導(dǎo)語：如何才能寫好一篇國際金融危機(jī)的表現(xiàn)形式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】國際金融危機(jī)；危機(jī)特征；非周期性；預(yù)警機(jī)制

一、國際金融危機(jī)的表現(xiàn)形式

據(jù)宋濤所言，國際金融危機(jī)是指一國資本市場和銀行體系等國內(nèi)金融市場上的價(jià)格波動(dòng)以及金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營困難與破產(chǎn)，通過各種渠道傳遞到其他國家從而引起國際范圍內(nèi)的金融動(dòng)蕩。國際金融危機(jī)的表現(xiàn)形式一般有四種。

1.貨幣危機(jī)。又稱貨幣匯率危機(jī)，是指一國貨幣相對于其他國家貨幣大幅貶值，引起資本外逃、利率上升，造成金融市場混亂的情況。貨幣危機(jī)多發(fā)生在資本市場不發(fā)達(dá)和匯率制度存在缺陷的國家，在投機(jī)的沖擊下導(dǎo)致貨幣大幅度貶值，迫使當(dāng)局動(dòng)用大量的外匯儲(chǔ)備或大幅度提高利率以保持本幣幣值穩(wěn)定，結(jié)果造成一國的貨幣流通領(lǐng)域出現(xiàn)嚴(yán)重混亂，甚至使原有的匯率制度趨于崩潰的局面。它對證券市場、銀行業(yè)、國際收支以及整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生強(qiáng)烈的影響，容易引發(fā)證券市場危機(jī)、銀行業(yè)危機(jī)及債務(wù)危機(jī)等多種危機(jī)。

2.債務(wù)危機(jī)。一國或地區(qū)無力償還其所欠的外債，引起外資抽逃、金融環(huán)境惡化的情形。債務(wù)危機(jī)通常發(fā)生在借入大量外債的發(fā)展中國家，由于其經(jīng)濟(jì)形勢變化和管理不善導(dǎo)致短期內(nèi)無法支付到期的本息，引起金融市場恐慌。

3.銀行業(yè)危機(jī)。又稱金融機(jī)構(gòu)危機(jī)，是指由于銀行所持有的債權(quán)資產(chǎn)無法收回或權(quán)益資產(chǎn)價(jià)格下降引起喪失支付能力或破產(chǎn)倒閉的情形。銀行危機(jī)通常會(huì)在銀行業(yè)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致一批金融機(jī)構(gòu)喪失支付能力或破產(chǎn)。

4.證券市場危機(jī)。又稱資本市場危機(jī)，表現(xiàn)為資本二級市場上的金融資產(chǎn)價(jià)格強(qiáng)烈波動(dòng)，由于投資者恐慌性拋售并競相退出，造成一發(fā)不可收拾的金融資產(chǎn)價(jià)格狂跌，股市崩盤。

二、當(dāng)代國際金融危機(jī)的特征

（一）金融危機(jī)發(fā)生的頻率加快，傳播范圍廣

在二戰(zhàn)前，金融危機(jī)的出現(xiàn)在一定程度上還是偶然性的，只能在一定的范圍內(nèi)有影響，其發(fā)生頻率也是有限的。1929年開始的“大蕭條”是僅有的一次波及范圍較廣的金融危機(jī)。第二次世界大戰(zhàn)以后，金融危機(jī)頻頻爆發(fā)，美元危機(jī)使固定匯率制受到威脅，布雷頓森林體系最終瓦解，債務(wù)危機(jī)開始興起。20世紀(jì)80年代以來，金融危機(jī)發(fā)生的頻率更有加快的趨勢。從傳播范圍看，2008年美國爆發(fā)的金融危機(jī)，迅速傳播到全世界。它與1997年亞洲金融危機(jī)明顯不一樣，亞洲金融危機(jī)是在泰國爆發(fā)的，然后傳播到東南亞、俄羅斯、東歐中亞及拉美等新興工業(yè)化國家，即發(fā)展中國家和地區(qū)；而發(fā)達(dá)資本主義國家除日本所受的沖擊較大，以及歐美股市受到波動(dòng)，它們幾乎沒有遭受什么損失。相反，美國在這次危機(jī)中獲取大量的利益。墨西哥金融危機(jī)也是從墨西哥迅速蔓延到阿根廷、秘魯、巴西、智利等國家，而這次爆發(fā)于美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不僅影響了全球的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且還動(dòng)搖了美國的世界霸主地位。

（二）金融危機(jī)的非周期性和突發(fā)性

傳統(tǒng)的金融危機(jī)表現(xiàn)為周期性的金融危機(jī)，是由經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)而引起的，并伴隨著經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)而出現(xiàn)高峰和低谷。然而，當(dāng)代金融危機(jī)似乎脫離了經(jīng)濟(jì)周期的軌道，隨經(jīng)濟(jì)證券化、國際化、虛擬化的發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫鉤，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也沒有一定的規(guī)律可循，當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)的泡沫積累到一定程度時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)一系列的問題，甚至導(dǎo)致危機(jī)，首先在金融領(lǐng)域爆發(fā)，使當(dāng)代金融危機(jī)的超前性、突發(fā)性加強(qiáng)，成為經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的前兆。

（三）金融危機(jī)的蔓延性加強(qiáng)

20世紀(jì)90年代以后，隨著計(jì)算機(jī)、通信、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展，以貿(mào)易自由化、生產(chǎn)全球化、金融自由化與國際化為特征的經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快，各國在經(jīng)濟(jì)上的聯(lián)系越來越密切。這也使得金融危機(jī)蔓延和傳染的范圍更廣，程度更深。一旦重要國家內(nèi)部爆發(fā)危機(jī)，就將迅速的擴(kuò)散到其他國家和地區(qū)，演變成區(qū)域性甚至全球性的金融危機(jī)。

（四）外匯對于金融危機(jī)的沖擊日益嚴(yán)重

國際貨幣基金組織稱，外匯是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。由上述可知，擁有一國一定數(shù)量的外匯在一定程度上相當(dāng)于控制了該國的經(jīng)濟(jì)。當(dāng)外匯的劇烈變動(dòng)時(shí)肯定會(huì)影響一國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，輕則經(jīng)濟(jì)衰退，重則出現(xiàn)金融危機(jī)。同樣的，國際游資也可以引發(fā)金融危機(jī)。國際游資是以套利、套匯從而獲得高收益為目的的投機(jī)資金。近年來，大量短期國際資本的無序流動(dòng)，是造成國際金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的一個(gè)重要原因。國際游資的投機(jī)活動(dòng)實(shí)質(zhì)上充當(dāng)了金融危機(jī)爆發(fā)的導(dǎo)火索。

三、國際金融危機(jī)的防范措施

（一）加大各個(gè)國家之間的金融協(xié)調(diào)與合作力度

當(dāng)今社會(huì)，各國之間的合作力度加大，金融聯(lián)系也越來越緊密，但金融自由化和全球化常因信息分散與金融衍生工具增加而使金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不協(xié)調(diào)，從而是國際貨幣運(yùn)行處于高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。為了世界經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，各國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，只有通過各國加強(qiáng)合作與協(xié)調(diào)，才能有利于信息集中和有效監(jiān)管國際金融風(fēng)險(xiǎn)，避免金融危機(jī)的發(fā)生。

（二）建立國際金融危機(jī)的防范機(jī)制

鑒于以前國際金融危機(jī)的教訓(xùn)，國際貨幣基金組織曾提出國際金融風(fēng)險(xiǎn)的七項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)：短期債務(wù)與外匯儲(chǔ)備比例失調(diào)、巨額經(jīng)常賬戶逆差、消費(fèi)比例過大、預(yù)算赤字較大、資本流入的組成中短期資本比例高、匯率定值過高、貨幣供應(yīng)量迅速增加。相對應(yīng)于這七項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)，必須盡快建立起配套的金融危機(jī)預(yù)警組織和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并健全法規(guī)形成預(yù)警制度體系，形成世界性的金融危機(jī)預(yù)警網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，更需要建立相應(yīng)的防范機(jī)制，防患于未然，把危機(jī)扼殺在萌芽之中。

（三）提高金融衍生物市場的監(jiān)管水平

在金融全球化的進(jìn)程中，金融衍生工具及其交易市場得以快速的發(fā)展。名目繁多的金融衍生產(chǎn)品在給投資者帶來高收益的同時(shí)，也加大了金融市場的風(fēng)險(xiǎn)。如果大規(guī)模的金融衍生產(chǎn)品交易發(fā)生信用危機(jī)，將極易引發(fā)外匯市場或股票市場的劇烈波動(dòng)，引起國際金融風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)的連鎖反應(yīng)。因此，加強(qiáng)對國際金融交易活動(dòng)的監(jiān)管，提高對金融衍生品市場的監(jiān)管水平，是避免發(fā)生金融危機(jī)所必須的條件。

（四）加強(qiáng)對國際資本流動(dòng)的控制和引導(dǎo)

對發(fā)展中國家而言，引進(jìn)外國資本必須進(jìn)行適度的監(jiān)控并有效利用，優(yōu)化引進(jìn)外資的結(jié)構(gòu)和投向，尤其是控制短期資本的流入和投向，防止短期資本大規(guī)模撤離，遏制資本流動(dòng)中的投機(jī)性和破壞性，提高利用外資的效率。

雖然國際金融危機(jī)發(fā)生的頻率逐漸加快，范圍逐漸擴(kuò)大，但是只要我們正確認(rèn)識危機(jī)發(fā)生的原因，了解危機(jī)發(fā)生的特征，就可以提前做好防范措施，防患于未然，使我國在危機(jī)中依然穩(wěn)步前進(jìn)。

參考文獻(xiàn)

篇2

關(guān)鍵詞：國際資本流動(dòng)國際金融危機(jī)應(yīng)對策略

國際資本流動(dòng)是指資本在國際范圍內(nèi)的不同國家或地區(qū)之間的流動(dòng)，可以用國際收支平衡表的資本帳戶反映，資本流動(dòng)分資本流入和資本流出兩種情況。國際資本流動(dòng)可以采取很多形式，最常見的有國際直接投資、國際融資和國際負(fù)債三種。

進(jìn)入20世紀(jì)70年代以后，資本的國際流動(dòng)日益活躍，成為許多重大經(jīng)濟(jì)事件背后的關(guān)鍵影響因素，這同國際資本市場的發(fā)展和完善有著密切關(guān)系。這些情況其實(shí)也不外乎一種非常簡單的需求與供給的平衡關(guān)系。從需求角度來看，一是發(fā)達(dá)國家的老齡人口增加推動(dòng)了養(yǎng)老金規(guī)模的逐步擴(kuò)大，國際資本市場成為其投資和獲取增值收益的主要場所；二是中產(chǎn)階層人口增加，他們的經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，對投資的需求旺盛，又理解而且愿意為獲取更高投資收益而承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，于是，其收入積蓄從傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄流向更高收益的股票市場，從而推動(dòng)了共同基金的迅速發(fā)展；此外，世界各主要金融市場的管制從80年代中期以來逐漸放松，客觀上推動(dòng)了國際資本市場，非凡是衍生金融產(chǎn)品市場的快速發(fā)展。

國際資本市場的現(xiàn)狀

資本市場的組成不外乎兩個(gè)方面：市場的參與者和市場上的產(chǎn)品。20年前，商業(yè)銀行構(gòu)成了整個(gè)金融市場的主體部分，而今天，盡管銀行類機(jī)構(gòu)仍然是清算體系的使用者和主要治理者，但是從資產(chǎn)規(guī)模來看已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投資類機(jī)構(gòu)，如養(yǎng)老金和共同基金等。

國際資本市場的參與者和產(chǎn)品兩方面同20年前相比已經(jīng)大大豐富，從組成模式來看當(dāng)前的國際資本市場呈現(xiàn)出一種部分之間相互聯(lián)系緊密的格局，也就是說網(wǎng)絡(luò)化。在這種日益凸現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)化趨勢中，一個(gè)重要的現(xiàn)象引起人們的高度警惕，這就是一些傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和治理手段受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，非凡是所謂的對銀行8%最低資本充足比率的要求，現(xiàn)在看來并不“充分”，因?yàn)殂y行僅僅有8%的“墊底資本”并不足以抗御日益增加的資本市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。后果就是：實(shí)際生產(chǎn)部門所面臨的一些困境對銀行領(lǐng)域的“波及效應(yīng)”被網(wǎng)絡(luò)大大放大了。另外一個(gè)因素：電子交易手段的成熟和不斷更新帶來了更復(fù)雜的資本流動(dòng)形式和更大的市場波動(dòng)性，大大提高了全球資本市場的資本流動(dòng)速度。更多的資金以短期獲利為目的，導(dǎo)致市場波動(dòng)性不斷增加。70年代因?yàn)槭臀C(jī)導(dǎo)致全球發(fā)生債務(wù)危機(jī)時(shí)，假如人們對當(dāng)時(shí)全球各個(gè)分割的市場之間的連鎖反應(yīng)還有驚詫的話，那么，在21世紀(jì)，假如由于全球資本市場體系中的某一個(gè)市場發(fā)生問題而導(dǎo)致整個(gè)體系陷入危機(jī)，估計(jì)大家不會(huì)再驚詫了。因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)和金融一體化已經(jīng)是一個(gè)不爭的事實(shí)，沒有哪一個(gè)市場會(huì)在全球危機(jī)的狀態(tài)下而再獨(dú)善其身。

導(dǎo)致國際資本市場資本流動(dòng)加快的另一方面原因還在于進(jìn)入90年代以來開始的放松管制策略的流行。各國放松金融管制造成的直接效應(yīng)就是交易成本降低，跨境資本流動(dòng)大幅度增加，最直接的后果之一就是全球各地市場上的金融資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng)。

對于中國而言，雖然仍然處于社會(huì)主義初級階段，資本市場的開放程度很低而且市場規(guī)模很小，但已經(jīng)能夠非常明顯地感覺到外部市場變化的波及效應(yīng)。隨著中國加入世界貿(mào)易組織和介入全球經(jīng)濟(jì)一體化程度的加深，資本流動(dòng)壁壘和保護(hù)墻將逐步減少直到最終消失，這些波動(dòng)的影響將變得更為直接和明顯。所以國際資本流動(dòng)可能引發(fā)的問題從現(xiàn)在起就應(yīng)該引起我們的高度重視。

國際金融危機(jī)及其成因

國際資本流動(dòng)和國際資本市場對推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)資本和技術(shù)在各個(gè)地區(qū)之間的合理配置做出了很大的貢獻(xiàn)，但是隨之而來的波動(dòng)和因此而導(dǎo)致的國際金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)也日益增加。全球化、網(wǎng)絡(luò)化和信息化的國際資本流動(dòng)以全球金融市場的急劇動(dòng)蕩為主要特征，金融資產(chǎn)價(jià)格波幅之大，傳播范圍之廣，為前所未見，這種劇烈的波動(dòng)及其附帶的擴(kuò)散效應(yīng)就是國際金融危機(jī)產(chǎn)生的根源。

國際金融危機(jī)一般有3種表現(xiàn)形式。貨幣危機(jī)指一國貨幣在外匯市場面臨大規(guī)模的拋壓，從而導(dǎo)致該種貨幣的急劇貶值，或者迫使貨幣當(dāng)局花費(fèi)大量的外匯儲(chǔ)備和大幅度提高利率以維護(hù)現(xiàn)行匯率；外債危機(jī)是指一國不能履約償還到期對外債務(wù)的本金和利息，包括私人部門的債務(wù)和政府債務(wù)；銀行危機(jī)是指由于對銀行體系喪失信心導(dǎo)致個(gè)人和公司大量從銀行提取存款的擠兌現(xiàn)象。

國際金融危機(jī)離中國并不遠(yuǎn)。從歷史上看，上個(gè)世紀(jì)末是金融危機(jī)多發(fā)時(shí)期：從最早的1992年歐洲金融危機(jī)到1994年的墨西哥金融危機(jī)，再到1997年的亞洲金融危機(jī)；最近的有2000年的南美金融危機(jī)。其中以1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)最具備國際金融危機(jī)的特點(diǎn)，當(dāng)然破壞力也最具全球性質(zhì)。

