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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)指標(biāo)；盈利能力；償債能力；營(yíng)運(yùn)能力

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）01-0109-02

一、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性

（一）短期償債能力指標(biāo)

1.流動(dòng)比率。流動(dòng)比率指標(biāo)將一年以上未收回的應(yīng)收賬款、積壓的存貨作為流動(dòng)資產(chǎn)，并未從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除，一些用于購(gòu)買或投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)付賬款，或者已不具備流動(dòng)的性質(zhì)也仍然包括在流動(dòng)資產(chǎn)中，而這些不良資產(chǎn)可能因其資產(chǎn)質(zhì)量較差，資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值明顯低于賬面價(jià)值。另外，一些待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失中可能獲得有關(guān)責(zé)任人、保險(xiǎn)人給予一定的賠償或補(bǔ)償以及待處理資產(chǎn)本身的殘值，卻往往未計(jì)入計(jì)入流動(dòng)資產(chǎn)中。流動(dòng)負(fù)債沒有考慮如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、未決訴訟等可能形成負(fù)債的部分。這些問題使流動(dòng)比率的真實(shí)性很難保證。

2.速動(dòng)比率。影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多；季節(jié)性的變化，可能使應(yīng)收賬款不能反映平均水平，從而影響速動(dòng)比率計(jì)算的可靠性。

（二）長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率的分母（資產(chǎn)總額）并非都可以用來償還債務(wù)，如無形資產(chǎn)、商譽(yù)等能否用于償還債務(wù)存在很大的不確定性。部分自有資金需要償還，如企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股籌集自有資金需要向股東支付固定股利，如果發(fā)行的是不可贖回優(yōu)先股，將會(huì)成為企業(yè)的一項(xiàng)永久性財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，難以成為企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的保障。因此，這一指標(biāo)作為反映企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債償付能力的指標(biāo)不是很合理。

2.利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映的是企業(yè)支付利息的能力，它不能反映債務(wù)本金的償還能力。企業(yè)的本金和利息不是用利潤(rùn)本身支付，而是用現(xiàn)金支付。權(quán)責(zé)發(fā)生制下的高利潤(rùn)并不意味著企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流量，因此使用此比率進(jìn)行分析時(shí)，不能了解企業(yè)是否有足夠多的現(xiàn)金償付本金與利息費(fèi)用。

（三）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)是否能正確地反映企業(yè)的狀況也受到以下因素的影響：（1）如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有季節(jié)性，那么這個(gè)指標(biāo)不能反映企業(yè)的真實(shí)情況。（2）企業(yè)過多采用分期收款結(jié)算方式。（3）過多采用現(xiàn)金結(jié)算方式。（4）年末銷售量不穩(wěn)定。這些因素都會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的能否正確評(píng)價(jià)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力產(chǎn)生影響。

2.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率目前采用年初和年末平均的辦法計(jì)算的平均存貨，只是兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的平均，未考慮在淡季和旺季存貨的不同周轉(zhuǎn)規(guī)律，只采用兩時(shí)點(diǎn)的數(shù)值其計(jì)算結(jié)果更是差距甚遠(yuǎn)。平均存貨的計(jì)算不能很好地反映現(xiàn)實(shí)。

（四）盈利能力指標(biāo)

1.凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率缺乏股利政策的考慮，由于年末凈資產(chǎn)項(xiàng)目中已經(jīng)剔除向股東派發(fā)現(xiàn)金股利的數(shù)額，導(dǎo)致采取不同股利政策的公司凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算口徑產(chǎn)生差異（即使都采取現(xiàn)金股利政策也會(huì)由于派發(fā)比例的高低而產(chǎn)生計(jì)算口徑上的差異）。

2.銷售利潤(rùn)率。銷售利潤(rùn)率高并不代表企業(yè)的盈利水平高，而只能說明企業(yè)的成本水平相對(duì)較低。成本水平相對(duì)較低并不代表該企業(yè)的盈利水平就高，如果企業(yè)產(chǎn)生了大量產(chǎn)品，卻只銷售了其中一部分，而這部分銷售掉的產(chǎn)品恰好賣了個(gè)好價(jià)格時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)銷售利潤(rùn)率較高，而資產(chǎn)利潤(rùn)率卻較低的現(xiàn)象。

二、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)局限性的改進(jìn)

（一）短期償債能力指標(biāo)

1.流動(dòng)比率指標(biāo)的改進(jìn)。在流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)扣除以下項(xiàng)目：一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上未收回的應(yīng)收賬款、積壓的存貨；用于購(gòu)買或投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)付賬款；待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失。在流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)增加項(xiàng)目：待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失中可能獲得有關(guān)責(zé)任人、保險(xiǎn)人給予一定的賠償或補(bǔ)償以及待處理流動(dòng)資產(chǎn)本身的殘值；存貨、有價(jià)證券變現(xiàn)價(jià)值超過賬面價(jià)值部分。流動(dòng)負(fù)債則要考慮或有負(fù)債，如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、未決訴訟等可能形成負(fù)債的部分。

2.速動(dòng)比率指標(biāo)。運(yùn)用速動(dòng)比率應(yīng)從速動(dòng)資產(chǎn)中扣除用于購(gòu)買或投資長(zhǎng)期資產(chǎn)的預(yù)付賬款；扣除超過一個(gè)年度或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上未收回的應(yīng)收賬款，這樣速動(dòng)比率才更可靠。

（二）長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率。設(shè)計(jì)專門用于衡量長(zhǎng)期償債能力的長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率。長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率=長(zhǎng)期負(fù)債/能夠用來償債的長(zhǎng)期資產(chǎn)=長(zhǎng)期負(fù)債/（固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資）。因?yàn)殚L(zhǎng)期資產(chǎn)占用時(shí)間長(zhǎng)，資金回收速度慢，因此一般用所有者權(quán)益購(gòu)置，用負(fù)債購(gòu)置部分應(yīng)當(dāng)以不超過1/3為宜，最高不超過50%，如果這個(gè)指標(biāo)超過50%，說明長(zhǎng)期負(fù)債購(gòu)置的資產(chǎn)占長(zhǎng)期資產(chǎn)的多數(shù)，長(zhǎng)期負(fù)債償債能力會(huì)產(chǎn)生問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

2.利息保障倍數(shù)指標(biāo)結(jié)合其他指標(biāo)。衡量企業(yè)償債能力時(shí)，既要衡量企業(yè)償付利息的能力，還要衡量企業(yè)償還本金的能力。因此，在利用利息保障倍數(shù)指標(biāo)衡量?jī)攤芰r(shí)，還應(yīng)考慮以下指標(biāo)：（1）債務(wù)本金償付比率。債務(wù)本金償付比率=年稅后利潤(rùn)/（∑債務(wù)本金/債務(wù)年限）。該指標(biāo)必須大于1，指標(biāo)值越高說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。就企業(yè)某一時(shí)期的債務(wù)本金償付比率難以說明企業(yè)償債能力的好壞，往往需要連續(xù)計(jì)算五個(gè)會(huì)計(jì)年度的債務(wù)本金償還比率才能確定其償債能力的穩(wěn)定性，從穩(wěn)健的角度來評(píng)價(jià)某個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力狀況時(shí)，通常選擇最低指標(biāo)的年度。（2）債務(wù)本息償付比率。債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（債務(wù)利息+債務(wù)本金）。此比率用于衡量企業(yè)債務(wù)本息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度，比率越高說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。該指標(biāo)用來評(píng)價(jià)企業(yè)是否在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生了足以還債的現(xiàn)金流量，該指標(biāo)大于1說明企業(yè)有足夠現(xiàn)金支付利息與償還本金。

（三）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。為剔除周期性或季節(jié)性銷售帶來的影響，在每一季度末將每月賒銷額尚未收回部分與當(dāng)月賒銷總額相除，由此得出三個(gè)比率。將每季度的三個(gè)比率匯總，得出每一季度賒銷額尚未收回部分占當(dāng)季度賒銷總額的比率，并進(jìn)行季度間指標(biāo)的比較，從而得出企業(yè)應(yīng)收賬款的回收情況。如果企業(yè)應(yīng)收賬款的回收情況發(fā)生了變化，將會(huì)反映在該比率上。

2.存貨周轉(zhuǎn)率。平均存貨采用序時(shí)平均數(shù)進(jìn)行計(jì)算。對(duì)于企業(yè)管理者或有條件的外部報(bào)表使用者計(jì)算平均存貨應(yīng)該采用序時(shí)平均數(shù)即通過存貨在一定時(shí)期內(nèi)各個(gè)變動(dòng)點(diǎn)及變動(dòng)后的占用期間的資料，進(jìn)行序時(shí)加權(quán)平均，以此來綜合反映某一時(shí)期內(nèi)存貨變動(dòng)情況對(duì)平均占有量的影響。

（四）盈利能力指標(biāo)

1.凈資產(chǎn)收益率。在利潤(rùn)分配中，現(xiàn)金股利影響年末凈資產(chǎn)，從而影響凈資產(chǎn)收益率，而股票股利由于不影響年末凈資產(chǎn).因此也就不影響凈資產(chǎn)收益率。作為評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)年收益的指標(biāo)，不應(yīng)由于分配方案不同，計(jì)算值也不同。因此，把分母的年末凈資產(chǎn)進(jìn)一步改進(jìn)為利潤(rùn)分配前的年末凈資產(chǎn)更趨合理。

2.銷售利潤(rùn)率。在進(jìn)行盈利水平分析時(shí)，把銷售利潤(rùn)率稍作調(diào)整，建議更多地使用資產(chǎn)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)利潤(rùn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。因?yàn)?，資產(chǎn)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)利潤(rùn)率才是真正意義上的投入產(chǎn)出指標(biāo)，即經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，并且，這兩項(xiàng)指標(biāo)具有很強(qiáng)的綜合性和概括性，能夠較全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

3.補(bǔ)充相關(guān)的現(xiàn)金流量指標(biāo)。常見的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)基本上都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算并給出評(píng)價(jià)，不能反映企業(yè)伴有現(xiàn)金流入的盈利狀況，存在只能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“數(shù)”量而不能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”量的缺陷?，F(xiàn)金流量分析在很大程度上決定著企業(yè)的盈利能力。這是因?yàn)?，若企業(yè)的現(xiàn)金流量不足，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢，現(xiàn)金調(diào)配不靈，將會(huì)影響企業(yè)的生存和發(fā)展，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利能力。

參考文獻(xiàn)：

[1] 池國(guó)華，遲旭升.中國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)研究[J].會(huì)計(jì)研究，2003，（8）：45-47.

