導語：如何才能寫好一篇理財經理履職報告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

有效應對國際金融危機 保持公司平穩(wěn)較快發(fā)展

學習實踐科學發(fā)展觀的最終落腳點，是促進企業(yè)科學發(fā)展。近年來，**縣供電公司堅持以科學發(fā)展觀為指導，牢牢把握“建好網、賣好電、收好費、服好務”的企業(yè)定位，堅持“三抓一創(chuàng)”的工作思路，公司的管理基礎不斷夯實，發(fā)展環(huán)境明顯改善，綜合實力顯著增強，公司的發(fā)展已經邁上了一個重要臺階。當前，隨著國際金融危機影響的不斷加深，全球經濟出現衰退，國內經濟形勢也發(fā)生重大變化，國際金融危機對我國實體經濟的影響仍未見底。我國宏觀經濟直面國際經濟潛在變局，使公司經營形勢面臨許多不確定因素。公司今年第一季度售電量出現負增長，這在近幾年來是十分罕見的。公司深入分析面臨的挑戰(zhàn)和存在的突出問題，通過狠抓經營管理、內部考核和隊伍建設機制創(chuàng)新，切實增強應對國際金融危機的科學因素，確保實現企業(yè)決策目標，保持公司平穩(wěn)較快地發(fā)展。

（一）創(chuàng)新經營管理，增強應對金融危機的科學因素

國際金融危機的根源，是美國華爾街將貪得無厭建立在違背經濟規(guī)律基礎之上。所以，我們應對國際金融危機對企業(yè)經營造成的困局的最佳選擇，就是堅持科學發(fā)展，創(chuàng)新經營管理體制，向管理要效益，在經濟總量下滑的情況下，保持經濟效益穩(wěn)步增長。

節(jié)約就是提高效益。公司全力推動全員理財，引導全體員工強化成本控制意識。在費用管理上，除不可控費用外，包括領導班子在內均實行定額包干管理，對預算內定額外的費用，按照“先報告、后使用”的原則執(zhí)行，使“三費”始終控制在預算范圍內。20xx年的可控費用在上年的基礎上下調了6.88%。3月底，面對嚴峻的經營形勢，公司及時調整了財務預算，可控費用在年初預算的基礎上下調21.33%，其中業(yè)務招待費下調了24.2%，車輛費下調了5.35%。公司實行農電工全日工作制，配網整治實行“零施工費”支出，即供電所人員在完成本職工作的前提下，將剩余工作時間投入到配網整治工作中去，公司無需為配網整治施工支付人工費，年終通過評價機制，根據各臺區(qū)的整改質量核定不等的獎金加以激勵。

增供擴銷，向營銷管理要效益。一是重點跟蹤掌握重點行業(yè)和用電大戶的用電狀況、用電負荷發(fā)展趨勢，開拓培育新的用電增長點?？蛻?a href="http://www.eimio.cn/haowen/17218.html" target="_blank">經理負責對客戶的業(yè)務辦理進行全過程的跟蹤服務，及時了解、監(jiān)督、督促業(yè)務辦理情況，與客戶保持聯系。二是縮短業(yè)擴流程時限。通過優(yōu)化供電業(yè)擴流程，僅需4天時間就可以向客戶提交供電方案，比向社會承諾的工作時限縮短了11天，從工程竣工驗收合格到送電只用1天時間，比向社會承諾的工作時限提前了4天。三是完善新建小區(qū)電力設施建設監(jiān)督和服務制度。在開發(fā)商進入用電申請開始，公司責任部門就積極與業(yè)主溝通，宣傳新建住宅配套供電設施建設的有關規(guī)定，推行遠程集抄。嚴格執(zhí)行“三不指定”，把好設備質量關。四是加強計劃、臨時、事故停電的事前、事中、事后管理，對延時供電造成的原因和給公司帶來的損失進行認真分析，并進行責任追究。

