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關(guān)鍵詞：財務(wù)指標；盈利能力；償債能力；營運能力

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）01-0109-02

一、財務(wù)分析指標的局限性

（一）短期償債能力指標

1.流動比率。流動比率指標將一年以上未收回的應(yīng)收賬款、積壓的存貨作為流動資產(chǎn)，并未從流動資產(chǎn)中剔除，一些用于購買或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付賬款，或者已不具備流動的性質(zhì)也仍然包括在流動資產(chǎn)中，而這些不良資產(chǎn)可能因其資產(chǎn)質(zhì)量較差，資產(chǎn)的實際價值明顯低于賬面價值。另外，一些待處理流動資產(chǎn)凈損失中可能獲得有關(guān)責任人、保險人給予一定的賠償或補償以及待處理資產(chǎn)本身的殘值，卻往往未計入計入流動資產(chǎn)中。流動負債沒有考慮如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、未決訴訟等可能形成負債的部分。這些問題使流動比率的真實性很難保證。

2.速動比率。影響速動比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實際壞賬可能比計提的準備要多；季節(jié)性的變化，可能使應(yīng)收賬款不能反映平均水平，從而影響速動比率計算的可靠性。

（二）長期償債能力指標

1.資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率的分母（資產(chǎn)總額）并非都可以用來償還債務(wù)，如無形資產(chǎn)、商譽等能否用于償還債務(wù)存在很大的不確定性。部分自有資金需要償還，如企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股籌集自有資金需要向股東支付固定股利，如果發(fā)行的是不可贖回優(yōu)先股，將會成為企業(yè)的一項永久性財務(wù)負擔，難以成為企業(yè)償還長期負債的保障。因此，這一指標作為反映企業(yè)長期負債償付能力的指標不是很合理。

2.利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)指標反映的是企業(yè)支付利息的能力，它不能反映債務(wù)本金的償還能力。企業(yè)的本金和利息不是用利潤本身支付，而是用現(xiàn)金支付。權(quán)責發(fā)生制下的高利潤并不意味著企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流量，因此使用此比率進行分析時，不能了解企業(yè)是否有足夠多的現(xiàn)金償付本金與利息費用。

（三）營運能力指標

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這個指標是否能正確地反映企業(yè)的狀況也受到以下因素的影響：（1）如果一個企業(yè)經(jīng)營具有季節(jié)性，那么這個指標不能反映企業(yè)的真實情況。（2）企業(yè)過多采用分期收款結(jié)算方式。（3）過多采用現(xiàn)金結(jié)算方式。（4）年末銷售量不穩(wěn)定。這些因素都會對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的能否正確評價企業(yè)營運能力產(chǎn)生影響。

2.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率目前采用年初和年末平均的辦法計算的平均存貨，只是兩個時點的平均，未考慮在淡季和旺季存貨的不同周轉(zhuǎn)規(guī)律，只采用兩時點的數(shù)值其計算結(jié)果更是差距甚遠。平均存貨的計算不能很好地反映現(xiàn)實。

（四）盈利能力指標

1.凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率缺乏股利政策的考慮，由于年末凈資產(chǎn)項目中已經(jīng)剔除向股東派發(fā)現(xiàn)金股利的數(shù)額，導(dǎo)致采取不同股利政策的公司凈資產(chǎn)收益率的計算口徑產(chǎn)生差異（即使都采取現(xiàn)金股利政策也會由于派發(fā)比例的高低而產(chǎn)生計算口徑上的差異）。

2.銷售利潤率。銷售利潤率高并不代表企業(yè)的盈利水平高，而只能說明企業(yè)的成本水平相對較低。成本水平相對較低并不代表該企業(yè)的盈利水平就高，如果企業(yè)產(chǎn)生了大量產(chǎn)品，卻只銷售了其中一部分，而這部分銷售掉的產(chǎn)品恰好賣了個好價格時，往往會出現(xiàn)銷售利潤率較高，而資產(chǎn)利潤率卻較低的現(xiàn)象。

二、財務(wù)分析指標局限性的改進

（一）短期償債能力指標

1.流動比率指標的改進。在流動資產(chǎn)中應(yīng)扣除以下項目：一個年度或一個經(jīng)營周期以上未收回的應(yīng)收賬款、積壓的存貨；用于購買或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付賬款；待處理流動資產(chǎn)凈損失。在流動資產(chǎn)中應(yīng)增加項目：待處理流動資產(chǎn)凈損失中可能獲得有關(guān)責任人、保險人給予一定的賠償或補償以及待處理流動資產(chǎn)本身的殘值；存貨、有價證券變現(xiàn)價值超過賬面價值部分。流動負債則要考慮或有負債，如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、未決訴訟等可能形成負債的部分。

2.速動比率指標。運用速動比率應(yīng)從速動資產(chǎn)中扣除用于購買或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付賬款；扣除超過一個年度或一個經(jīng)營周期以上未收回的應(yīng)收賬款，這樣速動比率才更可靠。

（二）長期償債能力指標

1.資產(chǎn)負債率。設(shè)計專門用于衡量長期償債能力的長期資產(chǎn)負債率。長期資產(chǎn)負債率=長期負債/能夠用來償債的長期資產(chǎn)=長期負債/（固定資產(chǎn)+無形資產(chǎn)+長期投資）。因為長期資產(chǎn)占用時間長，資金回收速度慢，因此一般用所有者權(quán)益購置，用負債購置部分應(yīng)當以不超過1/3為宜，最高不超過50%，如果這個指標超過50%，說明長期負債購置的資產(chǎn)占長期資產(chǎn)的多數(shù)，長期負債償債能力會產(chǎn)生問題，財務(wù)風險較大。

2.利息保障倍數(shù)指標結(jié)合其他指標。衡量企業(yè)償債能力時，既要衡量企業(yè)償付利息的能力，還要衡量企業(yè)償還本金的能力。因此，在利用利息保障倍數(shù)指標衡量償債能力時，還應(yīng)考慮以下指標：（1）債務(wù)本金償付比率。債務(wù)本金償付比率=年稅后利潤/（∑債務(wù)本金/債務(wù)年限）。該指標必須大于1，指標值越高說明企業(yè)的償債能力越強。就企業(yè)某一時期的債務(wù)本金償付比率難以說明企業(yè)償債能力的好壞，往往需要連續(xù)計算五個會計年度的債務(wù)本金償還比率才能確定其償債能力的穩(wěn)定性，從穩(wěn)健的角度來評價某個企業(yè)的長期償債能力狀況時，通常選擇最低指標的年度。（2）債務(wù)本息償付比率。債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（債務(wù)利息+債務(wù)本金）。此比率用于衡量企業(yè)債務(wù)本息可由經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度，比率越高說明企業(yè)償債能力越強。該指標用來評價企業(yè)是否在經(jīng)營活動中產(chǎn)生了足以還債的現(xiàn)金流量，該指標大于1說明企業(yè)有足夠現(xiàn)金支付利息與償還本金。

（三）營運能力指標

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。為剔除周期性或季節(jié)性銷售帶來的影響，在每一季度末將每月賒銷額尚未收回部分與當月賒銷總額相除，由此得出三個比率。將每季度的三個比率匯總，得出每一季度賒銷額尚未收回部分占當季度賒銷總額的比率，并進行季度間指標的比較，從而得出企業(yè)應(yīng)收賬款的回收情況。如果企業(yè)應(yīng)收賬款的回收情況發(fā)生了變化，將會反映在該比率上。

2.存貨周轉(zhuǎn)率。平均存貨采用序時平均數(shù)進行計算。對于企業(yè)管理者或有條件的外部報表使用者計算平均存貨應(yīng)該采用序時平均數(shù)即通過存貨在一定時期內(nèi)各個變動點及變動后的占用期間的資料，進行序時加權(quán)平均，以此來綜合反映某一時期內(nèi)存貨變動情況對平均占有量的影響。

（四）盈利能力指標

1.凈資產(chǎn)收益率。在利潤分配中，現(xiàn)金股利影響年末凈資產(chǎn)，從而影響凈資產(chǎn)收益率，而股票股利由于不影響年末凈資產(chǎn).因此也就不影響凈資產(chǎn)收益率。作為評價企業(yè)當年收益的指標，不應(yīng)由于分配方案不同，計算值也不同。因此，把分母的年末凈資產(chǎn)進一步改進為利潤分配前的年末凈資產(chǎn)更趨合理。

2.銷售利潤率。在進行盈利水平分析時，把銷售利潤率稍作調(diào)整，建議更多地使用資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)利潤率兩項指標。因為，資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)利潤率才是真正意義上的投入產(chǎn)出指標，即經(jīng)濟效益指標，并且，這兩項指標具有很強的綜合性和概括性，能夠較全面地評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

3.補充相關(guān)的現(xiàn)金流量指標。常見的盈利能力評價指標基本上都是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的會計數(shù)據(jù)進行計算并給出評價，不能反映企業(yè)伴有現(xiàn)金流入的盈利狀況，存在只能評價企業(yè)盈利能力的“數(shù)”量而不能評價企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”量的缺陷?，F(xiàn)金流量分析在很大程度上決定著企業(yè)的盈利能力。這是因為，若企業(yè)的現(xiàn)金流量不足，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢，現(xiàn)金調(diào)配不靈，將會影響企業(yè)的生存和發(fā)展，進而影響企業(yè)的盈利能力。

參考文獻：

[1] 池國華，遲旭升.中國上市公司經(jīng)營業(yè)績評價系統(tǒng)研究[J].會計研究，2003，（8）：45-47.

