導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)能力分析概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng);財務(wù)知識管理;本體

財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)風(fēng)險管理的一個重要組成部分,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的集中體現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展的一個新階段。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重點是抓住小范圍、低程度的財務(wù)風(fēng)險事件與財務(wù)狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發(fā)大風(fēng)險而使企業(yè)陷入財務(wù)危機。21世紀(jì)的經(jīng)濟是世界經(jīng)濟一體化條件下的經(jīng)濟,是以知識決策為導(dǎo)向的經(jīng)濟。企業(yè)管理進(jìn)入知識經(jīng)濟時代,企業(yè)的工作環(huán)境和工作內(nèi)容都徹底發(fā)生了變化,知識管理的理念和方法不斷滲透到財務(wù)管理中,為財務(wù)管理創(chuàng)新提供了機遇。而財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是一項重要的知識依賴的技術(shù)工作,在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中如何引入知識管理的理念和方法,構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),幫助管理者準(zhǔn)確地了解企業(yè)財務(wù)狀況,指導(dǎo)風(fēng)險應(yīng)對工作的開展,從而降低經(jīng)營風(fēng)險,減少財務(wù)損失,是企業(yè)管理者關(guān)注的問題。本文運用知識本體(ontology)方法研究財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理,探索科學(xué)化、智能化和系統(tǒng)化的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。

一、基于知識本體的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)需求分析

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測和防范風(fēng)險的一個重要工具,它在收集大量相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,借助計算機技術(shù)、信息技術(shù)、概率論和模糊數(shù)學(xué)等方法,設(shè)定風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系及其預(yù)警警戒線,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動,對不同性質(zhì)和程度的財務(wù)風(fēng)險及時發(fā)出警報,提醒決策者及時采取防范和化解風(fēng)險的措施?？梢?財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何有效地捕獲企業(yè)內(nèi)外部信息并形成有用的知識,有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識系統(tǒng)應(yīng)滿足如下四點需求。

一是信息收集與轉(zhuǎn)換功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識系統(tǒng)應(yīng)通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、國內(nèi)外市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務(wù)信息和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息,并進(jìn)行分析轉(zhuǎn)換,按一定形式和規(guī)則存入知識庫。

二是預(yù)警指標(biāo)管理與更新功能。系統(tǒng)應(yīng)建立起財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系,并根據(jù)其中的評價指標(biāo)計算公式,利用財務(wù)風(fēng)險信息子系統(tǒng)提供的資料,計算出具體的指標(biāo)值,供綜合評價和預(yù)警使用。

三是財務(wù)風(fēng)險綜合評價功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計算出的各種風(fēng)險指標(biāo)的值,利用各種科學(xué)的綜合評價模型和預(yù)測模型,對企業(yè)目前的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合評價和對企業(yè)未來的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測。該功能是根據(jù)對企業(yè)運營過程跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果,運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)對企業(yè)財務(wù)狀況的優(yōu)劣作出判斷,找出企業(yè)財務(wù)運行中潛在的危險。

四是財務(wù)風(fēng)險報警功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計算出的反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險指標(biāo)值、綜合評價值以及預(yù)測值,按照一定的報警模式發(fā)出不同程度的警報。

筆者在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個哲學(xué)上的概念,用于研究客觀世界本質(zhì)。在本體中概念的關(guān)系可以被描述得更加廣泛、詳細(xì)、深入和全面,通過對概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關(guān)系,一些不便描述的語義關(guān)系就可以清晰地描述出來。同時,在本體中可以使用形式語言,這就為實現(xiàn)知識檢索創(chuàng)造了條件。在對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識形式化定義后,本體概念模型能夠?qū)崿F(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術(shù)對知識的聯(lián)系進(jìn)行形式化映射,可以產(chǎn)生和約束新的知識規(guī)則,增加財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識本體表示方法的實用性。

二、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)知識本體建模

通過分析財務(wù)風(fēng)險預(yù)警領(lǐng)域知識的概念、關(guān)系和知識結(jié)構(gòu),采用分層次的思路建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警領(lǐng)域本體,并分別對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警評價模型、指標(biāo)體系和財務(wù)狀況監(jiān)控知識與案例進(jìn)行形式化描述。本系統(tǒng)模型建立概念本體,評價模型本體、指標(biāo)本體、資源本體和通訊本體等。下面以財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型概念本體為例說明財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識本體建模。

概念本體是用來描述某個領(lǐng)域內(nèi)的一些基本概念和概念之間關(guān)系的本體,這些概念是被該領(lǐng)域內(nèi)人們所共同認(rèn)可的,概念是對事物認(rèn)知的抽象,包含的內(nèi)容很廣,與模型相關(guān)的內(nèi)容有:關(guān)系、函數(shù)、公理與實例等;關(guān)系表達(dá)了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警領(lǐng)域內(nèi)概念間的互相作用,n個概念之間的關(guān)系可以表示為 R:Cl×C2×…×Cn;函數(shù)是一種特殊的概念關(guān)系,表示在n元關(guān)系中確定了n-1個概念,則第n個概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠(yuǎn)為真的概念,即真命題;實例是具體的模型元素。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型概念本體形式化定義如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是領(lǐng)域名,Cc是領(lǐng)域內(nèi)的術(shù)語集,R是關(guān)系集,Ac是公理集,Ic是實例集。

R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數(shù)據(jù)集中的標(biāo)識符、題名、創(chuàng)建者、描述及日期元素;Rc是術(shù)語間的關(guān)系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的關(guān)系,IsPartof和HasPart是聚集關(guān)系,Equal是等價關(guān)系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅(qū)關(guān)系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關(guān)系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達(dá)了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關(guān)系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實例,IRc是概念的關(guān)系實例。

概念是對人類知識的抽象,概念本體是按照分類法來組織領(lǐng)域概念及其客觀關(guān)系的,概念本體作為一類獨立的本體存在,由領(lǐng)域?qū)＜一蛑R工程師管理。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型概念本體的描述說明如下:

Fn=財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型;

Cc=(Z計分模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,多元邏輯(logit)模型,F計分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z計分模型”,“Z-score”,“通過將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1,X4)、獲利能力指標(biāo)(X2,X3)和營運能力指標(biāo)(X5)五種財務(wù)比率有機聯(lián)系起來,綜合分析預(yù)警企業(yè)財務(wù)風(fēng)險?！?,(“Prop2”,“人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過大量神經(jīng)元的復(fù)雜連接,采用由底到頂?shù)膶W(xué)習(xí)方法,以自組織和非線性動力學(xué)所形成的并列分布方式處理非語言化的財務(wù)模式信息,達(dá)到預(yù)警企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目標(biāo)”),……};

IRc={SubConceptOf(財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型,Z計分模型),SubConceptOf(財務(wù)風(fēng)險預(yù)警定量模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型),IsPartOf(Z計分模型,函數(shù)形式),IsPartOf(Z計分模型,參數(shù)指標(biāo)),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,模型算法),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,輸入矩陣),……}。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理系統(tǒng)框架

通過分析基于本體的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識模型及需求,本文提出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理系統(tǒng)框架如圖1所示。

基本的知識管理活動包括知識的創(chuàng)造、發(fā)現(xiàn)、存儲和應(yīng)用,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理將這些活動整合為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識的獲取、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識的存儲與推理、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識的應(yīng)用與預(yù)警三個主要過程。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警以企業(yè)經(jīng)營績效為基礎(chǔ),充分認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)并在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)選擇相關(guān)的預(yù)警指標(biāo),通過綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)警。本財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型由獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€方面的評價構(gòu)成,獲利能力和償債能力是公司財務(wù)評價的兩大基本部分,而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營管理水平,公司的發(fā)展?jié)摿τ绕渲档弥匾?公司理財?shù)哪繕?biāo)是財富最大化,良好的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不應(yīng)僅僅關(guān)注目前的運營狀況。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面,考慮到各指標(biāo)間既能相互補充,又不重復(fù),盡可能全面綜合地反映公司運營狀況,故每個預(yù)警模塊各取兩個最具代表性的指標(biāo)。系統(tǒng)從定量和定性兩個角度利用財務(wù)本體知識對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價,本體風(fēng)險評價模型利用本體推理與財務(wù)知識庫得出的各指標(biāo)值,代入建立的財務(wù)風(fēng)險綜合評價模型,進(jìn)行風(fēng)險評估,具體的評價模型可根據(jù)風(fēng)險案例庫的匹配情況,選取合適的模型,如層次分析模型或模糊評價模型等。

在企業(yè)內(nèi)外部信息集成與知識獲取部分,利用本體技術(shù)、知識集成技術(shù)、多種檢索技術(shù),對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識進(jìn)行數(shù)字化語義處理;系統(tǒng)按照本體論思想對知識進(jìn)行分類標(biāo)注,組織到知識庫中,形成財務(wù)風(fēng)險預(yù)警領(lǐng)域概念集;這種框架便于實現(xiàn)本體知識獲取、存儲、檢索等功能,并方便財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識集成、共享、發(fā)現(xiàn)和重用。本框架一方面從技術(shù)角度針對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理提出了全面的解決方案;另一方面,通過引入本體技術(shù),本框架在一定程度上能夠使知識提供者和知識需求者之間盡可能無歧議地相互理解,并且能夠表達(dá)組織內(nèi)知識提供者和知識需求者的原始思想。這將使得財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理能夠更廣泛地應(yīng)用于各種類型的組織中,為組織的財務(wù)風(fēng)險管理在技術(shù)上提供支持。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,隨著知識經(jīng)濟時代的到來,信息革命和經(jīng)濟全球化的進(jìn)程日趨加快,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識系統(tǒng)研究有著廣闊的發(fā)展前景,日益被人們所關(guān)注。本文采用本體方法為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警領(lǐng)域知識建模,并提出基于本體的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識管理框架,但在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警知識表達(dá)與推理等方面需進(jìn)一步研究。

