導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇長(zhǎng)期投資的方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始會(huì)計(jì)核算與計(jì)量

所謂長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始核算與計(jì)量，顧名思義指的就是投資方在對(duì)被投資方進(jìn)行注資、投資的前期與開(kāi)始階段，開(kāi)展的初始會(huì)計(jì)核算和計(jì)量。其中，要準(zhǔn)確核算初始投資成本的數(shù)額，要準(zhǔn)確區(qū)分是否為同一企業(yè)控制下的長(zhǎng)期股權(quán)投資行為的差別。要知道，是否為同一控制企業(yè)直接關(guān)系到長(zhǎng)期股權(quán)投資的屬性，對(duì)于后期的會(huì)計(jì)處理與核算也會(huì)產(chǎn)生很大的影響。初始的會(huì)計(jì)核算、計(jì)量，要切實(shí)考量諸如負(fù)債、各項(xiàng)費(fèi)用、投資成本等各個(gè)因素，這樣才能做出準(zhǔn)確的核算。

具體來(lái)說(shuō)，非同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資按照長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則，這類對(duì)子公司投資應(yīng)按購(gòu)買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債、發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值以及企業(yè)合并過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用之和，作為其初始投資成本。對(duì)未來(lái)事項(xiàng)作出約定且購(gòu)買日估計(jì)未來(lái)事項(xiàng)很可能發(fā)生、對(duì)合并成本的影響金額能夠可靠計(jì)量的，也應(yīng)將其計(jì)入初始投資成本。而同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資按照長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則，這類對(duì)子公司投資應(yīng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)的賬面價(jià)值或發(fā)行權(quán)益性證券的面值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。

此外，對(duì)于以企業(yè)合并形式出現(xiàn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其入賬價(jià)值應(yīng)該與非同一控制下企業(yè)的情況相同。即，合并企業(yè)可以視為非同一控制下企業(yè)的采取股權(quán)投資，這種會(huì)計(jì)處理方式較為特殊，但是可以歸類到非同一控制企業(yè)類型中。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量及處理

所謂的后續(xù)計(jì)量，指的是長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)會(huì)計(jì)處理流程。因?yàn)槭情L(zhǎng)期的股權(quán)投資，所以后續(xù)核算和計(jì)量才是整個(gè)工作的關(guān)鍵點(diǎn)。當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)開(kāi)展股權(quán)投入即大量注資以獲取企業(yè)控制權(quán)的時(shí)候，被投資企業(yè)可以視為投資企業(yè)的子公司。這樣一來(lái)，子公司的要被納入到合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍，而后續(xù)的計(jì)量和處理也要符合相應(yīng)規(guī)范。投資單位對(duì)被投資單位可以產(chǎn)生重大的決策影響，自然也包括后續(xù)計(jì)量與財(cái)務(wù)核算的內(nèi)容。

如，采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)價(jià)。追加或收回投資應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益。投資企業(yè)確認(rèn)投資收益，僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額，所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過(guò)上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。

總之，后續(xù)計(jì)量和處理包括的利益關(guān)系十分復(fù)雜，牽扯到投資企業(yè)與被投資企業(yè)的雙重財(cái)務(wù)責(zé)權(quán)，務(wù)必要開(kāi)展綜合的考量與核算，確保權(quán)責(zé)分明，利益清晰，同時(shí)保障各方的利益。

三、長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理的制度建設(shè)

顯然，為了確保長(zhǎng)期股權(quán)投資行為的科學(xué)、合理、合法及透明，尤其是會(huì)計(jì)處理、核算、計(jì)量的有序操作，建立健全規(guī)章制度是必需的。制度建設(shè)要根據(jù)投資單位、被投資單位的權(quán)責(zé)情況制定，要符合《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等法律法規(guī)、制度條例等。

篇2

    瑞泰引領(lǐng)保險(xiǎn)渠道變革

    在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的銷售中，針對(duì)個(gè)人，保險(xiǎn)公司普遍采用的是個(gè)人營(yíng)銷員銷售的方式，這種營(yíng)銷制度是西歐、美國(guó)、日本等國(guó)家30年前盛行的營(yíng)銷方式，在十幾年前被引入我國(guó)。該模式對(duì)業(yè)務(wù)拓展所帶來(lái)的促進(jìn)作用，隨后即引來(lái)中資公司全面跟進(jìn)。之后進(jìn)一步成為了中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)營(yíng)銷的主渠道。

    這種模式可以有效的擴(kuò)大保險(xiǎn)產(chǎn)品與客戶的接觸面，不過(guò)隨著保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的膨脹，保險(xiǎn)銷售過(guò)程中，一些體制性的問(wèn)題開(kāi)始出現(xiàn)，例如大量出現(xiàn)的營(yíng)銷員誤導(dǎo)客戶現(xiàn)象，使眼下整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)遭遇信任危機(jī)。顯然，龐大的營(yíng)銷員隊(duì)伍大大的提高了保險(xiǎn)公司對(duì)銷售人員的控制難度。而隨著我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)日漸的快速發(fā)展，對(duì)壽險(xiǎn)營(yíng)銷體制進(jìn)行改革的呼聲也不斷涌現(xiàn)。

    一年前，瑞典斯堪的亞保險(xiǎn)公司與北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司獲中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，開(kāi)始在北京籌建合資人壽保險(xiǎn)公司。而隨著其合資的瑞泰人壽保險(xiǎn)公司在今年1月份正式成立，與專業(yè)金融機(jī)構(gòu)如銀行、證券公司、經(jīng)理人公司合作，建立專業(yè)營(yíng)銷渠道的話題又再次成為了中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

    通過(guò)各種機(jī)構(gòu)進(jìn)行保險(xiǎn)銷售，這在我國(guó)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)其實(shí)也已經(jīng)出現(xiàn)，甚至通過(guò)銀行的柜臺(tái)推銷保險(xiǎn)的情況也大量的存在，但與銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作，面向個(gè)人銷售壽險(xiǎn)，瑞泰人壽則國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展中的第一個(gè)。有關(guān)專家介紹說(shuō)，瑞泰人壽是第一家與工行北京市分行合作，為國(guó)內(nèi)消費(fèi)者提供長(zhǎng)期投資儲(chǔ)蓄一體化方案和支持服務(wù)的保險(xiǎn)公司，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)第一家通過(guò)與專業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作銷售產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司。

    據(jù)瑞泰人壽介紹，瑞泰人壽的外方股東瑞典斯堪的亞，在儲(chǔ)蓄投資保險(xiǎn)產(chǎn)品方面是一家具有領(lǐng)先地位的全球性公司，在2000年就已經(jīng)成為了全球投資連結(jié)保險(xiǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)量最大的公司。在全球市場(chǎng)上，通過(guò)與獨(dú)立的分銷商，包括銀行、證券公司、理財(cái)顧問(wèn)公司等。以及與基金管理人共同合作，以提供創(chuàng)新的、世界級(jí)的金融服務(wù)，是斯堪的亞的長(zhǎng)期投資儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的業(yè)務(wù)運(yùn)作和管理方式的獨(dú)特做法。

    “瑞泰人壽的‘財(cái)富工程’投資連結(jié)保險(xiǎn)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上注重對(duì)客戶個(gè)人理財(cái)體系和理念的建立，在業(yè)務(wù)模式上摒棄了個(gè)人營(yíng)銷員銷售產(chǎn)品模式，采用與專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)合作銷售產(chǎn)品的模式?！笨梢钥闯?，這種專業(yè)化產(chǎn)品銷售的模式，同時(shí)也決定了瑞泰人壽與北京工行的合作是全面、深層次的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作。

    專業(yè)渠道銷售的優(yōu)勢(shì)

    相對(duì)于個(gè)人營(yíng)銷員銷售模式，銀行、證券公司等作為專業(yè)機(jī)構(gòu)，一方面是提供金融服務(wù)的信譽(yù)可以更有保證；另一方面更重要的是，金融理財(cái)服務(wù)作為一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，這樣的機(jī)構(gòu)都擁有專業(yè)的人員，能夠?yàn)橄M(fèi)者提供更加專業(yè)的服務(wù)。

    “長(zhǎng)期投資儲(chǔ)蓄產(chǎn)品發(fā)展到相當(dāng)水平時(shí)是非常復(fù)雜的，這就要求直接面向客戶提供服務(wù)的理財(cái)顧問(wèn)公司也必須應(yīng)達(dá)到相當(dāng)?shù)膶I(yè)理財(cái)水平，他們不僅要向客戶清楚地解釋產(chǎn)品，而且還要有能力幫助客戶做出適當(dāng)?shù)倪x擇。”瑞泰人壽總裁曾冬漉女士表示，瑞泰財(cái)富工程作為一種長(zhǎng)期投資儲(chǔ)蓄理財(cái)方式，它要求銷售人員向消費(fèi)者提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)時(shí)必須要具有非常專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。

