導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念

（一）企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的含義

企業(yè)存在的目的是為了盈利，而置身于全球化市場(chǎng)這樣一個(gè)復(fù)雜多變的環(huán)境中，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)可避免的。金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)中所遇風(fēng)險(xiǎn)的一種，其具體含義是指，限定在企業(yè)中所發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，是利率、證券價(jià)格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動(dòng)。企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)事件涉及到三種，即經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)事件，它們分別指的是在經(jīng)濟(jì)。政治、社會(huì)具體事件發(fā)生之前企業(yè)無(wú)法提前預(yù)知的金融變化。嚴(yán)格說(shuō)來(lái)在這三類風(fēng)險(xiǎn)事件中，只有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)才能說(shuō)得上是一般意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)經(jīng)營(yíng)中所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)類型及其聯(lián)系

企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)是多種多樣的，不同的環(huán)境誘因會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)生性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類。以《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理》所明確劃分的類型來(lái)看，可以把企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)分成七種，其一，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這是指由于交易對(duì)象違約，不顧法律義務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；其二，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)資金緊缺情況，導(dǎo)致無(wú)法正常支付的風(fēng)險(xiǎn)；其三，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是指一種因交易的商品或付款未按時(shí)收到導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；此外，還有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)三種。

至于各種不同的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)之間存在何種具體聯(lián)系，則需要一分為二，加以論述。首先，各種風(fēng)險(xiǎn)在某些特定情況下是相互獨(dú)立存在的。然而，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快的作用下，各種風(fēng)險(xiǎn)逐步被動(dòng)建立了較為緊密的聯(lián)系，發(fā)生一種風(fēng)險(xiǎn)衍生發(fā)展成其他另外風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象也并不少見(jiàn)。企業(yè)的聲譽(yù)會(huì)受到所有其他風(fēng)險(xiǎn)的影響，而所有的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)受到運(yùn)行錯(cuò)誤的影響。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)及其影響

（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

說(shuō)到企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)，首先需要談到企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，它指的是公司的盈利和市場(chǎng)價(jià)值可能面臨因匯率變動(dòng)而引發(fā)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，又可以細(xì)分為交易風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三類。第二點(diǎn)，是利率風(fēng)險(xiǎn)，其含義指的是借貸雙方在遇到利率升降變動(dòng)劇烈的情況時(shí)，可能隨之變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響

社會(huì)的快速進(jìn)步，加快了經(jīng)濟(jì)全球化的步伐，政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的劇烈變化已經(jīng)引起了各方面人士的注意。越來(lái)越廣泛的經(jīng)營(yíng)范圍，給企業(yè)帶來(lái)許多經(jīng)營(yíng)中的不確定因素，從而增加了發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)事件的機(jī)會(huì)，給置身于其中的各個(gè)現(xiàn)代企業(yè)造成了極其大的影響，集中體現(xiàn)在增加了經(jīng)營(yíng)成本和經(jīng)營(yíng)決策的難度。

三、企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一般程序

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

企業(yè)置身于復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，遇到金融風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，最能減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)?yè)p失的措施就是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。只有科學(xué)地辨別出了所受風(fēng)險(xiǎn)屬于哪種具體形態(tài)，才可以對(duì)癥下藥，解決風(fēng)險(xiǎn)困難。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)衡量

經(jīng)過(guò)前文所述的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，便是據(jù)此做出科學(xué)的決策。企業(yè)應(yīng)該在決策前期，就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以分析，判定隨之而來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，并對(duì)比各類風(fēng)險(xiǎn)孰輕孰重，把握住最可能給企業(yè)帶來(lái)最大損失的風(fēng)險(xiǎn)類型，把握時(shí)機(jī)，優(yōu)先控制解決。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)管理，要求首先了解風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量和程度。企業(yè)遇到的風(fēng)險(xiǎn)越較，且其波及的企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域越廣，就越需要重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開(kāi)展。其次，是分析企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)管理的能力與條件。從分析企業(yè)內(nèi)部的資金實(shí)力、人力資源等等方面入手，如果內(nèi)部能力欠佳，可實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)委托管理。第三點(diǎn)，考慮風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境，判斷金融衍生市場(chǎng)是否發(fā)達(dá)等。第四點(diǎn)，則是測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，必須保證風(fēng)險(xiǎn)管理的成本低于所獲得的利益。

四、衍生金融工具與企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）衍生金融工具的特征以及風(fēng)險(xiǎn)因素

企業(yè)在處理其金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，如果對(duì)相關(guān)的衍生金融工具有清楚全面的了解、并在此基礎(chǔ)上加以恰當(dāng)運(yùn)用，無(wú)疑可以幫助解決金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。首先，需要明確衍生金融工具的五個(gè)性質(zhì)，即杠桿性、融資性、高風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性、表外性。

（二）衍生金融工具對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

只有嚴(yán)格遵守衍生金融工具的交易規(guī)則和交易制度，避免一切的不適當(dāng)運(yùn)用，企業(yè)就能夠克服由衍生金融工具交易引發(fā)的甚至是所有的各類金融風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通過(guò)衍生金融工具的交易，可以使企業(yè)對(duì)套期保值能夠順利進(jìn)行。

篇2

金融風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)和收入產(chǎn)生不確定性影響的一種風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素上分析，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)是由利率、證券價(jià)格和匯率等金融變量發(fā)生的非預(yù)期變動(dòng)引起的，而這種變動(dòng)包括以下經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)三類事件，代表著在發(fā)生相關(guān)（經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)）事件之前不能預(yù)先知道的變化。其中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)才是一般意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.1匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指在持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而公司的盈利和市場(chǎng)價(jià)值蒙受損失的可能性。一般情況下，企業(yè)會(huì)面臨交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等匯率風(fēng)險(xiǎn)，其中交易風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性，由可能的風(fēng)險(xiǎn)和確定的風(fēng)險(xiǎn)組成。折算風(fēng)險(xiǎn)代表的是功能貨幣在轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)的賬面損失，分為損益的折算風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債的折算風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，指匯率變動(dòng)影響到企業(yè)的產(chǎn)銷量、價(jià)格、成本等，從而使企業(yè)未來(lái)一定期間收益或現(xiàn)金流量收到潛在損失的可能性。

1.2利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率的變動(dòng)給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者造成損失的可能性，使經(jīng)濟(jì)實(shí)體的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期產(chǎn)生背離。利率風(fēng)險(xiǎn)可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)四類。其中，重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是最主要的利率風(fēng)險(xiǎn)，它是由對(duì)浮動(dòng)利率而言的重新定價(jià)時(shí)間與對(duì)固定利率而言的到期日之間的不匹配產(chǎn)生的，只要存在重新定價(jià)缺口，就會(huì)帶來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)；而基差風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)而相應(yīng)增加；當(dāng)長(zhǎng)期債券的收益率高于短期債券的收益率時(shí)，不存在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，反之則存在；期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是由銀行客戶行使隱含期權(quán)給銀行造成損失的可能性，該風(fēng)險(xiǎn)在中國(guó)商業(yè)銀行日益突出。

2電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題

2.1企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系亟待完善

現(xiàn)階段大部分電力行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析工具種類匱乏，尚未引進(jìn)注入風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受力、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、壓力測(cè)試、情景分析等分析工具，因此總的來(lái)說(shuō)，多數(shù)電力企業(yè)并未形成完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架，這在很大程度上增大了企業(yè)對(duì)當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)狀況判斷的不確定性和復(fù)雜性。不僅如此，電力企業(yè)的內(nèi)控制度也亟待健全，如在診斷核心內(nèi)控流程、優(yōu)化相關(guān)內(nèi)控方案方面經(jīng)驗(yàn)不足。事實(shí)上，企業(yè)應(yīng)格外關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理，在進(jìn)行資源分配的過(guò)程中引用風(fēng)險(xiǎn)管理理念，以提高企業(yè)綜合效益。

2.2企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用存在局限性

電力企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，涉及生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、法律的方方面面，因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，也要關(guān)注到各個(gè)領(lǐng)域，進(jìn)行全面的合理規(guī)劃。然而這種觀點(diǎn)，并未被絕大多數(shù)的企業(yè)管理者所接受，他們認(rèn)為只有占據(jù)資源最多的生產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理才是必要的，在其他領(lǐng)域?qū)嵭酗L(fēng)險(xiǎn)控制是一種資源的浪費(fèi)。由此各級(jí)電力部門(mén)出臺(tái)了大量的規(guī)章制度，以規(guī)范和知道安全生產(chǎn)，實(shí)行電力部門(mén)生產(chǎn)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)回避和善后處置，而忽略了其他領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范化管理。

2.3日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作秩序混亂

風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)之間能夠互相影響，在工作中同時(shí)出現(xiàn)不同風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)可能可以互相抵消，對(duì)工作不產(chǎn)生影響也有可能疊加在一起，加劇對(duì)工作的影響。對(duì)電力企業(yè)的部門(mén)而言，由于每個(gè)部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)管理上重視的東西各不相同，不同部門(mén)在共同管理上便存在漏洞，管理上的漏洞導(dǎo)致工作產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。另外，很多部門(mén)希望企業(yè)管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作的中心在本部門(mén)上，向管理層描述時(shí)有意放大本部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，導(dǎo)致企業(yè)的管理層錯(cuò)誤估計(jì)該部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)后果，分不清不同部門(mén)的不同風(fēng)險(xiǎn)的輕重緩急。

3改善電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

3.1開(kāi)展全面的風(fēng)險(xiǎn)管理

全面的風(fēng)險(xiǎn)管理要以全面的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌規(guī)劃為開(kāi)端，將所有風(fēng)險(xiǎn)納入管理體系的范疇。首先，依據(jù)企業(yè)的環(huán)境需求和發(fā)展戰(zhàn)略，建立綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)架構(gòu)，并在此基礎(chǔ)上形成風(fēng)險(xiǎn)管理框架，在框架之下尋找適合企業(yè)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r的管理方法。另外，企業(yè)應(yīng)根據(jù)各部門(mén)職能責(zé)任分配對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，在各部門(mén)之間構(gòu)建起全員參與風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任分配和監(jiān)控體系工作的職責(zé)關(guān)系，促使企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和流程規(guī)范化，以切實(shí)地推進(jìn)企業(yè)開(kāi)展科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.2完善金融風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)，實(shí)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