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液傳導(dǎo)輸送系統(tǒng)，國際資本市場的安全性和效率非常令人關(guān)注。亞洲金融危機(jī)及其觸發(fā)的全球范圍的市場動(dòng)蕩不安給世界經(jīng)濟(jì)造成巨大的破壞，直到今天其影響仍在繼續(xù)，這足以說明國際資本流動(dòng)而引發(fā)的金融危機(jī)應(yīng)該引起我們的高度關(guān)注。對它的成因以及對策的研究是關(guān)系到國家乃至世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展的重大問題。

國際金融危機(jī)的成因假如簡單的列舉，可以歸結(jié)為以下幾點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)過熱導(dǎo)致生產(chǎn)過剩；貿(mào)易收支巨額逆差；外資的過度流入；缺乏彈性的匯率制度和不當(dāng)?shù)膮R率水平；過早的金融開放。但是在實(shí)際中這些因素往往是綜合起來起作用的。以亞洲金融危機(jī)為例子來具體分析就不難看出，是內(nèi)部和外部的多種因素共同作用結(jié)果導(dǎo)致了金融危機(jī)的總爆發(fā)。具體的原因可以歸結(jié)如下：

經(jīng)濟(jì)發(fā)展過熱，結(jié)構(gòu)不合理，資源效益不佳。東南亞國家的經(jīng)濟(jì)從70年代開始相繼起飛，增長很快。但長年的高速增長也積累了嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)問題，這些國家都注重于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新一輪的增長，忽略了對結(jié)構(gòu)問題的解決。

“地產(chǎn)泡沫”破裂后造成銀行壞帳呆帳嚴(yán)重。東南亞各國在過去十幾年的經(jīng)濟(jì)高速增長期間房地產(chǎn)價(jià)格暴漲，吸引銀行向房地產(chǎn)大量投資，銀行呆帳的增加大大影響了東南亞金融體系的穩(wěn)定，在危機(jī)之前一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)。

從外部看，其它資本市場，如日本股市的復(fù)蘇和美元的持續(xù)走強(qiáng)，都使得一部分原來流入東南亞的外資撤離，構(gòu)成了對這些亞洲國家貨幣的強(qiáng)大壓力。在這種形勢下，巨額國際資本的高流動(dòng)性和高投機(jī)性終于攪起了這場空前的金融動(dòng)蕩。

國際金融危機(jī)具有廣泛和巨大的影響。以亞洲金融危機(jī)為例子，它對各國都產(chǎn)生了程度不同的負(fù)面影響。由于在進(jìn)行向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的過程中中國政府的調(diào)控和治理得當(dāng)，那次亞洲金融危機(jī)并沒有對中國造成直接影響。但是不管如何，我國仍然感受到亞洲金融危機(jī)的種種間接影響。

我國防范未來金融危機(jī)的策略

六年后的今天亞洲金融危機(jī)的影響已經(jīng)減弱了很多，但是其余波仍未完全消除，國際經(jīng)濟(jì)仍然在為成功擺脫衰退回歸繁榮而努力。另一方面國際資本市場的波動(dòng)性和不可猜測性仍然存在，地區(qū)發(fā)展的不平衡性，不同國家金融、經(jīng)濟(jì)乃至政治上的缺陷都可能造成下一次金融危機(jī)的爆發(fā)。對于成功抵御了亞洲金融危機(jī)直接波及的中國而言，分析其產(chǎn)生原因我們可以從中得到不少有益的啟示。同時(shí)如何抓住機(jī)遇調(diào)整結(jié)構(gòu)制訂策略，防范甚至提前化解下一次金融危機(jī)也是我國金融業(yè)今后發(fā)展的重要課題。

筆者認(rèn)為，我國防范和化解未來金融危機(jī)的策略可以歸結(jié)如下：

防范金融風(fēng)險(xiǎn)的最佳途徑是優(yōu)化本國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化本國經(jīng)濟(jì)。各次金融危機(jī)的教訓(xùn)表明，發(fā)展中國家只有優(yōu)化國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，才能真正改善長期國際收支的狀況，確實(shí)保護(hù)自身不受國際資本流動(dòng)無常變化的影響。

有計(jì)劃有步驟的開放資本市場。對發(fā)展中國家來說，資本項(xiàng)目對外開放要慎之又慎。發(fā)展中國家追求經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，為了吸引外資流入，往往在條件不具備或者預(yù)備不充分的情況下，貿(mào)然實(shí)行資本項(xiàng)目的自由兌換。殊不知當(dāng)答應(yīng)國外資金自由流入本國時(shí)，同樣也必須答應(yīng)自由流出。當(dāng)國際游資流入時(shí)，假如運(yùn)用不當(dāng)將使本國經(jīng)濟(jì)陷入困難，假如一有風(fēng)吹草動(dòng)，大量資金外流時(shí)本國將面臨對外支付的困難。因此我國今后資本項(xiàng)目實(shí)行自由兌換應(yīng)放慢步伐，慎之又慎，待條件比較充分時(shí)再實(shí)行資本項(xiàng)目自由兌換。

中國的開放必須是在保證國家經(jīng)濟(jì)安全的條件下的開放。國家經(jīng)濟(jì)安全是在世界經(jīng)濟(jì)越來越融合的情況下很多國家必須考慮的問題。國家經(jīng)濟(jì)安全是指大國、小國共同地融在一個(gè)大的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，它們的地位是不同的，抵御越來越一體化的世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)浪沖擊的能力也是不一樣的，這種保衛(wèi)自己的能力就是一國的經(jīng)濟(jì)安全度。經(jīng)濟(jì)安全的保衛(wèi)需要本國一整套的系統(tǒng)，既要開放，又要在金融的管制、進(jìn)出口資金的治理方面使本國的企業(yè)、政府和銀行人員的經(jīng)營能力與發(fā)達(dá)國家拉平，有在治理、經(jīng)營、投資各方面和發(fā)達(dá)國家同等素質(zhì)的人才、系統(tǒng)、制度。

開放金融市場要做好預(yù)備和試點(diǎn)，應(yīng)該采取謹(jǐn)慎的步驟和策略。即使在加入WTO的今天也要清楚熟悉到我國與發(fā)達(dá)國家處于不同的發(fā)展階段，我國的情況不能與發(fā)達(dá)國家進(jìn)行簡單對比。發(fā)達(dá)國家在實(shí)現(xiàn)資本自由流動(dòng)方面也經(jīng)歷了若干歷程。發(fā)達(dá)國家的資本自由流動(dòng)是與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場完善程度和金融監(jiān)管水平相適應(yīng)的。同時(shí)，也是金融創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的產(chǎn)物。我國由于市場基礎(chǔ)和市場規(guī)范還很不完善，金融監(jiān)管水平也需要在開放中的動(dòng)態(tài)博弈中逐步提高，對于資本自由流動(dòng)這把雙刃劍，在帶來利益的同時(shí)也包藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)，因此在目前我國不能像發(fā)達(dá)國家那樣，讓資本自由流動(dòng)。但是資本全球化、資本自由流動(dòng)是大勢所趨，因此在目前我們就應(yīng)該積極進(jìn)行預(yù)備，有步驟地有計(jì)劃地實(shí)現(xiàn)金融市場和金融制度的調(diào)整，為中國安全、成功的融入全球資本市場打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，中國融入全球化市場是歷史的必然。如何在這個(gè)過程中既享受國際資本市場和資本自由流動(dòng)帶來的種種好處，又同時(shí)防范和化解由此產(chǎn)生的金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)就成為中國的金融界乃至政府需要關(guān)注的重大問題，它給中國金融機(jī)構(gòu)、中心銀行和政府都提出了許多政策上的挑戰(zhàn)。對此，只有未雨綢繆早作預(yù)備才是應(yīng)對挑戰(zhàn)的正確策略。通過制定正確的政策措施，筆者相信中國一定能夠健康、順利地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的更大發(fā)展。

參考資料：

姜波克，《國際金融新編》第三版，August，2001

篇3

一、國際金融危機(jī)是資本主義生產(chǎn)體系全面過剩的體現(xiàn)

經(jīng)濟(jì)危機(jī)在本質(zhì)上是生產(chǎn)過剩的危機(jī)。在新自由主義政策和美元主導(dǎo)的國際貨幣體系下，資本主義生產(chǎn)體系一方面通過金融資本的虛擬化來緩解內(nèi)部“有效需求不足”的危機(jī)；另一方面，通過產(chǎn)業(yè)的國際轉(zhuǎn)移和國際貿(mào)易來緩解生產(chǎn)過?，F(xiàn)象。但是，資本主義生產(chǎn)體系不能從根本上根除生產(chǎn)過剩現(xiàn)象。金融危機(jī)作為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一種表現(xiàn)形式，依然是對這一規(guī)律從另一個(gè)層面的反映。這次國際金融危機(jī)在初期表現(xiàn)為金融市場本身的危機(jī)，隨著社會(huì)消費(fèi)能力和支付能力的破壞，才最終轉(zhuǎn)化為全面的生產(chǎn)過剩危機(jī)。

1、虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不能挽救資本主義生產(chǎn)的全面過剩。這次國際金融危機(jī)中，發(fā)達(dá)資本主義國家的生產(chǎn)過剩不是以“有效需求不足”表現(xiàn)出來，而是以虛擬資本基礎(chǔ)上的“有效需求旺盛”表現(xiàn)出來的。由于發(fā)達(dá)資本主義國家一直注重實(shí)行凱恩斯的反危機(jī)措施，加劇了其內(nèi)部的過度賭博投機(jī)與信用制度膨脹，最終導(dǎo)致虛擬資本商品過剩，成為危機(jī)爆發(fā)的催化劑。所以，資本主義國家對有效需求不足的克服，不過是將危機(jī)的發(fā)端從供給方轉(zhuǎn)移到了需求方，從而把資本主義內(nèi)在矛盾的爆發(fā)從當(dāng)下推到了未來。希勒爾?蒂克廷認(rèn)為：“金融資本在作為抽象資本和全球資本的資本累計(jì)過程中占支配地位，在謀求最大利潤和投資的非生產(chǎn)性價(jià)值的驅(qū)使下實(shí)行內(nèi)在的短期主義。在20世紀(jì)70年代中期到2008年危機(jī)爆發(fā)，金融資本走向全球，按照它自己的形式重塑了資本主義，雖然只有盎格魯―撒克遜國家，尤其是美國和英國，完全被金融資本所支配，但金融資本走向全球并對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大影響。以衍生品為形式的各種技術(shù)性金融工具演變到2007年底達(dá)到596萬億美元，其基礎(chǔ)性價(jià)值是14萬億美元，這些價(jià)值非常大的數(shù)額是在21世紀(jì)之后獲得的。”顯然，不改變以利潤為中心的資本主義生產(chǎn)方式，現(xiàn)有反危機(jī)的任何措施只能是治標(biāo)不治本。因?yàn)樵谫Y本主義生產(chǎn)方式下，即使通過財(cái)政援助和貨幣政策等暫時(shí)緩解危機(jī)，但不斷擴(kuò)大的資本積累所要求的利益在現(xiàn)有生產(chǎn)率條件下是難以滿足的。美國在金融危機(jī)發(fā)生后雖然不斷投入大量的救市資金，但危機(jī)依然延續(xù)，就是對這一事實(shí)最好的說明。

2、世界范圍內(nèi)的商品生產(chǎn)過剩后果主要由發(fā)展中國家來承擔(dān)。在發(fā)達(dá)資本主義國家主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)體系下，危機(jī)必然會(huì)以全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形式表現(xiàn)出來。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，由于發(fā)展中國家融入了發(fā)達(dá)資本主義國家主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)體系，金融危機(jī)不僅會(huì)通過發(fā)達(dá)資本主義國家內(nèi)部的虛擬資本過剩體現(xiàn)出來，而且更多的是以發(fā)展中國家生產(chǎn)過剩體現(xiàn)出來。由于世界范圍內(nèi)的生產(chǎn)過剩，發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間的貿(mào)易、資本、匯率等爭端會(huì)日益尖銳，并加重發(fā)展中國家的生產(chǎn)過剩和經(jīng)濟(jì)失衡。這是因?yàn)?，目前的全球生產(chǎn)格局中，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在產(chǎn)業(yè)鏈中處于一種不平等的地位。發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及其資本在全球的擴(kuò)張，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的商品生產(chǎn)主要由發(fā)展中國家承擔(dān)。因此，在國際金融危機(jī)掩蓋下的生產(chǎn)過剩危機(jī)，其中的商品生產(chǎn)過剩更多地體現(xiàn)在發(fā)展中國家身上，從而將會(huì)引發(fā)更大的貿(mào)易爭端。

二、金融危機(jī)凸現(xiàn)了中國開放型經(jīng)濟(jì)的失衡

國際金融危機(jī)后，由于發(fā)達(dá)資本主義國家進(jìn)口需求下降、世界性的貿(mào)易保護(hù)主義抬頭及國內(nèi)企業(yè)出口意愿降低等原因，我國外貿(mào)出口大幅下滑。而美元貶值和人民幣升值，也導(dǎo)致我國出口競爭力趨于下降。金融危機(jī)的沖擊，使國內(nèi)就業(yè)崗位和工作時(shí)間同步銳減，不僅導(dǎo)致勞動(dòng)者收入下降，使本來已經(jīng)十分突出的就業(yè)矛盾更加尖銳化，還直接影響到我國國內(nèi)消費(fèi)需求的拉動(dòng)?？偟膩碚f，金融危機(jī)爆發(fā)后，融入世界生產(chǎn)體系并長期快速增長的中國開放型經(jīng)濟(jì)，其內(nèi)部失衡在逐漸顯露，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1、資源配置的失衡。中國開放型經(jīng)濟(jì)中的資源配置，存在著內(nèi)外資源配置不平衡的傾向。資源配置向出口部門的轉(zhuǎn)移，實(shí)質(zhì)上是向外資主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移過程。這種出口導(dǎo)向型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，一方面意味著國內(nèi)生產(chǎn)體系的深刻變革，即原有生產(chǎn)體系的重構(gòu)及公有制經(jīng)濟(jì)的相對收縮，典型的體現(xiàn)是大量外資企業(yè)的進(jìn)入，伴隨著國內(nèi)國有企業(yè)的破產(chǎn)，內(nèi)外資企業(yè)發(fā)展失衡；另一方面，它也是發(fā)達(dá)資本主義國家主導(dǎo)下世界市場的擴(kuò)大和資本的擴(kuò)張。由于中國開放型經(jīng)濟(jì)的起點(diǎn)低，外資企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢和資本優(yōu)勢勢必影響到政府政策，而各地招商引資的優(yōu)惠政策又奠定了外資企業(yè)的競爭地位，大量高素質(zhì)勞動(dòng)力的廉價(jià)使用，強(qiáng)化了外資企業(yè)的競爭優(yōu)勢。這一趨勢在初期并不明顯，但經(jīng)過多年的發(fā)展和市場機(jī)制作用范圍的擴(kuò)大，國內(nèi)市場的資源配置在總體上呈現(xiàn)出向以外資為主導(dǎo)的非公有制經(jīng)濟(jì)流動(dòng)的趨勢。其結(jié)果，一是使國內(nèi)生產(chǎn)的快速增長與國際市場的擴(kuò)大同步發(fā)展，內(nèi)需與外需失衡；二是使世界市場中的矛盾能夠滲透到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)中，并通過國內(nèi)資本主義因素，削弱國內(nèi)反危機(jī)的能力。國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，民營企業(yè)受到的沖擊最大，反映了這一趨勢。

