導(dǎo)語：如何才能寫好一篇重大投資決策管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

上市公司年報披露時間，根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司信息披露管理辦法》第十九條、第二十條規(guī)定，上市公司年報的披露時間為每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)；季報的披露時間為每個會計年度第3個月、第9個月結(jié)束后的1個月內(nèi)編制完成并披露。也就是上市公司的一季報披露時間為4月1日-4月30日。

具體法律法規(guī)如下：中國證監(jiān)會《上市公司信息披露管理辦法》第十九條上市公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)披露。

信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書以及定期報告和臨時報告等形式，把公司及與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會公眾公開披露的行為。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇2

股份制企業(yè)集團(tuán)財務(wù)管理總的看來，實行的是多級管理，多級核算系統(tǒng)。股份制企業(yè)集團(tuán)的核心企業(yè)(母公司)和控制企業(yè)(子公司)，應(yīng)當(dāng)實行財務(wù)隸屬關(guān)系的統(tǒng)一。集團(tuán)本部財務(wù)管理的主要工作是：負(fù)責(zé)編制統(tǒng)一的財務(wù)計劃。同時集團(tuán)本部負(fù)責(zé)對外辦理結(jié)算和辦理銀行借貸，統(tǒng)一籌措集團(tuán)發(fā)展所需的資金，統(tǒng)一核算盈虧，統(tǒng)一管理集團(tuán)的共同財產(chǎn)和股金，并負(fù)責(zé)集團(tuán)的對外投資管理。此外，負(fù)有制定集團(tuán)內(nèi)部財會制度，指導(dǎo)下屬企業(yè)財會工作的責(zé)任。集權(quán)式財務(wù)管理體制的實施方式是否正確，對企業(yè)的正常運(yùn)作及發(fā)展都有至關(guān)重要的作用。所以要不斷對集權(quán)式財務(wù)管理體制進(jìn)行創(chuàng)新。

一、集團(tuán)公司集權(quán)式財務(wù)管理體制的框架設(shè)計

集團(tuán)母公司分割財權(quán)的主體是董事會（或經(jīng)理辦公會）―總經(jīng)理―財務(wù)副總經(jīng)理―財務(wù)經(jīng)理（財務(wù)部）及財務(wù)職能處室，這四個層級都是行使財權(quán)的主體。

在集權(quán)式財務(wù)管理模式下，母公司憑借其原始資本的權(quán)力，將子公司的重大財權(quán)集中到母公司，并把母公司的財務(wù)管理權(quán)力滲透和延伸到子公司。根據(jù)財權(quán)的不同種類，我們分別就集團(tuán)母公司與下屬子公司的財權(quán)配置做出如下構(gòu)思：

（一）融資決策權(quán)

為了更好地控制整個集團(tuán)的融資風(fēng)險，保持合理的資本結(jié)構(gòu)，避免因融資不當(dāng)而危及集團(tuán)生存，母公司應(yīng)牢牢把握以下融資決策權(quán)：重大投資項目的融資，超過資產(chǎn)負(fù)債率安全線的舉債融資，導(dǎo)致母公司股份比例變動的融資，增加子公司注冊資本的融資，子公司的并購融資與租賃融資，發(fā)行債券、發(fā)行股票，以及子公司改制中所涉及的融資問題。母公司在集中重大融資權(quán)的同時，賦予子公司的融資決策權(quán)僅限于：在資產(chǎn)負(fù)債率安全線內(nèi)的限額舉債、提存的折舊費(fèi)、稅后利潤留成、與自行決策的投資相配合的融資，如流動資金借款、撥改借款；子公司自行決策的融資項目，則應(yīng)由母公司審查或備案。

（二）投資決策權(quán)

對外投資權(quán)應(yīng)高度集中于母公司，全資子公司、控股子公司沒有對外投資決策權(quán)。對內(nèi)投資決策可采用集權(quán)基礎(chǔ)上的適當(dāng)分權(quán)，母公司對控股公司的分權(quán)程度要大于對全資子公司的分權(quán)程度。流動資產(chǎn)投資決策權(quán)以及簡單再生產(chǎn)范圍內(nèi)的技術(shù)改造權(quán)利完全交與子公司；在擴(kuò)大再生產(chǎn)范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)投資，應(yīng)給予子公司限額投資決策權(quán)，超過限額的投資項目必須由母公司審批，或者按子公司自有資本的一定比例確定內(nèi)部投資權(quán)；在一定時期內(nèi)，無論投資項目多大或投資額多少，只要投資總計不超過比例，子公司都可以投資，超過比例無論項目大小都不能再投資。

（三）資產(chǎn)處置權(quán)

子公司的對外長期投資、無形資產(chǎn)、關(guān)鍵設(shè)備、成套設(shè)備、重要建筑物、限額以上的資產(chǎn)、資產(chǎn)重組涉及的資產(chǎn)處置必須經(jīng)母公司審批，流動資產(chǎn)及其余資產(chǎn)的處置可由子公司自主決定，但需報母公司備案。子公司擁有資產(chǎn)的日常管理權(quán)。母公司對子公司重要資產(chǎn)的處置擁有監(jiān)控權(quán)。

（四）資本運(yùn)營權(quán)

子公司的對外投資、合并、分立、轉(zhuǎn)讓、改制等資本運(yùn)營活動決策權(quán)限集中在母公司，各子公司一般沒有這一權(quán)限。集團(tuán)公司財務(wù)部應(yīng)該擁有更大的資本運(yùn)營管理權(quán)限，以適應(yīng)集團(tuán)發(fā)展對財務(wù)管理提出的新要求。

（五）資金管理權(quán)

母公司實行集團(tuán)內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理。具體來說，就是將集團(tuán)內(nèi)部的資金結(jié)算、各子公司超過限額的對外資金支付、子公司在銀行開設(shè)賬戶、子公司的資金收入以及子公司間的資金調(diào)劑等事項由母公司統(tǒng)一辦理和審批。子公司主要負(fù)責(zé)資金的日常管理、制定資金內(nèi)部管理辦法、編制資金收支計劃、組織資金收支平衡、進(jìn)行資金收支業(yè)務(wù)的核算。為保證子公司經(jīng)營的靈活性和零星開支需要，母公司應(yīng)該給予子公司限額以內(nèi)的資金支付權(quán)。

（六）成本費(fèi)用管理權(quán)

集團(tuán)母公司通過預(yù)算控制手段（下達(dá)預(yù)算―檢查進(jìn)度―考核結(jié)果）對各子公司和下屬單位的成本費(fèi)用進(jìn)行間接管理。另外，集團(tuán)子公司和下屬單位所計提的各項稅金、基金及附加費(fèi)、保險費(fèi)應(yīng)集中匯繳至母公司，由母公司統(tǒng)一對外繳納、統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

（七）收益分配權(quán)

在集權(quán)方式下，全資子公司的可分配利潤應(yīng)該由母公司統(tǒng)一支配、調(diào)度，但從子公司的持續(xù)發(fā)展角度考慮，有必要給予子公司一定比例的利潤留成，全資子公司的收益分配方案由子公司董事會制訂，上報母公司審批后執(zhí)行。而對于控股、參股子公司，其收益分配方案由董事會制定，并經(jīng)子公司的股東大會或股東會審議通過。

二、集團(tuán)公司集權(quán)式財務(wù)管理體制的模式構(gòu)建

在集權(quán)式財務(wù)管理體制下，筆者認(rèn)為集團(tuán)公司財務(wù)管理應(yīng)該采用“七大中心”的模式。

（一）投資管理中心

集團(tuán)投資和子公司投資應(yīng)納入集團(tuán)財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，并通過財務(wù)預(yù)算管理對各類投資活動的現(xiàn)金流量進(jìn)行控制。母公司應(yīng)牢牢控制對集團(tuán)發(fā)展結(jié)構(gòu)與控制結(jié)構(gòu)產(chǎn)生直接或潛在影響的決策管理權(quán)以及例外投資事項的處置權(quán)。母公司投資管理的主要職責(zé)有：建立健全母子公司投資立項、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度；匯編全集團(tuán)投資活動的現(xiàn)金流量預(yù)算，參與重大固定資產(chǎn)投資項目方案的制定；審核子公司自行決策的投資項目及子公司固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)的變動情況；會同規(guī)劃發(fā)展部門制定集團(tuán)公司及其子公司的對外投資決策方案。

（二）融資管理中心

在集權(quán)式的融資管理模式下，子公司不得擅自對外舉債和吸收外部資本，母公司財務(wù)部應(yīng)高度集中對外融資管理權(quán)，應(yīng)承擔(dān)的管理職責(zé)具體如下：提出發(fā)行債券，發(fā)行股票、吸收外部投資等重大融資事項的方案，嚴(yán)密監(jiān)控集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率和借款風(fēng)險；制訂集團(tuán)對外擔(dān)保管理辦法；對子公司自行決策的融資事項進(jìn)行必要的檢查和監(jiān)督，審核子公司授權(quán)范圍內(nèi)的對外融資申請，審核子公司融資活動的現(xiàn)金流量預(yù)算：并匯總編制全集團(tuán)融資活動的現(xiàn)金流量預(yù)算，實施負(fù)債總量控制和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。

（三）資金結(jié)算中心

如何把母子公司分散的資金集中起來，降低資金持有水平，保證集團(tuán)重點項目的資金需要，是集團(tuán)資金管理面臨的重要問題。資金結(jié)算中心集中統(tǒng)一管理整個集團(tuán)的資金，具體工作主要有：統(tǒng)一管理子公司的銀行賬戶，調(diào)劑集團(tuán)內(nèi)的資金余缺，核定子公司對外付款的定額：審核預(yù)算外付款申請，審核子公司內(nèi)部貸款申請；主持集團(tuán)內(nèi)部往來結(jié)算管理，組織集團(tuán)流動資金管理；控制全集團(tuán)流動資金存量和應(yīng)收賬款總量。

（四）資本運(yùn)營監(jiān)控中心

集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)層行使集團(tuán)資本變動及資本經(jīng)營活動的決策權(quán)，資本運(yùn)營管理部門具體負(fù)責(zé)管理和監(jiān)控集團(tuán)資本運(yùn)行過程及資本經(jīng)營活動。其主要工作如下：擬訂母公司增加或減少注冊資本的方案，擬訂子公司資產(chǎn)重組方案：審批子公司重要資產(chǎn)的處置方案：制定母公司的稅后利潤分配方案；落實集團(tuán)內(nèi)各單位的集團(tuán)資本保值增值的責(zé)任；依法審定子公司稅后利潤分配方案；對資本運(yùn)營過程實施跟蹤監(jiān)控。

（五）稅費(fèi)管理中心

實行稅費(fèi)的統(tǒng)一繳納和集中管理，有利于集團(tuán)整體的稅負(fù)最小化，也有利于改善集團(tuán)與征繳機(jī)關(guān)的關(guān)系，提高集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)度和運(yùn)作資金的效率。稅費(fèi)管理部門對集團(tuán)內(nèi)各種稅金、計提的費(fèi)用與基金實行集中管理，統(tǒng)一征繳。其主要工作為：分析研究國家的稅法、費(fèi)用征管規(guī)定與基金管理制度；協(xié)調(diào)并處理好集團(tuán)公司與稅務(wù)、社會保障等機(jī)構(gòu)的征繳關(guān)系；制定集團(tuán)稅費(fèi)管理政策及稅費(fèi)籌劃方案；指導(dǎo)和督促子公司各種稅金、費(fèi)用、基金的計繳；制定全集團(tuán)的年度納稅計劃、費(fèi)用計提計劃、基金計提與繳納計劃，加強(qiáng)基金賬戶的日常核算和管理。

（六）財務(wù)預(yù)算控制中心

預(yù)算是母公司對子公司實施有效財務(wù)控制的重要手段。當(dāng)前集團(tuán)財務(wù)預(yù)算管理應(yīng)緊緊抓住效益預(yù)算與現(xiàn)金流量預(yù)算，不斷拓寬財務(wù)預(yù)算管理的范圍，提高預(yù)算精度，加大財務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況的考核力度，真正使預(yù)算起到剛性約束的作用。母公司在財務(wù)預(yù)算控制體系中的主要工作內(nèi)容如下：制訂預(yù)算編制規(guī)程，指導(dǎo)各子公司及直屬單位編制年度財務(wù)預(yù)算，匯總編制全集團(tuán)財務(wù)預(yù)算，檢查和監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行過程情況，對預(yù)算執(zhí)行過程中的偏差提出處理建議：審核子公司提出的預(yù)算目標(biāo)調(diào)整申請；組織集團(tuán)內(nèi)部各單位財務(wù)預(yù)算完成情況的年度考評工作；提交財務(wù)考核與評價報告；審核預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算外支出申請。