要完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)建設(shè)，明確和規(guī)范相關(guān)部門(mén)的管理職責(zé)。在職責(zé)范圍內(nèi)各部門(mén)要在日常中實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并通過(guò)分析機(jī)制運(yùn)行效果的好壞及成本調(diào)險(xiǎn)管理的工作流程，不斷完善風(fēng)管體系和實(shí)施策略。此外，還要注重培育風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu)秀人才，豐富企業(yè)風(fēng)管文化，實(shí)現(xiàn)更高層次的風(fēng)管目標(biāo)。要特別注意的是，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的流程得以順利推進(jìn)的關(guān)鍵，在于保持所有細(xì)分過(guò)程中的信息溝通順暢，減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象的發(fā)生，出現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)溝通，各方面協(xié)調(diào)解決。

3.3轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理觀念，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)

只有轉(zhuǎn)變偏重生產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)觀念，給予金融風(fēng)險(xiǎn)同等甚至更大的關(guān)注度，才能為加強(qiáng)我國(guó)電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上掃清障礙。金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作要求從長(zhǎng)遠(yuǎn)的、全局的角度思考行為方式，企業(yè)管理人員應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)管理文化方面做好統(tǒng)帥作用，通過(guò)相關(guān)的培訓(xùn)和深度的溝通來(lái)逐步增強(qiáng)每一層級(jí)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使員工不斷地從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)。在宏觀環(huán)境下，電力企業(yè)還要加強(qiáng)金融風(fēng)管大文化的宣傳，通過(guò)潛移默化地滲透影響員工的思考方式，從根本上轉(zhuǎn)變風(fēng)控觀念。

4結(jié)語(yǔ)

伴隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐日益迅速，金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)滲透到社會(huì)的方方面面。作為關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的電力企業(yè)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制是十分必要的。這就要求管理者具有前瞻性，密切配合我國(guó)市場(chǎng)改革的步伐?？傊鰪?qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是基礎(chǔ)也是根本，隨后要建立完備的風(fēng)管組織機(jī)構(gòu)開(kāi)展管理工作，同時(shí)要配合相關(guān)制度建設(shè)為風(fēng)控保駕護(hù)航，促進(jìn)電力企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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篇3

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司；金融風(fēng)險(xiǎn)管理

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要應(yīng)對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)種類

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要應(yīng)對(duì)的最常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)種類，有些事因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)工作人員一些主觀或者客觀因素造成，將企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的不確定風(fēng)險(xiǎn)傳遞給財(cái)務(wù)公司。另外，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司給成員單位做出的外部擔(dān)保也會(huì)導(dǎo)致這方面的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是認(rèn)為誤操作或者內(nèi)部程序不完善或者外部事件引起的風(fēng)險(xiǎn)，隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越多，更加復(fù)雜，操作風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加，這也成為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要應(yīng)對(duì)的一項(xiàng)重要的風(fēng)險(xiǎn)種類。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般指的是由債務(wù)以及資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)和期限方面錯(cuò)配而造成的，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)原因：一是由于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資金是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部長(zhǎng)遠(yuǎn)單位的存款，這種存款具有短期性，但是企業(yè)的資金貸款大多數(shù)是屬于長(zhǎng)期性的，這樣會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)配；二是由于有些企業(yè)集團(tuán)把內(nèi)部財(cái)務(wù)公司當(dāng)做了資金融通中心，出現(xiàn)為了發(fā)放貸款向銀行借資金的情況，而這些貸款主要為了內(nèi)部成員資金的發(fā)放，一旦企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)市場(chǎng)危機(jī)就會(huì)讓財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生支付危機(jī)。

4.體制性風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)之間的關(guān)系是隸屬關(guān)系，所以企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展會(huì)影響到企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展，財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)決策也會(huì)受到一定的影響，如果企業(yè)集團(tuán)面臨市場(chǎng)危機(jī)就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司因?yàn)橘Y產(chǎn)重組等影響出現(xiàn)債務(wù)違約、資產(chǎn)流失、轉(zhuǎn)移等情況，這回導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司有體制性的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)面臨信用、支付等危機(jī)。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對(duì)策

1.完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系

要想企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理有效實(shí)施就必須從企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部出發(fā)，站在集團(tuán)高度來(lái)控制財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)，要構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測(cè)及有針對(duì)性的規(guī)劃并設(shè)置相應(yīng)的監(jiān)控體系。企業(yè)集團(tuán)要有一個(gè)完善的組織架構(gòu)體系，并且能夠通過(guò)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行不斷優(yōu)化，以此吸引外部投資者不斷的加入。此外還要充分發(fā)揮董事會(huì)的作用，保證金融風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)民主的實(shí)施。而在企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)操作方面也要有相應(yīng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理理念，明確企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部人員的工作職責(zé)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠有效的執(zhí)行。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司還可以建立信息系統(tǒng)平臺(tái)，有效的對(duì)各部門(mén)各崗位的操作進(jìn)行有效監(jiān)控和制約，從而對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)做到事中監(jiān)控，事后控制的作用，利用企業(yè)信息系統(tǒng)平臺(tái)還能夠收集風(fēng)險(xiǎn)信息，進(jìn)行有效分析以提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

2.拓展業(yè)務(wù)，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要在當(dāng)前業(yè)務(wù)前提下，不斷的拓展業(yè)務(wù)空間，做好戰(zhàn)略規(guī)劃，根據(jù)自己企業(yè)的行業(yè)及市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和自身具備的資源優(yōu)勢(shì)，不斷推進(jìn)，拓展業(yè)務(wù)范圍，提升財(cái)務(wù)公司的盈利，以此提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。除了自身不斷拓展業(yè)務(wù)空間以外，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司還可以與外部金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，以提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融創(chuàng)新能力，不斷拓展能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，適應(yīng)企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的產(chǎn)品，給企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)與資金。除了與金融機(jī)構(gòu)合作以外還可以與證券、基金進(jìn)行合作，讓中間業(yè)務(wù)也能夠有效發(fā)展，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.利用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行有效防范

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司利用要能夠進(jìn)行有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理和防范，不妨多利用一些風(fēng)險(xiǎn)管理工具，讓風(fēng)險(xiǎn)管理工具發(fā)揮應(yīng)有的作用，所以企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要具備能夠有效應(yīng)用這些風(fēng)險(xiǎn)管理工具的能力。一方面企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司能夠采用定量和定性分析來(lái)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)進(jìn)行有效的分類管理；另一方面企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要能夠提高風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，此外，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司還會(huì)根據(jù)不同的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)有效應(yīng)用各種衍生工具，比如總收益互換、信用違約互換等，讓企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到有效提升。

三、結(jié)束語(yǔ)

隨著市場(chǎng)的發(fā)展變化，金融業(yè)務(wù)也在不斷的創(chuàng)新 ，這給企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)管理又帶來(lái)了更多地挑戰(zhàn)，針對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)種類，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系、拓展業(yè)務(wù)空間，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，借助風(fēng)險(xiǎn)管理工具來(lái)進(jìn)行有效防范，不斷提升企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

參考文獻(xiàn)：

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【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);金融企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)管理

一、金融危機(jī)給我國(guó)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)的影響

1.順差更大的調(diào)整壓力

隨著逆差國(guó)陷入全面需求萎縮,順差國(guó)面臨調(diào)整過(guò)剩產(chǎn)能的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。由于危機(jī)的普遍性,通過(guò)貨幣貶值將過(guò)剩產(chǎn)能輸往國(guó)外的努力很難奏效,消化過(guò)剩產(chǎn)能的任務(wù)將主要由順差國(guó)承擔(dān)。尤其是出口導(dǎo)向的亞洲國(guó)家,產(chǎn)出大幅下滑可能導(dǎo)致社會(huì)的不穩(wěn)定,帶來(lái)金融危機(jī)和社會(huì)動(dòng)蕩。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理方法的重新思考

隨著金融風(fēng)險(xiǎn)控制方法的創(chuàng)新,各國(guó)逐漸建立計(jì)量模型,精確地計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)的大小和概率,再依據(jù)這一數(shù)據(jù)做出決定。許多國(guó)家把金融風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量分析作為日常性工作。如果金融機(jī)構(gòu)過(guò)于依賴計(jì)量模型,將其計(jì)算結(jié)果作為判斷的唯一依據(jù),而忽略管理者自身的判斷,后果將不堪設(shè)想。要正確看待這些計(jì)算金融風(fēng)險(xiǎn)的方法,要從整體上測(cè)量和把握風(fēng)險(xiǎn)狀況,將計(jì)量模型計(jì)算出來(lái)的結(jié)果看作是管理者做出判斷的參考,不能用其代替管理者做出決定。

3.資本充足率

西方金融機(jī)構(gòu)的“高杠桿”曾是其金融發(fā)展水平的一個(gè)體現(xiàn),高杠桿帶來(lái)超額利潤(rùn)。盡管巴賽爾協(xié)議早已規(guī)定了8%的資本充足率,但是這些大銀行為了實(shí)現(xiàn)其自身的利潤(rùn)最大化,遵循巴賽爾協(xié)議的同時(shí),也在積極地開(kāi)展其表外業(yè)務(wù),以期實(shí)現(xiàn)高杠桿效應(yīng)的目的,使其整個(gè)系統(tǒng)變得脆弱,難以抵擋突發(fā)的情況,最終只能放任其影響逐漸擴(kuò)大。

中國(guó)的銀行業(yè)長(zhǎng)期飽受居高不下的壞賬率的影響,中國(guó)是世界上銀行壞賬率最高的國(guó)家之一。大量的不良資產(chǎn)不僅降低了國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和經(jīng)營(yíng)效益,嚴(yán)重影響了銀行的信用度,最終威脅到金融體系的安全。

二、我國(guó)金融企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

1.經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期,賬戶侵權(quán)欺詐的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增大