2、進(jìn)出口貿(mào)易的失衡。隨著中國開放型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國國際貿(mào)易長期處于結(jié)構(gòu)性的失衡狀態(tài)，特別是與發(fā)達(dá)資本主義國家間的進(jìn)出口貿(mào)易，一直處于順差。統(tǒng)計(jì)表明，從1999年至2008年這十年間，中國對外貿(mào)易總出口中52.2%為加工貿(mào)易，47.8%是一般貿(mào)易；十年的貿(mào)易順差總額為10006億美元，其中來自加工貿(mào)易的順差總額為12560億美元，而一般貿(mào)易則為逆差，總額為2554億美元。由于國內(nèi)外向型生產(chǎn)方式的特征是以加工貿(mào)易為起點(diǎn)，以增加值創(chuàng)匯為終點(diǎn)，從而對外貿(mào)易總是構(gòu)成順差，而人民幣匯率的變動(dòng)對于調(diào)節(jié)貿(mào)易順差總是無效，反而加大了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的壓力。國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，人民幣匯率問題成為發(fā)達(dá)國家向中國施加壓力、獲取其他利益的一個(gè)重要法碼。而中國由于出口貿(mào)易上的壓力，不得不對外貿(mào)出口領(lǐng)域適當(dāng)放寬和采取鼓勵(lì)政策，使扭轉(zhuǎn)內(nèi)外需的努力難度在無形中進(jìn)一步加大。

3、技術(shù)應(yīng)用率高與技術(shù)創(chuàng)新能力弱的失衡。生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，客觀上需要現(xiàn)代科技的大范圍應(yīng)用，持續(xù)的技術(shù)進(jìn)步在中國經(jīng)濟(jì)增長中具有重要意義。但是，中國外向型經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，具有高度的粗放、低效和利益單向流動(dòng)的特征。因而，國內(nèi)技術(shù)的提升往往伴隨著發(fā)達(dá)國家高附加值零配件進(jìn)口的增長，使得面向國內(nèi)市場的技術(shù)應(yīng)用與面向國際競爭的技術(shù)創(chuàng)新不能同步發(fā)展，大多數(shù)企業(yè)注重于低成本的所謂“比較優(yōu)勢”，而無形中削弱了自主創(chuàng)新能力。據(jù)有關(guān)資料顯示，目前我國對外技術(shù)依存度高達(dá)50%，而美日僅為5%。尤其是關(guān)鍵技術(shù)自給率低，占固定資產(chǎn)投資40%左右的設(shè)備投資中，有60%以上要靠進(jìn)口來滿足，高科技含量的關(guān)鍵裝備基本上依賴進(jìn)口。還有許多重點(diǎn)領(lǐng)域特別是國防領(lǐng)域的對外技術(shù)依賴，會(huì)對國家安全構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在實(shí)踐中，由于發(fā)達(dá)資本主義國家的技術(shù)壟斷和人才向外資企業(yè)轉(zhuǎn)移，中國在技術(shù)應(yīng)用中反而輸送了大量的利益，卻不能相應(yīng)提高自身的技術(shù)能力。此外，在低技術(shù)水平基礎(chǔ)上的貿(mào)易格局，也加劇了中國對國外技術(shù)、資源的依賴，產(chǎn)生了外匯儲(chǔ)備急劇增長而資源依賴度同步上升的現(xiàn)象，使中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模在擴(kuò)大的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)安全能力卻不斷下降。

三、國際資本主導(dǎo)的生產(chǎn)體系是我國經(jīng)濟(jì)失衡的根源

國際金融危機(jī)發(fā)生后，由于我國社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)的存在，國家仍保持著強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力，使金融危機(jī)的影響暫時(shí)得以緩解，但要從根本上防范我國經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，必須科學(xué)判斷我國經(jīng)濟(jì)失衡的根本性質(zhì)。

產(chǎn)業(yè)資本的正常循環(huán)，是國民經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展的重要條件。產(chǎn)業(yè)資本的正常發(fā)展需要處理好幾個(gè)關(guān)系：一是需要保持合理的投資與消費(fèi)的比例關(guān)系，使投資的增長建立在消費(fèi)需求和消費(fèi)能力持續(xù)增長的基礎(chǔ)上；二是需要處理好生產(chǎn)與分配的關(guān)系，使國民收入分配結(jié)構(gòu)與生產(chǎn)要素的配置方向相協(xié)調(diào)，通過合理的利益關(guān)系引導(dǎo)生產(chǎn)要素的合理配置；三是需要處理好資本和勞動(dòng)的關(guān)系，使勞動(dòng)者收入與資本收入保持合理的比例。但由于我國的生產(chǎn)過程逐漸融入國際生產(chǎn)體系，國際資本和國內(nèi)資本呈現(xiàn)出截然相反的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，資本成為了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大潛在風(fēng)險(xiǎn)。

從國內(nèi)資本的運(yùn)動(dòng)規(guī)律看，目前主要的問題，是陷入了“出口―投資―要素投入―競爭加劇―壓低產(chǎn)品價(jià)格―壓低工資―國內(nèi)消費(fèi)不足―出口”的惡性循環(huán)。在外向型發(fā)展戰(zhàn)略下，國內(nèi)的企業(yè)本身存在著出口的沖動(dòng)，這有多重原因：一是存在著政策上的導(dǎo)向，特別存在著出口退稅等優(yōu)惠政策；二是由于國內(nèi)技術(shù)落后、地方出于增長需要在低技術(shù)領(lǐng)域的重復(fù)投資，客觀上導(dǎo)致企業(yè)過度競爭，而國內(nèi)產(chǎn)能過剩造成國內(nèi)市場狹小的壓力，迫使企業(yè)競相出口。但是，這種出口導(dǎo)向型的發(fā)展，極大地耗費(fèi)了國內(nèi)大量的能源和資源，并在國際競價(jià)的壓力下壓低了國內(nèi)的工資水平，從而導(dǎo)致國內(nèi)消費(fèi)能力的下降，并使企業(yè)受制于新一輪出口競爭之中。在這個(gè)過程中，由于大量的出口，中國還形成了巨大的外匯儲(chǔ)備，其原因業(yè)是多樣的：一是因?yàn)橹袊髽I(yè)因自身技術(shù)、管理等因素，對外直接投資的能力不足，競爭力弱，從而難以“走出去”；二是因?yàn)閲H對我國的封鎖和打壓，等等。由于大量外匯儲(chǔ)備的形成，中國出于保值需要購買主要發(fā)達(dá)資本主義國家政府的企業(yè)債券，一方面陷于貶值的風(fēng)險(xiǎn)之中，另一方面為國際資本提供了對中國再投資的基礎(chǔ)。大量外匯儲(chǔ)備的存在，也使國內(nèi)貨幣的發(fā)行超過了實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長的需要，產(chǎn)生了資產(chǎn)價(jià)格泡沫化的風(fēng)險(xiǎn)，加大了控制通脹的難度。

分析國內(nèi)經(jīng)濟(jì)失衡的性質(zhì)，不能忽視國際資本的巨大影響。在目前的開放型經(jīng)濟(jì)條件下，國際資本的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，主要遵循著“投資―享受政策優(yōu)惠―占有低價(jià)資源―使用高素質(zhì)勞動(dòng)力―占有和控制市場―獲取高額利潤―再投資”的路徑。

跨國公司的投資沖動(dòng)是一直存在的，過在開放之初，中國對外商獨(dú)資經(jīng)營還抱有謹(jǐn)慎的態(tài)度，積極鼓勵(lì)合作經(jīng)營和合資經(jīng)營。但改革以后，中央和地方分稅的體制、對地方政府的考核及地方政府本身發(fā)展經(jīng)濟(jì)、解決就業(yè)問題的需要，客觀上造成了中國地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的競爭性格局，對外商獨(dú)資企業(yè)的政策也發(fā)生了松動(dòng)，因而造成了外國直接投資的急劇增長，且其中獨(dú)資的增長速度相對更高。由于享受土地、稅收等各種優(yōu)惠政策，外商獨(dú)資企業(yè)能夠直接占有低價(jià)的資源，更有能力吸引國內(nèi)高素質(zhì)的人才，并通過價(jià)格優(yōu)勢占領(lǐng)市場、擊敗國內(nèi)的競爭對手，從而使其更能夠獲得高額的利潤，并通過再投資來實(shí)現(xiàn)自己的良性循環(huán)?？梢姡袊_放型經(jīng)濟(jì)下的對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程，本質(zhì)上是發(fā)達(dá)資本主義國家轉(zhuǎn)移落后產(chǎn)能、占領(lǐng)國內(nèi)市場來獲取高額收益的過程。由于這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是淘汰落后產(chǎn)能的實(shí)質(zhì)，使包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家的資源和環(huán)境壓力急劇加大。而發(fā)達(dá)國家卻利用其在制定國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則方面的權(quán)力，利用環(huán)保方面的問題，施加以苛刻的碳排放條件，以通過這一壓力獲取其在匯率、貿(mào)易和知識產(chǎn)權(quán)等方面的利益。

四、后危機(jī)時(shí)代中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要確立新的開放觀

國際金融危機(jī)爆發(fā)后，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)通過金融領(lǐng)域逐步轉(zhuǎn)向生產(chǎn)、貿(mào)易領(lǐng)域，宣告了新自由主義主導(dǎo)的資本主義黃金時(shí)代的結(jié)束，也使中國對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著新的抉擇。2010年2月3日，同志在省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變專題研討班上，深刻地指出：“國際金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊表面上是對經(jīng)濟(jì)增長速度的沖擊，實(shí)質(zhì)上是對經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的沖擊。綜合判斷國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式已刻不容緩?！辈艳D(zhuǎn)變對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式作為八項(xiàng)重點(diǎn)工作之一。而后危機(jī)時(shí)代加快轉(zhuǎn)變對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，需要確立適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新開放觀，使我國正確應(yīng)對后危機(jī)時(shí)代面臨的挑戰(zhàn)。

1、堅(jiān)持“內(nèi)外統(tǒng)籌”原則，促進(jìn)均衡發(fā)展。新的開放觀，需要綜合考慮國內(nèi)外市場、資源、技術(shù)競爭態(tài)勢和外貿(mào)政策環(huán)境等因素，加快推進(jìn)內(nèi)外貿(mào)一體化和內(nèi)外資平等化。從內(nèi)外資的平等化來看，盡管內(nèi)外資企業(yè)在所得稅方面實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一，但外資企業(yè)的“超國民待遇”問題并沒有解決，各地招商引資中的優(yōu)惠政策并沒有惠及國內(nèi)企業(yè)，對我國民族產(chǎn)業(yè)形成了巨大的壓力。就內(nèi)外貿(mào)一體化而言，我國目前國內(nèi)外貿(mào)易的不平等，表面看是體制、機(jī)制、政策法規(guī)、觀念和管理等方面的障礙，但根源還是在我們的部門分割、地區(qū)封鎖和行業(yè)壟斷等因素方面。加快推進(jìn)內(nèi)外貿(mào)一體化，關(guān)鍵是要擴(kuò)大對內(nèi)開放，形成全國統(tǒng)一市場，規(guī)范政府、市場和企業(yè)的關(guān)系，促進(jìn)內(nèi)外貿(mào)的實(shí)質(zhì)融合和協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，必須按照內(nèi)外統(tǒng)籌的要求及時(shí)轉(zhuǎn)換思路，充分利用我國龐大的國內(nèi)市場作為戰(zhàn)略性籌碼，以國內(nèi)市場換國際市場，以國內(nèi)市場換國外先進(jìn)技術(shù)，以國內(nèi)市場換國外資源，以國內(nèi)市場換國外政策利益，使對外開放適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)新一輪變革和調(diào)整的需要，使開放利益有利于提高國民生活水平和國家的長期發(fā)展。

2、堅(jiān)持公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位，加強(qiáng)國家經(jīng)濟(jì)自主性。金融危機(jī)的發(fā)生，預(yù)示著資本主義生產(chǎn)體系的問題不僅沒有從根本上克服，而且有加重的趨勢。中國特色社會(huì)主義的實(shí)踐表明，公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位是化解開放經(jīng)濟(jì)中資本主義的不利因素的法寶，是我國抵御國際金融危機(jī)、快速實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的有力工具。堅(jiān)持公有制為主體的基本格局，一是要提高公有制經(jīng)濟(jì)的比例，使國家把握對外開放的主動(dòng)權(quán)；二是要擴(kuò)大公有制經(jīng)濟(jì)在關(guān)鍵領(lǐng)域的主導(dǎo)權(quán)，以增強(qiáng)國家對開放經(jīng)濟(jì)的調(diào)控能力和駕馭能力；三是要增強(qiáng)國家對公有制經(jīng)濟(jì)的政策支持和扶持，使公有制經(jīng)濟(jì)的國際競爭力有質(zhì)的提高；四是要發(fā)揮公有制經(jīng)濟(jì)的國際影響力，提高我國在國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則中的話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)；五是加強(qiáng)公有制經(jīng)濟(jì)的主體地位，才能以公有制經(jīng)濟(jì)為龍頭和載體，協(xié)調(diào)國內(nèi)部門、地區(qū)和不同企業(yè)的利益關(guān)系，在能源進(jìn)口、資源出口、國際大宗產(chǎn)品市場價(jià)格的決定等方面避免內(nèi)部競爭，爭取最大的開放利益。

篇4

【關(guān)鍵詞】馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論；內(nèi)容；現(xiàn)實(shí)思考

一、馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論

馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的形成是在一個(gè)相當(dāng)長的歷史時(shí)期內(nèi)積淀而成的。馬克思通過對資本主義經(jīng)濟(jì)制度的深刻剖析，最終在《資本論》中完成了對于經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生根源的闡述。另外，馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的創(chuàng)立可以追溯到19世紀(jì)60年代的《1861—1863年經(jīng)濟(jì)學(xué)手稿》，在這部著作中，馬克思對經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論做出全面解答，并在此創(chuàng)立了科學(xué)的系統(tǒng)的資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論。同時(shí)，馬克思還認(rèn)為，造成資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的實(shí)質(zhì)不是簡單的生產(chǎn)過剩，其危機(jī)實(shí)質(zhì)在于生產(chǎn)的相對過剩。生產(chǎn)相對過剩，是一種相對于勞動(dòng)人民有支付能力的需求的過剩。社會(huì)生產(chǎn)出的產(chǎn)品并沒有被廣大勞動(dòng)人民消化吸收，而是顯得過剩，這種情況下，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品賣不出去，實(shí)質(zhì)上留有大量剩余，繼而為經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下伏筆。

二、馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的內(nèi)容

第一，經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的根源。馬克思認(rèn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)根源于資本主義經(jīng)濟(jì)制度，具體說根源于資本主義的基本矛盾，即生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾。這樣一來，資本主義基本矛盾愈發(fā)尖銳，造成的直接后果就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。馬克思認(rèn)為，第二，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的現(xiàn)實(shí)性。在當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，危機(jī)的這兩種可能性形式，取得了新的現(xiàn)實(shí)性形式，貨幣危機(jī)也轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)，并凸顯為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的新特征?；仡欛R克思的經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論之路，可以看到，他認(rèn)為：在封建社會(huì)不會(huì)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但在簡單商品經(jīng)濟(jì)條件下，已經(jīng)存在危機(jī)的兩種形式的可能性。第一，商品形態(tài)變化本身出現(xiàn)了買和賣的分離，這種分離使原來相統(tǒng)一的 W-G 和G-W之間的統(tǒng)一?！耙ㄟ^強(qiáng)制的方法實(shí)現(xiàn)……要通過強(qiáng)加在它們的彼此獨(dú)立性上的暴力來完成。危機(jī)無非是生產(chǎn)過程中已經(jīng)彼此獨(dú)立的階段強(qiáng)制地實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一”。種種事例表明，馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論認(rèn)為的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，只有在資本主義的條件下才能形成，在其它形式的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，很難形成波及范圍較大的危機(jī)。因此，馬克思認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)屬于資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是在資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的獨(dú)特現(xiàn)象，想要徹底消除經(jīng)濟(jì)危機(jī)，只能是消滅資本主義；第三，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的表現(xiàn)形式?！霸谖C(jī)期間，發(fā)生一種在過去一切時(shí)代看來都好像是荒唐現(xiàn)象的社會(huì)瘟疫，即生產(chǎn)過剩的瘟疫?！边@是馬克思對于資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的表現(xiàn)形式的描述。過去的經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生時(shí)，其表現(xiàn)形式與現(xiàn)在有所不同，或輕或重，這與當(dāng)時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r具有直接的聯(lián)系?，F(xiàn)在，全球發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，表現(xiàn)出來為大眾所看到的現(xiàn)象依然是商品的大量滯銷，閑置的生產(chǎn)資料，企業(yè)、銀行、商場的倒閉和破產(chǎn)以及激增的失業(yè)人員。伴隨著這些現(xiàn)象隨之而來的是物價(jià)的飛漲、信用關(guān)系遭到嚴(yán)重破壞，整個(gè)世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)秩序極度混亂，股票市場、證券交易等方面受到巨大威脅。這些現(xiàn)象背后顯現(xiàn)出來的本質(zhì)依舊是相對于社會(huì)實(shí)際消費(fèi)能力的生產(chǎn)過剩，即生產(chǎn)的相對過剩。