【參考文獻(xiàn)】

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篇2

二、文獻(xiàn)綜述

近年來，國內(nèi)外學(xué)者對此進(jìn)行了大量研究。余景選等（2012）采用Z-score模型對我國農(nóng)業(yè)類上市公司進(jìn)行了財務(wù)危機預(yù)警研究。其研究結(jié)果表明：在對農(nóng)業(yè)類上市公司進(jìn)行財務(wù)危機預(yù)警時，應(yīng)該考慮我國的特殊國情以及農(nóng)業(yè)上市公司的特征，將用來判斷財務(wù)危機狀況的臨界值相應(yīng)降低。龐清樂等（2011）為了克服神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法在財務(wù)危機預(yù)警中的缺陷，提出了基于蟻群算法的改進(jìn)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財務(wù)危機預(yù)警模型。經(jīng)過他們的實證檢驗，證明該模型具有結(jié)構(gòu)簡單、預(yù)警精度高的特點。潘彬等（2011）在傳統(tǒng)財務(wù)危機預(yù)警KMV模型基礎(chǔ)上嵌入期權(quán)定價模型，通過加入反映上市公司股票價格和波動率的違約距離指標(biāo)，建立了一個集財務(wù)、公司經(jīng)營管理和違約距離指標(biāo)于一體的綜合財務(wù)危機預(yù)警模型。徐光華等（2012）基于契約理論，將企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制與財務(wù)危機預(yù)警兩大系統(tǒng)相結(jié)合，構(gòu)建了兩者耦合的財務(wù)危機分析框架體系。秦江萍等（2011）應(yīng)用因子分析中的Logistic模型對新疆上市公司財務(wù)狀況進(jìn)行了實證研究。研究結(jié)果表明：上市公司的盈利能力、成長能力、營運能力、償債及資本結(jié)構(gòu)等指標(biāo)越好，發(fā)生財務(wù)危機的可能性越?。环粗l(fā)生財務(wù)危機的可能性就越大?？v觀此類研究所采用的方法大致有兩類：定性預(yù)警分析法和定量預(yù)警分析法。具體的研究方法有早期的基于多元判別分析方法的ZETA模型和Logistic回歸法，還有近年來發(fā)展起來的基于BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分析方法，以及將粗糙集理論和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的粗糙-模糊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法和經(jīng)濟增加值分析法等。由于定性預(yù)警分析法更多的是利用主觀判斷而形成的簡單結(jié)論，其結(jié)論往往受到人們的質(zhì)疑。本文主要從定量分析的角度，應(yīng)用經(jīng)濟增加值這一指標(biāo)，探討上市公司財務(wù)危機預(yù)警模型的構(gòu)建及其應(yīng)用。

二、研究設(shè)計

（一）樣本選取 本文在選擇樣本時把上海證券交易所和深圳證券交易所上市的ST和*ST公司界定為財務(wù)困境公司。2011年度，滬、深兩市共有76家ST類上市公司，和50家*ST類上市公司。本文就選取這126家財務(wù)狀況異常的上市的公司為樣本。其次，在財務(wù)困境公司樣本確定之后再相應(yīng)地選擇與財務(wù)困境公司相配對的126家非ST公司作為對比樣本。這252家所選公司包括紡織、化工、機械制造、信息技術(shù)、有色、以及醫(yī)藥生物等，幾乎涵蓋了我國各個行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。

（二）財務(wù)指標(biāo)選取 根據(jù)我國上市公司的特點，為了較全面地反映公司的財務(wù)狀況，本文從公司償債能力、營運能力、盈利能力等方面選擇了28個財務(wù)指標(biāo)，作為構(gòu)建財務(wù)危機預(yù)警模型的預(yù)選指標(biāo)變量。具體的財務(wù)指標(biāo)見表1。

（三）EVA概述 經(jīng)濟增加值（EVA）的概念源于諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者：Merton Miller和Franco Modigliani關(guān)于公司價值的模型。20世紀(jì)90年代初，美國Stern Stewart & Company財務(wù)管理咨詢公司把EVA概念引入公司財務(wù)評價體系。經(jīng)濟增加值EVA計算公式如下：

EVA=NOPAT-WACC×TC

稅后凈營業(yè)利潤（NOPAT）的計算方法為：

NOPAT=報告期經(jīng)營凈利潤+壞賬準(zhǔn)備的增加+計價方式下存貸的增加+商譽攤銷+凈資本化后研究開發(fā)費用的增加+其它營業(yè)收入-現(xiàn)金營業(yè)稅

資本加權(quán)平均成本（WACC）的計算方法為：

WACC=■（1-T）+■

其中：Dm為企業(yè)負(fù)債總額的市場價；Em為企業(yè)權(quán)益總額的市場價值；Kd為企業(yè)負(fù)債的稅前成本；T為企業(yè)邊際稅率；Ke為企業(yè)權(quán)益的資本成本。

三、實證結(jié)果與分析

（一）財務(wù)指標(biāo)篩選 本文使用SPSS統(tǒng)計軟件中的Logistic回歸分析法進(jìn)行實證研究。經(jīng)過統(tǒng)計計算，選取出主營業(yè)務(wù)收入增長率等三個指標(biāo)構(gòu)建Logistic模型。具體的輸出結(jié)果見表2。

根據(jù)以上實證計算結(jié)果，可以構(gòu)建財務(wù)危機預(yù)警方程：

p= ■（1）

本文選擇臨界值為0.5，并且根據(jù)方程（1）對研究樣本126家ST公司和126家非ST公司的預(yù)測效果見表3。

從表3中的數(shù)據(jù)分析可以看出，該財務(wù)預(yù)警模型對ST公司和非ST公司正確率分別高達(dá)76.98%和80.95%，總體平均正確率為78.96%，說明該模型預(yù)警效果較好。

（二）基于EVA的財務(wù)危機預(yù)警模型構(gòu)建 為了檢驗基于EVA概念對財務(wù)危機預(yù)警的效果，將EVA指標(biāo)引用到預(yù)警模型中。繼續(xù)使用Logistic回歸方法，利用樣本公司的EVA資本率和選用的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建新的Logistic回歸方程。輸出結(jié)果見表4。

根據(jù)以上結(jié)果，可以建立新的財務(wù)危機預(yù)警模型（2）和預(yù)測效果（見表5）。

p= ■（2）

對比表5和表3的結(jié)果可以看出：方法2與方法1相比較，判別的準(zhǔn)確率均有很大提高。這說明引入EVA概念后對企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)警效果更好。

四、結(jié)論

本文通過實證研究，對比了引入EVA概念前、后兩個財務(wù)預(yù)警模型的效果，證明了EVA概念對公司財務(wù)危機預(yù)警能力的提升。隨著我國證券市場的深入發(fā)展和上市公司的增多，上市公司應(yīng)該從各個方面著手，努力提高公司的經(jīng)濟增加值。此外，上市公司也應(yīng)該增加EVA對企業(yè)財務(wù)狀況作用的認(rèn)識，使之發(fā)揮更大的作用。

參考文獻(xiàn)：

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[關(guān)鍵詞] 財務(wù)核心競爭力；白酒行業(yè)；財務(wù)資源

一、財務(wù)核心競爭力概念

朱開悉在《企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)財務(wù)核心能力》文獻(xiàn)中首次提出“企業(yè)財務(wù)核心能力”概念，指出企業(yè)的財務(wù)能力包括盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力和社會貢獻(xiàn)能力等，是一個完整的能力體系。具體來說，財務(wù)核心競爭力是以財務(wù)資源為源泉，在充分有效利用財務(wù)資源使其達(dá)到優(yōu)化組合的基礎(chǔ)上，形成企業(yè)的基本財務(wù)能力，并通過對財務(wù)能力的高效整合，形成的企業(yè)持續(xù)的財務(wù)綜合力。

二、財務(wù)核心競爭力的評價指標(biāo)

（一）企業(yè)財務(wù)核心競爭力評價指標(biāo)體系的設(shè)計

本文在借鑒1999年財政部頒布的《國有資本金效績評價規(guī)則》和國內(nèi)外學(xué)者有關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，將財務(wù)核心競爭力的評價指標(biāo)分成4個層次，16個指標(biāo)，并采用功效系數(shù)法對相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)最終得分，以評價企業(yè)的財務(wù)核心競爭力。其評價指標(biāo)體系如下表1

（二）2013年白酒行業(yè)財務(wù)核心競爭力對比分析

本文選取了白酒行業(yè)最具典型的6家上市公司，分別從上海和深圳證券交易所等網(wǎng)站獲取了他們在2013年的主要財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，作為評價6家公司財務(wù)核心競爭力的基本依據(jù)。

1.盈利能力對比

盈利是企業(yè)的根本立足點所在，企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。

根據(jù)本文前面設(shè)計的財務(wù)核心競爭力評價體系和評分方法，2013年白酒行業(yè)各公司盈利能力指標(biāo)得分見下表2

6.財務(wù)管理能力對比。

企業(yè)財務(wù)核心競爭力評價的定性指標(biāo)是財務(wù)管理能力，財務(wù)管理能力主要是指財務(wù)計劃、財務(wù)預(yù)測、決策能力、財務(wù)控制能力、財務(wù)協(xié)調(diào)能力等，重點體現(xiàn)為財務(wù)控制的有效性。根據(jù)相關(guān)公司2013年年度報告中的信息披露，本文中選取的樣本公司無內(nèi)部控制不健全、公司治理重大失控等情況，所以都按標(biāo)準(zhǔn)分值來評分。

三、總結(jié)

隨著行業(yè)形勢的變化，白酒行業(yè)各公司在2013年都發(fā)展得比較緩慢，但是整個白酒行業(yè)的環(huán)境得到了進(jìn)一步規(guī)范。以次充好、濫竽充數(shù)的劣質(zhì)白酒將被清出市場，為高品質(zhì)白酒留出發(fā)展空間；中低端品牌白酒由于迎來了發(fā)展機會，將面臨更加激烈的競爭。企業(yè)要想在優(yōu)勝劣汰過程中獲得生存，并維持獨特的競爭優(yōu)勢，財務(wù)核心競爭力的提升仍然是重要的一步。

參考文獻(xiàn)

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篇4

一、2007年CPA《財務(wù)成本管理》教材變化情況及教材基本內(nèi)容分析

（一）2007年教材變化點

相對于2006年的教材，2007年的變化主要在以下章節(jié)之中：

1.2007年教材增加了一章內(nèi)容，即第十一章“期權(quán)估價”，使教材增至十五章。

2.第二章內(nèi)容2007年版教材有較大的變動，主要包括：將舉例的報表與數(shù)據(jù)按新會計準(zhǔn)則進(jìn)行重新編寫；增加營運資本、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、長期資本負(fù)債率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等項財務(wù)比率以及現(xiàn)金流量表；重新編寫財務(wù)分析體系一節(jié)，將財務(wù)分析體系分為傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系和改進(jìn)的財務(wù)分析體系。

3.第三章內(nèi)容作了部分調(diào)整，對銷售百分比法進(jìn)行修改，并將2006年第十三章“彈性預(yù)算”內(nèi)容調(diào)至本章，列為第四節(jié)。

4.對第七章內(nèi)容作了一定的調(diào)整，將2006年版教材“長期負(fù)債籌資”中“租賃籌資”的內(nèi)容調(diào)整為一節(jié)內(nèi)容，列為第三節(jié)。

