導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇證券期貨資產(chǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

嚴(yán)打非法證券期貨經(jīng)營(yíng)

《關(guān)于進(jìn)一步打擊以證券期貨投資為名進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的緊急通知》要求，各省、區(qū)、市和計(jì)劃單列市證監(jiān)局要加強(qiáng)轄區(qū)市場(chǎng)監(jiān)管，對(duì)各種形式的非法證券期貨經(jīng)營(yíng)活動(dòng)予以從嚴(yán)、從重打擊，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，堅(jiān)決遏制各種非法證券期貨經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的抬頭。要加強(qiáng)與工商、公安等部門的溝通協(xié)作，聯(lián)合打擊非法證券期貨交易行為，快速有效地查處各種非法證券期貨交易活動(dòng)。要及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)建立起打擊各類證券期貨違法犯罪活動(dòng)的快速反應(yīng)機(jī)制和長(zhǎng)效機(jī)制。

國(guó)土資源部、發(fā)改委、監(jiān)察部等五部委

檢查驗(yàn)收全國(guó)土地市場(chǎng)秩序整頓方案出臺(tái)

檢查驗(yàn)收將采取聽(tīng)取匯報(bào)、查閱資料和實(shí)地踏勘用地現(xiàn)場(chǎng)的方式進(jìn)行。具體內(nèi)容是：清理整頓各類開(kāi)發(fā)區(qū)情況；農(nóng)民征地補(bǔ)償安置費(fèi)用清欠情況；土地違法案件查處情況和經(jīng)營(yíng)性用地招標(biāo)拍賣掛牌出讓制度的落實(shí)情況。其中，開(kāi)發(fā)區(qū)的清理整頓和重大土地違法案件的查處是這次檢查驗(yàn)收的重點(diǎn)。

國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)部

短信息服務(wù)商不得“掛靠”經(jīng)營(yíng)

《關(guān)于規(guī)范短信息服務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》明確，“各移動(dòng)通信企業(yè)應(yīng)與已取得相應(yīng)經(jīng)營(yíng)許可的信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)者合作提供移動(dòng)短信服務(wù)，不得為未取得相應(yīng)經(jīng)營(yíng)許可的信息服務(wù)業(yè)務(wù)提供者提供相關(guān)接入服務(wù)”?；A(chǔ)運(yùn)營(yíng)商如為未經(jīng)許可的信息服務(wù)商提供接入，要負(fù)連帶責(zé)任。

中國(guó)人民銀行

一季度農(nóng)業(yè)貸款大幅增加

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度末，各銀行的農(nóng)業(yè)貸款余額為13406億元，比年初增加1502億元，同比多增284億元。其中，短期貸款余額9760億元，比年初增加1412億元，比去年同期多增561億元，新增額占全部農(nóng)業(yè)貸款新增額的94%；農(nóng)業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額為3646億元，比年初增加90億元，比去年同期少增277億元，新增額僅占農(nóng)業(yè)貸款新增額的6%。今年農(nóng)業(yè)貸款的大幅度增加主要表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)短期貸款的增加，反映出在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，特別是農(nóng)村信用社對(duì)農(nóng)業(yè)春耕生產(chǎn)的流動(dòng)資金信貸支持力度大大增強(qiáng)。

國(guó)家發(fā)改委

對(duì)銷售電價(jià)水平做出調(diào)整

這次調(diào)整的主要是非居民用電的價(jià)格。調(diào)整幅度平均每千瓦時(shí)提高1.4分人民幣。如適當(dāng)提高燃煤機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)，將全國(guó)省級(jí)及以上電網(wǎng)調(diào)度的燃煤機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)一律提高每千瓦時(shí)0.7分錢；相應(yīng)調(diào)整電網(wǎng)銷售電價(jià)，全國(guó)各省級(jí)及以上電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)用戶的銷售電價(jià)，除居民生活、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)(含貧困縣農(nóng)業(yè)排灌)、化肥生產(chǎn)用電外，其余各類用電價(jià)格在目前基礎(chǔ)上每千瓦時(shí)統(tǒng)一提高0.8分錢。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管試行規(guī)程制定

《股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管規(guī)程（試行）》，規(guī)范股份制商業(yè)銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作的有關(guān)內(nèi)容。《規(guī)程》主要是為了加強(qiáng)銀行監(jiān)管的有效性，強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管手段，完善非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的持續(xù)監(jiān)控和動(dòng)態(tài)分析。

據(jù)介紹，《規(guī)程》側(cè)重非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作程序的規(guī)范，包括信息收集與核實(shí)、信息分析與處理、信息反饋與使用、信息歸檔與管理等階段，基本規(guī)范了非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作的整個(gè)流程和各個(gè)環(huán)節(jié)；《規(guī)程》以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為核心，以監(jiān)管信息為主線，建立了監(jiān)管部門持續(xù)識(shí)別、監(jiān)測(cè)和評(píng)估商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的操作規(guī)程。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)

《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》施行

篇2

證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法 證監(jiān)會(huì)令【第130號(hào)】

第一條 為了規(guī)范證券期貨投資者適當(dāng)性管理，維護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《期貨交易管理?xiàng)l例》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 向投資者銷售公開(kāi)或者非公開(kāi)發(fā)行的證券、公開(kāi)或者非公開(kāi)募集的證券投資基金和股權(quán)投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金,以下簡(jiǎn)稱基金)、公開(kāi)或者非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的期貨及其他衍生產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的，適用本辦法。

第三條 向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu))應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定，在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過(guò)程中，勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評(píng)估，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對(duì)違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。

第四條 投資者應(yīng)當(dāng)在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況，聽(tīng)取經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)

立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)不表明其對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

第五條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))及其派出機(jī)構(gòu)依照法律、行政法規(guī)、本辦法及其他相關(guān)規(guī)定，對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

證券期貨交易場(chǎng)所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下統(tǒng)稱行業(yè)協(xié)會(huì))等自律組織對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行自律管理。

第六條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解投資者的下列信息：

(一)自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊(cè)地址、辦公地址、性質(zhì)、資質(zhì)及經(jīng)營(yíng)范圍等基本信息;

(二)收入來(lái)源和數(shù)額、資產(chǎn)、債務(wù)等財(cái)務(wù)狀況;

(三)投資相關(guān)的學(xué)習(xí)、工作經(jīng)歷及投資經(jīng)驗(yàn);

(四)投資期限、品種、期望收益等投資目標(biāo);

(五)風(fēng)險(xiǎn)偏好及可承受的損失;

(六)誠(chéng)信記錄;

(七)實(shí)際控制投資者的自然人和交易的實(shí)際受益人;

(八)法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準(zhǔn)入要求相關(guān)信息;

(九)其他必要信息。

第七條 投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者。

普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。

第八條 符合下列條件之一的是專業(yè)投資者：

(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等;經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

(二)上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。

(三)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)。

(四)同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織：

1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元;

2.最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元;

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

(五)同時(shí)符合下列條件的自然人：

1.金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元;

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。

前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

第九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。

第十條 專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有效維護(hù)投資者合法權(quán)益的要求，綜合考慮收入來(lái)源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、誠(chéng)信狀況等因素，確定普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)其進(jìn)行細(xì)化分類和管理。

第十一條 普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。

符合本辦法第八條第(四)、(五)項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者，可以書面告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)選擇成為普通投資者，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)

對(duì)其履行相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)。

符合下列條件之一的普通投資者可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者，但經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化：

(一)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元，最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織;

(二)金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于30萬(wàn)元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。

第十二條 普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式向經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)并確認(rèn)自主承擔(dān)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和后果，提供相關(guān)證明材料。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)追加了解信息、投資知識(shí)測(cè)試或者模擬交易等方式對(duì)投資者進(jìn)行謹(jǐn)慎評(píng)估，確認(rèn)其符合前條要求，說(shuō)明對(duì)不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)，告知申請(qǐng)的審查結(jié)果及其理由。

第十三條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者，其根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應(yīng)及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)并及時(shí)更新，充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免重復(fù)采集，提高評(píng)估效率。

第十四條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、自律組織在針對(duì)特定市場(chǎng)、產(chǎn)品或者服務(wù)制定規(guī)則時(shí)，可以考慮風(fēng)險(xiǎn)性、復(fù)雜性以及投資者的認(rèn)知難度等因素，從資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、投資認(rèn)購(gòu)最低金額等方面，規(guī)定投資者準(zhǔn)入要求。投資者準(zhǔn)入要求包含資產(chǎn)指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)規(guī)定投資者在購(gòu)買產(chǎn)品或者接受服務(wù)前一定時(shí)期內(nèi)符合該指標(biāo)。

現(xiàn)有市場(chǎng)、產(chǎn)品或者服務(wù)規(guī)定投資者準(zhǔn)入要求的，應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。

第十五條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)的信息，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征和程度，對(duì)銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

第十六條 劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮以下因素：

(一)流動(dòng)性;

(二)到期時(shí)限;

(三)杠桿情況;

(四)結(jié)構(gòu)復(fù)雜性;

(五)投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額;

(六)投資方向和投資范圍;

(七)募集方式;

(八)發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況;

(九)同類產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)往業(yè)績(jī);

(十)其他因素。

涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照產(chǎn)品或者服務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。

第十七條 產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列因素的，應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：

(一)存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導(dǎo)致本金大部分或者全部損失的產(chǎn)品或者服務(wù);

(二)產(chǎn)品或者服務(wù)的流動(dòng)變現(xiàn)能力，因無(wú)公開(kāi)交易市場(chǎng)、參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價(jià)格順利變現(xiàn)的產(chǎn)品或者服務(wù);

(三)產(chǎn)品或者服務(wù)的可理解性，因結(jié)構(gòu)復(fù)雜、不易估值等因素導(dǎo)致普通人難以理解其條款和特征的產(chǎn)品或者服務(wù);

(四)產(chǎn)品或者服務(wù)的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù);

(五)產(chǎn)品或者服務(wù)的跨境因素，存在市場(chǎng)差異、適用境外法律等情形的跨境發(fā)行或者交易的產(chǎn)品或者服務(wù);

(六)自律組織認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者服務(wù);

(七)其他有可能構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)的因素。

第十八條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)其適合銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對(duì)其適合購(gòu)買的產(chǎn)品或者接受的服務(wù)作出判斷。

第十九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動(dòng)要求購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示，投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

第二十條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時(shí)間，或者增加回訪頻次等。

第二十一條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者和產(chǎn)品或者服務(wù)的信息變化情況，主動(dòng)調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見(jiàn)，并告知投資者上述情況。

第二十二條 禁止經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動(dòng)：

(一)向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù);

(二)向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見(jiàn);

(三)向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);

(四)向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù);

(五)向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);

(六)其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。

第二十三條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知下列信息：

(一)可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng);

(二)可能直接導(dǎo)致超過(guò)原始本金損失的事項(xiàng);