強化法律意識，運用法律武器捍衛(wèi)公司權益，實質上就是控制企業(yè)經營風險?？刂骑L險也能產生效益。公司的法律意見書制度規(guī)定，各單位凡涉及應對訴訟案件、處理各種糾紛、保護電力設施、訂立合同和協議、制訂管理制度及其它需要法律論證的事項，事前應將擬定意見或草案上交具備法律事務職能的經理工作部，再送達公司聘請的法律顧問，由法律顧問進行法律論證并出具法律意見書，作為該單位實施該事項過程中的決策依據，并將法律意見書予以存檔以備以后檢查調閱。公司自實施法律意見書制度以來，從未發(fā)生因法律糾紛造成經濟損失的事項。

（二）創(chuàng)新內部考核方式，確保實現企業(yè)決策目標

創(chuàng)新內部考核方式，最大可能地激發(fā)全員主觀能動性，確保實現企業(yè)決策目標，是推動企業(yè)科學發(fā)展的重要保障。

**縣供電公司在歷年實行的業(yè)績捆綁考核基礎上，今年推出了“兩考核、一評價”的新制度，即全員績效考核、中層干部履職考核和年度工作綜合評價。

全員績效考核實行動態(tài)的分配方式，把員工獎金和崗位工資全部納入過程考核，按月考核，按月兌現，用收入杠桿調動員工的工作積極性和主動性，確保人人有責任、個個有指標、事事有考核，進一步提高全員工效。考核辦法：每月月初由職能部門向考核組提交本月中心工作，考核組核定后計算出職能部門本月的平均工作量，對未達到平均工作量的部門直接按100%比例扣罰當月績效工資，再依據部門上報的中心工作進行業(yè)績考核。同時，考核采用倒掛連帶辦法，從最基層入手，先考核供電所基層班組人員，綜合辦公室人員對基層班組人員失分負連帶責任，供電所班子對全所失分負連帶責任，相關工作對口的公司職能部門和基層單位對供電所失分要負相應連帶責任。這樣公司所有崗位的風險利益有機地結合在一條鏈子上，心往一處想，勁往一處使 ，有效地提高了全員的工作主動性。

中層干部接受公司全員績效考核的同時，又要接受公司領導班子的“中層干部履職考核”。經理工作部、思想政治工作部作為中層干部履職考核的督辦部門，各自負責督辦會議部署的行政事務和黨群事務，如發(fā)現某單位某項工作未在規(guī)定時間內按時完成或在工作執(zhí)行過程中脫節(jié)、履行職責不到位現象，經理工作部或思想政治工作部擬定告知書，提交黨政主要領導簽署意見，然后送分管領導，由分管領導在規(guī)定時間內召集相關部門分析原因并形成處理意見，黨政主要領導根據處理意見對責任單位進行履職考核扣分，責任單位在履職考核當中所失分值全部由其班子承擔。

此外，公司要在年終對各單位進行“年度工作綜合評價”，考核組成員通過對各單位實地查、看、問、聽所掌握的情況進行點評，并進行背靠背無記名評分。通過定性和定量評價，最終形成了對各單位的全方位考核。同時，公司改變了以區(qū)段定供電所班子年薪的核定辦法，統一年薪基數，按照年度綜合評價百分比核定年薪。

（三）創(chuàng)新隊伍建設機制 強化服務優(yōu)質的人本精神

人是生產力最活躍、最革命的構成要素。科學發(fā)展觀也突出強調以人為本。**縣供電公司狠抓隊伍建設機制創(chuàng)新，不斷強化服務優(yōu)質的人本精神，通過構建一支召之即來、來之能戰(zhàn)、戰(zhàn)之必勝的高素質干部職工隊伍，著力推動公司可持續(xù)發(fā)展，著力打造企業(yè)“百年老店”。