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    關(guān)鍵詞:證券公司;財務(wù)分析;局限性;改進

    一、證券公司財務(wù)分析的局限性

    (一)財務(wù)報告及相關(guān)資料自身的局限性

    1.會計政策和會計方法對財務(wù)報表的可比性有影響?，F(xiàn)行會計準則并未嚴格限制同一經(jīng)濟業(yè)務(wù)前后各期的會計處理辦法,證券公司根據(jù)需要可能選擇不同的會計處理方法,導(dǎo)致前后期間數(shù)據(jù)的可比性大大降低。如果證券公司都選擇對自己有利的會計政策處理,那么不同的證券公司對同一經(jīng)濟事項的會計處理采用的方法就會不一樣,證券公司之間的數(shù)據(jù)的可比性也會大大降低,這時財務(wù)對比分析就沒有意義。會計估計對財務(wù)報表數(shù)據(jù)質(zhì)量有影響。有些數(shù)據(jù)在會計核算時往往需要根據(jù)經(jīng)驗和實際情況加以估計計量,例如壞賬準備計提比例等,估計的數(shù)據(jù)難免主觀對財務(wù)報表的結(jié)果產(chǎn)生影響。

    (二)財務(wù)分析指標的局限性

    財務(wù)分析的主要方法是通過計算各種財務(wù)指標來分析與評價公司過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況,以反映公司在運營過程中的利弊得失,而在證券行業(yè)的一個突出問題就是各項指標缺乏統(tǒng)一評判的標準。處于不同成長周期的公司不能一概而論。特別是證券行業(yè)還是一個新興行業(yè),經(jīng)營和監(jiān)管只是在近幾年才逐漸進入正軌,在財務(wù)比率分析中,缺少行業(yè)標準比率,這使得財務(wù)比率分析沒有參考數(shù)據(jù),無法衡量一個證券公司在本行業(yè)中所處的地位,同時也就不好得出分析結(jié)論。

    (三)財務(wù)分析方法的局限性

    1.比較分析法存在局限性。比較分析法極為注重比較。實際操作時比較的雙方必須具備可比性才有意義:業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似、公司的經(jīng)營規(guī)模較為接近和經(jīng)營方式相近或相同。這些條件限制了比較分析方法的應(yīng)用范圍。比率分析法存在局限性。比率分析法是目前財務(wù)報表分析中使用最廣泛的一種分析方法,它的局限性主要包括:第一,比率值要與某一標準比較方有意義,但這樣的絕對標準受到樣本數(shù)量、計算方法及異常情況的影響,尤其在證券行業(yè)內(nèi)幾乎很難找到這樣的標準;第二,某些比率反映的是在特定時點上的狀況,卻無法揭示會計年度其他時點上的財務(wù)狀況;第三,比率分析在進行同行業(yè)的橫向比較時,會受到不同證券公司采用不同會計方法的干擾和影響,而公司內(nèi)部進行縱向比較的可比性又會因在不同期間所選擇的會計方法的變更而相應(yīng)減弱。趨勢分析法的局限性。趨勢分析法是與本公司不同時期指標相比,一般運用連續(xù)幾年的財務(wù)報表和財務(wù)比率進行財務(wù)分析,這比分析單個財務(wù)報表能了解更多的情況,特別是可以發(fā)現(xiàn)一個公司發(fā)展的趨勢。但是趨勢分析法也有其局限性:第一,趨勢分析法所依據(jù)的材料主要是財務(wù)報表的數(shù)據(jù),具有一定的局限性;第二,由于各種偶然性因素的影響和會計方法的改變,會造成不同時期的財務(wù)報表可能不具有可比性。

    (四)財務(wù)分析人員的局限性

    由于財務(wù)分析人員掌握財務(wù)分析理論、相關(guān)經(jīng)濟理論及財務(wù)報表分析方法的深度和廣度等方面的差異,導(dǎo)致對財務(wù)分析結(jié)果的理解就有差異,也就不能透徹解釋各項計算指標的經(jīng)濟涵義。財務(wù)分析人員的工作經(jīng)驗、日常接觸面不同,導(dǎo)致其發(fā)現(xiàn)和解決問題的思路和能力不同。工作經(jīng)驗豐富、日常工作中接觸公司各項工作多的,就可以從中發(fā)現(xiàn)更多的問題和更多的解決問題的思路,否則就可能僅僅局限于財務(wù)報表本身。財務(wù)分析人員的風險偏好不同,導(dǎo)致對同一問題的看法也會存在差異,比如有人認為只有高風險才有高收益,而有人認為穩(wěn)妥一些保守些好。所以對待風險的態(tài)度不同,利用相近或相同的財務(wù)分析指標,可能得出迥然不同的結(jié)論。

    (五)財務(wù)分析缺乏預(yù)測性和前瞻性

    財務(wù)信息使用者需要的不僅僅是公司財務(wù)資源和當前財務(wù)狀況的信息,他們更希望了解能夠?qū)Q策有用的、體現(xiàn)公司現(xiàn)在甚至是未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的預(yù)測性信息,以便更好的規(guī)避風險,把握機會,做出對公司更為有利的經(jīng)營決策。現(xiàn)行財務(wù)報告體系側(cè)重于對歷史信息的反映,基本上是對已發(fā)生的經(jīng)濟活動的總結(jié),只重視公司過去財務(wù)資源與現(xiàn)在財務(wù)狀況信息的披露,卻忽視了公司未來財務(wù)潛力和財務(wù)核心能力信息的披露以及對未來信息的反映,雖然具有較高的可信度,但缺乏預(yù)測性和前瞻性,無法滿足決策有用性的全部要求。

    二、改進措施

    (一)提高財務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量

    第一,證券公司要嚴格執(zhí)行新的《企業(yè)會計準則》,盡可能地減少或甚至禁止同一類經(jīng)濟業(yè)務(wù)采取不同的會計處理方法和估計,減少人為操縱空間,使公司內(nèi)的會計處理方法統(tǒng)一口徑,更具可比性。第二,會計主管部門、行業(yè)監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會要加強行業(yè)內(nèi)會計處理方法的統(tǒng)一規(guī)范,降低各證券公司自行選擇會計處理方法的空間,使證券公司間的會計處理方法口徑更加統(tǒng)一,更具可比性。第三,目前的會計信息一方面表現(xiàn)于會計信息過量,另一方面公司和市場所需要的真正有效的信息卻存在很大的缺口,這需要各證券公司在進行財務(wù)分析時,努力將會計信息與市場預(yù)測、行業(yè)競爭、薪酬福利等相結(jié)合,不斷彌補財務(wù)報表的局限性。

    (二)行業(yè)對比時要區(qū)分規(guī)模、成長周期等特點

    首先,證券行業(yè)是一個新興行業(yè),還沒有形成規(guī)范的行業(yè)標準,公司間的對比完全取決于各公司間財務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)的比較,而公司規(guī)模、成長周期、主營業(yè)務(wù)品種等的差異,使得財務(wù)和經(jīng)營指標的差異巨大,因此在進行行業(yè)對比的時候,要選擇與本公司規(guī)模相近、成立時間差異不大、主營業(yè)務(wù)品種基本相似的公司進行對比分析,否則分析結(jié)果將不具有參考意義。其次,中國證券業(yè)協(xié)會財務(wù)委員會應(yīng)組織加強對行業(yè)財務(wù)指標的統(tǒng)計、分析和研究,探索制定統(tǒng)一的行業(yè)標準,為各證券公司不斷改善財務(wù)指標提供依據(jù)。

    (三)對財務(wù)報表分析方法體系的改進

    第一,堅持定量分析與定性分析相結(jié)合,在定量分析的基礎(chǔ)上做出定性的判斷,充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用,更好地反映真實情況,獲得決策有用的信息。第二,堅持動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。我們所看到的信息資料,特別是財務(wù)報表資料一般是靜態(tài)的反映過去的或歷史的經(jīng)營情況,而證券公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程,因此要進行動態(tài)分析,在了解過去情況的基礎(chǔ)上,分析當前情況的可能結(jié)果對恰當預(yù)測未來有一定的幫助。第三,堅持個別分析與綜合分析相結(jié)合。要全面地看問題,而不是孤立片面地只看到個別財務(wù)指標的高與低,就得出好與壞的結(jié)論。第四,建立全面分析和專題分析相結(jié)合的財務(wù)分析制度,力求做到每月或每季度一次詳細分析,每半年或年度一次全面分析,出現(xiàn)重大問題或根據(jù)需要再作專題分析。讓專題分析成為定期分析的有益補充。

    (四)提高財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)

    財務(wù)分析的質(zhì)量很大程度上取決于財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)。因此,應(yīng)加強財務(wù)分析人員的培訓(xùn),不斷提高財務(wù)分析人員的綜合素質(zhì),提高他們對報表指標的解讀與判斷能力,并使他們同時具備財務(wù)會計和企業(yè)經(jīng)營管理等方面的知識。財務(wù)分析人員在平時的工作當中,應(yīng)多一點了解國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。同時要對公司未來財務(wù)潛力和財務(wù)核心能力的前瞻性預(yù)測,在分析中盡可能地立足當前,瞄準未來,以使分析報告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用,增強財務(wù)分析支持經(jīng)營決策的預(yù)見性。

    (五)把握證券公司財務(wù)風險點進行深入分析

    證券行業(yè)是高風險行業(yè),財務(wù)分析時要緊緊把握主要風險點。重點關(guān)注以下事項:凈資本及各項風險監(jiān)控指標的狀況;資產(chǎn)、負債的質(zhì)量和結(jié)構(gòu);證券承銷業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風險;證券營銷人員和經(jīng)紀人的用工管理、展業(yè)管理、報酬支付等方面存在的法律、監(jiān)管和稅務(wù)風險;業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不確定性導(dǎo)致的財務(wù)風險,如短期與長期利益的協(xié)調(diào)問題,轉(zhuǎn)型的投入產(chǎn)出分析科學(xué)性和真實性問題等。同時,要積極探索借助數(shù)量經(jīng)濟學(xué)的方法,建立數(shù)學(xué)模型,依托各證券公司初步建立的完整的信息系統(tǒng),進行數(shù)據(jù)實時統(tǒng)計和量化分析,提高風險分析的針對性、實時性,實現(xiàn)從事后分析向事中控制、事前預(yù)測的前瞻性方法轉(zhuǎn)變。

    參考文獻:

    [1]王永成.財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用[J].財經(jīng)界,2009(11X):118-119.

    李偉.企業(yè)財務(wù)分析存在的問題及對策[J].山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報(高等教育版),2009(S1).

篇3

1.財務(wù)報表本身的局限性

(1)會計政策的選擇使報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。新企業(yè)會計準則允許企業(yè)對會計政策與會計處理方法的進行選擇，使不同企業(yè)同類的報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資收益的確認方法、所得稅會計的確認方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業(yè)實際經(jīng)營完全相同，兩個企業(yè)的財務(wù)分析的結(jié)論也可能有差異。

(2)會計估計的存在直接影響報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量。會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，有些項目數(shù)據(jù)是會計人員根據(jù)經(jīng)驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例、固定資產(chǎn)的凈殘值率、無形資產(chǎn)的攤銷年限的確定等都不同程度地含有主觀估計因素。

(3)通貨膨脹的影響使報表數(shù)據(jù)不真實。首先,通貨膨脹影響企業(yè)資產(chǎn)負債表的可靠性。由于通貨膨脹,對貨幣性資產(chǎn)而言,當物價上漲，其實際購買力下降，報表中列示的貨幣資產(chǎn)額與實際購買力不一致。從負債方面來看,貨幣性負債在物價上升時可為企業(yè)帶來利潤;而非貨幣性負債由于需要在將來以商品或勞務(wù)償還,物價上漲時會使企業(yè)造成損失。其次,通貨膨脹同樣影響著利潤表的可靠性。損益的確定是按照權(quán)責發(fā)生制原則。收入是現(xiàn)時的，而成本是歷史的，在通貨膨脹情況下，由于資產(chǎn)的低估導(dǎo)致成本偏低，因此會使收益虛增。

2.財務(wù)指標分析的局限性

(1)財務(wù)指標分析的主觀局限性。由于財務(wù)報表是由企業(yè)的財務(wù)人員根據(jù)有關(guān)的法規(guī)、制度、準則等編制，不可避免地會出現(xiàn)一些人為的差錯和失誤，甚至惡意隱瞞。不同的分析者對同一張報表可能得出不一樣的結(jié)論，對報表分析的結(jié)果有著直接的影響。