(三)因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng);

(四)因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由;

(五)限制銷售對(duì)象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容;

(六)本辦法第二十九條規(guī)定的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。

第二十四條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行告知、警示，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者

重大遺漏,語(yǔ)言應(yīng)當(dāng)通俗易懂;告知、警示應(yīng)當(dāng)采用書面形式送達(dá)投資者，并由其確認(rèn)已充分理解和接受。

第二十五條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向普通投資者進(jìn)行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規(guī)定的告知、警示，應(yīng)當(dāng)全過(guò)程錄音或者錄像;通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善配套留痕安排，由普通投資者通過(guò)符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進(jìn)行確認(rèn)。

第二十六條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)委托其他機(jī)構(gòu)銷售本機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或者提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)審慎選擇受托方，確認(rèn)受托方具備代銷相關(guān)產(chǎn)品或者提供服務(wù)的資格和落實(shí)相應(yīng)適當(dāng)性義務(wù)要求的能力，應(yīng)當(dāng)制定并告知代銷方所委托產(chǎn)品或者提供服務(wù)的適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)和要求，代銷方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行，但法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他規(guī)章另有規(guī)定的除外。

第二十七條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代銷其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)在合同中約定要求委托方提供的信息，包括本辦法第十六條、第十七條規(guī)定的產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)考慮因素等，自行對(duì)該信息進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并履行投資者評(píng)估、適當(dāng)性匹配等適當(dāng)性義務(wù)。委托方不提供規(guī)定的信息、提供信息不完整的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拒絕代銷產(chǎn)品或者提供服務(wù)。

第二十八條 對(duì)在委托銷售中違反適當(dāng)性義務(wù)的行為，委托銷售機(jī)構(gòu)和受托銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并在委托銷售合同中予以明確。

第二十九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定適當(dāng)性內(nèi)部管理制度，明確投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)、適當(dāng)性匹配的具體依據(jù)、方法、流程等，嚴(yán)格按照內(nèi)部管理制度進(jìn)行分類、分級(jí)，定期匯總分類、分級(jí)結(jié)果，并對(duì)每名投資者提出匹配意見(jiàn)。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定并嚴(yán)格落實(shí)與適當(dāng)性內(nèi)部管理有關(guān)的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評(píng)估與銷售隔離等風(fēng)控制度，以及培訓(xùn)考核、執(zhí)業(yè)規(guī)范、監(jiān)督問(wèn)責(zé)等制度機(jī)制，不得采取鼓勵(lì)不適當(dāng)銷售的考核激勵(lì)措施，確保從業(yè)人員切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)。

第三十條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每半年開(kāi)展一次適當(dāng)性自查，形成自查報(bào)告。發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理并主動(dòng)報(bào)告住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

第三十一條 鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將投資者分類政策、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)政策、自查報(bào)告在公司網(wǎng)站或者指定網(wǎng)站進(jìn)行披露。

第三十二條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當(dāng)性義務(wù)的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當(dāng)利用，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和自律組織的檢查。對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。

第三十三條 投資者購(gòu)買產(chǎn)品或者接受服務(wù)，按規(guī)定需要提供信息的，所提供的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。投資

者根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能

影響其分類的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實(shí)、不

準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)

當(dāng)告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。

第三十四條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善處理適當(dāng)性相關(guān)的糾紛，與投資者協(xié)商解決爭(zhēng)議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調(diào)解。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)存在過(guò)錯(cuò)并造成投資者損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與普通投資者發(fā)生糾紛的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。

第三十五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)審核或者關(guān)注產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性安排，對(duì)適當(dāng)性制度落實(shí)情況進(jìn)行檢查，督促經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)適當(dāng)性義務(wù)，強(qiáng)化適當(dāng)性管理。

第三十六條 證券期貨交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)制定完善本市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性管理自律規(guī)則。

行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定完善會(huì)員落實(shí)適當(dāng)性管理要求的自律規(guī)則，制定并定期更新本行業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低的投資者類別，供經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參考。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)評(píng)估相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于名錄規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

證券期貨交易場(chǎng)所、行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)督促、引導(dǎo)會(huì)員履行適當(dāng)性義務(wù)，對(duì)備案產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性安排。

第三十七條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)等監(jiān)督管理措施。

第三十八條 證券公司、期貨公司違反本辦法規(guī)定，存在較大風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)隱患的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十五條的規(guī)定，采取監(jiān)督管理措施。

第三十九條 違反本辦法第六條、第十八條、第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條第(三)項(xiàng)至第(六)項(xiàng)、第二十三條、第二十四條、第三十三條規(guī)定的，按照《證

券投資基金法》第一百三十七條、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》

第八十四條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十七條予以處理。

第四十條 違反本辦法第二十二條第(一)項(xiàng)至第(二)項(xiàng)、第二十六條、第二十七條規(guī)定的，按照《證券投資基金法》第一百三十五條、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十三條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十六條予以處理。

第四十一條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，給予警告，并處以3萬(wàn)元以下罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，并處以3萬(wàn)元以下罰款：

(一)違反本辦法第十條，未按規(guī)定對(duì)普通投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理的;

(二)違反本辦法第十一條、第十二條，未按規(guī)定進(jìn)行投資者類別轉(zhuǎn)化的;

(三)違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的;

(四)違反本辦法第十五條，未按規(guī)定了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)信息或者履行分級(jí)義務(wù)的;

(五)違反本辦法第十六條、第十七條，未按規(guī)定劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的;

(六)違反本辦法第二十五條，未按規(guī)定錄音錄像或者采取配套留痕安排的;

(七)違反本辦法第二十九條，未按規(guī)定制定或者落實(shí)適當(dāng)性內(nèi)部管理制度和相關(guān)制度機(jī)制的;

(八)違反本辦法第三十條，未按規(guī)定開(kāi)展適當(dāng)性自查的;

(九)違反本辦法第三十二條，未按規(guī)定妥善保存相關(guān)信息資料的;

(十)違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規(guī)定，未構(gòu)成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理

條例》第六十六條、第六十七條規(guī)定情形的。

篇3

今年1月國(guó)務(wù)院召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議，明確了新時(shí)期金融改革發(fā)展的總體要求、基本原則和重點(diǎn)任務(wù)，對(duì)于我們進(jìn)一步完善現(xiàn)代金融體系，推動(dòng)金融更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局，具有十分重要的意義。全國(guó)金融工作會(huì)議之后，國(guó)家又召開(kāi)了全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議，就資本市場(chǎng)建設(shè)作出具體部署。資本市場(chǎng)是現(xiàn)代金融的重要組成部分。總理明確提出，要加強(qiáng)資本市場(chǎng)建設(shè)，推動(dòng)金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展。我們要按照全國(guó)金融工作會(huì)議和全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議的要求，進(jìn)一步完善自治區(qū)資本市場(chǎng)建設(shè)的思路和措施，推動(dòng)全區(qū)資本市場(chǎng)健康快速發(fā)展。

一、我區(qū)資本市場(chǎng)發(fā)展取得了顯著成績(jī)

我區(qū)的資本市場(chǎng)自1994年5月第一支股票內(nèi)蒙華電上市至今，經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，從無(wú)到有，從小到大，不斷發(fā)展壯大。特別是近年來(lái)，自治區(qū)按照國(guó)家要求，進(jìn)一步加大了資本市場(chǎng)建設(shè)力度，取得了可喜成績(jī)。截至2011年底，全區(qū)境內(nèi)上市企業(yè)達(dá)到22家，還有6家企業(yè)在香港、美國(guó)等境外市場(chǎng)上市。境內(nèi)上市企業(yè)在資本市場(chǎng)累計(jì)融資已經(jīng)突破了400億元。2011年，全國(guó)證券市場(chǎng)估值水平不斷下降、新股上市數(shù)和融資額明顯減少。在這樣的情況下，自治區(qū)的新股上市仍然實(shí)現(xiàn)了新的突破。先后有2家企業(yè)成功上市，1　家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)了證監(jiān)會(huì)審核。今年一季度，又有1家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)了審核，還有1家企業(yè)通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行募集資金46.6億元，2家企業(yè)通過(guò)發(fā)行公司債券募集資金18億元。企業(yè)上市有力地促進(jìn)了自治區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。這些年，上市企業(yè)利用資金、技術(shù)、管理、品牌優(yōu)勢(shì)，積極實(shí)施并購(gòu)重組，推進(jìn)了行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在自身迅速成長(zhǎng)的同時(shí)，帶動(dòng)了上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，成為行業(yè)龍頭企業(yè)和自治區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

自治區(qū)的債券市場(chǎng)融資也取得較大進(jìn)展。隨著企業(yè)融資理念的更新，這幾年越來(lái)越多的企業(yè)選擇通過(guò)發(fā)行債券募集資金。截至2011年底,全區(qū)企業(yè)通過(guò)債券市場(chǎng)融資627億元，其中發(fā)行企業(yè)債198億元，發(fā)行短期融資券291 億元，發(fā)行中期票據(jù)137億元，發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)1億元。經(jīng)過(guò)努力，全區(qū)已經(jīng)初步形成了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板多渠道及股權(quán)、債權(quán)多方式融資的局面。

自治區(qū)的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)也在不斷發(fā)展壯大。恒泰證券公司、日信證券公司的業(yè)務(wù)范圍有了很大拓展，在推薦企業(yè)上市、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面取得突破。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，2011年全區(qū)新增證券營(yíng)業(yè)部8家、期貨營(yíng)業(yè)部2家，其中證券營(yíng)業(yè)部已遍及所有盟市，網(wǎng)點(diǎn)布局更趨合理，服務(wù)水平進(jìn)一步提升。

在充分看到成績(jī)的同時(shí)，我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到存在的差距和不足。

一是企業(yè)融資總體上依靠間接融資，直接融資約占全部融資的10%，比全國(guó)平均水平低15個(gè)百分點(diǎn)。2011年全區(qū)通過(guò)債券市場(chǎng)融資197億元，并且發(fā)行債券的多為大企業(yè)，中小微企業(yè)直接融資比較困難。

二是上市企業(yè)數(shù)量少、市場(chǎng)規(guī)模小。目前，上海、浙江、廣東等地的上市企業(yè)都在200家以上。自治區(qū)境內(nèi)上市企業(yè)數(shù)在全國(guó)位居第27位，并且普遍存在規(guī)模較小、再融資能力不強(qiáng)等問(wèn)題。一般來(lái)講，證券化率即證券總市值與GDP的比率是衡量一個(gè)國(guó)家和地區(qū)證券市場(chǎng)發(fā)展水平的重要指標(biāo)，比率越高意味著證券市場(chǎng)越發(fā)達(dá)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本證券化率為81.5%，美國(guó)、英國(guó)證券化率均在120%以上。目前內(nèi)蒙古上市企業(yè)總市值2544億元，證券化率只有17.8%。