    曾女士告訴記者，中國(guó)工商銀行是中國(guó)最早開(kāi)辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)之一，工行北京市分行在國(guó)內(nèi)有著良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和客戶資源，其理財(cái)中心擁有專業(yè)客戶經(jīng)理，這些客戶經(jīng)理將全面采集客戶信息，評(píng)估客戶資產(chǎn)負(fù)債情況。這些都是瑞泰人壽在選擇合作伙伴時(shí)所要考慮的專業(yè)素質(zhì)。

    同時(shí)，瑞泰人壽最擅長(zhǎng)的是長(zhǎng)期投資儲(chǔ)蓄一體化方案的研發(fā)以及為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和渠道提供培訓(xùn)和服務(wù)支持，瑞泰人壽還將為合作伙伴提供培訓(xùn)和服務(wù)支持，以更好地幫助他們的客戶經(jīng)理增加對(duì)長(zhǎng)期投資儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的了解，提高銷售技巧，從而幫助消費(fèi)者建立中長(zhǎng)期的理財(cái)觀念和個(gè)人理財(cái)系統(tǒng)。

篇3

2001年財(cái)政部頒布新《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，運(yùn)用“實(shí)質(zhì)重于形式”會(huì)計(jì)原則，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債重新進(jìn)行定義，擴(kuò)大了謹(jǐn)慎性原則的范圍。新制度給予企業(yè)會(huì)計(jì)人員較多的職業(yè)判斷權(quán)，更加注重會(huì)計(jì)核算的全面謹(jǐn)慎性和會(huì)計(jì)信息的高質(zhì)量性，對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融企業(yè)會(huì)計(jì)披露的透明度，起到了推動(dòng)作用?！督鹑谄髽I(yè)會(huì)計(jì)制度》的大部分規(guī)定和內(nèi)容是同國(guó)際慣例相吻合的，制度的頒布和實(shí)施，使我國(guó)銀行業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)在會(huì)計(jì)要素定義、確認(rèn)和計(jì)量、財(cái)務(wù)報(bào)告體系等重大方面基本實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例的一致和協(xié)調(diào)，并對(duì)實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化、提高我國(guó)銀行業(yè)的會(huì)計(jì)信息在國(guó)際資本市場(chǎng)上的認(rèn)可程度邁出了一大步。但新《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》仍有待完善的地方，需要我們加以認(rèn)真思考。

二、新《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中的若干問(wèn)題

（一）貸款五級(jí)分類管理與“應(yīng)計(jì)貸款與非應(yīng)計(jì)貸款”的核算口徑不協(xié)調(diào)。

“應(yīng)計(jì)貸款與非應(yīng)計(jì)貸款”的會(huì)計(jì)核算分類方式，由財(cái)政部制定并的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，自2002年1月1日起暫在上市的金融企業(yè)范圍內(nèi)實(shí)施，同時(shí)鼓勵(lì)其他股份制金融企業(yè)實(shí)施。劃分“應(yīng)計(jì)貸款與非應(yīng)計(jì)貸款”采用期限標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定貸款本金或利息逾期90天沒(méi)有收回的貸款作為非應(yīng)計(jì)貸款，其他為應(yīng)計(jì)貸款。以時(shí)間作為貸款的劃分標(biāo)準(zhǔn)，雖然比較簡(jiǎn)單方便，但是存在會(huì)計(jì)披露方面的缺陷。因貸款的質(zhì)量與貸款是否逾期、逾期天數(shù)沒(méi)有必然聯(lián)系。

與上述劃分標(biāo)準(zhǔn)不同，貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提采用五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)。貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類管理于2002年在我國(guó)銀行業(yè)全面施行，貸款銀行主要依據(jù)借款人的還款能力確定貸款遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)程度，將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類。根據(jù)《貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提指引》規(guī)定，金融企業(yè)要根據(jù)資產(chǎn)的損失程度，提取一般準(zhǔn)備金、專項(xiàng)準(zhǔn)備金和特種準(zhǔn)備金，其中專項(xiàng)準(zhǔn)備金的提取比率要按照每筆貸款五級(jí)分類的結(jié)果確定，并逐筆提取。由于貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提與貸款本金和利息收入的核算同時(shí)使用了兩種劃分標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)相關(guān)的支出與收入難以進(jìn)行匹配，使得管理層和投資者難以對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表上相關(guān)資產(chǎn)的盈利能力進(jìn)行有效分析。

在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中，外部投資者也難以取得貸款風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)信息。金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定的會(huì)計(jì)報(bào)表附注中要求披露的與貸款相關(guān)的說(shuō)明和數(shù)據(jù)有限，僅包括以下內(nèi)容：貸款的種類和范圍；計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的范圍和方法；按貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果披露貸款的期初數(shù)、期末數(shù)；分別一般準(zhǔn)備、專項(xiàng)準(zhǔn)備和特種準(zhǔn)備披露貸款損失準(zhǔn)備的期初、本期計(jì)提、本期轉(zhuǎn)回、本期核銷、期末數(shù)。對(duì)于應(yīng)計(jì)貸款的五級(jí)分類情況和非應(yīng)計(jì)貸款的五級(jí)分類情況未要求披露，投資者無(wú)法通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)告了解貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。

（二）貸款計(jì)息方法不同引致的資產(chǎn)質(zhì)量信息不一致。

從非應(yīng)計(jì)貸款的定義可以看出，如果貸款本金或利息逾期90天沒(méi)有收回，則貸款轉(zhuǎn)為非應(yīng)計(jì)貸款，已入賬的利息收入和應(yīng)收利息應(yīng)予以沖銷。而利息逾期時(shí)間的確定直接受利息的結(jié)計(jì)方式影響。利息的結(jié)計(jì)方式有到期一次性結(jié)息和定期（按月、按季、按年等）結(jié)息等方式，而目前《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)貸款結(jié)息方式不作統(tǒng)一規(guī)定，因此各家商業(yè)銀行可以選擇不同的貸款結(jié)息方式。其結(jié)果是同樣的貸款企業(yè)在采取不同結(jié)息方式的情況下，商業(yè)銀行對(duì)貸款的會(huì)計(jì)信息披露會(huì)發(fā)生差異，削弱會(huì)計(jì)信息的可比性。比如，甲銀行向企業(yè)發(fā)放貸款采用利隨本清方式，貸款到期時(shí)才結(jié)計(jì)利息；乙銀行向企業(yè)發(fā)放貸款采用按月結(jié)息方式，在貸款發(fā)放第一個(gè)月后就結(jié)計(jì)利息，如果90天后未歸還該筆利息，貸款轉(zhuǎn)入非應(yīng)計(jì)貸款科目核算，而此時(shí)甲銀行的貸款尚在應(yīng)計(jì)貸款科目核算。

（三）短期債券投資相關(guān)損益確認(rèn)上運(yùn)用兩種標(biāo)準(zhǔn)。

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：短期債券投資的利息，應(yīng)當(dāng)于實(shí)際收到時(shí)，沖減投資的賬面價(jià)值。可見(jiàn)短期債券投資利息不必按權(quán)責(zé)發(fā)生制按期計(jì)算確認(rèn)，而用于投資的資金利息支出按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)入營(yíng)業(yè)支出，造成銀行收入與支出的不匹配。此外，制度又規(guī)定：金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時(shí)對(duì)短期投資按成本與市價(jià)孰低計(jì)量，這樣，減值準(zhǔn)備的按期計(jì)提與短期債券投資利息確認(rèn)的現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制形成了制度反差，在同一制度中反映了兩種不同的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

（四）短期投資減值準(zhǔn)備計(jì)提規(guī)定以及短期投資與長(zhǎng)期投資間劃轉(zhuǎn)規(guī)定的不明晰留給企業(yè)過(guò)大的選擇空間。

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的做法借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（fasb）第121號(hào)準(zhǔn)則公告關(guān)于資產(chǎn)減值的規(guī)定，但由于規(guī)定上的漏洞，反而給企業(yè)更大的數(shù)據(jù)操縱空間。

1.短期投資減值準(zhǔn)備計(jì)提規(guī)定不清。

會(huì)計(jì)制度規(guī)定：金融企業(yè)在采用短期投資成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)時(shí)，可以根據(jù)其具體情況，分別采用按投資總體、投資類別或單項(xiàng)投資計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，如果某項(xiàng)短期投資比重較大（如占整個(gè)短期投資10%及以上），應(yīng)按單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備。按照上述規(guī)定，企業(yè)在計(jì)提方法上有較大的選擇空間，而通過(guò)不同計(jì)提方法間的轉(zhuǎn)換，企業(yè)可以對(duì)自身的利潤(rùn)進(jìn)行一定的調(diào)節(jié)。