企業(yè)管理需要認(rèn)真考慮任何成本削減行為,尤其是執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì),以及后臺(tái)功能。企業(yè)還需要對(duì)產(chǎn)品的銷售給予密切關(guān)注,以降低錯(cuò)賣風(fēng)險(xiǎn)。還需要系統(tǒng)和控制方法來(lái)管理估值難題,確保能夠識(shí)別出存在問(wèn)題的價(jià)格。在使用非獨(dú)立獲取的價(jià)值時(shí),正確的管理程序也是較重要的因素。資產(chǎn)管理經(jīng)理應(yīng)該對(duì)旗下資產(chǎn)組合中的所有資產(chǎn)實(shí)施盡職調(diào)查,根據(jù)客戶要求對(duì)投資組合進(jìn)行監(jiān)督和管理。在投資活動(dòng)中企業(yè)應(yīng)該具備相適應(yīng)的系統(tǒng)和控制能力來(lái)代客戶管理對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。

2.增強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

增強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理,配備專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員,這樣才可以在激烈的全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》,將三類風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)納入資本監(jiān)管的統(tǒng)一框架是我國(guó)商業(yè)銀行有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必然選擇。商業(yè)銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn)組合成資產(chǎn)池,轉(zhuǎn)入流動(dòng)性較好的資本市場(chǎng),轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上轉(zhuǎn)出。商業(yè)銀行可加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,面臨的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

3.統(tǒng)一認(rèn)識(shí),解決“三險(xiǎn)”(財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn))問(wèn)題

化解金融風(fēng)險(xiǎn)成功的主要原因是決策層認(rèn)識(shí)高度統(tǒng)一,并有效地解決于“三險(xiǎn)”問(wèn)題?；獾胤浇鹑陲L(fēng)險(xiǎn),最終各級(jí)財(cái)政是要付出一定代價(jià),但財(cái)政手段不能無(wú)限制使用,才能防范金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。決策層一定要先統(tǒng)一認(rèn)識(shí),動(dòng)用財(cái)政資金符合公共財(cái)政的觀點(diǎn)。某一時(shí)期財(cái)政的力量十分有限,大額資金的調(diào)度使用必須以央行貨幣手段的應(yīng)用為基礎(chǔ),為了避免因此而引發(fā)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn),只有加大力度盤(pán)活資產(chǎn),打擊金融領(lǐng)域的犯罪行為,盡最大可能避免道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.進(jìn)一步完善跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

首先,建議人民銀行參加三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的正式或非正式協(xié)商,或建立人民銀行和三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)席會(huì)議制度,定期就金融政策、金融運(yùn)行中的重大問(wèn)題進(jìn)行磋商。為防止這種協(xié)調(diào)機(jī)制流于形式,應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn),將協(xié)調(diào)內(nèi)容以備忘錄的方式固定下來(lái),并按照備忘錄中的規(guī)定定期開(kāi)會(huì),以協(xié)調(diào)有關(guān)金融事宜。

其次,建議建立中央銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制,以加強(qiáng)分業(yè)監(jiān)管格局下的信息交流與溝通,實(shí)現(xiàn)信息共享,幫助人民銀行及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)全面掌握金融情況,防止出現(xiàn)統(tǒng)計(jì)信息中的盲點(diǎn)。建立信息共享機(jī)制,既可以提高中央銀行貨幣政策決策的科學(xué)性,增強(qiáng)金融監(jiān)管的針對(duì)性,又可以避免銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)統(tǒng)計(jì)可能產(chǎn)生的信息不充分的問(wèn)題,有助于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)充分掌握所監(jiān)管對(duì)象的情況。

最后,加強(qiáng)人民銀行,監(jiān)管機(jī)構(gòu)與政府部門(mén)之間的合作。人民銀行作為貨幣政策的制定和執(zhí)行者,又承擔(dān)維護(hù)金融體系的穩(wěn)定職責(zé),有必要就一些關(guān)系金融體系穩(wěn)定的重大問(wèn)題與財(cái)政部進(jìn)行協(xié)商。

5.發(fā)展公司債券市場(chǎng),部分替代銀行貸款

一方面有利于降低金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。公司債在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)釋放方面都優(yōu)于銀行貸款:公司債的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格能夠反映風(fēng)險(xiǎn)的變化,通過(guò)價(jià)格變動(dòng)逐步釋放風(fēng)險(xiǎn)。失效的銀行體系卻因?yàn)闆](méi)有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整而積累風(fēng)險(xiǎn)。銀行的負(fù)債率遠(yuǎn)高于典型的債券投資者,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度爆發(fā)時(shí),其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于債券市場(chǎng)。發(fā)達(dá)的公司債市場(chǎng)有助于降低一國(guó)金融危機(jī)的概率

另一方面有利于降低金融市場(chǎng)參與者的金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)不存在債券市場(chǎng)時(shí),利率結(jié)構(gòu)不是市場(chǎng)化的,不能準(zhǔn)確地反映資本的機(jī)會(huì)成本。從企業(yè)角度看,企業(yè)沒(méi)有相應(yīng)的工具來(lái)管理金融風(fēng)險(xiǎn)。從投資者角度看,投資者只好把錢(qián)存在銀行,接受一個(gè)相對(duì)低的回報(bào)或者在股票市場(chǎng)上去承擔(dān)一個(gè)更高的風(fēng)險(xiǎn)。Hakansson(1999)指出:持有長(zhǎng)期負(fù)債的專業(yè)金融機(jī)構(gòu),如人壽保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金會(huì)發(fā)現(xiàn)沒(méi)有辦法能夠買(mǎi)到長(zhǎng)期的資產(chǎn),同其長(zhǎng)期負(fù)債相匹配。如果資產(chǎn)和負(fù)債不相匹配,它們就會(huì)有金融風(fēng)險(xiǎn)的暴露。

6.進(jìn)一步明確政府與市場(chǎng)的關(guān)系,化解政府潛在債務(wù)

首先,完善政府投融資體制,把有限的政府財(cái)力投向公共物品和公共服務(wù)領(lǐng)域。規(guī)范化地方政府的各種融資方式,約束投資行為,減少其通過(guò)各種方式集資、擔(dān)保所帶來(lái)的隱性債務(wù)。在條件成熟的地區(qū),允許地方政府發(fā)行市政債券,以解決它的資金缺口問(wèn)題。

其次,建立政府潛在債務(wù)監(jiān)控體系,防范潛在債務(wù)向顯性債務(wù)的轉(zhuǎn)化。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)只統(tǒng)計(jì)政府的直接顯性債務(wù),不考慮政府潛在債務(wù),實(shí)際上是回避了潛在債務(wù)所蘊(yùn)藏著的巨大財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。為了彌補(bǔ)這一風(fēng)險(xiǎn)化解方式的不足,有必要建立一套政府潛在債務(wù)監(jiān)控體系,將事后的認(rèn)定變成事前的監(jiān)控。建立政府潛在債務(wù)監(jiān)控體系更重要的目的是在源頭上減少潛在債務(wù)的誘發(fā)因素,防范潛在債務(wù)向顯性債務(wù)的轉(zhuǎn)化。

金融在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中居于資源配置的核心地位。作為虛擬經(jīng)濟(jì)活動(dòng),金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱嚴(yán)重、創(chuàng)新與投機(jī)活動(dòng)活躍、人為操縱與控制行為隱秘,微觀經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很容易擴(kuò)散演化為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而危害行業(yè)發(fā)展乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。如果我國(guó)發(fā)生大規(guī)模金融危機(jī),很難指望國(guó)際社會(huì)向我國(guó)提供政治上可接受的援助。有必要將金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于宏觀調(diào)控、金融運(yùn)行監(jiān)測(cè)及監(jiān)管的各個(gè)環(huán)節(jié),加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,準(zhǔn)備各類化解預(yù)案。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)；內(nèi)部控制

1前言

我國(guó)的金融行業(yè)在發(fā)展的進(jìn)程中一直將風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制作為重點(diǎn)工作對(duì)象，金融行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到了巨大的發(fā)展機(jī)遇但是也將面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)席卷互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，就會(huì)產(chǎn)生非常嚴(yán)重的影響。這就需要互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)抵御機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要認(rèn)清企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)企業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，積極調(diào)整企業(yè)的內(nèi)部控制措施，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，維護(hù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制理論概述

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理概述

風(fēng)險(xiǎn)是指事物發(fā)生的走向超出預(yù)期的計(jì)劃，具有不確定性，極易受到外界因素的影響，例如市場(chǎng)發(fā)展情況和國(guó)家政策方法，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)給國(guó)家和社會(huì)大眾帶來(lái)一定的影響。而風(fēng)險(xiǎn)管理就是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分了解的情況，借助多種思維方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，進(jìn)而得到最科學(xué)有效的管理措施。

2.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類型

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要類型包括以下幾種：中介風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中較為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺(tái)在資金運(yùn)作中占據(jù)較大的作用，用戶和企業(yè)都是借助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺(tái)進(jìn)行交易，對(duì)于一些用戶交易資金較小的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)平臺(tái)的監(jiān)管就容易出現(xiàn)偏差，用戶就會(huì)面臨一定的經(jīng)濟(jì)損失，該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因在于第三方中介平臺(tái)監(jiān)管的失職，沒(méi)有建立完備的監(jiān)管制度。操作風(fēng)險(xiǎn)：隨著手機(jī)支付的普及，在給人們帶來(lái)便利的同時(shí)，也增加了由于支付帶來(lái)的信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，這也是目前社會(huì)上由于支付發(fā)生的最多的風(fēng)險(xiǎn)狀況，一些不法分子借助掃碼設(shè)備提取用戶的信息資料，再加上民眾的支付安全意識(shí)較低，造成這種風(fēng)險(xiǎn)的增加。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金流動(dòng)會(huì)受到多方面因素的影響，企業(yè)中的資金本身流動(dòng)性增強(qiáng)，就會(huì)帶來(lái)資金錯(cuò)配和資金流動(dòng)不暢的情況，進(jìn)而造成流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)管理工作至關(guān)重要，是需要企業(yè)全體工作人員共同的付出才能夠?qū)⑵髽I(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制度更加完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理之前需要將企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，因此采取更為合適的應(yīng)對(duì)措施。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展周期較短，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制中依舊存在較多的不足，這就需要國(guó)家給予大力的政策支付，幫助我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更好的防范風(fēng)險(xiǎn)。

2.2內(nèi)部控制概述

內(nèi)部控制主要是指企業(yè)為了提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，在市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的各類資源進(jìn)行運(yùn)用，同時(shí)也可以利用社會(huì)資源，在企業(yè)中實(shí)行有效的管理措施，對(duì)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行約束和調(diào)整。