(2)財務(wù)指標分析的客觀局限性。主要是流動比率和速動比率的局限性。①流動比率。首先,流動資產(chǎn)中有相當部分是不具有清償能力的。其次,流動資產(chǎn)中還有一些項目是不能變現(xiàn)的。所以，有時候，高流動比率并不一定表示企業(yè)對短期債務(wù)具有很高的清償能力。②速動比率。由于速動資產(chǎn)扣除了變現(xiàn)能力較慢的存貨,在一定程度上彌補的流動比率的不足。但流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款能否收回,壞賬準備是否足額計提都直接影響速動資產(chǎn),進而影響速動比率。因此,當速動資產(chǎn)中含有大量的不良應(yīng)收賬款時,企業(yè)就必然無法準確判斷其短期負債償還能力,許多企業(yè)正是抓住了此弱點進行報表粉飾誤導(dǎo)信息使用者。

3.財務(wù)分析方法的局限性

(1)比率分析法的局限性。一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一種事后分析方法，在市場經(jīng)濟條件下，已表現(xiàn)出一定的滯后性。二是比率分析法受財務(wù)報表局限性影響。由于報表中的數(shù)據(jù)主要采用貨幣計量，對報表內(nèi)的數(shù)據(jù)資料能夠計量，而對一些報表外的信息，如未做記錄的或有負債，未決訴訟，為他人擔保等都沒有在報表中反映，所以也無法通過比率分析進行企業(yè)財務(wù)報表分析，事后財務(wù)分析很難滿足相關(guān)使用者的需求。三是比率分析法缺乏一定的相關(guān)性和預(yù)見性。比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財務(wù)報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣，弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。

(2)趨勢分析法的局限性。一是趨勢分析法所依據(jù)的資料，主要是財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；二是由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變，使得不同時期的財務(wù)報表可能不具有可比性。

(3)比較分析法的局限性。比較分析法在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義。然而數(shù)據(jù)是否可比則受眾多條件的制約，如計算方法相同、計價標準一致、時間長度相等；在進行同行業(yè)比較時，要使其具有可比性，至少應(yīng)具備三個條件:①同行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似;②企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較為接近;③經(jīng)營方式相近或相同。這些條件自然限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。

二、完善財務(wù)報表分析局限性的措施

1.強化提高財務(wù)報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)

加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識，熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的財務(wù)分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力，可以極大地減少和控制財務(wù)報表分析存在的問題。

2.加強時期指標在整個財務(wù)分析中的份量

時點指標是指取自資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)，它們只代表企業(yè)某一時點的情況，而不能代表整個時期的情況。并且這類指標容易人為粉飾?，F(xiàn)代的財務(wù)分析，不再是單純地對資產(chǎn)負債表進行分析，而是向著以收益表的分析為中心的方向發(fā)展。因此我們可以增加時期指標在財務(wù)分析中的份量，以避免某些人為的因素使財務(wù)分析的結(jié)果有假。

篇4

1.由于主客觀原因?qū)е仑攧?wù)分析者存在局限性財務(wù)分析者進行財務(wù)報表分析的目的，個人的分析能力、風險偏好等，會直接影響財務(wù)分析的結(jié)果,尤其是分析者能力的局限,會在理解財務(wù)數(shù)據(jù)和指標上存在差異,導(dǎo)致分析結(jié)果存在差異性。

2.分析方法和思路的局限性在實務(wù)中，財務(wù)分析對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生重大的影響的因素有很多，主要包括：不考慮風險、不計資金成本、不結(jié)合非財務(wù)指標、缺乏動態(tài)分析等。一般情況下，分析者受財務(wù)報表分析的局限,往往不進行全面的財務(wù)分析，而是以財務(wù)報表分析取而代之，這就致使財務(wù)分析結(jié)果存在諸很多的問題。

3.財務(wù)報表的局限性財務(wù)報表的局限性問題主要表現(xiàn)在：

一是非財務(wù)指標信息缺乏；

二是前瞻性和預(yù)測性信息不足；

三是報表的信息質(zhì)量受到會計處理方法和會計估計的自主選擇的影響；

四是財務(wù)報表局限于其時效性；

五是財務(wù)報表信息受通貨膨脹的影響；

六是財務(wù)報表存在客觀真實性的問題；

七是財務(wù)報表存在著通用性與個體需求差異性的矛盾,從而降低了報表數(shù)據(jù)的有用性。

二、解決我國財務(wù)會計報告體系存在問題的對策

1.對內(nèi)部加強控制目前，多數(shù)企業(yè)都已經(jīng)實現(xiàn)了會計電算化,這極大地方便了會計人員做賬。但是網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)十分龐雜，有漏洞在所難免。因此，要求會計人員對軟件不能完全依賴。另外，信息內(nèi)容的真?zhèn)?，并不是電腦能識別的，如果輸入的信息本身就是不正確的，即使后面經(jīng)過多么嚴格的審核，也會使整體財務(wù)報告的質(zhì)量受到影響。因此，財務(wù)報告與內(nèi)部控制密不可分,報告是對企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的反映，對內(nèi)部加強控制，能夠促進財務(wù)報表真實性的提高,從而利于信息決策。

2.對于財務(wù)報告的內(nèi)容進行充實和改進財務(wù)報告由財務(wù)報表、附表、會計報表附注和財務(wù)情況說明書幾部分組成。為了對財務(wù)報表信息本身的局限性加以有效克服,應(yīng)該對附注的反映予以重視和加強，對財務(wù)情況說明書的內(nèi)容進行充實。財務(wù)報表的附注主要包括括號注解和底注兩部分。多數(shù)情況下，報表附注就是指報表的底注。近年來,我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，公司企業(yè)的經(jīng)濟活動也隨之日益復(fù)雜，因此對于使用者而言，簡單的報表數(shù)據(jù)信息已經(jīng)無法滿足其需求，因而越來越凸現(xiàn)出報表中底注的作用，其日益增多內(nèi)容和分量,能夠有利于使用者們更好地理解企業(yè)的經(jīng)營能力和財務(wù)狀況。

3.拓展財務(wù)分析人員的分析視野，提高其綜合能力和素質(zhì)目前，企業(yè)面臨著日益變化的環(huán)境。財務(wù)報表只是企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合反映,財務(wù)指標本身的意義是有限的,并不能把企業(yè)經(jīng)營管理的全貌充分反映出來。分析人員還要對相關(guān)信息予以關(guān)注，例如涉及行業(yè)的背景信息、國家的宏觀政策等企業(yè)的公告及媒體的報道。只有有效結(jié)合企業(yè)經(jīng)營情況與財務(wù)指標進行分析,對財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景和經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)予以深刻領(lǐng)會,才能全面深刻地理解財務(wù)報表數(shù)據(jù),在進行分析時才能具有更廣闊的視野和高度。

4.通過多種方法進行全面評價

(1)堅持財務(wù)信息和非財務(wù)信息并重,重視分析會計報表的附注。

(2)把定量與定性分析結(jié)合起來。復(fù)雜多變的外部環(huán)境對現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生著重大的影響,但在財務(wù)報表中卻不能充分地披露。這就需要在定量分析的基礎(chǔ)上,對這些財務(wù)報表的外部信息進行定性的判斷,只有把兩者相有效結(jié)合起來，才能把真實情況通過財務(wù)分析更全面、準確地反映出來,從而獲得對有用的決策信息。

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關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；局限性；改進措施

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年4月9日

一、引言

財務(wù)分析是相關(guān)人員以財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)信息為基礎(chǔ)，利用特定的技術(shù)和方法，分析企業(yè)經(jīng)營能力，預(yù)測企業(yè)未來的一項管理活動。其目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對相關(guān)利益者有用的信息，以幫助報表使用者做出更完善的決策。財務(wù)分析對相關(guān)利益者有其重要作用：股權(quán)投資者需要分析企業(yè)的盈利能力來決定是否投資，是否轉(zhuǎn)讓股份；債權(quán)人要分析其報酬和流動狀況來決定是否給企業(yè)貸款；而管理人員需要進行更廣泛的財務(wù)分析，來進行各種相應(yīng)決策。盡管財務(wù)分析對于了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、制定經(jīng)濟決策有著顯著作用，然而財務(wù)分析還存在許多局限，這些局限影響了財務(wù)報表分析結(jié)果的真實性和客觀性，從而影響了相關(guān)利益者科學(xué)決策。本文就財務(wù)分析中存在的局限及其改進措施，進行一些探討和研究。

二、財務(wù)分析的局限性

（一）依據(jù)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)存在局限

1、歷史數(shù)據(jù)產(chǎn)生的局限性。一方面因為歷史成本具有真實可靠的優(yōu)點，在會計核算中大量采用歷史成本計量。但是，使用者需要依據(jù)對企業(yè)現(xiàn)在情況及未來的估計做出決策，歷史成本不能滿足要求，不能代表現(xiàn)行成本和未來價值。同時，以歷史成本為基礎(chǔ)核算出的財務(wù)數(shù)據(jù)，并未考慮通貨膨脹的影響。如果貨幣購買力變動和物價不斷上漲，企業(yè)財務(wù)報表披露的財務(wù)信息缺乏準確性；另一方面我國規(guī)定企業(yè)會計確認、計量和報告以權(quán)責發(fā)生制為會計基礎(chǔ)，權(quán)責發(fā)生制要求無論款項是否收到只要符合當期確認要求都應(yīng)當當期確認，并計入報表。這就表明以權(quán)責發(fā)生制編制的報表信息具有歷史性，所反映的內(nèi)容主要是已經(jīng)發(fā)生的交易和事項，缺乏未來性，這種歷史信息將影響使用者準確進行未來決策。

2、貨幣計量產(chǎn)生的局限性。貨幣計量是會計基礎(chǔ)假設(shè)之一。貨幣計量是指會計主體在會計核算中以貨幣計量反映會計主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動。統(tǒng)一采用貨幣計量有其缺陷，很多影響企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的因素難以用貨幣進行計量，財務(wù)報表的數(shù)據(jù)信息僅僅反映了企業(yè)能以貨幣計量的經(jīng)濟資源的一部分，它并不反映不能夠以貨幣計量的企業(yè)經(jīng)營活動。比如，企業(yè)的科研創(chuàng)新能力、市場競爭能力、人才資源等。但是這些信息對于決策者來說又是非常重要的。這些非貨幣信息被排除在財務(wù)報表項目之外，必然會影響外部使用者決策的科學(xué)性。

3、財務(wù)人員主觀選擇產(chǎn)生的局限性。依據(jù)現(xiàn)有的會計制度和會計準則規(guī)定，企業(yè)財務(wù)人員可以根據(jù)個人經(jīng)驗和企業(yè)實際情況在多種會計處理方法中進行選擇。雖然選擇之后不能隨意變更，但是由于會計政策和會計估計的可選擇性使得一些結(jié)果本該相同的報表項目數(shù)據(jù)具有差異性。例如，兩個企業(yè)購買的原材料價位相同，但是由于選擇不同的存貨發(fā)出計價方法，一個采用先進先出法，另一個選擇加權(quán)平均法或移動加權(quán)平均法，則期末兩企業(yè)的存貨及營業(yè)成本就會產(chǎn)生差異，進而影響依據(jù)報表項目進行財務(wù)分析的結(jié)果。另外，不同的財務(wù)人員由于技術(shù)水平、職業(yè)道德等的差異，入賬的時間確定可能會有差距，時間確認的主觀性也會產(chǎn)生報表數(shù)據(jù)的誤差。