2.短期投資與長(zhǎng)期投資間劃轉(zhuǎn)規(guī)定不明晰

按《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定：“金融企業(yè)改變投資目的，將短期投資劃轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期投資，應(yīng)按短期的成本與市價(jià)孰低結(jié)轉(zhuǎn)，并按此確定的價(jià)值作為長(zhǎng)期投資新的投資成本。擬處置的長(zhǎng)期投資不調(diào)整至短期投資，待處置時(shí)按處置長(zhǎng)期投資進(jìn)行會(huì)計(jì)處理”。這將給金融企業(yè)留下過(guò)大的利潤(rùn)調(diào)節(jié)空間。

首先，按制度對(duì)短期投資和長(zhǎng)期投資的定義，投資目的改變應(yīng)當(dāng)是指準(zhǔn)備持有時(shí)間改變，即持有時(shí)間由準(zhǔn)備不超過(guò)1年（含1年）改為超過(guò)1年，而“準(zhǔn)備”這一主觀意愿在實(shí)務(wù)中難以加以明確判定。

其次，將短期投資劃轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期投資后，準(zhǔn)備的計(jì)提由期末時(shí)按市價(jià)低于成本的部分計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備，改為計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。按制度規(guī)定，對(duì)有市價(jià)的長(zhǎng)期投資可以根據(jù)下列跡象判斷是否應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備：市價(jià)持續(xù)2年低于賬面價(jià)值；該項(xiàng)投資暫停交易1年或1年以上；被投資單位當(dāng)年發(fā)生嚴(yán)重虧損；被投資單位持續(xù)2年發(fā)生虧損；被投資單位進(jìn)行清理整頓、清算或出現(xiàn)其他不能持續(xù)經(jīng)營(yíng)的跡象?？梢?jiàn)，短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提條件是在期末時(shí)只要市價(jià)低于成本，就應(yīng)當(dāng)按低于部分計(jì)提準(zhǔn)備，而長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提條件則要嚴(yán)格得多，企業(yè)通過(guò)將短期投資劃轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期投資，原來(lái)需要定期計(jì)提的準(zhǔn)備支出現(xiàn)在可以少提甚至不提。

（五）衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量與披露未予明確。

衍生金融工具作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品，發(fā)展迅猛，品種繁多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，會(huì)計(jì)處理難度較大，具有收益不確定性、高杠桿性、高風(fēng)險(xiǎn)性等特征。對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理必須進(jìn)行有效的監(jiān)管。但我國(guó)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》僅在第一百四十條規(guī)定：“對(duì)于外匯合約、利率期貨、遠(yuǎn)期匯率合約、貨幣和利率套期、貨幣和利率期權(quán)等衍生金融工具，應(yīng)說(shuō)明其計(jì)價(jià)方法”。對(duì)衍生金融工具的計(jì)價(jià)方法，制度未作統(tǒng)一規(guī)定，也未列舉可選的計(jì)價(jià)方法，金融企業(yè)在衍生金融工具的反映和披露上缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和尺度。

目前，國(guó)內(nèi)金融企業(yè)對(duì)衍生金融工具一般都按照合同未交割金額在表外列示，如中國(guó)建設(shè)銀行2004年年度報(bào)告中披露：“衍生金融工具以合同金額作表外核算，本行待交易合約到期交割時(shí)確認(rèn)損益”。但衍生金融工具從交易到交割期間，其價(jià)值會(huì)直接受利率、匯率等因素變動(dòng)的影響，存在較大的波動(dòng)，持有者面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，稍有不慎，就有可能發(fā)生巨額虧損。民生銀行2004年年度報(bào)告中披露：“根據(jù)國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，衍生金融工具交易的未交割金額在表外列示，相關(guān)的損益在衍生金融工具到期交割時(shí)在利潤(rùn)表中確認(rèn)；國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則采用公允價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)計(jì)量，以確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)損益，調(diào)減了公司本年度境外報(bào)表凈利潤(rùn)”。根據(jù)報(bào)告披露，如果對(duì)衍生金融工具按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量，民生銀行2004年度境外報(bào)表凈利潤(rùn)應(yīng)調(diào)減11，511萬(wàn)元。

（六）會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的適度運(yùn)用問(wèn)題。

會(huì)計(jì)職業(yè)判斷是會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)理論指導(dǎo)下，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度提供的會(huì)計(jì)政策范圍內(nèi)，利用自己的專業(yè)知識(shí)和職業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)會(huì)計(jì)原則、處理方法、處理程序等方面進(jìn)行判斷與選擇的過(guò)程。

在新的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中，許多會(huì)計(jì)核算政策的選擇權(quán)下放給了企業(yè)，給會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)判斷提供了較大的空間。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷體現(xiàn)在會(huì)計(jì)原則的選擇、同一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)不同會(huì)計(jì)處理方法的選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)等方面，主要包括：對(duì)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失的判斷、對(duì)交易或事項(xiàng)重要性程度的判斷、長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法與權(quán)益法的選用、所得稅核算方法的選擇、呆、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例的確定、固定資產(chǎn)使用年限和凈殘值的確定及或有事項(xiàng)的處理等方面。

《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》寬泛的會(huì)計(jì)職業(yè)判斷空間很可能造成新的會(huì)計(jì)信息失真，與會(huì)計(jì)制度改革的初衷相背，甚至可能被不法企業(yè)所利用，成為新的“盈余操縱”手段。

同時(shí)，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷將會(huì)出現(xiàn)因會(huì)計(jì)人員本身專業(yè)知識(shí)、技能和經(jīng)驗(yàn)的不同，對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行職業(yè)判斷的結(jié)果不盡相同的現(xiàn)象，從而增加了會(huì)計(jì)信息的變數(shù)，使會(huì)計(jì)核算的可比性原則面臨挑戰(zhàn)。

三、對(duì)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》有關(guān)問(wèn)題的思考

（一）增加披露應(yīng)計(jì)貸款和非應(yīng)計(jì)貸款的五級(jí)分類情況。

解決貸款五級(jí)分類管理與“應(yīng)計(jì)貸款與非應(yīng)計(jì)貸款”的核算口徑不協(xié)調(diào)問(wèn)題，有兩種途徑，一種是改變當(dāng)前的“應(yīng)計(jì)貸款與非應(yīng)計(jì)貸款”的會(huì)計(jì)核算分類方式，按五級(jí)分類的要求分“正?！?、“關(guān)注”、“次級(jí)”、“可疑”和“損失”設(shè)置貸款科目，可以消除“應(yīng)計(jì)貸款與非應(yīng)計(jì)貸款”劃分采用期限標(biāo)準(zhǔn)的弊端。但考察當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的信息技術(shù)運(yùn)用水平，目前按五級(jí)分類的要求設(shè)置貸款科目尚不現(xiàn)實(shí)，因?yàn)橘J款風(fēng)險(xiǎn)分類工作定期進(jìn)行，五級(jí)分類的結(jié)果變動(dòng)頻繁，當(dāng)前商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)處理系統(tǒng)難以實(shí)現(xiàn)及時(shí)聯(lián)動(dòng)。因此，建議采用另一種途徑，即結(jié)合期限標(biāo)準(zhǔn)和五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)確定非應(yīng)計(jì)貸款，對(duì)于貸款本金或利息逾期90天沒(méi)有收回的貸款，以及貸款本金或利息雖未逾期90天但難以收回的貸款均作為非應(yīng)計(jì)貸款，同時(shí)增加信息披露，要求銀行在財(cái)務(wù)報(bào)告中增加披露應(yīng)計(jì)貸款和非應(yīng)計(jì)貸款的五級(jí)分類情況，應(yīng)計(jì)貸款轉(zhuǎn)為非應(yīng)計(jì)貸款的金額及對(duì)本期收入的影響數(shù)和本期非應(yīng)計(jì)貸款收回的金額及對(duì)當(dāng)期收入的影響數(shù)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展看，貸款會(huì)計(jì)核算上與五級(jí)分類管理相統(tǒng)一是未來(lái)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息披露的趨勢(shì)。

（二）在報(bào)表附注中增加披露貸款計(jì)息方法。在其他條件相同的情況下，商業(yè)銀行采取不同貸款結(jié)息方式，其會(huì)計(jì)信息披露會(huì)產(chǎn)生差異，因此有必要在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中增加披露各種計(jì)息方法下的貸款種類、貸款日平均余額和貸款期限等補(bǔ)充信息，幫助信息使用者理解報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)。