篇2

    關(guān)鍵詞:證券公司;財(cái)務(wù)分析;局限性;改進(jìn)

    一、證券公司財(cái)務(wù)分析的局限性

    (一)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)資料自身的局限性

    1.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性有影響。現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未嚴(yán)格限制同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)前后各期的會(huì)計(jì)處理辦法,證券公司根據(jù)需要可能選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法,導(dǎo)致前后期間數(shù)據(jù)的可比性大大降低。如果證券公司都選擇對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)政策處理,那么不同的證券公司對(duì)同一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理采用的方法就會(huì)不一樣,證券公司之間的數(shù)據(jù)的可比性也會(huì)大大降低,這時(shí)財(cái)務(wù)對(duì)比分析就沒有意義。會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量有影響。有些數(shù)據(jù)在會(huì)計(jì)核算時(shí)往往需要根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際情況加以估計(jì)計(jì)量,例如壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例等,估計(jì)的數(shù)據(jù)難免主觀對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果產(chǎn)生影響。

    (二)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性

    財(cái)務(wù)分析的主要方法是通過計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)來分析與評(píng)價(jià)公司過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況,以反映公司在運(yùn)營(yíng)過程中的利弊得失,而在證券行業(yè)的一個(gè)突出問題就是各項(xiàng)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)。處于不同成長(zhǎng)周期的公司不能一概而論。特別是證券行業(yè)還是一個(gè)新興行業(yè),經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管只是在近幾年才逐漸進(jìn)入正軌,在財(cái)務(wù)比率分析中,缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率,這使得財(cái)務(wù)比率分析沒有參考數(shù)據(jù),無法衡量一個(gè)證券公司在本行業(yè)中所處的地位,同時(shí)也就不好得出分析結(jié)論。

    (三)財(cái)務(wù)分析方法的局限性

    1.比較分析法存在局限性。比較分析法極為注重比較。實(shí)際操作時(shí)比較的雙方必須具備可比性才有意義:業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似、公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較為接近和經(jīng)營(yíng)方式相近或相同。這些條件限制了比較分析方法的應(yīng)用范圍。比率分析法存在局限性。比率分析法是目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析中使用最廣泛的一種分析方法,它的局限性主要包括:第一,比率值要與某一標(biāo)準(zhǔn)比較方有意義,但這樣的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)受到樣本數(shù)量、計(jì)算方法及異常情況的影響,尤其在證券行業(yè)內(nèi)幾乎很難找到這樣的標(biāo)準(zhǔn);第二,某些比率反映的是在特定時(shí)點(diǎn)上的狀況,卻無法揭示會(huì)計(jì)年度其他時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況;第三,比率分析在進(jìn)行同行業(yè)的橫向比較時(shí),會(huì)受到不同證券公司采用不同會(huì)計(jì)方法的干擾和影響,而公司內(nèi)部進(jìn)行縱向比較的可比性又會(huì)因在不同期間所選擇的會(huì)計(jì)方法的變更而相應(yīng)減弱。趨勢(shì)分析法的局限性。趨勢(shì)分析法是與本公司不同時(shí)期指標(biāo)相比,一般運(yùn)用連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,這比分析單個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表能了解更多的情況,特別是可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)公司發(fā)展的趨勢(shì)。但是趨勢(shì)分析法也有其局限性:第一,趨勢(shì)分析法所依據(jù)的材料主要是財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù),具有一定的局限性;第二,由于各種偶然性因素的影響和會(huì)計(jì)方法的改變,會(huì)造成不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比性。

    (四)財(cái)務(wù)分析人員的局限性

    由于財(cái)務(wù)分析人員掌握財(cái)務(wù)分析理論、相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論及財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的深度和廣度等方面的差異,導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的理解就有差異,也就不能透徹解釋各項(xiàng)計(jì)算指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)涵義。財(cái)務(wù)分析人員的工作經(jīng)驗(yàn)、日常接觸面不同,導(dǎo)致其發(fā)現(xiàn)和解決問題的思路和能力不同。工作經(jīng)驗(yàn)豐富、日常工作中接觸公司各項(xiàng)工作多的,就可以從中發(fā)現(xiàn)更多的問題和更多的解決問題的思路,否則就可能僅僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表本身。財(cái)務(wù)分析人員的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同,導(dǎo)致對(duì)同一問題的看法也會(huì)存在差異,比如有人認(rèn)為只有高風(fēng)險(xiǎn)才有高收益,而有人認(rèn)為穩(wěn)妥一些保守些好。所以對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同,利用相近或相同的財(cái)務(wù)分析指標(biāo),可能得出迥然不同的結(jié)論。

    (五)財(cái)務(wù)分析缺乏預(yù)測(cè)性和前瞻性

    財(cái)務(wù)信息使用者需要的不僅僅是公司財(cái)務(wù)資源和當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況的信息,他們更希望了解能夠?qū)Q策有用的、體現(xiàn)公司現(xiàn)在甚至是未來的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的預(yù)測(cè)性信息,以便更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),把握機(jī)會(huì),做出對(duì)公司更為有利的經(jīng)營(yíng)決策?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系側(cè)重于對(duì)歷史信息的反映,基本上是對(duì)已發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總結(jié),只重視公司過去財(cái)務(wù)資源與現(xiàn)在財(cái)務(wù)狀況信息的披露,卻忽視了公司未來財(cái)務(wù)潛力和財(cái)務(wù)核心能力信息的披露以及對(duì)未來信息的反映,雖然具有較高的可信度,但缺乏預(yù)測(cè)性和前瞻性,無法滿足決策有用性的全部要求。

    二、改進(jìn)措施

    (一)提高財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量

    第一,證券公司要嚴(yán)格執(zhí)行新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》,盡可能地減少或甚至禁止同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采取不同的會(huì)計(jì)處理方法和估計(jì),減少人為操縱空間,使公司內(nèi)的會(huì)計(jì)處理方法統(tǒng)一口徑,更具可比性。第二,會(huì)計(jì)主管部門、行業(yè)監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)要加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)會(huì)計(jì)處理方法的統(tǒng)一規(guī)范,降低各證券公司自行選擇會(huì)計(jì)處理方法的空間,使證券公司間的會(huì)計(jì)處理方法口徑更加統(tǒng)一,更具可比性。第三,目前的會(huì)計(jì)信息一方面表現(xiàn)于會(huì)計(jì)信息過量,另一方面公司和市場(chǎng)所需要的真正有效的信息卻存在很大的缺口,這需要各證券公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),努力將會(huì)計(jì)信息與市場(chǎng)預(yù)測(cè)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、薪酬福利等相結(jié)合,不斷彌補(bǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性。

    (二)行業(yè)對(duì)比時(shí)要區(qū)分規(guī)模、成長(zhǎng)周期等特點(diǎn)

    首先,證券行業(yè)是一個(gè)新興行業(yè),還沒有形成規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),公司間的對(duì)比完全取決于各公司間財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的比較,而公司規(guī)模、成長(zhǎng)周期、主營(yíng)業(yè)務(wù)品種等的差異,使得財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的差異巨大,因此在進(jìn)行行業(yè)對(duì)比的時(shí)候,要選擇與本公司規(guī)模相近、成立時(shí)間差異不大、主營(yíng)業(yè)務(wù)品種基本相似的公司進(jìn)行對(duì)比分析,否則分析結(jié)果將不具有參考意義。其次,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)委員會(huì)應(yīng)組織加強(qiáng)對(duì)行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)、分析和研究,探索制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),為各證券公司不斷改善財(cái)務(wù)指標(biāo)提供依據(jù)。

    (三)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的改進(jìn)

    第一,堅(jiān)持定量分析與定性分析相結(jié)合,在定量分析的基礎(chǔ)上做出定性的判斷,充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗(yàn)和量的精密計(jì)算兩方面的作用,更好地反映真實(shí)情況,獲得決策有用的信息。第二,堅(jiān)持動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。我們所看到的信息資料,特別是財(cái)務(wù)報(bào)表資料一般是靜態(tài)的反映過去的或歷史的經(jīng)營(yíng)情況,而證券公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程,因此要進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析,在了解過去情況的基礎(chǔ)上,分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對(duì)恰當(dāng)預(yù)測(cè)未來有一定的幫助。第三,堅(jiān)持個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合。要全面地看問題,而不是孤立片面地只看到個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)的高與低,就得出好與壞的結(jié)論。第四,建立全面分析和專題分析相結(jié)合的財(cái)務(wù)分析制度,力求做到每月或每季度一次詳細(xì)分析,每半年或年度一次全面分析,出現(xiàn)重大問題或根據(jù)需要再作專題分析。讓專題分析成為定期分析的有益補(bǔ)充。

    (四)提高財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)

    財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量很大程度上取決于財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)。因此,應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的培訓(xùn),不斷提高財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì),提高他們對(duì)報(bào)表指標(biāo)的解讀與判斷能力,并使他們同時(shí)具備財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等方面的知識(shí)。財(cái)務(wù)分析人員在平時(shí)的工作當(dāng)中,應(yīng)多一點(diǎn)了解國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資料。同時(shí)要對(duì)公司未來財(cái)務(wù)潛力和財(cái)務(wù)核心能力的前瞻性預(yù)測(cè),在分析中盡可能地立足當(dāng)前,瞄準(zhǔn)未來,以使分析報(bào)告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用,增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析支持經(jīng)營(yíng)決策的預(yù)見性。

    (五)把握證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行深入分析

    證券行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),財(cái)務(wù)分析時(shí)要緊緊把握主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。重點(diǎn)關(guān)注以下事項(xiàng):凈資本及各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的狀況;資產(chǎn)、負(fù)債的質(zhì)量和結(jié)構(gòu);證券承銷業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn);證券營(yíng)銷人員和經(jīng)紀(jì)人的用工管理、展業(yè)管理、報(bào)酬支付等方面存在的法律、監(jiān)管和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn);業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不確定性導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),如短期與長(zhǎng)期利益的協(xié)調(diào)問題,轉(zhuǎn)型的投入產(chǎn)出分析科學(xué)性和真實(shí)性問題等。同時(shí),要積極探索借助數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法,建立數(shù)學(xué)模型,依托各證券公司初步建立的完整的信息系統(tǒng),進(jìn)行數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)和量化分析,提高風(fēng)險(xiǎn)分析的針對(duì)性、實(shí)時(shí)性,實(shí)現(xiàn)從事后分析向事中控制、事前預(yù)測(cè)的前瞻性方法轉(zhuǎn)變。

    參考文獻(xiàn):

    [1]王永成.財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用[J].財(cái)經(jīng)界,2009(11X):118-119.

    李偉.企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問題及對(duì)策[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)(高等教育版),2009(S1).