5.第十二章的內(nèi)容是2006年版第十一章的內(nèi)容，將2006年版教材第三節(jié)的內(nèi)容拆分為三節(jié)內(nèi)容，即第三節(jié)“產(chǎn)品成本計算的品種法”、第四節(jié)“產(chǎn)品成本計算的分批法”、第五節(jié)“產(chǎn)品成本計算的分步法”等三節(jié)。

6.第十三章即為2006年版教材第十二章，增加了第一節(jié)成本性態(tài)分析和變動成本計算等內(nèi)容。

7.第十四章成本控制，增加了作業(yè)成本法的內(nèi)容。

（二）教材基本框架

全書分為四部分內(nèi)容，每部分內(nèi)容包含了不同的章節(jié)：

二、考試趨勢預(yù)測

（一）題型、題量與分值分析

財務(wù)成本管理的考試題共分客觀題和主觀題兩部分，客觀題一般包括單項選擇、多項選擇和判斷題三種類型；主觀題包括計算題和綜合題兩部分類型。客觀題部分的分?jǐn)?shù)約占卷面分?jǐn)?shù)40分左右，一般有30題；主觀題部分的分?jǐn)?shù)約占卷面分?jǐn)?shù)60分左右。

近三年財務(wù)管理考試的題型與分值分布情況如表1所示。

（二）命題規(guī)律總結(jié)

從以上分析表中可以看出，財務(wù)管理試題具有以下特點：

第一，考題覆蓋面較廣

財務(wù)成本管理考試是考生普遍認(rèn)為較難通過的一門課程，也是歷年來通過率較低的一門課程。財務(wù)成本管理試題涉及的內(nèi)容多，且考題內(nèi)容具有較強的專業(yè)性和系統(tǒng)性，考生只有對教材有較好的掌握，才能順利完成考試內(nèi)容。尤其是近三年的試題總量均在37題左右，且計算題的計算量相當(dāng)大，考生要在三小時內(nèi)完成全部考題，這就要求考生不僅要牢固掌握專業(yè)知識，而且要對教材內(nèi)容相當(dāng)熟悉。

第二，計算題、綜合題題量較大

近三年財務(wù)成本管理試題的計算量分值比較穩(wěn)定，一般均在60分左右，預(yù)計這種趨勢會保持下去。因此，考生在牢固、熟練掌握教材內(nèi)容的同時，要善于歸納和總結(jié)做題的技巧與方法，對各種題型加強練習(xí)，尤其是對計算題和綜合題，要著重準(zhǔn)備。

計算題主要考查考生對各知識點的應(yīng)用能力，這類考題會涉及教材中相關(guān)公式與概念的靈活運用，主要是針對某一考點具體內(nèi)容應(yīng)用的考核，也有將相關(guān)內(nèi)容綜合出題的情況出現(xiàn)。因此，這類題要求考生在平時復(fù)習(xí)時，要熟悉公式和例題，教材中的每一道例題都要掌握，真正理解并能熟練靈活運用。

綜合題主要考核考生對知識全面綜合的理解和熟練運用能力。這類試題一般不是考核某個單一的考點，往往要把幾個知識考核點聯(lián)系起來考查，通常涉及幾章的內(nèi)容，所以，思路要開闊，將各知識點聯(lián)系起來歸納和分析，要注意答題的系統(tǒng)性。主觀題中的綜合題歷來是考試的難點，較多考生在對綜合題的解題中存在困難，主要是考生不能將與考題相關(guān)的多章內(nèi)容統(tǒng)一考慮。該種題型一般會分成若干個步驟解題，必須認(rèn)真審題，仔細(xì)閱讀題目中給出的資料、數(shù)據(jù)和具體要求，通過分析找出解題的思路。綜合題一般有多個答題要求，這往往是一種提示，一定要按照題目提問的順序答題。

第三，客觀題具有一定的難度

近三年來客觀題題量也比較穩(wěn)定，客觀題分值一般占全部分值的40%左右?？陀^題是對整本教材知識點進(jìn)行全面考核的具體體現(xiàn)，主要考核考生對知識的全面理解及分析判斷能力。

客觀題中各類試題的內(nèi)容各有其特點。單選題側(cè)重于對各種概念廣泛的把握，這一部分難度較低，在四個備選答案中，一般有兩個以上答案具有相似性，使得考生較難選擇，這主要是考核考生對概念是否理解，正確的選擇主要依靠考生對考點概念的理解與把握；多選題是客觀題中較難得分的部分，考生極易漏選或多選，在以往的考試中，考生在這一部分的得分都不高，有時甚至得零分。由于這一部分不存在倒扣分的問題，故考生不應(yīng)放棄這部分考題的回答；判斷題是僅次于多選題考核的又一難點，難點不在于考試題的內(nèi)容，而是如果判斷錯誤將會倒扣分。這類試題內(nèi)容看起來與書上內(nèi)容接近，但往往會在一些細(xì)微之處設(shè)陷阱，導(dǎo)致考生功虧一簣。

第二部分：各章節(jié)內(nèi)容的具體分析

第一章：財務(wù)管理總論

財務(wù)管理總論主要闡述財務(wù)管理基礎(chǔ)理論，它是財務(wù)管理學(xué)的基礎(chǔ)知識。題型只有單項選擇、多項選擇和判斷題等客觀題，考試的分?jǐn)?shù)占總分?jǐn)?shù)的比重較低，一般在3―4分左右。這一章在2007年教材中基本沒有變化。

一、財務(wù)管理總論的重要考點

【考點一】企業(yè)財務(wù)目標(biāo)三種主要觀點的內(nèi)容與缺陷

【考點二】理解影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)因素的內(nèi)涵

【考點三】股東、經(jīng)營者和債權(quán)人利益沖突產(chǎn)生的原因及協(xié)調(diào)方式

【考點四】理解影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部及外部原因

【考點五】了解財務(wù)決策系統(tǒng)五個要素的相互聯(lián)系與相互作用

【考點六】理解各項財務(wù)管理原則的內(nèi)涵及意義

【考點七】了解金融市場和金融機構(gòu)的相關(guān)概念

二、難點分析

【難點一】掌握投資報酬率、風(fēng)險、投資項目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策對財務(wù)管理目標(biāo)的作用

投資項目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策是通過影響投資收益率和風(fēng)險來影響公司股票價格的高低，財務(wù)管理是通過投資項目、資本結(jié)構(gòu)和股利政策來提高報酬率、降低風(fēng)險，實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)的。因此，投資報酬率和風(fēng)險是公司股票價格高低的決定因素。

【難點二】掌握防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)的方法

股東一般會采用監(jiān)督和激勵兩種方式來協(xié)調(diào)與經(jīng)營者的矛盾，監(jiān)督和激勵均會產(chǎn)生成本，偏離股東利益的決策也會產(chǎn)生損失。但是，股東與經(jīng)營者的矛盾往往不能消除，使得監(jiān)督成本、激勵成本和便利股東目標(biāo)的損失三方面此消彼長，相互影響，股東就是要力求找出能使三方面之和最小的辦法，求得收益最大。

【難點三】傳統(tǒng)決策理論與現(xiàn)代決策理論的不同點

傳統(tǒng)決策理論要求的是優(yōu)化；現(xiàn)代決策理論是建立在決策者不能考慮一切可能的基礎(chǔ)上，只考慮與問題有關(guān)的特定情況，達(dá)到一種“足夠好”的水平。

第二章：財務(wù)報表分析

本章內(nèi)容2007年版教材有較大的變動，這一章也是財務(wù)成本管理考試的核心內(nèi)容，分?jǐn)?shù)一般在10分左右。這一章的考試既有客觀題，也有主觀題，主觀題型往往是綜合題。

一、重要考點

【考點一】了解財務(wù)報表分析的局限性、可靠性和比較基礎(chǔ)

【考點二】掌握各種財務(wù)比率概念、計算、相互關(guān)系和分析

【考點三】掌握傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的基本框架、指標(biāo)分解和分析體系的局限性

【考點四】掌握改進(jìn)的財務(wù)分析體系的概念、特點、核心公式和杠桿貢獻(xiàn)率的分析

二、難點分析

【難點一】各財務(wù)比率的概念、計算（如圖1）

理解本年和上年各項指標(biāo)計算所使用的數(shù)據(jù)。一般而言，計算上年指標(biāo)時，利用的是年初的數(shù)據(jù)；計算本年指標(biāo)時，利用的是年末的數(shù)據(jù)。

【難點二】傳統(tǒng)財務(wù)分析體系和改進(jìn)的財務(wù)分析體系的比較與分析

傳統(tǒng)財務(wù)分析核心公式＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

改進(jìn)的財務(wù)分析核心公式＝凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率-凈利息率）×凈財務(wù)杠桿＝凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率+經(jīng)營差異率×凈財務(wù)杠桿

第三章：財務(wù)預(yù)測與計劃

本章內(nèi)容2007年版教材有一定的變動，這一章也是財務(wù)成本管理考試的核心內(nèi)容，分?jǐn)?shù)一般在10分左右。這一章的考試側(cè)重銷售百分比、內(nèi)含增長率和可持續(xù)增長率的計算，現(xiàn)金預(yù)算的編制也是考試的重點。

一、重要考點

【考點一】銷售百分比法的計算與外部融資

【考點二】銷售增長率與可持續(xù)增長率的概念、計算與應(yīng)用

【考點三】財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容及現(xiàn)金預(yù)算的編制

二、難點分析

【難點一】銷售百分比法與外部融資的聯(lián)系

銷售百分比法是利用一定的公式計算的：因增加銷售而導(dǎo)致的資金運用（經(jīng)營資產(chǎn)）與資金來源（經(jīng)營負(fù)債）出現(xiàn)資金的差額，這一差額需要用可動用的金融資產(chǎn)、增加的留存收益、增加的金融負(fù)債和增加股本來解決。

資金總需求＝預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)合計

凈經(jīng)營資產(chǎn)合計＝經(jīng)營資產(chǎn)合計-經(jīng)營負(fù)債合計

【難點二】銷售增長與外部融資

利用公式：

外部融資額＝經(jīng)營資產(chǎn)增加額－經(jīng)營負(fù)債增加額－計劃增加的留存收益＝（經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比×新增銷售額）－（經(jīng)營負(fù)債銷售百分比×新增銷售額）－［計劃銷售凈利率×計劃銷售額×（1-股利支付率）］

新增銷售額＝基期銷售額×增長率，在等式兩端同除“基期銷售額×增長率”，得到下式：

外部融資銷售增長比＝經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比－經(jīng)營負(fù)債銷售百分比－計劃銷售凈利率×［（1+增長率）／增長率］×（1-股利支付率）]