3企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制問(wèn)題

3.1企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中存在的首要問(wèn)題就是內(nèi)部人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低，不僅僅存在于基層的工作人員，對(duì)于企業(yè)的管理層同樣也會(huì)有這些問(wèn)題。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于發(fā)展的初期，本身缺乏專業(yè)的管理人員，就導(dǎo)致企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低，忽視了內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性。企業(yè)內(nèi)的員工也存在對(duì)工作效益給予高度的重視，而忽視公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中整體呈現(xiàn)出急功近利的狀況，一旦企業(yè)的資金流動(dòng)出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)作受到嚴(yán)重的影響。

3.2風(fēng)險(xiǎn)防范措施的缺失

一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由于自身企業(yè)的運(yùn)作資金有限，沒(méi)有足夠的資金投入到風(fēng)險(xiǎn)防范措施的建立中，就導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的管理過(guò)于粗糙，管理設(shè)備落后、管理制度過(guò)于傳統(tǒng)和對(duì)日常的管理存在忽視現(xiàn)象。這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范措施缺失的體現(xiàn)，進(jìn)而會(huì)對(duì)企業(yè)的人才引進(jìn)和資源利用產(chǎn)生較大的影響。

3.3不夠健全的內(nèi)部控制制度

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部如果不具備健全的內(nèi)部控制制度，就容易出現(xiàn)企業(yè)員工工作態(tài)度消極、工作懶散的情況，更嚴(yán)重的是員工做出違反法律法規(guī)的事情，例如挪用企業(yè)公款等。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須建立完善的內(nèi)部控制制度，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)承擔(dān)了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)部必須做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作，才能夠避免企業(yè)內(nèi)部受到損失，建立起健全的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)呈現(xiàn)出更加良性的發(fā)展。

3.4執(zhí)行力不高、評(píng)價(jià)機(jī)制的缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)是一種新型的企業(yè)模式，實(shí)體企業(yè)能夠?qū)蛻舻馁J款實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控，但是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)卻無(wú)法做到這個(gè)方面，對(duì)客戶的追蹤的精準(zhǔn)度存在偏差，也無(wú)法對(duì)客戶進(jìn)行全面的信用評(píng)估?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)設(shè)備的要求較高，對(duì)人工的利用率較低，因此，人員的工資也出現(xiàn)了下滑的跡象，這也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)中的員工出現(xiàn)消極怠工的現(xiàn)象，企業(yè)員工對(duì)于企業(yè)制定的管理制度的執(zhí)行力較低，缺乏相應(yīng)的評(píng)價(jià)機(jī)制。

3.5網(wǎng)貸內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)高、合規(guī)程度較低

所謂的合規(guī)就是企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)的操作流程是符合國(guó)家指定的標(biāo)準(zhǔn)要求，但是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中存在不合規(guī)操作的情況，特別是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度的加快，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)想要獲得更多的市場(chǎng)份額，就會(huì)做出違背國(guó)家行業(yè)制度標(biāo)準(zhǔn)的行為。不合規(guī)操作也是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)最為常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)成為不法分子進(jìn)行違反活動(dòng)的場(chǎng)所，從而影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

4基于風(fēng)險(xiǎn)管理的提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制策略

4.1基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向完善內(nèi)部控制工作

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了最大化的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，完善企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制制度，首要的任務(wù)就是多發(fā)展戰(zhàn)略合作伙伴，在實(shí)現(xiàn)共贏的情況，也發(fā)揮出風(fēng)險(xiǎn)共享的效果，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠借助企業(yè)各自的優(yōu)勢(shì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解。除此之外，企業(yè)需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的日常管理工作力度，不能夠忽視任何一個(gè)工作細(xì)節(jié)，逐漸使企業(yè)的監(jiān)督體系更加完善，與戰(zhàn)略合作伙伴建立信息資源共享制度，加快信息傳遞的效率，使雙方都能夠獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益。

4.2對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)進(jìn)行強(qiáng)化

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的不斷發(fā)展，對(duì)各方面發(fā)展因素都有著嚴(yán)格的要求，特別是在網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)庫(kù)安全方面，這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)防范的制度，便于企業(yè)的工作人員在實(shí)際工作操作時(shí)能夠及時(shí)抵御外來(lái)黑客的攻擊，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也需要建立起維護(hù)組織，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題需要進(jìn)行及時(shí)的維修，除此之外，企業(yè)還需要設(shè)置出風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警機(jī)制，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)威脅，能夠立刻發(fā)出警報(bào)，企業(yè)管理人員能夠得到最及時(shí)的通知。

4.3風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部環(huán)境的創(chuàng)設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)想要更加有效的抵御風(fēng)險(xiǎn)就需要在企業(yè)的運(yùn)作中營(yíng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)氛圍，通過(guò)適當(dāng)?shù)男麄魇侄?，?duì)企業(yè)的工作人員樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)工作人員為完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制積極做出貢獻(xiàn)，及時(shí)配合企業(yè)管理人員制定出的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，工作人員需要及時(shí)采取相應(yīng)的方法進(jìn)行解決，企業(yè)也要定期對(duì)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)，提供工作人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，為企業(yè)的順利運(yùn)作提供支持。

4.4進(jìn)行p2p網(wǎng)貸平臺(tái)征信法律建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和p2p信貸之間有著密切的關(guān)系，通過(guò)建立完善的p2p網(wǎng)貸平臺(tái)征信制度，能夠有效地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平進(jìn)步。首先是建立信用評(píng)估系統(tǒng)，借助安全可靠的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行嚴(yán)格的保密，但是對(duì)于必要的信息做到及時(shí)披露；再者就是科學(xué)化的征信法律建設(shè)，可以出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)p2p網(wǎng)貸業(yè)務(wù)進(jìn)行明確的規(guī)定，一旦發(fā)生糾紛可以根據(jù)相關(guān)的法律條規(guī)進(jìn)行裁決，維護(hù)借貸平臺(tái)和借貸者雙方的利益。

5結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制方面仍存在諸多的問(wèn)題，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的介紹，了解到二者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著無(wú)可取代的作用。因此，不僅企業(yè)要積極做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，政府部門(mén)同樣需要給予法律條例支持和政策扶持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)只有在正確的風(fēng)險(xiǎn)管理制度的引導(dǎo)下，才能夠最大化的為企業(yè)避免風(fēng)險(xiǎn)入侵造成受損，才能夠保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)呈現(xiàn)出積極發(fā)展的趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)

[1]王君棟.基于風(fēng)險(xiǎn)管理的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及內(nèi)部控制研究[J].管理觀察，2018，No.688（17）:154-156.

篇6

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；非金融企業(yè)；全面風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)是在一定環(huán)境和期限內(nèi)客觀存在的，是損失發(fā)生的不確定性。總體而言，非金融企業(yè)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分為六類：一是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，主要是指企業(yè)所在的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)家法律及經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)整體信用風(fēng)險(xiǎn)等；二是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，指對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的分析與制訂、評(píng)價(jià)與選擇、實(shí)施與控制，以期為企業(yè)發(fā)展獲取最大安全保障的動(dòng)態(tài)管理過(guò)程，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)定位、對(duì)外并購(gòu)?fù)顿Y、產(chǎn)品研發(fā)等；三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要指公司財(cái)務(wù)的安全性和流動(dòng)性的維護(hù)，主要是對(duì)于以現(xiàn)金流為核心的流動(dòng)資產(chǎn)的管理風(fēng)險(xiǎn)，以及外部利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等經(jīng)濟(jì)變量的影響；四是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)外和對(duì)內(nèi)的管理風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部的安全生產(chǎn)、人力資源、網(wǎng)絡(luò)安全等，以及對(duì)外的合同和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)等；五是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指市場(chǎng)供給和需求的變化給非金融企業(yè)帶來(lái)的現(xiàn)金流和利潤(rùn)的不確定性；六是危害性風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于意外事故所引發(fā)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如火災(zāi)、交通事故以及偷盜等導(dǎo)致企業(yè)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)?，F(xiàn)代企業(yè)所處環(huán)境日新月異，承受不了風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)巨大損失，因此，企業(yè)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系迫在眉睫。

一、全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論

1.風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

總體目標(biāo)就是使用合法合理的手段，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制，以最小的成本獲得最大的安全保障，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)單位價(jià)值最大化。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理一般模型

風(fēng)險(xiǎn)管理的一般模型為風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的衡量、風(fēng)險(xiǎn)的處理以及風(fēng)險(xiǎn)處理效果的檢查與評(píng)價(jià)。

(1)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與衡量

實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，要求企業(yè)廣泛、持續(xù)地收集與本企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的內(nèi)外部信息，通過(guò)篩選、提煉、對(duì)比、分類、組合，形成優(yōu)勢(shì)信息。再將這些精煉的信息用于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和業(yè)務(wù)流程中有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，有哪些風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)衡量就是對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量分析，衡量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件、可能性和發(fā)生后的影響。

常用的定性方法有問(wèn)卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談、工作訪談和調(diào)研等。定量分析常使用統(tǒng)計(jì)推論法（如集中趨勢(shì)法）、計(jì)算機(jī)模擬（如蒙特卡羅分析法）、失效模式與影響分析、事件樹(shù)分析等。定性分析和定量分析結(jié)合的基礎(chǔ)上可以形成風(fēng)險(xiǎn)度量模型，便于企業(yè)今后識(shí)別與衡量風(fēng)險(xiǎn)。但是應(yīng)該根據(jù)環(huán)境的變化，對(duì)模型的假設(shè)前提、參數(shù)等進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，保證模型的合理性和準(zhǔn)確性。

在全面風(fēng)險(xiǎn)管理中，使用最為廣泛的風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和排序工具是風(fēng)險(xiǎn)圖（風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖），即把風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、發(fā)生后的影響程度，作為兩個(gè)維度繪制在直角坐標(biāo)系上。繪制風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖的目的在于對(duì)多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行直觀的比較，從而確定各風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)先順序和策略。