（七）財務(wù)會計管理中心

財務(wù)會計管理部門具體負(fù)責(zé)財務(wù)會計管理體系的運(yùn)行，主要從事財務(wù)與會計的業(yè)務(wù)管理、集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)人員的管理等工作，以保證集團(tuán)財務(wù)與會計工作的規(guī)范和高效。具體工作應(yīng)該有以下方面：建立健全集團(tuán)內(nèi)部資本與財務(wù)管理辦法；制定集團(tuán)子公司統(tǒng)一的會計制度；研究并制定集團(tuán)公司的財務(wù)與會計政策；檢查監(jiān)督集團(tuán)內(nèi)部各單位的財務(wù)會計工作；統(tǒng)一管理集團(tuán)財務(wù)部下派財務(wù)人員，對財務(wù)人員負(fù)有教育培訓(xùn)、工作指導(dǎo)、業(yè)務(wù)考評、資格管理等職責(zé)，統(tǒng)一對應(yīng)由母公司核算的會計事項進(jìn)行會計處理；督促各下屬單位及時提交各種會計資料，據(jù)此進(jìn)行匯總，以及編制合并會計報表；加強(qiáng)集團(tuán)會計電算化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的建設(shè)；實施對下屬單位會計信息的隨時調(diào)用和跟蹤監(jiān)控，建立全集團(tuán)財務(wù)分析系統(tǒng)，及時分析和掌握各單位的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況。

為確保集權(quán)式財務(wù)管理體制能夠有效運(yùn)行，集團(tuán)公司還必須從財務(wù)組織機(jī)構(gòu)、財務(wù)機(jī)制、財務(wù)制度等方面進(jìn)行改革和創(chuàng)新，制定并實施相關(guān)的保證措施。

篇3

關(guān)鍵詞：項目投資；風(fēng)險管理；研究對策；煤炭企業(yè)

目前，煤炭企業(yè)項目投資管理存在盲目性，決策缺乏科學(xué)性，項目投資攤子過大，涉及范圍廣，以致于弱化了主業(yè)投資，造成主業(yè)與非主業(yè)比例失衡，增加了投資風(fēng)險。為降低項目投資風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，必須全面利用各種管理方法、技術(shù)和知識，對項目各項活動開展有效的管理工作[1]。然而，在項目設(shè)計、施工和竣工驗收等各個階段還存在一些不確定因素，致使有些風(fēng)險不可避免。而有些風(fēng)險完全可以避免，有些則通過有效的應(yīng)急預(yù)案可使風(fēng)險降到最低、損失最小?？梢哉f風(fēng)險是客觀存在的，但并非不可控制。通過運(yùn)用科學(xué)的投資決策方法，對企業(yè)項目進(jìn)行全面的風(fēng)險識別、分析、評價，選擇有效的風(fēng)險防范措施，將風(fēng)險所造成的負(fù)面效應(yīng)降到最低以減少損失。

1煤炭企業(yè)投資過程中存在的問題

1.1投資項目盲目，決策不慎重

有些企業(yè)在投資項目時，投資管理機(jī)構(gòu)或部門缺乏科學(xué)的調(diào)研論證和設(shè)計，即使有論證也是走過場，未能全面地進(jìn)行分析和探討。由于掌握的信息不夠全面，沒有將所有的風(fēng)險考慮進(jìn)去，只是一味聽從基層單位的建議，往往盲目跟進(jìn)。另外，企業(yè)董事會的董事在現(xiàn)場決議時由于時間緊，未能提前詳細(xì)了解項目情況，往往按照投資管理機(jī)構(gòu)或部門的意見進(jìn)行表決通過，造成盲目擴(kuò)張。

1.2項目資金緊缺，融資渠道狹窄

在煤炭企業(yè)建設(shè)項目各主要風(fēng)險因素中，項目投資額、企業(yè)規(guī)模、貸款利率等資金風(fēng)險占較高比重[2]。煤炭企業(yè)大部分建設(shè)項目建設(shè)周期長、投資巨大、現(xiàn)金流不充足、貸款利息沉重，尤其是近年來煤炭行業(yè)形勢低迷，企業(yè)自有資金十分緊缺，融資渠道單一，加之銀行貸款難度增加，煤炭企業(yè)逐漸陷入愈加困難的局面。由于資金壓力大，很多企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)，項目因缺錢而處于停工或緩建狀態(tài)，整體形勢不容樂觀。

1.3招投標(biāo)工作不規(guī)范，合同簽訂時間過長

部分煤炭企業(yè)在招投標(biāo)過程中，存在規(guī)避招標(biāo)、應(yīng)招未招、虛假招標(biāo)、圍標(biāo)串標(biāo)等情形，招標(biāo)文件編制不科學(xué)，甚至招標(biāo)文件就是為某一投標(biāo)單位“量身定做”。評委長期固定，評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則不夠完善，沒有統(tǒng)一公正合理、科學(xué)有效的評標(biāo)方法，甚至沒有評標(biāo)辦法，采用簡單的投票方法，評委按自己的意愿投票，評標(biāo)較為主觀性，缺乏規(guī)范性及客觀公正性。監(jiān)督人員專業(yè)水平有限，無法起到嚴(yán)格意義上的監(jiān)督作用。中標(biāo)后，招標(biāo)人遲遲不與中標(biāo)人簽訂合同，進(jìn)行二次壓價，嚴(yán)重違反了國家招標(biāo)投標(biāo)法律規(guī)定。

1.4項目超概算現(xiàn)象嚴(yán)重

部分項目在投資決策立項時，為了讓領(lǐng)導(dǎo)滿意或者是在董事會上易通過，沒有科學(xué)地進(jìn)行全面分析和研究，而是將項目估算或概算設(shè)計的很少，把投資效益夸大，誤導(dǎo)領(lǐng)導(dǎo)決策，但在實際實施過程中，往往會出現(xiàn)超概算現(xiàn)象，甚至部分項目超概算幾倍。由于部分企業(yè)設(shè)計與經(jīng)濟(jì)效益未能很好地結(jié)合，設(shè)計和概算上出現(xiàn)漏項。在設(shè)計的同時未對設(shè)計方案進(jìn)行優(yōu)化，施工時未能進(jìn)行有效的控制導(dǎo)致投資增加，致使項目處于被動局面[3]。

1.5項目施工管理跟不上，延誤工期

由于施工管理人員和監(jiān)理人員責(zé)任心不強(qiáng)，建設(shè)單位專業(yè)力量不足，未能發(fā)現(xiàn)施工單位的問題所在，現(xiàn)場監(jiān)督不到位，督察不力，造成建設(shè)單位無法對施工單位進(jìn)行控制，對現(xiàn)場簽證把關(guān)不嚴(yán)，重大設(shè)計變更未進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證等，致使項目不能按時投產(chǎn)，延誤工期，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失[3]。

1.6未建立項目后評價制度

大部分企業(yè)項目投資未建立項目后評價機(jī)制，項目竣工交付建設(shè)單位或管理單位后沒有對項目決策及實施的合規(guī)性、目標(biāo)實現(xiàn)程度等進(jìn)行分析評價，未分析投資收益與預(yù)期偏差的原因，總結(jié)投資項目經(jīng)驗教訓(xùn)，沒有形成完整的項目投資審計和后評價制度。同時，也未建立項目重大決策失誤責(zé)任追究機(jī)制，項目投產(chǎn)運(yùn)行后直接轉(zhuǎn)為生產(chǎn)單位進(jìn)行管理，有些項目由于多年處于停建狀態(tài)，成為“僵尸項目”，也無人過問，更未進(jìn)行追責(zé)，造成資源浪費(fèi)和財產(chǎn)損失。

2煤炭企業(yè)控制投資風(fēng)險的對策

2.1建立健全投資管理制度

國有煤炭企業(yè)應(yīng)建立健全企業(yè)投資管理制度，主要包括：固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)（股）權(quán)投資、境外投資管理等基本制度；投資管理機(jī)構(gòu)、投資決策委員會、可行性研究論證、盡職調(diào)查、項目管理、風(fēng)險管控、投資后評價、內(nèi)部審計監(jiān)督、投資責(zé)任追究等專項制度；以及實施細(xì)則和基本流程，形成公司章程、投資管理制度、專項制度、實施細(xì)則及工作流程等分層次全覆蓋的制度體系。

2.2嚴(yán)格投資管理決策程序

國有企業(yè)應(yīng)貫徹落實“三重一大”決策制度要求，制定和規(guī)范投資事項的決策程序，包括項目立項、考察及初審、可行性研究或投資分析、審計評估、專家論證、董事會決定等重點環(huán)節(jié)。項目前期階段應(yīng)組織技術(shù)、財務(wù)、法務(wù)等有關(guān)部門專業(yè)人員對投資項目開展風(fēng)險調(diào)查、技術(shù)論證及經(jīng)濟(jì)評價，做好市場調(diào)研考察，分別從資源狀況、投資方向、投資收益、投資風(fēng)險等方面進(jìn)行項目可行性研究，認(rèn)真分析目標(biāo)市場的需求狀況、環(huán)保容量、地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況等，把風(fēng)險分析貫穿于可行性研究的全過程，以便更好地回避風(fēng)險和控制風(fēng)險。

2.3適時調(diào)整項目建設(shè)思路

煤炭企業(yè)要充分掌握和利用國家的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)動向和政策，運(yùn)用比較優(yōu)勢理論，積極尋找與煤炭產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高的項目，如煤炭深加工、清潔生產(chǎn)、煤泥發(fā)電、制漿、煤矸石制磚、煤層氣化等，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)[3]。近幾年國家對環(huán)保提出了更加嚴(yán)格的要求，企業(yè)要提高環(huán)保意識，加大環(huán)保投入，采用新技術(shù)、新工藝減少環(huán)境污染，控制粉塵和噪音。在煤炭生產(chǎn)中采用先進(jìn)工藝、減少地面塌陷，洗煤作業(yè)中加強(qiáng)回水利用、洗煤用水實行閉路循環(huán)，同時將礦井水沉淀、凈化及消毒處理實現(xiàn)達(dá)標(biāo)排放，使企業(yè)真正走上綠色發(fā)展之路[4]。

2.4拓寬融資渠道，加強(qiáng)風(fēng)險管控

煤炭企業(yè)要保證充足的資金來源，就必須拓寬融資渠道，加強(qiáng)對資金籌集的風(fēng)險管控。企業(yè)要加強(qiáng)資金籌集和使用的規(guī)劃、管理，通過資本市場發(fā)行債券和股票、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等多種方式，廣泛募集資金，保證企業(yè)發(fā)展資金充足，積極開展對外合作，以項目優(yōu)勢、資源優(yōu)勢吸引社會資本投資，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者合資合作，共同推進(jìn)項目建設(shè)，最大限度發(fā)揮國有資本帶動功能，提高國有資本貢獻(xiàn)率。同時，還要降低資金成本，提高籌資效率，加速資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)效益。

2.5強(qiáng)化對投資項目的監(jiān)管力度

各級政府有關(guān)部門、企業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)及監(jiān)督部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管力度，試行投資事項負(fù)面清單制度，定期企業(yè)投資事項負(fù)面清單，明確提出禁止投資的領(lǐng)域及事項，引導(dǎo)國有資本投向，促進(jìn)國有資本布局結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。同時，建立投資事項報告制度，對投資項目出現(xiàn)異常情況、重大投資損失事件應(yīng)及時向有關(guān)部門報告，信息要準(zhǔn)確、完整，不得虛報、瞞報、漏報和拒報。對超概算項目要加強(qiáng)事中控制，一旦發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)超概算現(xiàn)象，應(yīng)立即采取措施，嚴(yán)控中間結(jié)算、設(shè)計變更和簽證，加大監(jiān)管力度，避免后期嚴(yán)重超概算情況發(fā)生。

2.6建立健全投資項目后評價制度

國有企業(yè)應(yīng)制定《企業(yè)投資項目后評價工作制度》，主要包括：投資項目后評價的目的、范圍、內(nèi)容、方法和流程以及后評價人員組成、后評價結(jié)果的運(yùn)用等。后評價意見應(yīng)客觀真實反映投資項目選擇的方向是否正確，投資規(guī)模、效益與可研或投資分析報告的對比，揭示出市場、法律、政策、財務(wù)、技術(shù)等問題和風(fēng)險，判斷項目與預(yù)期的實現(xiàn)程度，分析投資收益與預(yù)期偏差的原因，總結(jié)項目管理經(jīng)驗教訓(xùn)，提出提高企業(yè)決策和管理水平的對策建議。其目的是為了總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，改進(jìn)投資決策和項目運(yùn)營管理服務(wù)。

2.7建立投資損失問責(zé)機(jī)制

國有企業(yè)在投資決策和投資管理過程中，應(yīng)建立投資管理責(zé)任鏈，層層落實，尤其要明確關(guān)鍵環(huán)節(jié)責(zé)任主體、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，實行管理責(zé)任制。若有關(guān)人員違反國家、省以及企業(yè)投資管理制度的規(guī)定，未履行程序或未正確履行相關(guān)程序等，導(dǎo)致投資損失或造成不良后果的，經(jīng)調(diào)查核實和責(zé)任認(rèn)定后，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定追究相關(guān)人員、企業(yè)分管負(fù)責(zé)人和主要負(fù)責(zé)人的責(zé)任。