三是目前上市企業(yè)主要集中于能源、電力、冶金化工、農(nóng)畜產(chǎn)品加工等行業(yè)，其他行業(yè)的上市企業(yè)很少，高新技術(shù)行業(yè)還沒(méi)有上市企業(yè)。從地區(qū)看，全區(qū)28家上市企業(yè)中有19家集中在呼包鄂地區(qū)，巴彥淖爾、呼倫貝爾和興安盟3個(gè)地區(qū)尚處于空白。

四是后備資源挖掘不夠、企業(yè)上市潛力沒(méi)有充分發(fā)揮。雖然有100多家后備上市企業(yè)，但條件成熟的不多，符合上市條件的企業(yè)數(shù)量有限。主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板都不同程度地面臨著斷檔的可能。

五是全區(qū)僅有2家證券公司，并且資產(chǎn)規(guī)模偏小,證券機(jī)構(gòu)盈利模式也較為單一。

這些問(wèn)題和差距，也說(shuō)明自治區(qū)發(fā)展資本市場(chǎng)還有著巨大的空間。我們要認(rèn)真研究解決這些問(wèn)題，努力把全區(qū)資本市場(chǎng)建設(shè)提高到一個(gè)新的水平。

二、高度重視發(fā)展資本市場(chǎng)

篇4

2009年中國(guó)期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)出對(duì)比鮮明的兩個(gè)主題:

一是金融危機(jī)陰霾尚未散去,發(fā)展以期貨市場(chǎng)為代表的場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)成為共識(shí),進(jìn)行品種創(chuàng)新更是當(dāng)務(wù)之急,股指期貨已箭在弦上。二是隨著流動(dòng)性充裕的持續(xù)和新品種陸續(xù)上市,2009年中國(guó)期貨市場(chǎng)成交額大幅上升,全年有望接近130萬(wàn)億元,連續(xù)五年高速發(fā)展。

2009年,對(duì)于正處于高速成長(zhǎng)期的中國(guó)期貨市場(chǎng)而言,危機(jī)并未因全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩而發(fā)生。但連續(xù)幾年的規(guī)模擴(kuò)張,基本上還是量的疊加。2010年,我們期待中國(guó)期貨由量變轉(zhuǎn)向質(zhì)變。

期貨公司分類分級(jí)管理的實(shí)施為期貨行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展打開(kāi)了空間。在此基礎(chǔ)上,充分利用專家資源,讓企業(yè)在衍生品市場(chǎng)上在專業(yè)人員的幫助下進(jìn)行折沖將成為現(xiàn)實(shí)。

1.開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),培育機(jī)構(gòu)投資者

開(kāi)展以商品交易顧問(wèn)(CTA)為代表的期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)則可以成為發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的突破口。由期貨公司設(shè)立或控股投資公司,由投資公司扮演CTA的角色,是培育專業(yè)期貨機(jī)構(gòu)投資者的有效路徑。另一方面,當(dāng)前期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的制度正在被逐漸破除,加快專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的成長(zhǎng)步伐,加強(qiáng)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的競(jìng)爭(zhēng)力是當(dāng)務(wù)之急。

2.開(kāi)展期貨咨詢業(yè)務(wù),提供專業(yè)服務(wù)

作為最了解期貨的機(jī)構(gòu),期貨公司應(yīng)當(dāng)被允許開(kāi)展期貨咨詢業(yè)務(wù),產(chǎn)品可以包括從收費(fèi)信息到深度分析報(bào)告再到為企業(yè)量身定做的套保方案。面對(duì)境外期貨公司咄咄逼人的氣勢(shì),中國(guó)期貨公司需要盡快發(fā)展起咨詢業(yè)務(wù),以便掌握未來(lái)市場(chǎng)全面開(kāi)放后的話語(yǔ)權(quán)。

3.開(kāi)放境外期貨業(yè)務(wù),釋放專家能量

過(guò)去兩年境外套保巨虧案集中爆發(fā),期貨公司的專家優(yōu)勢(shì)還未能得到發(fā)揮,近期開(kāi)放境外期貨業(yè)務(wù)的呼聲愈加強(qiáng)烈。我們認(rèn)為不但要開(kāi)放境外期貨交易,中國(guó)期貨公司還應(yīng)該通過(guò)自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)服務(wù)企業(yè)的境外套期保值業(yè)務(wù)。目前,證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管二部已經(jīng)成立,從功能定位來(lái)看,它囊括了對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)的審核和監(jiān)管。因此,開(kāi)放境外期貨業(yè)務(wù)指日可待,而期貨公司分類分級(jí)的實(shí)施也為期貨公司開(kāi)展境外套保服務(wù)業(yè)務(wù)提供了可能。

篇5

放眼未來(lái)，期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展必然會(huì)加大對(duì)新型、專業(yè)化、高素質(zhì)的人才的需求，隨著期貨成熟品種的不斷增加，新的期貨品種必然需要越來(lái)越多的在相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域同時(shí)懂得期貨和現(xiàn)貨的專業(yè)型人才，因此在期貨資產(chǎn)管理項(xiàng)目和境內(nèi)外期貨等新型的業(yè)務(wù)推出后也必然要求期貨公司能夠擁有一支與之匹配的高水平的管理團(tuán)隊(duì)[1]。市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)需要一批有相關(guān)領(lǐng)域的豐富的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)和熟悉海內(nèi)外市場(chǎng)的復(fù)合型人才，同時(shí)在當(dāng)前期貨行業(yè)專業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，抓好期貨行業(yè)人才的建設(shè)工作可以為期貨市場(chǎng)的發(fā)展提供有力的人才保障和人力支撐。

1.新形勢(shì)下期貨行業(yè)人才需求的特點(diǎn)

從我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)和期貨市場(chǎng)的招聘情況看，新形勢(shì)下期貨行業(yè)人才需求呈現(xiàn)了以下特點(diǎn)：

多科背景。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷史只有幾十年，但是最主要的特點(diǎn)就是需要從業(yè)人員具備多科背景，從證券和期貨市場(chǎng)來(lái)看，不論是投資標(biāo)的的股票還是債券、期貨等產(chǎn)品都與其他金融工具一樣，涉及到了各個(gè)行業(yè)和專業(yè)領(lǐng)域，僅僅具有金融和期貨方面的知識(shí)或者各行各業(yè)的專門知識(shí)是不足夠的。單一方面的專業(yè)知識(shí)無(wú)法對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行合理準(zhǔn)確的判斷以及進(jìn)行估值工作，必須至少同時(shí)具備兩個(gè)方面的知識(shí)才能夠?qū)⒁粋€(gè)期貨產(chǎn)品較為合理地估評(píng)出來(lái)。所以期貨行業(yè)人才首先必須具備多科背景，特別是在一些特定的技術(shù)崗位和研究崗位，本科或者研究生教育時(shí)有理工科類專業(yè)背景的應(yīng)聘者會(huì)得到優(yōu)先聘用的破格機(jī)會(huì)[2]。

創(chuàng)新型人才。證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)于人才的需求的另一個(gè)重要特點(diǎn)就是需要?jiǎng)?chuàng)新型人才，資本與市場(chǎng)的結(jié)合在我國(guó)發(fā)展的歷史還不長(zhǎng)，作為一個(gè)新生事物，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和推廣需要?jiǎng)?chuàng)新型人才的推動(dòng)。誰(shuí)在市場(chǎng)優(yōu)先搶占了創(chuàng)新性，誰(shuí)就能夠在市場(chǎng)中占據(jù)最大的主動(dòng)性[3]。不論是創(chuàng)業(yè)板還是股指期貨，各種不同期貨產(chǎn)品的推出都在刺激著期貨市場(chǎng)的增值以及期貨行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大。雖然目前我國(guó)在證券期貨行業(yè)采取職業(yè)資格考試認(rèn)證制度，因而從業(yè)者要在期貨行業(yè)必須同時(shí)持有從業(yè)證和執(zhí)業(yè)證兩個(gè)證書才能加入期貨行業(yè)，這樣的人才管理制度一定程度上限制了人才創(chuàng)新性的培養(yǎng)，但是從應(yīng)用型人才的視角來(lái)看，高等院校教育與市場(chǎng)和社會(huì)中的在職培訓(xùn)以及從業(yè)資格的獲取三者之間不存在沖突，真正的創(chuàng)新型人才能夠很好地將三者統(tǒng)一起來(lái)。

國(guó)際化素養(yǎng)。我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化的進(jìn)程日益加快，國(guó)際交流也日漸頻繁，證券和期貨行業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)系也日漸增多，因此對(duì)新形勢(shì)下期貨行業(yè)人才在國(guó)際化這方面的要求也越來(lái)越高。擁有國(guó)際化教育背景和視野開(kāi)闊的人更容易受到企業(yè)的垂青[4]。另一方面，期貨行業(yè)屬于資本市場(chǎng)的高級(jí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形式，對(duì)于期貨的研究和投資需要深厚的理論素養(yǎng)以及實(shí)際操作經(jīng)歷，所以對(duì)應(yīng)聘者的教育背景的要求相應(yīng)較高。并且證券與期貨都屬于行業(yè)專業(yè)性和理論性很強(qiáng)的領(lǐng)域，因此僅僅停留在理論層面又是不足夠的，需要從業(yè)人員不僅具有國(guó)際化的教育背景和開(kāi)闊的投資視野，同時(shí)應(yīng)該具備一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

2.關(guān)于新形勢(shì)下期貨行業(yè)人才培養(yǎng)模式的建議

高校方面。為了滿足期貨市場(chǎng)對(duì)人才的需要，高校紛紛設(shè)立證券投資學(xué)院，期貨證券學(xué)院等，以及設(shè)立了金融投資學(xué)、期貨投資學(xué)等專業(yè)，從教育和培養(yǎng)規(guī)格上保證了期貨人才的培養(yǎng)力度，但是加強(qiáng)證券和期貨投資方面的高素質(zhì)人才的培養(yǎng)，在沒(méi)有成立相關(guān)學(xué)院以及設(shè)立相關(guān)專業(yè)的情況下，也可以在市場(chǎng)和社會(huì)層面增加培訓(xùn)的崗位，設(shè)置管培生等等，或者在經(jīng)濟(jì)相關(guān)專業(yè)增添新的證券和期貨知識(shí)方面的課程，為期貨行業(yè)人才的輸入提供一個(gè)很好的高校人才輸送平臺(tái)的支持。同時(shí)，可以在校內(nèi)設(shè)置跨專業(yè)選修的課程，畢業(yè)時(shí)以雙學(xué)位證書畢業(yè)，在大三開(kāi)始修習(xí)金融期貨方面的課程來(lái)提供不同的學(xué)科背景的學(xué)生了解期貨市場(chǎng)的動(dòng)力。