(2)風(fēng)險(xiǎn)的處理

在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和衡量之后，對(duì)于不同的風(fēng)險(xiǎn)就可以采用不同的方法。風(fēng)險(xiǎn)管理策略可以分為控制型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，前者主要包括避免、預(yù)防與抑制、分散等，后者常見(jiàn)的有自留、轉(zhuǎn)移、對(duì)沖。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率較高，風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度較大時(shí)（如圖1中的C區(qū)域），一般采用避免策略。企業(yè)可以根據(jù)具體情況，選擇具體方法：剝離，退出一個(gè)市場(chǎng)或剝離一個(gè)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)；禁止，不從事高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和交易；停止，重設(shè)目標(biāo)、集中策略、重新調(diào)動(dòng)資源，停止特定活動(dòng)；瞄準(zhǔn)，對(duì)準(zhǔn)商業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)擴(kuò)展的機(jī)會(huì)；篩選，避免低回報(bào)項(xiàng)目；根除，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭上設(shè)計(jì)并實(shí)施內(nèi)部控制流程，這是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的精髓，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。

對(duì)于嚴(yán)重程度較低的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)發(fā)生頻率較高時(shí)（如圖1中的B1區(qū)域）要通過(guò)設(shè)計(jì)內(nèi)部控制流程進(jìn)行預(yù)防和抑制；當(dāng)發(fā)生頻率較低時(shí)（如圖1中的A區(qū)域）企業(yè)可以采取自留的策略，自行承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)自留策略不完全是被動(dòng)地承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，也可以通過(guò)對(duì)產(chǎn)品、服務(wù)的重新定價(jià)，自我保險(xiǎn)和應(yīng)急計(jì)劃來(lái)進(jìn)行主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)自留。

對(duì)于發(fā)生頻率不高但風(fēng)險(xiǎn)影響程度大的風(fēng)險(xiǎn)（如圖1中的B2區(qū)域），企業(yè)一般可以采取保險(xiǎn)的方式來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。但是并非所有的這類風(fēng)險(xiǎn)都可以通過(guò)保險(xiǎn)公司得到保險(xiǎn)，對(duì)于剩余的這類風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以采取一些財(cái)務(wù)型的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，如轉(zhuǎn)移和對(duì)沖，甚至對(duì)其中的機(jī)會(huì)型風(fēng)險(xiǎn)（可能帶來(lái)贏利的風(fēng)險(xiǎn)）可以采取利用的策略。

(3)風(fēng)險(xiǎn)處理效果的檢查與評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)是動(dòng)態(tài)的，所以應(yīng)繼續(xù)跟進(jìn)管理后的發(fā)展態(tài)勢(shì)，根據(jù)具體情況采取措施，使風(fēng)險(xiǎn)得到控制。同時(shí)還要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行效果評(píng)價(jià)，即成本—收益分析。企業(yè)應(yīng)定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性和合理性，結(jié)合實(shí)際不斷完善。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)證分析——以P公司為例

P公司是無(wú)錫市一家外貿(mào)工廠，年出口額數(shù)千萬(wàn)美元。公司業(yè)務(wù)流程大致如下圖：

首先，外貿(mào)業(yè)務(wù)員與客戶聯(lián)系，確認(rèn)交易并簽電子合同；然后外貿(mào)業(yè)務(wù)員向工廠下單；工廠完工后，貨物連同單證員制作的單據(jù)一并交給貨代，貨代在指定時(shí)間內(nèi)把貨物運(yùn)到指定港口；外貿(mào)業(yè)務(wù)員在貨貨之后通知客戶，客戶按指定方式和金額付款，外貿(mào)業(yè)務(wù)員在確認(rèn)收到款后將提單等單據(jù)寄給客戶，客戶憑單據(jù)取貨。這是一套簡(jiǎn)易的外貿(mào)業(yè)務(wù)流程。在現(xiàn)實(shí)中，P公司和客戶并不常用信用證方式，一般用TT方式。

根據(jù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論和美國(guó)COSO委員會(huì)的企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，針對(duì)P公司來(lái)設(shè)計(jì)一套全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

1.目標(biāo)設(shè)定

建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)，目標(biāo)是非常重要的，即“要用正確的方法做正確的事”中的正確的事。企業(yè)應(yīng)該先設(shè)立一個(gè)大目標(biāo)，然后將目標(biāo)細(xì)分到各個(gè)職能部門(mén)，如財(cái)務(wù)部門(mén)，生產(chǎn)部門(mén)等。在設(shè)立總體目標(biāo)時(shí)，最容易出現(xiàn)的誤區(qū)就是把企業(yè)中面臨的某一個(gè)問(wèn)題突出并擴(kuò)大化，如外貿(mào)企業(yè)將外匯風(fēng)險(xiǎn)視為最主要風(fēng)險(xiǎn)并只對(duì)其進(jìn)行“全面風(fēng)險(xiǎn)管理”。若外匯風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)最大風(fēng)險(xiǎn)，那么在設(shè)置全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，總體目標(biāo)就應(yīng)該是圍繞外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，細(xì)分目標(biāo)時(shí)則把與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的其他風(fēng)險(xiǎn)的管理和風(fēng)險(xiǎn)源的控制一一設(shè)定目標(biāo)。

2.內(nèi)部環(huán)境

風(fēng)險(xiǎn)“牽一發(fā)動(dòng)全身”，風(fēng)險(xiǎn)管理就需要全員參與，是為全面風(fēng)險(xiǎn)管理要素之一也。企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境包括風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)文化、董事會(huì)操守和價(jià)值觀、能力、管理哲學(xué)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)偏好、授權(quán)和責(zé)任、人力資源政策。內(nèi)部環(huán)境是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，受企業(yè)目標(biāo)影響又反過(guò)來(lái)影響企業(yè)目標(biāo)。

對(duì)于P公司來(lái)說(shuō)，企業(yè)高層首先要有良好的操守和正確的價(jià)值觀，擁有先進(jìn)的管理哲學(xué)、立體且獨(dú)到的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格。公司員工應(yīng)該明確企業(yè)的目標(biāo)，在高層和中層管理者的帶領(lǐng)下，在公司里建立風(fēng)險(xiǎn)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化的建立需要P公司高層的支持，中層管理者的堅(jiān)決和員工的貫徹，需要各部門(mén)在水平溝通和垂直溝通上下功夫，需要考慮了風(fēng)險(xiǎn)的員工權(quán)責(zé)和薪金的一系列人力資源政策，需要具備專業(yè)知識(shí)和技能的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，這樣，P公司就形成了一個(gè)適合自身的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架。

風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中在構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境時(shí)最大的困難是執(zhí)行力問(wèn)題和水平溝通問(wèn)題。當(dāng)戰(zhàn)略明確后，如何布置合理的戰(zhàn)術(shù)，如何貫徹執(zhí)行，這就是最大的問(wèn)題之一。執(zhí)行力是企業(yè)“核心戰(zhàn)術(shù)”與企業(yè)“戰(zhàn)略性能力”的外化，它是企業(yè)“目標(biāo)系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、路徑”的合力。執(zhí)行力不是一兩個(gè)部門(mén)或幾個(gè)中高層能夠做好的，而應(yīng)該建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化，制定合理的良好的制度，堅(jiān)持貫徹執(zhí)行，并進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督、控制及反饋和修正等。

3.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和處理對(duì)策

P公司應(yīng)該收集國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策、本行業(yè)狀況、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相關(guān)資料，市場(chǎng)供求信息，客戶信用情況，相關(guān)法律法規(guī)等大量信息，然后進(jìn)行處理，確認(rèn)公司面臨的戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、運(yùn)營(yíng)、法律等風(fēng)險(xiǎn)，再利用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，然后根據(jù)理論進(jìn)行對(duì)策處理。

例如，P公司面臨著客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，可以要求客戶預(yù)付30%-40%的訂金，因?yàn)镻公司生產(chǎn)成本基本在合同金額的30%左右。而對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)（主要是外幣應(yīng)收款項(xiàng)），可以采取遠(yuǎn)期外匯交易、金融衍生品等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

這個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)提出了較高的要求，但并非不可做到。企業(yè)最常犯的毛病就是在評(píng)估和處理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，放大或縮小風(fēng)險(xiǎn)的影響，出現(xiàn)過(guò)于偏重某一風(fēng)險(xiǎn)或不重視另一種風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)該平靜地對(duì)待各種風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要一視同仁，對(duì)于每一種風(fēng)險(xiǎn)都要準(zhǔn)備幾種處理對(duì)策，在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后如何將損失降到最低也應(yīng)有幾套方案。企業(yè)應(yīng)該深挖各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如外匯風(fēng)險(xiǎn)可以使用計(jì)價(jià)貨幣法、提前或推遲結(jié)算法、遠(yuǎn)期交易法、期貨法、期權(quán)法等，尤其以各種方法的組合策略更有挖掘潛力。

4.風(fēng)險(xiǎn)處理效果評(píng)估

在對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)采取各種措施之后，應(yīng)該及時(shí)總結(jié)和評(píng)估效果，不斷修訂和完善P公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。例如對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)，P公司應(yīng)該對(duì)頭寸下的收入情況和采取保值措施之后的收入情況進(jìn)行對(duì)比，然后再和可以采取的方式下的理論收入進(jìn)行對(duì)比，便于今后面對(duì)類似情況選擇更為合理的工具。

企業(yè)往往會(huì)忽視這一過(guò)程，但是，在控制住一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，往往會(huì)產(chǎn)生另一新的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)再好總會(huì)有局限性。所以，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行跟進(jìn)和效果評(píng)估對(duì)于企業(yè)微調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理十分重要。這一改進(jìn)過(guò)程也體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)程度和執(zhí)行能力。

5.監(jiān)控

P公司高層應(yīng)對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控保持獨(dú)立性和連續(xù)性。有條件時(shí)應(yīng)建立專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官（CRO），并保持其權(quán)責(zé)的獨(dú)立與透明。

有條件的企業(yè)可以設(shè)立獨(dú)立的監(jiān)控部門(mén)甚至是監(jiān)控委員會(huì)。

三.結(jié)論與建議

1.全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是一個(gè)策略流程，代表企業(yè)態(tài)度和行為以及水平的分水嶺。在建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)，首先建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化，讓整個(gè)企業(yè)參與到風(fēng)險(xiǎn)管理中來(lái)，提高員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和專業(yè)素養(yǎng)十分重要。