篇4

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)成本管理；問題及對策

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國房地產(chǎn)行業(yè)越來越凸顯出其重要的地位，行業(yè)整體提升的同時，也加劇了房地產(chǎn)企業(yè)之間的競爭激烈，應(yīng)對這樣的行業(yè)競爭現(xiàn)狀，房地產(chǎn)企業(yè)只有提高自身的財務(wù)成本管理能力和水平，才得以提高自身核心競爭力，增強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)的綜合實力。房地產(chǎn)企業(yè)針對當(dāng)下自身的財務(wù)成本管理工作中出現(xiàn)的問題和弊端，需要展開綜合性和針對性的分析，方能找出積極的干預(yù)手段和應(yīng)對策略。

一、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)成本管理存在的問題

（一）財務(wù)成本管理意識薄弱。目前，我國大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)成本管理意識薄弱，對財務(wù)成本管理缺乏足夠認(rèn)識。部分房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)成本管理僅局限于設(shè)計階段而忽視了項目實施過程的財務(wù)成本控制，或是認(rèn)為財務(wù)成本管理的關(guān)鍵在于控制材料和設(shè)備的成本，相關(guān)部門和財會人員對企業(yè)財務(wù)成本管理也不夠重視，這都使得房地產(chǎn)企業(yè)不能全方位進(jìn)行成本控制。只有堅持全面性原則考慮企業(yè)成本，才能保證財務(wù)成本管理的有效性和合理性。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)成本管理能力較低且管理辦法過于陳舊。當(dāng)前形勢下，我國大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)所使用的管理辦法和管理手段相當(dāng)陳舊，仍然按照傳統(tǒng)的財務(wù)成本管理辦法實施成本管理，其過程是依據(jù)財務(wù)管理部門給出的決算報告對財務(wù)成本實施核算工作，這一流程最大的弊端是具有時間滯后性。由于建設(shè)項目往往已經(jīng)處于施工狀態(tài)，所以一旦在核算工作中發(fā)現(xiàn)成本管理問題，若再想實施干預(yù)和彌補(bǔ)工作就顯得為時已晚，否則將浪費(fèi)大量的人力、物力、財力且彌補(bǔ)工作也會得不償失。這一流程的弊端是無法對進(jìn)行中的項目給以預(yù)測和控制，進(jìn)而造成項目竣工后成本核算只成為了簡單的計算，失去了控制和改善的時機(jī)，顯得異常被動。

（三）房地產(chǎn)企業(yè)未在全項目周期過程中給予財務(wù)成本管理以足夠的重視。房地產(chǎn)項目的全周期過程，是以項目的投資決策開始，歷經(jīng)項目設(shè)計階段，項目的招標(biāo)和投標(biāo)階段，項目施工階段，項目投入使用階段，項目維護(hù)與修理階段，最終以項目拆除階段作為終點的一整個過程。在這一整個過程中，財務(wù)成本管理理念應(yīng)該始終貫穿其中，有些房地產(chǎn)企業(yè)對此認(rèn)識不深入，造成財務(wù)成本的管理重點放在了項目設(shè)計階段，而未給予立項階段和施工階段以足夠的重視，忽視了在項目立項階段的投資決策對控制財務(wù)成本的基礎(chǔ)性作用，以及項目施工階段對財務(wù)成本的嚴(yán)格管控工作。

（四）工程預(yù)結(jié)算等重點環(huán)節(jié)存在問題嚴(yán)重。目前房地產(chǎn)企業(yè)工程預(yù)結(jié)算主要存在以下主要問題：一是工程預(yù)結(jié)算定額更新緩慢，以往的定位換算法已經(jīng)不能夠準(zhǔn)確地反映出現(xiàn)在工程預(yù)結(jié)算的正確和真實性，在此之后的計算的繁瑣，大大影響了工程的進(jìn)度與實際效率；二是工程項目中心缺乏綜合管理，建設(shè)、設(shè)計和施工等單位之間缺乏統(tǒng)一的溝通與管理，僅僅局限于自身所涉及的工作，缺乏全面性，從而使得工程的預(yù)結(jié)算款居高不下，整個工程的預(yù)結(jié)算失去真實性和準(zhǔn)確性使得工程資金陷入不利狀態(tài)；三是故意造假提高工程預(yù)結(jié)算，尤其涉及國家投資的有關(guān)項目時，做出高預(yù)算的假象，過高的預(yù)算差額會流入個人腰包，導(dǎo)致豆腐渣工程的出現(xiàn)。

二、房地產(chǎn)企業(yè)在財務(wù)成本管理問題上的應(yīng)對策略

（一）增強(qiáng)財務(wù)成本管理意識，建立全面系統(tǒng)化的科學(xué)管理體制。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)運(yùn)用科學(xué)管理知識，將企業(yè)的財務(wù)成本管理視為一個全面化的管理工程，而不是階段性的工程。只立足于全局性的整體角度，才能對房地產(chǎn)企業(yè)全面的進(jìn)行財務(wù)成本管理。必須堅持以“對象、內(nèi)容、方法”全面相結(jié)合的原則，在實際工作中對于不同的企業(yè)成本使用相應(yīng)的管理辦法和手段。堅持以市場經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，以社會經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展和提高企業(yè)競爭力為目的，房地產(chǎn)企業(yè)要在考慮物質(zhì)成本的同時，兼顧到非物質(zhì)的成本，綜合考慮到服務(wù)成本、人力資源成本和環(huán)境資源成本等各方面成本，才能全面完成房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)成本管理目標(biāo)。

（二）房地產(chǎn)財務(wù)成本管理過程中需要一定的技術(shù)支持，提升管理能力。房地產(chǎn)企業(yè)在財務(wù)成本控制管理中可以采取清單報價模式，此模式可以對房地產(chǎn)企業(yè)的整體成本進(jìn)行控制和管理。工程量清單是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，通過工程量清單模式可以對項目實施過程中各種成本進(jìn)行監(jiān)控，從房地產(chǎn)企業(yè)的實際情況看，相同的工程量，各個企業(yè)的價格是完全不一樣，充分說明房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理需要一定的技術(shù)指導(dǎo)。房地產(chǎn)企業(yè)管理中可以采取戰(zhàn)略成本管理的模式，戰(zhàn)略管理主要是按照企業(yè)的全局發(fā)展為對象，按照企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略制定財務(wù)成本管理目標(biāo)。

（三）完善相應(yīng)的監(jiān)督制度，加強(qiáng)財務(wù)成本管理。在房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)盡量細(xì)化進(jìn)行核算的對象。同時建立既有實權(quán)又有執(zhí)行力度的成本監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在房地產(chǎn)項目的全過程生命周期的各個重要環(huán)節(jié)中進(jìn)行成本預(yù)先規(guī)劃，用規(guī)劃的計劃比對世界發(fā)生的成本明細(xì)，尤其需要注意監(jiān)督管理成本概預(yù)算、竣工決算和工程結(jié)算，因為這些環(huán)節(jié)是在初期控制工程造價、減少項目開發(fā)成本和辦理施工方款項給付的重要環(huán)節(jié)。按照已確立的工作目標(biāo)和監(jiān)督制度定期的進(jìn)行檢查考核，同時輔以不定期的隨機(jī)抽查。必須將內(nèi)部審查和外部監(jiān)督相結(jié)合的財務(wù)監(jiān)督體制實施到監(jiān)督工作中，力保財務(wù)成本數(shù)據(jù)和賬務(wù)明細(xì)真實有效。

篇5

然而，對具有經(jīng)營特征的房地產(chǎn)項目后評價工作則不被關(guān)注。據(jù)調(diào)研，目前僅個別房地產(chǎn)企業(yè)嘗試進(jìn)行房地產(chǎn)項目后評價工作。如萬科初步形成《萬科集團(tuán)房地產(chǎn)項目后評估管理流程》；中海2007年之前開始組建項目后評估小組，并對北京、成都等地部分項目開展了后評估試點工作?？傮w看來，房地產(chǎn)項目后評價工作已經(jīng)被行業(yè)內(nèi)領(lǐng)銜企業(yè)所關(guān)注，但方法和體系上尚處探索和起步階段。房地產(chǎn)項目前期投資決策已倍受重視并有了國家技術(shù)規(guī)程導(dǎo)引，但針對經(jīng)營性項目投資決策的后評價卻未引起業(yè)界和學(xué)界重視。顯然，這種狀況與房地產(chǎn)行業(yè)支柱產(chǎn)業(yè)及其迅猛發(fā)展地位不相稱。進(jìn)行房地產(chǎn)項目后評價探索已是行業(yè)和企業(yè)發(fā)展急需推進(jìn)的迫切任務(wù)。

房地產(chǎn)項目后評價是針對房地產(chǎn)全程的評價。本文主要是針對房地產(chǎn)項目前期即投資決策環(huán)節(jié)進(jìn)行后評價，具體指房地產(chǎn)企業(yè)在項目完成后對項目前期投資決策的科學(xué)性與可靠性、項目實際運(yùn)行的偏差進(jìn)行分析評價，找出偏差并分析原因，總結(jié)經(jīng)驗并汲取教訓(xùn)，為企業(yè)建立科學(xué)投資決策機(jī)制、提高項目投資決策管理水平提供依據(jù)。

一、投資決策后評價的意義

（一）有利于提升項目投資分析決策水平

許多項目前期缺乏科學(xué)投資決策分析，隨意性和盲目性強(qiáng)；同時，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和假設(shè)預(yù)期完成的前期分析，在項目施工過程、完工投入市場時，面臨各種不確定因素，項目的實際運(yùn)營狀態(tài)與前期決策分析會出現(xiàn)各種偏差，甚至導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失。在房企利潤空間逐步壓縮的形勢下，規(guī)范投資分析決策方法對房地產(chǎn)項目可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展具有重要作用。

（二）有利于科學(xué)制定企業(yè)投資決策機(jī)制

面對宏觀調(diào)控以及競爭日益激烈的房地產(chǎn)市場、多樣化的市場需求以及不斷上升的開發(fā)成本，科學(xué)的投資決策機(jī)制對確保房地產(chǎn)企業(yè)收益，規(guī)避房地產(chǎn)市場風(fēng)險，實施房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略具有不可或缺的作用。投資決策后評價能夠幫助重構(gòu)和完善投資決策機(jī)制，更好地規(guī)劃未來的項目拓展戰(zhàn)略，做出更科學(xué)、合理的項目投資決策。

（三）有利于加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)和行業(yè)制度化建設(shè)

建立健全項目投資決策后評價，將企業(yè)發(fā)展歷程中項目投資決策的經(jīng)驗和失誤及時有效反饋，對完善企業(yè)管理制度，從制度層面提高決策正確性，引導(dǎo)公司規(guī)范化、制度化發(fā)展具有重要意義。同時，又將推動房地產(chǎn)行業(yè)的規(guī)范化和科學(xué)化發(fā)展。

二、投資決策后評價對象與目的

房地產(chǎn)項目投資決策后評價的對象是項目前期投資決策階段的決策成果。具體包括：前期可行性研究成果、項目前期戰(zhàn)略定位、項目各項策劃成果、企業(yè)項目投資決策機(jī)制等。投資決策后評價的核心是對前期項目戰(zhàn)略定位和投資可行性研究進(jìn)行后評價。

房地產(chǎn)項目投資決策后評價的目的是通過對前期決策成果及其與實施效果的對比分析，評價項目投資決策分析的科學(xué)性、投資決策機(jī)制的合理性，以及投資決策成果與實施效果的偏差并分析原因，總結(jié)經(jīng)驗，提出對策建議。

三、投資決策后評價層級體系

投資決策后評價從決策分析科學(xué)性、決策成果偏差性、決策機(jī)制合理性三方面著手進(jìn)行，層次體系見圖1。

（一）決策分析科學(xué)性

前期投資分析作為決策依據(jù)，其完備性與深度對項目投資決策具有重大影響。后評價從投資前期分析的完備性和深度的角度，評價決策分析的科學(xué)性。

前期投資分析主要成果為投資可行性研究，完成從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和社會環(huán)境等方面對擬建項目的科學(xué)分析。分析深度體現(xiàn)在：決策依據(jù)的內(nèi)容齊全、項目要素分析全面、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確可靠、論據(jù)充分、結(jié)論明確，深度應(yīng)能滿足投資決策需要?？茖W(xué)合理地完成房地產(chǎn)投資項目分析應(yīng)包含以下七大項內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)市場發(fā)展分析、項目概況及地塊分析、項目定位、建設(shè)條件與方案、建設(shè)方式、投融資與財務(wù)分析、環(huán)境效益分析。