市場(chǎng)方面。本科教育所教授的知識(shí)是從理論層面上解釋了一些期貨和證券投資方面的基本問(wèn)題，而新手在解決實(shí)際問(wèn)題時(shí)往往容易受到新環(huán)境和新的突況的沖擊，導(dǎo)致從業(yè)人員對(duì)新問(wèn)題無(wú)從下手。在市場(chǎng)方面，可以結(jié)合聘用者的不同專業(yè)背景以及個(gè)人情況可以適當(dāng)?shù)靥砑右粋€(gè)時(shí)間較長(zhǎng)的實(shí)習(xí)環(huán)節(jié)，立足于未來(lái)期貨市場(chǎng)的良好、穩(wěn)步的發(fā)展，有必要對(duì)新入行的從業(yè)者進(jìn)行一個(gè)培訓(xùn)工作來(lái)加強(qiáng)從業(yè)者對(duì)于期貨行業(yè)的實(shí)際操作能力以及適應(yīng)實(shí)際工作的能力[5]。另外，可以采用課堂教育與市場(chǎng)調(diào)研相結(jié)合的上課模式來(lái)加強(qiáng)校內(nèi)學(xué)生的實(shí)訓(xùn)能力，在考慮證券期貨人才的交叉培養(yǎng)時(shí)，結(jié)合各大院校自身特點(diǎn)有序添加一些有趣的選修課來(lái)幫助在校生理解期貨行業(yè)的全貌。

社會(huì)方面。證券期貨行業(yè)對(duì)人才的需求越來(lái)越大，不論是投資標(biāo)的的股票還是債券、期貨等產(chǎn)品都與其他金融工具一樣，涉及到了各個(gè)行業(yè)和專業(yè)領(lǐng)域，僅僅具有金融和期貨方面的知識(shí)或者各行各業(yè)的專門知識(shí)是不足夠的，所以在社會(huì)層面，注重高層次的復(fù)合型人才的引進(jìn)和培養(yǎng)是提高期貨行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)的良好途徑。資本與市場(chǎng)的結(jié)合在我國(guó)發(fā)展的歷史還不長(zhǎng)，作為一個(gè)新生事物，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和推廣需要?jiǎng)?chuàng)新型人才的推動(dòng)，比如可以讓由國(guó)外引進(jìn)的創(chuàng)新型人才組織一些教育培訓(xùn)組織來(lái)幫助一些期貨行業(yè)內(nèi)企業(yè)做員工在職培訓(xùn)。這樣可以在最短的時(shí)間內(nèi)完成員工對(duì)期貨新產(chǎn)品的了解和運(yùn)作，而企業(yè)內(nèi)部的中高層管理者可以繼續(xù)做好自己的本職工作。開(kāi)展多種形式的合作辦學(xué)，可以幫助期貨行業(yè)解決“用人難”的問(wèn)題，并且可以將合作辦學(xué)的領(lǐng)域拓展到邀請(qǐng)一些國(guó)外的高校和機(jī)構(gòu)來(lái)中國(guó)進(jìn)行合作，或者定期安排一些成績(jī)優(yōu)異的學(xué)生出國(guó)接受教育培訓(xùn)，培訓(xùn)期滿則返國(guó)到定崗的期貨企業(yè)工作。

篇6

在2月10日的講話中，指出，2003年我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展保持良好態(tài)勢(shì)，但在經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展中也出現(xiàn)了一些新問(wèn)題，特別是投資規(guī)模偏大，部分行業(yè)和地區(qū)盲目投資、低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，能源、交通和部分原材料供求關(guān)系緊張。貨幣信貸增長(zhǎng)過(guò)快，貸款結(jié)構(gòu)不合理。因此，在2004年要有效運(yùn)用貨幣信貸政策，加強(qiáng)貨幣信貸總量調(diào)控；著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)；正確發(fā)揮利率杠桿的調(diào)控作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革；逐步完善人民幣匯率形成機(jī)制，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。

說(shuō)，全面提高我國(guó)金融業(yè)素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力，必須加快金融改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。要深化國(guó)有銀行改革，重點(diǎn)做好中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的股份制改造試點(diǎn)工作，其他商業(yè)銀行和政策性銀行也要深化改革；要推進(jìn)農(nóng)村信用社改革，逐步健全農(nóng)村金融體系；要推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展；要深化保險(xiǎn)體制改革；要認(rèn)真履行加入世界貿(mào)易組織的承諾，擴(kuò)大銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)的對(duì)外開(kāi)放。

周小川：公布調(diào)控目標(biāo)

在2月10日的人民銀行工作會(huì)議上，周小川行長(zhǎng)公布了2004年貨幣政策的預(yù)期調(diào)控目標(biāo)，即狹義貨幣供應(yīng)量M1和廣義貨幣供應(yīng)量M2分別增長(zhǎng)17％左右；全部金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款2.6萬(wàn)億元左右。

周小川行長(zhǎng)首次提出要盡快建立我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，加強(qiáng)對(duì)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和分析。探索建立有關(guān)部門間金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，制定防范金融危機(jī)的應(yīng)急處置預(yù)案，實(shí)現(xiàn)金融調(diào)控與審慎監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。

劉明康：完善公司治理和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控

銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在銀監(jiān)會(huì)工作會(huì)議上指出，要深化銀行業(yè)改革，完善監(jiān)管體制，把完善公司治理和健全風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控作為堅(jiān)持不懈的目標(biāo)任務(wù)，切實(shí)提高銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)控制能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。特別是做好中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的股份制改造試點(diǎn)工作，以及農(nóng)信社的改革工作。

尚福林：評(píng)點(diǎn)《若干意見(jiàn)》

證監(jiān)會(huì)主席尚福林在全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議中，高度評(píng)價(jià)了國(guó)務(wù)院日前頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出要在2004年繼續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)，不斷強(qiáng)化監(jiān)管工作，嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)主體運(yùn)作行為，切實(shí)防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，積極穩(wěn)妥解決歷史遺留問(wèn)題，保護(hù)好投資者合法權(quán)益，全面提高市場(chǎng)效率，積極營(yíng)造富有競(jìng)爭(zhēng)力的投資和融資環(huán)境，為加快資本市場(chǎng)發(fā)展奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

篇7

18年后，曾經(jīng)偃旗息鼓的國(guó)債期貨重新啟動(dòng)，不少人仍對(duì)1995年發(fā)生的“3.27”違規(guī)操作事件心有余悸。究竟重啟國(guó)債期貨的益處是什么？其投資者構(gòu)成是怎樣的結(jié)構(gòu)？影響因素又有哪些？相信了解了這些基本要素，投資者會(huì)對(duì)這一品種有更好的認(rèn)識(shí)。

規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越介紹，國(guó)債期貨是國(guó)際上成熟的金融期貨產(chǎn)品，也一直是中金所的重要儲(chǔ)備品種。

上市國(guó)債期貨能夠?yàn)槭袌?chǎng)提供重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，形成由債券發(fā)行、交易、風(fēng)險(xiǎn)管理三級(jí)構(gòu)成的完整的債券市場(chǎng)體系；為債券市場(chǎng)提供有效的定價(jià)基準(zhǔn)，形成健全完善的基準(zhǔn)利率體系；有利于活躍國(guó)債現(xiàn)券交易，提高債券市場(chǎng)流動(dòng)性，推動(dòng)債券市場(chǎng)的統(tǒng)一互聯(lián)；有助于促進(jìn)債券發(fā)行，擴(kuò)大直接融資比例，推動(dòng)債券市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。

他認(rèn)為，國(guó)債期貨有助于規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)維持負(fù)利率水平已達(dá)24個(gè)月，投資者和普通百姓面對(duì)人民幣外升內(nèi)貶的雙重風(fēng)險(xiǎn)束手無(wú)策；國(guó)債期貨有助于推進(jìn)利率市場(chǎng)化，為債券市場(chǎng)提供有效的定價(jià)基準(zhǔn)，形成健全完善的基準(zhǔn)利率體系。另外，目前國(guó)債期貨仿真交易啟動(dòng)時(shí)機(jī)成熟，而且其對(duì)A股市場(chǎng)無(wú)大影響。

機(jī)構(gòu)投資者的天下？

關(guān)于國(guó)債期貨的投資者構(gòu)成，國(guó)泰君安證券固定收益證券部總經(jīng)理羅東原曾在“國(guó)債期貨投資暨國(guó)債期貨重啟運(yùn)行展望高峰論壇”中表示，國(guó)債期貨就是機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)。從國(guó)外發(fā)展情況來(lái)看，國(guó)債期貨就是機(jī)構(gòu)為主的市場(chǎng)。我們國(guó)家在銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在我們國(guó)債市場(chǎng)也是重要的機(jī)構(gòu)，銀行現(xiàn)在持有國(guó)債現(xiàn)貨比重是67%，其實(shí)保險(xiǎn)公司持有5%，主要是銀行和保險(xiǎn)公司作為國(guó)債最大的持有者。

目前國(guó)債期貨參與的模式主要是客戶模式，以客戶模式參與，需要銀行在期貨公司開(kāi)戶，來(lái)進(jìn)行交易。另一個(gè)主體是保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)目前已經(jīng)同意保險(xiǎn)資金參與國(guó)債期貨。但保險(xiǎn)公司什么時(shí)候參與國(guó)債期貨，還需要期待一段時(shí)間?？赡苁着鷧⑴c者還是以證券公司作為機(jī)構(gòu)投資者來(lái)參與，證券公司債券與資產(chǎn)管理公司發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)是國(guó)債期貨的主力軍。

再一個(gè)主體是基金公司，證監(jiān)會(huì)也公布了關(guān)于募集證券投資基金參與國(guó)債期貨的指引。目前能夠參與國(guó)債期貨主要是股票型的基金，混合型的和債券型的基金，貨幣基金和一些短期的基金還不能參與。期貨公司目前主要是國(guó)債期貨的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。其他的關(guān)于信托、社保、企業(yè)年金、QFII甚至RQFII目前還在起步籌備階段，允許他們參與的政策還不會(huì)很快出來(lái)。

除了機(jī)構(gòu)投資者，散戶投資者也可參與國(guó)債期貨。據(jù)了解，在國(guó)泰君安期貨公司，部分做過(guò)股指期貨的個(gè)人投資者已轉(zhuǎn)戰(zhàn)國(guó)債期貨交易。據(jù)國(guó)泰君安期貨研究所研究總監(jiān)陶金峰表示，如果商業(yè)銀行和保險(xiǎn)進(jìn)來(lái)，國(guó)債期貨市場(chǎng)將在三到五年將帶來(lái)500-1000億元的增量資金。股指期貨自2010年4月運(yùn)行三年多以來(lái)，市場(chǎng)新增存量保證金（包括占用的和沒(méi)有占用的）約為500億-600億元。在今年年底前，他預(yù)計(jì)國(guó)債期貨市場(chǎng)可能會(huì)帶來(lái)上百億元的存量資金增量。