（二）財務(wù)分析方法存在局限。財務(wù)分析主要分析企業(yè)未來的盈利能力、償債能力、營運能力及戰(zhàn)略發(fā)展等，必然分析方法也與這幾個方面有關(guān)。使用者在進行財務(wù)分析時運用的分析方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法三種，但是這些方法都有其局限性。

第一，比較分析法是指兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，從而揭示存在的差異。比較數(shù)據(jù)之間必須具有可比性才有實際意義，然而數(shù)據(jù)是否可比受到很多條件的限制，在面對不同企業(yè)或同一企業(yè)不同時期時，相關(guān)數(shù)據(jù)難免會缺乏可比性。

第二，比率分析方法中部分指標所依據(jù)的數(shù)據(jù)都是過去發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的結(jié)果，是根據(jù)三大報表的靜態(tài)歷史資料計算得出的比率，忽視了部分有用的動態(tài)信息。另外，部分指標存在跨表計算的缺點，分子分母的數(shù)據(jù)來自不同的報表，資產(chǎn)負債表反映時點指標，而利潤表反映的是整個會計期間數(shù)據(jù)。靜態(tài)指標和動態(tài)指標不能進行區(qū)分，計算出來的比率不可避免地產(chǎn)生誤差。

第三，因素分析法又稱連環(huán)替代法，與其他方法比較提供了定量解釋差異成因的工具，然而驅(qū)動因素的順序不同將產(chǎn)生不同的差量結(jié)果，不同的差值必然影響決策者的判斷。

（三）行業(yè)標準缺失的局限性。在比較分析時，需要選擇參照標準，同業(yè)數(shù)據(jù)不可忽視，行業(yè)環(huán)境對企業(yè)財務(wù)分析起著決定性的作用。不同行業(yè)企業(yè)的財務(wù)信息的含義差距較大，比如服務(wù)企業(yè)和工業(yè)企業(yè)就有顯著的差異，其財務(wù)的各項指標不具有可比性。在一些經(jīng)濟較為發(fā)達、資本市場較為完善的國家，其政府和證券市場會定期公布不同行業(yè)的統(tǒng)計指標，甚至一些行業(yè)企業(yè)工會及信用部門也會搜集行業(yè)平均財務(wù)指標的資料。而我國，雖然兩大證券交易市場提供了部分行業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，但行業(yè)劃分比較粗略，并且相當多的企業(yè)實行多元化經(jīng)營，沒有明確的行業(yè)歸屬，使得同行業(yè)進行財務(wù)比率對比困難加劇。分行業(yè)且標準統(tǒng)一的財務(wù)參考指標缺失使得財務(wù)分析信息使用者在進行財務(wù)分析時難以得到準確的分析結(jié)果。

三、相關(guān)改進措施

（一）充分利用報表外信息。在對報表進行分析時，除掌握與財務(wù)數(shù)據(jù)有關(guān)的資料外，還應(yīng)收集和掌握報表之外的、對經(jīng)營決策有重要影響的資料。例如，企業(yè)可利用的貸款指標可以增強企業(yè)的短期償債能力，而長期資產(chǎn)購置合同的承諾付款又會降低企業(yè)的償債能力。另外，財務(wù)報表的附注是財務(wù)報告的重要部分，附注是為了幫助理解會計報表的內(nèi)容而作出的解釋，包含了許多有用的財務(wù)及非財務(wù)信息，如企業(yè)股東情況、治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)重要的會計政策和會計估計、是否有關(guān)聯(lián)交易、是否有或有事項等信息?？疾爝@些信息，對全面、準確地進行企業(yè)財務(wù)分析有很大作用。為了克服財務(wù)報表信息反映的有限性，財務(wù)分析時要充分利用財務(wù)報告中的附注。同時，也要增加附注的非財務(wù)信息內(nèi)容，審計人員在審計時也要多關(guān)注附注內(nèi)容，合理保證其真實可靠，進而保證財務(wù)分析依據(jù)資料的準確性。

（二）改進分析方法。改進財務(wù)分析的方法，要建立科學(xué)且完善的財務(wù)分析體系，將各種分析方法結(jié)合使用。

1、定量與定性相結(jié)合。企業(yè)的外部經(jīng)濟環(huán)境，法律政策環(huán)境對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展有很大的影響，在對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)指標進行定量分析時，要采用定性分析，對外部環(huán)境做出一個定性的判斷，考慮外部環(huán)境的變化才能很好地分析企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。定量與定性分析才能保證定量分析的相關(guān)性及可靠性。

2、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合?，F(xiàn)有的分析方法大部分是將過去的靜態(tài)數(shù)據(jù)進行對比研究，忽視了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是一個動態(tài)的發(fā)展過程。在對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析時，除了要分析過去的靜態(tài)的報表資料，還要在過去的基礎(chǔ)上關(guān)注發(fā)展變化趨勢，動態(tài)地考慮當前對未來的影響，對靜態(tài)分析的結(jié)果做出進一步的修正，為預(yù)測未來的發(fā)展趨勢提供可靠的依據(jù)。

3、財務(wù)與非財務(wù)相結(jié)合?，F(xiàn)代企業(yè)多是多元化經(jīng)營，企業(yè)經(jīng)濟活動也日益復(fù)雜化。在財務(wù)分析中傳統(tǒng)的財務(wù)指標無法滿足使用者決策，只有將財務(wù)與非財務(wù)指標相結(jié)合才能正確合理地分析企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。分析時增加非財務(wù)指標，如市場占有率、公司的質(zhì)量與后續(xù)服務(wù)、生產(chǎn)技術(shù)水平及創(chuàng)新能力、人力資源的培訓(xùn)等。

（三）建立分行業(yè)、分生命周期的參考指標。在運用比率分析對報表數(shù)據(jù)進行分析時，由于沒有分行業(yè)建立確定的參考數(shù)值，使得分析結(jié)果不能進行準確的對比，使用者依據(jù)分析結(jié)果就難以做出既及時又準確的經(jīng)濟決策。在進行財務(wù)分析時要充分考慮企業(yè)所在行業(yè)的正確數(shù)據(jù)的參考，要充分了解到同一行業(yè)中處于不同生命周期的企業(yè)財務(wù)狀況的不同之處，新產(chǎn)生的企業(yè)與將被淘汰的企業(yè)在財務(wù)對比分析時要需要使用不同的指標體系。因此，為了滿足使用者的對比分析需要，做出正確的經(jīng)濟決策，促進資本市場的發(fā)展，建立我國分行業(yè)分生命周期的標準指標體系并定期在相關(guān)交易網(wǎng)等媒體公布非常重要。

四、總結(jié)

綜上所述，財務(wù)分析是一項重要且復(fù)雜的管理活動，它可以為財務(wù)預(yù)測、決策、計劃和控制提供較大的作用。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，相關(guān)利益者的決策需求對其分析結(jié)果也提出了更高更新的要求，但我們絕不能盲目相信財務(wù)分析所得的各類指標數(shù)值。只有充分識別出局限，結(jié)合企業(yè)的實際情況，才能積極采取措施來應(yīng)對不足，才能不斷提高分析水平和質(zhì)量，為使用者做出正確決策提供科學(xué)的依據(jù)。

主要參考文獻：

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[5]郭嵐.財務(wù)報表分析局限性研究[J].商場現(xiàn)代化，2009.2.

[6]宋永會.財務(wù)報表分析局限性及其對策[J].漁業(yè)經(jīng)濟研究，2008.6.

篇6

關(guān)鍵詞：國有企業(yè) 財務(wù)分析體系 構(gòu)建 完善

一、引言

財務(wù)分析是指運用財務(wù)報表數(shù)據(jù)對企業(yè)過去的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的一種評價，通過這種評價，為企業(yè)決策、計劃提供一定的依據(jù)。建立科學(xué)完善的財務(wù)分析體系是企業(yè)評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的內(nèi)在要求，是改進管理工作、實現(xiàn)企業(yè)目標的基礎(chǔ)工作，是企業(yè)進行投資決策的重要步驟。沒有一個科學(xué)、完善的財務(wù)分析體系，就不可能發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用。因此，建立和完善企業(yè)財務(wù)分析體系是當前我國財務(wù)管理改革中的首要任務(wù)。

國有企業(yè)是主導(dǎo)我國經(jīng)濟的重要組織形式，隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，國有企業(yè)規(guī)模不斷擴大，在我國的經(jīng)濟發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮了重大作用。通過對國有企業(yè)財務(wù)分析體系的構(gòu)建和完善，對國有企業(yè)實施有效的財務(wù)控制模式，能有效提高國有企業(yè)財務(wù)治理的效率，同時也是推進我國國有企業(yè)發(fā)展和壯大的必由之路。

二、國有企業(yè)財務(wù)分析體系現(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和科技水平的不斷提高，市場經(jīng)濟給我國國有企業(yè)財務(wù)分析工作的改進創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，財務(wù)分析的改革也取得了巨大的進展。目前綜合性最強并且運用最廣泛的財務(wù)分析體系為杜邦分析體系，傳統(tǒng)的杜邦分析體系的核心指標為權(quán)益凈利率，并通過對該指標的逐層分解，形成多項財務(wù)指標的乘積，從而實現(xiàn)對企業(yè)償債能力、盈利能力、營運能力及相互之間關(guān)系的全面評價。但是由于傳統(tǒng)杜邦分析體系存在種種局限性，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)杜邦分析不斷得到改進，最后得出改進后的杜邦財務(wù)分析體系。改進的杜邦分析體系能克服傳統(tǒng)杜邦分析體系的缺陷，但總的來說，目前的財務(wù)分析體系還存在很多不足，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）分析指標體系的局限性

目前，國有企業(yè)的財務(wù)指標體系缺乏統(tǒng)一的標準，大都只采用一些片面的、行業(yè)性很強的分析指標，給外部信息使用者以及國家的統(tǒng)一管理造成了很大的影響。目前國有企業(yè)財務(wù)分析指標體系的局限性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1、只包括企業(yè)財務(wù)方面的信息，而忽視了對非財務(wù)信息的利用

現(xiàn)行的財務(wù)分析主要是利用財務(wù)數(shù)據(jù)和資料，通過對企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力等內(nèi)容構(gòu)成的指標體系進行分析，從而分析企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。然而，財務(wù)指標反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代的企業(yè)尚能滿足要求，但是目前是信息時代，供應(yīng)商、顧客、技術(shù)創(chuàng)新等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，現(xiàn)行分析體系無法分析這些因素對企業(yè)的影響，不能對企業(yè)進行全面分析，存在很大的局限性。

2、忽視了對企業(yè)人力資本、無形資產(chǎn)等信息的利用

隨著知識經(jīng)濟時代的到來，企業(yè)的競爭更多的是企業(yè)人才和創(chuàng)新能力的競爭，現(xiàn)代企業(yè)對知識和技術(shù)的需求越來越迫切，企業(yè)對人力資本和無形資產(chǎn)的投入越來越多，這些都將成為企業(yè)發(fā)展的強大動力。但現(xiàn)行財務(wù)分析體系對企業(yè)人力資本和無形資產(chǎn)的分析較少，企業(yè)智力資本、知識產(chǎn)權(quán)和自創(chuàng)商譽等信息在財務(wù)分析中得不到利用。