（二）決策成果偏差性

在房地產(chǎn)項目建成銷售完畢（或運(yùn)營）一段時間后，收集項目建成、售后（或運(yùn)行）的實際信息，考察銷售（或?qū)嶋H運(yùn)營）效果，對比投資分析階段的預(yù)期，得到項目偏差狀況。如果發(fā)生的偏差很小，說明前期決策分析工作較為到位，應(yīng)客觀總結(jié)前期工作經(jīng)驗。如果偏差狀況非常嚴(yán)重，或是在判斷階段沒有將偏差項目納入前期分析，并對整個投資活動產(chǎn)生巨大影響，這就屬于嚴(yán)重的投資決策失誤。針對失誤，找出偏差原因并分析，完善未來投資項目分析要點，提高投資決策的質(zhì)量。

以下從后評價主要內(nèi)容展開介紹決策成果偏差性的評價。

1.投資環(huán)境與市場分析合理性及偏差分析

回顧項目當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和房地產(chǎn)市場演變情況，將預(yù)期投資環(huán)境與實際經(jīng)歷的外部環(huán)境作對比，評價預(yù)期投資環(huán)境與市場走勢研判的正確性與分析的合理性，找出前期分析的缺失項或分析不合理的部分，總結(jié)在項目建設(shè)期間應(yīng)對投資環(huán)境的變化而采取的措施，深化對未來項目的投資環(huán)境與市場研究。

2.項目定位合理性及偏差分析

項目戰(zhàn)略定位是對投資方向的確定，通過市場調(diào)查，對投資環(huán)境、市場狀況、競爭對手、目標(biāo)客戶的分析，對產(chǎn)品及銷售策略進(jìn)行定位策劃。項目定位后評價主要從以下幾點著手進(jìn)行：第一，投資分析中是否對項目主題、產(chǎn)品、客戶、價格、經(jīng)營進(jìn)行全面定位。第二，對比前期主題概念定位與實際效果的差別，檢驗主題定位的預(yù)期影響力。對比產(chǎn)品定位與實際產(chǎn)品，是否發(fā)生調(diào)整，如果發(fā)生調(diào)整找出調(diào)整原因，并評價產(chǎn)品功能定位的效果。對比目標(biāo)客戶和實際客戶，評價客戶群定位的精準(zhǔn)度。對比前期價格定位和實際執(zhí)行的價格，評價價格策略制定及調(diào)整的合理性，評價具體產(chǎn)生的市場效果。評價經(jīng)營定位，先對比分析前期的租售策略與實際經(jīng)營策略，回顧是否采取了調(diào)整措施，評價具體經(jīng)營策略市場效果。

如果定位與市場效果相吻合，則說明前期定位工作具有合理性，可總結(jié)前期定位的經(jīng)驗。如果定位與市場效果偏差很大，無論是比市場效果更優(yōu)還是更劣，均應(yīng)客觀地將偏差程度、偏差原因以及所得結(jié)論如實總結(jié)。

3.項目經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)變動及偏差分析

對比完工后與規(guī)劃的主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)（包括物業(yè)類型、占地面積、容積率、建筑面積、公建面積、車位數(shù)量等），計算偏差額度以找出偏差的指標(biāo)，分析偏差原因，指出指標(biāo)變化產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響，重點分析可售面積增減帶來的收益變化和總建筑面積增減帶來的成本變化。

4.進(jìn)度計劃變動及偏差分析

評價項目前期計劃的關(guān)鍵時間節(jié)點實現(xiàn)的可能性，與實際完成的關(guān)鍵時間節(jié)點作對比，列出每個節(jié)點的延遲（提早）天數(shù)，查出控制節(jié)點與計劃偏差的節(jié)點，分析影響項目節(jié)點進(jìn)度的主要因素，并提出未來類似開發(fā)項目的應(yīng)對措施。關(guān)鍵時間節(jié)點包括：項目前期報批報建計劃、取得建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程許可證、開工許可證、銷售許可證等的時間；工程計劃的開竣工時間及工期計劃、各期開工面積等；銷售計劃的各期銷售時間、價格、面積、入住時間、預(yù)期銷售計劃實現(xiàn)時間。

5.財務(wù)可靠性及偏差分析

回顧項目的投融資模式選擇，資金來源和融資方案分析的合理性，是否提出多方案建議與方案優(yōu)化以及風(fēng)險分析。在項目實際運(yùn)行中，選定的融資模式與方案是否適合項目開發(fā)，融資方案是否能夠滿足資金需求，籌資的風(fēng)險控制情況。

由于項目發(fā)展期間開發(fā)成本、進(jìn)度調(diào)整和銷售價格的變動，原來投資分析中的財務(wù)指標(biāo)會發(fā)生相應(yīng)調(diào)整，通過對比前期成本估算、預(yù)期收入、稅務(wù)分析、項目財務(wù)指標(biāo)（如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、銷售利潤率、投資回收期等），測算項目實際效益，評價項目盈利能力；查看實際資金來源與運(yùn)用情況、現(xiàn)金流量、資金需求最高點，評價項目資金平衡能力；稅務(wù)籌劃工作是否進(jìn)行，籌劃方式的選擇及效果，評價項目稅務(wù)籌劃能力。

6.不確定性分析合理性及偏差分析

受房地產(chǎn)價格、成本費(fèi)用和其他因素影響，房地產(chǎn)收益有很大波動，需要進(jìn)行不確定性分析，包括盈虧平衡分析、敏感性分析和風(fēng)險分析。通過盈虧平衡分析查看投資項目的成本、銷售、利潤三者關(guān)系，預(yù)測經(jīng)濟(jì)形勢變化帶來的影響，分析項目的抗風(fēng)險能力。通過以投資額、收入、支出等因素的±5%、±10%、±20%的變動范圍計算經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的變化得到項目敏感性。房地產(chǎn)投資風(fēng)險有營運(yùn)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險等，還包括預(yù)測風(fēng)險及風(fēng)險收益，并提出風(fēng)險應(yīng)對措施。結(jié)合項目實際發(fā)生的情況對不確定分析的合理性進(jìn)行評價，是否實際情況在不確定性分析的考慮范圍內(nèi)，應(yīng)對不確定因素發(fā)生的措施是否有效。

（三）決策機(jī)制合理性

為了加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)與經(jīng)營投資活動的投資決策科學(xué)性、降低項目風(fēng)險、減小項目成果偏差，企業(yè)應(yīng)建立一套合理的投資決策機(jī)制。開展投資決策后評價時，從機(jī)制的完備性與合理性兩個方面，對決策制度、決策流程、決策執(zhí)行與反饋體系進(jìn)行評價。

首先，房地產(chǎn)企業(yè)是否構(gòu)建了健全的決策制度。是否構(gòu)建投資決策組織，包括決策部門、專家構(gòu)成、參與部門及實施人員等；是否形成規(guī)范性的規(guī)章制度，規(guī)范程度體現(xiàn)在是否有利于房地產(chǎn)企業(yè)的項目投資決策科學(xué)性、操作有據(jù)可依、管理的統(tǒng)一協(xié)調(diào)。其次，企業(yè)是否形成完善的決策流程。流程是否涉及項目投資機(jī)會發(fā)現(xiàn)、項目投資申請、審批、計劃編制等多個明晰環(huán)節(jié)，并且責(zé)任落實到部門或個人。項目投資審批要點的把握直接關(guān)系項目投資決策成果偏差大小，后評價應(yīng)側(cè)重關(guān)注審批要點是否到位。最后，企業(yè)是否形成決策的執(zhí)行、監(jiān)督及反饋的體系。具體采取了何種措施保證投資決策有效實施，如何有力地推動企業(yè)持續(xù)改善項目投資決策的行為與效率，同時評價反饋機(jī)制發(fā)揮的作用。

四、投資決策后評價的方法與評價體系

投資決策后評價既可以采用各種定性的評價方法，也可采用各種定量的評價方法，如層次分析法等。但不論哪種方法都必須基于基本邏輯框架法構(gòu)建合理的投資決策后評價指標(biāo)體系，并通過對這些指標(biāo)的系統(tǒng)設(shè)計和深入分析，評價找出項目投資決策的經(jīng)驗、教訓(xùn)、存在問題，以及對未來工作提出建議。

參考文獻(xiàn)：

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3.《投資項目可行性研究指南》編寫組.投資項目可行性研究指南.中國電力出版社.2002

篇6

福建省產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金暫行管理辦法最新版第一章 總 　則

第一條 為創(chuàng)新財政資金分配方式，更好地發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)放大作用，提高資金使用效益，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和中小企業(yè)加快發(fā)展，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和財政部文件規(guī)定，結(jié)合我省實際，設(shè)立福建省產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金(以下簡稱投資基金)，并制定本辦法。另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第二條 本辦法所稱投資基金，是指以財政性資金為引導(dǎo)、以非公開方式募集社會資金、按市場化方式封閉運(yùn)作的省級產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金。省財政出資主要來源于預(yù)算安排。

各設(shè)區(qū)市可參照本辦法執(zhí)行或另行制定相應(yīng)的管理辦法。

第三條 投資基金按照科學(xué)設(shè)計、政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、規(guī)范管理、防范風(fēng)險的原則進(jìn)行運(yùn)作。

第二章 管理模式

第四條 為加強(qiáng)對投資基金的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，促進(jìn)投資基金健康發(fā)展，成立投資基金協(xié)調(diào)小組(以下簡稱協(xié)調(diào)小組)。協(xié)調(diào)小組由常務(wù)副省長任組長，分管財政的副省長任副組長，省財政廳、金融辦、發(fā)改委、經(jīng)信委、國資委等相關(guān)部門分管領(lǐng)導(dǎo)為成員。協(xié)調(diào)小組負(fù)責(zé)審定投資基金的資金投入、子基金的設(shè)立(包括投資基金的出資比例、投資方向等)以及重大投資事項、子基金的合并、分立、退出等重大問題;研究制定投資基金管理辦法。協(xié)調(diào)小組可根據(jù)實際情況，定期或不定期召開協(xié)調(diào)會議，研究解決基金設(shè)立及存續(xù)期的重大問題。

協(xié)調(diào)小組辦公室設(shè)在省財政廳，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)小組日常事務(wù)。辦公室主任由省財政廳分管領(lǐng)導(dǎo)兼任，辦公室成員由協(xié)調(diào)小組各成員單位相關(guān)處室負(fù)責(zé)人組成。

第五條 投資基金中財政出資部分(政府出資)，由省財政廳根據(jù)年度預(yù)算、項目投資進(jìn)度或?qū)嶋H用款需要將資金撥付到投資基金。

第六條 經(jīng)省政府授權(quán)，省財政廳履行政府出資人職責(zé)，并委托省投資集團(tuán)作為投資基金的運(yùn)作管理機(jī)構(gòu)，代行出資人職責(zé)。主要職責(zé)包括：

(一)組建福建省產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金有限公司(以下簡稱基金公司)，作為其二級子公司，負(fù)責(zé)投資基金的日常運(yùn)作;

(二)按照可持續(xù)性和低成本的市場化原則，募集社會資金;所募集的資金額不得低于投資基金的50%;

(三)按照協(xié)調(diào)小組確定的投資政策和投資方向，提出子基金出資比例建議;

(四)按照財政資金管理的有關(guān)規(guī)定在托管銀行開設(shè)賬戶，專賬核算;

(五)對基金公司及基金運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督管理，建立風(fēng)險防控機(jī)制，確?；鸢踩?