三、馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的現(xiàn)實(shí)思考

2008年，一定是會(huì)被載入資本主義經(jīng)濟(jì)歷史中的一年。這一年，美國首先爆發(fā)次貸危機(jī)（即次級房貸危機(jī)）。隨后在資本主義國家大面積地爆發(fā)，并且經(jīng)過資本主義國家的內(nèi)部傳播逐漸波及世界其它各國，由此導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)的疲軟。這場經(jīng)濟(jì)危機(jī)是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的。截至到目前，這次危機(jī)仍然是國際上討論的熱點(diǎn)問題之一。從馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論入手，我們可以看到，這場經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)仍然是生產(chǎn)的相對過剩。首先，在美國社會(huì)中，存在收入水平相差較大的問題，而社會(huì)中的中低收入者占總?cè)丝诘慕^大部分，這部分人需要安家的房屋，同時(shí)需要購入生活必需品，但是，由于收入的限制，導(dǎo)致其購買力匱乏。其次，社會(huì)范圍內(nèi)，大部分過剩的房產(chǎn)資源需要售賣，信貸中介在此時(shí)發(fā)揮作用，將購買者與購買物聯(lián)系起來。此時(shí)，金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)了無擔(dān)保的中介。但是由于社會(huì)購買能力無法滿足房產(chǎn)的過剩消費(fèi)，加上貨幣鏈條的中斷，最終導(dǎo)致美國信用危機(jī)的爆發(fā)，不但沖擊了國際金融領(lǐng)域，還沖擊了國際實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。也是從這場危機(jī)開始，越來越多的人開始重讀馬克思的《資本論》，他們在這部書中找到了自己想到的答案，并為降低危機(jī)的可能性后果努力著。作為社會(huì)主義制度的代表國家，我國在2008年或多或少的受到了這次危機(jī)的影響。如何利用馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論來更好的解決危機(jī)后的問題，成為我國社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)問題。第一，縮孝收入分配差距，實(shí)現(xiàn)公平正義，提高社會(huì)實(shí)體購買力。這是解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)的關(guān)鍵點(diǎn)之一，因?yàn)橹挥凶屔鐣?huì)各階層之間的差距縮小，才能從根本上解決一些由此引起的問題；第二，加強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。防范金融風(fēng)險(xiǎn)，不能單純依靠政府來解決，整個(gè)金融業(yè)應(yīng)該從自身做起，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力；第三，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低出口依賴。我國是一個(gè)出口依賴略顯嚴(yán)重的國家，這在經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生時(shí)，對我國的沖擊巨大，所以，只有切實(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)競爭力，才能在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)平穩(wěn)度過，免受巨大損失。

參考文獻(xiàn)

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篇5

    一、應(yīng)對金融危機(jī)與對外開放的關(guān)系

    從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度看,在貨幣信用制度下,產(chǎn)品供給與產(chǎn)品需求的脫節(jié),虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離,為經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)的爆發(fā)提供了可能性。不管是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供求失衡,還是虛擬經(jīng)濟(jì)中的資產(chǎn)價(jià)格泡沫,只要蓄積到一定程度,就會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。經(jīng)濟(jì)學(xué)已經(jīng)對產(chǎn)生金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源做出了深刻的解釋。

    從大歷史觀的角度看,金融危機(jī)是人類經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不可或缺的周期性調(diào)節(jié)機(jī)制,是緩和或化解全球經(jīng)濟(jì)基本矛盾的重要渠道。在當(dāng)今產(chǎn)品過剩和買方市場的格局下,全球經(jīng)濟(jì)存在著生產(chǎn)能力過度擴(kuò)張與全球消費(fèi)有限增長之間的基本矛盾,矛盾的主要方面在于供給方,即限制供給的過度增長。在供求矛盾積累過程中,要么通過并購來約束生產(chǎn)能力的過度擴(kuò)張并淘汰部分以落后工藝技術(shù)所支撐的生產(chǎn)能力,以緩解矛盾;要么通過金融危機(jī)來強(qiáng)行消滅部分生產(chǎn)能力,并大規(guī)模集中淘汰過時(shí)陳舊的技術(shù),為下一輪技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造條件。顯然,前者只能治表、但社會(huì)成本很小,后者調(diào)整力度很大、社會(huì)成本高昂?？梢?金融危機(jī)是強(qiáng)制性地緩解經(jīng)濟(jì)矛盾的一種方式。

    正因如此,盡管發(fā)生在美國的次貸危機(jī)演化為全球金融危機(jī),具有了廣泛而嚴(yán)重的全球影響,是在各國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系不斷加強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)全球化程度不斷加深的背景下,一國的經(jīng)濟(jì)矛盾向其他國家轉(zhuǎn)嫁和擴(kuò)展的結(jié)果,但把全球金融危機(jī)歸因于經(jīng)濟(jì)全球化和對外開放,卻是站不住腳的。全球化只是使金融危機(jī)具有了新的表現(xiàn)形式,但全球化和對外開放并不是金融危機(jī)產(chǎn)生的根源。

    如果沒有經(jīng)濟(jì)全球化,實(shí)行閉關(guān)鎖國的政策,當(dāng)然不會(huì)發(fā)生全球金融危機(jī),也不會(huì)在全球金融危機(jī)中受到?jīng)_擊。但經(jīng)濟(jì)全球化是生產(chǎn)社會(huì)化發(fā)展的表現(xiàn)。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和國際分工的深化,社會(huì)總資源的配置必然要通過世界市場在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn),商品、資本和勞動(dòng)力的流動(dòng)跨越國家的界限,市場經(jīng)濟(jì)日益具有國際性,國際貿(mào)易不斷擴(kuò)大,跨國投資不斷增加,包括銀行貸款、票據(jù)融資和債券發(fā)行在內(nèi)的國際金融市場不斷發(fā)展。經(jīng)濟(jì)全球化是生產(chǎn)社會(huì)化發(fā)展的必然趨勢,對于生產(chǎn)力的發(fā)展有著巨大的推動(dòng)作用。全球化促進(jìn)了國際分工在廣度和深度上的發(fā)展,加速了商品、資金、信息和勞動(dòng)力在全球范圍內(nèi)的流動(dòng),加快了知識和技術(shù)傳播與擴(kuò)散的速度,密切了各國和各民族之間的相互聯(lián)系和相互依賴,提高了全世界資源配置的效率,導(dǎo)致了社會(huì)財(cái)富的日益增長。對于發(fā)展中國家來說,經(jīng)濟(jì)全球化有利于它們更多地獲得資金尤其是跨國公司的直接投資,加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整;有利于它們更好地利用自身優(yōu)勢,開拓國際市場,發(fā)展對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易;有利于它們更快地得到先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn),發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢,實(shí)現(xiàn)技術(shù)跨越。對于經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程如能加以正確引導(dǎo)和駕馭,可以促進(jìn)各國的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展,也有利于世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國際社會(huì)的穩(wěn)定。因此,盡管當(dāng)今世界的經(jīng)濟(jì)全球化在本質(zhì)上是資本的全球化,但經(jīng)濟(jì)全球化代表了人類社會(huì)的光明未來。我國也是經(jīng)濟(jì)全球化和對外開放的主要受益者。

    不僅把全球金融危機(jī)歸因于經(jīng)濟(jì)全球化是錯(cuò)誤的,應(yīng)對金融危機(jī)過程中排斥對外開放和經(jīng)濟(jì)全球化也是沒有出路的。排斥對外開放,可以規(guī)避金融危機(jī)的影響,但同時(shí)也必然阻礙發(fā)展,陷入落后與貧窮。只有完善對外開放管理體系,建立有效管理全球化經(jīng)濟(jì)的制度體系,才能最大限度減少金融危機(jī)的沖擊;各國只有在加強(qiáng)國際協(xié)調(diào)合作中,協(xié)同行動(dòng),避免以鄰為壑的貿(mào)易保護(hù)主義,維持多邊貿(mào)易規(guī)則的正常運(yùn)行,才能盡快恢復(fù)國際貿(mào)易的活力,避免包括出口需求在內(nèi)的社會(huì)總需求深度下滑,早日走出金融危機(jī)的陰影。

    二、保增長與保就業(yè)、發(fā)展加工貿(mào)易的關(guān)系

    在國際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下,出口需求下滑,貿(mào)易保護(hù)主義可能抬頭,我國出口由人世后2002~2007年年均增長27.5%下降到一位數(shù)的增長甚至零增長,而目前為出口進(jìn)行生產(chǎn)的勞動(dòng)力已經(jīng)超過1億人,就業(yè)競爭更加激烈,長江三角洲、珠江三角洲等沿海地區(qū)勞動(dòng)密集型的加工貿(mào)易企業(yè)大量撤離、關(guān)閉,內(nèi)地也有一些企業(yè)開始裁員,失業(yè)壓力不斷上升。來自人力資源和社會(huì)保障部的數(shù)據(jù)顯示,2008年城鎮(zhèn)登記失業(yè)率為4.2%。但這并未包括城鎮(zhèn)未登記失業(yè)的情況,更沒有反映農(nóng)民失業(yè)情況。前不久,由農(nóng)業(yè)部組織的抽樣調(diào)查中,根據(jù)農(nóng)民工輸出較多的15個(gè)省、150個(gè)村的情況看,全國外出打工的1.3億農(nóng)民工中,返鄉(xiāng)率38.5%,60.4%是正常的春節(jié)探親,39.6%失業(yè)回鄉(xiāng),失業(yè)比例15.3%,有2000多萬人。金融危機(jī)不僅使大量農(nóng)民工失業(yè),加劇農(nóng)村失業(yè)問題,而且許多城鎮(zhèn)的企業(yè)在收縮業(yè)務(wù)、調(diào)整職能部門中裁員,城市的失業(yè)問題也同樣在加劇。在金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延的過程中,保就業(yè)理應(yīng)成為社會(huì)最關(guān)心的問題,也應(yīng)該成為政府干預(yù)的首選目標(biāo)。

    保增長應(yīng)該作為增加就業(yè)機(jī)會(huì)的手段,而增長本身不是目的。一般而言,通過保持一定的經(jīng)濟(jì)增長率,可以提供一些就業(yè)機(jī)會(huì)。奧肯定率描述了經(jīng)濟(jì)增長與失業(yè)之間存在替代關(guān)系,經(jīng)濟(jì)增長率提高可以降低失業(yè)率,但“奧肯定率悖論”也比比皆是,高增長與高失業(yè)并存的現(xiàn)象并不鮮見。這是因?yàn)?資本有機(jī)構(gòu)成不同,同樣的投資對就業(yè)的需求就不一樣,資本有機(jī)構(gòu)成越高,對勞動(dòng)力的需求越少;資本有機(jī)構(gòu)成越低,對勞動(dòng)力需求越大。如果經(jīng)濟(jì)增長主要是由資本、技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)增長拉動(dòng)的,增長對就業(yè)的貢獻(xiàn)就小。伴隨著社會(huì)資本有機(jī)構(gòu)成提高,會(huì)產(chǎn)生擠出就業(yè)的效果,如果擠出就業(yè)大于新增就業(yè),不僅不會(huì)增加就業(yè),反而會(huì)在經(jīng)濟(jì)增長中伴隨失業(yè)率上升。另外,投資、消費(fèi)和出口的增加反映為增長,但在經(jīng)濟(jì)危機(jī)、企業(yè)庫存超出正常水平的情況下,投資、消費(fèi)和出口增加往往是企業(yè)消化庫存、庫存下降的過程,企業(yè)不會(huì)馬上增加雇員。

    為了降低失業(yè)率,創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì),不僅要保增長,更應(yīng)該考慮支持勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,特別是在勞動(dòng)密集型的加工貿(mào)易受到國際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)嚴(yán)重沖擊的條件下,要放棄理想主義的主張——?jiǎng)趧?dòng)密集型加工貿(mào)易附加值低,限制其發(fā)展,人為增加其成本、降低其利潤率,逼迫其轉(zhuǎn)型,而應(yīng)該幫助其度過難關(guān),在財(cái)稅、金融信貸政策上繼續(xù)給予支持,以保持或增加就業(yè);應(yīng)該大力發(fā)展中小企業(yè),中小企業(yè)的資本技術(shù)構(gòu)成較低,同量資本如果投資于若干中小企業(yè),會(huì)比投資于資本技術(shù)構(gòu)成高的大企業(yè)提供更多就業(yè)崗位;應(yīng)該鼓勵(lì)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展,民營經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營目標(biāo)單一化——追求收益最大化,在勞動(dòng)力價(jià)格便宜的條件下,它會(huì)選擇使用勞動(dòng)力替代機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)資料,對就業(yè)貢獻(xiàn)更大。還應(yīng)該運(yùn)用財(cái)政稅收、信貸政策等,幫助返鄉(xiāng)農(nóng)民工創(chuàng)業(yè),幫助城鎮(zhèn)失業(yè)者創(chuàng)業(yè);鼓勵(lì)企業(yè)縮短工時(shí)、減少裁員。

    從長期看,一方面,中國每年還有約600~700萬的農(nóng)民從土地上走出來進(jìn)入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)就業(yè),形成龐大的、源源不斷的廉價(jià)勞動(dòng)力的供給,這一過程至少還要持續(xù)十到十五年,即務(wù)農(nóng)勞動(dòng)力僅需1.8億左右,上億農(nóng)民需要轉(zhuǎn)移出來。在農(nóng)村勞動(dòng)力大規(guī)模轉(zhuǎn)移的過程沒有結(jié)束之前,發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)就不會(huì)改變,人為排斥勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策就是不可取的。另一方面,在我國工業(yè)化加速發(fā)展過程中,必然伴隨著企業(yè)競爭加劇、市場集中度提高、社會(huì)資本有機(jī)構(gòu)成提高。而企業(yè)的兼并、重組,以及技術(shù)進(jìn)步,又會(huì)不斷擠出就業(yè)。在我國大部分產(chǎn)業(yè)還沒有形成企業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營和適當(dāng)集中的市場結(jié)構(gòu)的情況下,失業(yè)問題就構(gòu)成我國的長期問題。因此,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中尋求降低失業(yè)率,應(yīng)該成為我國的長期戰(zhàn)略性課題。

    三、擴(kuò)大內(nèi)需與擴(kuò)大外需的關(guān)系

    受金融危機(jī)影響,發(fā)達(dá)國家和許多發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長放慢,甚至出現(xiàn)下滑。據(jù)IMF1月28日的預(yù)測,2009年全球經(jīng)濟(jì)僅能增長0.5%。發(fā)達(dá)國家下降2%,其中,美國下降1.6%,德國下降2.5%,日本下降2.6%,法國下降1.9%,英國下降3.1%。唯一增長的經(jīng)濟(jì)體——新興經(jīng)濟(jì)體增長速度降為3.3%。全球?qū)?huì)出現(xiàn)5100萬人失業(yè)。

    由于全球經(jīng)濟(jì)增長下滑,我國主要的貿(mào)易伙伴歐盟、美國、日本經(jīng)濟(jì)衰退,全球失業(yè)上升,海外市場需求明顯下降,全球貿(mào)易增長放緩,我國的出口增速迅速回落。在我國出口依存度已經(jīng)超過35%的情況下,出口增速下滑使出口對社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率下降,吸收就業(yè)的能力減弱,加劇國內(nèi)經(jīng)濟(jì)困難。為了彌補(bǔ)外需下滑,擴(kuò)大內(nèi)需是不可或缺的選擇。我國已經(jīng)出臺了一系列擴(kuò)大內(nèi)需的政策措施。