首先，在解放思想中尋求企業(yè)科學發(fā)展新動力。針對員工思想中出現的一些不良傾向，及時提出在公司范圍內進行“三個什么”大討論，強調廣大員工面對公司新的形勢和新的任務，要站在新的起點上認真審視自我，深刻反思“我為企業(yè)做了什么，我為企業(yè)創(chuàng)造了什么，我為企業(yè)帶來了什么”。廣大員工在大討論中深刻領會到：只有自己踏踏實實地“做”，才能為公司創(chuàng)造經濟效益和社會效益，只有累積大家的“創(chuàng)造”，才能為公司“帶來”根本性的改變。

其次，打造公正文化，培植民主管理思想。嚴格執(zhí)行財經紀律，強化審計監(jiān)督和效能監(jiān)察工作，積極打造“陽光財務”。大額資金支付實行聯簽制，即項目負責人、部門負責人、財務負責人、分管領導、財務總監(jiān)、分管財務經理、公司經理共同簽字。供電所實行報賬制，所報賬項必須具備供電所班子成員及職工代表共同簽字。

其三，強化人力資源管理。樹立人力資源是第一資源的理念，發(fā)掘現有人力資源，充分調動現有人員的潛能，達到“小材大用”的目的。公司一方面將基層單位的后勤、服務崗位推出面向公司實行公開招聘，另一方面，通過理論考試和民主評議考核農電工，同時推行農電工異地使用，根治其因長期固定一方而形成的不良工作作風。為了進一步推進分配制度改革，完善激勵與約束機制，促進員工與企業(yè)共同發(fā)展，公司在歷年來實行的業(yè)績捆綁考核基礎上，

其四，是牢固樹立人才觀念。公司逐步建立起培訓、考核、使用、發(fā)展一體化的人才培養(yǎng)激勵機制。制定并實施全員培訓計劃，開展全員教育培訓，注重培訓的質量與實效，改變培訓方式，深入到基層、一線培訓，形成多層次、多渠道、大規(guī)模的職工培訓格局。注重技能型人才培養(yǎng)，把技能型人才培養(yǎng)作為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重大問題來抓實抓好。公司采用“以競賽代培訓”的方式來發(fā)掘技能型人才，每年舉行一次面向全公司的業(yè)務技能統賽。對在競賽中成績優(yōu)異的員工，按照成績名次發(fā)放技術津貼，享受一年，次年重新進行技能統賽。技術津貼的動態(tài)管理，有效刺激了員工學知識、學技術的積極性。

篇2

“影子銀行”又稱為平行銀行系統，在美國，它包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結構性投資工具（SIV）等非銀行金融機構。

在中國，“影子銀行”的概念至今沒有一個明確的界定。

“國內許多人對‘影子銀行’的看法不一樣，你要說他是‘影子銀行’，他就很不高興，在美國沒有這么敏感?！币晃唤咏O(jiān)管層的人士表示。

“只要涉及借貸關系和銀行表外交易的業(yè)務都屬于‘影子銀行’。”中國社科院金融研究所發(fā)展室主任易憲容給出如此定義。

按此定義，今年上半年，國內“影子銀行”的資金規(guī)模約有3.6萬億元。

但有銀監(jiān)會的人士認為，“影子銀行”是非銀行系統，是游離在銀行系統之外的，銀信合作、委托貸款都是銀行業(yè)務，銀行業(yè)務怎么能叫做“影子銀行”？

其表示，國內的“影子銀行”應該是游離于“一行三會”監(jiān)管之外的變相融資機構，而信托業(yè)務是受到銀監(jiān)會嚴格監(jiān)管的，不應該屬于“影子銀行”。