篇3

1.財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

(1)會(huì)計(jì)政策的選擇使報(bào)表數(shù)據(jù)缺乏可比性。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)處理方法的進(jìn)行選擇，使不同企業(yè)同類的報(bào)表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計(jì)提方法、對(duì)外投資收益的確認(rèn)方法、所得稅會(huì)計(jì)的確認(rèn)方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個(gè)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)完全相同，兩個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析的結(jié)論也可能有差異。

(2)會(huì)計(jì)估計(jì)的存在直接影響報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量。會(huì)計(jì)報(bào)表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，有些項(xiàng)目數(shù)據(jù)是會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際情況加以估計(jì)計(jì)量的。比如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例、固定資產(chǎn)的凈殘值率、無形資產(chǎn)的攤銷年限的確定等都不同程度地含有主觀估計(jì)因素。

(3)通貨膨脹的影響使報(bào)表數(shù)據(jù)不真實(shí)。首先,通貨膨脹影響企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的可靠性。由于通貨膨脹,對(duì)貨幣性資產(chǎn)而言,當(dāng)物價(jià)上漲，其實(shí)際購(gòu)買力下降，報(bào)表中列示的貨幣資產(chǎn)額與實(shí)際購(gòu)買力不一致。從負(fù)債方面來看,貨幣性負(fù)債在物價(jià)上升時(shí)可為企業(yè)帶來利潤(rùn);而非貨幣性負(fù)債由于需要在將來以商品或勞務(wù)償還,物價(jià)上漲時(shí)會(huì)使企業(yè)造成損失。其次,通貨膨脹同樣影響著利潤(rùn)表的可靠性。損益的確定是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。收入是現(xiàn)時(shí)的，而成本是歷史的，在通貨膨脹情況下，由于資產(chǎn)的低估導(dǎo)致成本偏低，因此會(huì)使收益虛增。

2.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的局限性

(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的主觀局限性。由于財(cái)務(wù)報(bào)表是由企業(yè)的財(cái)務(wù)人員根據(jù)有關(guān)的法規(guī)、制度、準(zhǔn)則等編制，不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些人為的差錯(cuò)和失誤，甚至惡意隱瞞。不同的分析者對(duì)同一張報(bào)表可能得出不一樣的結(jié)論，對(duì)報(bào)表分析的結(jié)果有著直接的影響。

(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的客觀局限性。主要是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的局限性。①流動(dòng)比率。首先,流動(dòng)資產(chǎn)中有相當(dāng)部分是不具有清償能力的。其次,流動(dòng)資產(chǎn)中還有一些項(xiàng)目是不能變現(xiàn)的。所以，有時(shí)候，高流動(dòng)比率并不一定表示企業(yè)對(duì)短期債務(wù)具有很高的清償能力。②速動(dòng)比率。由于速動(dòng)資產(chǎn)扣除了變現(xiàn)能力較慢的存貨,在一定程度上彌補(bǔ)的流動(dòng)比率的不足。但流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款能否收回,壞賬準(zhǔn)備是否足額計(jì)提都直接影響速動(dòng)資產(chǎn),進(jìn)而影響速動(dòng)比率。因此,當(dāng)速動(dòng)資產(chǎn)中含有大量的不良應(yīng)收賬款時(shí),企業(yè)就必然無法準(zhǔn)確判斷其短期負(fù)債償還能力,許多企業(yè)正是抓住了此弱點(diǎn)進(jìn)行報(bào)表粉飾誤導(dǎo)信息使用者。

3.財(cái)務(wù)分析方法的局限性

(1)比率分析法的局限性。一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一種事后分析方法，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，已表現(xiàn)出一定的滯后性。二是比率分析法受財(cái)務(wù)報(bào)表局限性影響。由于報(bào)表中的數(shù)據(jù)主要采用貨幣計(jì)量，對(duì)報(bào)表內(nèi)的數(shù)據(jù)資料能夠計(jì)量，而對(duì)一些報(bào)表外的信息，如未做記錄的或有負(fù)債，未決訴訟，為他人擔(dān)保等都沒有在報(bào)表中反映，所以也無法通過比率分析進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，事后財(cái)務(wù)分析很難滿足相關(guān)使用者的需求。三是比率分析法缺乏一定的相關(guān)性和預(yù)見性。比率指標(biāo)的計(jì)算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣，弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。

(2)趨勢(shì)分析法的局限性。一是趨勢(shì)分析法所依據(jù)的資料，主要是財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；二是由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會(huì)計(jì)換算方法的改變，使得不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比性。

(3)比較分析法的局限性。比較分析法在實(shí)際操作時(shí)，比較的雙方必須具備可比性才有意義。然而數(shù)據(jù)是否可比則受眾多條件的制約，如計(jì)算方法相同、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致、時(shí)間長(zhǎng)度相等；在進(jìn)行同行業(yè)比較時(shí)，要使其具有可比性，至少應(yīng)具備三個(gè)條件:①同行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似;②企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較為接近;③經(jīng)營(yíng)方式相近或相同。這些條件自然限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。

二、完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的措施

1.強(qiáng)化提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合能力和素質(zhì)

加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對(duì)報(bào)表指標(biāo)的解讀與判斷能力，并使他們同時(shí)具備會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)營(yíng)銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營(yíng)等方面的知識(shí)，熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實(shí)踐中樹立正確的財(cái)務(wù)分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對(duì)所分析問題的判斷能力，可以極大地減少和控制財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題。

2.加強(qiáng)時(shí)期指標(biāo)在整個(gè)財(cái)務(wù)分析中的份量

時(shí)點(diǎn)指標(biāo)是指取自資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)，它們只代表企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的情況，而不能代表整個(gè)時(shí)期的情況。并且這類指標(biāo)容易人為粉飾?，F(xiàn)代的財(cái)務(wù)分析，不再是單純地對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，而是向著以收益表的分析為中心的方向發(fā)展。因此我們可以增加時(shí)期指標(biāo)在財(cái)務(wù)分析中的份量，以避免某些人為的因素使財(cái)務(wù)分析的結(jié)果有假。

篇4

1.由于主客觀原因?qū)е仑?cái)務(wù)分析者存在局限性財(cái)務(wù)分析者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的，個(gè)人的分析能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，會(huì)直接影響財(cái)務(wù)分析的結(jié)果,尤其是分析者能力的局限,會(huì)在理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)上存在差異,導(dǎo)致分析結(jié)果存在差異性。

2.分析方法和思路的局限性在實(shí)務(wù)中，財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大的影響的因素有很多，主要包括：不考慮風(fēng)險(xiǎn)、不計(jì)資金成本、不結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)、缺乏動(dòng)態(tài)分析等。一般情況下，分析者受財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限,往往不進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析，而是以財(cái)務(wù)報(bào)表分析取而代之，這就致使財(cái)務(wù)分析結(jié)果存在諸很多的問題。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性問題主要表現(xiàn)在：

一是非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息缺乏；

二是前瞻性和預(yù)測(cè)性信息不足；

三是報(bào)表的信息質(zhì)量受到會(huì)計(jì)處理方法和會(huì)計(jì)估計(jì)的自主選擇的影響；

四是財(cái)務(wù)報(bào)表局限于其時(shí)效性；

五是財(cái)務(wù)報(bào)表信息受通貨膨脹的影響；

六是財(cái)務(wù)報(bào)表存在客觀真實(shí)性的問題；

七是財(cái)務(wù)報(bào)表存在著通用性與個(gè)體需求差異性的矛盾,從而降低了報(bào)表數(shù)據(jù)的有用性。

二、解決我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系存在問題的對(duì)策

1.對(duì)內(nèi)部加強(qiáng)控制目前，多數(shù)企業(yè)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)電算化,這極大地方便了會(huì)計(jì)人員做賬。但是網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)十分龐雜，有漏洞在所難免。因此，要求會(huì)計(jì)人員對(duì)軟件不能完全依賴。另外，信息內(nèi)容的真?zhèn)?，并不是電腦能識(shí)別的，如果輸入的信息本身就是不正確的，即使后面經(jīng)過多么嚴(yán)格的審核，也會(huì)使整體財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量受到影響。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告與內(nèi)部控制密不可分,報(bào)告是對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反映，對(duì)內(nèi)部加強(qiáng)控制，能夠促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的提高,從而利于信息決策。

2.對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容進(jìn)行充實(shí)和改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告由財(cái)務(wù)報(bào)表、附表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書幾部分組成。為了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息本身的局限性加以有效克服,應(yīng)該對(duì)附注的反映予以重視和加強(qiáng)，對(duì)財(cái)務(wù)情況說明書的內(nèi)容進(jìn)行充實(shí)。財(cái)務(wù)報(bào)表的附注主要包括括號(hào)注解和底注兩部分。多數(shù)情況下，報(bào)表附注就是指報(bào)表的底注。近年來,我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，公司企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也隨之日益復(fù)雜，因此對(duì)于使用者而言，簡(jiǎn)單的報(bào)表數(shù)據(jù)信息已經(jīng)無法滿足其需求，因而越來越凸現(xiàn)出報(bào)表中底注的作用，其日益增多內(nèi)容和分量,能夠有利于使用者們更好地理解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)狀況。

3.拓展財(cái)務(wù)分析人員的分析視野，提高其綜合能力和素質(zhì)目前，企業(yè)面臨著日益變化的環(huán)境。財(cái)務(wù)報(bào)表只是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的綜合反映,財(cái)務(wù)指標(biāo)本身的意義是有限的,并不能把企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全貌充分反映出來。分析人員還要對(duì)相關(guān)信息予以關(guān)注，例如涉及行業(yè)的背景信息、國(guó)家的宏觀政策等企業(yè)的公告及媒體的報(bào)道。只有有效結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析,對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)予以深刻領(lǐng)會(huì),才能全面深刻地理解財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),在進(jìn)行分析時(shí)才能具有更廣闊的視野和高度。

4.通過多種方法進(jìn)行全面評(píng)價(jià)

(1)堅(jiān)持財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息并重,重視分析會(huì)計(jì)報(bào)表的附注。

(2)把定量與定性分析結(jié)合起來。復(fù)雜多變的外部環(huán)境對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生著重大的影響,但在財(cái)務(wù)報(bào)表中卻不能充分地披露。這就需要在定量分析的基礎(chǔ)上,對(duì)這些財(cái)務(wù)報(bào)表的外部信息進(jìn)行定性的判斷,只有把兩者相有效結(jié)合起來，才能把真實(shí)情況通過財(cái)務(wù)分析更全面、準(zhǔn)確地反映出來,從而獲得對(duì)有用的決策信息。

篇5

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；局限性；改進(jìn)措施

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年4月9日

一、引言

財(cái)務(wù)分析是相關(guān)人員以財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)信息為基礎(chǔ)，利用特定的技術(shù)和方法，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的一項(xiàng)管理活動(dòng)。其目的是將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)相關(guān)利益者有用的信息，以幫助報(bào)表使用者做出更完善的決策。財(cái)務(wù)分析對(duì)相關(guān)利益者有其重要作用：股權(quán)投資者需要分析企業(yè)的盈利能力來決定是否投資，是否轉(zhuǎn)讓股份；債權(quán)人要分析其報(bào)酬和流動(dòng)狀況來決定是否給企業(yè)貸款；而管理人員需要進(jìn)行更廣泛的財(cái)務(wù)分析，來進(jìn)行各種相應(yīng)決策。盡管財(cái)務(wù)分析對(duì)于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果、制定經(jīng)濟(jì)決策有著顯著作用，然而財(cái)務(wù)分析還存在許多局限，這些局限影響了財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的真實(shí)性和客觀性，從而影響了相關(guān)利益者科學(xué)決策。本文就財(cái)務(wù)分析中存在的局限及其改進(jìn)措施，進(jìn)行一些探討和研究。

二、財(cái)務(wù)分析的局限性

（一）依據(jù)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)存在局限

1、歷史數(shù)據(jù)產(chǎn)生的局限性。一方面因?yàn)闅v史成本具有真實(shí)可靠的優(yōu)點(diǎn)，在會(huì)計(jì)核算中大量采用歷史成本計(jì)量。但是，使用者需要依據(jù)對(duì)企業(yè)現(xiàn)在情況及未來的估計(jì)做出決策，歷史成本不能滿足要求，不能代表現(xiàn)行成本和未來價(jià)值。同時(shí)，以歷史成本為基礎(chǔ)核算出的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并未考慮通貨膨脹的影響。如果貨幣購(gòu)買力變動(dòng)和物價(jià)不斷上漲，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表披露的財(cái)務(wù)信息缺乏準(zhǔn)確性；另一方面我國(guó)規(guī)定企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告以權(quán)責(zé)發(fā)生制為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，權(quán)責(zé)發(fā)生制要求無論款項(xiàng)是否收到只要符合當(dāng)期確認(rèn)要求都應(yīng)當(dāng)當(dāng)期確認(rèn)，并計(jì)入報(bào)表。這就表明以權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的報(bào)表信息具有歷史性，所反映的內(nèi)容主要是已經(jīng)發(fā)生的交易和事項(xiàng)，缺乏未來性，這種歷史信息將影響使用者準(zhǔn)確進(jìn)行未來決策。