2.由于建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)企業(yè)的要求較高，但是其重要性又不言而喻，所以即使企業(yè)不完全具備一步到位的條件也應(yīng)分步實(shí)施。先管理突出的重要風(fēng)險(xiǎn)，再由點(diǎn)及線管理一個(gè)到多個(gè)業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)，最后由線到面，將所有業(yè)務(wù)流程含概進(jìn)來(lái)，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。這個(gè)體系可以建立三道防線：各有關(guān)職能部門(mén)和業(yè)務(wù)單位為第一道防線；風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)（有條件時(shí)應(yīng)專設(shè)）和董事會(huì)下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（或者是公司高層）為第二道防線；內(nèi)部審計(jì)部門(mén)和董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)（或者是專業(yè)審計(jì)公司）為第三道防線。但是，風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要求最好將風(fēng)險(xiǎn)控制在第一道防線上。

3.企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，一定要遵守相關(guān)的法律法規(guī)。公司內(nèi)部也要建立起規(guī)章制度，防止道德風(fēng)險(xiǎn)因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)在制定風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)時(shí)，除了總目標(biāo)和損前目標(biāo)外，一定要有相應(yīng)的損后目標(biāo)和應(yīng)急措施。當(dāng)面臨突發(fā)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)造成損失后進(jìn)行挽救，使風(fēng)險(xiǎn)造成的損害盡可能小。

5.監(jiān)督與改進(jìn)工作至關(guān)重要，企業(yè)除了自己進(jìn)行外，還應(yīng)該請(qǐng)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：營(yíng)改增；金融業(yè)；稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；防范措施

稅務(wù)籌劃是企業(yè)一項(xiàng)合理的減輕稅收負(fù)擔(dān)的活動(dòng)，做好稅收籌劃工作，能夠減輕企業(yè)的納稅重?fù)?dān)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但是，企業(yè)在實(shí)際的操作中，由于各種因素的影響，就容易出現(xiàn)各種稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)與管理。在全面推行營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，給金融業(yè)的發(fā)展帶來(lái)不少的沖擊，金融企業(yè)紛紛提高對(duì)納稅籌劃以及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，提高對(duì)增值稅以及相關(guān)稅收優(yōu)惠政策的了解程度，進(jìn)而來(lái)提高企業(yè)稅務(wù)管理的有效性，增強(qiáng)稅收籌劃方案的可行性，以此促進(jìn)企業(yè)能夠更好的發(fā)展。

一、營(yíng)改增后，金融企業(yè)存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

在實(shí)施營(yíng)業(yè)稅改增值稅的政策之后，金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展勢(shì)必會(huì)受到一定的影響，企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃工作的時(shí)候，如果沒(méi)有及時(shí)的調(diào)整納稅規(guī)劃，提高對(duì)增值稅的認(rèn)識(shí)程度，就容易加大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。對(duì)金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，在面臨機(jī)遇的同時(shí)也遇到巨大的挑戰(zhàn)。一是，企業(yè)的稅負(fù)可能會(huì)有所增加，雖然說(shuō)采用增值稅進(jìn)行征收，能夠避免重復(fù)征收的現(xiàn)象出現(xiàn)，但是由于金融企業(yè)的發(fā)展具有自身的特性，在加上我國(guó)金融市場(chǎng)上各項(xiàng)機(jī)制還不夠完善，不能夠完善確定增值稅征收的稅負(fù)效應(yīng)，就有可能會(huì)增加企業(yè)的稅負(fù)重?fù)?dān)。二是，由于金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性，導(dǎo)致其在增值稅專用發(fā)票的取得上與一般企業(yè)相比有所不同，存在著進(jìn)項(xiàng)稅無(wú)法抵扣的情況，在與上下游企業(yè)之間進(jìn)行合作的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣不夠充分的情況，使得一些企業(yè)的稅負(fù)增加。三是，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，一些金融企業(yè)出于降低企業(yè)稅負(fù)，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的，達(dá)到多范圍的進(jìn)行增值稅的抵扣，就有可能會(huì)選擇代開(kāi)或者是虛開(kāi)增值稅的專用發(fā)票。這樣做，不僅違反稅收籌劃的原則，還會(huì)加大企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

二、金融企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

(一)外部因素是引發(fā)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因

一方面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的外部環(huán)境，經(jīng)濟(jì)因素、文化因素等發(fā)生變化，就有可能引發(fā)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然說(shuō)，外部環(huán)境的變化，也有可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)發(fā)展的機(jī)遇。但是，從稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的層面上來(lái)說(shuō)，外部環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)的納稅籌劃具有重大的影響，也是金融企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素。在經(jīng)濟(jì)增速換擋回落發(fā)展的新常態(tài)下，由于資金脫實(shí)入虛，在一定程度上忽略了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持發(fā)展，金融市場(chǎng)上涌入了大量發(fā)展水平參差不齊的企業(yè)，就會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)的秩序，進(jìn)而加大企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，給稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。另一方面，當(dāng)稅收法律法規(guī)發(fā)生變化的時(shí)候，也會(huì)加大企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步，稅法法律法規(guī)需要不斷的修改與完善，從而來(lái)能夠滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。在社會(huì)發(fā)展下，分工越來(lái)越精細(xì)化，市場(chǎng)上商品的生產(chǎn)可能需要有多個(gè)企業(yè)來(lái)共同完成，就會(huì)放大營(yíng)業(yè)稅征收時(shí)重復(fù)征稅的缺點(diǎn)，在2016年的5月，就全面實(shí)行營(yíng)業(yè)稅改增值稅的政策。在營(yíng)改增后，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有及時(shí)的了解相關(guān)的稅收法律政策，更新稅法的知識(shí)，就容易引發(fā)企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利的影響。

(二)內(nèi)部因素是引發(fā)企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵原因

一方面，企業(yè)在開(kāi)展稅收籌劃工作時(shí)，如果有關(guān)的優(yōu)惠政策了解不夠徹底或者是在使用的時(shí)候，存在著違法的行為，就會(huì)導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，能夠享有一定的稅收優(yōu)惠政策，有助于降低企業(yè)的稅負(fù)重?fù)?dān)。相應(yīng)的，有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策對(duì)能夠享有其優(yōu)惠條件的企業(yè)會(huì)提出許多的要求。如果企業(yè)不熟悉這些要求與條件，就有可能會(huì)錯(cuò)過(guò)享有優(yōu)惠的權(quán)利。另一方面，企業(yè)人員自身素質(zhì)不高，缺少稅收常識(shí)也會(huì)加大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的涉稅人員需要掌握有關(guān)的稅法基本常識(shí)，如果對(duì)這些常識(shí)的了解不夠透徹，就會(huì)加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。但是，從當(dāng)前來(lái)說(shuō)，企業(yè)內(nèi)部的很多員工對(duì)稅法基本知識(shí)不夠了解，將稅收繳納工作看作是財(cái)務(wù)部門(mén)的事情，認(rèn)為財(cái)務(wù)部門(mén)需要專門(mén)負(fù)責(zé)公司的財(cái)務(wù)計(jì)算，而業(yè)務(wù)部門(mén)則需要開(kāi)展業(yè)務(wù)范圍，并沒(méi)有深刻的意識(shí)到，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，業(yè)務(wù)部門(mén)與稅收繳納之間存在著緊密的聯(lián)系。當(dāng)業(yè)務(wù)部門(mén)中的有關(guān)人員對(duì)增值稅的知識(shí)不夠了解，沒(méi)有拿到增值稅的專業(yè)發(fā)票，就存在無(wú)法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的問(wèn)題，或者是業(yè)務(wù)部門(mén)拿回來(lái)的發(fā)票十分的混亂，存在虛開(kāi)發(fā)票的行為，無(wú)形中就會(huì)加大財(cái)務(wù)部門(mén)工作的難度與壓力，也會(huì)提高企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

三、營(yíng)改增后金融企業(yè)提高稅收風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

(一)正確的解讀金融業(yè)的營(yíng)業(yè)稅改增值稅政策

在全面推行營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，為了進(jìn)一步促進(jìn)該項(xiàng)政策的順利實(shí)施，政府與有關(guān)的稅制部門(mén)會(huì)不斷的出臺(tái)新的稅收政策，如：針對(duì)于金融企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策等。而金融企業(yè)為了對(duì)提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范力度，就需要能夠精準(zhǔn)的把握新的稅收政策中的有關(guān)內(nèi)容，并且積極的參與各項(xiàng)培訓(xùn)活動(dòng)，來(lái)提高對(duì)稅收政策的熟悉程度。一些稅務(wù)機(jī)關(guān)或者是中介機(jī)構(gòu)會(huì)定期的舉辦各種有關(guān)的培訓(xùn)活動(dòng)，幫助企業(yè)更好的了解金融業(yè)稅收政策中對(duì)于財(cái)務(wù)以及稅務(wù)中有關(guān)的規(guī)定。金融企業(yè)需要提高對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，能夠區(qū)分營(yíng)業(yè)稅與增值稅這兩種征收方式之間存在的不同之處，在推動(dòng)增值稅之后，能夠及時(shí)的改變企業(yè)的稅收籌劃工作，如果對(duì)政策內(nèi)容有疑惑的地方，就應(yīng)該要向當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)機(jī)關(guān)咨詢，進(jìn)而來(lái)減輕稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

(二)構(gòu)建稅務(wù)內(nèi)部控制制度

對(duì)于金融企業(yè)來(lái)說(shuō)，在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，除了是稅種與稅負(fù)發(fā)生了改變之外，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也會(huì)發(fā)生一定的變化，就需要按照金融業(yè)自身的特點(diǎn)，來(lái)重塑對(duì)金融企業(yè)增值稅發(fā)票管理的業(yè)務(wù)流程。所以，就需要在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，來(lái)構(gòu)建企業(yè)的內(nèi)部控制制度，提高對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重視程度，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別力度，提高監(jiān)督與管理的能力，進(jìn)而來(lái)避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的機(jī)率。企業(yè)需要強(qiáng)化增值稅發(fā)票管理，嚴(yán)格按照增值稅的發(fā)票來(lái)進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣；在開(kāi)具增值稅發(fā)票的時(shí)候，需要得到專用的增值稅發(fā)票，并且開(kāi)具的時(shí)候要符合相關(guān)的規(guī)定，嚴(yán)格的禁止虛開(kāi)或者是代開(kāi)增值稅專用發(fā)票。為此，在營(yíng)改增后，金融企業(yè)需要優(yōu)化稅務(wù)內(nèi)部控制的流程，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)納稅環(huán)節(jié)的控制力度，進(jìn)而來(lái)避免由于人為因素的影響而出現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)規(guī)范企業(yè)的依法納稅行為