此外，大的國企、PE、小額貸款公司、典當行，它們都在變相地貸款，它們是不是“影子銀行”？現在的定義范疇都不明確。

有學者認為，所謂“影子銀行”，是指無銀行之名但有銀行之實的機構，包括各類貸款公司、PE、典當行等。長期以來它們不在傳統的銀行業(yè)監(jiān)管之內。

盡管上述人士認為“影子銀行”定義模糊，但國內學術界、監(jiān)管機構的研究部門已在兩年前就展開了對“影子銀行”的認定與研究。

“‘影子銀行’最重要和最大的一塊是基于信托公司的融資業(yè)務，銀監(jiān)會比較專業(yè)，早就注意到‘影子銀行’，之前就對信托業(yè)務范圍進行了重新設定?！币讘椚菡f。

中國社科院金融研究所金融產品中心副主任袁增霆稱，金融產品中心的課題組正在持續(xù)地跟蹤研究中國的“影子銀行”體系?！罢J識中國的‘影子銀行’，最好按銀行產品線和業(yè)務線來梳理。中國的‘影子銀行’主要指銀行理財部門中典型的業(yè)務和產品，特別是貸款池、委托貸款項目、銀信合作的貸款類理財產品。”

該研究所金融重點實驗室主任劉煜輝認為，中國的“影子銀行”包含兩部分，一部分主要包括銀行業(yè)內不受監(jiān)管的證券化活動，以銀信合作為主要代表，還包括委托貸款、小額貸款公司、擔保公司、信托公司、財務公司和金融租賃公司等進行的“儲蓄轉投資”業(yè)務；另一部分為不受監(jiān)管的民間金融，主要包括地下錢莊、民間借貸、典當行等。

最大的資金來源

“在中國，規(guī)模較大的‘影子銀行’是銀信合作，這一塊規(guī)模大，涉及面廣，且大家關注較多。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出,銀信合作的信托方式屬于直接融資，籌資人直接從融資方吸取資金，不會通過銀行系統產生派生存款，這樣就降低了貨幣供應的增速。

同時，銀行通過銀信合作將資本移出表外，“減少”了資本要求，并規(guī)避了相應的準備金計提和資本監(jiān)管要求。另外，信托公司資金大量投向各級政府基建項目，形成集中度風險和政府融資平臺違約風險。

有統計數據顯示，2010年前6個月銀信合作產品較2009年前6個月增加2.37萬億元的規(guī)模，這使得銀行的信貸規(guī)?？刂剖Вy行通過銀信合作的創(chuàng)新方式釋放出了大量的資金。

盡管2011年銀信合作產品的資金總量在減少，但其仍是“影子銀行”中最大的資金釋放來源。

有專家表示，中國的銀信合作理財已經符合了“影子銀行”的部分特征：一方面很難被監(jiān)管；另一方面，商業(yè)銀行通過大規(guī)模的信貸資產證券化后，推向市場銷售給客戶，其利潤是被鎖定的，而風險完全被轉嫁到了客戶手中，進而出現了風險和收益的不對稱，這和美國的房地產信貸證券化有異曲同工之處。

有商業(yè)銀行的相關負責人介紹，銀信合作中，資金募集方以項目未來收益為抵押，由信托公司設計一款基于該項目現金流的理財產品，周期一般為1年到1年半，并委托銀行代銷。

銀行收取托管費，信托公司收取服務費，投資者獲得理財產品預期收益，看上去三方皆大歡喜。不過，一旦現金流出現問題，比如資金募集方房地產商未能如期賣出商品房回籠資金，則該項目成為一個爛尾項目，該理財產品的資金鏈斷裂。這中間，銀行與信托公司已在項目初期獲得托管和服務費，雖然有借款人提供的反擔保措施等風險補償機制，但受害的往往仍是購買理財產品的普通投資者。

為此，2010年7月2日，銀監(jiān)會口頭通知信托公司暫停銀信合作業(yè)務。當年9月，銀監(jiān)會要求信托公司計算凈資本和風險資本，并且持續(xù)要求信托公司凈資本與其風險資本的比值不小于100%。

2011年1月，銀監(jiān)會更是明確了商業(yè)銀行合作業(yè)務表外資產轉入表內的具體要求；同時要求信托公司對銀信合作貸款按照10.5%的比例計提風險資本；最后是對信托公司2010年度分紅作限制性規(guī)定。