(六)定期向協(xié)調(diào)小組報告投資基金和子基金運(yùn)作管理情況及其他重大事項;

(七)協(xié)調(diào)小組交辦的其他事項。

第七條 基金公司主要職責(zé)包括：

(一)建立完善的基金管理制度，制定基金具體運(yùn)作規(guī)程;

(二)根據(jù)協(xié)調(diào)小組確定的投資方向和投資原則，按照公開征集等市場化方式選擇子基金管理公司;

(三)對擬參股子基金開展盡職調(diào)查和入股談判，草擬、簽署子基金(管理公司)章程或協(xié)議;

(四)根據(jù)子基金協(xié)議或章程約定向子基金(管理公司)委派董監(jiān)事、管理層，行使子基金出資人權(quán)益，并及時向省投資集團(tuán)報送子基金運(yùn)作和監(jiān)管情況;

(五)按一定比例注資子基金，并按約定履行對子基金出資義務(wù);

(六)跟蹤了解子基金運(yùn)作情況，確保基金安全;

(七)其他應(yīng)由基金公司承擔(dān)的職責(zé)。

第八條 為發(fā)揮投資基金整體使用效益，基金公司可視子基金實際運(yùn)行情況，提出投資基金投資額度調(diào)整建議，經(jīng)省投資集團(tuán)審核后，報協(xié)調(diào)小組批準(zhǔn)。

第三章 基金的運(yùn)作

第九條 投資基金出資可一次或分期籌集到位。分期到位的，首期出資資金應(yīng)不少于基金總規(guī)模的20%，且應(yīng)在基金批設(shè)后3個月內(nèi)到位，其余資金可根據(jù)首期到位資金運(yùn)行情況分步到位。

第十條 投資基金在子基金中參股不控股，不獨(dú)資發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資企業(yè)。

第十一條 按照省委、省政府決策部署和不同時期的工作重點，設(shè)立若干子基金。子基金的設(shè)立，根據(jù)實際情況可由省級行業(yè)主管部門、設(shè)區(qū)市政府等提出方案經(jīng)省金融辦會同有關(guān)部門初審后，報協(xié)調(diào)小組研究決定。

第十二條 子基金按照市場化方式獨(dú)立運(yùn)作，依據(jù)協(xié)議、章程約定進(jìn)行基金募集、股權(quán)投資、管理和退出。

第十三條 投資基金注資新設(shè)立的子基金，應(yīng)符合以下條件：

(一)應(yīng)在福建省境內(nèi)注冊，且投資于福建省境內(nèi)企業(yè)的資金比例一般不低于子基金注冊資本或承諾出資額的80%;

(二)主要發(fā)起人(或合伙人)、子基金管理機(jī)構(gòu)已基本確定，并草簽發(fā)起人協(xié)議、子基金章程;其他出資人(或合伙人)已落實，并保證資金按約定及時足額到位;

(三)投資基金根據(jù)各子基金的投資行業(yè)等具體情況確定對各子基金的出資額，最高不超過子基金注冊資本或承諾出資額的50%;除政府出資人外的其他出資人數(shù)量一般不少于3個且不超過法律規(guī)定的最多人數(shù);

(四)子基金對單個企業(yè)的投資原則上不超過被投資企業(yè)總股本的30%，且不超過子基金資產(chǎn)總額的20%。

第十四條 子基金的投資存續(xù)期暫定為20xx年左右。投資基金一般通過到期清算、社會股東回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實施退出。確需延長存續(xù)期的，須報協(xié)調(diào)小組批準(zhǔn)。

第十五條 子基金管理公司應(yīng)具備以下基本條件：

(一)具有國家規(guī)定的基金管理資質(zhì)，已完成私募投資基金管理人登記和基金備案，有政策引導(dǎo)基金管理經(jīng)驗的團(tuán)隊優(yōu)先;

(二)管理團(tuán)隊穩(wěn)定，專業(yè)性強(qiáng)，具有良好的職業(yè)操守和信譽(yù)，具備嚴(yán)格合理的投資決策程序、風(fēng)險控制機(jī)制以及健全的財務(wù)管理制度;

(三)原則上股權(quán)投資的經(jīng)營管理規(guī)模不低于20億元，注冊資本不低于1000萬元，近2年有較好業(yè)績，或股東具有強(qiáng)大的綜合實力及行業(yè)龍頭地位;

(四)至少有3名具備5年以上股權(quán)投資基金管理工作經(jīng)驗的專職高級管理人員，至少主導(dǎo)過3個以上股權(quán)投資的成功案例;

(五)機(jī)構(gòu)及其工作人員無違法違紀(jì)等不良記錄。

(六)子基金管理公司或團(tuán)隊?wèi)?yīng)按子基金實繳資本的一定比例認(rèn)繳出資。

第十六條 未經(jīng)協(xié)調(diào)小組同意，投資基金和子基金不得進(jìn)行投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評級AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品;不得從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù);不得對外提供贊助、捐贈;不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借;不得進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資。

第四章 風(fēng)險控制

第十七條 投資基金各出資方應(yīng)當(dāng)按照“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，明確約定收益處理和虧損負(fù)擔(dān)方式。對于歸屬政府的投資收益和利息等，除明確約定繼續(xù)用于投資基金滾動使用外，應(yīng)按照財政國庫管理制度有關(guān)規(guī)定及時足額上繳國庫。投資基金的虧損應(yīng)由出資方共同承擔(dān)，政府應(yīng)以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

為更好地發(fā)揮政府出資的引導(dǎo)作用，政府可適當(dāng)讓利，但不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益。國務(wù)院另有規(guī)定的除外。

第十八條 投資基金應(yīng)當(dāng)遵照國家有關(guān)財政預(yù)算和財務(wù)管理制度等規(guī)定，建立健全內(nèi)部控制和外部監(jiān)管制度，建立投資決策和風(fēng)險約束機(jī)制，切實防范基金運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

第十九條 子基金管理公司可按照子基金實繳資本或出資額的一定比例收取年度管理費(fèi)用，并應(yīng)與績效評價掛鉤，按照子基金增值收益的一定比例提取業(yè)績獎勵，具體比例和要求應(yīng)在委托管理協(xié)議中明確。

第五章 基金的終止和退出

第二十條 投資基金一般應(yīng)當(dāng)在存續(xù)期滿后終止。確需延長存續(xù)期限的，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)省政府批準(zhǔn)后，與其他出資方按章程約定的程序辦理。

第二十一條 投資基金終止后，應(yīng)當(dāng)在出資人監(jiān)督下組織清算，將政府出資額和歸屬政府的收益，按照財政國庫管理制度有關(guān)規(guī)定及時足額上繳國庫。

第二十二條 投資基金中的政府出資部分一般應(yīng)在投資基金存續(xù)期滿后退出，存續(xù)期未滿如達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，可通過股權(quán)回購機(jī)制等方式適時退出。

第二十三條 省財政廳應(yīng)與其他出資人在投資基金章程中約定，有下述情況之一的，政府出資可無需其他出資人同意，選擇提前退出：

(一)投資基金方案確認(rèn)后超過一年，未按規(guī)定程序和時間要求完成設(shè)立手續(xù)的;

(二)政府出資撥付投資基金賬戶一年以上，基金未開展投資業(yè)務(wù)的;

(三)基金投資領(lǐng)域和方向不符合政策目標(biāo)的;

(四)基金未按章程約定投資的;

(五)其他不符合章程約定情形的。

第二十四條　政府出資從投資基金退出時，應(yīng)當(dāng)按照章程約定的條件退出;章程中沒有約定的，應(yīng)聘請具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對出資權(quán)益進(jìn)行評估，作為確定投資基金退出價格的依據(jù)。本章節(jié)有關(guān)基金的終止和退出的規(guī)定，同樣適用于子基金。

第六章 投資基金的預(yù)算管理和資產(chǎn)管理

第二十五條 投資基金應(yīng)由省財政廳根據(jù)章程約定的出資方案將當(dāng)年政府出資額納入年度政府預(yù)算。

第二十六條 省財政廳應(yīng)按照《財政總預(yù)算會計制度》規(guī)定，完整準(zhǔn)確反映投資基金中政府出資部分形成的資產(chǎn)和權(quán)益，在保證政府投資安全的前提下實現(xiàn)保值增值。

第七章 監(jiān)督管理

第二十七條 投資基金以及子基金的資金應(yīng)當(dāng)委托符合條件的銀行進(jìn)行托管，投資基金和子基金的托管銀行由省投資集團(tuán)根據(jù)社會資金募集情況通過公開征集方式進(jìn)行選擇。

第二十八條 托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負(fù)責(zé)賬戶管理、資金清算、資產(chǎn)保管等事務(wù)，對投資活動實施動態(tài)監(jiān)管。托管銀行應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

(一)在福建省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，且設(shè)立時間在5年以上的全國性國有或股份制商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu);

(二)與我省有良好的合作基礎(chǔ)，在支持我省經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮積極作用;

(三)具備安全保管和辦理托管業(yè)務(wù)的設(shè)施設(shè)備及信息技術(shù)系統(tǒng)，有完善的托管業(yè)務(wù)流程制度和內(nèi)部稽核監(jiān)控及風(fēng)險控制制度;

(四)為投資基金和子基金的資金托管業(yè)務(wù)提供專人和專項服務(wù);

(五)最近3年無重大過失及行政主管部門或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。

第二十九條 省財政廳會同有關(guān)部門對投資基金運(yùn)作情況進(jìn)行年度檢查，對受托管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行財務(wù)監(jiān)管、績效評價，必要時引入第三方對資金使用情況進(jìn)行風(fēng)險評估，按年度對基金政策目標(biāo)實現(xiàn)程度、投資運(yùn)營情況等開展評價，并有效應(yīng)用績效評價結(jié)果，提出收益滾動發(fā)展方案。省金融辦會同有關(guān)部門提出子基金的設(shè)立方案，引導(dǎo)社會資金參與投資基金建設(shè)，監(jiān)管各子基金管理公司運(yùn)營。省發(fā)改委、經(jīng)信委等部門負(fù)責(zé)各相關(guān)子基金的行業(yè)指導(dǎo)，配合做好基金的管理工作。

第三十條 省投資集團(tuán)應(yīng)加強(qiáng)對基金公司的管理，建立有效風(fēng)險防范體系和激勵約束機(jī)制，投資基金、子基金及投資項目之間應(yīng)建立風(fēng)險隔離機(jī)制。省投資集團(tuán)定期向省財政廳報告基金運(yùn)行情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、投資損益情況及其他可能影響投資者權(quán)益的其他重大情況。按季編制并向省財政廳報送資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及現(xiàn)金流量表等報表，并于會計年度結(jié)束后4個月內(nèi)報送經(jīng)注冊會計師審計的年度子基金會計報告。

第三十一條 投資基金接受財政、審計等部門的監(jiān)督檢查。檢查中發(fā)現(xiàn)的問題按照預(yù)算法和《財政違法行為處罰處分條例》等有關(guān)規(guī)定予以處理。涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

第八章　附 　則

第三十二條 本辦法由省財政廳會同省金融辦負(fù)責(zé)解釋。

第三十三條 本辦法自之日起實行

產(chǎn)業(yè)投資基金的特點產(chǎn)業(yè)投資基金具有以下主要特點：

第一，投資對象主要為非上市企業(yè)。

第二，投資期限通常為3-7年。

第三，積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理。

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黨的十六屆三中全會就如何進(jìn)一步深化投資體制改革作出了重要部署。近幾年來，溫州市不斷推進(jìn)投融資體制改革，初步形成了投資主體多元化、融資渠道多源化、投資方式多樣化、建設(shè)實施市場化的基本格局，全社會投資的快速增長。但現(xiàn)行的投資體制還存在不少問題，必須進(jìn)一步深化改革，破除障礙，加快發(fā)展，有效推進(jìn)實施“一港三城”發(fā)展戰(zhàn)略。

一、近幾年來固定資產(chǎn)投資的基本情況

（一）總量增長，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，基礎(chǔ)設(shè)施投入逐年加大

近幾年，溫州市堅持進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需的方針，繼續(xù)落實國家積極的財政政策，固定資產(chǎn)投資在較高的平臺上繼續(xù)較快增長，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資重點突出，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。隨著一大批事關(guān)全局的基礎(chǔ)設(shè)施相繼投入使用，極大地改善了投資硬環(huán)境，有力地促進(jìn)了溫州市經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)快速健康發(fā)展。

（二）狠抓落實，提高效益，重點建設(shè)成效顯著

溫州市全力推進(jìn)以交通、通訊、水利和電力為重點的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，取得了令人矚目的成就。

（三）統(tǒng)籌規(guī)劃，加強(qiáng)調(diào)控，深化投資體制改革

溫州市緊緊圍繞建設(shè)現(xiàn)代化新溫州和實施“一港三城”戰(zhàn)略目標(biāo)，大力推進(jìn)“百項千億”工程計劃實施。在做好規(guī)劃的同時，溫州市加強(qiáng)了對項目建設(shè)資金的籌措，做好政府項目的資金平衡和落實工作。在引導(dǎo)民間投資方面，溫州市解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，率先發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)，積極培育民間投資主體，鼓勵制度創(chuàng)新，實行投資市場取向改革，大力發(fā)展民間投資。目前，溫州民間投資已涉及道路、環(huán)保、碼頭、水利、通訊、文化、教育、醫(yī)院、體育、旅游、城市基礎(chǔ)設(shè)施、托幼養(yǎng)老等多個領(lǐng)域。

二、存在問題與原因

（一）規(guī)劃滯后，基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸效應(yīng)凸現(xiàn)

近年來，各級政府在工作中雖然對規(guī)劃工作都十分重視，但在實踐中，規(guī)劃的滯后性造成經(jīng)濟(jì)建設(shè)遲緩性現(xiàn)象還是存在的。主要是在制訂規(guī)劃時前瞻性不夠，往往重近期，輕遠(yuǎn)期，對重大布局和重大項目的研究不夠，對綜合性、網(wǎng)絡(luò)化項目認(rèn)識不足。其次規(guī)劃銜接不夠，各職能部門按各自專業(yè)要求制訂專業(yè)規(guī)劃時，部門間銜接不夠，缺乏綜合平衡，影響了規(guī)劃的協(xié)調(diào)性。對規(guī)劃認(rèn)識不足，往往停留在口頭上，在具體工作中重項目、輕規(guī)劃的現(xiàn)象時有發(fā)生。同時一些規(guī)劃本身的科學(xué)性不強(qiáng)，前期工作深度不夠，研究不深，規(guī)劃制訂好后，經(jīng)不起時間考驗，影響規(guī)劃的權(quán)威性。再者，市民參與度不夠，規(guī)劃都是部門制訂，往往都是關(guān)門搞規(guī)劃，未及時向社會公布征詢意見，缺少群眾意見的參與。