    內(nèi)需包括國內(nèi)投資需求和居民最終消費(fèi)需求兩個(gè)方面。增加投資可以擴(kuò)大內(nèi)需,但投資的增長必須與最終有效需求相適應(yīng),否則,又會(huì)造成投資過剩。因此,擴(kuò)大內(nèi)需的根本在于擴(kuò)大國內(nèi)居民的最終有效需求。而居民最終有效需求的增長取決于兩個(gè)方面:一是居民支付能力提高,二是需求意愿提高。居民的支付能力和購買力提高了,又愿意花錢消費(fèi),消費(fèi)需求才能增加。要提高居民支付能力,就必須增加居民的稅后可支配收入;要提高居民的需求意愿,就必須減輕未來的不確定性和風(fēng)險(xiǎn),改善居民的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期,完善社會(huì)保障制度。

    我國擴(kuò)大居民有效需求的努力取得了一定效果,2008城鄉(xiāng)居民人均收入分別增長8.4%、8.0%,社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長比上年同期增加4.8個(gè)百分點(diǎn)。但居民對未來的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期普遍不樂觀,2008年人民幣存款增幅快速上升,居民儲(chǔ)蓄存款增加4.63萬億元,與2007年相比增長4倍。而居民儲(chǔ)蓄存款快速上升蘊(yùn)含著潛在消費(fèi)轉(zhuǎn)冷的壓力。改善居民的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期困難不小,仍需政府長期努力。

篇6

【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī) 形成原因 應(yīng)對策略

金融危機(jī)一般有三種表現(xiàn)形式。貨幣危機(jī),是指一國貨幣在外匯市場面臨大規(guī)模的拋壓,從而導(dǎo)致該種貨幣的急劇貶值,或者迫使貨幣當(dāng)局花費(fèi)大量的外匯儲(chǔ)備和大幅度提高利率以維護(hù)現(xiàn)行匯率;外債危機(jī),是指一國不能履約償還到期對外債務(wù)的本金和利息,包括私人部門的債務(wù)和政府債務(wù);銀行危機(jī),是指由于對銀行體系喪失信心導(dǎo)致個(gè)人和公司大量從銀行提取存款的擠兌現(xiàn)象。

2007年4月,美國新世紀(jì)金融公司申請破產(chǎn),標(biāo)志著次貸危機(jī)正式爆發(fā)。一年來這場危機(jī)的影響愈演愈烈,形成一種“蝴蝶”效應(yīng),引發(fā)了國際金融風(fēng)波,導(dǎo)致全球鬧股災(zāi)。次貸危機(jī)造成美國的壞賬是4600億美元,由于美國把壞賬證券化,經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)的炒作,現(xiàn)在擴(kuò)展到全球,波及到許多國家的金融機(jī)構(gòu)和銀行,估計(jì)最終損失要達(dá)到1.2萬億美元,其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束,預(yù)計(jì)美國次貸危機(jī)對全球的影響將持續(xù)到2008年10月末或年末,才能最終見底。美國一打“噴嚏”,全世界都跟著“感冒”,這就是金融國際化和經(jīng)濟(jì)全球化帶來的傳感效應(yīng)。

一、金融危機(jī)形成的主要原因

(一)國際經(jīng)濟(jì)體系失衡。國際收支失衡導(dǎo)致國際貨幣體系失衡,虛擬經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致流動(dòng)性過剩,進(jìn)而導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)失衡和金融危機(jī)。金融危機(jī)總是與區(qū)域或全球經(jīng)濟(jì)失衡相伴而生的。區(qū)域或全球經(jīng)濟(jì)失衡將導(dǎo)致國際資本在一定范圍內(nèi)的重新配置。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的背景下,一個(gè)國家宏觀政策的影響力可能是區(qū)域的或全球性的。

(二)國際貨幣體系秩序失衡。一方面是秩序弱化在改革和維持現(xiàn)狀間徘徊的國際貨幣體系;另一方面是發(fā)展中國家在國際貿(mào)易、投資和債務(wù)方面的弱勢地位;處于雙重制約下的發(fā)展中國家不得不一次次吞下金融危機(jī)的苦果,因而現(xiàn)存國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷難逃其咎。而各國在制定貨幣政策協(xié)調(diào)國際經(jīng)濟(jì)失衡時(shí)卻失去了原有的秩序和紀(jì)律性,因而現(xiàn)在的國際經(jīng)濟(jì)的失衡被現(xiàn)在的國際貨幣體系放大了,加劇了。

(三)國際游資的攻擊。國際經(jīng)濟(jì)失衡是金融危機(jī)的前提條件,不完善的國際貨幣體系會(huì)加劇國際經(jīng)濟(jì)失衡,然而金融危機(jī)的始作俑者是國際游資。那么國際游資為什么能夠摧毀一個(gè)國家的金融體系呢?眾所周知,國際游資規(guī)模較大,它完全有能力影響和縮短被攻擊國家的金融周期。金融周期是指一個(gè)國家金融市場由繁榮到蕭條的自然過程。當(dāng)國際游資進(jìn)入被攻擊國家,它會(huì)影響一個(gè)國家的利率和匯率變化,從而加快金融市場由理性發(fā)展向非理性發(fā)展轉(zhuǎn)變。

宏觀調(diào)控力度不當(dāng)、房地產(chǎn)市場失衡、金融機(jī)構(gòu)推波助瀾等問題也是造成全球性金融風(fēng)波的重要原因。我國國家發(fā)展與改革委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院副院長陳東琪認(rèn)為:到現(xiàn)在為止美國經(jīng)濟(jì)還沒有衰退,只是下調(diào),這次下調(diào)絕不是短期的,這對我們的出口影響就很重大,所以我們要做好充分的思想準(zhǔn)備;對中國的第二個(gè)影響是相關(guān)銀行的損失。從媒體公布的有關(guān)資料和金融上市公司的有關(guān)年報(bào)可以看出,工行、建行、招行和其它不少銀行購買了美國的“兩房”(房利美、房地美公司)和雷曼公司的債券;第三個(gè)影響則是潛在的危險(xiǎn),因?yàn)槲覀兂钟械膰H外匯儲(chǔ)備對外公布的數(shù)字是18000多億,其中美國國債大概5、6千億的樣子,而金融危機(jī)的發(fā)生對我們持有的美國債券實(shí)際上應(yīng)該是有一些影響的;第四個(gè)影響則是由于國外資金流出導(dǎo)致的股市房地產(chǎn)市場的疲軟加劇。此次美國金融危機(jī)涉及的都是一些大的投資銀行、老牌銀行、大的投資中介商等重要金融機(jī)構(gòu)。尤其是像剛剛破產(chǎn)的雷曼兄弟已經(jīng)有158年的歷史。而全美500家銀行中,到現(xiàn)在已經(jīng)有117家面臨破產(chǎn)。

二、在金融危機(jī)面前,我國應(yīng)采取的對策

防范金融風(fēng)險(xiǎn)的最佳途徑是優(yōu)化我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),強(qiáng)化本國經(jīng)濟(jì)。金融危機(jī)的教訓(xùn)表明,發(fā)展中國家只有優(yōu)化國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),才能真正改善長期國際收支的狀況,確保自身不受國際資本流動(dòng)無常變化的影響。有計(jì)劃、有步驟地開放資本市場,開放金融市場要做好準(zhǔn)備和試點(diǎn),應(yīng)該采取謹(jǐn)慎的步驟和策略。就目前形勢看,次貸危機(jī)對中國并沒有造成太大的影響,中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為穩(wěn)定。但受國際石油價(jià)格和糧食價(jià)格上漲的影響,中國目前的通貨膨脹水平居高不下。央行對此采取了從緊的貨幣政策,從2007年3月起連續(xù)6次提高銀行存貸款利率,抑制貨幣信貸過快增長,希望降低通貨膨脹率。2008年中國應(yīng)該繼續(xù)將治理通貨膨脹作為首要任務(wù),同時(shí)要防止經(jīng)濟(jì)大起大落,在治理通脹和保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長之間尋找平衡。

要正確分析和認(rèn)識美國資本市場對我國產(chǎn)業(yè)市場的影響,特別是制造業(yè)市場的影響,采取一些相應(yīng)的支持和保護(hù)措施。防止影響的深化帶來制造業(yè)的過快下降。防止出現(xiàn)一個(gè)滑坡現(xiàn)象引起的就業(yè)下降以及企業(yè)大規(guī)模的虧損。更重要的是政府方面要制定一些具體的措施,要進(jìn)一步加強(qiáng)制度建設(shè),加快相關(guān)制度改革,包括新股發(fā)行制度、上市公司的分紅再融資制度、市場的投資者管理制度、相關(guān)的政策信息披露制度等。在銀行層面來講,應(yīng)該加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建立,要預(yù)見、了解監(jiān)管銀行重大的金融活動(dòng)。

為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,中國融入全球化市場是歷史的必然。如何在這個(gè)過程中既享受國際資本市場和資本自由流動(dòng)帶來的種種好處,又同時(shí)防范和化解由此產(chǎn)生的金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)就成為中國的金融界乃至政府需要關(guān)注的重大問題,它給中國金融機(jī)構(gòu)、中央銀行和政府都提出了許多政策上的挑戰(zhàn)。對此,我們只有早做準(zhǔn)備才是正確應(yīng)對金融危機(jī)的挑戰(zhàn)。通過制定正確的政策措施,我們相信中國一定能夠健康、順利地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的更快發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[2] 《美國次貸危機(jī)的走向及對中國經(jīng)濟(jì)的影響》.李若谷.馮春 平.時(shí)評.

[3] 《美國次貸危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)的影響》.陳雨露.龐紅.蒲延杰. 全球望.

篇7

關(guān)鍵詞：金融系統(tǒng)復(fù)雜性金融風(fēng)險(xiǎn)

一、金融復(fù)雜系統(tǒng)脆性的內(nèi)涵與特征

脆性首先是一種像玻璃、磚等的材料性質(zhì)，在打破了之前沒有塑性變形的性質(zhì)，在發(fā)展過程中客觀存在的一種現(xiàn)象，是無形的、不易被察覺的。復(fù)雜系統(tǒng)的脆性遭受外部原因時(shí)，成為系統(tǒng)崩潰的根本原因，但同時(shí)也促進(jìn)和形成了原系統(tǒng)演化的力量。隨著金融體系的不斷發(fā)展，越來越多的層次和復(fù)雜性的增加，規(guī)模越來越大，金融系統(tǒng)已經(jīng)越來越難以控制。一個(gè)個(gè)簡單的子系統(tǒng)組成了金融系統(tǒng)。在所有子系統(tǒng)的運(yùn)行繼續(xù)履行自己的進(jìn)化，與其他子系統(tǒng)或外部環(huán)境的物質(zhì)，如能源、資金和信息不斷交流。因此，金融系統(tǒng)的復(fù)雜性，從系統(tǒng)運(yùn)行將不可避免地受到一些或大或小的內(nèi)部和外部的干擾，這種干擾有一些具有不確定性。此外，仍然有一些事情本身固有的缺陷不可避免。這一系列干擾因素都可能直接影響到任何子系統(tǒng)，引發(fā)連鎖反應(yīng)。在這一點(diǎn)上，對復(fù)雜系統(tǒng)的金融脆弱性也同時(shí)顯示。因此，這個(gè)復(fù)雜的金融系統(tǒng)的脆弱性的定義是：由于其固有的缺陷，系統(tǒng)不可避免的內(nèi)部和外部因素的影響干擾作用，導(dǎo)致復(fù)雜的金融系統(tǒng)中的一個(gè)系統(tǒng)（子系統(tǒng)）崩潰，然后引向整個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)的傳播，使得金融系統(tǒng)的功能或部分喪失，或整體崩潰，這個(gè)特點(diǎn)通常很難被檢測到。

二、從美國次貸危機(jī)到全球金融危機(jī)的脆性過程分析

（一）脆性聯(lián)系的形成過程

二戰(zhàn)后，美國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力大為增強(qiáng)，促使美元取代英鎊成為國際本位貨幣。單極世界貨幣體系，使美國龐大的經(jīng)常帳戶赤字成為現(xiàn)實(shí) ，為次貸危機(jī)的脆性源的產(chǎn)生提供了條件。美元是當(dāng)前國際貿(mào)易和金融交易計(jì)價(jià)和結(jié)算的主要貨幣形式。在與美國的交易中，世界上其他國家賺取到美元，為了擴(kuò)大出口，避免國家的通貨膨脹，匯率及其它因素獲取優(yōu)勢，國家在買入美元的同時(shí)，在市場上投放大量的本國貨幣。世界經(jīng)濟(jì)本輪急速增長的趨勢，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的資金高流動(dòng)性過剩，并迅速向金融部門流通，美國的金融產(chǎn)品的大量被購買是這部分資金的主要去向。這在一定程度上助長了美元的發(fā)展速度。在國際金融市場，美元成為世界上的“必備品”，成為全球金融資產(chǎn)配置的“必備品”，美元金融資產(chǎn)正在加速膨脹。這實(shí)際上是作為金融產(chǎn)品，世界各地的投資者為美國消費(fèi)者提供信貸支持。這一切都可以維持在信貸基礎(chǔ)上，但這個(gè)基礎(chǔ)有時(shí)也很脆弱，它是動(dòng)態(tài)的。這使得美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展比例嚴(yán)重失衡，也是導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格泡沫膨脹的誘因。美國龐大的經(jīng)常帳戶赤字，使美國金融系統(tǒng)的脆性的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)存在，并且逐漸積累增加。這需要通過資本項(xiàng)目順差為美國減少風(fēng)險(xiǎn)，以保持國際收支的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性，降低美國金融體系的脆弱性。國際金融機(jī)構(gòu)和美元為美國金融市場的全球流動(dòng)，在美國市場可以最大限度的收入資本化、證券化提供了一個(gè)良好的平臺。在利益驅(qū)動(dòng)下，一些穩(wěn)定低的金融資產(chǎn)一再被利用，因此金融資產(chǎn)脆性已被多次激發(fā)，并逐步作為風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)移到國外鏈。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營多元化，市場全球化，因而促使發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家，甚至兩個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的國家之間相互交織在一起，深化了全球化的聯(lián)系。雖然這可以一定程度上減少個(gè)人和功能的風(fēng)險(xiǎn)，然而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻進(jìn)一步增加積累，并促進(jìn)各國之間的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。因而，在全球經(jīng)濟(jì)制度和金融體系中，形成以美元流動(dòng)為主導(dǎo)的運(yùn)行系統(tǒng)。

（二）脆性的激發(fā)過程分析

生產(chǎn)的規(guī)模越來越取決于個(gè)人的資本統(tǒng)治的金額，取決于他的資本擴(kuò)散價(jià)值生產(chǎn)過程和持續(xù)擴(kuò)大的需要，很小程度取決于產(chǎn)品的直接需要，這是伴隨著資本主義生產(chǎn)發(fā)展的必然結(jié)果。衍生產(chǎn)品從誕生之日起就成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間溝通的橋梁，獨(dú)立于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外是它的基本特征。它可以通過杠桿效應(yīng)獲取大量的資本，只是付出非常低的資本充足率。世界上美元的流動(dòng)性，都是通過金融衍生工具來進(jìn)行的。據(jù)此，美國持續(xù)龐大的經(jīng)濟(jì)赤字的脆弱性傳遞到每個(gè)子系統(tǒng)中，并漸漸地被激發(fā)。在發(fā)展之初，雖然遭遇到各種不同因素的干擾，但是每個(gè)子系統(tǒng)都有其自身的組織，并且強(qiáng)于脆性，因而仍然可以運(yùn)行在非平衡態(tài)。這時(shí)這個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)的金融脆弱性一直處于隱蔽狀態(tài)，但金融風(fēng)險(xiǎn)已逐步積累。美國住房按揭貸款為6.5萬億美元的市場規(guī)模，所以在美國的金融系統(tǒng)中，如果一個(gè)微型元素突然打擊到金融體系 ，借款人到期無法償還貸款，將立即導(dǎo)致次級抵押貸款部門財(cái)政快速增長風(fēng)險(xiǎn)。由于系統(tǒng)是開放的，次級抵押貸款機(jī)構(gòu)，并與他們接觸到的抵押貸款投資公司中很強(qiáng)的吸收，以維持其穩(wěn)定的負(fù)熵流的程度。負(fù)熵是吸收了大量抵押貸款投資公司