銀監(jiān)會主席劉明康也在今年工作會議上多次指出，對銀信合作等“影子銀行”業(yè)務要果斷予以規(guī)范。在防控“影子銀行”風險上，要嚴格按時間表做好銀信合作表外轉表內的工作。

中國信托業(yè)協會數據顯示，銀信合作業(yè)務余額呈逐步下降趨勢。截至今年二季度末，中國信托資產規(guī)模達3.7萬億元，其中銀信合作的信托產品規(guī)模為1.6萬億元（去年3季度銀信合作余額為1.89萬億元）。

非金融機構泛濫

在銀信合作嚴控背景下，仍有不明資金通過其他途徑流入市場。

以房地產行業(yè)為例，統計局公布的數據顯示，在今年前7月的固定資產投資中，房地產開發(fā)投資增長最快，同比增長33.6%；在房地產開發(fā)商資金來源中，較國內貸款、利用外資和自籌資金，其他資金來源增速很快，上升了2.6個百分點。

“其他資金的來源根本弄不清。”易憲容說，流入房地產的資金途徑很多，企業(yè)以各種名目申請到貸款，但所貸項目并不真實，錢轉而投放高利貸，高利貸目前是資金流入房地產的來源之一。

“民間資金量非常大，現在中小企業(yè)特別是房地產企業(yè)基本上從銀行拿不到錢，只能借高利貸?！蔽錆h某典當行負責人徐先生表示。

擔保公司、典當行、投資（咨詢）公司、小額貸款公司雖然都有自己的經營范圍，但他們基本是以高利貸模式從事民間借貸?！昂芏鄵９旧踔廖鼉Γ孪?~1.5分從市場拿錢，貸出去3~5分，跟地下錢莊是一樣的，他們無非是打了一個合法的幌子而已。很多小貸公司也在做民間借貸，私下吸儲，都變成‘影子銀行’了。”溫州中小企業(yè)促進會會長周德文稱。

在接受采訪時，上述武漢典當行徐先生剛剛談完兩筆借貸生意，“月息均為2.5%”。他表示，正常借貸的行情是年息60%，而且需求量很大，市場爭著要。“這個行業(yè)做得好，確實是一個高利潤的行業(yè)?！毙煜壬锌f，很多人連公司都沒有，錢直接在卡上打進打出。

銀行界人士向記者透露，利用管理漏洞和大型企業(yè)的虛構項目，民間借貸公司從銀行套取低成本貸款，然后以高利貸款賺取巨額利差，這個過程中，銀行也成為高利貸市場融資的對象。一些國有擔保公司、財務公司也利用國有銀行的資金，偷偷放高利貸。

伴隨著業(yè)務的激增，這些民間非金融機構發(fā)展迅速。截至2011年6月底，全國小額貸款公司機構數量增加到3366家，貸款余額2874.66億元，同比分別增長42%和57%；同時全國共有典當行5238家，實現典當總額1180億元，同比增長38%。

而在擔保公司方面，至去年底，全國融資性擔保法人機構共計6030家，實收資本總額達4506億元，比2009年底增加了約1000億元。

武漢一家擔保公司平常的資金借貸做到8個點（月息8%），業(yè)務做得很大，都有了自己的運鈔車。

由于銀根收緊，不僅信托、擔保行業(yè)獲得超速發(fā)展機會，典當行也在此番行情中獲益匪淺。

以浙江的典當行為例。截至2011年6月30日，浙江省典當企業(yè)發(fā)放貸款累計總額199.48億元，比去年同期增長61.20%，實現稅后利潤11422萬元。

削弱宏調

“資金很緊的時候，由于對資金的壟斷控制，導致出現很高的收益率，給人制造暴利的機會。”袁增霆說，“而且游離在監(jiān)管體制之外的‘影子銀行’體系，是削弱央行宏觀調控能力的一個根本性因素。”