（三）對(duì)短期債券投資按期計(jì)提投資收益，明確短期投資減值準(zhǔn)備計(jì)提口徑，嚴(yán)格短期投資與長(zhǎng)期投資間的劃轉(zhuǎn)。

關(guān)于短期債券投資收益的確認(rèn)時(shí)間，應(yīng)該結(jié)合我國(guó)債券市場(chǎng)的現(xiàn)狀，并運(yùn)用重要性原則加以確定。我國(guó)債券市場(chǎng)較不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)上的債券品種也較為有限，財(cái)政部長(zhǎng)期債、政策性金融債和央行票據(jù)是銀行間債券市場(chǎng)上的主要債券品種，銀行因其流動(dòng)性需要主要偏好短期債券投資，如果按制度規(guī)定于實(shí)際收到債券利息或轉(zhuǎn)讓時(shí)才確定收入，在收支不匹配的同時(shí)，必然造成收入的波動(dòng)。因此，對(duì)于主要由持有時(shí)間的長(zhǎng)短決定投資收益的短期債券投資應(yīng)考慮按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)提投資收益。

關(guān)于短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，應(yīng)制定采用投資總體、投資類別或單項(xiàng)投資的具體情況，明確計(jì)提方法的運(yùn)用前提。從如實(shí)反映金融企業(yè)的資產(chǎn)角度看，按投資總體計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，可以從整體上反映短期投資可收回價(jià)值低于賬面價(jià)值的情況，最能真實(shí)反映企業(yè)的短期投資的整體價(jià)值。而按單項(xiàng)投資計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，所提準(zhǔn)備金額將高于按投資總體或投資類別計(jì)提的金額，最符合穩(wěn)健性原則。本人認(rèn)為，跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提目的在于揭示資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，因此按投資總體計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備是較優(yōu)選擇，同時(shí)，基于重要性原則，如果某項(xiàng)短期投資比較重大（如占整個(gè)短期投資10%及以上），仍可按單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備。

關(guān)于短期投資減值準(zhǔn)備與長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提條件，建議將有市價(jià)的長(zhǎng)期債券投資的減值準(zhǔn)備計(jì)提與短期債券投資跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提相統(tǒng)一，即在期末時(shí)按成本與市價(jià)孰低計(jì)價(jià)，按市價(jià)低于成本的部分計(jì)提減值準(zhǔn)備。

（四）逐步擴(kuò)大衍生金融工具會(huì)計(jì)規(guī)范的適用范圍，提高金融企業(yè)之間會(huì)計(jì)信息的可比性。

2006年1月1日開(kāi)始實(shí)行《金融工具確認(rèn)和計(jì)量暫行規(guī)定（試行）》，以及今年2月15日的擬于2007年1月1日實(shí)施的《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《套期保值》等39項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則克服了《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》未對(duì)衍生金融工具計(jì)價(jià)方法作出統(tǒng)一規(guī)定弊端，要求商業(yè)銀行在表內(nèi)確認(rèn)衍生金融工具、按公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量，從而有利于控制衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)反映商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。由于上述規(guī)定和準(zhǔn)則目前仍限于在已上市和擬上市商業(yè)銀行實(shí)施，因此沒(méi)有完全解決金融企業(yè)在衍生金融工具反映和披露上缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和尺度的問(wèn)題，為提高金融企業(yè)之間會(huì)計(jì)信息的可比性，建議創(chuàng)造條件，逐步在所有金融企業(yè)之間實(shí)施上述關(guān)于金融衍生工具確認(rèn)和計(jì)量方面的規(guī)定。

（五）會(huì)計(jì)職業(yè)判斷運(yùn)用問(wèn)題的思考。

1.制定和完善金融企業(yè)具體準(zhǔn)則。

近年來(lái)，財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)已經(jīng)陸續(xù)頒布具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則十幾項(xiàng)，但這些改革主要針對(duì)工商企業(yè)，針對(duì)金融企業(yè)特別是銀行業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系還沒(méi)有形成。因此，應(yīng)當(dāng)盡快建立銀行業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，減少當(dāng)前制度中過(guò)多的判斷和選擇。事實(shí)上，主張會(huì)計(jì)處理允許有大量的估計(jì)和專業(yè)判斷的“會(huì)計(jì)藝術(shù)論”曾經(jīng)在西方國(guó)家流行，但已經(jīng)引起了監(jiān)管層的警覺(jué)，美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2001年年會(huì)曾批評(píng)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“因允許太多選擇而信譽(yù)不好”。安然事件后，美國(guó)國(guó)會(huì)2002年7月26日通過(guò)了“薩班斯-奧克斯利”法案（sarbanes-oxleyact），對(duì)現(xiàn)行的公司和會(huì)計(jì)法律進(jìn)行了多處重大修改，以加強(qiáng)監(jiān)管，值得我們借鑒。

2.將會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的運(yùn)用與會(huì)計(jì)信息的充分披露有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。

職業(yè)判斷不同影響銀行對(duì)會(huì)計(jì)處理方法的選擇和運(yùn)用，從而影響到銀行經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果的反映，最終影響到銀行內(nèi)外部信息使用者特別是外部信息使用者的決策。因此，凡是與會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的運(yùn)用有關(guān)的、使信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的判斷產(chǎn)生重要影響的信息均應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中作出全面陳述。

篇4

投資人剛剛度過(guò)大災(zāi)大難的2008年，對(duì)新年伊始的2009年已不抱有過(guò)高的盈利奢望，相當(dāng)多的投資人期盼挽回?fù)p失，乃至撈本出局。其實(shí)，在大熊的年代里，有這樣少虧保本的想法，應(yīng)是絕大多數(shù)投資人的想法。而一旦大牛降臨，這樣的想法，也一定會(huì)發(fā)生根本的變化。堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，不因熊而亂退，不因牛而盲進(jìn)，通過(guò)時(shí)間復(fù)利，達(dá)到財(cái)富增長(zhǎng)、財(cái)務(wù)自由的投資境界，確實(shí)不是一件易事。

2009年能給投資人帶來(lái)什么?現(xiàn)在就做預(yù)言多少有點(diǎn)瞎猜之嫌。誠(chéng)如，去年新春之時(shí)，有多少人曾預(yù)言2008年是百年難遇的大熊之年呢?因此。2009年的投資只能看一步，走一步。但是，長(zhǎng)期投資的理念不能輕易改變。鑒此，本專欄也改變年初更換模擬投資組合的慣例，繼續(xù)原有的基金組合，與更多的錢進(jìn)全球的內(nèi)地投資人長(zhǎng)期共勉。

面向全球的投資，內(nèi)地投資人最好的一個(gè)方法就是通過(guò)資產(chǎn)配置，長(zhǎng)期投資基金，當(dāng)一個(gè)輕輕松松的財(cái)富分享者。海外財(cái)經(jīng)媒體曾做過(guò)一個(gè)統(tǒng)計(jì)，以定投方式投資，5年為一周期，獲得收益的幾率高達(dá)90％以上。以1940年1月至2008年10月為一個(gè)大周期，假如投資人以定投方式投資美國(guó)標(biāo)普500指數(shù)，并以循環(huán)投資5年為一個(gè)小周期，經(jīng)過(guò)計(jì)算后發(fā)現(xiàn)，投資5年的平均收益為24.60％，最佳的年份為收益93.44％，最差的年分為虧損33.92％，獲得收益的幾率高達(dá)89％。如果并入股息計(jì)算，收益會(huì)更可觀。這再次說(shuō)明了基金投資宜長(zhǎng)不宜短。

因此，筆者推出的模擬基金組合，一組年虧損高達(dá)近6成，另一組年虧損達(dá)3成，在沒(méi)有發(fā)現(xiàn)更佳的市場(chǎng)和標(biāo)的前，既不作轉(zhuǎn)換也不作止損，這兩組模擬基金組合至今未足2年，離5年一小周期尚有一半以上的時(shí)間。如以5年計(jì)算，這兩組模擬基金中有5年歷史的品種，至今仍是正收益的，這也從另一個(gè)方面證明了基金投資的期限與盈利間的正相關(guān)。

其實(shí)，基金投資5年為一小周期的觀點(diǎn)。還可從基金的說(shuō)明書(shū)中看見(jiàn)。在港交所公開(kāi)掛牌買賣的各類ETF，其投資告示中就明示，投資年限5年以上，也就是說(shuō)投資者買入這些基金，就是一個(gè)5年以上的持有者。如果，要跑短線的，或不能持有5年以上的，就不適合投資這類品種。

目前來(lái)看，全球市場(chǎng)近期已有較大的反彈。有海外財(cái)經(jīng)媒體對(duì)此作了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，以去年11月中旬為始點(diǎn)，12月中旬為終點(diǎn)，韓國(guó)上漲39％、墨西哥上漲27％、印度上漲21％、俄羅斯上漲21％、巴西上漲17％、歐洲上漲17％、標(biāo)普500上漲16％、日本上漲14％、道指上漲13％。假如，不是秉承長(zhǎng)期投資，不輕易止損的理念和方法，怎么可能贏得這一波的反彈呢?