國(guó)債期貨影響因素

目前來(lái)看，影響國(guó)債和國(guó)債期貨價(jià)格的因素有以下幾個(gè)方面：

一是，經(jīng)濟(jì)周期。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性，呈現(xiàn)出時(shí)而擴(kuò)張、時(shí)而收縮的變化，投資盈利率也隨之上升或下降。國(guó)債現(xiàn)券價(jià)格的周期性波動(dòng)也反映到國(guó)債期貨價(jià)格上，即期貨價(jià)格變動(dòng)也受到經(jīng)濟(jì)周期變化的影響。

二是，宏觀政策。國(guó)債現(xiàn)券價(jià)格與利率水平是反向相關(guān)的，國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨好時(shí)，國(guó)債價(jià)格通常會(huì)下降；國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變差時(shí)，國(guó)債價(jià)格通常會(huì)上升。

三是，通貨膨脹。CPI同比增速與中長(zhǎng)端利率產(chǎn)品收益率走勢(shì)密切相關(guān)。2002年至今，中國(guó)10年期國(guó)債收益率與CPI同比增速的相關(guān)系數(shù)接近0.7。

四是，貨幣政策、財(cái)政政策及流動(dòng)性傳導(dǎo)。當(dāng)市場(chǎng)中流動(dòng)性明顯偏緊時(shí)，債券市場(chǎng)、尤其是利率產(chǎn)品收益率將受到較大影響。具體的傳導(dǎo)順序：資金市場(chǎng) 短端利率產(chǎn)品中長(zhǎng)端利率產(chǎn)品。此類影響多為短期因素。

五是，債券供求和心理因素國(guó)債供給量大，需求減少，在其他因素不變的情況下，國(guó)債價(jià)格下跌；國(guó)債供給量小，需求增加，國(guó)債價(jià)格上漲。

六是，匯率。若某國(guó)匯率幣值上升，在其他因素不變的情況下，該國(guó)利率會(huì)相對(duì)下降。這是因?yàn)楦嗟耐赓Y會(huì)流入該國(guó)市場(chǎng)，降低資金成本，反之亦然。

以上只是對(duì)國(guó)債期貨影響因素的整體性歸納，當(dāng)然具體問(wèn)題需要具體分析，無(wú)論是機(jī)構(gòu)投資者還是散戶投資者都需注意風(fēng)險(xiǎn)防范，做好未雨綢繆的準(zhǔn)備。

TIPS：

國(guó)債期貨的手續(xù)費(fèi)

據(jù)了解，中金所在9月2日了《關(guān)于5年期國(guó)債期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。《通知》稱，5年期國(guó)債期貨合約自2013年9月6日起上市交易，首批上市合約為2013年12月、2014年3月及6月合約，掛盤基準(zhǔn)價(jià)、可交割國(guó)債及其轉(zhuǎn)換因子由中金所在合約上市交易前公布。

《通知》明確，5年期國(guó)債期貨合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫定為每手3元，交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手5元。為從嚴(yán)控制上市初期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，5年期國(guó)債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價(jià)值的3%，交割月份前一個(gè)月中旬的前一交易日結(jié)算時(shí)起，交易保證金暫定為合約價(jià)值的4%，交割月份前一個(gè)月下旬的前一交易日結(jié)算時(shí)起，交易保證金暫定為合約價(jià)值的5%。上市當(dāng)日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±4%。

篇8

此外，郭樹清還透露將研究QFII2與RQFII2的可行性，試點(diǎn)開(kāi)展QDII2，這意味著境內(nèi)外高凈值個(gè)人投資者跨境投資也有望開(kāi)閘。

一端是“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”，一端是“走出去”，安邦咨詢首席研究員陳功指出，中國(guó)資本市場(chǎng)的雙向開(kāi)放，已不僅僅是資本市場(chǎng)的改革，而是更廣泛意義上的資本項(xiàng)目開(kāi)放，其影響將超越資本市場(chǎng)本身。

擴(kuò)容提速

十年以來(lái)，在是價(jià)值投資還是“抄底”的質(zhì)疑中，QFII參與中國(guó)資本市場(chǎng)的熱情從未減退，并在A股市場(chǎng)扮演著越來(lái)越重要的角色。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的最新QFII名錄（2012年12月）中，QFII數(shù)量已達(dá)207家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年，監(jiān)管部門批復(fù)新QFII達(dá)72家，創(chuàng)下十年之最。

RQFII方面，自2011年底開(kāi)閘以來(lái)，其發(fā)展速度亦相當(dāng)驚人。內(nèi)地部分金融機(jī)構(gòu)的香港子公司在香港市場(chǎng)發(fā)行投資于A股市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)的人民幣產(chǎn)品，日益受到境外資金的青睞。2012年11月中旬，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行及國(guó)家外匯管理局決定增加2000億元RQFII投資額度。

來(lái)自國(guó)家外匯管理局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月31日，共有169家QFII機(jī)構(gòu)累計(jì)獲得374.43億美元的投資額度，較2011年底的總額度增加158.03億美元。此外，共有券商系及基金系的24家RQFII機(jī)構(gòu)累計(jì)獲得670億元人民幣的投資額度。即目前兩類機(jī)構(gòu)投資者的投資額度已經(jīng)達(dá)到2991.47億元。

而來(lái)自WIND的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股總市值為26.66萬(wàn)億元，流通市值為17.94萬(wàn)億元，上述兩類機(jī)構(gòu)投資者的投資額度約占A股流通市值的1.67%。

國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）2012年6月的《新興市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展與監(jiān)管》報(bào)告顯示，境外機(jī)構(gòu)投資者在韓國(guó)、巴西、馬來(lái)西亞等國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)的持股市值都在30%左右。此外，除了中國(guó)和阿聯(lián)酋對(duì)QFII設(shè)有投資額度限制外，其他國(guó)家地區(qū)均沒(méi)有額度的限制。

按照監(jiān)管部門此次表達(dá)的意愿，在QFII和RQFII擴(kuò)容至目前9至10倍的情況下，即使A股流通市值保持不變，上述兩類機(jī)構(gòu)投資者持有A股的流通市值也將達(dá)3萬(wàn)億元。這意味著，要達(dá)成上述目標(biāo)，監(jiān)管部門需要引進(jìn)高達(dá)2.7萬(wàn)億元的境外長(zhǎng)期資金。

1月22日召開(kāi)的全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上，郭樹清對(duì)2013年資本市場(chǎng)工作做出十項(xiàng)安排，其中一條是就是繼續(xù)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放，繼續(xù)擴(kuò)大QFII、RQFII的投資額度，增加投資便利性。

早在2012年9月，上海證券交易所、深圳證券交易所和中國(guó)金融期貨交易所主要負(fù)責(zé)人已帶隊(duì)分赴歐洲、美國(guó)和日韓市場(chǎng)，對(duì)全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行QFII業(yè)務(wù)推介活動(dòng)。

中方各代表團(tuán)與養(yǎng)老金、基金等大型機(jī)構(gòu)舉行了73場(chǎng)一對(duì)一的會(huì)談，在投資機(jī)構(gòu)集中的城市舉行了8場(chǎng)集體推介會(huì)，參加的境外機(jī)構(gòu)達(dá)201家，管理資產(chǎn)總額超過(guò)25萬(wàn)億美元。

全球資產(chǎn)再配置機(jī)遇

在中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的主動(dòng)性日益增強(qiáng)的同時(shí)，QFII們也在積極行動(dòng)。

“數(shù)據(jù)顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)正向有利的方向發(fā)展，目前摩根士丹利已在全球新興市場(chǎng)的配置中，將中國(guó)市場(chǎng)放到了第一位。”摩根士丹利亞洲及新興市場(chǎng)首席策略師郭強(qiáng)盛對(duì)記者表示。

摩根大通董事總經(jīng)理兼中國(guó)區(qū)全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)主席李晶也表示，近期不少國(guó)外投資機(jī)構(gòu)積極爭(zhēng)取QFII資格，包括摩根大通在內(nèi)的很多QFII機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)非常期待，申請(qǐng)額度的意愿也比較強(qiáng)烈。

除歐美的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)外，韓國(guó)、日本、卡塔爾、科威特、阿聯(lián)酋等國(guó)的“國(guó)家投資隊(duì)”均對(duì)A股市場(chǎng)表示了濃厚興趣。2012年6月底，卡塔爾投資局相關(guān)人士表示他們正在向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)50億美元的QFII額度。

野村證券近日稱，日本執(zhí)政的自民黨考慮設(shè)立規(guī)模或高達(dá)50萬(wàn)億日元（5580億美元）的基金購(gòu)買外國(guó)證券，雖未明言這筆巨款將主力投放于哪類資產(chǎn)、哪些市場(chǎng)，但不排除其考慮中國(guó)市場(chǎng)的可能。

據(jù)瑞銀中國(guó)證券部總監(jiān)夏陽(yáng)觀察，隨著歐洲和美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景充滿不確定性，對(duì)歐洲的投資敞口額度正在慢慢下降，在美國(guó)市場(chǎng)的投資比例也出現(xiàn)波動(dòng)，但亞洲市場(chǎng)的投資比重出現(xiàn)較大調(diào)整，尤其是中國(guó)香港和內(nèi)地市場(chǎng)。

目前，瑞銀集團(tuán)以總數(shù)超10億美元的QFII持有額度排行前列，而且擁有“A股市場(chǎng)全牌照”的國(guó)內(nèi)瑞銀證券，也是服務(wù)海外QFII投資者的主要券商。

在接觸大量海外大基金客戶的夏陽(yáng)看來(lái)，在全球資產(chǎn)再配置的調(diào)整中，投資中國(guó)確實(shí)有增長(zhǎng)的動(dòng)力。同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)看準(zhǔn)機(jī)遇向全球宣傳投資中國(guó)，并在制度創(chuàng)新上提供更多的投資便利性，吸引更多的國(guó)際投資者。

“全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好在提升，資金從成熟市場(chǎng)轉(zhuǎn)向新興市場(chǎng)。在中國(guó)加快QFII審核、增加投資額度、降低資格標(biāo)準(zhǔn)等措施后，預(yù)計(jì)境外資金流入A股市場(chǎng)的規(guī)模將增加?！庇⒋笞C券研究所所長(zhǎng)李大霄認(rèn)為。

正確的戰(zhàn)略選擇？

匯豐經(jīng)濟(jì)研究亞太區(qū)常務(wù)總監(jiān)兼聯(lián)席主管、大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌表示，隨著內(nèi)地與境外市場(chǎng)的融合與聯(lián)系進(jìn)一步緊密，以及人民幣進(jìn)一步走向完全可兌換，未來(lái)會(huì)有更多的境外投資人進(jìn)入A股，這會(huì)對(duì)內(nèi)地股市產(chǎn)生正面的影響。