外部融資額＝外部融資銷售增長比×銷售增長

【難點三】內(nèi)含增長率與可持續(xù)增長率

內(nèi)含增長率：

當(dāng)外部融資（外部融資銷售增長比）為零時的增長率，即：

經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比－經(jīng)營負(fù)債銷售百分比－計劃銷售凈利率×［（1+增長率）／增長率］×（1-股利支付率）＝0

即算出增長率――即為內(nèi)含增長率。

可持續(xù)增長率：

按期初股東權(quán)益計算

可持續(xù)增長率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率

×權(quán)益乘數(shù)

此時的權(quán)益乘數(shù)的計算分子是期末總資產(chǎn)，分母是期初的股東權(quán)益。

按期末股東權(quán)益計算

注意：實際增長率與可持續(xù)增長率的關(guān)系

第四章：財務(wù)估價

本章主要是財務(wù)成本管理的計算基礎(chǔ)，是后面許多章節(jié)的計算依據(jù)，很多綜合題都包含了這一章所講的內(nèi)容，是財務(wù)成本考試的重點章節(jié)，但所占分?jǐn)?shù)并不是很高，一般在5分左右。題型包括主觀題和客觀題兩種類型。

一、重要考點

【考點一】貨幣時間價值及其應(yīng)用

【考點二】風(fēng)險的概念

【考點三】單項資產(chǎn)與資產(chǎn)組合的風(fēng)險和報酬

二、難點分析

【難點一】貨幣的時間價值

系列收付的款項

（1）等額定期系列收付的款項――年金

年金的含義要注意兩個要點：

1）年金并不表明收付款項的間隔為一年，也可以是半年、一個月，只要是間隔相等，金額相同的系列收付款項都可以稱之為年金，通常記作A。

2）年金按其每次收付款項的時點不同，可分為普通年金、即付年金、遞延年金和永續(xù)年金等幾種。

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摘要：公允價值會計基于價值和現(xiàn)值理念、兼容歷史成本會計，不僅能夠提供更相關(guān)的會計信息，而且促使了會計學(xué)要素向經(jīng)濟學(xué)概念實質(zhì)的回歸。公允價值自身具有的性質(zhì)特征以及表達(dá)會計要素的經(jīng)濟學(xué)價值的能力，賦予了擴展公允價值在財務(wù)會計學(xué)之外其他經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用的條件和空間。本文以公允價值的理論基礎(chǔ)為切入點，討論了在企業(yè)內(nèi)部建立公允價值計量體系的必要性。將公允價值引入理財學(xué)以及管理會計學(xué)中，能夠為企業(yè)財務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據(jù)。

公允價值和現(xiàn)值的運用已經(jīng)成為當(dāng)代國際會計改革的一個主要特征，同時也體現(xiàn)了會計發(fā)展的客觀規(guī)律，代表著財務(wù)會計未來的發(fā)展方向。目前，越來越多的國家和組織提倡在會計和報告中運用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和公允價值計量。產(chǎn)生于上世紀(jì)90年代的實證會計理論“計量觀”認(rèn)為，把公允價值體現(xiàn)在財務(wù)報表中以提交會計信息的決策有用性已經(jīng)日益成為會計人員的目標(biāo)。更進(jìn)一步，根據(jù)公允價值自身的概念和屬性將公允價值概念引入管理會計學(xué)和理財學(xué)，能夠為企業(yè)管理者提供更真實、有用和相關(guān)的信息，從而提高企業(yè)內(nèi)部的管理能力。

一、公允價值計量是市場經(jīng)濟發(fā)展的大勢所趨

雖然不同國家和組織都對公允價值作出了自己的定義，但定義的內(nèi)容卻是大同小異。FASB在第七輯財務(wù)會計概念公告《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》 (Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements)中對公允價值的概念的定義是“在當(dāng)前的非強迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)(或負(fù)債)的買賣(或發(fā)生與清償)的價格”。2004年6月在頒布的“公允價值計量”準(zhǔn)則征求意見稿中，F(xiàn)ASB重新修訂了公允價值概念，對交易各方增加“熟悉情況和非關(guān)聯(lián)”兩個限定條件。近年來，F(xiàn)ASB已經(jīng)把公允價值作為大多數(shù)會計計量的目的，包括初始確認(rèn)時的計量和以后期間所進(jìn)行的新起點計量?？梢?，公允價值在會計實務(wù)中的使用范圍逐漸擴大，但是也增加了公允價值計量的使用難度。

從公允價值的定義以及目前研究成果分析，公允價值實際上是一個很廣的概念范疇，一方面，從廣義上說，公允價值計量屬性可以涵蓋其他幾種計量屬性――歷史成本計量，現(xiàn)行成本計量、現(xiàn)行市價計量、短期的可變現(xiàn)凈值計量和以公允價值為目的的現(xiàn)值計量 (謝詩芬 ，2002)。公允價值反映了發(fā)生在交易和事項中公平、允當(dāng)?shù)膬r格，同時兼具可靠、相關(guān)的信息質(zhì)量特征，已經(jīng)成為企業(yè)外界相關(guān)利益者、特別是大多數(shù)的決策者對會計計量屬性的內(nèi)在要求。因此，公允價值應(yīng)當(dāng)作為所有計量屬性所提供信息質(zhì)量特征的衡量標(biāo)準(zhǔn)――是否公允地表達(dá)了計量對象的價值。另一方面，狹義地講，公允價值又可以作為獨立的一個計量屬性能夠反映模擬的市場價格，即在尚未交易和非清算的情況下，采用各種估價技術(shù)對缺乏有效市場的資產(chǎn)或負(fù)債項目的價值以近似市場定價的方式進(jìn)行評估，從而試圖得到相對公允、合理的價格，反映報表截止日各項資產(chǎn)或負(fù)債項目的靜態(tài)價值。

公允價值會計基于價值和現(xiàn)值理念、兼容歷史成本會計，因其能提供面向現(xiàn)在、未來、市場、風(fēng)險等在歷史成本計量為主的情況下被認(rèn)為是具有不確定性而無法確認(rèn)、計量的會計信息；相比之下，歷史成本會計模式以權(quán)責(zé)發(fā)生制、歷史成本原則為主要特征，提供的信息更多的是面向過去，因而顯得越來越不適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境的變化，也不能滿足信息使用者的需求。FASB在第7號財務(wù)公告中大力推薦公允價值的運用，并且提出應(yīng)由未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來估計公允價值，特別是當(dāng)某項資產(chǎn)或負(fù)債不存在可觀察的市場價格，但具有和約規(guī)定或可預(yù)期的未來現(xiàn)金流量，現(xiàn)值計量就成為獲取公允價值的重要技術(shù)手段。

二、公允價值的邏輯起點

“價值”是現(xiàn)值和公允價值共同的邏輯起點，也是經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)中重要的基本概念。公允價值計量符合經(jīng)濟學(xué)的資產(chǎn)、收益概念和現(xiàn)值計量要求，成為會計學(xué)資產(chǎn)、收益要素向經(jīng)濟學(xué)概念回歸的重要手段，所以公允價值是實現(xiàn)價值型會計模式計量的關(guān)鍵。在經(jīng)濟學(xué)的定義中，資產(chǎn)是根據(jù)企業(yè)使用這些資產(chǎn)在未來所實現(xiàn)的預(yù)期收益的現(xiàn)值來計量的，收益是企業(yè)在某一期間凈資產(chǎn)價值變動的結(jié)果—－實質(zhì)上，二者都建立在面向現(xiàn)在和未來、強調(diào)與經(jīng)濟決策相關(guān)的經(jīng)濟學(xué)“價值”概念上。所以從經(jīng)濟學(xué)層面來講，作為價值信息提供者價值計量是財務(wù)會計的責(zé)任，而價值的直接計量就是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。然而，在現(xiàn)值計量難題沒有得到根本解決之前，會計學(xué)收益和資產(chǎn)概念不得不建立在面向過去、強調(diào)計量客觀可靠的會計學(xué)“成本”概念上。但是隨著經(jīng)濟環(huán)境的逐漸變化，因為這種信息不及時和不能完整反映企業(yè)價值而日益遭受社會各界的詬病。但是，隨著FASB第7輯財務(wù)會計概念公告《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》頒布以及對于公允價值以及現(xiàn)值會計研究成果的出現(xiàn)，為在初始確認(rèn)或新起點計量時使用未來現(xiàn)金流量作為會計計量基礎(chǔ)、以及現(xiàn)值計量在會計攤配中的作用提供了一個比較完整的指導(dǎo)框架，為公允價值和現(xiàn)值的應(yīng)用提供了技術(shù)支持。

三、公司理財觀點的創(chuàng)新：公允價值計量與延展

通過對公允價值概念的分析，公允價值應(yīng)當(dāng)發(fā)生和存在于交易中，是一種交易價格――不論該交易客體或其同類產(chǎn)品是否存在活躍的市場。但是，需要明確的是公允價值的根本特征在于“真實與公允”（謝詩芬，2004），其他特征如：公允價值計量具有公平性，是交易雙方平等議價的結(jié)果；公允價值計量對象具有全面性，其計量對象不僅包括資產(chǎn)也包括負(fù)債；公允價值得以存在的交易市場具有兼容性，不僅包括活躍市場也包括非活躍市場；公允價值能夠反映虛擬的市場價格，即交易和交易雙方可以是假定的；公允價值概念具有動態(tài)性；公允價值計量提供信息及時充分、能夠面向市場而具有客觀性和可比性，并且全能夠全面反映管理層決策水平。雖然公允價值作為一個財務(wù)會計學(xué)概念產(chǎn)生于交易之中，但是以上各種特征及其“價值”屬性還是為將公允價值引入經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)其他相關(guān)學(xué)科提供了天然的條件和基礎(chǔ)。在當(dāng)今的經(jīng)濟環(huán)境下，在管理學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的其他許多學(xué)科領(lǐng)域中，如金融、保險、精算、投資、資產(chǎn)評估、資信評估、價值評估等，公允價值都得到重視和運用?，F(xiàn)值和公允價值會計已經(jīng)成為許多經(jīng)濟管理學(xué)科變革的重要前提和保證，尤其是對于和財務(wù)會計息息相關(guān)的管理會計及理財學(xué)，將公允價值計量概念及方法引入管理會計及理財學(xué)對于企業(yè)本身具有重大意義。

（一）公允價值與理財學(xué)