2、貨幣計(jì)量產(chǎn)生的局限性。貨幣計(jì)量是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)假設(shè)之一。貨幣計(jì)量是指會(huì)計(jì)主體在會(huì)計(jì)核算中以貨幣計(jì)量反映會(huì)計(jì)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。統(tǒng)一采用貨幣計(jì)量有其缺陷，很多影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的因素難以用貨幣進(jìn)行計(jì)量，財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)信息僅僅反映了企業(yè)能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源的一部分，它并不反映不能夠以貨幣計(jì)量的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。比如，企業(yè)的科研創(chuàng)新能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、人才資源等。但是這些信息對(duì)于決策者來說又是非常重要的。這些非貨幣信息被排除在財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之外，必然會(huì)影響外部使用者決策的科學(xué)性。

3、財(cái)務(wù)人員主觀選擇產(chǎn)生的局限性。依據(jù)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)財(cái)務(wù)人員可以根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)實(shí)際情況在多種會(huì)計(jì)處理方法中進(jìn)行選擇。雖然選擇之后不能隨意變更，但是由于會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的可選擇性使得一些結(jié)果本該相同的報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)具有差異性。例如，兩個(gè)企業(yè)購(gòu)買的原材料價(jià)位相同，但是由于選擇不同的存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法，一個(gè)采用先進(jìn)先出法，另一個(gè)選擇加權(quán)平均法或移動(dòng)加權(quán)平均法，則期末兩企業(yè)的存貨及營(yíng)業(yè)成本就會(huì)產(chǎn)生差異，進(jìn)而影響依據(jù)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的結(jié)果。另外，不同的財(cái)務(wù)人員由于技術(shù)水平、職業(yè)道德等的差異，入賬的時(shí)間確定可能會(huì)有差距，時(shí)間確認(rèn)的主觀性也會(huì)產(chǎn)生報(bào)表數(shù)據(jù)的誤差。

（二）財(cái)務(wù)分析方法存在局限。財(cái)務(wù)分析主要分析企業(yè)未來的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及戰(zhàn)略發(fā)展等，必然分析方法也與這幾個(gè)方面有關(guān)。使用者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)運(yùn)用的分析方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法三種，但是這些方法都有其局限性。

第一，比較分析法是指兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，從而揭示存在的差異。比較數(shù)據(jù)之間必須具有可比性才有實(shí)際意義，然而數(shù)據(jù)是否可比受到很多條件的限制，在面對(duì)不同企業(yè)或同一企業(yè)不同時(shí)期時(shí)，相關(guān)數(shù)據(jù)難免會(huì)缺乏可比性。

第二，比率分析方法中部分指標(biāo)所依據(jù)的數(shù)據(jù)都是過去發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)果，是根據(jù)三大報(bào)表的靜態(tài)歷史資料計(jì)算得出的比率，忽視了部分有用的動(dòng)態(tài)信息。另外，部分指標(biāo)存在跨表計(jì)算的缺點(diǎn)，分子分母的數(shù)據(jù)來自不同的報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表反映時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，而利潤(rùn)表反映的是整個(gè)會(huì)計(jì)期間數(shù)據(jù)。靜態(tài)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)不能進(jìn)行區(qū)分，計(jì)算出來的比率不可避免地產(chǎn)生誤差。

第三，因素分析法又稱連環(huán)替代法，與其他方法比較提供了定量解釋差異成因的工具，然而驅(qū)動(dòng)因素的順序不同將產(chǎn)生不同的差量結(jié)果，不同的差值必然影響決策者的判斷。

（三）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失的局限性。在比較分析時(shí)，需要選擇參照標(biāo)準(zhǔn)，同業(yè)數(shù)據(jù)不可忽視，行業(yè)環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析起著決定性的作用。不同行業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息的含義差距較大，比如服務(wù)企業(yè)和工業(yè)企業(yè)就有顯著的差異，其財(cái)務(wù)的各項(xiàng)指標(biāo)不具有可比性。在一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、資本市場(chǎng)較為完善的國(guó)家，其政府和證券市場(chǎng)會(huì)定期公布不同行業(yè)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，甚至一些行業(yè)企業(yè)工會(huì)及信用部門也會(huì)搜集行業(yè)平均財(cái)務(wù)指標(biāo)的資料。而我國(guó)，雖然兩大證券交易市場(chǎng)提供了部分行業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但行業(yè)劃分比較粗略，并且相當(dāng)多的企業(yè)實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)，沒有明確的行業(yè)歸屬，使得同行業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)比率對(duì)比困難加劇。分行業(yè)且標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)參考指標(biāo)缺失使得財(cái)務(wù)分析信息使用者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)難以得到準(zhǔn)確的分析結(jié)果。

三、相關(guān)改進(jìn)措施

（一）充分利用報(bào)表外信息。在對(duì)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，除掌握與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有關(guān)的資料外，還應(yīng)收集和掌握?qǐng)?bào)表之外的、對(duì)經(jīng)營(yíng)決策有重要影響的資料。例如，企業(yè)可利用的貸款指標(biāo)可以增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力，而長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同的承諾付款又會(huì)降低企業(yè)的償債能力。另外，財(cái)務(wù)報(bào)表的附注是財(cái)務(wù)報(bào)告的重要部分，附注是為了幫助理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而作出的解釋，包含了許多有用的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)信息，如企業(yè)股東情況、治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)重要的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、是否有關(guān)聯(lián)交易、是否有或有事項(xiàng)等信息?？疾爝@些信息，對(duì)全面、準(zhǔn)確地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)分析有很大作用。為了克服財(cái)務(wù)報(bào)表信息反映的有限性，財(cái)務(wù)分析時(shí)要充分利用財(cái)務(wù)報(bào)告中的附注。同時(shí)，也要增加附注的非財(cái)務(wù)信息內(nèi)容，審計(jì)人員在審計(jì)時(shí)也要多關(guān)注附注內(nèi)容，合理保證其真實(shí)可靠，進(jìn)而保證財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的準(zhǔn)確性。

（二）改進(jìn)分析方法。改進(jìn)財(cái)務(wù)分析的方法，要建立科學(xué)且完善的財(cái)務(wù)分析體系，將各種分析方法結(jié)合使用。

1、定量與定性相結(jié)合。企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，法律政策環(huán)境對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展有很大的影響，在對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行定量分析時(shí)，要采用定性分析，對(duì)外部環(huán)境做出一個(gè)定性的判斷，考慮外部環(huán)境的變化才能很好地分析企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。定量與定性分析才能保證定量分析的相關(guān)性及可靠性。

2、動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合?，F(xiàn)有的分析方法大部分是將過去的靜態(tài)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比研究，忽視了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程。在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，除了要分析過去的靜態(tài)的報(bào)表資料，還要在過去的基礎(chǔ)上關(guān)注發(fā)展變化趨勢(shì)，動(dòng)態(tài)地考慮當(dāng)前對(duì)未來的影響，對(duì)靜態(tài)分析的結(jié)果做出進(jìn)一步的修正，為預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)提供可靠的依據(jù)。

3、財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)相結(jié)合?，F(xiàn)代企業(yè)多是多元化經(jīng)營(yíng)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也日益復(fù)雜化。在財(cái)務(wù)分析中傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)無法滿足使用者決策，只有將財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合才能正確合理地分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。分析時(shí)增加非財(cái)務(wù)指標(biāo)，如市場(chǎng)占有率、公司的質(zhì)量與后續(xù)服務(wù)、生產(chǎn)技術(shù)水平及創(chuàng)新能力、人力資源的培訓(xùn)等。

（三）建立分行業(yè)、分生命周期的參考指標(biāo)。在運(yùn)用比率分析對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，由于沒有分行業(yè)建立確定的參考數(shù)值，使得分析結(jié)果不能進(jìn)行準(zhǔn)確的對(duì)比，使用者依據(jù)分析結(jié)果就難以做出既及時(shí)又準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)決策。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)要充分考慮企業(yè)所在行業(yè)的正確數(shù)據(jù)的參考，要充分了解到同一行業(yè)中處于不同生命周期的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不同之處，新產(chǎn)生的企業(yè)與將被淘汰的企業(yè)在財(cái)務(wù)對(duì)比分析時(shí)要需要使用不同的指標(biāo)體系。因此，為了滿足使用者的對(duì)比分析需要，做出正確的經(jīng)濟(jì)決策，促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，建立我國(guó)分行業(yè)分生命周期的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)體系并定期在相關(guān)交易網(wǎng)等媒體公布非常重要。

四、總結(jié)

綜上所述，財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)重要且復(fù)雜的管理活動(dòng)，它可以為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃和控制提供較大的作用。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，相關(guān)利益者的決策需求對(duì)其分析結(jié)果也提出了更高更新的要求，但我們絕不能盲目相信財(cái)務(wù)分析所得的各類指標(biāo)數(shù)值。只有充分識(shí)別出局限，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，才能積極采取措施來應(yīng)對(duì)不足，才能不斷提高分析水平和質(zhì)量，為使用者做出正確決策提供科學(xué)的依據(jù)。

主要參考文獻(xiàn)：

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[3]夏菱.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2010.1.

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篇6

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè) 財(cái)務(wù)分析體系 構(gòu)建 完善

一、引言

財(cái)務(wù)分析是指運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的一種評(píng)價(jià)，通過這種評(píng)價(jià)，為企業(yè)決策、計(jì)劃提供一定的依據(jù)。建立科學(xué)完善的財(cái)務(wù)分析體系是企業(yè)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的內(nèi)在要求，是改進(jìn)管理工作、實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的基礎(chǔ)工作，是企業(yè)進(jìn)行投資決策的重要步驟。沒有一個(gè)科學(xué)、完善的財(cái)務(wù)分析體系，就不可能發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用。因此，建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系是當(dāng)前我國(guó)財(cái)務(wù)管理改革中的首要任務(wù)。

國(guó)有企業(yè)是主導(dǎo)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組織形式，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)有企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮了重大作用。通過對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建和完善，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施有效的財(cái)務(wù)控制模式，能有效提高國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理的效率，同時(shí)也是推進(jìn)我國(guó)國(guó)有企業(yè)發(fā)展和壯大的必由之路。

二、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系現(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和科技水平的不斷提高，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)給我國(guó)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的改進(jìn)創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，財(cái)務(wù)分析的改革也取得了巨大的進(jìn)展。目前綜合性最強(qiáng)并且運(yùn)用最廣泛的財(cái)務(wù)分析體系為杜邦分析體系，傳統(tǒng)的杜邦分析體系的核心指標(biāo)為權(quán)益凈利率，并通過對(duì)該指標(biāo)的逐層分解，形成多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的乘積，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力及相互之間關(guān)系的全面評(píng)價(jià)。但是由于傳統(tǒng)杜邦分析體系存在種種局限性，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)杜邦分析不斷得到改進(jìn)，最后得出改進(jìn)后的杜邦財(cái)務(wù)分析體系。改進(jìn)的杜邦分析體系能克服傳統(tǒng)杜邦分析體系的缺陷，但總的來說，目前的財(cái)務(wù)分析體系還存在很多不足，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）分析指標(biāo)體系的局限性

目前，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，大都只采用一些片面的、行業(yè)性很強(qiáng)的分析指標(biāo)，給外部信息使用者以及國(guó)家的統(tǒng)一管理造成了很大的影響。目前國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、只包括企業(yè)財(cái)務(wù)方面的信息，而忽視了對(duì)非財(cái)務(wù)信息的利用