篇5

[關(guān)鍵詞]基金定投 基金公司 市場(chǎng)價(jià)格

基金定投是定期定額投資基金的簡(jiǎn)稱,是指在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開(kāi)放式基金中,類似于銀行的零存整取方式。這樣投資可以平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn),比較適合進(jìn)行長(zhǎng)期投資,自動(dòng)扣款,手續(xù)簡(jiǎn)單。辦理基金定投的手續(xù)非常簡(jiǎn)單,只要投資者與基金公司或基金代銷機(jī)構(gòu)約定每個(gè)月(或兩個(gè)月)在固定的時(shí)間從其賬戶中劃出固定的金額來(lái)投資基金即可。

基金定投這種小額投資方式適合無(wú)大筆投資資金但具長(zhǎng)期理財(cái)需求的人。對(duì)于大多數(shù)沒(méi)有時(shí)間研究經(jīng)濟(jì)景氣變化和市場(chǎng)多空狀況的基金投資者而言,定期定額投資策略可以說(shuō)是相當(dāng)省時(shí)省力的投資方法,并且還可以避免不小心買在高點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn),由于基金“定額定投”起點(diǎn)低、方式簡(jiǎn)單,所以它也被稱為“小額投資計(jì)劃”或“懶人理財(cái)術(shù)”。

基金定期定額投資具有類似長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的特點(diǎn),能積少成多,平攤投資成本,降低整體風(fēng)險(xiǎn)。它有自動(dòng)逢低加碼,逢高減碼的功能,無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格如何變化總能獲得一個(gè)比較低的平均成本,因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷,消除市場(chǎng)的波動(dòng)性。只要選擇的基金有整體增長(zhǎng),投資人就會(huì)獲得一個(gè)相對(duì)平均的收益,不必再為入市的擇時(shí)問(wèn)題而苦惱。

一、定期定額投資的優(yōu)點(diǎn)

基金定投的第一個(gè)優(yōu)點(diǎn)就是分散風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槭敲扛粢欢喂潭〞r(shí)間投資,不論市場(chǎng)行情如何波動(dòng),都會(huì)定期買入固定金額的基金。這樣,在基金價(jià)格走高時(shí)買進(jìn)的單位數(shù)較少,而在基金價(jià)格走低時(shí)買進(jìn)的單位數(shù)較多,長(zhǎng)期積累下來(lái),成本及風(fēng)險(xiǎn)自然會(huì)攤低。

這在市場(chǎng)下跌時(shí)表現(xiàn)的特別明顯,因?yàn)槊看味寄苜I到更低的價(jià)位,這樣下來(lái)平均成本就會(huì)降低,這類似于股票投資的分批建倉(cāng)。無(wú)論買基金還是買股票,分批建倉(cāng)基于一個(gè)很重要的出發(fā)點(diǎn),就是不去判斷底部。因?yàn)樵诠墒猩?判斷大盤何時(shí)見(jiàn)底或見(jiàn)頂是很困難的,特別是對(duì)于每天忙于工作沒(méi)有時(shí)間研究股市的普通投資者來(lái)說(shuō),幾乎是不可能的,因此分批建倉(cāng)的策略應(yīng)運(yùn)而生。雖然,分批建倉(cāng)的結(jié)果不是最佳的,它肯定不如在底部全部買入的收益高,但是,它能避免把資金全部都套在高位的風(fēng)險(xiǎn)。

基金定投的第二個(gè)優(yōu)點(diǎn)是為資金量比較小的投資者提供了一種投資基金的可能,因?yàn)榛鸲ㄍ兜拈T檻很低,最低每次購(gòu)買100元就可以,不過(guò)不要小看了這點(diǎn)“小錢”,如果長(zhǎng)期堅(jiān)持下去,你將會(huì)獲得一筆可觀的收益,即所謂“小錢變大錢”。其原因一是本金的積累,二是收益的再投資所帶來(lái)的利滾利收益,即“復(fù)利效應(yīng)”。因此不宜因市場(chǎng)短線波動(dòng)而隨便終止,只要長(zhǎng)線前景佳,市場(chǎng)短期下跌反而是累積更多便宜單位數(shù)的時(shí)機(jī),一旦市場(chǎng)反彈,長(zhǎng)期累積的單位數(shù)就可以一次獲利。

二、基金定投適合的人群

1.年輕的月光族:由于基金定投具備投資和儲(chǔ)蓄兩大功能,可以在發(fā)工資后留下日常生活費(fèi),部分剩余資金做定投,以“強(qiáng)迫”自己進(jìn)行投資資產(chǎn)增值,培養(yǎng)良好的理財(cái)習(xí)慣。

2.領(lǐng)固定薪水的上班族:大部份的上班族薪資所得在應(yīng)付日常生活開(kāi)銷后,結(jié)余金額往往不多,小額的定期定額投資方式最為適合。而且由于上班族大多無(wú)法親自在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)到金融機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)手續(xù),因此設(shè)定于指定賬戶中自動(dòng)扣款的定期定額投資,對(duì)上班族來(lái)說(shuō)是最省時(shí)省力的投資方式。

3.在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)有特殊(或較大)資金需求的:例如三年后須付購(gòu)房首付款、二十年后子女出國(guó)的留學(xué)基金,乃至于三十年后自己的退休養(yǎng)老基金等。在已知未來(lái)將有大額資金需求時(shí),提早以定期小額投資方式來(lái)規(guī)劃,不僅不會(huì)造成自己日常經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān),更能讓每月的小錢在未來(lái)變成大錢。

4.不喜歡承擔(dān)過(guò)大投資風(fēng)險(xiǎn)者:由于定期定額投資有投資成本加權(quán)平均的優(yōu)點(diǎn),能有效降低整體投資成本,使得價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)下降,進(jìn)而穩(wěn)步獲利,是長(zhǎng)期投資者對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期看好的最佳選擇工具。

定期定額投資基金的方式已經(jīng)為越來(lái)越多的投資者采用,定期定額每月自動(dòng)扣款所具有的手續(xù)簡(jiǎn)便、平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)和具有復(fù)利效果等優(yōu)點(diǎn)也開(kāi)始為大家所熟知。

三、定期定額投資基金需要引起重視的方面

1.量力而行。定期定額投資一定要做得輕松、沒(méi)負(fù)擔(dān),曾有客戶為分散投資標(biāo)的而決定每月扣款10000元,但一段時(shí)間后卻必須把定期存款取出來(lái)繼續(xù)投資,這樣太劃不來(lái)。建議大家最好先分析一下自己每月收支狀況,計(jì)算出固定能省下來(lái)的閑置資金,金額可大可小,貴在堅(jiān)持,切不可因扣款金額太大而無(wú)法堅(jiān)持。

2.選擇有上升趨勢(shì)的市場(chǎng)。應(yīng)該說(shuō)并不是在股市的任何時(shí)候都適合定投,定投的最佳時(shí)機(jī)應(yīng)該是股市即將見(jiàn)底或已經(jīng)見(jiàn)底,開(kāi)始一輪新的升勢(shì)的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。定投策略的一個(gè)重要假設(shè),是不管市場(chǎng)經(jīng)歷怎樣的下跌,投資者都會(huì)堅(jiān)持買,但實(shí)際情況是,一旦市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅下跌,采用這種策略的投資者經(jīng)歷了屢買屢套的大幅虧損后,往往會(huì)膽怯,不敢再繼續(xù)堅(jiān)持。另外,股市是經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”,市場(chǎng)的長(zhǎng)期下跌往往是宏觀經(jīng)濟(jì)出了問(wèn)題,那么一般工薪階層往往在經(jīng)濟(jì)疲軟時(shí),收入減少甚至失去工作。在這種情況下,可能投資者想堅(jiān)持定期定額的投資策略,也往往會(huì)心有余而力不足。在最應(yīng)該堅(jiān)持的時(shí)候放棄,這種策略就會(huì)變成一種失敗的策略。

3.投資期限決定投資對(duì)象。定期定額長(zhǎng)期投資的時(shí)間復(fù)利效果分散了股市多空、基金凈值起伏的短期風(fēng)險(xiǎn),只要能遵守長(zhǎng)期扣款原則,選擇波動(dòng)幅度較大的基金其實(shí)更能提高收益,而且風(fēng)險(xiǎn)較高的基金的長(zhǎng)期報(bào)酬率應(yīng)該勝過(guò)風(fēng)險(xiǎn)較低的基金。如果較長(zhǎng)期的理財(cái)目標(biāo)是5年以上至10年、20年,不妨選擇波動(dòng)較大的基金,而如果是5年內(nèi)的目標(biāo),還是選擇績(jī)效較平穩(wěn)的基金為宜。