溫州市基礎(chǔ)設(shè)施相對滯后發(fā)展，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。如征地難、拆遷難已成為溫州市經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的一大突出問題，并已嚴(yán)重制約和影響工程建設(shè)。又如今年凸現(xiàn)的電力緊張問題，集中反映了電力規(guī)劃不符實際，發(fā)展滯后，影響了經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也帶來了一些社會矛盾。

（二）形式單一，投資資金融通渠道不暢

溫州市投資領(lǐng)域存在籌資渠道不暢、方式單一，來源不多、引導(dǎo)不夠等問題。融資難仍是民營企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的難題之一。據(jù)調(diào)查，30％的民營企業(yè)認(rèn)為資金偏緊或緊張。貸款難和難貸款現(xiàn)象同時存在，不能滿足抵押要求和第三方擔(dān)保要求也是民營企業(yè)不能獲得銀行貸款的重要原因。而游離于現(xiàn)有金融系統(tǒng)之外的自發(fā)性民間信用估計達(dá)到300－350億元，約占銀行貸款的4成。

在利用外資方面，溫州市在全省處于落后地位。外商到溫州來投資存在著不知道找誰，找誰都說了不算的問題。高昂的地價又使溫州成為一個投資的價格高地，制約著大型跨國公司大項目在溫州落戶。利用外資的層次也不高，大多是投向技術(shù)含量不高的一般加工工業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，投向基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)含量高的行業(yè)不多。

（三）權(quán)責(zé)不明，投資體制改革不夠深入

一是國有資本投資權(quán)責(zé)不明，各級政府有關(guān)部門和一些政府投資公司作為不獨(dú)立的投資主體，存在主體不明，利益不清，政企難分，收益和風(fēng)險不對稱等情況，對投資項目的效益好壞，建設(shè)經(jīng)營，債務(wù)償還等不負(fù)有完全責(zé)任。既是投資者又是經(jīng)營者，缺乏約束機(jī)制。因而投資積極性很高，一有機(jī)會就竭力爭取上項目。

二是指揮部的模式存在建管不分，規(guī)模擴(kuò)大的問題。一個工程建一個班子，抽一批人馬，買一批設(shè)備，搞一個辦公樓。工程一完，又各奔東西，無人負(fù)責(zé)。缺乏完善的監(jiān)督機(jī)制，管理成本較高，投資浪費(fèi)較重。指揮部又派生出一些房開公司、服務(wù)公司、項目公司等，只好擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模，收取管理費(fèi)養(yǎng)人。

（四）管理粗放，有效監(jiān)督機(jī)制尚待完善

溫州市投資項目管理別是一些政府投資項目比較普遍地存在“三超”（超規(guī)模、超投資、超標(biāo)準(zhǔn)）問題，存在一些重復(fù)建設(shè)，造成投資浪費(fèi)，影響了資金的總體安排。投資項目在管理上缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)機(jī)制，并聯(lián)審批推行沒有深入，項目建設(shè)周期過長，也影響了投資環(huán)境。工程建設(shè)中督查力度不夠，一些項目在竣工驗收上不規(guī)范。建設(shè)市場尚需進(jìn)一步完善，特別是工程招投標(biāo)中存在轉(zhuǎn)包及違法分包的現(xiàn)象，亟待采取措施予以整治。

三、創(chuàng)新思路，加大力度，進(jìn)一步深化投資體制改革

今后幾年，是溫州發(fā)展的關(guān)鍵時期。深化投資體制改革，加大投資力度，改善基礎(chǔ)設(shè)施條件，具有非常重要的現(xiàn)實意義。

（一）以“百項千億”工程為重點，加大投資力度

要緊緊圍繞推進(jìn)“一港三城”發(fā)展戰(zhàn)略，以“大規(guī)劃”帶動“大建設(shè)”。今后幾年的具體任務(wù)就是加快實施“百項千億”工程計劃，以計劃的實施實現(xiàn)溫州市投資總量提升和投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。據(jù)初步估算，“百項千億”工程中計劃由地方財政性資金投入25％，向國家、部、省及相關(guān)投資公司爭取35％，其余40％需面向社會，吸引民間資金投入。此外，未列入“百項千億”工程的項目5年內(nèi)也需1000多億的民間資金投入。

（二）加強(qiáng)重大建設(shè)項目前期工作，推進(jìn)招商引資

進(jìn)一步加強(qiáng)重大建設(shè)項目前期工作，一是要著眼全局、適度超前、重兵布陣、加強(qiáng)前期，要改變少數(shù)人搞前期工作的局面，多投入精干力量，各部門都要大部分人投入做前期工作。二是要建立前期工作機(jī)制和責(zé)任制。三是要根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和“一港三城”戰(zhàn)略需要，選中一批重大前期項目，做深入的前期工作。四是注意前期工作方法，重大項目前期工作要與發(fā)展思路和規(guī)劃相銜接，重調(diào)研和綜合平衡，借用社會中介機(jī)構(gòu)的技術(shù)力量，把工作做深做透。充實重大建設(shè)項目庫，推進(jìn)項目前期工作，為招商引資打基礎(chǔ)。

（三）積極引導(dǎo)民間投資，拓寬多元化投資渠道

要為民間投資營造一個平等、公平的投資環(huán)境，擴(kuò)大企業(yè)作為獨(dú)立的投資主體的投資決策權(quán)；試行經(jīng)營性項目業(yè)主招標(biāo)制。要及時向社會公布“溫州市招商引資項目計劃”，采用政府與民間共同投資的做法，推出幾個項目試點，面向全社會進(jìn)行項目業(yè)主公開招投標(biāo)，吸引民間投資。建立投資載體，引導(dǎo)項目和資金的結(jié)合；改革行政審批制度，減少程序，提高效率，盡快建立民間投資項目登記備案制度。堅持“誰投資，誰收益”的權(quán)益歸屬原則，健全工作機(jī)制，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革。建議由市府牽頭，建立計委、財政、國資、交通、市政等部門參加的聯(lián)席會議制度，推動溫州優(yōu)質(zhì)國有資產(chǎn)存量盤活，滾動發(fā)展。

（四）加強(qiáng)政府投資項目管理，規(guī)范政府投資行為

進(jìn)一步加強(qiáng)政府投資的全過程管理，規(guī)范政府投資行為，提高政府投資效益，建立決策科學(xué)、投向合理、運(yùn)作規(guī)范、監(jiān)管嚴(yán)格的政府投資管理體制。盡快出臺《溫州市政府投資管理辦法》，健全政府的投資決策、執(zhí)行和監(jiān)督體系，提高政府投資的效益。形成跨行政區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)劃協(xié)調(diào)機(jī)制，避免重復(fù)建設(shè)，合理配置資源，提高投資效率，實現(xiàn)跨行政區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通、共建共享，推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會的一體化。

要改革現(xiàn)有的指揮部的建設(shè)管理機(jī)制，除特大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)建立單獨(dú)指揮部外，其他政府投資項目的建設(shè)實施，要實行“代建制”，集中管理，用“交鑰匙”方式移交行政、事業(yè)單位使用和管理，通過專業(yè)化管理提高政府撥款投資的效益。對現(xiàn)有的指揮部，要進(jìn)行整合，剝離所辦的企業(yè)，實現(xiàn)政府投資職能、投資管理職能、工程管理職能的分離。政府產(chǎn)業(yè)開發(fā)投資項目的建設(shè)實施，可由直接投資改為股權(quán)投資，即由政府向授權(quán)投資機(jī)構(gòu)注入資本金，由授權(quán)投資機(jī)構(gòu)對項目進(jìn)行控股或參股，政府不直接參與項目的具體建設(shè)和經(jīng)營活動，通過股權(quán)流動實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值和動態(tài)調(diào)整。

統(tǒng)籌預(yù)算內(nèi)、外的政府專項資金，實行預(yù)算外資金收支兩條線管理，使政府投資在引導(dǎo)社會各類資金中起基礎(chǔ)性、決定性作用，增加政府投入力度，保證穩(wěn)定的財政資金來源。采取貼息、補(bǔ)助等投入方式，吸引和拼盤各地配套資金特別是非財政性資金，提高財政資金的使用效率。同時要落實《溫州市重大建設(shè)項目稽察辦法》，加強(qiáng)政府項目管理監(jiān)督，提高投資效益。強(qiáng)化工程概預(yù)決算管理，優(yōu)化項目方案，合理節(jié)約資金。

（五）深化審批制度改革，優(yōu)化投資環(huán)境

著力改善投資環(huán)境，加強(qiáng)政策、法規(guī)宣傳，努力營造一個良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。不僅要加強(qiáng)投資硬環(huán)境建設(shè)，花大力氣改善交通、通訊、能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整；而且要優(yōu)化投資軟環(huán)境建設(shè)，進(jìn)一步完善與投資有關(guān)的土地、戶籍、就業(yè)、稅收等法律法規(guī)體系；深化審批制度改革，國家只審批關(guān)系經(jīng)濟(jì)安全、影響環(huán)境資源、涉及整體布局的重大項目和政府投資項目及限制類項目，其他項目由審批制改為備案制，由投資主體自行決策。對必須審批的限制類項目，政府應(yīng)向社會公開審批的依據(jù)、內(nèi)容、權(quán)限、條件、程序、時限等，并嚴(yán)格予以執(zhí)行。積極推行集中辦理、“一站式”服務(wù)的審批方式，推進(jìn)網(wǎng)上并聯(lián)審批，逐步實現(xiàn)項目審批的信息化和高效化。

篇8

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)成本管理；問題；對策

文章編號：ISSN1006―656X（2013）12-0028-02

一、前言

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國房地產(chǎn)行業(yè)越來越凸顯出其重要的地位，行業(yè)整體提升的同時，也加劇了房地產(chǎn)企業(yè)之間的競爭激烈，應(yīng)對這樣的行業(yè)競爭現(xiàn)狀，房地產(chǎn)企業(yè)只有提高自身的財務(wù)成本管理能力和水平，才得以提高自身核心競爭力，增強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)的綜合實力。房地產(chǎn)企業(yè)針對當(dāng)下自身的財務(wù)成本管理工作中出現(xiàn)的問題和弊端，需要展開綜合性和針對性的分析，方能找出積極的干預(yù)手段和應(yīng)對策略。

二、我國房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

自從國家推行新的住房改革計劃以來，我國的房價走勢一路高歌猛進(jìn)。特別是自06年起至今，幾乎所有一二線城市房價已經(jīng)成倍增長。房地產(chǎn)業(yè)過熱，掀起了全民的炒房運(yùn)動。給經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行帶來了較大的影響。目前房價的走勢已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了普通公民的承受能力，越來越多的房子被擁有更多社會資源的人所占用，這就造成了社會上房產(chǎn)資源分配的嚴(yán)重不均衡。少數(shù)人占據(jù)了大多數(shù)的資源。并且目前這供需之間的矛盾已經(jīng)成為民生領(lǐng)域的一個重大問題。所以當(dāng)前政府明確表態(tài)要將房地產(chǎn)調(diào)控進(jìn)行到底，抑制房價的過快增長。隨著最新限購令的出臺，以及銀行貸款環(huán)節(jié)的壓力，大多數(shù)房產(chǎn)商已經(jīng)經(jīng)受不住壓力，開始緩慢降價。但是房地產(chǎn)行業(yè)的利潤空間是有限的，在土地公開招標(biāo)的情況下，房地產(chǎn)商的利潤率已經(jīng)大不如前了。面對即將到來的降價潮，房地產(chǎn)企業(yè)如何通過控制財務(wù)成本，最大限度的減少不必要的開支度過房地產(chǎn)嚴(yán)冬已經(jīng)成為當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)需要重點考慮的問題。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)成本管理存在的問題

（一）財務(wù)成本管理意識薄弱

目前，我國大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)成本管理意識薄弱，對財務(wù)成本管理缺乏足夠認(rèn)識。部分房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)成本管理僅局限于設(shè)計階段而忽視了項目實施過程的財務(wù)成本控制，或是認(rèn)為財務(wù)成本管理的關(guān)鍵在于控制材料和設(shè)備的成本，相關(guān)部門和財會人員對企業(yè)財務(wù)成本管理也不夠重視，這都使得房地產(chǎn)企業(yè)不能全方位進(jìn)行成本控制。只有堅持全面性原則考慮企業(yè)成本，才能保證財務(wù)成本管理的有效性和合理性。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)成本管理能力較低且管理辦法過于陳舊