所謂理財目標(biāo)，是指財務(wù)主體在特定的理財環(huán)境中，通過組織財務(wù)活動和處理財務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。隨著資本市場的發(fā)展和成熟，目前股東財富最大化已成為理論界比較公認(rèn)的企業(yè)理財目標(biāo)――以股票價格代表特定利益主體的價值創(chuàng)造。不論理論界對于理財學(xué)目標(biāo)的爭論如何，它始終是建立在對企業(yè)價值客觀評價的基礎(chǔ)之上的。價值是聯(lián)結(jié)理財學(xué)和會計學(xué)的根本紐帶，作為經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)的分支學(xué)科，可以肯定的是價值是現(xiàn)財學(xué)的核心概念，因此，正確地進(jìn)行企業(yè)價值及其組成部分的計量和評估就成為了理財學(xué)目標(biāo)實現(xiàn)的基本前提。將公允價值和現(xiàn)值計量應(yīng)用于理財學(xué)當(dāng)中，意味著企業(yè)在進(jìn)行會計處理及對外提供會計信息的過程中對資產(chǎn)、負(fù)債和收益進(jìn)行計量的同時能夠得到反映企業(yè)真實價值的相關(guān)信息。

有些相關(guān)文獻(xiàn)中曾提出，因為企業(yè)的價值是企業(yè)全部資產(chǎn)(包括會計上已確認(rèn)與未確認(rèn)的資產(chǎn)，如人力資源與自創(chuàng)商譽)共同協(xié)調(diào)作用的結(jié)果，因此對企業(yè)估價絕不是將其全部資產(chǎn)的價值簡單加總那么簡單，這也決定了對那些共同產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)采用現(xiàn)行市價與可變現(xiàn)凈值進(jìn)行計量沒有多大的實際意義。從整體與部分的加總不相等的角度來看，以上的觀點是可接受的。但是必須承認(rèn)的是，企業(yè)整體價值的正確評估和反映必須建立在能夠?qū)τ谄浣M成部分，也就是各項資產(chǎn)、負(fù)債以及權(quán)益價值的正確評估的基礎(chǔ)上；反之，不了解整體之中各組成部分真實的價值特征也就不能正確了解整體的價值情況。從另一個方面說，在運用企業(yè)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法評估企業(yè)價值所應(yīng)用的現(xiàn)值理論及技術(shù)，與廣義上公允價值會計中的現(xiàn)值計量擁有共同的理論基礎(chǔ)和技術(shù)方法，或者說可以將評價企業(yè)整體價值作為對單項資產(chǎn)項目進(jìn)行價值評估的延伸。

（二）公允價值與管理會計學(xué)

管理會計的基本目標(biāo)是向企業(yè)管理人員提供經(jīng)營決策所需的會計信息，因此被稱為“對內(nèi)報告會計”。從其演進(jìn)過程和應(yīng)用現(xiàn)狀來看，管理會計作為一門綜合性的交叉學(xué)科，企業(yè)管理學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)等在現(xiàn)代管理會計體系中占據(jù)相當(dāng)重要的地位，并且已經(jīng)成為企業(yè)決策支持系統(tǒng)的重要組成部分。與財務(wù)會計相比，現(xiàn)代管理會計側(cè)重于預(yù)測未來，為了有效地幫助企業(yè)管理當(dāng)局作出正確的經(jīng)營管理決策，需要進(jìn)行定量分析和科學(xué)的預(yù)測――預(yù)計經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)條件的變化，提出各種經(jīng)營方案供企業(yè)選擇。所以說，管理會計已經(jīng)“從傳統(tǒng)的只重視以財務(wù)導(dǎo)向的決策分析和預(yù)算控制，轉(zhuǎn)變?yōu)閺娬{(diào)股東價值關(guān)鍵財務(wù)和經(jīng)營動因的確認(rèn)、計量和管理的眾多戰(zhàn)略性方法在內(nèi)的復(fù)雜體系”(IFA，1998；IMA，1999)，價值管理已經(jīng)成為管理會計關(guān)注的重點。不論用什么方法和指標(biāo)來衡量和評估價值，其中都必然會涉及到現(xiàn)值和公允價值會計問題。這里實際上再一次提出了價值的計量問題，提供面向現(xiàn)值和未來的信息的價值計量絕不是僅僅依靠企業(yè)中占主導(dǎo)地位歷史成本計量體系所能勝任的，所以必須引入現(xiàn)值和公允價值會計。

四、結(jié)論與展望

作為一項新生事物，公允價值概念的出現(xiàn)反映了財務(wù)會計和財務(wù)報告今后改革與發(fā)展的方向，促進(jìn)了財務(wù)會計正從過去提倡成本計量向經(jīng)濟學(xué)家所要求的價值計量的轉(zhuǎn)變。同時，公允價值自身具有的性質(zhì)特征以及表達(dá)會計要素的經(jīng)濟學(xué)價值的能力，賦予了擴展公允價值在財務(wù)會計學(xué)之外其他經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用的條件和空間。作為管理學(xué)和經(jīng)濟學(xué)的分支學(xué)科，理財學(xué)、管理會計學(xué)和財務(wù)會計學(xué)由“價值”這一核心概念作為紐帶而相互聯(lián)系，將公允價值引入理財學(xué)以及管理會計學(xué)中，能夠為企業(yè)外部利益相關(guān)者以及企業(yè)管理者提供更為真實、有用和相關(guān)的信息。更進(jìn)一步說，在考慮成本效益原則的基礎(chǔ)上，在企業(yè)內(nèi)部建立起一套可行的公允價值的計量體系，為企業(yè)財務(wù)及其他管理信息的使用者提供高質(zhì)量信息作為決策和管理的依據(jù)，因此，擴大公允價值的使用范圍必然對提高企業(yè)管理能力具有重大促進(jìn)作用。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：會計要素；利潤表；會計準(zhǔn)則

一、“收入-費用=利潤”

從一般意義上而言，“收入-費用=利潤”是不會有太多的爭議，但在現(xiàn)行的企業(yè)會計準(zhǔn)則和會計制度的概念框架之下，“收入-費用≠利潤”。 之所以出現(xiàn)這樣的情形，是與我國企業(yè)會計準(zhǔn)則概念框架體系下的要素定義有關(guān)。

何為“要素”？按照《當(dāng)代漢語詞典》的解釋：要素是構(gòu)成事物的必要因素；按照《新華漢語詞典》的解釋：要素是各構(gòu)成事物的必要因素。簡而言之，要素是對一個研究對象按照一定標(biāo)準(zhǔn)所做出的具體分類的結(jié)果。在這些具體分類結(jié)果之下，各要素之間應(yīng)該是不會有交叉的，同時也不會對所要分類的研究對象形成遺漏，這些要素的合集應(yīng)該構(gòu)成研究對象總體。另外一方面，要素之間也不應(yīng)存在運算關(guān)系，否則，這些存在運算關(guān)系的分類項目就不是最基本的分類結(jié)果。例如，對一個研究對象進(jìn)行分類，將其分為A、B、C、D四類要素，如果這四類要素之間存在運算關(guān)系，如：A=B+C×D,此時的A就不能成為一個獨立的要素，而是根據(jù)其他要素運算出來的一個指標(biāo)，該研究對象也就不能分為A、B、C、D四類要素，應(yīng)該將其分為是其中的三個要素，如B、C、D或者A、B、C等。

在我國的會計準(zhǔn)則體系中并未給出會計要素的定義，然而在國際會計準(zhǔn)則的財務(wù)報告編制與列報準(zhǔn)則中第47段對此作如下規(guī)定：財務(wù)報表通過將交易和其他事項按照它們的經(jīng)濟特性分成大類，從而描繪交易和其他事項的財務(wù)影響。這些大類被稱為財務(wù)報表的要素。按照我國現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的界定，與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)的會計要素為資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益，與利潤表相關(guān)的會計要素包括收入、費用與利潤。本文僅就涉及利潤表的會計要素進(jìn)行探討。

按照我國會計準(zhǔn)則的規(guī)定：收入是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻?、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入；費用是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流出；利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。從上述的關(guān)于利潤表要素的界定中，這里的“利潤”要素是可以通過“收入”和“費用”的某種程度地運算來確定（至少是部分取決于“收入”和“費用”要素），也就意味著“利潤”不是對研究對象的基本分類的結(jié)果，進(jìn)而“利潤”不是基本會計要素，而是一個可以利用對其他要素（如“收入”和“費用”）進(jìn)行運算確定的“會計指標(biāo)”。

那么又如何解釋“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”呢？實際上，資產(chǎn)負(fù)債表所要揭示的是資產(chǎn)及其來源，與資產(chǎn)負(fù)債表中財務(wù)狀況的計量直接有關(guān)的要素是資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個要素。我們關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的要素分類是首先界定“資產(chǎn)”這個研究對象，將其作為一個總體，再將資產(chǎn)這一對象按照來源性質(zhì)分為“負(fù)債”和“所有者權(quán)益”兩大要素，“負(fù)債”與“所有者權(quán)益”兩個要素的合集就是“資產(chǎn)”要素。在這樣的要素界定之下必然存在“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。

那么，利潤表的所要反映的對象是什么？又怎樣將其分類呢？

二、關(guān)于利潤要素的認(rèn)識

資產(chǎn)負(fù)債表所要揭示的是企業(yè)的經(jīng)濟資源的來源與分布情況，而利潤表是對企業(yè)的經(jīng)濟利益的變化進(jìn)行的描述，即利潤表反映的對象是經(jīng)濟利益的變化。經(jīng)濟利益的變化只有增加和減少兩個方向，所以利潤表的要素可以是兩類:經(jīng)濟利益的增加――收益和經(jīng)濟利益的減少――費用。這一點在國際會計準(zhǔn)則中有所體現(xiàn)。

按照國際會計準(zhǔn)則的定義：收益是指在會計期間內(nèi)經(jīng)濟利益的增加，其表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的流入或增值，或者是負(fù)債減少。從而導(dǎo)致權(quán)益的增加，但不包括與權(quán)益所有者出資有關(guān)的那些事項；費用是指在會計期間內(nèi)經(jīng)濟利益的減少，其表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的流出或折耗，或者是產(chǎn)生了負(fù)債，從而導(dǎo)致權(quán)益的減少，但不包括與權(quán)益所有者分配有關(guān)的那些事項。在國際會計準(zhǔn)則的財務(wù)報告編制與列報準(zhǔn)則中第69段對利潤的闡述如下：利潤常常用來作為計量經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)，或者作為計量其他指標(biāo)如投資報酬率或每股收益等的基礎(chǔ)。對收益和費用以至于利潤的計量和確認(rèn)，部分地取決于企業(yè)在編制財務(wù)報表時所使用的資本和資本保全概念。利潤應(yīng)該是企業(yè)運營活動所造成的超過資本的部分從而導(dǎo)致權(quán)益的增加，但不包括與權(quán)益所有者出資有關(guān)的那些事項。從上述的內(nèi)容來看，國際會計準(zhǔn)則將利潤看成是基于不同資本口徑所計算出來的會計指標(biāo)，并未將其看成是會計要素。