袁增霆及其課題組一直在跟蹤研究中國“影子銀行”的系統問題。

浙江民泰商業(yè)銀行國際業(yè)務部總經理孫天宏通過央行數據分析發(fā)現，“實際現在宏觀調控的力度并不大”：2011年6月末，廣義貨幣(M2)余額78.08萬億元，同比增長15.9%；狹義貨幣(M1)余額27.47萬億元，同比增長13.1%。

“投資還在高位運行。”他說，今年1~6月城鎮(zhèn)固定資產投資額同比增長25.6%；6月房地產開發(fā)投資同比增速為32.9%；半年M2增幅仍比GDP高出5.7個百分點。

事實上，國內的“影子銀行”體系顯然不在傳統的貨幣銀行體系之列，也不在央行的調控范圍之內，但同樣行使著貨幣銀行的職能。

金融格局新變化昭示出，央行所能調控的對象和掌握信息資源日趨受限。“央行也亟需采取應對措施，從監(jiān)管體制上規(guī)避宏觀調控的失靈?！痹鲻f。

2011年2月，央行調查統計司司長盛松成曾表示，新增人民幣貸款已不能準確反映我國實體經濟的融資總量。因此，只有將商業(yè)銀行表外業(yè)務、非銀金融機構提供的資金和直接融資都納入統計范疇，才能完整、全面監(jiān)測和分析整體社會融資狀況。

不過，曾剛對社會融資總量數據的科學性表示懷疑?！拔覀儏⑴c討論了很多次，它存在很多缺陷，一是數據不能及時獲取，大都是遲滯3個月后才能進行統計；二是民間融資無法統計，這并不是一個完整的融資總量統計。”

孫天宏說，由于銀行存款負利率，造成銀行存款減少，而實際的貸款需求旺盛，銀行還通過大量代銷信托理財產品或委托貸款，將資金的需求和供給放在表外匹配。這些資金大約80%流向了房地產企業(yè)。

根據央行數據，當前銀行貸款余額總體為4萬億元。而截至6月上旬，理財產品的規(guī)模已達到7萬億。截至目前銀行發(fā)行理財產品共有6000多只，已接近去年全年總量。

由于資產抵押貸款管理虛化和弱化，部分銀行信貸資金并沒有被用作企業(yè)生產和經營?！捌髽I(yè)通過假的貿易合同或者虛報銷售數據，獲得貸款后再以高利貸形式轉貸出去。”孫天宏說。

這就造成銀行資金間接流向“影子銀行”體系。

北京銀聯信咨詢公司總經理符文忠稱，如果銀行根本無法或者沒有努力去了解和監(jiān)控信貸資金的使用方向，銀行就不能正確地評估企業(yè)是否濫用資金，不能把握貸款中的政策風險和法律風險；銀行無法監(jiān)控資金使用方向，就無法預測信貸資金回流的時間和金額，難以保證信貸資金的安全收回。

而當民間“影子銀行”的體系遭到重創(chuàng)后，風險將通過鏈條傳導至正規(guī)的金融機構。

借貸風險累積

“現在實業(yè)都不景氣，這么高的利率，企業(yè)承受不住，可是又不得不為生存而借高利貸?！睖刂菝耖g資本服務中心曹舒浩稱，目前溫州企業(yè)丟下廠子和設備，卷走1到2個億的不少。

“我們單位有三個同事，借高利貸還不上錢，連公職都放棄，出逃了?！闭憬刂菔幸患覚C關單位的工作人員介紹。

在全國范圍內，資金供不應求仍在刺激著借貸利率的高企以及市場的膨脹。

今年一季度，溫州民間借貸的交易量是上年平均的1.4倍，民間借貸市場處于活躍階段，借貸規(guī)模的增長也比較明顯。今年6月份，溫州民間借貸綜合利率水平為24.4%，折合月息超過2分，比去年同期上升了3.4個百分點。