當(dāng)前形勢下，我國大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)所使用的管理辦法和管理手段相當(dāng)陳舊，仍然按照傳統(tǒng)的財務(wù)成本管理辦法實施成本管理，其過程是依據(jù)財務(wù)管理部門給出的決算報告對財務(wù)成本實施核算工作，這一流程最大的弊端是具有時間滯后性。由于建設(shè)項目往往已經(jīng)處于施工狀態(tài)，所以一旦在核算工作中發(fā)現(xiàn)成本管理問題，若再想實施干預(yù)和彌補(bǔ)工作就顯得為時已晚，否則將浪費(fèi)大量的人力、物力、財力且彌補(bǔ)工作也會得不償失。這一流程的弊端是無法對進(jìn)行中的項目給以預(yù)測和控制，進(jìn)而造成項目竣工后成本核算只成為了簡單的計算，失去了控制和改善的時機(jī)，顯得異常被動。

（三）房地產(chǎn)企業(yè)未在全項目周期過程中給予財務(wù)成本管理以足夠的重視

房地產(chǎn)項目的全周期過程，是以項目的投資決策開始，歷經(jīng)項目設(shè)計階段，項目的招標(biāo)和投標(biāo)階段，項目施工階段，項目投入使用階段，項目維護(hù)與修理階段，最終以項目拆除階段作為終點的一整個過程。在這一整個過程中，財務(wù)成本管理理念應(yīng)該始終貫穿其中，有些房地產(chǎn)企業(yè)對此認(rèn)識不深入，造成財務(wù)成本的管理重點放在了項目設(shè)計階段，而未給予立項階段和施工階段以足夠的重視，忽視了在項目立項階段的投資決策對控制財務(wù)成本的基礎(chǔ)性作用，以及項目施工階段對財務(wù)成本的嚴(yán)格管控工作。

（四）沒有指定具體的成本管理計劃

許多企業(yè)都沒有制定詳細(xì)可行的財務(wù)成本管理計劃，也缺乏合理的成本控制辦法。企業(yè)在項目的開始初期就應(yīng)該制定相信的成本預(yù)算，嚴(yán)格按照成本預(yù)算進(jìn)行生產(chǎn)管理活動。但是許多企業(yè)并沒有認(rèn)識到控制管理成本的重要性，對目標(biāo)的成本控制意識還是停留在最表面上。對成本控制認(rèn)識的不到位直接導(dǎo)致了成本控制的無法嚴(yán)格有效執(zhí)行。

（五）工程預(yù)結(jié)算等重點環(huán)節(jié)存在問題嚴(yán)重

目前房地產(chǎn)企業(yè)工程預(yù)結(jié)算主要存在以下主要問題：一是工程預(yù)結(jié)算定額更新緩慢，以往的定位換算法已經(jīng)不能夠準(zhǔn)確地反映出現(xiàn)在工程預(yù)結(jié)算的正確和真實性，在此之后的計算的繁瑣，大大影響了工程的進(jìn)度與實際效率；二是工程項目中心缺乏綜合管理，建設(shè)、設(shè)計和施工等單位之間缺乏統(tǒng)一的溝通與管理，僅僅局限于自身所涉及的工作，缺乏全面性，從而使得工程的預(yù)結(jié)算款居高不下，整個工程的預(yù)結(jié)算失去真實性和準(zhǔn)確性使得工程資金陷入不利狀態(tài)；三是故意造假提高工程預(yù)結(jié)算，尤其涉及國家投資的有關(guān)項目時，做出高預(yù)算的假象，過高的預(yù)算差額會流入個人腰包，導(dǎo)致豆腐渣工程的出現(xiàn)。

（六）負(fù)債率過高

過高的負(fù)債率使企業(yè)成本的升高，并且較高的負(fù)債率使得企業(yè)的現(xiàn)金流量大量減少，不利于企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)是一個資金密集型企業(yè)，一旦負(fù)債率過高則會直接影響公司的財務(wù)成本。

四、房地產(chǎn)企業(yè)在財務(wù)成本管理問題上的應(yīng)對策略

（一）增強(qiáng)財務(wù)成本管理意識，建立全面系統(tǒng)化的科學(xué)管理體制

房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)運(yùn)用科學(xué)管理知識，將企業(yè)的財務(wù)成本管理視為一個全面化的管理工程，而不是階段性的工程。只立足于全局性的整體角度，才能對房地產(chǎn)企業(yè)全面的進(jìn)行財務(wù)成本管理。必須堅持以“對象、內(nèi)容、方法”全面相結(jié)合的原則，在實際工作中對于不同的企業(yè)成本使用相應(yīng)的管理辦法和手段。堅持以市場經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，以社會經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展和提高企業(yè)競爭力為目的，房地產(chǎn)企業(yè)要在考慮物質(zhì)成本的同時，兼顧到非物質(zhì)的成本，綜合考慮到服務(wù)成本、人力資源成本和環(huán)境資源成本等各方面成本，才能全面完成房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)成本管理目標(biāo)。

（二）房地產(chǎn)財務(wù)成本管理過程中需要一定的技術(shù)支持，提升管理能力

房地產(chǎn)企業(yè)在財務(wù)成本控制管理中可以采取清單報價模式，此模式可以對房地產(chǎn)企業(yè)的整體成本進(jìn)行控制和管理。工程量清單是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，通過工程量清單模式可以對項目實施過程中各種成本進(jìn)行監(jiān)控，從房地產(chǎn)企業(yè)的實際情況看，相同的工程量，各個企業(yè)的價格是完全不一樣，充分說明房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理需要一定的技術(shù)指導(dǎo)。房地產(chǎn)企業(yè)管理中可以采取戰(zhàn)略成本管理的模式，戰(zhàn)略管理主要是按照企業(yè)的全局發(fā)展為對象，按照企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略制定財務(wù)成本管理目標(biāo)。

（三）完善相應(yīng)的監(jiān)督制度，加強(qiáng)財務(wù)成本管理

在房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)盡量細(xì)化進(jìn)行核算的對象。同時建立既有實權(quán)又有執(zhí)行力度的成本監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在房地產(chǎn)項目的全過程生命周期的各個重要環(huán)節(jié)中進(jìn)行成本預(yù)先規(guī)劃，用規(guī)劃的計劃比對世界發(fā)生的成本明細(xì)，尤其需要注意監(jiān)督管理成本概預(yù)算、竣工決算和工程結(jié)算，因為這些環(huán)節(jié)是在初期控制工程造價、減少項目開發(fā)成本和辦理施工方款項給付的重要環(huán)節(jié)。按照已確立的工作目標(biāo)和監(jiān)督制度定期的進(jìn)行檢查考核，同時輔以不定期的隨機(jī)抽查。必須將內(nèi)部審查和外部監(jiān)督相結(jié)合的財務(wù)監(jiān)督體制實施到監(jiān)督工作中，力保財務(wù)成本數(shù)據(jù)和賬務(wù)明細(xì)真實有效。

（四）強(qiáng)化重點環(huán)節(jié)成本控制。首先應(yīng)強(qiáng)化投資決策成本控制

財務(wù)部門切實測算擬建項目的內(nèi)含報酬率、銷售利潤率、成本利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率等前期財務(wù)指標(biāo)編制項目計劃書，并籌劃稅務(wù)和籌融資、投資方案，確定初始財務(wù)目標(biāo)成本。同時，立項階段應(yīng)做好各種組織籌劃實現(xiàn)項目籌建階段的低成本規(guī)劃。第二強(qiáng)化規(guī)劃設(shè)計成本管理。利用成本預(yù)算實施限額控制，把設(shè)計費(fèi)的限額與設(shè)計質(zhì)量掛勾。強(qiáng)化方案優(yōu)化措施和圖紙會審，相關(guān)部門充分分析和論證設(shè)計方案，提高設(shè)計概算和施工圖預(yù)算的準(zhǔn)確性、最優(yōu)化。最后，強(qiáng)化內(nèi)部復(fù)審制度，加強(qiáng)對規(guī)劃報批、樁基、圖紙、功能材料、裝修變更等可控設(shè)計成本的嚴(yán)格審核最后強(qiáng)化變更簽證成本控制。變更及簽證重要的是事前控制和流程管理。在項目設(shè)計前期應(yīng)全面、準(zhǔn)確分析論證其規(guī)劃與定位，盡量避免在施工中的重大設(shè)計調(diào)整；變更前，須利用設(shè)計單位和監(jiān)理單位的技術(shù)資源，就變更對工程成本的影響做出分析評價。變更及簽證管理控制體系應(yīng)明確操作流程及責(zé)任權(quán)限，加強(qiáng)變更的內(nèi)部監(jiān)督與控制。

（五）減少企業(yè)的負(fù)債率

當(dāng)前應(yīng)對成本危機(jī)最重要的方法之一就是降低企業(yè)的負(fù)債率。過高的負(fù)債率不僅增加了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，并且減少了企業(yè)的現(xiàn)金流通速率，不利于企業(yè)現(xiàn)金流的快速運(yùn)轉(zhuǎn)。如果減少負(fù)債率就可以最大限度上的增加企業(yè)現(xiàn)金流通速率，相對減少企業(yè)開發(fā)成本。讓企業(yè)更好地管理自己的財務(wù)成本。

五、結(jié)束語

企業(yè)財務(wù)成本管理水平和能力的高低，以及企業(yè)管理工作開展的好壞不但影響企業(yè)自身利益獲取，還制約著企業(yè)根據(jù)項目成本基礎(chǔ)而制定商品價格的優(yōu)勢。所以，從強(qiáng)化項目成本管理和控制人手，重視和做好財務(wù)成本管理工作是十分必要的。

參考文獻(xiàn)：

[1]周興梅.淺析房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理.現(xiàn)代商業(yè)，2009（11）.

篇9

近兩年，養(yǎng)老金入市的傳聞頻繁出現(xiàn)，卻始終缺乏實質(zhì)性舉措，對市場產(chǎn)生的影響更多體現(xiàn)在心理層面。盡管如此，養(yǎng)老金入市是一個系統(tǒng)工程，最終要解決的是百姓“老有所養(yǎng)”的問題。因此，養(yǎng)老金入市及其相關(guān)的運(yùn)作還有一些亟待明確的問題。

問題一，30%比例高不高

養(yǎng)老金改革一直以來因其牽涉面廣、涉及利益復(fù)雜，受到的關(guān)注及爭議較多，其中，最受關(guān)注的莫過于投資運(yùn)營架構(gòu)設(shè)計、投資的范圍等，這些內(nèi)容對于資本市場和投資機(jī)構(gòu)都將產(chǎn)生巨大影響。

按照國務(wù)院 2015 年 8 月公布的《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》（以下簡稱《辦法》），基本養(yǎng)老保險基金可以投資不高于基金資產(chǎn)凈值 30%的股票、基金等權(quán)益類資產(chǎn)。

根據(jù)辦法規(guī)定的比例，以 1990 年年底上海、深圳證券交易所成立為標(biāo)志，按照 1990 ―2014 年的 25 年間中國金融市場中股票、國債、銀行存款三大類金融工具的收益率， 假設(shè)養(yǎng)老金投資組合中包含銀行存款 5%、以上證指數(shù)為代表的權(quán)益類a品比例為 30%、其余 65%投資于5年期國債（因缺乏歷史數(shù)據(jù)暫未考慮重大項目和重點企業(yè)股權(quán)），則該投資組合的年均期望收益率約為 12%，標(biāo)準(zhǔn)差約 18%。

由于養(yǎng)老金入市是循序漸進(jìn)的，假設(shè)投資股市的比例為 20%，則期望收益約 10%，標(biāo)準(zhǔn)差為 12%左右；如果投資股市比例僅為 10%，期望年均收益約 8%，標(biāo)準(zhǔn)差不到 8%。如果以美國 50 年間所羅門兄弟 AAA 級債券成員觀點集萃44的收益率標(biāo)準(zhǔn)差 10%作為風(fēng)險度量標(biāo)準(zhǔn)，則養(yǎng)老金入市比例在 10%時投資風(fēng)險甚至低于所羅門兄弟 AAA 級債券，僅當(dāng)入市比例超過 20%的時候需要慎重，但 30%以下的投資比例都應(yīng)當(dāng)是風(fēng)險可控的。

不過，應(yīng)當(dāng)指出，上述模擬測算是基于過去 25 年中國金融市場的歷史數(shù)據(jù)，而 1993 ―1995 年間1年期銀行存款利率在 10%以上，國債利率也很高。自 2000 年全國社?；鹄硎聲闪?，其年均投資收益率 8.38%，投資股市的比例是逐步提高的，但上限是 40%，社會上關(guān)于養(yǎng)老金投資股市風(fēng)險太高的擔(dān)心主要是散戶炒股的心態(tài)所致，只要長期看好中國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，養(yǎng)老金作為機(jī)構(gòu)投資者控制一定比例的長期股市投資是風(fēng)險可控的。