4.持之以恒。長(zhǎng)期投資是定期定額積累財(cái)富最重要的原則,這種方式最好要持續(xù)3年以上,才能得到好的效果,并且長(zhǎng)期投資更能發(fā)揮定期定額的復(fù)利效果。

篇6

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資金籌資管理

中小企業(yè)是推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，是經(jīng)濟(jì)中最活躍的主體。它們規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)方式靈活，最有可能按照經(jīng)濟(jì)的比較優(yōu)勢(shì)來(lái)組織生產(chǎn)，并且中小企業(yè)在解決就業(yè)方面的優(yōu)勢(shì)也越來(lái)越受到矚目。為了更加全面地了解中小型企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)，筆者于2005年6月開(kāi)始成立中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題調(diào)查課題組，對(duì)廣東省湛江市50家中小企業(yè)進(jìn)行了深入細(xì)致的調(diào)查研究，獲得了豐富的調(diào)查資料。我們結(jié)合中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，分析了中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)，這對(duì)探索中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展的新思路，提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平并促進(jìn)其健康發(fā)展將具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

調(diào)查方式包括發(fā)調(diào)查表、去企業(yè)實(shí)地考察、訪談以及到財(cái)政局、資產(chǎn)管理局等相關(guān)管理部門收集資料等多種方式。調(diào)查對(duì)象涉及制造企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、股份制企業(yè)、服務(wù)業(yè)等多類企業(yè)。調(diào)查對(duì)象的分布情況如表1所示。

調(diào)查對(duì)象的選取是從中小企業(yè)中隨機(jī)選取，具有一定的代表性。被調(diào)查的湛江市的中小企業(yè)很多均為有限責(zé)任公司，大部分屬于民營(yíng)企業(yè)，涉及行業(yè)主要為房地產(chǎn)、服務(wù)行業(yè)和商業(yè)。

我國(guó)的中小企業(yè)是在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)、城市集體企業(yè)和城鄉(xiāng)個(gè)體私營(yíng)企業(yè)等新興非國(guó)有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)涉及的范圍狹窄，資金流量和存量不大。另外，很多中小企業(yè)為“家族式”企業(yè)，財(cái)務(wù)決策控制權(quán)高度集中，這種組織管理模式也決定著中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有著自己的特點(diǎn)。

中小企業(yè)流動(dòng)資金管理的特點(diǎn)

流動(dòng)資金是指投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨。

貨幣資金短缺

2002年和2003年不同類型中小企業(yè)的貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例都較低，其原因是由于很多中小企業(yè)規(guī)模較小、資信不足，在進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)中，供貨商一般不愿意給予中小企業(yè)貿(mào)易賒賬的待遇，而沒(méi)有貿(mào)易賒賬的支持，中小企業(yè)就不得不用現(xiàn)金或銀行存款來(lái)付款。這就使得不同類型中小企業(yè)貨幣資金的持有比例較低，貨幣資金常常處于短缺狀態(tài)，對(duì)貨幣資金的需求往往較大。

資金的周轉(zhuǎn)能力不強(qiáng)

我們的調(diào)查結(jié)果顯示，部分中小企業(yè)應(yīng)收賬款的比例很大。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品銷售疲軟、庫(kù)存積壓等情況下企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力而不得不采取賒銷的方式，這種方式會(huì)刺激企業(yè)銷售額的快速增長(zhǎng)，但是，高額的應(yīng)收賬款也會(huì)直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流入。導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)不能兌現(xiàn)或造成呆賬，造成企業(yè)利潤(rùn)下降。

存貨占用額較大

很多中小企業(yè)原材料采購(gòu)沒(méi)有計(jì)劃，庫(kù)存物資的收、發(fā)、結(jié)存缺乏嚴(yán)格的控制，使得會(huì)計(jì)期末存貨占用資金較大。例如被調(diào)查的49家企業(yè)中就有25家企業(yè)的存貨占用額在39%左右，過(guò)多的存貨造成流動(dòng)資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。

資金籌集渠道狹窄

被調(diào)查的49家企業(yè)中有24家企業(yè)有短期借款，14家企業(yè)有長(zhǎng)期借款，1家企業(yè)有債券籌資。其原因是目前很多中小企業(yè)還不具備向公眾發(fā)行債券和償還的能力，而向金融機(jī)構(gòu)借款也相當(dāng)困難，一般銀行對(duì)大中型企業(yè)爭(zhēng)相放貸，而對(duì)中小企業(yè)貸款較少，主要因?yàn)橹行∑髽I(yè)效益低、風(fēng)險(xiǎn)高、企業(yè)誠(chéng)信度低，致使很多銀行不愿向中小企業(yè)貸款。

內(nèi)源融資為主

中小企業(yè)主要通過(guò)投資者投入以及企業(yè)內(nèi)部積累、內(nèi)部挖潛等內(nèi)源融資方式形成資金，如企業(yè)的留存收益、按規(guī)定提取的更新改造資金、生產(chǎn)發(fā)展資金等。通過(guò)證券市場(chǎng)融資和向銀行貸款等這樣的外源融資較少，這也使得中小企業(yè)的資金積累相對(duì)集中。

中小企業(yè)投資管理的特點(diǎn)

以湛江被考察的企業(yè)2003年為例，其籌資狀況見(jiàn)表2：

投資以短期投資為主

我們調(diào)查的50家中小企業(yè)的資料顯示，2003年只有14家企業(yè)有長(zhǎng)期投資業(yè)務(wù)，其中國(guó)有中小型企業(yè)中有7家，而只有3家企業(yè)增加了投資。集體企業(yè)沒(méi)有長(zhǎng)期投資業(yè)務(wù)。有限責(zé)任公司中有4家有長(zhǎng)期投資業(yè)務(wù)，其中1家增加了投資。股份公司中有3家有長(zhǎng)期投資業(yè)務(wù)，1家增加了投資。由于長(zhǎng)期投資過(guò)程中不確定性因素較多，投資風(fēng)險(xiǎn)大，而且企業(yè)一旦面臨風(fēng)險(xiǎn)，很難有足夠的資金支撐其度過(guò)難關(guān)，況且中小型企業(yè)資金也經(jīng)常會(huì)存在不足，這也使其沒(méi)有充足的資金開(kāi)展長(zhǎng)期投資業(yè)務(wù)。

投資方式以對(duì)內(nèi)投資為主

中小企業(yè)投資主要集中在對(duì)內(nèi)投資上。表現(xiàn)在：企業(yè)要對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)以不斷增加市場(chǎng)份額；由于中小企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有份額畢竟有限，所以企業(yè)要不斷試制新產(chǎn)品代替陳舊的老產(chǎn)品；企業(yè)還要對(duì)現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行更新改造，以適應(yīng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)要求。

中小企業(yè)利潤(rùn)管理的特點(diǎn)

湛江市大型企業(yè)2003年產(chǎn)品銷售收入的增長(zhǎng)比例為29%，中型企業(yè)為9%，小型企業(yè)為24%.成本費(fèi)用的增長(zhǎng)比例為大型企業(yè)29%，中型企業(yè)為12%，小型企業(yè)11%.可見(jiàn)小型企業(yè)在利潤(rùn)管理上更注重成本費(fèi)用的控制，這也使得其成本費(fèi)用的增長(zhǎng)比例較小，相對(duì)獲得的利潤(rùn)額較大。而中型企業(yè)成本費(fèi)用的控制較差，控制體系不健全，引起成本費(fèi)用過(guò)高，利潤(rùn)下降。

總之，中小企業(yè)由于自身的特殊性，其財(cái)務(wù)管理也有其特點(diǎn)，中小企業(yè)只有充分考慮自身的這種特點(diǎn)、并不斷強(qiáng)化自身各項(xiàng)管理措施，及時(shí)進(jìn)行技術(shù)、管理、制度等方面的創(chuàng)新，才能逐步解決其財(cái)務(wù)管理中存在的各種問(wèn)題，從而推動(dòng)中小企業(yè)和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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2.陳海誼。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題與對(duì)策。經(jīng)濟(jì)與管理研究，2004.06