如此高的借貸利率根本不是生產利率能夠覆蓋的，這必會引起一些風險暴露?！百J款利率高于企業(yè)利潤，短期還可以維持，超過6個月就會出現問題。一些企業(yè)為了生存迫不得已通過民間借貸周轉資金，但是眼下又看不到實體經濟向好的趨勢，未來這一塊的風險會很大?！?/p>

銀監(jiān)會人士稱，由于信貸需求旺盛，擔保會司、典當行、小額貸款公司、投資咨詢公司紛紛轉行從事高利貸業(yè)務，而放貸的資金相當一部分來自金融機構。利用管理漏洞和虛構項目，大型企業(yè)從銀行套取低成本貸款后放高利貸賺取巨額利差。

一旦出現資金斷裂，風險最終將傳導至傳統金融機構。

“現在變成惡性循環(huán)了，有些人借錢就是為了還上高利貸?！备＝垘r市一位從事民間借貸人士稱。

“大家都在撐，看撐到什么時候崩盤，看哪些公司能撐下去?！彼f，福建當地利息已經超過1毛（月息），許多擔保公司和典當行也因收不回錢而倒閉。

特別是一些中小房地產企業(yè)資金鏈非常緊張，一些房地產公司從社會上拿個幾千萬，每月利息就要上百萬元。

溫州一些爛尾樓的老板開始向周德文尋求幫助。

擔保機構本身只能從事銀行貸款的中介擔保，現在都跑去放貸，成了變相的民間金融。周德文認為，應該讓民間借貸陽光化，使其規(guī)范運作。

據接近銀監(jiān)會的人士透露，銀監(jiān)會已要求銀行嚴格遵循“三個辦法，一個指引”的要求，嚴格貸后管理，確保資金流到實體經濟中，要從源頭控制資金挪用和風險隱患。

對此，中國銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經理宗良認為，要逐步規(guī)范民間金融，但要把握節(jié)奏、謹慎而為，不然就會使非法經營者產生僥幸心理，誤認為非正規(guī)機構規(guī)模發(fā)展大了最終都會成為正規(guī)機構。

系統漏洞

“龐大的‘影子銀行’體系使監(jiān)管層對金融機構的監(jiān)管也受到影響。”《財經國家周刊》記者從多位監(jiān)管層人士處獲悉，目前銀監(jiān)會對“影子銀行”的監(jiān)管標準的設立尚處于初步階段，且針對“影子銀行”的監(jiān)管還存在著很多方面爭議。

曾剛表示，爭議主要體現在監(jiān)管對象、監(jiān)管主體、監(jiān)管規(guī)范三個方面。

“‘影子銀行’存不存在，是好還是壞？第一個是學術界定，第二個是規(guī)范的判斷，最后才會有監(jiān)管政策的出臺?！痹鴦傉f。

對“影子銀行”體系的監(jiān)管，具體由誰去執(zhí)行目前還是個問題。接近銀監(jiān)會的人士對《財經國家周刊》記者說，由于“影子銀行”涉及到證券、保險、信托等行業(yè)，最后對“影子銀行”的監(jiān)管不僅需要法律授權，“落（實）到哪一家（機構），還需要諸多討論?！?/p>

已借調至吉林省金融辦的銀監(jiān)會研究局原副局長龔明華也在其發(fā)表的文章中稱，應盡快將“影子銀行”監(jiān)管問題納入相關監(jiān)管協調機制，統籌監(jiān)管政策，明確監(jiān)管主體和職責分工。

中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，由于“影子銀行”涉及到許多非銀行的金融機構，如保險公司、投資公司、證券投資公司、基金公司，因此對“影子銀行”的監(jiān)管也要從中國金融整體體系的角度來考慮。