也將鏈接到其他強(qiáng)元素的程度，金融機(jī)構(gòu)和抵押貸款相關(guān)的投資銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和其他滲透。金融產(chǎn)品和信貸緊縮的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步蔓延，使這些金融機(jī)構(gòu)的幫助，由次級抵押貸款銀行和負(fù)熵與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)持有獲得穩(wěn)定的不足以維持自己，他們也將破產(chǎn)。2007年，美國新世紀(jì)金融公司申請破產(chǎn)保護(hù)，并裁減53.04%的員工，這成為美國“次貸危機(jī)”爆發(fā)的起點(diǎn)。隨之而來的是美國一些大型抵押貸款公司投資出現(xiàn)接踵而至的危機(jī)，甚至破產(chǎn)倒閉，如美國兩大抵押貸款機(jī)構(gòu)房地美和房利美納入政府2008年照顧管理，美國抵押貸款投資公司2007年向法院申請破產(chǎn)保護(hù)，證明次貸危機(jī)的房地產(chǎn)金融系統(tǒng)的脆性熵受到?jīng)_擊的影響。

財(cái)務(wù)子系統(tǒng)之間的聯(lián)系是非線性的特點(diǎn)，房地產(chǎn)金融公司、投資銀行倒閉和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)吸收其他子系統(tǒng)脆性，如商業(yè)銀行、資本市場、貨幣市場和其他功能，使得各金融子系統(tǒng)脆性成為其他的變化的主要矛盾，金融風(fēng)險(xiǎn)開始從房地產(chǎn)市場逐漸蔓延到其他金融領(lǐng)域。由于各個(gè)子系統(tǒng)之間的協(xié)同作用，最終復(fù)雜系統(tǒng)的金融脆弱性已經(jīng)成為在運(yùn)行狀態(tài)的主要矛盾。已經(jīng)有大量失敗的金融機(jī)構(gòu)，金融資產(chǎn)的流動(dòng)性迅速枯竭，金融資產(chǎn)價(jià)格巨大的跳水，導(dǎo)致了次貸危機(jī)的爆發(fā)。美國金融市場像一個(gè)巨大的“金融黑洞”，在以美元為主體的運(yùn)行機(jī)制下，不斷吸取其他經(jīng)濟(jì)體的負(fù)熵，使美國次級抵押貸款危機(jī)的脆性熵風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到其他國家的金融體系和經(jīng)濟(jì)體系，次貸危機(jī)成為由美國蔓延到其他國家的全球性的金融危機(jī)。美國次貸危機(jī)給全球金融危機(jī)的作用，充分反映了復(fù)雜系統(tǒng)、操作性、滯后隱蔽性、金融脆弱性的過程，其中任何一方面發(fā)生問題，有可能由此醞釀成為一個(gè)全球性的金融危機(jī)的。

三、基于金融復(fù)雜系統(tǒng)脆性理論的金融危機(jī)防范

雖然金融制度的演變?nèi)遮厪?fù)雜，金融危機(jī)的機(jī)制也在發(fā)生變化，但它與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系依然是最重要的關(guān)系。因此，次貸危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)在新形式實(shí)體的具體表現(xiàn)，是商品生產(chǎn)“相對過?！钡奈C(jī)類型。因此，可以得出：危機(jī)是在商業(yè)批發(fā)和銀行等金融領(lǐng)域中開始爆發(fā)的，不是直接在零售和消費(fèi)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)中爆發(fā)的，經(jīng)濟(jì)危機(jī)最初的表現(xiàn)形式是金融危機(jī)。

第一，這場危機(jī)充分暴露了在美元主導(dǎo)的國際貨幣經(jīng)濟(jì)體系中，美國和其他西方發(fā)達(dá)國家由于資產(chǎn)通脹，消費(fèi)模式和金磚四國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體的類型，所生產(chǎn)的增長模式表示過剩全球經(jīng)濟(jì)失衡的脆性特征。這種脆性在于美元為主導(dǎo)的國際貨幣制度和經(jīng)濟(jì)制度，存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和各種缺陷。而要降低這一脆性，最根本的是要?jiǎng)?chuàng)造和一個(gè)主權(quán)國家脫鉤，保持貨幣的國際儲(chǔ)備貨幣的長期穩(wěn)定，從而避免主權(quán)貨幣作為儲(chǔ)備信貸，促進(jìn)貨幣走向國際儲(chǔ)備貨幣穩(wěn)定的貨幣風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)秩序，提高整體調(diào)節(jié)方向，從根本上維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定。

第二，要避免過度的杠桿效應(yīng)的金融衍生。金融的脆性，使之經(jīng)濟(jì)繁榮過程中，投資方只看到了過度使用杠桿效應(yīng)帶來的利潤的，忽視了吸引力將下降，資產(chǎn)價(jià)格的復(fù)雜性有一個(gè)巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。從復(fù)雜系統(tǒng)的金融脆弱性可以在金融體系的演變可以看出，脆性的激發(fā)強(qiáng)度和脆性熵風(fēng)險(xiǎn)的程度成正比。因此，衍生工具的杠桿作用，將大大增加了無序投資基金，這反過來又進(jìn)一步完善金融混亂復(fù)雜系統(tǒng)脆性，加快了復(fù)雜系統(tǒng)的金融崩潰。

第三，降低了金融體系的脆性聯(lián)系，避免傳染給其他市場的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)代金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜的多樣形式，日益密切的關(guān)聯(lián)度，越來越大的金融體系。市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的共同作用產(chǎn)生了次貸危機(jī)。金融市場缺乏監(jiān)管力度，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)前，金融產(chǎn)品能夠大行其道。美聯(lián)儲(chǔ)杠桿率的金融市場操作，以及市場混亂監(jiān)管不嚴(yán)是局勢失控主要原因。因此，要地切斷傳播途徑的脆性熵的風(fēng)險(xiǎn)，我們必須加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高整體風(fēng)險(xiǎn)管理。

第四，完善金融體系的自我組織。由于對經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型水平的限制，一個(gè)新興的經(jīng)濟(jì)體已具有高投入，高負(fù)債，高消費(fèi)的“三高”特點(diǎn)。國家赤字的增加，外匯儲(chǔ)備的減少。證券投資，以及購買美國的債券在發(fā)展中國家的海外資產(chǎn)中占有較大的比重，而直接投資和銀行貸款等之戰(zhàn)很小的部分。在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，極易受到復(fù)雜系統(tǒng)的金融脆弱性的蔓延，缺乏自救能力。因此，所有國家，特別是金融發(fā)展水平低的發(fā)展中國家，應(yīng)增加黃金儲(chǔ)備和其他資產(chǎn)，以增強(qiáng)國家在危機(jī)時(shí)期的應(yīng)對能力。

第五，加強(qiáng)國際合作，抵御金融危機(jī)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的日益發(fā)展，金融危機(jī)到來時(shí)，任何國家都不能幸免。金融系統(tǒng)的全球化特征，使得通過負(fù)熵輸入外部金融環(huán)境，以減少金融風(fēng)險(xiǎn)，金融體系的脆弱性內(nèi)部產(chǎn)生的熵方法成為可能。因此，通過協(xié)調(diào)全球各國的行動(dòng)，使銀行及其他金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管，以有效的遏制危機(jī)的蔓延，共同保持經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定。如通過聯(lián)合，以保證銀行的再貸款，銀行資本的重組等手段，向市場注入流動(dòng)資金，以提高市場信心，信貸資金將繼續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而促進(jìn)資產(chǎn)價(jià)格的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長;建

立的一專項(xiàng)資金，用于對東歐，亞洲和其他國家出現(xiàn)財(cái)政困難提供援助，協(xié)同國際貨幣基金組織：打破籬笆的貿(mào)易學(xué)說，促進(jìn)各國之間的經(jīng)濟(jì)交流，從而提高國家經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

四、結(jié)論

本文基于對金融制度和金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜的系統(tǒng)的研究，以建立復(fù)雜系統(tǒng)的角度看金融脆弱性，并嘗試從這個(gè)角度來研究，對復(fù)雜系統(tǒng)理論的金融脆弱性使用金融脆弱性理論分析美國“次貸危機(jī)”的脆性過程，提高理論聯(lián)系實(shí)際的解釋力。

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《國家審計(jì)管理創(chuàng)新實(shí)踐與思考》一文,在對國家審計(jì)管理創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡釋的基礎(chǔ)上，分析了現(xiàn)有國家審計(jì)管理模式現(xiàn)狀與弊端，結(jié)合陜西審計(jì)管理工作實(shí)踐，從計(jì)劃管理創(chuàng)新、現(xiàn)場管理創(chuàng)新和審理稽核創(chuàng)新等三個(gè)方面開展了實(shí)證研究和探討，在法律政策、機(jī)制制度、組織管理和技術(shù)操作層面，對國家審計(jì)管理創(chuàng)新進(jìn)行了梳理提煉和經(jīng)驗(yàn)歸納，針對國家審計(jì)管理創(chuàng)新的構(gòu)成要素，提出了進(jìn)一步強(qiáng)化審計(jì)管理創(chuàng)新的保障機(jī)制，主要包括：組織、技術(shù)、制度和人力保障機(jī)制，具有較強(qiáng)的應(yīng)用價(jià)值。

《政府審計(jì)維護(hù)國家金融安全的作用路徑與實(shí)現(xiàn)機(jī)制》一文，基于國際金融危機(jī)的視角，從金融危機(jī)理論及其生成機(jī)理分析入手，提出了政府審計(jì)應(yīng)對金融危機(jī)的戰(zhàn)略目標(biāo)；對政府審計(jì)維護(hù)金融安全的免疫功能進(jìn)行了定位；分析了政府審計(jì)應(yīng)對金融危機(jī)發(fā)揮免疫功能的自身優(yōu)勢；在描述當(dāng)前我國金融安全面臨的主要問題和影響因素的基礎(chǔ)上，探討了政府審計(jì)維護(hù)金融安全的作用、路徑；構(gòu)建了政府審計(jì)應(yīng)對金融危機(jī)、維護(hù)金融安全的機(jī)制框架；并從審計(jì)理念、方式方法與技術(shù)手段等層面提出相應(yīng)策略和建議。

《經(jīng)濟(jì)案件線索審計(jì)研究及其案例分析》一文，以研究經(jīng)濟(jì)案件的本質(zhì)屬性、特征、表現(xiàn)形式為切入點(diǎn)，從理論和實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合點(diǎn)上，探尋挖掘經(jīng)濟(jì)案件線索的有效路徑，并通過大量的審計(jì)案例，對審計(jì)在發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)案件線索的總體思路、主要方法和技巧等重點(diǎn)、難點(diǎn)問題進(jìn)行了多層次分析和論證，運(yùn)用多種學(xué)科及相關(guān)理論，歸納、梳理和提煉發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)案件線索的科學(xué)有效的審計(jì)方法，為審計(jì)查找經(jīng)濟(jì)案件線索、加大審計(jì)執(zhí)法力度、提高審計(jì)監(jiān)督水平提供了思路。

《國家審計(jì)機(jī)關(guān)聘用審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范研究》，主要從聘用審計(jì)的委托關(guān)系、聘用審計(jì)的動(dòng)因、聘用審計(jì)的作用、聘用審計(jì)的過程管理和基本指標(biāo)評價(jià)等方面構(gòu)建出了一套國家審計(jì)機(jī)關(guān)聘用審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，充實(shí)和豐富了現(xiàn)有國家審計(jì)理論，同時(shí)為構(gòu)建合理科學(xué)的聘用審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范體系提出了科學(xué)的建議。

這次由審計(jì)署組織的2010年至2011年全國審計(jì)機(jī)關(guān)優(yōu)秀審計(jì)論文評選活動(dòng)中的參評論文共193篇，其數(shù)量與規(guī)模較以往明顯增多，經(jīng)專家評委匿名打分評審，通過審計(jì)署領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，共評選出優(yōu)秀審計(jì)論文70篇（其中一等獎(jiǎng)10篇，二等獎(jiǎng)20篇，三等獎(jiǎng)40篇）。從這次論文評選結(jié)果的分布情況看，主要包括審計(jì)署機(jī)關(guān)7篇；地方審計(jì)機(jī)關(guān)40篇；特派辦和派出局19篇；審計(jì)署4篇。

篇9

【關(guān)鍵詞】欄目設(shè)置 特色欄目 頁面設(shè)計(jì)

本文對今年3月3號到3月13號新華網(wǎng)、人民網(wǎng)、新浪網(wǎng)、搜狐網(wǎng)、鳳凰網(wǎng)等五家網(wǎng)站的全國兩會(huì)專題進(jìn)行文本分析，按動(dòng)態(tài)、圖片、主題、互動(dòng)、評說、新媒體、直播視頻、訪談、背景、服務(wù)、其他語言等類別進(jìn)行欄目分類，總結(jié)出欄目的數(shù)量、表現(xiàn)形式和特色欄目，按顏色、文字、圖片等要素的不同組合，對頁面設(shè)計(jì)進(jìn)行比較，分析各網(wǎng)站兩會(huì)專題的異同點(diǎn)。

一、欄目設(shè)置比較

欄目設(shè)置的創(chuàng)新性和覆蓋的全面性最能體現(xiàn)專題報(bào)道的特色和水準(zhǔn)，直接關(guān)系專題報(bào)道對受眾的吸引力。現(xiàn)從欄目設(shè)置的數(shù)量、類別、表現(xiàn)形式等方面對五家網(wǎng)站全國兩會(huì)專題進(jìn)行對比，總結(jié)出五家網(wǎng)站全國兩會(huì)專題的異同點(diǎn)。

1、共同點(diǎn)

受互聯(lián)網(wǎng)的普及程度、網(wǎng)民素質(zhì)的提高、市場競爭、受眾偏好、新媒體的影響力等因素的影響，五家網(wǎng)站的全國兩會(huì)專題具有以下共同點(diǎn)。

（1）內(nèi)容表現(xiàn)形式。受市場競爭的影響，五家網(wǎng)站的內(nèi)容表現(xiàn)形式基本相同，除新浪網(wǎng)和搜狐網(wǎng)兩家網(wǎng)站沒有音頻外，其他網(wǎng)站都采用了文字、圖片、圖畫、視頻等表現(xiàn)形式。達(dá)到了互相補(bǔ)充、美化頁面、活躍氣氛的效果，形成視覺沖擊，吸引了受眾的注意力。

（2）欄目種類覆蓋度。3月3日到13日的全國兩會(huì)是全國人民關(guān)注的焦點(diǎn)，各網(wǎng)站都想利用全國兩會(huì)的報(bào)道提升自己的市場競爭力和品牌影響力。為了實(shí)現(xiàn)欄目種類全覆蓋，不給競爭對手留下市場空白，五家網(wǎng)站的欄目數(shù)量相差不大，其中新華網(wǎng)為40個(gè)，人民網(wǎng)和新浪網(wǎng)為56個(gè)，搜狐網(wǎng)為48個(gè)，鳳凰網(wǎng)最少，也有37個(gè)欄目。

（3）關(guān)注重點(diǎn)。媒體報(bào)道重點(diǎn)受媒體定位、受眾需求等因素的影響。面對國際金融危機(jī)的影響，受眾的注意力都集中到如何應(yīng)對金融危機(jī)、就業(yè)、教育、醫(yī)療、反腐敗等問題上，所以各家網(wǎng)站關(guān)注重點(diǎn)放在了政府應(yīng)對金融危機(jī)的政策，民生、反腐敗等內(nèi)容。

（4）新媒體應(yīng)用。新媒體體現(xiàn)出媒介融合的趨勢，使用者眾多，具有強(qiáng)大的市場競爭力和影響力。五家網(wǎng)站全國兩會(huì)專題都開辦了新媒體欄目。除搜狐網(wǎng)沒開通博客欄目外，各家網(wǎng)站都開通了手機(jī)看兩會(huì)和博客欄目，其中新華網(wǎng)還開通了播客欄目。