3、忽視了對企業(yè)未來價值的預(yù)測

現(xiàn)行的財務(wù)分析過分重視企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值，而忽視了企業(yè)將來因繼續(xù)經(jīng)營而增加未來價值的能力，比如有些企業(yè)擁有良好的商譽，僅憑其產(chǎn)品的品牌就有很強的融資能力；有些高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展初期各項財務(wù)指標可能并不如意，但因其擁有高技術(shù)人才隊伍和專利技術(shù)能夠在以后的發(fā)展過程中給企業(yè)帶來巨大的利益和價值。但是這些信息在財務(wù)分析體系中卻未得到充分利用。

（二）分析數(shù)據(jù)來源的局限性

財務(wù)報表的數(shù)據(jù)是財務(wù)分析資料的主要來源，而目前財務(wù)報表本身就存在一定的局限性。首先，財務(wù)數(shù)據(jù)是以歷史成本報告資產(chǎn)、以幣值不變?yōu)榍疤嵊媰r，這就使得財務(wù)數(shù)據(jù)忽視了技術(shù)水平、供求關(guān)系等因素對資產(chǎn)價值的影響；其次，由于沒有考慮通貨膨脹及其他外部社會因素的影響，使得財務(wù)報表數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)升值或貶值的情況；再次，目前我國的財務(wù)報表沒有包含對人力資本等內(nèi)容的計量和評價，而這些內(nèi)容對企業(yè)決策具有重大的參考價值；最后，財務(wù)報表存在人為粉飾的現(xiàn)象，這將影響會計信息的真實性和可靠性，從而影響財務(wù)分析的有效性。

（三）分析方法的局限性

首先，國有企業(yè)目前存在的財務(wù)分析方法主要采用的是比率分析法，而外部的信息使用者在使用比率分析法對企業(yè)進行比較前，必須先識別不同企業(yè)在會計政策和程序上的差異，并對這些差異進行調(diào)整，而普通的使用者很難做大這一點。其次，由于大量的重要信息未包括在公司的財務(wù)報表中，比如技術(shù)的發(fā)展、企業(yè)管理層的變換、競爭對手的活動等，這些信息對企業(yè)經(jīng)營至關(guān)重要，這些信息無法進行定量衡量，而現(xiàn)有的財務(wù)分析主要采用的是定量分析法，這也將影響財務(wù)分析的準確性。

三、國有企業(yè)財務(wù)分析體系的完善

（一）加入人力資本分析

隨著市場競爭的加劇，企業(yè)的競爭本質(zhì)上就是人才的競爭，企業(yè)應(yīng)當加強對人力資本的重視，并對企業(yè)人力資本進行科學(xué)有效的分析，正確認識企業(yè)的競爭力。對企業(yè)人力資本的分析可以通過量化指標和非量化指標進行分析：量化指標指相關(guān)人力資本投入產(chǎn)出比，通過分析人力資本投入后的產(chǎn)出效果，進而分析人力資本自身的能力和效率，以及人力資本為企業(yè)創(chuàng)造的價值；非量化指標則包括對員工的年齡、學(xué)歷、擁有的專業(yè)技能等，對這些非量化指標進行分析，了解企業(yè)員工所具備的綜合素質(zhì)，定性分析其能給企業(yè)帶來的競爭力。

（二）重視無形資產(chǎn)分析

在現(xiàn)代市場環(huán)境中，企業(yè)的專利權(quán)、商標權(quán)等無形資產(chǎn)對企業(yè)的長期競爭力至關(guān)重要，目前的財務(wù)分析體系沒有考慮無形資產(chǎn)，忽略了無形資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的重要性，這將在一定程度上影響財務(wù)分析的科學(xué)性和準確性。在對企業(yè)無形資產(chǎn)進行分析時可以從以下兩方面進行：

1、定量指標

一是無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。隨著市場競爭的加劇，很多企業(yè)對無形資產(chǎn)的投入比重遠遠超過了實物資產(chǎn)，尤其是對于一些高新技術(shù)企業(yè)，其無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重已達到50%-70%，可見，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，無形資產(chǎn)越來越成為衡量企業(yè)長期發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜恕６茄邪l(fā)投入在營業(yè)收入中所占的比重。隨著經(jīng)濟全球化趨勢的不斷增強，市場競爭越來越激烈，企業(yè)只有具備較強的自主創(chuàng)新能力才能夠在激烈的市場競爭中獲得長期、穩(wěn)定的發(fā)展，研發(fā)投入在營業(yè)收入中所占的比重，能夠反映企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，在一定程度上體現(xiàn)企業(yè)在某一領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展能力。

2、定性指標

對于無形資產(chǎn)財務(wù)分析的定性指標包括企業(yè)創(chuàng)造的商業(yè)信譽和品牌價值等，這些定性指標是衡量企業(yè)無形資產(chǎn)的重要標準。在進行財務(wù)分析時，應(yīng)當充分考慮這些指標對企業(yè)價值的影響。

（三）加強對非財務(wù)信息的利用

國有企業(yè)目前的財務(wù)分析體系只包括企業(yè)財務(wù)方面的信息，而忽視了對非財務(wù)信息的利用。企業(yè)內(nèi)外部非財務(wù)信息的對企業(yè)的經(jīng)營決策也將產(chǎn)生重大的影響，企業(yè)應(yīng)當加強對這些重大非財務(wù)信息的利用，采用定性和定量相結(jié)合的方法，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行綜合分析。例如，可以與企業(yè)經(jīng)營情況相結(jié)合對企業(yè)進行分析，一般來說，僅從企業(yè)財務(wù)指標數(shù)值上無法看出企業(yè)經(jīng)營的具體情況，并且這些數(shù)值本身的意義也是有限的，只有詳細分析董事會報告以及其他信息來源中與企業(yè)經(jīng)營情況有關(guān)的信息，把企業(yè)經(jīng)營情況與財務(wù)指標相結(jié)合進行綜合分析，才能對企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。同時，也可以關(guān)注企業(yè)的顧客、供應(yīng)商、競爭對手行為等信息，用以輔助企業(yè)的財務(wù)分析。

四、結(jié)論

總之，企業(yè)的財務(wù)分析體系的構(gòu)建對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，科學(xué)、完善的財務(wù)分析指標體系能使企業(yè)正確認識自身的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，為企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營決策提供重要的依據(jù)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國有企業(yè)應(yīng)當充分利用改進后杜邦分析體系，并針對現(xiàn)有財務(wù)分析體系的缺陷對其不斷完善，包括在指標體系、分析數(shù)據(jù)來源以及分析方法方面的完善，使得財務(wù)分析工作更加健全、有效。

參考文獻：

[1]陳華麗.構(gòu)建企業(yè)財務(wù)分析體系的理性思考[J].財經(jīng)界，2012；6

篇7

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 財務(wù)分析 局限性 對策

隨著資本市場的進一步開放，我國銀行業(yè)補充資本金的渠道在逐步拓寬，商業(yè)銀行呈現(xiàn)排隊上市的局面。然而，能成功通過監(jiān)管部門審核并吸引投資者，必須有過硬的財務(wù)指標做基礎(chǔ)；同時，投資者、債權(quán)人也越來越關(guān)注財務(wù)分析報告。在我國目前大的金融環(huán)境下，各種不確定因素對商業(yè)銀行的財務(wù)影響越來越大；傳統(tǒng)的商業(yè)銀行財務(wù)分析已經(jīng)不適應(yīng)新形勢、新變化，財務(wù)分析決策的實用性在實踐中面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

一、商業(yè)銀行財務(wù)分析客體的局限性

財務(wù)分析客體主要是指財務(wù)報告及財務(wù)比率分析。財務(wù)報告是財務(wù)分析的基礎(chǔ)。首先，現(xiàn)行財務(wù)報表只能反映過去某一特定時期或時點的貨幣化信息，而不能提供報表使用者對未來的、可預(yù)見性的、相關(guān)程度更高的全面信息；其次，只是簡單套用一般企業(yè)財務(wù)報表體系的形式，沒有充分反映商業(yè)銀行特殊業(yè)務(wù)的具體情況，缺乏對有銀行業(yè)特色的財務(wù)報表體系的深入研究；第三，商業(yè)銀行為了實現(xiàn)自身的利益，人為地篡改財務(wù)數(shù)據(jù)、賬外經(jīng)營等情況屢有發(fā)生，因而商業(yè)銀行財務(wù)報表的真實性因此被人為地降低乃至破壞。

財務(wù)比率分析是對會計核算結(jié)果及財務(wù)報告數(shù)據(jù)的再加工，但目前對其應(yīng)用亦存在局限：首先，制度缺陷。目前我國商業(yè)銀行執(zhí)行的會計制度極不統(tǒng)一，上市銀行執(zhí)行新的企業(yè)會計準則，未上市銀行有的開始試行新企業(yè)會計準則，有的執(zhí)行金融企業(yè)會計制度，而城商行還在執(zhí)行很久以前財政部為其制定的專用會計制度，制度上的不一致造成同業(yè)間財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性失去基礎(chǔ)。其次，某些比率無法反映綜合財務(wù)狀況比如資產(chǎn)流動性比率高，并不能就得出該年度銀行資產(chǎn)的流動性強，流動風險小的結(jié)論；

二、商業(yè)銀行財務(wù)分析主體的局限性

財務(wù)分析主體是指財務(wù)分析人員，他們是保證財務(wù)分析報告決策實用性的關(guān)鍵。商業(yè)銀行的財務(wù)分析人員應(yīng)具備一定的財務(wù)理論水平、較強的數(shù)據(jù)處理能力和邏輯思維能力。從我國的實際情況來看，商業(yè)銀行財務(wù)分析人員距離上述條件尚有較大差距，這就導(dǎo)致財務(wù)分析過程中出現(xiàn)眾多的行為性缺陷。

三、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)分析的局限性

在現(xiàn)行的會計處理程序下，表外業(yè)務(wù)末被納入資產(chǎn)負債表中，僅以報表附注的形式注明。由于表外業(yè)務(wù)具有控制度差、透明度低、風險性高的特點，商業(yè)銀行如不加強對表外業(yè)務(wù)的風險分析，將很難適應(yīng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展過程中防范潛在的風險的需要。

四、商業(yè)銀行財務(wù)分析指標體系的局限性

（1）流動性指標的缺陷，主要在于它忽視了存款、貸款各自內(nèi)部結(jié)構(gòu)的差異，只是簡單地將貸款總額與存款總額相比，而且該指標只注重對表內(nèi)資產(chǎn)的計算，沒有對表外的或有業(yè)務(wù)進行加權(quán)計算。此外，流動性比率為流動性資產(chǎn)與流動性負債之比。這一比率越高，表示銀行的短期償債能力越強。若銀行的某些流動性資產(chǎn)尚失在短期內(nèi)變現(xiàn)的能力，就使得銀行的流動性被虛增。這顯然將降低利用此比率衡量銀行流動性強弱的可靠程度，甚至會使信息使用者對銀行流動性的真實狀況產(chǎn)生一定程度的誤解。？