由此，從不同的企業(yè)利益主體角度看，不同的資本口徑就會有不同的利潤口徑。

大多數(shù)企業(yè)在編制財務(wù)報表時均采用資本的財務(wù)概念。根據(jù)資本的財務(wù)概念，資本如同投入的貨幣或投入的購買力，是企業(yè)凈資產(chǎn)或權(quán)益的同義語；根據(jù)資本的實物概念，資本如同營運能力，被看作是以每日產(chǎn)量等為基礎(chǔ)的企業(yè)的生產(chǎn)能力。簡而言之，資本的實物概念相當(dāng)于企業(yè)運用于營運活動的全部經(jīng)濟資源，即來自于負(fù)債和所有者權(quán)益的全部資產(chǎn)。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)財務(wù)報表使用者的需要，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本概念。因此，如果財務(wù)報表的使用者主要關(guān)心的是保全名義上的投入資本或投入資本的購買力，則應(yīng)采用資本的財務(wù)概念。根據(jù)這一概念，只有當(dāng)期末凈資產(chǎn)的財務(wù)（或貨幣）金額在扣除了這一期間對所有者（股東）的分配和所有者（股東）的投入以后超過期初凈資產(chǎn)的財務(wù)（或貨幣）金額時，才算賺得利潤，此時與財務(wù)資本（所有者權(quán)益或凈資產(chǎn)）對應(yīng)的利潤指標(biāo)應(yīng)該是凈利潤，反映其回報程度的財務(wù)比率指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率（凈利潤/所有者權(quán)益）。

另一方面，如果財務(wù)報表的使用者主要關(guān)心的是企業(yè)的營運能力，就應(yīng)采用資本的實物概念，即全部的可供使用的經(jīng)濟資源。根據(jù)這一概念，只有當(dāng)企業(yè)期末的實物生產(chǎn)能力（或營運能力）在扣除了這一期間對所有者（股東和債權(quán)人）的分配和所有者（股東和債權(quán)人）的投入以后超過期初的實物生產(chǎn)能力時，才算賺得利潤，此時與資本的實物概念對應(yīng)的利潤指標(biāo)應(yīng)該為息稅前利潤，反映其回報程度的財務(wù)比率指標(biāo)是總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤/總資產(chǎn)）。如果考慮到所得稅因素，對應(yīng)于企業(yè)實體的利潤就是息前稅后利潤。各種口徑的利潤如圖1所示。

企業(yè)在編制財務(wù)報表時應(yīng)該提供相應(yīng)的利潤指標(biāo)信息。如何在利潤表中表達(dá)這些相應(yīng)的利潤指標(biāo)信息呢？這需要考慮利潤的來源及形成過程。如圖2所示，從企業(yè)利潤的來源及形成過程來看，造成企業(yè)經(jīng)濟利益的變化的活動可以分為日常（正常）運營活動和非日常（正常）運營活動。其中，日常（正常）運營活動所形成的經(jīng)濟利益的增加為收入，日常（正常）運營活動所形成的經(jīng)濟利益的減少為費用，非日常（正常）運營活動所形成的經(jīng)濟利益的變化，包括經(jīng)濟利益的增加和減少，即利得或損失。其中,利得或損失按照現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則和制度規(guī)定可以劃分為計入利潤表的利得或損失和直接計入所有者權(quán)益的利得或損失（如計入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動所形成的利得或損失）。同時，計入利潤表的利得或損失也可以按照企業(yè)日常運營活動的劃分標(biāo)準(zhǔn)不同形成日常（正常）的利得或損失（如金融資產(chǎn)公允價值變動損益）及非日常（正常）的利得或損失（如處置固定資產(chǎn)的營業(yè)外收支）。

三、對于利潤表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)調(diào)整的建議

如上所述，現(xiàn)行的利潤表沒有很好地反映不同報表使用者所關(guān)心的企業(yè)經(jīng)濟利益的變化以及利潤的來源與形成過程， 建議其內(nèi)容與結(jié)構(gòu)調(diào)整如下表：

主要內(nèi)容說明如下：1.第6行“二、日常經(jīng)營活動息稅前利潤”反映的是日常經(jīng)營活動所形成的息稅前利潤，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)整體資產(chǎn)日常經(jīng)營活動的運用效果（對應(yīng)于實物資本概念）；2.第7-10行的內(nèi)容反映的是計入利潤表的日?；顒拥睦没驌p失；3.第11-13行的內(nèi)容反映的是計入利潤表的非日?；顒拥睦没驌p失；4.第14行“三、息稅前利潤”反映的是企業(yè)整體資產(chǎn)全部活動的運用效果（對應(yīng)于實物資本概念）；5.第15行“減：財務(wù)費用”反映的是企業(yè)債權(quán)人的收益情況；6.第18行“五、凈利潤（凈虧損以”-“號填列）”反映的是企業(yè)所有者的回報情況，該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)整體資產(chǎn)運用對于股東的收益（對應(yīng)于財務(wù)資本概念）；7.第23行“ （一）其他綜合收益”反映的是沒有計入利潤表的利得或損失。

利潤表經(jīng)過上述調(diào)整之后可以直接反映不同資本口徑（不同主體）的利潤回報。在財務(wù)分析中經(jīng)常用到的對應(yīng)于企業(yè)主體（實物資本）口徑的息稅前利潤,在現(xiàn)行的利潤表里沒有直接體現(xiàn)，需要進(jìn)行一定的運算才能確定。經(jīng)過調(diào)整之后的利潤表不僅可以反映息稅前利潤，而且還可以區(qū)分出日?；顒铀纬傻南⒍惽袄麧?，更加有利于投資者對企業(yè)狀況進(jìn)行財務(wù)分析。

另外，現(xiàn)金流量表將企業(yè)活動分為經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動，從會計報表信息的一致性角度考慮，利潤表所反映的經(jīng)濟利益的變化最好也能按照上述活動進(jìn)行分類。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

摘 要本文研究的是與企業(yè)財務(wù)能力相關(guān)的問題。文章首先簡要闡述了企業(yè)財務(wù)能力的概念及內(nèi)涵，然后又在此基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步分析了企業(yè)財務(wù)能力的特征和提升企業(yè)財務(wù)能力的策略，希望能夠為企業(yè)財務(wù)工作的開展提供一定的參考與借鑒。

關(guān)鍵詞企業(yè)財務(wù)能力特征分析提升策略

企業(yè)財務(wù)能力是來源于企業(yè)能力理論的，其作為企業(yè)能力的組成部分，取決于企業(yè)能力并服務(wù)于企業(yè)能力。在競爭日益激勵的現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，企業(yè)的財務(wù)能力是至關(guān)重要的，其不但是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，也是企業(yè)形成良好的競爭力的必要條件。在開展企業(yè)財務(wù)工作的過程中，只有明確企業(yè)財務(wù)能力的概念及內(nèi)涵，了解企業(yè)財務(wù)能力的特征，才能夠有針對性的制定科學(xué)的企業(yè)財務(wù)能力提升策略，并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。鑒于此，本文就以企業(yè)財務(wù)能力的特征及提升策略為切入點，對企業(yè)財務(wù)能力的相關(guān)問題進(jìn)行了簡要的探索與分析。

一、企業(yè)財務(wù)能力概念及內(nèi)涵

企業(yè)的財務(wù)能力，實際上指的就是企業(yè)在長期的發(fā)展過程中，逐漸形成的、能夠迅速的適應(yīng)變化的財務(wù)環(huán)境、利用變化的財務(wù)環(huán)境，來實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的財務(wù)綜合能力，是企業(yè)所擁有的財務(wù)資源和在發(fā)展過程中所積累的財務(wù)學(xué)識有機組合體。企業(yè)的財務(wù)能力是貫穿于企業(yè)整個動態(tài)經(jīng)營的始終的，同時，也是構(gòu)成企業(yè)財務(wù)管理體系的不可或缺的重要內(nèi)容。

概括來說，企業(yè)的財務(wù)能力主要是由企業(yè)的財務(wù)管理能力、財務(wù)活動能力、財務(wù)關(guān)系能力以及財務(wù)表現(xiàn)能力四個部分來構(gòu)成的。其中企業(yè)的財務(wù)管理能力，指的是企業(yè)組織、計劃以及控制和協(xié)調(diào)企業(yè)的財務(wù)活動所需要具備的獨特的知識與經(jīng)驗有機結(jié)合的學(xué)識，其主要包括企業(yè)財務(wù)的決策能力、企業(yè)財務(wù)的控制能力、企業(yè)財務(wù)的規(guī)劃能力以及企業(yè)財務(wù)的創(chuàng)新能力等內(nèi)容；而企業(yè)的財務(wù)活動能力指的則是，企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)活動時，所需要具備的獨特的知識與經(jīng)驗有機結(jié)合的學(xué)識，其通常包括企業(yè)的籌資能力、投資能力以及資金運用能力和分配能力等內(nèi)容；企業(yè)的財務(wù)關(guān)系能力，指的是企業(yè)在平衡相關(guān)利益者財務(wù)關(guān)系方面的能力以及企業(yè)的財務(wù)網(wǎng)絡(luò)；企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)能力指的則是通過企業(yè)的財務(wù)報表所反映出來的企業(yè)的財務(wù)發(fā)展能力，其一般包括企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力以及成長能力和社會認(rèn)可能力等內(nèi)容。

在企業(yè)發(fā)展的過程中，如果具備了優(yōu)勢的、強有力的財務(wù)能力，其往往就能夠為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，并會對企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的形成和企業(yè)核心能力的提升產(chǎn)生積極的推動作用。由此可見，企業(yè)財務(wù)能力對企業(yè)來說是至關(guān)重要的，在開展企業(yè)財務(wù)工作的過程中，必須要注意關(guān)注企業(yè)財務(wù)能力的發(fā)展與提升。

二、企業(yè)財務(wù)能力的特征分析

（一）資源性的特征

企業(yè)財務(wù)能力作為企業(yè)在發(fā)展過程中，逐漸形成的財務(wù)綜合能力，其直接的體現(xiàn)為企業(yè)在發(fā)展過程中所積累下來的財務(wù)資源，并呈現(xiàn)出了資源性的特征。特別是隨著現(xiàn)代企業(yè)管理理念的發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)管理手段廣泛運用，企業(yè)財務(wù)能力的資源性也越來越被人們所認(rèn)同，并越來越被企業(yè)管理人員和企業(yè)財務(wù)人員所重視和關(guān)注。

（二）系統(tǒng)性的特征

企業(yè)財務(wù)能力之所以具有系統(tǒng)性的特征，是因為，企業(yè)財務(wù)能力是企業(yè)能力系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，一方面，企業(yè)能力能夠決定企業(yè)的財務(wù)能力。但是反過來，企業(yè)的財務(wù)能力又會反作用于企業(yè)能力。也就是說，企業(yè)財務(wù)能力作為企業(yè)能力系統(tǒng)中的一個子系統(tǒng)，系統(tǒng)性的特征始終是其本質(zhì)特征之一。