在營(yíng)業(yè)稅改增值稅之后，金融企業(yè)要提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，就需要規(guī)范企業(yè)的依法納稅行為，也就是要規(guī)范企業(yè)的納稅行為，降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。首先，在采用增值稅進(jìn)行征稅時(shí)，納稅申報(bào)表填制的難度上升，這就要求金融企業(yè)內(nèi)部員工需要提高自身的素質(zhì)與對(duì)稅收政策的熟悉程度，填制好相關(guān)的納稅填報(bào)表，能夠規(guī)范企業(yè)的納稅申報(bào)行為。其次，需要規(guī)范金融企業(yè)的賬務(wù)處理程序，能夠完善內(nèi)部的會(huì)計(jì)管理，做到有賬可查、有錯(cuò)可改。再次，還需要提高對(duì)防偽稅控系統(tǒng)的使用力度，在增值稅實(shí)施之后，注意抵減相關(guān)的進(jìn)項(xiàng)數(shù)額，以此來(lái)減輕企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，需要強(qiáng)化內(nèi)部的合同管理，特別是在取得增值稅進(jìn)項(xiàng)發(fā)票的時(shí)候，要提高對(duì)增值稅專用發(fā)票的重視程度，進(jìn)而來(lái)提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

篇8

關(guān)鍵詞：金融衍生工具；套期保值；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1723（2013）04-0122-02

近幾十年，金融衍生工具在國(guó)際金融市場(chǎng)上迅猛發(fā)展。一方面，作為風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，金融衍生工具由于其自身的特點(diǎn)能夠成為企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的良好工具；另一方面，金融衍生工具的高杠桿性使其具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)。全球金融危機(jī)余波未盡，作為其爆發(fā)的直接原因的金融衍生工具更是引起了社會(huì)各界的關(guān)注與研究。我們?cè)诜此冀鹑谘苌ぞ邘?lái)的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)更應(yīng)關(guān)注如何運(yùn)用金融衍生工具為企業(yè)服務(wù)，幫助我國(guó)企業(yè)更好地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和控制風(fēng)險(xiǎn)。

一、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與金融衍生工具

現(xiàn)代社會(huì)活動(dòng)日趨復(fù)雜，各行各業(yè)每天都必須面對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)這個(gè)經(jīng)濟(jì)組織每天都要參與到紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中去，面臨著大量的風(fēng)險(xiǎn)。因此控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是必須的，要應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)首先要對(duì)其識(shí)別。

（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與管理

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。這是由現(xiàn)有技術(shù)和認(rèn)識(shí)的決定的，對(duì)于單個(gè)企業(yè)而言，有些風(fēng)險(xiǎn)是不可轉(zhuǎn)移的，如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等。另一類是可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)?？赊D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)又分為可專業(yè)化應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)和不可專業(yè)化應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，這主要視企業(yè)的自身能力而定。一個(gè)企業(yè)擅長(zhǎng)處理的風(fēng)險(xiǎn)，稱之為可專業(yè)應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)企業(yè)的可專業(yè)化應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)包括一定程度內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。不擅長(zhǎng)處理的風(fēng)險(xiǎn)是不可專業(yè)化應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)非金融企業(yè)主要包括商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及超過(guò)企業(yè)承受能力的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。不可專業(yè)化應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是需要將其轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能抽出精力做企業(yè)擅長(zhǎng)做的事，使效率最大化，更有效地為股東創(chuàng)造財(cái)富。如何轉(zhuǎn)移這些不可專業(yè)化應(yīng)對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容。

（二）金融衍生工具

金融衍生工具，英文名稱是Financial Derivatives，是給予交易對(duì)手的一方，在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，對(duì)某種基礎(chǔ)資產(chǎn)擁有一定債權(quán)和相應(yīng)義務(wù)的合約。廣義上也可把金融衍生工具理解為一種雙邊合約或付款交換協(xié)議，其價(jià)值取自于或派生于相關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格及其變化。金融衍生工具能控制的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是多種多樣的，有利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。而運(yùn)用金融衍生工具管理商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)踐中應(yīng)用最廣。商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指引市場(chǎng)價(jià)格的不確定性對(duì)企業(yè)的物質(zhì)商品資產(chǎn)所帶來(lái)的收益或損失。運(yùn)用期貨、期權(quán)等金融衍生工具，可以對(duì)其進(jìn)行有效的控制。

二、美國(guó)西南航空公司運(yùn)用套期保值降低成本案例分析

（一）背景介紹

美國(guó)西南航空公司（Southwest Airlines）是美國(guó)一家總部設(shè)在德克薩斯州達(dá)拉斯的航空公司。該航空公司在美國(guó)國(guó)內(nèi)的通航城市最多。根據(jù)以美國(guó)民航業(yè)2005年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從載客量上計(jì)算，是美國(guó)第二大航空公司。2001年9.11事件后，幾乎所有的美國(guó)航空公司陷入了困境，而美西南航則例外。特別是2004年，運(yùn)力過(guò)剩和史無(wú)前例的燃油價(jià)格讓美國(guó)整個(gè)航空公司行業(yè)共虧額虧損，而西南航空公司則連續(xù)第32年保持贏利。這與其良好的經(jīng)營(yíng)理念和卓越的成本控制是分不開(kāi)的，美國(guó)西南航空公司是全球燃料油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理做得最好的企業(yè)之一。

（二）案例分析

通過(guò)對(duì)美國(guó)西南航空公司2000～2004年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，得出：

1.套期保值能夠有效地降低消耗燃料油的成本，各年的套期保值盈利分別為114、80、45、171、455百萬(wàn)美元。從航油費(fèi)用占營(yíng)業(yè)成本的比例和單位營(yíng)業(yè)收入的航油費(fèi)用這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看，美國(guó)西南航空公司未用套期保值和進(jìn)行燃料油套期保值的實(shí)際情況對(duì)比，從2000～2004年的平均數(shù)據(jù)分析，美國(guó)西南航空公司未進(jìn)行套期保值的航油費(fèi)用占營(yíng)業(yè)成本的比例比實(shí)際進(jìn)行了套期保值的該比例平均高出3.15%，單位營(yíng)業(yè)收入的航油費(fèi)用平均高出2.81%，而套期保值盈利更是高達(dá)1億7千3百萬(wàn)美元。

2.套期保值可以更好地控制收入與燃料油費(fèi)用比例，從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)角度降低企業(yè)業(yè)績(jī)的波動(dòng)性，從而降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2000～2004年期間，美國(guó)西南航空公司未進(jìn)行套期保值單位營(yíng)業(yè)收入的航油費(fèi)用的波動(dòng)率為3.04%，而進(jìn)行燃料油套期保值的實(shí)際情況則為0.62%，這表明未進(jìn)行套期保值具有更大不確定性，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也更大。進(jìn)行燃料油套期保值，較低的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)波動(dòng)率可以降低企業(yè)融資成本進(jìn)而增加投資吸引力。

（三）對(duì)我國(guó)啟示

運(yùn)用金融衍生工具來(lái)控制降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的效果從上例可窺一斑。隨著世界新興經(jīng)濟(jì)體的持續(xù)高速增長(zhǎng)，全球原油的供求平衡關(guān)系正經(jīng)歷著巨大的變化，全球機(jī)構(gòu)投資者對(duì)原油價(jià)格未來(lái)的變化趨勢(shì)觀點(diǎn)存在較大的分歧，這意味著未來(lái)原油價(jià)格的不確定性將大幅度增加。對(duì)運(yùn)輸企業(yè)而言，隨著原油價(jià)格的持續(xù)上漲和未來(lái)原油價(jià)格變化不確定性程度的提高，燃料油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)將日趨增加。如何有效地管理燃料油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，將是我國(guó)運(yùn)輸企業(yè)最迫切需要解決的問(wèn)題。高油價(jià)與日趨走低航運(yùn)價(jià)格將使燃料油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理能力成為運(yùn)輸企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力之一。不僅僅是運(yùn)輸企業(yè)，利用金融衍生工具來(lái)控制降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的方法可以運(yùn)用到各行各業(yè)。建議我國(guó)企業(yè)學(xué)習(xí)和利用遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等金融衍生工具來(lái)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以應(yīng)對(duì)新形勢(shì)。

三、幾點(diǎn)建議

（一）明確風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

明確和嚴(yán)格遵守風(fēng)險(xiǎn)管理目的和基本原則是成功的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)鍵因素。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最佳戰(zhàn)略是：實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流和穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，避免現(xiàn)金流與業(yè)績(jī)的大幅度上下波動(dòng)對(duì)企業(yè)造成的不利影響。基于這一戰(zhàn)略，企業(yè)參與金融衍生工具交易的目的是套期保值，降低原料及產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）謹(jǐn)慎選擇金融衍生工具品種

企業(yè)必須具有基于其特殊環(huán)境，識(shí)別和評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，建立一套金融衍生工具庫(kù)。工具庫(kù)中的工具應(yīng)是些較為基礎(chǔ)的金融衍生工具，例如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換，便于操作管理。在運(yùn)用期權(quán)這個(gè)工具時(shí)，由于它的風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等性，一般作買(mǎi)方，或是使整個(gè)資產(chǎn)和金融衍生工具構(gòu)成的組合不暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。金融衍生工具庫(kù)要定期更新以適應(yīng)變化，更有效地為企業(yè)服務(wù)。

（三）完善企業(yè)的內(nèi)部治理機(jī)制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)監(jiān)管與處理

金融衍生工具交易的投機(jī)特性極易導(dǎo)致交易人員具有“賭徒”心態(tài)，即暴富、僥幸、翻本和絕望心態(tài)。這就要求建立健全內(nèi)部治理機(jī)制。第一，企業(yè)應(yīng)成立由董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。負(fù)責(zé)處理各種風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。第二，要強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用。監(jiān)事會(huì)應(yīng)作為一個(gè)獨(dú)立且具有強(qiáng)制執(zhí)行力的監(jiān)管部門(mén)，確保違反了風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的交易者受到應(yīng)有的懲罰。風(fēng)險(xiǎn)管理政策還應(yīng)該包括及時(shí)而準(zhǔn)確的向風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)報(bào)告情況，以及向管理信息系統(tǒng)提供價(jià)值評(píng)估的控制。因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的瞬息萬(wàn)變，金融衍生工具的信息對(duì)控制的有效實(shí)施非常必要，因此有必要建立一套系統(tǒng)來(lái)獲取這些信息，并且對(duì)它們進(jìn)行必要的報(bào)告和交流，以便及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)境況和及時(shí)調(diào)整。