篇7

核算現(xiàn)狀國(guó)有控股股份制企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算現(xiàn)狀如下：對(duì)具有控制、共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資沒(méi)有實(shí)行權(quán)益法核算，母公司實(shí)際上控制著子公司的利潤(rùn)分配政策，相關(guān)投資收益的確認(rèn)縱，投資收益成為損益調(diào)節(jié)工具，或者長(zhǎng)期無(wú)投資回報(bào)產(chǎn)生；將長(zhǎng)期投資掛在《其他應(yīng)收款》科目進(jìn)行核算；長(zhǎng)期股權(quán)投資沒(méi)有相應(yīng)的投資協(xié)議、合同，章程不規(guī)范，可能存在賬外長(zhǎng)期投資項(xiàng)目；按資本紐帶建立清晰的投資與被投資關(guān)系的工作尚未完全到位；會(huì)計(jì)報(bào)表合并不規(guī)范，對(duì)實(shí)質(zhì)上的子公司沒(méi)有進(jìn)行合并報(bào)表或不予匯總，或者方法不統(tǒng)一，有些采用合并方式，有些采用匯總方式，企業(yè)匯總會(huì)計(jì)報(bào)表未能正確反映企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量；財(cái)務(wù)人員對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算工作不重視，不適應(yīng)新體制下對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的要求。

原因分析

國(guó)有控股股份制企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資核算存在現(xiàn)狀的原因主要有幾個(gè)方面：企業(yè)相關(guān)管理部門領(lǐng)導(dǎo)主觀上不愿意規(guī)范長(zhǎng)期股權(quán)投資核算。國(guó)有企業(yè)改制存在盲目改制、產(chǎn)權(quán)不清、國(guó)有控股股份制企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)多數(shù)為上級(jí)委派等現(xiàn)象，勢(shì)必導(dǎo)致子公司完全聽(tīng)從母公司領(lǐng)導(dǎo)，而且要爭(zhēng)先恐后地顯示政績(jī)。而規(guī)范長(zhǎng)期股權(quán)投資核算，不僅將增加一些部門的工作量，而且也將在核算上控制和杜絕企業(yè)對(duì)投資收益的隨意調(diào)節(jié)，因此企業(yè)管理部門領(lǐng)導(dǎo)不愿主動(dòng)做這方面的規(guī)范工作。

清理和規(guī)范核算的一些相關(guān)政策措施尚未明確。對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行清理和規(guī)范會(huì)計(jì)核算，需要在一些政策明確的前提下進(jìn)行，否則將使實(shí)務(wù)工作難以順利實(shí)施，或造成會(huì)計(jì)政策不統(tǒng)一，核算結(jié)果缺少可比性。

規(guī)范核算缺乏應(yīng)有的基礎(chǔ)。長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法核算和實(shí)行會(huì)計(jì)報(bào)表合并是比較復(fù)雜的工作，對(duì)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)要求較高。另外，權(quán)益法核算和會(huì)計(jì)報(bào)表合并需要被投資單位與投資企業(yè)在平時(shí)積累、提供大量的基礎(chǔ)資料，需要規(guī)范的公司管理機(jī)制來(lái)配合實(shí)施，而這些往往是目前許多企業(yè)所缺乏的。

完善對(duì)策

首先，宣傳《會(huì)計(jì)法》，提高國(guó)有控股股份制企業(yè)管理層及會(huì)計(jì)人員對(duì)正確核算長(zhǎng)期股權(quán)投資重要性的認(rèn)識(shí)-正確核算長(zhǎng)期股權(quán)投資，是《會(huì)計(jì)法》的要求，是公司負(fù)責(zé)人義不容辭的責(zé)任；可以使投資收益反映投資企業(yè)經(jīng)濟(jì)意義上的投資利潤(rùn)，不受利潤(rùn)分配政策的影響；可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)并調(diào)整以前年度投資損益，使企業(yè)當(dāng)年和以后的經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)可信，較好地滿足會(huì)計(jì)信息的需求和防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高管理監(jiān)督水平。

其次，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資作進(jìn)一步清理。國(guó)資委對(duì)被投資單位進(jìn)行調(diào)查和審計(jì)，摸清被投資單位的家底；補(bǔ)訂投資合同、投資協(xié)議，規(guī)范企業(yè)章程，尤其是公司制企業(yè)；在規(guī)范核算之前，按控股程度和管理程序，對(duì)被投資單位的不良資產(chǎn)進(jìn)行清理和處理，落實(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資的真實(shí)價(jià)值，并將一定時(shí)期前產(chǎn)生的清理?yè)p失在考核時(shí)作客觀因素另行考慮，以便趁今后規(guī)范或變更會(huì)計(jì)政策之際，作為前期損益調(diào)整項(xiàng)目并入股權(quán)投資差異予以攤銷。

第三，建立健全長(zhǎng)期投資管理的組織機(jī)構(gòu)及管理制度。建立對(duì)外投資管理委員會(huì)或落實(shí)相應(yīng)的管理部門，以負(fù)責(zé)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的長(zhǎng)期管理和投資后的日常聯(lián)系工作；完善被投資單位的組織機(jī)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)性質(zhì)分別建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等相應(yīng)的權(quán)力機(jī)構(gòu)，保證各級(jí)機(jī)構(gòu)按各自職責(zé)范圍和程序切實(shí)行使權(quán)力，同時(shí)做好相應(yīng)的會(huì)議記錄和決議；建立健全長(zhǎng)期股權(quán)投資的內(nèi)部控制制度；加強(qiáng)對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的效益考核；形成對(duì)被投資單位的年度會(huì)計(jì)報(bào)表中介機(jī)構(gòu)審計(jì)制度和集團(tuán)內(nèi)部定期審計(jì)制度，加強(qiáng)監(jiān)督；形成紅利分配制度，按規(guī)定程序?qū)嵭欣麧?rùn)分配，并向投資者及時(shí)公告和報(bào)送利潤(rùn)分配決議、公告紅利支付情況等資料，使紅利能真正反應(yīng)股份制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，并能調(diào)動(dòng)投資者的積極性；實(shí)行國(guó)有股份制企業(yè)特有的紅利分配與按股獎(jiǎng)勵(lì)相結(jié)合的制度，在紅利不能即時(shí)分配的情況下，采取一定的定期或不定期的獎(jiǎng)勵(lì)辦法，調(diào)動(dòng)職工購(gòu)股的積極性。

篇8

商業(yè)保險(xiǎn)是通過(guò)市場(chǎng)手段解決上述問(wèn)題的重要選擇。今年8月13日，國(guó)務(wù)院《加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)要把商業(yè)保險(xiǎn)建成社會(huì)保障的重要支柱。11月17日，國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要發(fā)揮商業(yè)健康保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以出資新建等方式新辦醫(yī)療、社區(qū)養(yǎng)老、健康體檢等服務(wù)機(jī)構(gòu)，承接商業(yè)保險(xiǎn)有關(guān)服務(wù)。商業(yè)保險(xiǎn)參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，不僅有利于商業(yè)保險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸，做強(qiáng)做大現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)，而且有利于構(gòu)建多支柱、多層次社會(huì)保障體系，減輕國(guó)民生活負(fù)擔(dān)和政府財(cái)政壓力。

近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)快速發(fā)展，服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，特別是在參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面進(jìn)行了大膽探索，為我國(guó)養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展做出了積極努力。

一是積極參與養(yǎng)老地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。隨著保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用逐漸放開(kāi)，保險(xiǎn)公司對(duì)投資養(yǎng)老地產(chǎn)熱情日漸高漲。從拍地規(guī)劃到適老性地產(chǎn)建設(shè)，再到開(kāi)發(fā)相應(yīng)保險(xiǎn)產(chǎn)品鎖定客戶，目前，泰康人壽、中國(guó)人壽、中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)、合眾人壽等已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老地產(chǎn)的先行者。

二是積極參與老年金融業(yè)。包括一般性老年壽險(xiǎn)產(chǎn)品、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、住房反向抵押貸款、保險(xiǎn)信托等方面。其中，一般性老年壽險(xiǎn)產(chǎn)品較為普遍，大多數(shù)壽險(xiǎn)公司都有涉及。長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)方面，目前，中國(guó)人保、中國(guó)人壽、生命人壽等十余家公司都開(kāi)辦了此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

三是積極參與老年服務(wù)業(yè)。近年來(lái)，保險(xiǎn)公司通過(guò)股權(quán)投資和購(gòu)買服務(wù)等方式，提高老年服務(wù)水平。例如，人保健康與北京大學(xué)人民醫(yī)院共同簽署了醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)共同體項(xiàng)目，在保證自己客戶得到優(yōu)良醫(yī)療服務(wù)的同時(shí)，降低醫(yī)療成本。