“當前中國金融安全體系存在和面臨金融監(jiān)管滯后、存款保險制度缺失、金融市場化程度不高、貨幣市場與資本市場發(fā)展不均衡以及金融系統脆弱性嚴重等風險。中國對‘影子銀行’發(fā)生的監(jiān)管爭議和監(jiān)管難題突出了中國系統性風險監(jiān)管體系不健全。”中國科學院“中國經濟轉型中的金融安全體系建設”課題組專家指出。

目前，中國的金融監(jiān)管實行的是分業(yè)監(jiān)管模式：銀監(jiān)會統一監(jiān)管全國銀行、金融資產管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機構；證監(jiān)會對全國證券、期貨市場實行集中統一監(jiān)管；保監(jiān)會統一監(jiān)管全國保險市場。

隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，銀行、保險、證券機構業(yè)務彼此融合，行業(yè)間的界線越來越模糊。上述課題組專家指出，中國金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，雖然明確了“一行三會”的監(jiān)管職責，但對于游離于監(jiān)管之外的融資機構，尚未制定整體性的監(jiān)管政策框架，導致缺乏相應的履職手段和監(jiān)管權限，權責脫離。

“影子銀行”體系所創(chuàng)造的金融工具，幾乎完全破除了金融系統結構與市場之間的邊界，這種格局讓已習慣于各司其職的監(jiān)管體制變得無所適從，從而導致貨幣政策失效及暴露出系統性金融監(jiān)管風險。

監(jiān)管挑戰(zhàn)

對“影子銀行”的定義至今沒有一個權威的說法，這是進行監(jiān)管的首道難題；而多頭監(jiān)管主體的存在，也使監(jiān)管變得困難。

“PE現在誰來監(jiān)管？小額貸款公司、典當行都在變相貸款，銀監(jiān)會怎么去監(jiān)管？還有一些大的國企金融業(yè)務，是不是屬于‘影子銀行’？”一位市場人士稱，雖然銀監(jiān)會提出了對“影子銀行”的監(jiān)控，但證監(jiān)會、保監(jiān)會、地方政府等其他監(jiān)管機構并沒有明確“影子銀行”的監(jiān)管政策。

民間借貸，包括私人拆借，企業(yè)之間不以商業(yè)票據為基礎的拆借，互助基金組織以及非政府小額信貸、投資公司、擔保公司和典當行等非金融機構，都存在監(jiān)管盲區(qū)。

目前小貸公司和擔保公司的監(jiān)管責任是在地方政府，這是明確的。但在地方上由哪個部門具體負責，各地有所不同。

方正擔保有限公司副總經理涂濤說，在銀監(jiān)會的規(guī)范文件出臺之前，各種擔保公司是隨意注冊的，沒有經過嚴格審批的擔保機構，借用了擔保行業(yè)作為準金融機構的信用，從事一些非法的業(yè)務。

2010年3月，銀監(jiān)會開始出臺關于擔保公司的整頓文件。今年年初開始陸續(xù)發(fā)放融資性擔保公司的牌照。但一些機構仍打著擔保旗號從事非法集資、非法吸存、高利放貸等活動。

上述武漢典當行負責人稱，典當行由商務部監(jiān)管，但當地商務局根本不管。他表示，實際上現在典當行在業(yè)務金額、注冊資金、利率、抵押手續(xù)上都在違規(guī)經營，典當行已成為民間吸儲與放高利貸的中介。

而民間私募基金主要以投資咨詢公司、投資顧問公司、工作室等名義，以委托理財方式提供服務，其運作屬于純民間行為，具體規(guī)模尚沒有權威數據。

目前，民間私募基金缺乏明確的法律規(guī)范，沒有納入監(jiān)管范圍，從而滋生非法集資。大量私募基金游離于監(jiān)管之外加大了整個金融體系的風險，部分國外對沖基金透過虛構交易、平行貸款、柜臺交易、錢莊及間接通過合格境外投資者渠道進入國內市場，對中國金融安全和交易秩序帶來沖擊。