現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析主要是利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資料，通過對(duì)企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力等內(nèi)容構(gòu)成的指標(biāo)體系進(jìn)行分析，從而分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。然而，財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量工業(yè)時(shí)代的企業(yè)尚能滿足要求，但是目前是信息時(shí)代，供應(yīng)商、顧客、技術(shù)創(chuàng)新等因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響越來越大，現(xiàn)行分析體系無法分析這些因素對(duì)企業(yè)的影響，不能對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面分析，存在很大的局限性。

2、忽視了對(duì)企業(yè)人力資本、無形資產(chǎn)等信息的利用

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更多的是企業(yè)人才和創(chuàng)新能力的競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)代企業(yè)對(duì)知識(shí)和技術(shù)的需求越來越迫切，企業(yè)對(duì)人力資本和無形資產(chǎn)的投入越來越多，這些都將成為企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。但現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析體系對(duì)企業(yè)人力資本和無形資產(chǎn)的分析較少，企業(yè)智力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和自創(chuàng)商譽(yù)等信息在財(cái)務(wù)分析中得不到利用。

3、忽視了對(duì)企業(yè)未來價(jià)值的預(yù)測(cè)

現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析過分重視企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，而忽視了企業(yè)將來因繼續(xù)經(jīng)營(yíng)而增加未來價(jià)值的能力，比如有些企業(yè)擁有良好的商譽(yù)，僅憑其產(chǎn)品的品牌就有很強(qiáng)的融資能力；有些高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展初期各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)可能并不如意，但因其擁有高技術(shù)人才隊(duì)伍和專利技術(shù)能夠在以后的發(fā)展過程中給企業(yè)帶來巨大的利益和價(jià)值。但是這些信息在財(cái)務(wù)分析體系中卻未得到充分利用。

（二）分析數(shù)據(jù)來源的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)是財(cái)務(wù)分析資料的主要來源，而目前財(cái)務(wù)報(bào)表本身就存在一定的局限性。首先，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)、以幣值不變?yōu)榍疤嵊?jì)價(jià)，這就使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)忽視了技術(shù)水平、供求關(guān)系等因素對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響；其次，由于沒有考慮通貨膨脹及其他外部社會(huì)因素的影響，使得財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)升值或貶值的情況；再次，目前我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表沒有包含對(duì)人力資本等內(nèi)容的計(jì)量和評(píng)價(jià)，而這些內(nèi)容對(duì)企業(yè)決策具有重大的參考價(jià)值；最后，財(cái)務(wù)報(bào)表存在人為粉飾的現(xiàn)象，這將影響會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，從而影響財(cái)務(wù)分析的有效性。

（三）分析方法的局限性

首先，國(guó)有企業(yè)目前存在的財(cái)務(wù)分析方法主要采用的是比率分析法，而外部的信息使用者在使用比率分析法對(duì)企業(yè)進(jìn)行比較前，必須先識(shí)別不同企業(yè)在會(huì)計(jì)政策和程序上的差異，并對(duì)這些差異進(jìn)行調(diào)整，而普通的使用者很難做大這一點(diǎn)。其次，由于大量的重要信息未包括在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中，比如技術(shù)的發(fā)展、企業(yè)管理層的變換、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的活動(dòng)等，這些信息對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要，這些信息無法進(jìn)行定量衡量，而現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析主要采用的是定量分析法，這也將影響財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性。

三、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的完善

（一）加入人力資本分析

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)上就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)人力資本的重視，并對(duì)企業(yè)人力資本進(jìn)行科學(xué)有效的分析，正確認(rèn)識(shí)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)企業(yè)人力資本的分析可以通過量化指標(biāo)和非量化指標(biāo)進(jìn)行分析：量化指標(biāo)指相關(guān)人力資本投入產(chǎn)出比，通過分析人力資本投入后的產(chǎn)出效果，進(jìn)而分析人力資本自身的能力和效率，以及人力資本為企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值；非量化指標(biāo)則包括對(duì)員工的年齡、學(xué)歷、擁有的專業(yè)技能等，對(duì)這些非量化指標(biāo)進(jìn)行分析，了解企業(yè)員工所具備的綜合素質(zhì)，定性分析其能給企業(yè)帶來的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）重視無形資產(chǎn)分析

在現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要，目前的財(cái)務(wù)分析體系沒有考慮無形資產(chǎn)，忽略了無形資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的重要性，這將在一定程度上影響財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。在對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行分析時(shí)可以從以下兩方面進(jìn)行：

1、定量指標(biāo)

一是無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，很多企業(yè)對(duì)無形資產(chǎn)的投入比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了實(shí)物資產(chǎn)，尤其是對(duì)于一些高新技術(shù)企業(yè)，其無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重已達(dá)到50%-70%，可見，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，無形資產(chǎn)越來越成為衡量企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。二是研發(fā)投入在營(yíng)業(yè)收入中所占的比重。隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，企業(yè)只有具備較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力才能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展，研發(fā)投入在營(yíng)業(yè)收入中所占的比重，能夠反映企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，在一定程度上體現(xiàn)企業(yè)在某一領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展能力。

2、定性指標(biāo)

對(duì)于無形資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析的定性指標(biāo)包括企業(yè)創(chuàng)造的商業(yè)信譽(yù)和品牌價(jià)值等，這些定性指標(biāo)是衡量企業(yè)無形資產(chǎn)的重要標(biāo)準(zhǔn)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮這些指標(biāo)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。

（三）加強(qiáng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息的利用

國(guó)有企業(yè)目前的財(cái)務(wù)分析體系只包括企業(yè)財(cái)務(wù)方面的信息，而忽視了對(duì)非財(cái)務(wù)信息的利用。企業(yè)內(nèi)外部非財(cái)務(wù)信息的對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策也將產(chǎn)生重大的影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)這些重大非財(cái)務(wù)信息的利用，采用定性和定量相結(jié)合的方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合分析。例如，可以與企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況相結(jié)合對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，一般來說，僅從企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值上無法看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的具體情況，并且這些數(shù)值本身的意義也是有限的，只有詳細(xì)分析董事會(huì)報(bào)告以及其他信息來源中與企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有關(guān)的信息，把企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合進(jìn)行綜合分析，才能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。同時(shí)，也可以關(guān)注企業(yè)的顧客、供應(yīng)商、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手行為等信息，用以輔助企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。

四、結(jié)論

總之，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析體系的構(gòu)建對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，科學(xué)、完善的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系能使企業(yè)正確認(rèn)識(shí)自身的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，為企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)決策提供重要的依據(jù)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用改進(jìn)后杜邦分析體系，并針對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析體系的缺陷對(duì)其不斷完善，包括在指標(biāo)體系、分析數(shù)據(jù)來源以及分析方法方面的完善，使得財(cái)務(wù)分析工作更加健全、有效。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳華麗.構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)分析體系的理性思考[J].財(cái)經(jīng)界，2012；6

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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 財(cái)務(wù)分析 局限性 對(duì)策

隨著資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，我國(guó)銀行業(yè)補(bǔ)充資本金的渠道在逐步拓寬，商業(yè)銀行呈現(xiàn)排隊(duì)上市的局面。然而，能成功通過監(jiān)管部門審核并吸引投資者，必須有過硬的財(cái)務(wù)指標(biāo)做基礎(chǔ)；同時(shí)，投資者、債權(quán)人也越來越關(guān)注財(cái)務(wù)分析報(bào)告。在我國(guó)目前大的金融環(huán)境下，各種不確定因素對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)影響越來越大；傳統(tǒng)的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析已經(jīng)不適應(yīng)新形勢(shì)、新變化，財(cái)務(wù)分析決策的實(shí)用性在實(shí)踐中面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析客體的局限性

財(cái)務(wù)分析客體主要是指財(cái)務(wù)報(bào)告及財(cái)務(wù)比率分析。財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)。首先，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表只能反映過去某一特定時(shí)期或時(shí)點(diǎn)的貨幣化信息，而不能提供報(bào)表使用者對(duì)未來的、可預(yù)見性的、相關(guān)程度更高的全面信息；其次，只是簡(jiǎn)單套用一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表體系的形式，沒有充分反映商業(yè)銀行特殊業(yè)務(wù)的具體情況，缺乏對(duì)有銀行業(yè)特色的財(cái)務(wù)報(bào)表體系的深入研究；第三，商業(yè)銀行為了實(shí)現(xiàn)自身的利益，人為地篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、賬外經(jīng)營(yíng)等情況屢有發(fā)生，因而商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性因此被人為地降低乃至破壞。

財(cái)務(wù)比率分析是對(duì)會(huì)計(jì)核算結(jié)果及財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的再加工，但目前對(duì)其應(yīng)用亦存在局限：首先，制度缺陷。目前我國(guó)商業(yè)銀行執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度極不統(tǒng)一，上市銀行執(zhí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，未上市銀行有的開始試行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，有的執(zhí)行金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度，而城商行還在執(zhí)行很久以前財(cái)政部為其制定的專用會(huì)計(jì)制度，制度上的不一致造成同業(yè)間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可比性失去基礎(chǔ)。其次，某些比率無法反映綜合財(cái)務(wù)狀況比如資產(chǎn)流動(dòng)性比率高，并不能就得出該年度銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的結(jié)論；

二、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析主體的局限性

財(cái)務(wù)分析主體是指財(cái)務(wù)分析人員，他們是保證財(cái)務(wù)分析報(bào)告決策實(shí)用性的關(guān)鍵。商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)具備一定的財(cái)務(wù)理論水平、較強(qiáng)的數(shù)據(jù)處理能力和邏輯思維能力。從我國(guó)的實(shí)際情況來看，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析人員距離上述條件尚有較大差距，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析過程中出現(xiàn)眾多的行為性缺陷。

三、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)分析的局限性

在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)處理程序下，表外業(yè)務(wù)末被納入資產(chǎn)負(fù)債表中，僅以報(bào)表附注的形式注明。由于表外業(yè)務(wù)具有控制度差、透明度低、風(fēng)險(xiǎn)性高的特點(diǎn)，商業(yè)銀行如不加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析，將很難適應(yīng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展過程中防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)的需要。

四、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性

（1）流動(dòng)性指標(biāo)的缺陷，主要在于它忽視了存款、貸款各自內(nèi)部結(jié)構(gòu)的差異，只是簡(jiǎn)單地將貸款總額與存款總額相比，而且該指標(biāo)只注重對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)的計(jì)算，沒有對(duì)表外的或有業(yè)務(wù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。此外，流動(dòng)性比率為流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債之比。這一比率越高，表示銀行的短期償債能力越強(qiáng)。若銀行的某些流動(dòng)性資產(chǎn)尚失在短期內(nèi)變現(xiàn)的能力，就使得銀行的流動(dòng)性被虛增。這顯然將降低利用此比率衡量銀行流動(dòng)性強(qiáng)弱的可靠程度，甚至?xí)剐畔⑹褂谜邔?duì)銀行流動(dòng)性的真實(shí)狀況產(chǎn)生一定程度的誤解。？