與其他投資機(jī)構(gòu)相比，保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司，投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是資金優(yōu)勢(shì)。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)屬于資金密集型產(chǎn)業(yè)，資金需求量大，投資周期長(zhǎng)，對(duì)長(zhǎng)期資金來(lái)源的穩(wěn)定性也有較大要求。截至2013年底，全國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為7.27萬(wàn)億元。其中，壽險(xiǎn)資金可以作為20年以上的長(zhǎng)期投資資金的約占48%，可以作為5-20年的中長(zhǎng)期投資資金的約占25%。保險(xiǎn)資金的大量、長(zhǎng)期、穩(wěn)定的天然優(yōu)勢(shì)，成為保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。

二是產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。作為商業(yè)壽險(xiǎn)的承保人，在投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，壽險(xiǎn)公司可以尋求養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與保險(xiǎn)產(chǎn)品的對(duì)接，催生保險(xiǎn)主業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新，例如，保險(xiǎn)公司可以將養(yǎng)老社區(qū)與長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)內(nèi)在聯(lián)動(dòng)，獲取長(zhǎng)期收益目標(biāo)。

篇9

收費(fèi)明算賬

公募基金收費(fèi)比較規(guī)范統(tǒng)一，一般股票型基金的認(rèn)／申購(gòu)費(fèi)率如表1所示，配置型基金、債券型基金、貨幣型基金的費(fèi)率依次降低，有的甚至免收認(rèn)／申購(gòu)費(fèi)。最近一些基金公司還推出了創(chuàng)新型基金，對(duì)不同類型的投資人(優(yōu)先份額和進(jìn)取份額)收取不同的費(fèi)用，以達(dá)到平衡管理人、優(yōu)先投資人、進(jìn)取投資人利益關(guān)系的目的。此外，基金公司還會(huì)收取基金凈值1.5％的管理費(fèi)(股票型基金)，銀行收取0.25％的托管費(fèi)(基金的托管費(fèi)和管理費(fèi)已從每日的基金凈值中扣除，基金投資者在購(gòu)買和贖回基金時(shí)無(wú)需再另行支付相關(guān)費(fèi)用)。

私募基金的收費(fèi)方式比較靈活，有的除了收取固定比例的管理費(fèi)外，還會(huì)根據(jù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)和收益累進(jìn)分成。例如，某私募基金就不收認(rèn)購(gòu)費(fèi)和管理費(fèi)，只進(jìn)行30％的收益分紅。分成機(jī)制，使私募基金有很強(qiáng)的追求業(yè)績(jī)的動(dòng)力。

省錢有門路

選購(gòu)基金當(dāng)然不能只看費(fèi)用高低，但是對(duì)于能夠省掉的錢，還是要學(xué)得精明一點(diǎn)。以下3個(gè)技巧或許對(duì)你有用。

不要頻繁買賣

基金是一種長(zhǎng)期投資工具，一是因?yàn)殚L(zhǎng)期投資可獲得高收益另一方面，頻繁買賣基金會(huì)支付較高的費(fèi)用成本。例如，股票型基金的贖回費(fèi)率為凈值的0.5％，再加1.5％的申購(gòu)費(fèi)，每交易一次就將至少支付2％的投資成本。

基金公司為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期投資，在贖回費(fèi)方面一般設(shè)有優(yōu)惠措施?；鹜顿Y者選定一只基金后，除非出現(xiàn)特殊情況，最好不要頻繁買賣。

基金轉(zhuǎn)換更省錢

基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有一家基金公司發(fā)行的任一開(kāi)放式基金后，可直接自由轉(zhuǎn)換到該公司管理的其他開(kāi)放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購(gòu)目標(biāo)基金的一種業(yè)務(wù)模式。

基金轉(zhuǎn)換能在認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)時(shí)節(jié)省費(fèi)用。雖然買基金時(shí)通過(guò)網(wǎng)上交易也能享有手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠，但贖回時(shí)一般沒(méi)有優(yōu)惠。通過(guò)基金轉(zhuǎn)換，則可變相實(shí)現(xiàn)贖回費(fèi)率優(yōu)惠?；鸸疽话銜?huì)規(guī)定，旗下基金問(wèn)的轉(zhuǎn)換費(fèi)率低于持有不滿一年的贖回費(fèi)率。如果投資者購(gòu)買了一家公司的股票型基金，可以先轉(zhuǎn)換為該基金公司旗下的貨幣型基金(貨幣型基金在認(rèn)購(gòu)、贖回時(shí)一般不收取或收很低的手續(xù)費(fèi))，再贖回貨幣型基金，這樣，資金變現(xiàn)的總費(fèi)用大約是直接贖回的6折左右。

長(zhǎng)期投資可選后端收費(fèi)

前端收費(fèi)，是在購(gòu)買時(shí)便支付認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)用，后端收費(fèi)則是在購(gòu)買時(shí)不支付認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)，而等到贖回時(shí)才一次性付費(fèi)。在實(shí)際投資中，很少有人在意前端和后端收費(fèi)，銷售單位的工作人員也往往很少主動(dòng)提示客戶選擇哪種收費(fèi)方式，一般都會(huì)默認(rèn)客戶是選擇前端收費(fèi)。其實(shí)，投資者如果能根據(jù)自己的情況，科學(xué)選擇合適的購(gòu)買方式，會(huì)節(jié)省投資成本，提高投資收益。

篇10

現(xiàn)在我的理財(cái)資金共有40萬(wàn)人民幣。分為四部分進(jìn)行投資：長(zhǎng)期投資、中期投資、流動(dòng)性現(xiàn)金和家庭企業(yè)投資，四部分的比例分別為10%、40%、10%和40%。

在長(zhǎng)期投資方面，我選擇投資成長(zhǎng)型公司的原始股。我運(yùn)氣不錯(cuò)，身邊有幾個(gè)朋友合資創(chuàng)業(yè)成立了一家效益不錯(cuò)的生物醫(yī)藥公司。2011年我投資該公司，動(dòng)用了個(gè)人理財(cái)資金的10%款項(xiàng)，購(gòu)買了一萬(wàn)股的原始股份。因?yàn)樵摴居袆?chuàng)業(yè)板的上市計(jì)劃，預(yù)計(jì)三年內(nèi)上市，所以我希望將這部分投資用作長(zhǎng)期的投資來(lái)持有。上市之前收益可以忽略，而如果上市，這可能是我投資收益率最高的一個(gè)項(xiàng)目。

在中期投資方面，我又細(xì)分為中長(zhǎng)期的投資和中短期的投資。在中長(zhǎng)期投資方面，我選擇項(xiàng)目投資。中短期方面我選擇投資基金。我會(huì)做一些獨(dú)立的商業(yè)項(xiàng)目的投資，這種投資主要是在商業(yè)地產(chǎn)公司的融資上衍生出來(lái)的投資方式。例如一個(gè)房產(chǎn)公司需要為某商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目融資100萬(wàn)，則可能由30至40個(gè)自然人集資投入。我也是通過(guò)朋友的介紹才進(jìn)入此類投資，我投入了約5萬(wàn)人民幣，占我總投資額的10%左右。該項(xiàng)投資的收益主要靠年度分紅，分紅額度和投資時(shí)間成正比。但這種項(xiàng)目也面臨較多的風(fēng)險(xiǎn)，一是流動(dòng)性不佳，在項(xiàng)目變現(xiàn)前無(wú)法贖回本金；其二是這些投資建立在房產(chǎn)市場(chǎng)向好、開(kāi)發(fā)商資金充沛的基礎(chǔ)上，一旦該行業(yè)有變或樓盤爛尾，則該筆投資可能付諸東流。

基金投資占我投資總額的10%。我分別買入了分級(jí)基金和封閉式基金。現(xiàn)在來(lái)看，基金漲幅要超過(guò)上證綜指的漲幅。

流動(dòng)性現(xiàn)金我會(huì)保留10%左右，但這并不是指我將資金放置在活期存折上。實(shí)際上活期存折上我一般只預(yù)留4000至5000元人民幣作為日常開(kāi)銷，其他大部分的資金都用來(lái)購(gòu)買貨幣基金和股票了。因?yàn)檫@兩種投資方式的變現(xiàn)時(shí)間較短，出入市場(chǎng)也很方便，所以我就將其作為我的流動(dòng)性應(yīng)急資金。

我在股市跌過(guò)跟頭，現(xiàn)在不再輕易涉足股票。所以目前投資股票的資金量不大，我也不再追任何概念和短線消息，主要是看趨勢(shì)投資，看到股票有比較明顯的上升趨勢(shì)后再投資，如果沒(méi)有重大利好或者明顯的漲勢(shì)，我寧可將錢投入到貨幣基金中。貨幣基金相當(dāng)于我的股票池，其收益率并不很高，大約4%。我會(huì)經(jīng)常性地將該基金和股票的資金相互轉(zhuǎn)換。