問題二，哪些資金能用

對于養(yǎng)老金入市，外界最為關(guān)注的是，究竟將有多大規(guī)模的基本養(yǎng)老金能入市，又有多少能進(jìn)入股市。截至 2015 年年底，全國社?；鹄硎聲芾淼纳绫；鹂傤~為15085.92 億元，按照社?；鹜顿Y股市上限 40%計算，這部分能入市的額度為 6000 億元左右；此外，社?；鹬羞€有廣東和山東委托的1732.88 億元基本養(yǎng)老金，按照基本養(yǎng)老金投資股市上限 30%計算，入市額度為 500 億元左右。

不過，即使認(rèn)為不必為風(fēng)險憂慮，但基本養(yǎng)老金統(tǒng)籌和個人賬戶應(yīng)該分開，并堅持統(tǒng)籌部分不應(yīng)該投資。目前官方公布的養(yǎng)老保險結(jié)余是指整個企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金，應(yīng)當(dāng)包括社會統(tǒng)籌和個人賬戶兩部分。

這兩部分的性質(zhì)完全不同?；攫B(yǎng)老金統(tǒng)籌部分用于現(xiàn)收現(xiàn)付，我國的社會統(tǒng)籌部分養(yǎng)老保險制度就是現(xiàn)收現(xiàn)付制度，繳費(fèi)率是 20%。和現(xiàn)收現(xiàn)付相對應(yīng)的是個人賬戶積累制，養(yǎng)老保險基金投資運(yùn)營問題的核心在于個人賬戶養(yǎng)老金部分的運(yùn)營。這部分資金是勞動者的個人私有財產(chǎn)，將伴隨勞動者一生。從信托理論上講，勞動者是委托人，社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)是受托人，受托人責(zé)任重大，需要明確養(yǎng)老金投資的原則、主持養(yǎng)老金投資管理人的選拔。

基于我國的社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金公共資金，借鑒其他國家的經(jīng)驗，其投資運(yùn)營的對象和主體只能是國債，鑒于目前全國已有積累結(jié)余養(yǎng)老保險的龐大數(shù)量，進(jìn)入公開債券市場購買肯定不現(xiàn)實，最好的方法就是由財政部發(fā)行“社會保險特種國債”。

最佳的投資方式就是長期投資指數(shù)基金，一方面任何人都操控不了，另一方面可以將管理費(fèi)用降到最低，從而將人為因素降到最低。

問題三，何種監(jiān)管算嚴(yán)密

養(yǎng)老金入市的根本目的在于保值增值，緩解收支缺口造成的資金壓力，而非為入市操盤者制造生財有道的機(jī)會。如果投資決策有重大失誤，或暗箱操作、蠶食投資回報，決策主體及“操盤者”都應(yīng)承擔(dān)決策失誤的法律責(zé)任。但如果問責(zé)機(jī)制虛設(shè)，養(yǎng)老金入市的回報，恐會成為新的唐僧肉。應(yīng)該制定相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行全過程監(jiān)管。

第一，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)入口監(jiān)管，從征繳過程就應(yīng)當(dāng)開始監(jiān)管。目前，征繳過程中暴露出的問題很多，主要是隱瞞基數(shù)、停繳等，造成上繳數(shù)量不足。

第二，要加強(qiáng)經(jīng)營過程中的監(jiān)管，防止養(yǎng)老金的基金管理人出現(xiàn)證券投資基金管理人老鼠倉現(xiàn)象，防止出現(xiàn)養(yǎng)老金買入賣出股票之前基金管理人包括機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、操盤手及其親屬、關(guān)系戶提前買賣股票的現(xiàn)象。這中間的非法獲利空間非常大，應(yīng)當(dāng)予以嚴(yán)格監(jiān)管。

第三，發(fā)放階段的監(jiān)管。一些老人去世后親屬繼續(xù)冒領(lǐng)養(yǎng)老金的現(xiàn)象比較多，要防范養(yǎng)老金領(lǐng)取階段的欺詐行為。作為養(yǎng)老金監(jiān)督管理的最高位階法律，社會保險法在正式實施過程中需要大量配套法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件。因此，需要由國務(wù)院制定配套的社會保險基金監(jiān)督管理條例、社會保險基金反欺詐管理辦法等法規(guī)、規(guī)章。

篇10

【關(guān)鍵詞】建設(shè)項目；造價控制；價值工程；限額設(shè)計

中圖分類號: U2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：T2012-08（01）9814

1建設(shè)項目投資與設(shè)計階段存在的問題

一個建設(shè)項目，往往需要數(shù)百萬、上千萬、甚至上億元的資金。項目建成以后能否盈利，能否達(dá)到預(yù)期效果，這是每個業(yè)主非常關(guān)心的問題。這就要求管理人員對項目從立項、可行性研究、初步設(shè)計、施工圖設(shè)計直至竣工驗收進(jìn)行全過程跟蹤，使項目投資控制貫穿于項目建設(shè)全過程，包括投資決策、項目設(shè)計、招標(biāo)、施工及竣工決算審計等五個階段。在這五個階段中，除了前期的投資決策階段至關(guān)重要外，設(shè)計階段的工作也是十分關(guān)鍵的。這是因為在項目作出投資決策后,控制工程造價的關(guān)鍵環(huán)節(jié)就取決于技術(shù)設(shè)計階段。

目前在項目投資階段也就是項目建議書階段，通常由建設(shè)單位向公司投資計劃部提出投資估算，內(nèi)容相當(dāng)簡單往往造成漏項。在可行性研究階段，建設(shè)單位委托設(shè)計單位、勘察設(shè)計單位編制可行性研究報告，并編制投資估算，該投資估算經(jīng)審批后將作為此項目工程造價的最高限額。但由于本階段以經(jīng)濟(jì)分析和方案為主，工程量不明確，所以設(shè)計院本階段的投資估算，準(zhǔn)確性較差；同時由于建設(shè)單位通常不是投資估算和造價控制的內(nèi)行，而且對工藝流程和方案缺乏認(rèn)真研究，有時建設(shè)單位為了所報項目能被批準(zhǔn)，要求設(shè)計單位在投資估算時有意低估，增加了估算的不準(zhǔn)確性，給后期項目的建設(shè)與運(yùn)營帶來了很大的困難。因此，正確的投資決策與科學(xué)合理的技術(shù)設(shè)計是控制工程造價的前提。

2 設(shè)計階段造價控制的必要性

工程建設(shè)設(shè)計階段是項目建設(shè)實施過程中的一個重要階段, 從整個項目的實施過程看, 除了項目前期的投資決策外，在初步設(shè)計階段, 影響項目投資的可能性為25%～95%；在技術(shù)設(shè)計階段, 影響項目投資的可能性為35%～75%。在施工圖設(shè)計階段, 影響項目投資的可能性則為5%～35%。很顯然, 在項目投資決策確定后，項目投資控制的關(guān)健就在于設(shè)計，尤其是初步設(shè)計階段。

建設(shè)工程全壽命費(fèi)用包括項目投資和工程交付使用后的經(jīng)常開支費(fèi)用，包括經(jīng)營費(fèi)用, 日常維護(hù)修理費(fèi)用、使用期內(nèi)大修理和局部更新費(fèi)用,以及該項目使用期滿后的報廢拆除費(fèi)用等。據(jù)相關(guān)專家分析和資料顯示, 設(shè)計費(fèi)一般只相當(dāng)于建設(shè)工程全壽命費(fèi)用的1%以下, 但正是這少于1%的費(fèi)用, 卻決定了幾乎全部隨后的費(fèi)用。在決策正確的條件下, 它對工程造價的影響程度可達(dá)70%以上。顯然,設(shè)計階段的工作是有效控制工程造價的關(guān)鍵。重施工、輕設(shè)計、忽視決策的傳統(tǒng)觀念, 必須克服。

長期以來, 人們普遍忽視工程建設(shè)項目前期的造價控制, 而往往把控制項目投資的主要精力放在施工階段、審核施工圖預(yù)算、合理預(yù)算建安工程。這樣做盡管也有效果, 但畢竟是“ 亡羊補(bǔ)牢”,事倍功半。要有效地控制建設(shè)項目投資, 就要堅決地把工作重點轉(zhuǎn)到建設(shè)項目前期階段的工作上來, 尤其是要抓住設(shè)計這個關(guān)健階段, 未雨綢繆, 以取得事半功倍的效果。

3 設(shè)計階段工程造價控制的具體措施與方法

3.1 增強(qiáng)設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)和標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計意識

工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計, 來源于工程實踐經(jīng)驗和科研成果, 是工程建設(shè)必須遵循的科學(xué)依據(jù)。大量的、行之有效的實踐經(jīng)驗和科技成果納人標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計加以實施, 能在工程建設(shè)活動中得到最普遍有效的推廣使用。無疑, 這是科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的一條重要途徑。另一方面, 工程建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范又是衡量工程建設(shè)質(zhì)量的尺度, 符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的質(zhì)量就好, 不符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的質(zhì)量差。抓設(shè)計質(zhì)量, 設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范必須先行。設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范一經(jīng)頒發(fā), 就是技術(shù)法規(guī), 在一切工程設(shè)計工作中必須嚴(yán)格執(zhí)行。標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計一經(jīng)頒發(fā), 建設(shè)單位和設(shè)計單位要因地制宜地積極應(yīng)用, 無特殊理由的不得另行設(shè)計。

3.2 發(fā)揮價值工程優(yōu)勢, 提高設(shè)計產(chǎn)品的價值

一切發(fā)生費(fèi)用的地方都可以應(yīng)用價值工程。工程建設(shè)需要大量人、財、物, 因而價值工程在工程建設(shè)方面大有可為。它作為一種相當(dāng)成熟又行之有效的管理辦法, 在許多國家的工程建設(shè)中得到廣泛應(yīng)用，盡管價值工程在我國工程設(shè)計的應(yīng)用和推廣起步較晚,但大量事實證明, 它在工程設(shè)計中控制項目投資、提高工程“ 價值”大有作為，特別是隨勘察設(shè)計、施工一體化模式的推廣, 價值工程越來越顯示出它對控制項目投資所發(fā)揮的巨大作用。

3.3積極推行限額設(shè)計, 樹立動態(tài)管理的理念

限額設(shè)計就是按標(biāo)準(zhǔn)的投資估算控制初步設(shè)計, 按標(biāo)準(zhǔn)的初步設(shè)計總概算控制施工圖設(shè)計, 即上階段審定的投資額作為下一設(shè)計階段投資控制的總體目標(biāo)。

在工程項目建設(shè)過程中采用限額設(shè)計是我國工程建設(shè)領(lǐng)域控制投資支出, 有效使用建設(shè)資金的有力措施。限額設(shè)計的控制對象是影響工程設(shè)計靜態(tài)投資（或基礎(chǔ)價）的項目。限額設(shè)計并不是一味考慮節(jié)約, 也不是簡單地將投資砍一刀, 而是包含了尊重科學(xué), 尊重實際, 實事求是，精心設(shè)計和保證設(shè)計科學(xué)性的實際內(nèi)容。在整個設(shè)計過程中, 設(shè)計人員要經(jīng)常檢查本專業(yè)的工程費(fèi)用, 切實做好控制造價工作, 把技術(shù)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)一起來, 改變目前設(shè)計過程中不算帳，設(shè)計完了概算見分曉的現(xiàn)象，由“畫了算” 變?yōu)椤八阒嫛?，時刻想著“ 差了一條線, 投資千千萬” 。切實做好限額設(shè)計的縱向、橫向控制。

1）初步設(shè)計要重視方案選擇, 按照審定的可行性研究階段的投資進(jìn)一步落實投資的可能性, 將項目投資估算進(jìn)一步具體化。

2）把施工圖預(yù)算嚴(yán)格控制在批準(zhǔn)的概算內(nèi)。施工圖設(shè)計是指導(dǎo)工程建設(shè)的主要文件，設(shè)計單位的最終產(chǎn)品，限額設(shè)計控制就是將施工圖預(yù)算嚴(yán)格控制在批準(zhǔn)的設(shè)計概算范圍以內(nèi)。

3）建立健全設(shè)計單位內(nèi)部、建設(shè)單位內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制, 正確處理好二者之間責(zé)權(quán)利的關(guān)系。

4）建立設(shè)計院內(nèi)部限額設(shè)計責(zé)任制, 實行限額設(shè)計總概算控制施工圖設(shè)計, 即將設(shè)計節(jié)獎超罰。在推行限額設(shè)計同時, 不斷加強(qiáng)完善和改進(jìn), 充分體現(xiàn)控制投資的重要性, 克服長期以來, 重技術(shù)輕經(jīng)濟(jì)的思想, 樹立設(shè)計人員的高度責(zé)任感, 不盲目追求高標(biāo)準(zhǔn)、高水平, 不同國外攀比, 使建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)客觀條件的許可體現(xiàn)科學(xué)、經(jīng)濟(jì)、合理的條件下注重美觀的原則，合理使用人力、物力、財力，力爭少投人，多生產(chǎn), 努力提高我國建設(shè)項目的投資效益。