（2）說到流動性就不得不提到盈利性指標，在盈利性分析中應(yīng)用得最多的當屬杜邦財務(wù)分析體系，其核心內(nèi)容就是對銀行的資本利潤率進行橫向和縱向的比較，由于我國會計制度的變化較快，尤其是銀行業(yè)，先后做了幾次大的變動，從而使縱向比較失去可比性，而橫向間在全行業(yè)內(nèi)也是眾多制度并行，可比較的范圍又大打折扣。另外我國對資本各組成項目的內(nèi)容、涵蓋面的規(guī)定與國際標準《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定比較，也有較大差異。這些都必然會影響到在實踐中運用該比率分析銀行盈利能力大小的效能。

五、改進商業(yè)銀行財務(wù)分析的對策

盡快完善執(zhí)行統(tǒng)一會計制度的進程，使財務(wù)分析具有橫向和縱向的可比性，真正能為管理層的經(jīng)營決策提供合理依據(jù)。同時借鑒吸收國際上在財務(wù)報表體系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容納銀行特殊業(yè)務(wù)信息的、具有銀行特色的、符合中國國情的商業(yè)銀行財務(wù)報表體系的建立。

確保銀行會計信息的真實、可靠。堅持“三鐵”、杜絕“三假”.提高財務(wù)報告的可靠性財務(wù)報告造假的主要因素就是道德風險問題，一方面.建立懲罰機制。另一方面.建立激勵機制，提倡“鐵賬本、鐵算盤、鐵規(guī)章“三鐵”信譽，把物質(zhì)獎融與精神獎勵相結(jié)合。

科學(xué)選擇分析方法，構(gòu)建分析指標體系。原始數(shù)據(jù)并不能提供財務(wù)分析所必需的財務(wù)信息，而是要運用各種分析方法和分析指標對數(shù)據(jù)進行合成、加工，將之轉(zhuǎn)化為可用信息。根據(jù)分析目的選擇合適的分析方法和分析指標是做好財務(wù)分析的非常重要的環(huán)節(jié)。

大力加強科技投入，用計算機系統(tǒng)代替手工勞動，加大財務(wù)分析的精度和準確度，減少手工計算的誤差。有條件的銀行可以用數(shù)據(jù)倉庫，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，提高財務(wù)信息的及時性和準確性。數(shù)據(jù)倉庫大大地減少財務(wù)分析人員的工作量，而數(shù)據(jù)又十分精確，真正成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的好參謀。

篇8

【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析指標；財務(wù)分析方法；財務(wù)分析體系

財務(wù)分析是運用財務(wù)報表數(shù)據(jù)對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量的一種評價，通過這種評價，可以為財務(wù)決策、計劃和控制提供廣泛的幫助。建立完善的財務(wù)分析體系是評價企業(yè)財務(wù)狀況、衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的內(nèi)在要求；是挖掘市場潛力、改進管理工作、實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標的基本前提；是合理實施經(jīng)濟預(yù)測和投資決策的重要步驟。沒有一個科學(xué)、完善的財務(wù)分析體系，就無法提供及時、有效、準確、快捷的財務(wù)信息，也就不可能充分發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用。因此，建立和完善我國財務(wù)分析體系是當前財務(wù)管理改革中的的首要任務(wù)。

一、目前財務(wù)分析體系的現(xiàn)狀

改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和科技水平的不斷提高，市場經(jīng)濟給我國財務(wù)分析工作的改進創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，財務(wù)分析工作的改革也取得了巨大的進展。但就目前來看，財務(wù)分析體系存在的不足具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)分析指標體系的局限性

目前，我國的財務(wù)指標體系缺乏統(tǒng)一的標準，國有企業(yè)、上市公司和民營企業(yè)各不相同，大都只采用一些行業(yè)性很強的、片面性的分析指標，給國家的統(tǒng)一管理和宏觀調(diào)控造成了很大影響。其局限性具體表現(xiàn)在：

1　我國財務(wù)報表分析體系主要由企業(yè)盈利能力指標，企業(yè)償債能力指標及企業(yè)營運能力指標構(gòu)成。而分析方法主要是比率分析法。測量企業(yè)盈利能力的指標主要是以“會計利潤”為核心的一系列比率，如銷售利潤率、投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。由于會計利潤的計算過程存在大量的估算項目，其主觀性、操縱性太大，導(dǎo)致這些收益比率在一定程度上失去可信度。企業(yè)償債能力指標由短期和長期償債能力指標構(gòu)成。前者由流動比率、速動比率等指標構(gòu)成，后者由資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)、有形資產(chǎn)負債率及有形凈值負債率等指標構(gòu)成。這些指標雖然在一定程度上可以反映企業(yè)對各類債權(quán)人的還債能力，但它致命的弱點是債務(wù)的償還不是以現(xiàn)金及等價物為保證的。如果上述比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，則計算出的比率不能客觀反映企業(yè)不佳的財務(wù)狀況。營運能力指標由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率構(gòu)成?？梢哉f，這幾個指標緩解了償債能力指標存在的一些缺點，但其忽視考察企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的弊端仍未能解決。

而且，流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率等指標主要著眼于企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值，而忽視了企業(yè)的融資能力及企業(yè)因經(jīng)營而增加的償債能力。另外，在速動比率指標的計算中，假設(shè)企業(yè)的應(yīng)收賬款的償債能力比存貨的償債能力強。有時實際情況并非如此，因為有些應(yīng)收賬款需要幾年的時間才能收回，有些甚至根本不能收回。

2　絕對指標和相對指標被割裂。目前在實踐中，我們常常將絕對指標與相對指標割裂開來并過分重視相對指標而忽視絕對指標。實際上，有些絕對指標是非常重要的，例如主營業(yè)務(wù)收入凈額、凈資產(chǎn)、凈利潤等指標，其中主營業(yè)務(wù)收入凈額可以分析一個企業(yè)的銷售規(guī)模。凈資產(chǎn)可以反映該企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，凈利潤可以反映該企業(yè)的獲利能力。

3　財務(wù)指標沒有反映其內(nèi)容結(jié)構(gòu)。財務(wù)指標是由各種數(shù)字表示的，但這些數(shù)字往往只是反映了有關(guān)項目的表面現(xiàn)象，對于數(shù)字背后的真實情況是很難知道的。例如應(yīng)收賬款這一常用指標，在報表中告訴我們的只是一個總數(shù)，到底有多少是剛剛發(fā)生的，有多少已經(jīng)逾期，又有多少是難以收回的，企業(yè)以外的人無從知道，而這些對于財務(wù)分析工作的質(zhì)量具有重要影響。

(二)分析數(shù)據(jù)來源的局限性

財務(wù)報表的數(shù)據(jù)是財務(wù)分析資料的主要來源，資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等各種會計報表及其附表和附注是財務(wù)分析的基礎(chǔ)和依據(jù)。目前財務(wù)報表本身具有以下局限性：

1　以歷史成本報告資產(chǎn)、以幣值不變?yōu)榍疤嵊媰r，忽視了技術(shù)水平和供求關(guān)系等因素對資產(chǎn)價值的影響。

2　沒有考慮通貨膨脹和物價變動及其他外部社會經(jīng)濟因素的影響，其數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)升值或貶值的風險。

3　目前我國的會計報表尚未對人力資源內(nèi)容進行分析評價，而這些內(nèi)容對決策具有重大的參考價值。

4　由于存在認為粉飾利潤的因素，報表所反映的會計信息的真實性和可信度不高。

(三)分析方法的局限性

首先，現(xiàn)行分析體系包含的內(nèi)容缺少反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標；其次，比率分析方法不太適合各企業(yè)之間的比較。要實現(xiàn)企業(yè)之間的比較，報表使用者必須識別不同企業(yè)的會計政策和程序上存在的差異，在比較分析之前還需要對這些差異進行調(diào)整。普通的使用者是很難掌握這些差異的，更不用說做出合適的調(diào)整了。最后，必須承認，有大量的重要信息未包括在公司的財務(wù)報表內(nèi)。例如，行業(yè)轉(zhuǎn)換、管理層變換、競爭對手的活動、技術(shù)的發(fā)展、政府行為等，這些對于公司的經(jīng)營成敗至關(guān)重要?，F(xiàn)代社會中，這些事件經(jīng)常發(fā)生，這方面的信息必須從財務(wù)報表以外的其他來源進行認真分析才能得到。

二、對完善財務(wù)分析基本理論的思考

(一)為了保證財務(wù)分析工作的有序進行，不斷提高財務(wù)分析報告的可信度。財務(wù)分析工作應(yīng)當遵循四個前提假設(shè)　財務(wù)分析工作應(yīng)遵循的四個假設(shè)前提分別是：

1　財務(wù)報告中所反映的會計信息真實可靠。

2　財務(wù)分析主體要合規(guī)合法。這里的財務(wù)分析主體主要是指與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析企業(yè)財務(wù)信息的部門、單位、法人、自然人等。

3　財務(wù)分析的企業(yè)要有比較完善的會計核算程序和內(nèi)部控制制度。

4　財務(wù)分析過程要相對獨立，這樣做是為了避免相關(guān)內(nèi)部人員虛構(gòu)財務(wù)信息、操縱某些指標的計算，保證財務(wù)分析報告的真實可靠。

(二)財務(wù)分析的目標

不同的財務(wù)分析主體有不同的財務(wù)分析目標，不同主體的多元化導(dǎo)致了財務(wù)分析目標的多樣性。

1　分析企業(yè)的財務(wù)狀況。了解企業(yè)的資產(chǎn)流動和負債情況及企業(yè)償還長短期債務(wù)的能力從而評價企業(yè)的財務(wù)狀況和償債風險，為有關(guān)債權(quán)人和決策者提供財務(wù)信息。

2　分析企業(yè)的資產(chǎn)管理水平。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟資源。其管理水平直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟效益，財務(wù)分析可以使經(jīng)營管理者了解企業(yè)資產(chǎn)的管理水平和資金周轉(zhuǎn)情況等相關(guān)信息，為企業(yè)以后的經(jīng)濟預(yù)測和經(jīng)營決策提供依據(jù)。

3　分析企業(yè)的獲利能力。獲取利潤是企業(yè)最重要的經(jīng)營目標，對企業(yè)獲利能力進行分析，不僅是投資者關(guān)注的重點，也是評價企業(yè)管理人員業(yè)績的一個主要方面。

4　分析企業(yè)的發(fā)展趨勢。通過對一

些發(fā)展能力指標的分析，判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢，預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營前景，為相關(guān)決策者提供理論依據(jù)。

(三)財務(wù)分析方法

通過前面對財務(wù)分析體系的研究不難發(fā)現(xiàn)，財務(wù)分析方法是我國財務(wù)分析體系急需完善的首要方面。

1　嘗試建立一套結(jié)構(gòu)完善、科學(xué)實用的財務(wù)分析方法體系，采取定量分析和定性分析、比較分析和比率分析相結(jié)合的方法，健全和完善我國現(xiàn)有的財務(wù)分析體系。