（5）網(wǎng)絡(luò)民意重視程度。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，我國成為擁有網(wǎng)民數(shù)量最多的國家，網(wǎng)民素質(zhì)的提高和力量的增強(qiáng)，使政府越來越重視網(wǎng)絡(luò)民意。本次兩會(huì)五家網(wǎng)站都開通了網(wǎng)友建言，我有問題問總理、排行榜等互動(dòng)欄目，受到了網(wǎng)友的歡迎。

2、不同點(diǎn)

受媒體定位、媒體背景、受眾偏好等因素的影響，五家網(wǎng)站在欄目設(shè)置上形成了各自的特色。

（1）主流網(wǎng)站。主流網(wǎng)站以宣傳黨和政府的方針政策為主，欄目設(shè)置注重輿論引導(dǎo)和政治影響力，如新華網(wǎng)的“兩會(huì)農(nóng)民工手機(jī)報(bào)”、“我從基層來”欄目，注重對農(nóng)民工的宣傳和展示基層代表委員的風(fēng)采。人民網(wǎng)的“曬提案議案”、“E兩會(huì)”等欄目注重吸引網(wǎng)民的政治參與，提高網(wǎng)民的參政熱情。在組合上以主題類、評說類、消息類等表現(xiàn)形式，以嚴(yán)肅的欄目為主。

（2）商業(yè)網(wǎng)站。商業(yè)網(wǎng)站是以贏利為目地的，為了吸引受眾的注意力，欄目設(shè)置以圖片、視頻、動(dòng)畫等輕松活撥的形式為主，如新浪網(wǎng)的“兩會(huì)動(dòng)畫”，搜狐網(wǎng)的“狐狐跑兩會(huì)”等，另一方面欄目的開辦與網(wǎng)站形象相聯(lián)系，注重形象的維護(hù)。如搜狐網(wǎng)的“狐狐跑兩會(huì)”就是CIS理念的應(yīng)用，狐狐代表了搜狐，有利于搜狐網(wǎng)形象的提升。

（3）境外網(wǎng)站。鳳凰網(wǎng)定位為連接的境外網(wǎng)站，受眾關(guān)注的重點(diǎn)是兩會(huì)制定的與臺灣和港澳有關(guān)的政策，臺灣代表團(tuán)專區(qū)和港澳代表委員專區(qū)等特色欄目的開辦滿足了受眾的需求，提高了鳳凰網(wǎng)的影響力。另一方面鳳凰網(wǎng)是鳳凰衛(wèi)視開辦的網(wǎng)站，無償享有鳳凰衛(wèi)視的優(yōu)勢資源。如“小莉跑會(huì)”、“閭丘跑會(huì)”等欄目就是利用鳳凰衛(wèi)視名記者的影響力開辦的品牌欄目。

二、特色欄目比較

五家網(wǎng)站根據(jù)媒體定位、受眾偏好、主辦單位、員工素質(zhì)、技術(shù)條件、網(wǎng)站實(shí)力等的不同，創(chuàng)辦了特色欄目，形成了各自的亮點(diǎn)。

1、“我與兩會(huì)零距離”

新華網(wǎng)是新華社主辦的網(wǎng)站，信息量大，時(shí)效性強(qiáng)，在手機(jī)等新媒體方面有較強(qiáng)的實(shí)力。“我與兩會(huì)零距離”欄目整合了所有的互動(dòng)欄目，在內(nèi)容上具有全面性并體現(xiàn)了人文關(guān)懷，有利于形成視覺沖擊力，吸引受眾的關(guān)注。

2、“E兩會(huì)”

人民網(wǎng)是人民日報(bào)社創(chuàng)辦的主流網(wǎng)站，注重政治宣傳和輿論引導(dǎo)，擁有大量的采編人員，公信力強(qiáng)?！癊兩會(huì)”給網(wǎng)民提供了就關(guān)心話題在網(wǎng)上交流的平臺，發(fā)揮了億萬網(wǎng)民議政建言的熱情，引起網(wǎng)友的關(guān)注。

3、“兩會(huì)動(dòng)畫”

新浪網(wǎng)是以贏利為目的的商業(yè)網(wǎng)站， “兩會(huì)動(dòng)畫”把民生問題與四大名著相結(jié)合，如劉備求職、名人廣告、大圣落戶、黛玉愁醫(yī)保等。使網(wǎng)民在輕松活撥氣氛中加深了對民生問題的認(rèn)知，提高新浪網(wǎng)的影響力。

4、“狐狐跑兩會(huì)”

搜狐網(wǎng)是商業(yè)運(yùn)營的網(wǎng)站，只能轉(zhuǎn)載報(bào)社、電視臺、通訊社的新聞，為了吸引受眾的注意力，只有利用先進(jìn)的技術(shù)條件和較強(qiáng)的網(wǎng)站實(shí)力在編輯上進(jìn)行創(chuàng)新?！昂軆蓵?huì)”的漫畫種類多樣，風(fēng)格各異。動(dòng)畫與現(xiàn)實(shí)生活相結(jié)合，如“許三多炒股”、“手機(jī)山寨機(jī)”、“房價(jià)俯臥撐”等。

5、“鳳凰現(xiàn)場”

鳳凰網(wǎng)利用鳳凰衛(wèi)視名記者、名主持多，影響力大的優(yōu)勢開辦了“鳳凰現(xiàn)場”欄目，名記者擔(dān)綱主持，形成了品牌效應(yīng)，吸引了受眾的注意力，如吳小莉、閭丘微露等。獨(dú)特的視角滿足了港澳臺胞和華人華僑的需求。

三、頁面設(shè)計(jì)比較

受主辦單位，媒體定位，受眾偏好等因素的影響，五家網(wǎng)站的頁面設(shè)計(jì)形成了不同的風(fēng)格，下面從題頭和版面編排等方面總結(jié)各網(wǎng)站的異同點(diǎn)。

1、題頭比較

五家網(wǎng)站全國兩會(huì)專題的題頭從顏色、標(biāo)題、圖案等要素劃分，可分為以下三種類型。

（1）重點(diǎn)標(biāo)示型。新華網(wǎng)和搜狐網(wǎng)采取的都是重點(diǎn)標(biāo)示型，但標(biāo)示的內(nèi)容和表達(dá)的意義又各有特色。新華網(wǎng)題頭中間標(biāo)注了白色大號字體的“2011年全國兩會(huì)特別報(bào)道”并配有新華社的標(biāo)示，讓網(wǎng)民在第一時(shí)間了解到是新華網(wǎng)的兩會(huì)專題報(bào)道，有利于新華社品牌的傳播。搜狐網(wǎng)題頭用黃色大號字體標(biāo)注了“大國決策”，能讓網(wǎng)民第一時(shí)間了解到搜狐網(wǎng)報(bào)道的重點(diǎn)是國家如何應(yīng)對金融危機(jī)，突出了主題。

（2）視覺沖擊型。人民網(wǎng)和新浪網(wǎng)采取的都是視覺沖擊型，但也存在一些差異。人民網(wǎng)以紅色為主色調(diào)搭配白色大號字體的“2011年全國兩會(huì)”使受眾感到很強(qiáng)的視覺沖擊，吸引了受眾的注意力。也體現(xiàn)了人民網(wǎng)國內(nèi)主流媒體網(wǎng)站的莊重、大方。新浪網(wǎng)以黃色為主色調(diào)，符合商業(yè)網(wǎng)站的定位，給人以輕松、快樂的感覺。閃動(dòng)的星星圖案，突出了活撥、喜慶氣氛。

（3）淡雅型。鳳凰網(wǎng)專題題頭采取的是淡雅型，即以灰白色為主色調(diào)，與國內(nèi)網(wǎng)站的紅色相區(qū)分。一是與鳳凰網(wǎng)的整體CIS設(shè)計(jì)相符合，在視覺上達(dá)到統(tǒng)一，很好的宣傳了鳳凰網(wǎng)的品牌。二是代表了鳳凰網(wǎng)連接，以港澳臺胞和海外華人華僑為主要受眾的境外媒體定位。三是唯一在題頭上應(yīng)用華表圖案的網(wǎng)站，代表了整個(gè)中華民族的大團(tuán)結(jié)。

2、版面編排比較

根據(jù)五家網(wǎng)站在文字、顏色、圖片、視頻等要素組合方面的不同，版面編排可分為以下幾種類型。

（1）簡潔明快型。新華網(wǎng)、人民網(wǎng)、搜狐網(wǎng)采取的都是簡潔明快型。新華網(wǎng)、人民網(wǎng)文字上整齊規(guī)范，圖片等比重不大，凸顯了新華網(wǎng)、人民網(wǎng)主流新聞網(wǎng)站的定位。受主辦單位的影響，又存在一些差異。新華網(wǎng)以藍(lán)色為主色調(diào)，與新華社在視覺宣傳上統(tǒng)一，宣傳了新華社的品牌。人民網(wǎng)以紅色和紅黑為主色調(diào)，體現(xiàn)了主流風(fēng)格。搜狐網(wǎng)是國內(nèi)的商業(yè)網(wǎng)站，以紅色為主色調(diào)，文字上黑色內(nèi)容、紅色標(biāo)題，能夠體現(xiàn)搜狐網(wǎng)報(bào)道內(nèi)容的公信力，有利于吸引受眾的注意力。

（2）視覺沖擊型。新浪網(wǎng)是面向國內(nèi)受眾的商業(yè)運(yùn)營網(wǎng)站，以贏利為目的。為了能夠吸引受眾的注意力，在版面編排上采取的是視覺沖擊型，即顏色上以黃色為主色調(diào)，凸顯喜慶的氣氛。文字上通過不同的字體的使用，給人以輕松愉快的感覺。圖片視頻大量使用，能夠吸引受眾的注意力，達(dá)到視覺上的沖擊。

（3）樸實(shí)莊重型。鳳凰網(wǎng)是鳳凰衛(wèi)視主辦的網(wǎng)站，在版面編排上采取的是古樸莊重型，即以灰色為主色調(diào)，可以體現(xiàn)獨(dú)立的立場，使受眾容易接受。用黑色凸顯重要內(nèi)容和標(biāo)題，圖片和鮮艷色彩的慎重使用給人以莊重的感覺，體現(xiàn)了鳳凰網(wǎng)的公信力。

五家網(wǎng)站也存在著專題報(bào)道同質(zhì)化、頁面設(shè)計(jì)簡單化、欄目創(chuàng)新差等不足。

1、內(nèi)容報(bào)道同質(zhì)化，選取視角的獨(dú)特性有待加強(qiáng)

五家網(wǎng)站的報(bào)道存在著同質(zhì)化現(xiàn)象。一是報(bào)道視角的選取沒有獨(dú)特性，如兩會(huì)中一些代表發(fā)表了精彩的言論，各網(wǎng)站只是簡單的報(bào)道代表的話，而沒有進(jìn)行深入分析等。二是無線，動(dòng)畫等形式采用得很少。各網(wǎng)站應(yīng)加強(qiáng)高素質(zhì)人才的引進(jìn)，根據(jù)媒體的定位、受眾的不同選取不同的報(bào)道視角，這樣才會(huì)形成差異化，從而吸引受眾的注意力。

2、頁面設(shè)計(jì)不夠精美，動(dòng)畫應(yīng)用有待增加

五家網(wǎng)站的頁面設(shè)計(jì)過于簡單，漫畫、動(dòng)畫等應(yīng)用得很少，很難形成視覺沖擊力，吸引受眾的注意力。各網(wǎng)站應(yīng)加強(qiáng)大型圖畫、flash、聲音、動(dòng)畫、漫畫等技術(shù)的應(yīng)用，尤其是動(dòng)畫技術(shù)的應(yīng)用有利于吸引受眾關(guān)注新增的內(nèi)容或欄目，形成視覺沖擊，也有利于活躍版面，達(dá)到圖文并茂的效果。

3、欄目創(chuàng)新不夠，形式上的創(chuàng)新有待突破

五家網(wǎng)站的全國兩會(huì)專題開通了一些創(chuàng)新的欄目，但各網(wǎng)站開辦的創(chuàng)新欄目容易被競爭者模仿，如人民網(wǎng)的“E兩會(huì)”欄目，內(nèi)容上沒有獨(dú)特性，形式上容易被模仿，技術(shù)創(chuàng)新不高。各網(wǎng)站要想開辦出創(chuàng)新性高的欄目，一是應(yīng)加強(qiáng)文字、圖片、音頻、視頻等報(bào)道手段綜合運(yùn)用。二是應(yīng)加強(qiáng)跨媒體、跨部門的合作。三是應(yīng)加強(qiáng)新的網(wǎng)絡(luò)編輯技術(shù)的應(yīng)用。

參考文獻(xiàn)

①仲志遠(yuǎn):《網(wǎng)絡(luò)新聞學(xué)》，北京大學(xué)出版社，2002

②張子讓：《當(dāng)代新聞編輯》，復(fù)旦大學(xué)出版社，2006

③包國強(qiáng)：《媒介營銷》，清華大學(xué)出版社，2005

篇10

新興市場國家不斷發(fā)生的金融危機(jī)以及此次由美國次級貸款引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)正是這種潛在沖突的直接表現(xiàn)形式。雖然布雷頓森林體系時(shí)期也有相似的危機(jī)，但從未演變成如此大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。危機(jī)的不斷深化與蔓延也迫使人們不得不從國際貨幣體系的改革這樣宏大的尺度去思考這個(gè)問題。

一、國際貨幣體系的矛盾與沖突

國際貨幣體系是指國際貨幣制度、國際貨幣金融機(jī)構(gòu)及由習(xí)慣和歷史沿革形成的約定俗成的國際貨幣秩序的總和。如果說先前的全球經(jīng)濟(jì)失衡是國際經(jīng)濟(jì)體系量變的不斷累積，那么金融危機(jī)的發(fā)生就是質(zhì)量互變的關(guān)鍵點(diǎn)，它充分表明美元為中心的國際貨幣體系因內(nèi)在矛盾不可調(diào)和而必然變革的趨勢。

特里芬難題重現(xiàn)與國際收支持續(xù)不平衡

布雷頓森林體系解體后，美元憑借先天優(yōu)勢，順其自然成為國際通用的關(guān)鍵貨幣。美國依然是國際貨幣體系的中心，不停的在國際收支赤字與美元貶值之間，維護(hù)美元國際地位與保持本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間尋求平衡。而持續(xù)和大規(guī)模的國際收支不平衡就成為這一時(shí)期的重要現(xiàn)象。

實(shí)際上，國際收支不平衡并不是現(xiàn)在才有的現(xiàn)象，從上世紀(jì)60年代后期，美國經(jīng)常賬戶一直處于赤字狀態(tài)，只在少數(shù)年份才勉強(qiáng)維持平衡。進(jìn)入2000年以后，新的全球解決不平衡的焦點(diǎn)就集中在亞洲新興市場國家和美國之間，亞洲國家作為新的外圍，采取匯率貶值和資本管制的方式實(shí)行出口導(dǎo)向型發(fā)展戰(zhàn)略，并以持有外匯儲(chǔ)備方式使資本流向中心國家。

特里芬早在1960年代就指出：“由于美元與黃金掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，美元雖然因此取得了國際核心貨幣的地位，但是各國為了發(fā)展國際貿(mào)易，必須用美元作為結(jié)算與儲(chǔ)備貨幣，這樣就會(huì)導(dǎo)致流出美國的貨幣在海外不斷沉淀，對美國來說就會(huì)發(fā)生長期貿(mào)易逆差；而美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩(wěn)定與堅(jiān)挺，這又要求美國必須是一個(gè)長期貿(mào)易順差國。這兩個(gè)要求互相矛盾，因此形成一個(gè)悖論。”這就是著名的特里芬難題。

特里芬難題表明，國際清償能力的需求不可能長久地依靠國際貨幣的逆差輸出來滿足，它直接促使以美元為國際儲(chǔ)備中心貨幣的布雷頓森林體系的最終瓦解。這也是以國家貨幣作為儲(chǔ)備貨幣的國際貨幣體系內(nèi)在矛盾?，F(xiàn)在國際貨幣體系在重復(fù)著布雷頓森林體系的某些特征，而全球經(jīng)濟(jì)失衡與次貸危機(jī)就是國際貨幣體系內(nèi)在矛盾的外在體現(xiàn)。因此國際儲(chǔ)備貨幣的選擇與如何平衡國際收支賬戶一直是構(gòu)建國際貨幣體系的核心問題。