（2）說到流動(dòng)性就不得不提到盈利性指標(biāo)，在盈利性分析中應(yīng)用得最多的當(dāng)屬杜邦財(cái)務(wù)分析體系，其核心內(nèi)容就是對(duì)銀行的資本利潤(rùn)率進(jìn)行橫向和縱向的比較，由于我國(guó)會(huì)計(jì)制度的變化較快，尤其是銀行業(yè)，先后做了幾次大的變動(dòng)，從而使縱向比較失去可比性，而橫向間在全行業(yè)內(nèi)也是眾多制度并行，可比較的范圍又大打折扣。另外我國(guó)對(duì)資本各組成項(xiàng)目的內(nèi)容、涵蓋面的規(guī)定與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定比較，也有較大差異。這些都必然會(huì)影響到在實(shí)踐中運(yùn)用該比率分析銀行盈利能力大小的效能。

五、改進(jìn)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析的對(duì)策

盡快完善執(zhí)行統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度的進(jìn)程，使財(cái)務(wù)分析具有橫向和縱向的可比性，真正能為管理層的經(jīng)營(yíng)決策提供合理依據(jù)。同時(shí)借鑒吸收國(guó)際上在財(cái)務(wù)報(bào)表體系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容納銀行特殊業(yè)務(wù)信息的、具有銀行特色的、符合中國(guó)國(guó)情的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表體系的建立。

確保銀行會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、可靠。堅(jiān)持“三鐵”、杜絕“三假”.提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性財(cái)務(wù)報(bào)告造假的主要因素就是道德風(fēng)險(xiǎn)問題，一方面.建立懲罰機(jī)制。另一方面.建立激勵(lì)機(jī)制，提倡“鐵賬本、鐵算盤、鐵規(guī)章“三鐵”信譽(yù)，把物質(zhì)獎(jiǎng)融與精神獎(jiǎng)勵(lì)相結(jié)合。

科學(xué)選擇分析方法，構(gòu)建分析指標(biāo)體系。原始數(shù)據(jù)并不能提供財(cái)務(wù)分析所必需的財(cái)務(wù)信息，而是要運(yùn)用各種分析方法和分析指標(biāo)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行合成、加工，將之轉(zhuǎn)化為可用信息。根據(jù)分析目的選擇合適的分析方法和分析指標(biāo)是做好財(cái)務(wù)分析的非常重要的環(huán)節(jié)。

大力加強(qiáng)科技投入，用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)代替手工勞動(dòng)，加大財(cái)務(wù)分析的精度和準(zhǔn)確度，減少手工計(jì)算的誤差。有條件的銀行可以用數(shù)據(jù)倉庫，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，提高財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。數(shù)據(jù)倉庫大大地減少財(cái)務(wù)分析人員的工作量，而數(shù)據(jù)又十分精確，真正成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的好參謀。

篇8

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析指標(biāo)；財(cái)務(wù)分析方法；財(cái)務(wù)分析體系

財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量的一種評(píng)價(jià)，通過這種評(píng)價(jià)，可以為財(cái)務(wù)決策、計(jì)劃和控制提供廣泛的幫助。建立完善的財(cái)務(wù)分析體系是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的內(nèi)在要求；是挖掘市場(chǎng)潛力、改進(jìn)管理工作、實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的基本前提；是合理實(shí)施經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和投資決策的重要步驟。沒有一個(gè)科學(xué)、完善的財(cái)務(wù)分析體系，就無法提供及時(shí)、有效、準(zhǔn)確、快捷的財(cái)務(wù)信息，也就不可能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用。因此，建立和完善我國(guó)財(cái)務(wù)分析體系是當(dāng)前財(cái)務(wù)管理改革中的的首要任務(wù)。

一、目前財(cái)務(wù)分析體系的現(xiàn)狀

改革開放以來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和科技水平的不斷提高，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)給我國(guó)財(cái)務(wù)分析工作的改進(jìn)創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，財(cái)務(wù)分析工作的改革也取得了巨大的進(jìn)展。但就目前來看，財(cái)務(wù)分析體系存在的不足具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)分析指標(biāo)體系的局限性

目前，我國(guó)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)有企業(yè)、上市公司和民營(yíng)企業(yè)各不相同，大都只采用一些行業(yè)性很強(qiáng)的、片面性的分析指標(biāo)，給國(guó)家的統(tǒng)一管理和宏觀調(diào)控造成了很大影響。其局限性具體表現(xiàn)在：

1　我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系主要由企業(yè)盈利能力指標(biāo)，企業(yè)償債能力指標(biāo)及企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)構(gòu)成。而分析方法主要是比率分析法。測(cè)量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要是以“會(huì)計(jì)利潤(rùn)”為核心的一系列比率，如銷售利潤(rùn)率、投資報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。由于會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算過程存在大量的估算項(xiàng)目，其主觀性、操縱性太大，導(dǎo)致這些收益比率在一定程度上失去可信度。企業(yè)償債能力指標(biāo)由短期和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)構(gòu)成。前者由流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)構(gòu)成，后者由資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)、有形資產(chǎn)負(fù)債率及有形凈值負(fù)債率等指標(biāo)構(gòu)成。這些指標(biāo)雖然在一定程度上可以反映企業(yè)對(duì)各類債權(quán)人的還債能力，但它致命的弱點(diǎn)是債務(wù)的償還不是以現(xiàn)金及等價(jià)物為保證的。如果上述比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，則計(jì)算出的比率不能客觀反映企業(yè)不佳的財(cái)務(wù)狀況。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率構(gòu)成。可以說，這幾個(gè)指標(biāo)緩解了償債能力指標(biāo)存在的一些缺點(diǎn)，但其忽視考察企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的弊端仍未能解決。

而且，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)主要著眼于企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，而忽視了企業(yè)的融資能力及企業(yè)因經(jīng)營(yíng)而增加的償債能力。另外，在速動(dòng)比率指標(biāo)的計(jì)算中，假設(shè)企業(yè)的應(yīng)收賬款的償債能力比存貨的償債能力強(qiáng)。有時(shí)實(shí)際情況并非如此，因?yàn)橛行?yīng)收賬款需要幾年的時(shí)間才能收回，有些甚至根本不能收回。

2　絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)被割裂。目前在實(shí)踐中，我們常常將絕對(duì)指標(biāo)與相對(duì)指標(biāo)割裂開來并過分重視相對(duì)指標(biāo)而忽視絕對(duì)指標(biāo)。實(shí)際上，有些絕對(duì)指標(biāo)是非常重要的，例如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)等指標(biāo)，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額可以分析一個(gè)企業(yè)的銷售規(guī)模。凈資產(chǎn)可以反映該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，凈利潤(rùn)可以反映該企業(yè)的獲利能力。

3　財(cái)務(wù)指標(biāo)沒有反映其內(nèi)容結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)指標(biāo)是由各種數(shù)字表示的，但這些數(shù)字往往只是反映了有關(guān)項(xiàng)目的表面現(xiàn)象，對(duì)于數(shù)字背后的真實(shí)情況是很難知道的。例如應(yīng)收賬款這一常用指標(biāo)，在報(bào)表中告訴我們的只是一個(gè)總數(shù)，到底有多少是剛剛發(fā)生的，有多少已經(jīng)逾期，又有多少是難以收回的，企業(yè)以外的人無從知道，而這些對(duì)于財(cái)務(wù)分析工作的質(zhì)量具有重要影響。

(二)分析數(shù)據(jù)來源的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)是財(cái)務(wù)分析資料的主要來源，資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等各種會(huì)計(jì)報(bào)表及其附表和附注是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)和依據(jù)。目前財(cái)務(wù)報(bào)表本身具有以下局限性：

1　以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)、以幣值不變?yōu)榍疤嵊?jì)價(jià)，忽視了技術(shù)水平和供求關(guān)系等因素對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。

2　沒有考慮通貨膨脹和物價(jià)變動(dòng)及其他外部社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素的影響，其數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)升值或貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

3　目前我國(guó)的會(huì)計(jì)報(bào)表尚未對(duì)人力資源內(nèi)容進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，而這些內(nèi)容對(duì)決策具有重大的參考價(jià)值。

4　由于存在認(rèn)為粉飾利潤(rùn)的因素，報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可信度不高。

(三)分析方法的局限性

首先，現(xiàn)行分析體系包含的內(nèi)容缺少反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)；其次，比率分析方法不太適合各企業(yè)之間的比較。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間的比較，報(bào)表使用者必須識(shí)別不同企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和程序上存在的差異，在比較分析之前還需要對(duì)這些差異進(jìn)行調(diào)整。普通的使用者是很難掌握這些差異的，更不用說做出合適的調(diào)整了。最后，必須承認(rèn)，有大量的重要信息未包括在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)。例如，行業(yè)轉(zhuǎn)換、管理層變換、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的活動(dòng)、技術(shù)的發(fā)展、政府行為等，這些對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)成敗至關(guān)重要?，F(xiàn)代社會(huì)中，這些事件經(jīng)常發(fā)生，這方面的信息必須從財(cái)務(wù)報(bào)表以外的其他來源進(jìn)行認(rèn)真分析才能得到。

二、對(duì)完善財(cái)務(wù)分析基本理論的思考

(一)為了保證財(cái)務(wù)分析工作的有序進(jìn)行，不斷提高財(cái)務(wù)分析報(bào)告的可信度。財(cái)務(wù)分析工作應(yīng)當(dāng)遵循四個(gè)前提假設(shè)　財(cái)務(wù)分析工作應(yīng)遵循的四個(gè)假設(shè)前提分別是：

1　財(cái)務(wù)報(bào)告中所反映的會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠。

2　財(cái)務(wù)分析主體要合規(guī)合法。這里的財(cái)務(wù)分析主體主要是指與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息的部門、單位、法人、自然人等。

3　財(cái)務(wù)分析的企業(yè)要有比較完善的會(huì)計(jì)核算程序和內(nèi)部控制制度。

4　財(cái)務(wù)分析過程要相對(duì)獨(dú)立，這樣做是為了避免相關(guān)內(nèi)部人員虛構(gòu)財(cái)務(wù)信息、操縱某些指標(biāo)的計(jì)算，保證財(cái)務(wù)分析報(bào)告的真實(shí)可靠。

(二)財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)

不同的財(cái)務(wù)分析主體有不同的財(cái)務(wù)分析目標(biāo)，不同主體的多元化導(dǎo)致了財(cái)務(wù)分析目標(biāo)的多樣性。

1　分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。了解企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)和負(fù)債情況及企業(yè)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力從而評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和償債風(fēng)險(xiǎn)，為有關(guān)債權(quán)人和決策者提供財(cái)務(wù)信息。

2　分析企業(yè)的資產(chǎn)管理水平。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)資源。其管理水平直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，財(cái)務(wù)分析可以使經(jīng)營(yíng)管理者了解企業(yè)資產(chǎn)的管理水平和資金周轉(zhuǎn)情況等相關(guān)信息，為企業(yè)以后的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。

3　分析企業(yè)的獲利能力。獲取利潤(rùn)是企業(yè)最重要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)企業(yè)獲利能力進(jìn)行分析，不僅是投資者關(guān)注的重點(diǎn)，也是評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員業(yè)績(jī)的一個(gè)主要方面。

4　分析企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。通過對(duì)一

些發(fā)展能力指標(biāo)的分析，判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景，為相關(guān)決策者提供理論依據(jù)。

(三)財(cái)務(wù)分析方法

通過前面對(duì)財(cái)務(wù)分析體系的研究不難發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)分析方法是我國(guó)財(cái)務(wù)分析體系急需完善的首要方面。

1　嘗試建立一套結(jié)構(gòu)完善、科學(xué)實(shí)用的財(cái)務(wù)分析方法體系，采取定量分析和定性分析、比較分析和比率分析相結(jié)合的方法，健全和完善我國(guó)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析體系。