1月16日，郭樹清在經(jīng)濟(jì)學(xué)人峰會(huì)上指出，研究發(fā)現(xiàn)，QFII穩(wěn)定了中國(guó)股市。因?yàn)橐环矫妫琎FII在準(zhǔn)入方面選取的是大型的、管理完善的企業(yè)，企業(yè)治理比較好。另外一方面，QFII持股周期更長(zhǎng)。

一位QFII基金分析師對(duì)記者說(shuō)：“QFII可以通過(guò)一定途徑在A股市場(chǎng)買A股，同時(shí)也可買B股，逐步將A、B股差價(jià)拉近。以QFII機(jī)制參與滬、深A(yù)股交易的境外投資機(jī)構(gòu)，多會(huì)以境外慣用的會(huì)計(jì)、核算、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信貸評(píng)級(jí)等指標(biāo)制訂投資策略，因而促使A股上市公司加速向國(guó)際基準(zhǔn)靠攏?！?/p>

在發(fā)揮穩(wěn)定市場(chǎng)和引導(dǎo)價(jià)值投資理念作用的同時(shí)，QFII對(duì)證券市場(chǎng)成熟與開(kāi)放亦有貢獻(xiàn)。如實(shí)行QFII制度之前的臺(tái)灣地區(qū)，股市低迷，證券市場(chǎng)投資主體結(jié)構(gòu)不合理，投機(jī)活動(dòng)盛行，通過(guò)引入QFII制度，建立了證券市場(chǎng)上“價(jià)值投資”的理念，調(diào)整了證券市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)，有效地重建臺(tái)灣地區(qū)的證券市場(chǎng)。

但瑞銀中國(guó)證券部總監(jiān)夏陽(yáng)認(rèn)為，監(jiān)管層希望更多外資進(jìn)入并不意味著會(huì)倉(cāng)促暴增，未來(lái)QFII額度增長(zhǎng)的基調(diào)仍然以循序漸進(jìn)為大前提。

“為了避免外資大幅度撤離、經(jīng)濟(jì)和貨幣危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)和影響，QFII進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)是一個(gè)占比逐漸上升的長(zhǎng)期過(guò)程，可能在未來(lái)5至10年里達(dá)到現(xiàn)有規(guī)模的5倍。”夏陽(yáng)表示。

長(zhǎng)期關(guān)注中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)家金巖石接受記者采訪時(shí)表示，此次QFII和RQFII大擴(kuò)容并不是一個(gè)孤立的、偶然的事件，而是和郭樹清上任后的一系列表態(tài)和舉措相吻合的必然之舉。

金巖石說(shuō)，“早在2012年6月7日，在郭樹清所作的《中國(guó)需要建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大的財(cái)富管理行業(yè)》的報(bào)告中，就可以明顯看出管理層在對(duì)待財(cái)富管理和資本流動(dòng)上的基本思路，就是把股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和理財(cái)市場(chǎng)作為財(cái)富產(chǎn)業(yè)來(lái)界定，而財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)的壯大必須要有國(guó)際資本的介入，請(qǐng)QFII來(lái)‘作客’是必然的選擇?！?/p>

在QFII擴(kuò)容大背景下，對(duì)于一些基金公司尤其是擁有強(qiáng)大外方股東背景的公司而言，可謂推開(kāi)了業(yè)務(wù)拓展的一扇新窗戶。

由于一些QFII進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)需要尋找投資顧問(wèn)，而這一角色通常由國(guó)內(nèi)基金公司來(lái)承擔(dān)。一個(gè)被廣為引用的例子是海富通基金公司的QFII投顧業(yè)務(wù)。自2004年末開(kāi)始，海富通為QFII及其他多個(gè)海內(nèi)外投資組合擔(dān)任投資咨詢顧問(wèn)，截至2012年3月31日，投資咨詢及海外業(yè)務(wù)規(guī)模近222億元人民幣，幾乎接近于304億人民幣的公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模。

而從中國(guó)金融改革來(lái)看，擴(kuò)大QFII、RQFII投資額度，吸引外國(guó)資金入市有著更深遠(yuǎn)的意義。銀河證券董事總經(jīng)理左小蕾指出，特別是RQFII的資金，因?yàn)镽QFII的背景與人民幣的國(guó)際化有關(guān)，所以一定與未來(lái)匯率機(jī)制的改革、資本項(xiàng)下的進(jìn)一步開(kāi)放密切聯(lián)系在一起。

RQFII、QDII升級(jí)版憧憬

無(wú)論是QFII還是RQFII的擴(kuò)容，仍只是舊有框架下的延續(xù)，市場(chǎng)真正期待的是升級(jí)版本的出現(xiàn)，即QFII2與QDII2將直接對(duì)接個(gè)人投資者。

郭樹清1月14日透露，在與香港當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)投資者座談時(shí)，他們建議開(kāi)放人民幣合格境外個(gè)人投資者，郭樹清認(rèn)為“這個(gè)建議的可行性值得研究”。此外，他指出，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度安排，試點(diǎn)開(kāi)展合格境內(nèi)個(gè)人投資者制度（即QDII2）。

據(jù)接近監(jiān)管層的消息人士透露，證監(jiān)會(huì)對(duì)推出RQFII2及QDII2反應(yīng)正面，因?yàn)闊o(wú)論是RQFII2及QDII2都是在現(xiàn)有的QFII及QDII制度框架下運(yùn)行，進(jìn)行額度管理，并非完全放開(kāi)，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。此外，RQFII2及QDII2均會(huì)對(duì)投資資格有所限制，主要面向境內(nèi)外有一定投資能力的高凈值客戶。

篇9

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范

保險(xiǎn)公司作為專業(yè)化從事風(fēng)險(xiǎn)聚集、風(fēng)險(xiǎn)分散和控制的經(jīng)濟(jì)組織，依據(jù)大數(shù)法則經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在一定意義上風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司存在和發(fā)展的前提。但同時(shí)作為一個(gè)金融企業(yè)，保險(xiǎn)公司因其業(yè)務(wù)特性具備較高的資產(chǎn)負(fù)債率，其中2014年新華人壽、平安集團(tuán)、太平保險(xiǎn)高達(dá)93%。外來(lái)資金規(guī)模遠(yuǎn)超自有資金，直接表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司高財(cái)務(wù)杠桿所帶來(lái)的實(shí)際財(cái)務(wù)受益與預(yù)期受益發(fā)生偏差的可能性，即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從令世界為之震驚的“巴林銀行倒閉”，到日本的互助生命保險(xiǎn)公司宣布進(jìn)入破產(chǎn)程序，再至美國(guó)次債危機(jī)所引發(fā)的金融風(fēng)暴中破產(chǎn)倒閉或?qū)で笳飘a(chǎn)保護(hù)的AIG、ING、大和生命保險(xiǎn)公司，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇了金融體系的脆弱性。因此，精確剖析保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)及成因，據(jù)此制定具備針對(duì)性的防范措施日益成為保險(xiǎn)實(shí)務(wù)界的研究熱點(diǎn)。

一、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剖析

（一）經(jīng)營(yíng)成本控制不力

隨著改革開(kāi)放后我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的全面復(fù)蘇，業(yè)務(wù)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)主體增速顯著。截至2013年，我國(guó)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.72萬(wàn)億元，相比2012年增長(zhǎng)率達(dá)11.2%，位列全球排名第四位，保險(xiǎn)公司由2004年的68家增至174家。行業(yè)的飛速發(fā)展伴隨的是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的異常激烈，處于完全競(jìng)爭(zhēng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)中，經(jīng)營(yíng)主體為爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)份額，通常會(huì)在手續(xù)費(fèi)、渠道維護(hù)、銷售促銷等環(huán)節(jié)違規(guī)操作，直接增加公司經(jīng)營(yíng)成本。以產(chǎn)險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)分析框架圖（圖1）可以看出，在投資收益不理想的環(huán)境下，綜合成本率是決定財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)盈利能力的最核心的財(cái)務(wù)指標(biāo)。因此，經(jīng)營(yíng)成本的管控不力，直接制約公司的盈利水平和削弱對(duì)抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）投資收益亟待提高

2013年保險(xiǎn)業(yè)在險(xiǎn)資運(yùn)用方面取得了較大成果，包括多元化投資渠道、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，共實(shí)現(xiàn)投資收益3658.3億元，收益率5.04%，同比增長(zhǎng)48.7%，屬于近年來(lái)的較好水平。但縱觀2008-2013年保險(xiǎn)行業(yè)投資收益平均水平，仍低于壽險(xiǎn)產(chǎn)品5.5%的精算假設(shè)（圖2）。

由圖1可知，投資收益作為凈利潤(rùn)的組成部分，其狀況優(yōu)劣直接改變公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。首先，保險(xiǎn)行業(yè)作為國(guó)家“社會(huì)穩(wěn)定器”和“經(jīng)濟(jì)助推器”，通過(guò)管控風(fēng)險(xiǎn)為社會(huì)經(jīng)濟(jì)提供保障和支持，因此為確保險(xiǎn)資的安全性、流動(dòng)性及收益性的協(xié)調(diào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)險(xiǎn)資的投資領(lǐng)域及比例有著嚴(yán)格的要求，在保障保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的同時(shí)制約了險(xiǎn)資的投資收益率；其次，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)仍處于成長(zhǎng)階段，存在諸多不確定因素及監(jiān)管漏洞，保險(xiǎn)資金運(yùn)用過(guò)程中多采取謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致投資收益和結(jié)構(gòu)不能有效支持負(fù)債。保險(xiǎn)業(yè)屬于負(fù)債型金融企業(yè)，險(xiǎn)資尤其壽險(xiǎn)公司具備長(zhǎng)期性的、穩(wěn)定性的特點(diǎn)，對(duì)于資產(chǎn)和期限的匹配性要求較高，多用于中長(zhǎng)期投資。而我國(guó)的保險(xiǎn)公司不論來(lái)源和期限長(zhǎng)短，資金多用于短期投資上，直接制約了險(xiǎn)資的投資收益率，從而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；再次，保險(xiǎn)行業(yè)缺乏復(fù)合型專業(yè)人才。資本市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變及保險(xiǎn)公司的金融綜合化發(fā)展趨勢(shì)對(duì)保險(xiǎn)公司的投資及財(cái)務(wù)分析人員提出了更高的專業(yè)化要求，而保險(xiǎn)行業(yè)處于整體人才匱乏階段，加劇了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）內(nèi)部控制有待完善