金融衍生品的不斷衍生與膨脹

布雷頓森林體系前，貨幣與黃金儲(chǔ)備保持著一定比例的關(guān)系，迫使經(jīng)濟(jì)主體執(zhí)行某種貨幣紀(jì)律。而布雷頓森林體系的解體意味著貨幣與黃金儲(chǔ)備的脫鉤，各國發(fā)行的紙幣從此再也不用與實(shí)物之間保持某種轉(zhuǎn)換關(guān)系。這也為金融資本的膨脹，尤其是國際金融資本的膨脹提供了前提條件。

而上世紀(jì)80年達(dá)國家實(shí)行的自由化經(jīng)濟(jì)政策為金融資本的膨脹提供了強(qiáng)大的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。首先是經(jīng)濟(jì)自由化的政策帶來金融市場的不確定性，這就產(chǎn)生了對衍生金融產(chǎn)品的需求。其次是自由化的經(jīng)濟(jì)政策帶來偏高的利率，高利率使生產(chǎn)資本也向金融資本轉(zhuǎn)變，從而引起金融資本的膨脹。

根據(jù)國際清算銀行的報(bào)告，2007年外匯市場日交易額就達(dá)到3.2萬億美元，而與之對應(yīng)的“現(xiàn)實(shí)”國際貿(mào)易日交易額只有774億美元，占日外匯交易額的2.4％。伴隨著放松管制和金融創(chuàng)新的發(fā)展，新的金融工具不斷出現(xiàn)，各國金融資產(chǎn)急劇膨脹，國際清算銀行2008年3月份公布的調(diào)查結(jié)果顯示，全球金融衍生商品總值從2002年的100萬億美元已暴增到2007年末的516萬億美元，為全球GDP總額10.8倍。其中，一半以上即近300萬億是在美國。這樣，國際金融的發(fā)展是根據(jù)自身的邏輯，與世界經(jīng)濟(jì)中的貿(mào)易和生產(chǎn)性投資不再有直接的聯(lián)系。

匯率的浮動(dòng)背離了作為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定

弗里德曼在論述匯率問題時(shí)，曾將匯率與夏令時(shí)一起做比較，認(rèn)為實(shí)行浮動(dòng)匯率所要達(dá)到的目標(biāo)是“匯率在自由變動(dòng)的同時(shí)，事實(shí)上是高度穩(wěn)定的；匯率之不穩(wěn)定，是作為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的征兆”。

但是實(shí)行浮動(dòng)匯率必須存在的兩個(gè)前提，一是匯率的波動(dòng)必須反應(yīng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的變化，二是現(xiàn)行的國際貿(mào)易體制是完全自由的貿(mào)易體制，不存在貿(mào)易保護(hù)主義行為。實(shí)行浮動(dòng)匯率之后，不僅發(fā)展中國家的匯率波動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于弗里德曼所認(rèn)為的“反應(yīng)基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定”，作為國際交易中占主導(dǎo)地位的硬通貨美元、歐元、日元之間的匯率也極其不穩(wěn)定。1985年美國因巨額國際收支赤字迫使日本簽定《廣場協(xié)議》日元升值，《廣場協(xié)議》是國際貨幣歷史上的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，“人們不再相信浮動(dòng)匯率可以自動(dòng)達(dá)到所希望的均衡”。

原本支持浮動(dòng)匯率的克魯格曼在他的《匯率的不穩(wěn)定性》中明確表達(dá)：“在我職業(yè)生涯的大部分時(shí)間中，我相信自由浮動(dòng)匯率是我們所能獲得的最好的體制……據(jù)我對浮動(dòng)匯率實(shí)際運(yùn)作情況的了解，我現(xiàn)在支持最終回歸一種可以相機(jī)調(diào)整、多少比較固定的匯率體制。” 克魯格曼認(rèn)為，“世界經(jīng)濟(jì)的不完全一體化既是匯率不穩(wěn)定的根源，又是匯率不穩(wěn)定的結(jié)果”。匯率的不穩(wěn)定又進(jìn)一步推動(dòng)了國際金融資本與金融衍生品的膨脹，加速了非生產(chǎn)性資本的跨境流動(dòng)。

二、對國際貨幣體系改革的建議與評論

盡管哲學(xué)的對立統(tǒng)一律告訴我們世界上萬事萬物都是矛盾的，不存在無矛盾之事物，也不存在無事物之矛盾。但是構(gòu)建理想的、穩(wěn)定的國際貨幣體系仍然是眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家孜孜以求的夢想。目前對國際貨幣體系改革的代表性觀點(diǎn)主要以下幾種：

回歸金本位制

每一次發(fā)生金融危機(jī)時(shí)人們總會(huì)緬懷金本位的美好，認(rèn)為黃金可以拴住信馬由韁的“紙幣”這匹野馬，“新金本位制”的構(gòu)想應(yīng)運(yùn)而生。“新金本位制”認(rèn)為所有國家同時(shí)加入金本位制國家聯(lián)盟，一致確定或同時(shí)變更其貨幣相對于黃金的穩(wěn)定關(guān)系。它與“舊金本位”有所不同，它并不依賴實(shí)際存在的黃金儲(chǔ)備，而是以中央銀行發(fā)行保證本國貨幣按固定比率購回黃金的遠(yuǎn)期合約的意愿為基礎(chǔ)。實(shí)際上，貨幣體系的百年危機(jī)和變遷證實(shí)，向金本位制度的回歸幾乎不能解決任何問題。有學(xué)者建立了1928—1971年國際貨幣體系模型并模擬世界價(jià)格水平和假想的金匯兌本位的持續(xù)期間。通過對61個(gè)國家的版面數(shù)據(jù)回歸，認(rèn)為上個(gè)世紀(jì)如果沒有大蕭條出現(xiàn)，而只有兩次世界大戰(zhàn)，金匯兌本位可能會(huì)延續(xù)到第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，二戰(zhàn)結(jié)束后可能還會(huì)繼續(xù)恢復(fù)金匯兌本位，但是這種制度可能會(huì)比布雷頓森林體系結(jié)束的更早。

作為與貨幣最有姻親的黃金，無論何時(shí)都是制度設(shè)計(jì)者的最愛。盡管凱恩斯譴責(zé)一戰(zhàn)后的“金本位”是野蠻的，但是在他創(chuàng)設(shè)的世界貨幣“BANCOR”中，黃金仍然占有重要比重。雖然已經(jīng)成為歷史的金本位重新回歸不太現(xiàn)實(shí)，但是黃金進(jìn)入國際貨幣體制并發(fā)揮重要作用卻也是早晚之事。

特別提款權(quán)本位：特別提款權(quán)本位的觀點(diǎn)可以追朔至1970年代，當(dāng)時(shí)美元對主要貨幣貶值50％以上，成為推動(dòng)特別提款權(quán)本位的主要?jiǎng)恿?。Hirsch Fred（1973）在An SDR standard: impetus， elements， and impediments中，提出了特別提款權(quán)本位的觀點(diǎn)。他認(rèn)為各國貨幣盯住特別提款權(quán)，可以增加貨幣的穩(wěn)定性。如果發(fā)生全球性的流動(dòng)性危機(jī)，中心國的中央銀行，聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和歐洲中央銀行可以通過公開市場購買提供流動(dòng)性。

特別提款權(quán)就其本質(zhì)而言是由基金組織為彌補(bǔ)國際儲(chǔ)備手段不足而創(chuàng)制的補(bǔ)充性國際儲(chǔ)備工具，其基本作用在于充當(dāng)成員國及基金之間的國際支付工具和貨幣定值單位，并未成為實(shí)際流通的國際貨幣。即使特別提款權(quán)能夠作為儲(chǔ)備資產(chǎn)，畢竟SDR在國際儲(chǔ)備資產(chǎn)中的份額只占很小比例，1971 年占4.5％，1976 年下降到2.8％，1982 年重新增加到4.8％，后來基本上沒有太大變化。而外匯在全部國際儲(chǔ)備中的比重多年來都高達(dá)80％左右。另外特別提款權(quán)本身也是以美元為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)出來的記賬單位，美元的份額為44％，因此，它的作用發(fā)揮仍然受很大的局限性。

回歸美元為中心：有學(xué)者在2008年和2009年先后發(fā)表文章認(rèn)為，并不是美國凈資本的流入引起了現(xiàn)在的金融危機(jī)，而是由其他發(fā)達(dá)國家對于金融市場監(jiān)管失效引起的。他們認(rèn)為危機(jī)在以后的幾年不會(huì)再發(fā)生，過度的風(fēng)險(xiǎn)厭惡和去杠桿化將會(huì)限制私人中介的業(yè)務(wù)。國際貨幣體系仍然是按照Bretton Woods II的框架在運(yùn)行，并且在金融危機(jī)后得到了加強(qiáng)。這個(gè)體系的核心就是亞洲國家維持本幣對于美元的相對低估，同時(shí)將貿(mào)易順差以及干預(yù)匯市得到的美元用于購買美元資產(chǎn)，促使美國資本賬目盈余，從而平衡美國貿(mào)易赤字，他們認(rèn)為這個(gè)體系將在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)得以維持。而如果美國采取措施恢復(fù)這種經(jīng)常賬戶平衡時(shí)，敦促中國采取措施放開匯率管制，并抵制資本凈流入，這將會(huì)帶來Bretton Woods II的終結(jié)。當(dāng)前國際貨幣體系的問題是吸收并分配這種巨大短期沖擊對金融體系帶來的不利影響。對于政府里說就是在短期內(nèi)增加對商品和服務(wù)的需求，削減稅收和鼓勵(lì)消費(fèi)，增加產(chǎn)出和就業(yè)。

危機(jī)代表著對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行常態(tài)的一種偏離，危機(jī)后一般有兩種情況，一是回歸就有狀態(tài)，二是發(fā)生躍遷進(jìn)入新的均衡狀態(tài)。如果危機(jī)后重新回歸舊有的狀態(tài)，那么危機(jī)帶來的矛盾總爆發(fā)就不可能得到緩和，并且必然會(huì)在時(shí)期內(nèi)再次發(fā)生危機(jī)。因此大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生一定伴隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)與貨幣體系的變革，而不是回歸。

儲(chǔ)備貨幣多元化：隨著美元匯率的劇烈波動(dòng)與美元危機(jī)的不斷爆發(fā)，以及出現(xiàn)了新的儲(chǔ)備資產(chǎn)形式，如特別提款權(quán)、在基金組織儲(chǔ)備頭寸、逐漸形成了國際儲(chǔ)備貨幣的多元化，美元仍然在多元國際儲(chǔ)備中居于主導(dǎo)地位。

目前也有不少學(xué)者指出儲(chǔ)備貨幣多元化是當(dāng)前國際貨幣體系改革的方向。有人認(rèn)為改變現(xiàn)行國際儲(chǔ)備貨幣體系無法一蹴而就，但至少在近期內(nèi)，應(yīng)該鼓勵(lì)雙邊貨幣互換協(xié)議、區(qū)域性儲(chǔ)備貨幣以及其他儲(chǔ)備貨幣安排，積極推動(dòng)儲(chǔ)備貨幣的多元化，鼓勵(lì)不同的儲(chǔ)備貨幣體系相互競爭

儲(chǔ)備貨幣多元化是一個(gè)似是而非的建議，本身就是儲(chǔ)備貨幣的競爭使儲(chǔ)備貨幣擺脫了對美元的過分依賴，導(dǎo)致了儲(chǔ)備貨幣的多元化。而匯儲(chǔ)備貨幣由單一化走向多元化，也加劇了國際金融市場的動(dòng)蕩。

新布雷頓森林體系：歐洲聯(lián)盟國家為代表的政府在2008年的G20上提出，應(yīng)該創(chuàng)立一個(gè)新的布雷頓森林體系，主要內(nèi)容包括：第一，擴(kuò)大國際貨幣基金組織（IMF）職能和資金規(guī)模。第二，任何金融機(jī)構(gòu)、金融市場和金融領(lǐng)域都必須受到適當(dāng)而充分的監(jiān)管或監(jiān)控。第三，新體系必須建立在可問責(zé)和透明的基礎(chǔ)上，通過一個(gè)更加全面的信息系統(tǒng)來確保金融交易透明，徹底改變助長冒險(xiǎn)行為的安排。第四，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估和建立預(yù)警系統(tǒng)，避免危機(jī)重演。

歐洲聯(lián)盟提出了一攬子國際貨幣體系改革的主張，其重點(diǎn)在于加強(qiáng)金融監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)在IMF的基礎(chǔ)上構(gòu)建超級監(jiān)管機(jī)構(gòu)，正如奧巴馬所言，我們不需要一個(gè)超級大管家。在美國仍然是世界上唯一超級大國的前提下，其建議在短期內(nèi)的可行性本身就值得探討。

貨幣聯(lián)盟：蒙代爾在1999年代一片文章中認(rèn)為，未來貨幣體系可能以貨幣聯(lián)盟的方式向新的固定匯率制復(fù)歸，而“金融穩(wěn)定性三島”則是其基本架構(gòu)，即歐洲、美洲和亞洲各自形成貨幣聯(lián)盟，然后，三方再形成一個(gè)聯(lián)盟。蒙代爾認(rèn)為，只要三方能形成一致的通貨膨脹率和分配鑄幣稅的機(jī)制，就可以實(shí)現(xiàn)三方聯(lián)盟。三方貨幣聯(lián)盟是向世界貨幣INTOR過渡的方式。

這種強(qiáng)調(diào)在漸進(jìn)基礎(chǔ)上的國際貨幣體制的變革在以和平為主題的世界格局中具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。歐洲貨幣聯(lián)盟在命運(yùn)多桀中能夠得以維持下來本身就說明了這一建議的可行性，而正在逐漸形成的美元區(qū)和作用不斷加強(qiáng)的亞洲金融合作機(jī)制似乎也在昭示著這一路徑的未來前景。

單一世界貨幣：有學(xué)者在上個(gè)世紀(jì)80年代提出應(yīng)該逐步在世界范圍內(nèi)建立起統(tǒng)一的貨幣體系，實(shí)行統(tǒng)一的貨幣政策，并建立統(tǒng)一的貨幣發(fā)行銀行，蒙代爾后來對其進(jìn)行了細(xì)化，他認(rèn)為可以美元、歐元、日元、英鎊、人民幣5個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣為基礎(chǔ)，構(gòu)建一個(gè)世界貨幣，并將國際貨幣基金組織改造為可以發(fā)行貨幣的世界中央銀行。最終將靈活的國際貨幣體系、全球記賬的單位、全球統(tǒng)一的國際基準(zhǔn)價(jià)位，各個(gè)貨幣區(qū)域統(tǒng)一在整個(gè)全球貨幣體系范圍之內(nèi)。

單一世界貨幣是國際貨幣制度設(shè)計(jì)者的終極理想，Richard Cooper不是第一個(gè)提出世界貨幣的人，也不會(huì)是最后一個(gè)。它既反映了人們對當(dāng)前各國存在獨(dú)立貨幣所帶來諸多不可調(diào)和矛盾的超脫，又反映了經(jīng)濟(jì)學(xué)家對貨幣理想王國的最終追求。

三、國際貨幣體系改革的未來前景

不同的觀點(diǎn)既代表了不同利益主體的訴求，也表明了國際貨幣體系改革分階段的特征，以及對國際貨幣體系改革研究的不斷深化與歷史繼承。國際貨幣體系的改革本身是一個(gè)浩大的歷史工程，經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)的洗禮，并且聚集了如凱恩斯等經(jīng)濟(jì)學(xué)大家，耗時(shí)兩年之久才創(chuàng)建出一個(gè)布雷頓森林體系。在世界和平時(shí)期，國際貨幣系的改革不可能是立即推倒重來，而只能遵循在現(xiàn)有基礎(chǔ)上漸進(jìn)改革的模式進(jìn)行。