2　國家應(yīng)當嘗試根據(jù)企業(yè)的不同規(guī)模和所有制形式以及不同行業(yè)的特點，規(guī)定采用某種相應(yīng)的分析方法。以便增強財務(wù)分析工作的規(guī)范性和可比性。

(四)財務(wù)分析的研究內(nèi)容

從目前來看，我國財務(wù)分析的內(nèi)容主要是會計報表分析、財務(wù)比率分析和預(yù)算分析。而就筆者的觀點來說，應(yīng)當以會計核算資料為主、統(tǒng)計核算資料為輔，并且還要結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)核算資料和經(jīng)濟調(diào)查資料等，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行全面的綜合評析。具體包括以下四個方面的內(nèi)容：

1　企業(yè)償債能力的分析，主要包括資產(chǎn)變現(xiàn)的能力、資產(chǎn)的流動性、企業(yè)舉債規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模的分析以及舉債資金所產(chǎn)生的實際效果分析等。

2　企業(yè)盈利能力的分析，具體包括：(1)企業(yè)利潤的目標分析，分析企業(yè)目標利潤和同期利潤比較的增減變動情況。(2)企業(yè)利潤的先進性分析，分析企業(yè)利潤與同行業(yè)同地區(qū)同規(guī)模企業(yè)比較的情況，找出企業(yè)同兄弟企業(yè)間的差距。(3)企業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)性分析，也就是解剖企業(yè)利潤的構(gòu)成情況，分析各種收八在利潤中所占的份額和各類成本費用的開支情況。(4)企業(yè)利潤的質(zhì)量分析，揭示企業(yè)在完成利潤的同時帶來了多少社會效益。

3　企業(yè)資產(chǎn)管理能力的分析。(1)人力資源營運能力的分析，評價的著眼點主要在于如何充分調(diào)動勞動者的工作積極性和能動性，從而提高經(jīng)濟效率。(2)企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況分析，主要通過存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標揭示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的情況。反映企業(yè)銷售質(zhì)量、購貨質(zhì)量、生產(chǎn)水平等。(3)企業(yè)的財務(wù)構(gòu)成狀況分析，揭示企業(yè)資源配置的情況，促進企業(yè)改善資源配置。

4　企業(yè)擴張能力分析。分析時，既要看企業(yè)各種資產(chǎn)、資本、利潤的增長情況。也要對企業(yè)的經(jīng)營前景和產(chǎn)業(yè)規(guī)模進行預(yù)測分析，找出企業(yè)發(fā)展的著眼點和著力點，并就企業(yè)發(fā)展的前景進行經(jīng)濟預(yù)測和財務(wù)論證，充分揭示企業(yè)擴展經(jīng)營中的有利因素和不利因素，引導(dǎo)企業(yè)正確把握發(fā)展方向。

三、對完善現(xiàn)行財務(wù)分析方法的建議

通過分析。我們已經(jīng)很清楚地看到了現(xiàn)行財務(wù)指標體系的許多不足和漏洞。針對那些問題，解決的辦法是在現(xiàn)行財務(wù)分析指標體系中引入現(xiàn)金流量指標理念，尤其是在償債能力和盈利能力分析方面。從而使整個財務(wù)指標體系更加系統(tǒng)化和完整化。

由于現(xiàn)金流量與會計盈余是不同衡量尺度的變量，所以新的財務(wù)指標體系采用傳統(tǒng)指標與現(xiàn)金流量指標兩條線來進行設(shè)計，以傳統(tǒng)財務(wù)指標的結(jié)構(gòu)作基礎(chǔ)，并且要以“可比性和實用性相結(jié)合、公開性與保密性相區(qū)別”的專業(yè)化管理原則設(shè)計、完善和發(fā)展我國的財務(wù)分析體系，應(yīng)當做到既有創(chuàng)新，又要立足現(xiàn)實。

(一)以一定的形式在財務(wù)報告中對表外項目加以披露

加強對企業(yè)科技含量、文化因素、知識性資產(chǎn)、人力資源等的披露是網(wǎng)絡(luò)信息經(jīng)濟時代的需求，財務(wù)報告應(yīng)當做到量化與質(zhì)化相結(jié)合，突破以往以貨幣對實物資產(chǎn)加以計量的模式，加強對財務(wù)信息質(zhì)的描述。我們可以通過報表附注來對質(zhì)的信息加以披露?？傊?。對這些表外項目盡可能地進行披露，可以滿足當前信息使用者的需要，同時也應(yīng)當考慮企業(yè)信息可否披露。

(二)采取多重選擇的計量模式

公允價值、未來現(xiàn)金流價值等計量模式具有很高的決策相關(guān)性，可以作為我國財務(wù)報告計量模式的一種選擇。值得一提的是，我國已在債務(wù)重組、非貨幣易等具體準則中運用了公允價值計量模式，并收到很好的效果。因此對財務(wù)報告計量模式的多重選擇可以豐富財務(wù)報告的內(nèi)容。

(三)塑造多樣化的財務(wù)分析模式

信息技術(shù)革命為財務(wù)報告的多樣化發(fā)展提供了技術(shù)支持，我們可以通過傳播媒介來傳輸財務(wù)報告信息，通過圖像表述、文字表述、語言表述等多種形式來豐富財務(wù)報告模式。

(四)鼓勵企業(yè)出具社會經(jīng)濟責任報告

這樣可以使信息使用者全面了解企業(yè)發(fā)展情況，加強有關(guān)人員對企業(yè)的社會責任的履行情況的監(jiān)督，加強企業(yè)的責任意識，使財務(wù)報告更具有社會性。

(五)加強財務(wù)報告的猜測和分析功能。使報告的歷史性與超前性相統(tǒng)一

對于信息使用者而言，在經(jīng)濟環(huán)境劇烈變化的條件下，他們很難直接用過去的報告來推測企業(yè)的未來。因此，能反映企業(yè)未來前景的報告是信息使用者所急需的，而財務(wù)報告加強其猜測性也才能真正體現(xiàn)其立足過去、放眼未來的功能。

四、分析工作中應(yīng)注意的幾個問題

(一)分析方法的選擇

在分析方法的選擇上，要特別注意各種分析方法的綜合運用，如定量分析和定性分析相結(jié)合、總量分析與個體分析相結(jié)合、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合。以便相互之間可以取長補短，發(fā)揮財務(wù)分析的總體功能效應(yīng)。

(二)分析指標的設(shè)置

在具體分析指標的選擇上，企業(yè)應(yīng)當根據(jù)其自身需要設(shè)置和選擇一些適合本企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營決策需要的、有助于揭示各種深層次財務(wù)信息的、具有較強可比性的分析指標。另外，還要考慮到通貨膨脹和季節(jié)性因素等外部環(huán)境的影響。并且要將資金的時間價值概念有機地納入分析過程當中。

(三)分析指標的計算和評價

在計算和分析各項指標時，不能僅憑簡單的一項或幾項指標就草率地下結(jié)論，要特別注意三個問題：

1　了解指標生成的運算過程。會計電算化實現(xiàn)以后，好多財務(wù)指標數(shù)據(jù)都是由計算機自動生成的，許多指標的計算過程經(jīng)常被忽略。若指標波動幅度較大，變化異常，就很有必要理解它的計算過程，追查其原因。

2　進行對比的各個時期的指標在計算口徑上必須一致。如計算存貨周轉(zhuǎn)率時，不同時期或不同企業(yè)存貨計價方法的口徑要一致，分子主營業(yè)務(wù)成本與分母平均存貨在時間上要具有對應(yīng)性，否則就無法進行比較。

3　剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析依據(jù)的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況。如企業(yè)決算報表年終審計后，往往要調(diào)整年初或本期數(shù)。若調(diào)整數(shù)字涉及若干年度，分析時就應(yīng)剔除上年度以前的影響數(shù)。只有這樣，指標才能反映出企業(yè)本年和上年的財務(wù)和經(jīng)營狀況的實際情況。

4　適當?shù)剡\用簡化形式。如平均資產(chǎn)總額的確定，若資金占用波動不大，就可用期初期末的算術(shù)平均值，不必使用更詳盡的計算資料。

(四)分析標準的選取

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【關(guān)健詞】醫(yī)院;財務(wù);分析

【中圖分類號】R197.323

【文獻標識碼】A

【文章編號】1814-8824(2010)-01-0069-02

醫(yī)院財務(wù)分析是經(jīng)濟活動分析的一種形式,是財務(wù)管理的組成部分。醫(yī)院的財務(wù)分析是指運用計劃、財務(wù)報表,統(tǒng)計數(shù)據(jù)和其他有關(guān)資料,對醫(yī)院一定時期內(nèi)財務(wù)活動進行比較、分析和研究,行總結(jié)作出正確評價的一種方法。通過財務(wù)分析,可以客觀地總結(jié)醫(yī)院財務(wù)管理的經(jīng)驗,揭示醫(yī)院活動中存在問題,逐步認識和掌握財務(wù)活動的規(guī)律,改進醫(yī)院財務(wù)管理工作,提高醫(yī)院財務(wù)管理。筆者作為醫(yī)院的財務(wù)管理工作者,現(xiàn)就怎樣做好醫(yī)院的財務(wù)分析工作,淺談自己的體會。

1 醫(yī)院財務(wù)分析的原則

要從實際出發(fā),堅持實事求是,反對主觀臆斷,結(jié)論先行,搞數(shù)學(xué)游戲。

要全面看問題,堅持一分為二,反對片面地看問題。

要注意事物之間的聯(lián)系,堅持相互聯(lián)系地看問題,反對孤立地看問題。

要發(fā)展地看問題,反對靜止地看問題。

要定量分析與定性分析相結(jié)合。

2 醫(yī)院財務(wù)分析的方法

醫(yī)院財務(wù)分析方法大體可分為三類:

2.1 醫(yī)院財務(wù)比率分析法 它依據(jù)醫(yī)院財務(wù)報表內(nèi)部和表與表之間的有關(guān)數(shù)據(jù),計算出各種比率,按各比率所體現(xiàn)的經(jīng)濟內(nèi)涵,表達分析的結(jié)果。包括:償債能力比率、資產(chǎn)管理比率、盈利能力率、可持續(xù)增長率等,每項分析又各有許多分析公式。

2.2 醫(yī)院比例分析法 它的主要作用是:通過對醫(yī)院財務(wù)指標多期比較、觀察比例變化、發(fā)展趨勢。包括結(jié)構(gòu)百分比法、多期比較法。

2.3 醫(yī)院綜合分析法 醫(yī)院財務(wù)比率分析提供了單項財務(wù)指標分析,需要應(yīng)用綜合分析法進行解剖分析,才能使會計報表使用者全面了解醫(yī)院的經(jīng)營和理財狀況。醫(yī)院綜合分析的方法有杜邦方法、綜合評價法、現(xiàn)金流量方向分析法、財務(wù)狀況雷達分析等多種分析方法。