（三）動態(tài)性的特征

企業(yè)財務(wù)能力的狀況并不是一成不變的，其會隨著企業(yè)外部環(huán)境的變化和企業(yè)內(nèi)部條件的變化而不斷的變化。例如：企業(yè)的財務(wù)能力會隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)生變化，也會因為地區(qū)的不同、國家的不同、行業(yè)的不同以及發(fā)展階段的不同呈現(xiàn)出千差萬別的表現(xiàn)形式。也就是說，企業(yè)的財務(wù)能力始終是與企業(yè)在一定時期的管理模式、財務(wù)資源等變量高度相關(guān)的，這些變量的變化會對企業(yè)的財務(wù)能力產(chǎn)生重要的影響。因此，對于企業(yè)來說，不同的時間、不同的發(fā)展階段、不同的內(nèi)外環(huán)境以及不同的條件下均有著不同的財務(wù)能力，而這一點也很好的反映了企業(yè)財務(wù)能力動態(tài)性的特征。

三、企業(yè)財務(wù)能力的提升策略

要提升企業(yè)財務(wù)能力，可以從如下幾個方面入手：一是，應(yīng)有計劃的實施戰(zhàn)略財務(wù)管理，培養(yǎng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的財務(wù)能力。戰(zhàn)略財務(wù)管理，簡單來說，實際上指的就是企業(yè)的財務(wù)決策者根據(jù)企業(yè)的實際情況，在深入分析了企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件的基礎(chǔ)上，所制定的財務(wù)整體戰(zhàn)略，是用來指導(dǎo)企業(yè)未來的財務(wù)管理工作的。戰(zhàn)略財務(wù)管理，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)揮在那的基石，是立足于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的需要所做出的判斷，對于企業(yè)財務(wù)能力的最大化有著積極的促進(jìn)作用。因此，在提升企業(yè)的財務(wù)能力時，一定要注意有計劃的實施戰(zhàn)略財務(wù)管理。

二是，要重視財務(wù)創(chuàng)新，通過財務(wù)創(chuàng)新來促進(jìn)企業(yè)財務(wù)能力的提升。財務(wù)創(chuàng)新，指的既是管理創(chuàng)新，也是制度創(chuàng)新，財務(wù)創(chuàng)新能夠通過新的財務(wù)元素為企業(yè)財務(wù)工作諸如新的活力，并推動企業(yè)的不斷發(fā)展與進(jìn)步。因此，企業(yè)在開展財務(wù)工作的過程中，一定要注意通過財務(wù)創(chuàng)新的方式來促進(jìn)企業(yè)財務(wù)能力的提升。

三是，要注意構(gòu)建一個財務(wù)學(xué)習(xí)型組織。通過財務(wù)學(xué)習(xí)型組織的構(gòu)建，來讓企業(yè)擁有更好的財務(wù)學(xué)習(xí)能力，并通過持續(xù)的學(xué)習(xí)活動，使企業(yè)的財務(wù)能力不斷提升，保持持久的財務(wù)競爭優(yōu)勢。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王旭.企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)重新定位：財務(wù)能力最大化[J].財會通訊，2010.26.

篇8

關(guān)鍵詞：營運資金；含義；特征；管理

中圖分類號：F832.21 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、營運資金的含義

從會計角度看,營運資金是指流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的差額。它反映企業(yè)短期債務(wù)的償還能力。從財務(wù)管理角度看,則營運資金反映的是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債關(guān)系的總和,是對企業(yè)所有短期性財務(wù)活動的統(tǒng)稱,并且它與諸多財務(wù)指標(biāo)密切相關(guān),是整體財務(wù)結(jié)構(gòu)的組成部分

營運資金有廣義與狹義之分，狹義的營運資金是指某時點內(nèi)企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。這個概念一般在財務(wù)會計中使用的比較多，大多數(shù)營運資金比例都是按照此概念來計算的。這一概念是一個時點性的概念，是將企業(yè)一定時期的短期支付的要求和其實際的資金能力相比較，能夠有效地反映企業(yè)當(dāng)時的短期償債能力，對于衡量一個企業(yè)短期內(nèi)的財務(wù)風(fēng)險、評估企業(yè)資金的流動性等具有十分重要的意義。廣義的營運資金又稱總營運資本，是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。這個概念一般在財務(wù)管理學(xué)中使用的比較多，它是從企業(yè)全部流動資金出發(fā)來研究分析計算的。這一概念是一個時期性的概念，是把企業(yè)的營運資金與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的每一個環(huán)節(jié)都緊密地聯(lián)系在一起。這樣才能把企業(yè)的財務(wù)管理工作滲透到生產(chǎn)、經(jīng)營和管理工作的各個方面，把理財與經(jīng)營管理有效合理的結(jié)合、統(tǒng)一起來。也只有在使用這個概念時才能清晰的認(rèn)識到企業(yè)一個時期階段營運資金的具體管理對象，而如果運用凈營運資金差量的概念，就無法切實可靠準(zhǔn)確的掌握不同具體營運資金的變化和發(fā)展趨勢。

二、營運資金的特征

為了有效地管理企業(yè)的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進(jìn)行管理。營運資金一般具有如下特點：

(1)營運資金的來源具有靈活多樣性。與籌集長期資金的方式相比，企業(yè)籌集營運資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費用、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等多種在內(nèi)外部融資方式。

(2)營運資金的數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時高時低，波動很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動，流動負(fù)債的數(shù)量也會相應(yīng)發(fā)生變動。

(3)營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。企業(yè)占用在流動資產(chǎn)上的資金，通常會在1年或一個營業(yè)周期內(nèi)收回。根據(jù)這一特點，營運資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。

(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。企業(yè)營運資金的實物形態(tài)是經(jīng)常變化的，一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。為此，在進(jìn)行流動資產(chǎn)管理時，必須在各項流動資產(chǎn)上合理配置資金數(shù)額，做到結(jié)構(gòu)合理，以促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行。此外，短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)一般具有較強的變現(xiàn)能力，如果遇到意外情況，企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時，便可迅速變賣這些資產(chǎn)，以獲取現(xiàn)金。這對財務(wù)上應(yīng)付臨時性資金需求具有重要意義。

三、營運資金結(jié)構(gòu)管理

營運資金結(jié)構(gòu)管理的主要內(nèi)容包括：流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的比例結(jié)構(gòu)、流動負(fù)債與長期負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的匹配關(guān)系、流動資產(chǎn)內(nèi)部項目的結(jié)構(gòu)與流動負(fù)債內(nèi)部項目的結(jié)構(gòu)。

（1）流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的比例結(jié)構(gòu)。對于一般企業(yè)來講，流動資產(chǎn)通常占總資產(chǎn)的60%左右，即1.5倍的流動資產(chǎn)能帶動1倍的長期資產(chǎn)來經(jīng)營。但這只是一般狀況，企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的比例關(guān)系，會因企業(yè)所處的行業(yè)不同而不同。

（2）流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比例結(jié)構(gòu)。我們建立了流動比率這一財務(wù)指標(biāo)，并將它作為衡量償債能力的指標(biāo)，確定其經(jīng)驗值為2。如果企業(yè)流動比率大于2，就認(rèn)為企業(yè)的償債能力較強；相反則認(rèn)為企業(yè)存在潛在的財務(wù)危機。但事實上由于各種環(huán)境因素的影響公司實際的流動比率值普遍低于這一公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。這一點不僅國內(nèi)如此，國外也是如此。但是我們可以縱向?qū)Ρ葞啄陜?nèi)企業(yè)流動比率的變化情況確定其生產(chǎn)經(jīng)營和短期償債能力的狀況。

四、營運資金管理原則

(1)規(guī)避風(fēng)險。規(guī)避營運資金管理的風(fēng)險，可以從流動資產(chǎn)管理和流動負(fù)債管理兩個方面來認(rèn)識。

1、從流動資產(chǎn)管理角度看。企業(yè)在任何時候都應(yīng)保持一定絕對量和一定相對量的流動資產(chǎn)，這樣不僅降低企業(yè)短時期內(nèi)的財務(wù)風(fēng)險，保持良好的財務(wù)狀況，而且為確保企業(yè)未來具有相應(yīng)舉債能力提供了根本保障。如：企業(yè)應(yīng)測定最低的現(xiàn)金持有量，才能最直接地保障企業(yè)的短期償債能力；要定期確定企業(yè)合理的應(yīng)收賬款占有規(guī)模和適度的壞賬準(zhǔn)備提取比率，確保應(yīng)收賬款的質(zhì)量，保持良好的收款能力；同時，由于營運資金的流動性較強，對其實行的風(fēng)險管理和控制要根據(jù)外界環(huán)境及企業(yè)自身內(nèi)部環(huán)境變化而變化，決不能照搬某一模式，要在制定基本風(fēng)險防范措施的基礎(chǔ)上靈活運用。

2、從流動負(fù)債角度看。企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險大都直接來自于企業(yè)的到期負(fù)債。如果說長期負(fù)債是企業(yè)的—種潛在的財務(wù)風(fēng)險，而短期負(fù)債則是企業(yè)目前就要面臨的財務(wù)風(fēng)險。因此，對流動負(fù)債的風(fēng)險管理原則為：企業(yè)在任何時候都應(yīng)該確定一個流動負(fù)債絕對量和相對量的最高限額，使企業(yè)流動負(fù)債的規(guī)模和比例都保持在一個企業(yè)能夠承受的風(fēng)險范圍內(nèi)。

3、企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間具有非常緊密的對應(yīng)關(guān)系。因此，規(guī)避營運資金管理中的風(fēng)險，應(yīng)該將流動資產(chǎn)管理與流動負(fù)債管理兩方面結(jié)合起來，任何片面地強調(diào)某一方面的風(fēng)險，忽略另一方面的風(fēng)險都是錯誤的。如：企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)絕對量的上升并不一定就說明企業(yè)償債風(fēng)險的能力增強；同樣，如果企業(yè)一定時期流動負(fù)債絕對量的上升也并不一定說明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的增加所以必須在風(fēng)險理念的指導(dǎo)下，對企業(yè)的營運資金進(jìn)行全面的風(fēng)險分析和管理