參考文獻(xiàn)

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篇9

【關(guān)鍵詞】 金融資源； 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； 信用風(fēng)險(xiǎn)； 操作風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的推進(jìn)，企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)區(qū)域日益國(guó)際化、業(yè)務(wù)更趨多元化。與此同時(shí)，其金融服務(wù)需求不斷擴(kuò)大，集團(tuán)紛紛開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，走上了產(chǎn)融結(jié)合之路。金融板塊發(fā)展迅猛，金融資產(chǎn)和資源的種類不斷增加，使得傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理逐步擴(kuò)展到更廣泛的金融資產(chǎn)和金融資源管理。財(cái)政部在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》②中將金融資產(chǎn)明確定義為“企業(yè)持有的現(xiàn)金、權(quán)益工具投資、從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利，以及在有利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利，如應(yīng)收款項(xiàng)、貸款、債權(quán)投資、股權(quán)投資以及衍生金融資產(chǎn)等”③。一般而言，企業(yè)集團(tuán)的金融資源廣泛，包括貨幣資金、有價(jià)證券、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)等金融資產(chǎn)以及長(zhǎng)短期借款、應(yīng)付債券、應(yīng)付款項(xiàng)、吸收存款、信用證、保函等金融負(fù)債，進(jìn)一步還包括委托貸款、金融衍生品以及信用評(píng)級(jí)、銀行關(guān)系、客戶關(guān)系等影響融資成本和金融市場(chǎng)投資收益的資源。

企業(yè)集團(tuán)的金融資源往往被各個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊、業(yè)務(wù)單元普遍使用，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也更加深化，特別表現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，因此，開(kāi)展金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，縱觀領(lǐng)先實(shí)踐，一些跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)紛紛建立起企業(yè)司庫(kù)組織和系統(tǒng)，對(duì)金融資源的管理更加專業(yè)化、精細(xì)化，并將金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理納入到司庫(kù)管理之中。例如，中國(guó)石油集團(tuán)將其集團(tuán)司庫(kù)定義為“根據(jù)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)其所擁有或控制的金融資源統(tǒng)籌管理的行為”④，將風(fēng)險(xiǎn)管理融入流動(dòng)性管理、投資管理、融資管理等日常的資金管理活動(dòng)中，建立起“業(yè)務(wù)處理信息收集風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略風(fēng)險(xiǎn)處理”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)企業(yè)整體金融資源進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。還有些企業(yè)集團(tuán)雖然沒(méi)有成立專門(mén)的司庫(kù)組織，但也已在財(cái)務(wù)部設(shè)置專門(mén)的崗位和支持系統(tǒng)，積極探索金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容和工具。

一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股價(jià)、期貨價(jià)格等）的變動(dòng)而引起的資產(chǎn)收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)金融危機(jī)頻發(fā)，從由美國(guó)次債危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)，到歐洲債務(wù)危機(jī)，一方面使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)深受影響，另一方面造成了金融體系加劇動(dòng)蕩。在全球金融海嘯中，美國(guó)就有超過(guò)一百家銀行陸續(xù)倒閉，其中既包括投資銀行巨頭雷曼兄弟，也包括全美當(dāng)時(shí)最大的儲(chǔ)蓄銀行華盛頓互惠銀行。更有甚者，像冰島、巴基斯坦、希臘等一些國(guó)家由于金融崩潰導(dǎo)致整個(gè)國(guó)家一度陷入破產(chǎn)境地。隨之而來(lái)的是各國(guó)利率、貨幣匯率、大宗商品價(jià)格進(jìn)入了新一輪的調(diào)整期，變化的頻率和幅度不斷加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)⑤，美聯(lián)儲(chǔ)從2007年9月18日到2008年12月16日短短一年多時(shí)間里，就進(jìn)行了十次利率調(diào)整，這波降息狂潮，將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率從5.25%一路壓至零利率。國(guó)際匯率市場(chǎng)也變幻莫測(cè)，以2011年8月10日為例，人民幣受隔夜美元遭遇拋售影響，匯率中間價(jià)一夜間曾大幅飆升168個(gè)基點(diǎn)。受全球金融市場(chǎng)的影響，原油等國(guó)際商品價(jià)格也經(jīng)歷了“過(guò)山車”般的波動(dòng)。以國(guó)際市場(chǎng)上最具指標(biāo)意義的紐約市場(chǎng)原油期貨價(jià)格為例，2008年上半年一路瘋漲，至7月11日創(chuàng)下每桶147.27美元的盤(pán)中新高；而下半年掉頭狂跌，到12月5日跌至每桶40.81美元的谷底。

同全球經(jīng)濟(jì)一樣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也正面臨一個(gè)深刻的調(diào)整周期，作為經(jīng)濟(jì)載體的中國(guó)企業(yè)不可能置身事外，獨(dú)善其身。國(guó)際金融市場(chǎng)的波譎云詭，伴隨著同期國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革、股權(quán)分置改革以及引入賣空機(jī)制的股票市場(chǎng)改革和彈性匯率制度改革，各個(gè)金融市場(chǎng)變化顯著加劇。從利率市場(chǎng)看，以金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期存貸款基準(zhǔn)利率來(lái)說(shuō)，從2008年10月23日分別觸底至2.25%、5.31%以來(lái)3年間累計(jì)升息5次，攀至當(dāng)前的3.5%、6.56%⑥；從股票市場(chǎng)看，以上證綜合指數(shù)為例，短短一年間，就經(jīng)歷了6 124點(diǎn)到1 664點(diǎn)的暴跌⑦；從匯率市場(chǎng)看，2005年匯改以來(lái)，人民幣對(duì)美元中間價(jià)累計(jì)升值已超過(guò)30%⑧。

篇10

Abstract： From April 16， 2012， fluctuation range of renminbi—dollar exchange rate expands from half a percent to one percent. In the next period， the two—way fluctuation situation of renminbi—dollar exchange rate will be further enhanced， and the foreign exchange risk management is difficult for enterprise. It is the top priority for enterprise that how to enhance the ability of foreign exchange risk management. And the use of financial derivatives is one of methods to avoid foreign exchange risk， and enhance foreign exchange risk management. The paper analyzes the problems existing in foreign exchange management by using financial derivatives for enterprise， and analyzes the causes and puts forward the solution.

關(guān)鍵詞： 金融衍生工具；外匯風(fēng)險(xiǎn)管理；匯率預(yù)測(cè)

Key words： financial derivatives；foreign exchange risk management；exchange rate prediction

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006—4311（2012）27—0153—03

0 引言

中國(guó)人民銀行公告稱，2012年4月16日起，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由千分之五擴(kuò)大至百分之一。同時(shí)，外匯指定銀行為客戶提供當(dāng)日美元最高現(xiàn)匯賣出價(jià)與最低現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)之差不得超過(guò)當(dāng)日匯率中間價(jià)的幅度由1%擴(kuò)大至2%。人民幣對(duì)美元波動(dòng)幅度的擴(kuò)大，意味著企業(yè)在簽訂訂單時(shí)出口貨物即使盈利，但如果國(guó)外進(jìn)口商支付貨款時(shí)人民幣對(duì)美元升值，則意味著以美元計(jì)價(jià)的到港貨物換算成人民幣價(jià)格下降，從而造成企業(yè)人民幣收入的減少，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)?？傊緡?guó)貨幣幣值波動(dòng)幅度越大，外幣兌換成本幣的波動(dòng)幅度也越大，企業(yè)現(xiàn)金流入類業(yè)務(wù)的管理難度就越大。在當(dāng)前形勢(shì)下，我國(guó)涉外企業(yè)面臨著越來(lái)越大的外匯風(fēng)險(xiǎn)，最直觀的表現(xiàn)就是2012年第111屆廣交會(huì)成交訂單以“短、小、散”為突出特點(diǎn)，其中一個(gè)主要原因就是人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大一倍后造成短期交易風(fēng)險(xiǎn)上升。因此，如何增強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為每個(gè)企業(yè)的首要任務(wù)，而金融衍生工具的使用是企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方法之一。

1 企業(yè)利用金融衍生工具管理外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

1.1 意識(shí)淡薄 我國(guó)不少企業(yè)由于對(duì)外匯市場(chǎng)波動(dòng)性認(rèn)識(shí)不足、疏于交易風(fēng)險(xiǎn)管理而最終造成了巨大虧損的悲劇。例如，受人民幣升值因素影響，四川長(zhǎng)虹成了2006年度匯兌損失最大的A股企業(yè)。據(jù)調(diào)查，2011年滬深兩市共有2244家上市公司，其中通過(guò)金融衍生品交易來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的只有少數(shù)企業(yè)；而這些企業(yè)大多數(shù)集中在金屬、非金屬行業(yè)中的有色金屬加工或生產(chǎn)企業(yè)，其他行業(yè)只有少數(shù)公司。其中，利用匯率和利率衍生產(chǎn)品進(jìn)行套期保值來(lái)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的上市企業(yè)就主要集中在進(jìn)出口企業(yè)、需要使用外匯的公司、有對(duì)外債權(quán)債務(wù)關(guān)系的公司以及開(kāi)展結(jié)售匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，別的行業(yè)的企業(yè)就很少涉及。而在我國(guó)的期貨市場(chǎng)上，國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)的數(shù)量是有限的，且企業(yè)的投資者遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于個(gè)人投資者。

1.2 方法較少 在2005年人民幣匯改之前，中國(guó)的外匯衍生品主體包括即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)（遠(yuǎn)期外匯合約）、外匯衍生品交易和無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯交易（Non—deliverable Forwards，NDF），之后，央行允許符合條件的主體開(kāi)展遠(yuǎn)期外匯交易及掉期交易。雖然如此，相對(duì)外國(guó)發(fā)達(dá)的金融衍生品市場(chǎng)，我國(guó)尚處在初級(jí)階段，交易品種、數(shù)量都為數(shù)過(guò)少，這樣就使得可供我國(guó)企業(yè)選擇的規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具少。