一方面，近年來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)呈現(xiàn)膨脹式發(fā)展，保險(xiǎn)公司規(guī)?？焖贁U(kuò)增，不可避免的凸顯諸多問(wèn)題，存在于承保、核保、查勘、理賠等多個(gè)環(huán)節(jié)，且目前財(cái)務(wù)大集中的管理模式被行業(yè)普遍采納，導(dǎo)致內(nèi)部財(cái)務(wù)管理及監(jiān)督制度不完善，如預(yù)算管理的流于形式、資本金提取不足、責(zé)任準(zhǔn)備金提存不實(shí)、單證管理存在漏洞等，削弱公司經(jīng)營(yíng)者對(duì)財(cái)務(wù)的事前、事中及事后管控能力，助長(zhǎng)違規(guī)行為；另一方面，保險(xiǎn)金融化、集團(tuán)化作為保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)，我國(guó)目前已形成一批保險(xiǎn)金融集團(tuán)（表3）。保險(xiǎn)金融化在滿足公眾日益多樣化的需求的同時(shí)切實(shí)加劇了保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)的管控難度，綜合化經(jīng)營(yíng)增加了風(fēng)險(xiǎn)在各集團(tuán)內(nèi)部機(jī)構(gòu)中傳導(dǎo)的可能性，并體現(xiàn)于財(cái)務(wù)報(bào)表中，造成額外的財(cái)務(wù)損失，誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

[保險(xiǎn)公司＼&業(yè)務(wù)類型＼&旗下主要控股或子公司＼&中國(guó)平安＼&保險(xiǎn)業(yè)務(wù)＼&平安壽險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、平安養(yǎng)老險(xiǎn)、平安健康險(xiǎn)、平安小額消費(fèi)信貸＼&銀行業(yè)務(wù)＼&平安銀行、深圳發(fā)展銀行＼&投資業(yè)務(wù)＼&平安資產(chǎn)管理、平安證券、平安信托、平安期貨、平安大華＼&中國(guó)人保＼&保險(xiǎn)業(yè)務(wù)＼&人保產(chǎn)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、人保健康險(xiǎn)、中國(guó)人保（香港）、中盛國(guó)際保險(xiǎn)、中人經(jīng)紀(jì)、中元經(jīng)紀(jì)＼&投資業(yè)務(wù)＼&人保資產(chǎn)管理、人保投資、人保資本、華聞控股＼&中國(guó)人壽＼&保險(xiǎn)業(yè)務(wù)＼&人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)、人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)＼&銀行業(yè)務(wù)＼&廣發(fā)銀行、民生銀行＼&投資業(yè)務(wù)＼&中信證券、中誠(chéng)信托、人壽資產(chǎn)管理＼&中國(guó)太保＼&保險(xiǎn)業(yè)務(wù)＼&太保壽險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、太保養(yǎng)老保險(xiǎn)、太保香港、太平洋安泰＼&投資業(yè)務(wù)＼&太平洋資產(chǎn)管理＼&]

（四）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范缺失

我國(guó)地處全球二大災(zāi)害帶，受全球地質(zhì)構(gòu)造、氣候等影響，屬于地震、暴雨等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)地帶，且人口密集，一旦發(fā)生災(zāi)害事故，損失巨大。然而我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)基金制度不完善、再保險(xiǎn)市場(chǎng)起步晚且規(guī)模小、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化能力不足，導(dǎo)致保險(xiǎn)行業(yè)遭遇災(zāi)難性事故時(shí)力不從心，2008年我國(guó)雪災(zāi)共造成經(jīng)濟(jì)損失約1516億元，保險(xiǎn)公司實(shí)際賠付金額為50―60億元，只有約5%的經(jīng)濟(jì)損失獲得了保險(xiǎn)賠付，而2005年美國(guó)因“卡特里娜”颶風(fēng)致?lián)p約1000億美元，保險(xiǎn)公司最終賠付金額占損失金額的30%以上。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力確實(shí)不僅無(wú)法體現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償及社會(huì)管理的職能，更對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定造成嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如何應(yīng)對(duì)突發(fā)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，防范巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)著重關(guān)注的研究點(diǎn)。

二、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司內(nèi)部各類風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，這就要求保險(xiǎn)公司必須建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)、科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)以及順暢的運(yùn)行機(jī)制，才能構(gòu)建以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（一）深化改革經(jīng)營(yíng)體系

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，采取價(jià)格戰(zhàn)來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)只能傷敵八百自損一千，要改變保險(xiǎn)公司粗放型的發(fā)展方式，從根本上控制經(jīng)營(yíng)成本，唯有提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、創(chuàng)建良好的企業(yè)文化，整合公司及市場(chǎng)有效資源加以利用，密切關(guān)注市場(chǎng)導(dǎo)向，發(fā)現(xiàn)客戶的真實(shí)需求，真正做到產(chǎn)品差異化創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新，才能從根本上避免惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，同質(zhì)化嚴(yán)重是其顯著特征，要將業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)點(diǎn)及避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)放在提供差異化的服務(wù)、產(chǎn)品和低成本的營(yíng)銷渠道上，具體表現(xiàn)為產(chǎn)品和營(yíng)銷渠道的創(chuàng)新，推出滿足市場(chǎng)需要的保險(xiǎn)和金融服務(wù)。深化改革經(jīng)營(yíng)體系，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思維，才能在業(yè)務(wù)領(lǐng)域占領(lǐng)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)具備健康持續(xù)發(fā)展發(fā)展的特質(zhì)，從而有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)不善所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制

通過(guò)完善全面預(yù)算管理、統(tǒng)一財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)計(jì)算口徑、制定短期、中期及長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃；構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)公司的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力及現(xiàn)金流動(dòng)性進(jìn)行全面跟蹤監(jiān)控，并據(jù)此制定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案；加強(qiáng)日常財(cái)務(wù)審核及授權(quán)工作，嚴(yán)格通過(guò)符合流程的授權(quán)書來(lái)明確相應(yīng)事宜的開(kāi)展與可用資金的額度，明確管理各層級(jí)的控制權(quán)限，提高分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)工作效率；嚴(yán)把單證及原始憑證管理，所有有價(jià)單證由總公司統(tǒng)一生產(chǎn)及配置，并采取嚴(yán)密的防偽措施，不定期抽檢，定期盤查存貨，確保有價(jià)單證的各環(huán)節(jié)數(shù)量核對(duì)無(wú)誤，并對(duì)人采取內(nèi)外呼應(yīng)的管理措施；建立健全的評(píng)價(jià)與監(jiān)控機(jī)制等措施，通過(guò)建立財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，推行財(cái)務(wù)人員日志管理，系統(tǒng)考核，以期從制度、考核等方面防止各類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和擴(kuò)大。從根本上做到事前、事中及事后的全面管控。

（三）有效提高資金使用效益

伴隨著保險(xiǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金中的占比持續(xù)提升，已逐漸成為債券市場(chǎng)第二大投資主體以及國(guó)家基礎(chǔ)工程建設(shè)的重要資金提供者。至2014年年中，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)9.4萬(wàn)億元，資金投資運(yùn)用余額為8.6萬(wàn)億元。長(zhǎng)期以來(lái)，針對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用領(lǐng)域和比例，保監(jiān)會(huì)及國(guó)務(wù)院給予了高度重視，通過(guò)出臺(tái)一系列政策條文（表4）進(jìn)行不斷探索改革，最新頒布的保險(xiǎn)“新國(guó)十條”專門提出要?jiǎng)?chuàng)新保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式，進(jìn)一步合理拓寬險(xiǎn)資運(yùn)用領(lǐng)域，提高險(xiǎn)資投資收益率，發(fā)揮險(xiǎn)資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蓬勃持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資金保障。

表4 關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政策條文

[保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕9號(hào)＼&保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕79號(hào)＼&保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2010〕79號(hào)＼&保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕58號(hào)＼&關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕59號(hào)＼&保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕60號(hào)＼&保險(xiǎn)資產(chǎn)配置管理暫行辦法＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕61號(hào)＼&關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2012〕91號(hào)＼&關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知＼&保監(jiān)發(fā)〔2014〕13號(hào)＼&加快現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展意見(jiàn)＼&國(guó)發(fā)〔2014〕29號(hào)＼&]

一系列保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策的出臺(tái)，在合理有效拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道的同時(shí)，也對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力和投資分析能力提出了更嚴(yán)格的考驗(yàn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)通過(guò)建立健全公司的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，做好復(fù)合型人才儲(chǔ)備工作，充實(shí)資本金，全面提升公司自身風(fēng)險(xiǎn)防范、抵御及承受能力，才能真正提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率，切實(shí)有效降低公司運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）增強(qiáng)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力

巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性及損失巨大的特征決定了應(yīng)對(duì)其所引致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅要決策者政策上重視，更要經(jīng)營(yíng)者戰(zhàn)略上突出。一方面需要設(shè)立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金，將保費(fèi)收入按照適當(dāng)?shù)谋壤鹉隄L存，應(yīng)對(duì)突發(fā)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，并推進(jìn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化，通過(guò)巨災(zāi)債券、期貨、期權(quán)、互換等方式，力爭(zhēng)在資本市場(chǎng)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分散；另一方面經(jīng)一步規(guī)范再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，作為防范風(fēng)險(xiǎn)的有效措施和良好的制度保證，再保險(xiǎn)也對(duì)規(guī)范保險(xiǎn)公司的各種業(yè)務(wù)行為、控制內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有幫助。因此要將再保險(xiǎn)上升到戰(zhàn)略的高度加以考慮，同時(shí)加大人才和資金投入，和高校合作培養(yǎng)更多的專業(yè)型人才，契合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)走出去的國(guó)際化、多元化戰(zhàn)略規(guī)劃，從根本上改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔寧霞.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)淺談[J].財(cái)會(huì)天地，2012

[2]杜應(yīng)生.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制研究[J].財(cái)會(huì)研究，2014

[3]余依娜.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制初探[J].中國(guó)管理信息化，2013

[4]楊業(yè)昌.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患及對(duì)策探討[J].管理縱橫，2012

[5]朱美丹.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理缺陷的治理策略[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014

[6]湯倩穎.淺析我國(guó)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理存在問(wèn)題的對(duì)策[J].企業(yè)管理，2010

篇10

來(lái)源自文秘站

一、順應(yīng)國(guó)內(nèi)外發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的必然選擇

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)影響力不斷上升和金融改革開(kāi)放進(jìn)程不斷加快,順應(yīng)世界新一輪產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移趨勢(shì),國(guó)際金融機(jī)構(gòu)近年來(lái)加速將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到以中國(guó)為代表的新興發(fā)展中國(guó)家,并外遷或新設(shè)全球(地區(qū))總部、辦事機(jī)構(gòu)或代表處。北京、深圳、天津、廣州等兄弟城市紛紛出臺(tái)促進(jìn)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各類優(yōu)惠政策,積極吸引國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)總部落戶發(fā)展。因此,加快總部型、功能性金融機(jī)構(gòu)集聚,是上海順應(yīng)國(guó)內(nèi)外發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的必然選擇,有利于增強(qiáng)上海金融資源全球配置能力和爭(zhēng)奪國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán),并鞏固上海在國(guó)內(nèi)的金融中心地位。