3 醫(yī)院財務(wù)分析的內(nèi)容

醫(yī)院財務(wù)分析的主要內(nèi)容包括:業(yè)務(wù)開展情況分析、財務(wù)狀況分析、結(jié)余情況分析、醫(yī)院勞動分析、效益分析、財產(chǎn)物資利用分析等。

醫(yī)院財務(wù)分析的主要指標包括:人員經(jīng)費占總經(jīng)費的比例、管理費用占總經(jīng)費的比例、人均門診次、人均住院床日、人均業(yè)務(wù)收入、平均每門診人次收費水平、平均每床日收費水平、病床使用率、周轉(zhuǎn)次數(shù)、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、百元固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入等。

4 醫(yī)院財務(wù)分析的局限性

4.1 會計資料是反映醫(yī)院―定時期經(jīng)營成果及一定時點財務(wù)狀況書面文件,對醫(yī)院來講,由于財務(wù)反映的數(shù)據(jù)在某種程度上存在一定的局限性,必然造成財務(wù)分析指標不足和局限。

醫(yī)院列入報表的數(shù)據(jù)資料僅僅是可以用貸幣計量的經(jīng)濟資源,實際上醫(yī)院有許多經(jīng)濟資源受客觀條件制約或受會計慣例的制約,并未在報表中得以全面體現(xiàn),報表僅僅反映了醫(yī)院經(jīng)濟資源的―部分。醫(yī)院財務(wù)指標分析受其影響,分析反映的結(jié)果,必然存在一定局限性。

4.2 醫(yī)院的會計政策在運用上如前后有差異就會使醫(yī)院過去與現(xiàn)在的對比,醫(yī)院與醫(yī)院之間比失去了實際意義。如果醫(yī)院在執(zhí)行會計政策上與以往不同,在不同年度采取不同的會計方法,那同醫(yī)院在不同會計方法下形成的財務(wù)信息就存在不可比性,就會造成醫(yī)院過去與現(xiàn)在,與同行業(yè)醫(yī)院財務(wù)分析指標失去實際意義。

5 醫(yī)院財務(wù)分析的要求

5.1 可讀性要強、會計信息量要大 在寫財務(wù)分析時,要將心、眼、手很好地結(jié)合起來,做心去思考、用眼去觀察、用手去描述,全面、完整地設(shè)計醫(yī)院財務(wù)分析的篇章結(jié)構(gòu),提供出信息量可讀性強的財務(wù)分析報告,為醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)進行宏觀管理和決策提供有力的保障。

5.2 語句要流暢,重點要明確 在進行文字分析時,要言簡意賅、語句要通順,通過對數(shù)據(jù)的比較,對收入指標的完成情況,支出預(yù)算執(zhí)行情況以及一些增長降低幅度大的收支項目,特別是欠收作出預(yù)算,考核指標沒有達到規(guī)定要求的,要著重具體分析,以促進年度收支預(yù)算任務(wù)的實現(xiàn)。

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關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)　分析方法　問題　解決辦法

財務(wù)分析不僅是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)。它建立在龐雜的會計數(shù)據(jù)系統(tǒng)之上，但又不局限于數(shù)字的堆砌，而是歸納、分析與推理的巧妙結(jié)合。企業(yè)進行財務(wù)分析就必然需要運用一定的方法。財務(wù)分析的方法主要包括趨勢分析法、比率分析法、和因素分析法三個大類：

一、趨勢分析法又稱水平分析法，是財務(wù)分析中普遍使用較為重要的分析方法

這種方法較為簡單，主要是通過兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同目標的經(jīng)濟指標的對比來說明財務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢，為進一步的分析指明方向的一種方法。

趨勢分析法簡單易行，數(shù)據(jù)直觀，但是存在著一定的局限性。可比性是趨勢分析法的靈魂，也就是說，只有具有可比性的指標采用這種分析法才有價值，而由于報表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性，從這個意義上說，比較分析法的運用必然存在局限。

針對趨勢分析法局限性的辦法有以下幾點：

1.用于進行對比的各個時期的指標，在計算口徑上必須一致，要統(tǒng)一比較的基礎(chǔ)

2.必須剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況

3.對各項分析指標的評價都是一種經(jīng)驗，而并沒有絕對的評價標準，不能受到“標準”的限制，應(yīng)該實事求是，善于運用例外原則，對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其生產(chǎn)的原因，以便采取對策，趨利避害

二、比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法

在具體的財務(wù)分析中，比率分析占有比較重要的地位，透過比率分析，可以評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，尋找企業(yè)經(jīng)營的問題所在，為改善企業(yè)經(jīng)營提供線索。

1.運用比率分析易忽視經(jīng)濟指標的經(jīng)濟含義，不利于對企業(yè)的經(jīng)營情況做出正確的判斷

2.運用比率的比較，易造成忽視企業(yè)真實情況的說明，導(dǎo)致判斷失誤

針對比率分析法存在問題的解決辦法有以下幾點：

2.1采用系統(tǒng)的、目標管理的方法對財務(wù)比率進行層層分解，逐步分析和判斷，找到分析的要點，發(fā)現(xiàn)問題所在。財務(wù)的最終目標當然是凈資產(chǎn)的收益率的提升，這也是財務(wù)管理目標所追求的。而進行財務(wù)分析的指標很多，我們要層層分解，找出問題的關(guān)鍵所在，不要因個別指標不理想而誤入岐途。

2.2除了財務(wù)比率的會計內(nèi)涵外，充分把握其經(jīng)濟內(nèi)涵，通過表象看實質(zhì)，可以提升對財務(wù)比率的分析判斷能力。應(yīng)該說每一種財務(wù)比率都應(yīng)當有其經(jīng)濟含義，這樣才能將企業(yè)的經(jīng)營活動與財務(wù)比率聯(lián)系起來，分析企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和策略的得失。比如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低，從經(jīng)濟角度來看，就可能反映應(yīng)收賬款的質(zhì)量和流動性的高低，而不僅僅是反映企業(yè)營運能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，發(fā)生壞賬的可能性就小，質(zhì)量就高，如果貨幣市場發(fā)達，當企業(yè)缺少現(xiàn)金時就容易貼現(xiàn)，其流動性也高；如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，反映的是質(zhì)量和流動性差，這可能是企業(yè)收賬不努力，信用政策存在一些問題，購貨方陷入財務(wù)困難，或者是宏觀經(jīng)濟環(huán)境變差等。

2.3不同報表使用者對企業(yè)財務(wù)信息的要求不同，財務(wù)分析的側(cè)重點應(yīng)有所不同。財務(wù)信息是為了滿足通用目的而設(shè)計和披露的，在財務(wù)分析中，比率越多，越不知道如何分析判斷，因為目的不同，要求也不一樣，有時運用較少數(shù)的比率代替更多的比率更有效。

三、因素分析法是用來確定幾個相互關(guān)聯(lián)的因素對分析對象影響程度的一種分析方法

因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。連環(huán)替代法是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值替代基準值，來測定各因素對分析指標的影響。差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式它是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。

因素分析法既可以全面分析若干因素對某一經(jīng)濟指標的共同影響，又可以單獨分析其中某個因素對某一經(jīng)濟指標的影響，在財務(wù)分析中應(yīng)用十分廣泛。

1.存在的缺陷

1.1在用因素分析時，必須按照各因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會得出不同的計算結(jié)果。因此這種方法計算比較復(fù)雜。

1.2計算結(jié)果的存在著一定程度的假定性。因素替代法計算的各因素變動的影響數(shù)，會因替代計算順序的不同而有差別，因而計算結(jié)果不免帶有假定性。它只是在某種假定前提下的影響結(jié)果，離開了這種假定前提條件，也就不會是這種影響結(jié)果。因此在使用過程中，得到了結(jié)果不一定就是企業(yè)的實際情況，參考價值不大。

2.針對因素分析法存在問題的解決辦法有以下兩點：

2.1在使用因素分析法時要慎重分析影響分析指標的各因素的影響程度，排好替代順序。

2.2因素分析法在使用過程中應(yīng)結(jié)合其他分析方法共同使用，結(jié)合其他方法的分析研究結(jié)果對企業(yè)進行綜合分析，避免假定性帶來的誤差。

綜上所述這些企業(yè)財務(wù)分析方法，都是以財務(wù)報表的數(shù)據(jù)為主要依據(jù)，資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等各種會計報表及其附表和附注都是財務(wù)分析的起點。因此財務(wù)報表自身的局限性就造成了現(xiàn)有財務(wù)分析方法的局限性。

財務(wù)報表以原始成本為基礎(chǔ)，沒有考慮通貨膨脹等因素和物價的變動，缺乏時效性，其數(shù)據(jù)隱含著資產(chǎn)超值或貶值的風險。

財務(wù)報表數(shù)據(jù)未考慮期初到期末之間的變化數(shù)據(jù)以及全年不規(guī)則變化的數(shù)據(jù)，而財務(wù)分析采用平均值的方式不符合實際。

資產(chǎn)負債表與損益表所反映的時間概念不同，財務(wù)分析將兩表的數(shù)據(jù)進行比較，其可比性的程度不一致。

目前我國的會計報表尚未對人力資源等經(jīng)濟指標以外的內(nèi)容進行分析評價，而這些內(nèi)容對決策具有重大的參考價值，造成財務(wù)分析不全面。

四、企業(yè)財務(wù)分析方法的改進措施

1.在財務(wù)分析的各種方法中加入時間價值

分析中的各項數(shù)據(jù)要與時間價值有機地結(jié)合在一起，不能光考慮歷史成本，應(yīng)在過去與現(xiàn)在之間找到一個很好的平衡點，使數(shù)據(jù)的可比性更強。

2.在財務(wù)分析中采用的企業(yè)全年報表數(shù)據(jù)，可根據(jù)時間的遠近所產(chǎn)生的影響大小來使用，近期的影響大的數(shù)據(jù)可以較多程度的關(guān)注，距現(xiàn)在時間長影響不大的或外部環(huán)境已發(fā)生較大變化的數(shù)據(jù)，可以較少關(guān)注甚至不用，不一定要把全年的數(shù)據(jù)都用上。

3.盡量采用具有相同可以性的指標

4.在財務(wù)分析中加大其他原因的說明與分析，比如企業(yè)的生存外部條件、企業(yè)的人力資源構(gòu)成、企業(yè)文化的發(fā)展、企業(yè)造成的社會效益等等

五、結(jié)束語

總之，企業(yè)財務(wù)分析的方法有很多種，但并不是企業(yè)在每次財務(wù)分析時都需要逐一運用這些方法，同時也不是每一種方法都適用。因此我們在具體的財務(wù)分析工作中要結(jié)合實際情況選用最合適、最接近實際情況的分析方法?？梢允怯嗅槍π缘馗鶕?jù)企業(yè)各方的實際需要從中選擇一種或幾種方法來加以分析，也可以通過多種方法從不同的側(cè)面去分析。但是要合理有效地運用這些方法，避免財務(wù)分析工作中的失誤，則還需要我們在實際工作中，運用恰當?shù)呢攧?wù)管理方式配合合理的企業(yè)會計制度，不斷地去探索，去發(fā)現(xiàn)。

參考文獻

[1]中國經(jīng)濟出版社，《財務(wù)管理》，2009年.