2　國(guó)家應(yīng)當(dāng)嘗試根據(jù)企業(yè)的不同規(guī)模和所有制形式以及不同行業(yè)的特點(diǎn)，規(guī)定采用某種相應(yīng)的分析方法。以便增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析工作的規(guī)范性和可比性。

(四)財(cái)務(wù)分析的研究?jī)?nèi)容

從目前來看，我國(guó)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要是會(huì)計(jì)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析和預(yù)算分析。而就筆者的觀點(diǎn)來說，應(yīng)當(dāng)以會(huì)計(jì)核算資料為主、統(tǒng)計(jì)核算資料為輔，并且還要結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)核算資料和經(jīng)濟(jì)調(diào)查資料等，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全面的綜合評(píng)析。具體包括以下四個(gè)方面的內(nèi)容：

1　企業(yè)償債能力的分析，主要包括資產(chǎn)變現(xiàn)的能力、資產(chǎn)的流動(dòng)性、企業(yè)舉債規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模的分析以及舉債資金所產(chǎn)生的實(shí)際效果分析等。

2　企業(yè)盈利能力的分析，具體包括：(1)企業(yè)利潤(rùn)的目標(biāo)分析，分析企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)和同期利潤(rùn)比較的增減變動(dòng)情況。(2)企業(yè)利潤(rùn)的先進(jìn)性分析，分析企業(yè)利潤(rùn)與同行業(yè)同地區(qū)同規(guī)模企業(yè)比較的情況，找出企業(yè)同兄弟企業(yè)間的差距。(3)企業(yè)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)性分析，也就是解剖企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成情況，分析各種收八在利潤(rùn)中所占的份額和各類成本費(fèi)用的開支情況。(4)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量分析，揭示企業(yè)在完成利潤(rùn)的同時(shí)帶來了多少社會(huì)效益。

3　企業(yè)資產(chǎn)管理能力的分析。(1)人力資源營(yíng)運(yùn)能力的分析，評(píng)價(jià)的著眼點(diǎn)主要在于如何充分調(diào)動(dòng)勞動(dòng)者的工作積極性和能動(dòng)性，從而提高經(jīng)濟(jì)效率。(2)企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況分析，主要通過存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)揭示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的情況。反映企業(yè)銷售質(zhì)量、購(gòu)貨質(zhì)量、生產(chǎn)水平等。(3)企業(yè)的財(cái)務(wù)構(gòu)成狀況分析，揭示企業(yè)資源配置的情況，促進(jìn)企業(yè)改善資源配置。

4　企業(yè)擴(kuò)張能力分析。分析時(shí)，既要看企業(yè)各種資產(chǎn)、資本、利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況。也要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景和產(chǎn)業(yè)規(guī)模進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，找出企業(yè)發(fā)展的著眼點(diǎn)和著力點(diǎn)，并就企業(yè)發(fā)展的前景進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)論證，充分揭示企業(yè)擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)中的有利因素和不利因素，引導(dǎo)企業(yè)正確把握發(fā)展方向。

三、對(duì)完善現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析方法的建議

通過分析。我們已經(jīng)很清楚地看到了現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的許多不足和漏洞。針對(duì)那些問題，解決的辦法是在現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)理念，尤其是在償債能力和盈利能力分析方面。從而使整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系更加系統(tǒng)化和完整化。

由于現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)盈余是不同衡量尺度的變量，所以新的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系采用傳統(tǒng)指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)兩條線來進(jìn)行設(shè)計(jì)，以傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)作基礎(chǔ)，并且要以“可比性和實(shí)用性相結(jié)合、公開性與保密性相區(qū)別”的專業(yè)化管理原則設(shè)計(jì)、完善和發(fā)展我國(guó)的財(cái)務(wù)分析體系，應(yīng)當(dāng)做到既有創(chuàng)新，又要立足現(xiàn)實(shí)。

(一)以一定的形式在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)表外項(xiàng)目加以披露

加強(qiáng)對(duì)企業(yè)科技含量、文化因素、知識(shí)性資產(chǎn)、人力資源等的披露是網(wǎng)絡(luò)信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代的需求，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)做到量化與質(zhì)化相結(jié)合，突破以往以貨幣對(duì)實(shí)物資產(chǎn)加以計(jì)量的模式，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)的描述。我們可以通過報(bào)表附注來對(duì)質(zhì)的信息加以披露?？傊?。對(duì)這些表外項(xiàng)目盡可能地進(jìn)行披露，可以滿足當(dāng)前信息使用者的需要，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)信息可否披露。

(二)采取多重選擇的計(jì)量模式

公允價(jià)值、未來現(xiàn)金流價(jià)值等計(jì)量模式具有很高的決策相關(guān)性，可以作為我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)量模式的一種選擇。值得一提的是，我國(guó)已在債務(wù)重組、非貨幣易等具體準(zhǔn)則中運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量模式，并收到很好的效果。因此對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)量模式的多重選擇可以豐富財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容。

(三)塑造多樣化的財(cái)務(wù)分析模式

信息技術(shù)革命為財(cái)務(wù)報(bào)告的多樣化發(fā)展提供了技術(shù)支持，我們可以通過傳播媒介來傳輸財(cái)務(wù)報(bào)告信息，通過圖像表述、文字表述、語言表述等多種形式來豐富財(cái)務(wù)報(bào)告模式。

(四)鼓勵(lì)企業(yè)出具社會(huì)經(jīng)濟(jì)責(zé)任報(bào)告

這樣可以使信息使用者全面了解企業(yè)發(fā)展情況，加強(qiáng)有關(guān)人員對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任的履行情況的監(jiān)督，加強(qiáng)企業(yè)的責(zé)任意識(shí)，使財(cái)務(wù)報(bào)告更具有社會(huì)性。

(五)加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的猜測(cè)和分析功能。使報(bào)告的歷史性與超前性相統(tǒng)一

對(duì)于信息使用者而言，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境劇烈變化的條件下，他們很難直接用過去的報(bào)告來推測(cè)企業(yè)的未來。因此，能反映企業(yè)未來前景的報(bào)告是信息使用者所急需的，而財(cái)務(wù)報(bào)告加強(qiáng)其猜測(cè)性也才能真正體現(xiàn)其立足過去、放眼未來的功能。

四、分析工作中應(yīng)注意的幾個(gè)問題

(一)分析方法的選擇

在分析方法的選擇上，要特別注意各種分析方法的綜合運(yùn)用，如定量分析和定性分析相結(jié)合、總量分析與個(gè)體分析相結(jié)合、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合。以便相互之間可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的總體功能效應(yīng)。

(二)分析指標(biāo)的設(shè)置

在具體分析指標(biāo)的選擇上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其自身需要設(shè)置和選擇一些適合本企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)決策需要的、有助于揭示各種深層次財(cái)務(wù)信息的、具有較強(qiáng)可比性的分析指標(biāo)。另外，還要考慮到通貨膨脹和季節(jié)性因素等外部環(huán)境的影響。并且要將資金的時(shí)間價(jià)值概念有機(jī)地納入分析過程當(dāng)中。

(三)分析指標(biāo)的計(jì)算和評(píng)價(jià)

在計(jì)算和分析各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，不能僅憑簡(jiǎn)單的一項(xiàng)或幾項(xiàng)指標(biāo)就草率地下結(jié)論，要特別注意三個(gè)問題：

1　了解指標(biāo)生成的運(yùn)算過程。會(huì)計(jì)電算化實(shí)現(xiàn)以后，好多財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)都是由計(jì)算機(jī)自動(dòng)生成的，許多指標(biāo)的計(jì)算過程經(jīng)常被忽略。若指標(biāo)波動(dòng)幅度較大，變化異常，就很有必要理解它的計(jì)算過程，追查其原因。

2　進(jìn)行對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)在計(jì)算口徑上必須一致。如計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，不同時(shí)期或不同企業(yè)存貨計(jì)價(jià)方法的口徑要一致，分子主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與分母平均存貨在時(shí)間上要具有對(duì)應(yīng)性，否則就無法進(jìn)行比較。

3　剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析依據(jù)的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況。如企業(yè)決算報(bào)表年終審計(jì)后，往往要調(diào)整年初或本期數(shù)。若調(diào)整數(shù)字涉及若干年度，分析時(shí)就應(yīng)剔除上年度以前的影響數(shù)。只有這樣，指標(biāo)才能反映出企業(yè)本年和上年的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的實(shí)際情況。

4　適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用簡(jiǎn)化形式。如平均資產(chǎn)總額的確定，若資金占用波動(dòng)不大，就可用期初期末的算術(shù)平均值，不必使用更詳盡的計(jì)算資料。

(四)分析標(biāo)準(zhǔn)的選取

篇9

【關(guān)健詞】醫(yī)院;財(cái)務(wù);分析

【中圖分類號(hào)】R197.323

【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【文章編號(hào)】1814-8824(2010)-01-0069-02

醫(yī)院財(cái)務(wù)分析是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的一種形式,是財(cái)務(wù)管理的組成部分。醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析是指運(yùn)用計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表,統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和其他有關(guān)資料,對(duì)醫(yī)院一定時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行比較、分析和研究,行總結(jié)作出正確評(píng)價(jià)的一種方法。通過財(cái)務(wù)分析,可以客觀地總結(jié)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn),揭示醫(yī)院活動(dòng)中存在問題,逐步認(rèn)識(shí)和掌握財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)律,改進(jìn)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作,提高醫(yī)院財(cái)務(wù)管理。筆者作為醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理工作者,現(xiàn)就怎樣做好醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析工作,淺談自己的體會(huì)。

1 醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的原則

要從實(shí)際出發(fā),堅(jiān)持實(shí)事求是,反對(duì)主觀臆斷,結(jié)論先行,搞數(shù)學(xué)游戲。

要全面看問題,堅(jiān)持一分為二,反對(duì)片面地看問題。

要注意事物之間的聯(lián)系,堅(jiān)持相互聯(lián)系地看問題,反對(duì)孤立地看問題。

要發(fā)展地看問題,反對(duì)靜止地看問題。

要定量分析與定性分析相結(jié)合。

2 醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的方法

醫(yī)院財(cái)務(wù)分析方法大體可分為三類:

2.1 醫(yī)院財(cái)務(wù)比率分析法 它依據(jù)醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)部和表與表之間的有關(guān)數(shù)據(jù),計(jì)算出各種比率,按各比率所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵,表達(dá)分析的結(jié)果。包括:償債能力比率、資產(chǎn)管理比率、盈利能力率、可持續(xù)增長(zhǎng)率等,每項(xiàng)分析又各有許多分析公式。

2.2 醫(yī)院比例分析法 它的主要作用是:通過對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)指標(biāo)多期比較、觀察比例變化、發(fā)展趨勢(shì)。包括結(jié)構(gòu)百分比法、多期比較法。

2.3 醫(yī)院綜合分析法 醫(yī)院財(cái)務(wù)比率分析提供了單項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,需要應(yīng)用綜合分析法進(jìn)行解剖分析,才能使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者全面了解醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)和理財(cái)狀況。醫(yī)院綜合分析的方法有杜邦方法、綜合評(píng)價(jià)法、現(xiàn)金流量方向分析法、財(cái)務(wù)狀況雷達(dá)分析等多種分析方法。

3 醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括:業(yè)務(wù)開展情況分析、財(cái)務(wù)狀況分析、結(jié)余情況分析、醫(yī)院勞動(dòng)分析、效益分析、財(cái)產(chǎn)物資利用分析等。

醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的主要指標(biāo)包括:人員經(jīng)費(fèi)占總經(jīng)費(fèi)的比例、管理費(fèi)用占總經(jīng)費(fèi)的比例、人均門診次、人均住院床日、人均業(yè)務(wù)收入、平均每門診人次收費(fèi)水平、平均每床日收費(fèi)水平、病床使用率、周轉(zhuǎn)次數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、百元固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入等。

4 醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的局限性

4.1 會(huì)計(jì)資料是反映醫(yī)院―定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果及一定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況書面文件,對(duì)醫(yī)院來講,由于財(cái)務(wù)反映的數(shù)據(jù)在某種程度上存在一定的局限性,必然造成財(cái)務(wù)分析指標(biāo)不足和局限。

醫(yī)院列入報(bào)表的數(shù)據(jù)資料僅僅是可以用貸幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源,實(shí)際上醫(yī)院有許多經(jīng)濟(jì)資源受客觀條件制約或受會(huì)計(jì)慣例的制約,并未在報(bào)表中得以全面體現(xiàn),報(bào)表僅僅反映了醫(yī)院經(jīng)濟(jì)資源的―部分。醫(yī)院財(cái)務(wù)指標(biāo)分析受其影響,分析反映的結(jié)果,必然存在一定局限性。

4.2 醫(yī)院的會(huì)計(jì)政策在運(yùn)用上如前后有差異就會(huì)使醫(yī)院過去與現(xiàn)在的對(duì)比,醫(yī)院與醫(yī)院之間比失去了實(shí)際意義。如果醫(yī)院在執(zhí)行會(huì)計(jì)政策上與以往不同,在不同年度采取不同的會(huì)計(jì)方法,那同醫(yī)院在不同會(huì)計(jì)方法下形成的財(cái)務(wù)信息就存在不可比性,就會(huì)造成醫(yī)院過去與現(xiàn)在,與同行業(yè)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析指標(biāo)失去實(shí)際意義。

5 醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的要求

5.1 可讀性要強(qiáng)、會(huì)計(jì)信息量要大 在寫財(cái)務(wù)分析時(shí),要將心、眼、手很好地結(jié)合起來,做心去思考、用眼去觀察、用手去描述,全面、完整地設(shè)計(jì)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的篇章結(jié)構(gòu),提供出信息量可讀性強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告,為醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行宏觀管理和決策提供有力的保障。

5.2 語句要流暢,重點(diǎn)要明確 在進(jìn)行文字分析時(shí),要言簡(jiǎn)意賅、語句要通順,通過對(duì)數(shù)據(jù)的比較,對(duì)收入指標(biāo)的完成情況,支出預(yù)算執(zhí)行情況以及一些增長(zhǎng)降低幅度大的收支項(xiàng)目,特別是欠收作出預(yù)算,考核指標(biāo)沒有達(dá)到規(guī)定要求的,要著重具體分析,以促進(jìn)年度收支預(yù)算任務(wù)的實(shí)現(xiàn)。

篇10

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)　分析方法　問題　解決辦法

財(cái)務(wù)分析不僅是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)。它建立在龐雜的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)系統(tǒng)之上，但又不局限于數(shù)字的堆砌，而是歸納、分析與推理的巧妙結(jié)合。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析就必然需要運(yùn)用一定的方法。財(cái)務(wù)分析的方法主要包括趨勢(shì)分析法、比率分析法、和因素分析法三個(gè)大類：

一、趨勢(shì)分析法又稱水平分析法，是財(cái)務(wù)分析中普遍使用較為重要的分析方法

這種方法較為簡(jiǎn)單，主要是通過兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比來說明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)，為進(jìn)一步的分析指明方向的一種方法。

趨勢(shì)分析法簡(jiǎn)單易行，數(shù)據(jù)直觀，但是存在著一定的局限性?？杀刃允勤厔?shì)分析法的靈魂，也就是說，只有具有可比性的指標(biāo)采用這種分析法才有價(jià)值，而由于報(bào)表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性，從這個(gè)意義上說，比較分析法的運(yùn)用必然存在局限。

針對(duì)趨勢(shì)分析法局限性的辦法有以下幾點(diǎn)：

1.用于進(jìn)行對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致，要統(tǒng)一比較的基礎(chǔ)

2.必須剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況

3.對(duì)各項(xiàng)分析指標(biāo)的評(píng)價(jià)都是一種經(jīng)驗(yàn)，而并沒有絕對(duì)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，不能受到“標(biāo)準(zhǔn)”的限制，應(yīng)該實(shí)事求是，善于運(yùn)用例外原則，對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其生產(chǎn)的原因，以便采取對(duì)策，趨利避害

二、比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法

在具體的財(cái)務(wù)分析中，比率分析占有比較重要的地位，透過比率分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，尋找企業(yè)經(jīng)營(yíng)的問題所在，為改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供線索。

1.運(yùn)用比率分析易忽視經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義，不利于對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況做出正確的判斷

2.運(yùn)用比率的比較，易造成忽視企業(yè)真實(shí)情況的說明，導(dǎo)致判斷失誤

針對(duì)比率分析法存在問題的解決辦法有以下幾點(diǎn)：

2.1采用系統(tǒng)的、目標(biāo)管理的方法對(duì)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行層層分解，逐步分析和判斷，找到分析的要點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)問題所在。財(cái)務(wù)的最終目標(biāo)當(dāng)然是凈資產(chǎn)的收益率的提升，這也是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)所追求的。而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)很多，我們要層層分解，找出問題的關(guān)鍵所在，不要因個(gè)別指標(biāo)不理想而誤入岐途。

2.2除了財(cái)務(wù)比率的會(huì)計(jì)內(nèi)涵外，充分把握其經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，通過表象看實(shí)質(zhì)，可以提升對(duì)財(cái)務(wù)比率的分析判斷能力。應(yīng)該說每一種財(cái)務(wù)比率都應(yīng)當(dāng)有其經(jīng)濟(jì)含義，這樣才能將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與財(cái)務(wù)比率聯(lián)系起來，分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和策略的得失。比如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低，從經(jīng)濟(jì)角度來看，就可能反映應(yīng)收賬款的質(zhì)量和流動(dòng)性的高低，而不僅僅是反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，發(fā)生壞賬的可能性就小，質(zhì)量就高，如果貨幣市場(chǎng)發(fā)達(dá)，當(dāng)企業(yè)缺少現(xiàn)金時(shí)就容易貼現(xiàn)，其流動(dòng)性也高；如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，反映的是質(zhì)量和流動(dòng)性差，這可能是企業(yè)收賬不努力，信用政策存在一些問題，購(gòu)貨方陷入財(cái)務(wù)困難，或者是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變差等。

2.3不同報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的要求不同，財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有所不同。財(cái)務(wù)信息是為了滿足通用目的而設(shè)計(jì)和披露的，在財(cái)務(wù)分析中，比率越多，越不知道如何分析判斷，因?yàn)槟康牟煌?，要求也不一樣，有時(shí)運(yùn)用較少數(shù)的比率代替更多的比率更有效。

三、因素分析法是用來確定幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素對(duì)分析對(duì)象影響程度的一種分析方法

因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。連環(huán)替代法是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因素間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值替代基準(zhǔn)值，來測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式它是利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。

因素分析法既可以全面分析若干因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同影響，又可以單獨(dú)分析其中某個(gè)因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用十分廣泛。

1.存在的缺陷

1.1在用因素分析時(shí)，必須按照各因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。因此這種方法計(jì)算比較復(fù)雜。

1.2計(jì)算結(jié)果的存在著一定程度的假定性。因素替代法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)因替代計(jì)算順序的不同而有差別，因而計(jì)算結(jié)果不免帶有假定性。它只是在某種假定前提下的影響結(jié)果，離開了這種假定前提條件，也就不會(huì)是這種影響結(jié)果。因此在使用過程中，得到了結(jié)果不一定就是企業(yè)的實(shí)際情況，參考價(jià)值不大。

2.針對(duì)因素分析法存在問題的解決辦法有以下兩點(diǎn)：

2.1在使用因素分析法時(shí)要慎重分析影響分析指標(biāo)的各因素的影響程度，排好替代順序。

2.2因素分析法在使用過程中應(yīng)結(jié)合其他分析方法共同使用，結(jié)合其他方法的分析研究結(jié)果對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合分析，避免假定性帶來的誤差。

綜上所述這些企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法，都是以財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)為主要依據(jù)，資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等各種會(huì)計(jì)報(bào)表及其附表和附注都是財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)。因此財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性就造成了現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析方法的局限性。

財(cái)務(wù)報(bào)表以原始成本為基礎(chǔ)，沒有考慮通貨膨脹等因素和物價(jià)的變動(dòng)，缺乏時(shí)效性，其數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)超值或貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)未考慮期初到期末之間的變化數(shù)據(jù)以及全年不規(guī)則變化的數(shù)據(jù)，而財(cái)務(wù)分析采用平均值的方式不符合實(shí)際。

資產(chǎn)負(fù)債表與損益表所反映的時(shí)間概念不同，財(cái)務(wù)分析將兩表的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，其可比性的程度不一致。

目前我國(guó)的會(huì)計(jì)報(bào)表尚未對(duì)人力資源等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)以外的內(nèi)容進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，而這些內(nèi)容對(duì)決策具有重大的參考價(jià)值，造成財(cái)務(wù)分析不全面。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的改進(jìn)措施

1.在財(cái)務(wù)分析的各種方法中加入時(shí)間價(jià)值

分析中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)要與時(shí)間價(jià)值有機(jī)地結(jié)合在一起，不能光考慮歷史成本，應(yīng)在過去與現(xiàn)在之間找到一個(gè)很好的平衡點(diǎn)，使數(shù)據(jù)的可比性更強(qiáng)。

2.在財(cái)務(wù)分析中采用的企業(yè)全年報(bào)表數(shù)據(jù)，可根據(jù)時(shí)間的遠(yuǎn)近所產(chǎn)生的影響大小來使用，近期的影響大的數(shù)據(jù)可以較多程度的關(guān)注，距現(xiàn)在時(shí)間長(zhǎng)影響不大的或外部環(huán)境已發(fā)生較大變化的數(shù)據(jù)，可以較少關(guān)注甚至不用，不一定要把全年的數(shù)據(jù)都用上。

3.盡量采用具有相同可以性的指標(biāo)

4.在財(cái)務(wù)分析中加大其他原因的說明與分析，比如企業(yè)的生存外部條件、企業(yè)的人力資源構(gòu)成、企業(yè)文化的發(fā)展、企業(yè)造成的社會(huì)效益等等

五、結(jié)束語

總之，企業(yè)財(cái)務(wù)分析的方法有很多種，但并不是企業(yè)在每次財(cái)務(wù)分析時(shí)都需要逐一運(yùn)用這些方法，同時(shí)也不是每一種方法都適用。因此我們?cè)诰唧w的財(cái)務(wù)分析工作中要結(jié)合實(shí)際情況選用最合適、最接近實(shí)際情況的分析方法?？梢允怯嗅槍?duì)性地根據(jù)企業(yè)各方的實(shí)際需要從中選擇一種或幾種方法來加以分析，也可以通過多種方法從不同的側(cè)面去分析。但是要合理有效地運(yùn)用這些方法，避免財(cái)務(wù)分析工作中的失誤，則還需要我們?cè)趯?shí)際工作中，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理方式配合合理的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，不斷地去探索，去發(fā)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，《財(cái)務(wù)管理》，2009年.