二、上海集聚總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀和問(wèn)題

1.主要成效。隨著上海國(guó)際金融中心建設(shè)深入推進(jìn)和上海金融全球影響力不斷提升,國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在上海設(shè)立總部或功能性機(jī)構(gòu)的進(jìn)程明顯加快。在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,在金融方面,截至2012年末,在滬銀行類功能性總部持牌專營(yíng)機(jī)構(gòu)總計(jì)七大類12家,非持牌專營(yíng)機(jī)構(gòu)達(dá)到34家。其中,大型商業(yè)銀行第二總部持續(xù)推進(jìn),繼中國(guó)銀行率先在上海設(shè)立人民幣交易總部之后,中國(guó)建設(shè)銀行(上海)中心揭牌成立。外資銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量也占全國(guó)一半以上。在證券期貨業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,上海積聚了海通證券、國(guó)泰君安、財(cái)富里昂、海際大和、東方花旗等證券公司,以及光大、國(guó)投中谷、新湖等期貨公司總部。全國(guó)161家期貨公司中28家期貨公司在上海設(shè)立總部,占總數(shù)的17.4%。在保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)方面,太平洋保險(xiǎn)、中國(guó)大地財(cái)險(xiǎn)、海爾紐約人壽保險(xiǎn)、勞合社再保險(xiǎn)(中國(guó))、丘博保險(xiǎn)(中國(guó))等保險(xiǎn)公司總部,以及中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)落戶上海。在新型金融機(jī)構(gòu)方面,集聚了中銀消費(fèi)金融、農(nóng)銀金融租賃、交銀金融租賃、上汽通用汽車金融、紐銀梅隆西部基金、弘毅跨境投資基金、方源資本等新型金融機(jī)構(gòu)總部或業(yè)務(wù)總部。在金融監(jiān)管和市場(chǎng)功能機(jī)構(gòu)方面,中國(guó)人民銀行上?？偛?、中國(guó)外匯管理局上海分局、中國(guó)外匯交易中心、上海清算所、中國(guó)人民銀行征信中心、中國(guó)銀聯(lián)等金融機(jī)構(gòu)落戶上海。

2.基本特點(diǎn)。一是外資或合資金融機(jī)構(gòu)總部集聚特征明顯。截至2011年末,累計(jì)有25個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行來(lái)滬設(shè)立機(jī)構(gòu),機(jī)構(gòu)數(shù)量占全國(guó)一半以上,資產(chǎn)規(guī)模占全國(guó)48.8%,從業(yè)人員占全國(guó)逾40%。二是金融機(jī)構(gòu)總部能級(jí)不斷提高。眾多國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)將中國(guó)、大中華乃至亞太總部設(shè)在上海,并不斷升級(jí)總部管理權(quán)限和擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。如花旗銀行除了將中國(guó)總部設(shè)在上海,在亞洲新設(shè)的首個(gè)亞洲拉美貿(mào)易服務(wù)處也落戶上海。三是金融機(jī)構(gòu)總部輻射帶動(dòng)效應(yīng)較強(qiáng)。如中國(guó)銀聯(lián)總部落戶上海,充分發(fā)揮組織樞紐作用,推動(dòng)了支付產(chǎn)業(yè)資源和大批的金融、芯片技術(shù)和IT人才向上海集聚。四是各類新型金融機(jī)構(gòu)集聚速度加快。近年來(lái),金融租賃、消費(fèi)金融、科技銀行、基金管理、股權(quán)投資、資信評(píng)級(jí)、第三方支付、小額貸款、融資擔(dān)保、村鎮(zhèn)銀行、企業(yè)財(cái)務(wù)公司等新型金融機(jī)構(gòu)加快向上海集聚。五是金融機(jī)構(gòu)主要集中于中心城區(qū)并逐步向擴(kuò)散。金融機(jī)構(gòu)總部目前主要集中在陸家嘴金融城、外灘金融集聚帶等中心城區(qū)。隨著中心城區(qū)商務(wù)成本不斷提升,新型金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)大型金融機(jī)構(gòu)的金融后臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)向城區(qū)集聚。

3.主要問(wèn)題。一是缺乏明確的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)口徑。全市層面目前還沒(méi)有制定專門關(guān)于金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定的明確標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致目前沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)口徑和準(zhǔn)確的金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)據(jù)。二是金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)量和能級(jí)與國(guó)內(nèi)外金融中心城市差距較大。與紐約、倫敦等國(guó)際金融中心城市相比,上海集聚的金融機(jī)構(gòu)無(wú)論是數(shù)量還是能級(jí)都相差甚遠(yuǎn)。與國(guó)內(nèi)其他城市相比上海也不占有明顯優(yōu)勢(shì),國(guó)家級(jí)的金融監(jiān)管決策機(jī)構(gòu)、國(guó)有大型商業(yè)銀行和金融集團(tuán)企業(yè)總部大多集聚北京,且面臨著深圳、天津等的激烈競(jìng)爭(zhēng)。三是政策扶持和配套體系還不完善。調(diào)研中普遍反映比較突出的是與人才引進(jìn)相關(guān)的戶籍、住房、醫(yī)療、子女教育、出入境等問(wèn)題。目前的人才政策針對(duì)企業(yè)高管居多,核心專業(yè)人才和一般金融人才難以享受。由于供給能力有限,引進(jìn)人才在享受住房、醫(yī)療、子女教育等方面的實(shí)際效果也不甚理想。四是政府服務(wù)意識(shí)和水平還有待進(jìn)一步提高。調(diào)研發(fā)現(xiàn),政府在政策宣傳和主動(dòng)對(duì)接企業(yè)上做的不夠,很多被訪企業(yè)都反映對(duì)可以享受哪些政策、如何享受這些政策、應(yīng)該找誰(shuí)辦理等方面都不太清晰,一定程度上影響了政策的落地和惠及面。五是金融制度環(huán)境對(duì)引進(jìn)金融機(jī)構(gòu)總部形成一定制約。在金融國(guó)際化程度、金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系、金融人才數(shù)量、金融法律制度、金融稅收制度、信用體系建設(shè)等軟環(huán)境方面的不足制約了外資金融機(jī)構(gòu)總部落戶。六是上海商務(wù)生活成本不斷攀升給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大壓力。隨著上海城市建設(shè)不斷加快,寫字樓租金、人力資源和生活成本不斷上漲,給企業(yè)帶來(lái)較大壓力并導(dǎo)致很多企業(yè)向外轉(zhuǎn)移。

三、加快上海集聚總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的對(duì)策建議

1.明確金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。(1)明確總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的范圍。建議將銀行(含商業(yè)性銀行、政策性銀行、村鎮(zhèn)銀行和外資銀行)、證券公司、基金管理公司、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、信托公司、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)(含創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等)、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、融資租賃公司、消費(fèi)金融公司、小 額貸款公司、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、支付公司、金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等各類中外資營(yíng)利性金融機(jī)構(gòu),以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)功能機(jī)構(gòu)、國(guó)內(nèi)外金融組織和金融研究機(jī)構(gòu)等非營(yíng)利性金融機(jī)構(gòu)都納入本市總部認(rèn)定范圍。(2)明確總部型功能性金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定條件。由于金融機(jī)構(gòu)類型復(fù)雜多樣,在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)、組織架構(gòu)、稅收貢獻(xiàn)、企業(yè)人數(shù)等方面差別較大,不宜采取統(tǒng)一的總部認(rèn)定條件。對(duì)于營(yíng)利性的金融機(jī)構(gòu),建議針對(duì)金融細(xì)分行業(yè)(如銀行類、證券類、保險(xiǎn)類、信托類、基金管理公司類、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類等)的特點(diǎn)選擇不同的認(rèn)定條件,如注冊(cè)地、注冊(cè)資本、資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入、管理基金規(guī)模、市外下屬企業(yè)或機(jī)構(gòu)數(shù)量、納稅額等指標(biāo)。對(duì)于非營(yíng)利性的金融機(jī)構(gòu),可綜合考慮功能屬性、管理級(jí)別、社會(huì)影響力、行業(yè)地位等,由有關(guān)部門進(jìn)行專門認(rèn)定。(3)針對(duì)不同總部級(jí)別制定差異化政策。明確各類金融機(jī)構(gòu)不同總部級(jí)別(全球性總部、亞太區(qū)或亞洲區(qū)總部、中國(guó)區(qū)或大中華區(qū)總部、地區(qū)性總部)的認(rèn)定條件,并給予差別化的優(yōu)惠政策。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)總部在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步升格總部級(jí)別和擴(kuò)大管理權(quán)限,并對(duì)符合條件的按照有關(guān)規(guī)定給予相應(yīng)資助。(4)合理界定現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部和新設(shè)立金融機(jī)構(gòu)總部。在加大對(duì)新注冊(cè)和新遷入的金融機(jī)構(gòu)總部扶持的同時(shí),要繼續(xù)保持和完善對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部特別是本地金融機(jī)構(gòu)總部的扶持,保持政策的銜接性、長(zhǎng)期性和有效性,特別是要根據(jù)企業(yè)生命周期不同發(fā)展階段的特殊需求進(jìn)行針對(duì)性的扶持,防止現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部外遷。妥善設(shè)定現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)總部和新設(shè)立金融機(jī)構(gòu)總部劃分的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。(5)明確金融機(jī)構(gòu)總部的認(rèn)定機(jī)構(gòu)和程序。金融機(jī)構(gòu)總部認(rèn)定堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正原則,實(shí)行企業(yè)自愿、政府審核、社會(huì)公示、動(dòng)態(tài)管理。建議在全市層面成立金融機(jī)構(gòu)總部聯(lián)合認(rèn)定小組,由市金融辦會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)總部的認(rèn)定和受理工作,定期召開(kāi)總部認(rèn)定工作會(huì)議。建立健全申報(bào)、受理、審查、復(fù)核、公示、頒證、考核、統(tǒng)計(jì)等制度,明確辦事流程,確定最長(zhǎng)申報(bào)審批時(shí)限。(6)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)工作。要建立健全金融機(jī)構(gòu)總部統(tǒng)計(jì)體系,建立金融機(jī)構(gòu)總部企業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度,構(gòu)建屬性指標(biāo)(如登記注冊(cè)所在地、登記注冊(cè)類型、行業(yè)類別、總部類型等)和數(shù)量指標(biāo)(如機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總計(jì)、增加值、利潤(rùn)總額、上繳稅金等)等分類統(tǒng)計(jì)指標(biāo),建立金融機(jī)構(gòu)總部數(shù)據(jù)庫(kù),經(jīng)認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)總部企業(yè)發(fā)生更名、重組、破產(chǎn)、解散、撤銷、遷移等重大調(diào)整的,要及時(shí)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析和上報(bào)。本文來(lái)自于《經(jīng)濟(jì)師》雜志。經(jīng)濟(jì)師雜志簡(jiǎn)介詳見(jiàn)