（2）盡量維持較高盈利能力。雖然營運資金過多能夠保證企業(yè)有充足的償債能力，降低財務(wù)風(fēng)險，但是會導(dǎo)致盈利能力下降。流動資產(chǎn)的特點是流動性強，但盈利性差，較多的營運資金有助于控制財務(wù)風(fēng)險但是不利于企業(yè)增加利潤，相反較少的營運資金會提高其他長期資產(chǎn)的盈利能力但會增加財務(wù)風(fēng)險?？梢姡髽I(yè)的償債能力與盈利能力是此消彼長的，因此營運資金的管理不能只考慮償債能力，要靈活安排營運資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，降低非盈利性流動資產(chǎn)的資金占用量，綜合實現(xiàn)償債能力與盈利能力的均衡。此外，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營業(yè)績目標(biāo)合理安排營運資金的規(guī)模和結(jié)構(gòu)也可以降低資金成本與機會成本，有助于提高經(jīng)營業(yè)績。

篇9

關(guān)鍵詞：政府采購績效；關(guān)系品質(zhì)；供應(yīng)商；Spearman相關(guān)分析

中圖分類號：F253.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：0257-5833(2012)08-0052-07

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2012年，我國已經(jīng)把財政體制改革作為最重要的問題提出來，作為財政體制的重要組成部分——政府采購工作，將成為人們關(guān)注的焦點。政府采購工作的績效如何，供應(yīng)商的關(guān)系品質(zhì)起著非常重要的作用。本文從供應(yīng)商關(guān)系品質(zhì)如何影響政府采購績效的角度作一探索性研究，希望通過實證研究探討這兩者的關(guān)系，從而促進(jìn)政府采購事業(yè)向著科學(xué)管理的方向健康穩(wěn)步發(fā)展。

一、關(guān)系品質(zhì)理論及測量方法的演變

目前學(xué)術(shù)界對關(guān)系品質(zhì)的概念尚未達(dá)成共識，但較為公認(rèn)的關(guān)系品質(zhì)的概念由 Crosby et al.(1990)①最先提出并給予明確定義。就關(guān)系品質(zhì)的概念而言，各位學(xué)者對關(guān)系品質(zhì)都表達(dá)了自己的觀點。其中多數(shù)學(xué)者都參考了 Crosby et al.的觀點，并結(jié)合各自所研究情境適當(dāng)加以發(fā)展。如Susan，Powell認(rèn)為關(guān)系品質(zhì)如同產(chǎn)品品質(zhì)的概念，可視為關(guān)系人在滿足需求上的認(rèn)識程度②?？梢?，他們的關(guān)系品質(zhì)定義充分吸收了Crosby et al.的思想，實現(xiàn)了一般質(zhì)量概念與關(guān)系品質(zhì)概念的對接，奠定了關(guān)系品質(zhì)理論的演進(jìn)基礎(chǔ)。

多數(shù)學(xué)者認(rèn)為關(guān)系品質(zhì)是一個多維度的高階變量，不存在單一維度的測量方法[注：Sheth,Jagdish N,CanUslay.Implications of the Revised Definition of Marketing:From Exchange to Value Creation，Journal of Public Policy&Marketing,2007,26(2):302-307；

Ashnai,B,Sm irnova,M,Kouchtch,S,Yu,O,Barnes,B.R,and Naud,P.Asses sing Relationship Quality in Four Business to Business Markets，Marketing Intelligence and Planning,2009,(27).]。由于各位學(xué)者分析問題的角度不同，引起關(guān)系品質(zhì)維度選擇具有特定情境導(dǎo)向[注：Woo Ka-shing，Ennew C.T.Business-to-business relationship quality: An IMP interaction-based conceptualization and measurement，European Journal of Marketing,2004,38(9/10):1252-1271.]的原因，各位學(xué)者關(guān)于關(guān)系品質(zhì)的維度構(gòu)成亦各不相同。學(xué)者們在關(guān)系品質(zhì)的維度劃分上各有不同，但大多數(shù)學(xué)者均認(rèn)為信任、滿意和承諾是關(guān)系品質(zhì)的基本維度。同樣，由于關(guān)系品質(zhì)維度選擇具有特定情境導(dǎo)向，也不存在一種適合所有情境的關(guān)系品質(zhì)維度選擇方案，即應(yīng)視具體研究需要而選擇關(guān)系品質(zhì)維度組合方案。

二、模型和假設(shè)

（一）概念模型

通過對文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外學(xué)者對關(guān)系品質(zhì)與政府采購績效的研究在理論上還沒有形成統(tǒng)一的概念模型，這可能是由于不同學(xué)者從不同的角度對關(guān)系品質(zhì)影響政府采購績效進(jìn)行理論分析，缺乏整合的研究框架，并且其對政府采購績效的影響因素、結(jié)論以及對策建議也各有差異。主要由于政府采購績效受到制度環(huán)境和信息不對稱的影響，難以有效地測量，導(dǎo)致不同學(xué)者對關(guān)系品質(zhì)影響政府采購績效的理解有差異。本文建立在對關(guān)系品質(zhì)和政府采購績效文獻(xiàn)閱讀的基礎(chǔ)上，通過對政府采購績效和關(guān)系品質(zhì)相關(guān)文獻(xiàn)的追溯與整理，一方面認(rèn)為供應(yīng)商和用戶的關(guān)系品質(zhì)主要包括信任、滿意和承諾三個維度；另一方面，在參照以往學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，并考慮到政府采購績效的特殊性，認(rèn)為政府采購績效可以通過管理績效、財務(wù)績效和社會績效三個維度來衡量。本文試著提出關(guān)系品質(zhì)影響政府采購績效多因素概念模型，如圖1所示：

（二）研究假設(shè)

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看，對政府采購績效的評價主要有三個視角，即財務(wù)視角、管理視角和社會視角。從財務(wù)視角來看，優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商具有較強信譽保障的能力，可以為政府采購帶來豐厚的財務(wù)回報；從管理視角來看，優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商具有較強產(chǎn)品供應(yīng)能力和售后服務(wù)能力，能在更大程度上創(chuàng)造更多價值，有利于更好服務(wù)于政府采購的需要；從社會角度來看，優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商具有更多的優(yōu)質(zhì)特征，能減少社會公眾不滿意和避免不道德行為的產(chǎn)生，有助于樹立政府采購在社會公眾心目中的形象，其外在價值也不可小視。

篇10

一、財務(wù)能力的內(nèi)涵

基于企業(yè)能力理論，朱開悉（2001）昀先提出了財務(wù)能力的概念，認(rèn)為財務(wù)能力是企業(yè)能力體系的重要組成部分，包括盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力與社會貢獻(xiàn)能力等多方面， 是一個完整的能力體系；羅宏、陳燕（2003）認(rèn)為，財務(wù)能力是指企業(yè)創(chuàng)造價值的能力，是企業(yè)運行效率的體現(xiàn)；張星文（2003、2004）系統(tǒng)闡述了企業(yè)財務(wù)能力的內(nèi)涵，認(rèn)為企業(yè)財務(wù)能力是指企業(yè)所擁有的財務(wù)資源及所積累的財務(wù)學(xué)識的有機組合體，是企業(yè)能力的財務(wù)綜合體現(xiàn)。財務(wù)能力系統(tǒng)作為企業(yè)能力系統(tǒng)的有機組成部分，是由各種與財務(wù)有關(guān)的能力所構(gòu)成的一個企業(yè)能力子系統(tǒng)，財務(wù)能力取決并服務(wù)于企業(yè)能力，同時，財務(wù)能力又是培養(yǎng)和提升企業(yè)能力的基礎(chǔ)；謝全勝（2005）認(rèn)為財務(wù)能力是企業(yè)施加于財務(wù)可控資源的作用力，包括財務(wù)營運能力、財務(wù)管理能力和財務(wù)應(yīng)變能力。

上述觀點各有側(cè)重，朱開悉在企業(yè)能力理論的背景下昀先界定了財務(wù)能力的概念，羅宏、陳燕強調(diào)的是財務(wù)能力的本質(zhì)，張星文從系統(tǒng)論的角度較完整的描述了財務(wù)能力的內(nèi)涵及系統(tǒng)特性，謝全勝則重點論述了財務(wù)能力的構(gòu)成體系。

綜合上述觀點，本文認(rèn)為企業(yè)財務(wù)能力是指企業(yè)所擁有的財務(wù)資源以及所積累的財務(wù)學(xué)識的有機組合體，主要由財務(wù)活動能力、財務(wù)管理能力和財務(wù)表現(xiàn)能力三個要素構(gòu)成。

二、財務(wù)能力的構(gòu)成體系及各構(gòu)成要素的關(guān)系

企業(yè)財務(wù)能力作為企業(yè)能力系統(tǒng)的子系統(tǒng)，是一種系統(tǒng)能力，主要影響因素包括財務(wù)管理能力、財務(wù)活動能力、財務(wù)表現(xiàn)能力三個方面，各要素又可細(xì)分為若干個子要素，這些子要素共同發(fā)揮作用，對企業(yè)財務(wù)能力產(chǎn)生影響。

財務(wù)活動能力是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所具有的獨特知識與經(jīng)驗有機結(jié)合的學(xué)識，主要包括資金籌措能力和資金運用能力；財務(wù)管理能力是企業(yè)組織、計劃、控制和協(xié)調(diào)財務(wù)活動所具有的獨特知識與經(jīng)驗有機結(jié)合的學(xué)識，主要包括財務(wù)決策能力、財務(wù)控制能力、財務(wù)協(xié)調(diào)規(guī)范能力和財務(wù)創(chuàng)新能力，重點體現(xiàn)為財務(wù)控制的有效性；財務(wù)表現(xiàn)能力是通過相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)所表現(xiàn)出來的企業(yè)財務(wù)管理能力，由盈利能力、償債能力、營運能力和成長能力構(gòu)成。

財務(wù)能力各要素之間相互聯(lián)系，財務(wù)活動能力和財務(wù)管理能力決定了財務(wù)表現(xiàn)能力；財務(wù)表現(xiàn)能力反映了財務(wù)活動能力和財務(wù)管理能力；財務(wù)管理能力決定財務(wù)活動能力；財務(wù)活動能力、財務(wù)表現(xiàn)能力又反映財務(wù)管理能力。在企業(yè)財務(wù)能力的三要素中，財務(wù)管理能力是核心，它決定和影響財務(wù)活動能力、財務(wù)表現(xiàn)能力，財務(wù)活動能力和財務(wù)表現(xiàn)能力又反映財務(wù)管理能力。

三、企業(yè)財務(wù)能力評價指標(biāo)體系建立

評價體系的基本框架。財務(wù)能力評價指標(biāo)體系由財務(wù)活動能力、財務(wù)管理能力和財務(wù)表現(xiàn)能力三部分指標(biāo)構(gòu)成，文章參考以前學(xué)者的研究，并借鑒國內(nèi)外己有的評價體系，選取了13個指標(biāo)作為分析的起點