導(dǎo)語：如何才能寫好一篇區(qū)域金融風(fēng)險特征，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

隨著金融創(chuàng)新和金融全球化進程的加快，金融風(fēng)險問題也日益突顯。金融風(fēng)險如果不能被及時有效的防范和化解，將會對國家和地方的經(jīng)濟金融安全造成威脅，甚至?xí)l(fā)嚴重的金融危機，對社會經(jīng)濟發(fā)展造成重大損失。由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融風(fēng)暴，至今還影響著全球經(jīng)濟的深層次發(fā)展。因此，如何有效的防范和化解金融風(fēng)險，特別是區(qū)域金融風(fēng)險，創(chuàng)建一套符合我國國情的區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)防機制，對于維護我國金融穩(wěn)定和社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，有著十分重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：區(qū)域金融風(fēng)險；預(yù)防機制；分析研究

一、區(qū)域金融風(fēng)險的基本概念

1、區(qū)域金融風(fēng)險的概念

區(qū)域金融風(fēng)險是一種不同于宏觀金融風(fēng)險和微觀金融風(fēng)險的中現(xiàn)尺度的金融風(fēng)險。其沒有宏觀尺度的利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、政治風(fēng)險引發(fā)整體金融風(fēng)險的特征，也不完全等同于由于信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險為主的微觀金融風(fēng)險。中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險是指國內(nèi)某個經(jīng)濟區(qū)域內(nèi)金融體系面臨的金融風(fēng)險，主要是由于個別或部分機構(gòu)的微觀金融風(fēng)險在區(qū)域內(nèi)傳播、擴散構(gòu)成，或者其他經(jīng)濟聯(lián)系密切的區(qū)域金融風(fēng)險向本區(qū)域傳播、擴散引起的關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險，當然也可以是宏觀金融風(fēng)險在本區(qū)域內(nèi)傳播引起的。

區(qū)域金融風(fēng)險主要是微觀金融風(fēng)險在區(qū)域內(nèi)的傳播、擴散和放大形成的。由于微觀金融風(fēng)險主要是流動性和信用風(fēng)險，所以具有通過信用關(guān)系和貨幣與信貸市場作為傳播途徑的特征。信用關(guān)系中主要是短期的商業(yè)信用和銀行信用，個別機構(gòu)的財務(wù)狀況通過信用關(guān)系聯(lián)系在一起，加上人們心理預(yù)期和選擇上的差異，可能將風(fēng)險成倍地放大，造成系統(tǒng)性的危機和損失。

就我國目前的實際情況而言，隨著市場化程度的提高，各類資金的流動性明顯增強，資金回報率高的區(qū)域會吸引其他地區(qū)資金的流入。如果該區(qū)域的資金高回報是源于投機性的泡沫化，那么該區(qū)域會很快成為金融高風(fēng)險區(qū)。這種金融風(fēng)險的區(qū)域聚集效應(yīng)曾數(shù)次發(fā)生，如海南房地產(chǎn)投機熱就形成了大量至今難以消化的不良資產(chǎn)。風(fēng)險區(qū)域聚集的根源在于資金的逐利性，但宏觀政策的失誤或不配套、地區(qū)政府的短視行為等都可能成為誘因。為了扶持某地的發(fā)展，中央政府會給一些優(yōu)惠政策，如這些政策帶來的非經(jīng)營性收益過高，就容易導(dǎo)致投機資金的過度涌入。地方政府為發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟，制定特殊的優(yōu)惠政策或放松管制，也會導(dǎo)致金融風(fēng)險的區(qū)域集中。

2、區(qū)域金融風(fēng)險的特征

(1)區(qū)域金融風(fēng)險的雙重性。區(qū)域金融體系受到國家和地方政府的雙方領(lǐng)導(dǎo)。一方面，區(qū)域金融的發(fā)展要與國家宏觀經(jīng)濟目標一致，配合國家各項宏觀經(jīng)濟政策，則區(qū)域金融風(fēng)險勢必受到國家金融風(fēng)險的影響，會因為國家政策取向、國家經(jīng)濟政治環(huán)境變化等因素而產(chǎn)生風(fēng)險。另一方面，區(qū)域金融體系是地方經(jīng)濟的支撐，與地區(qū)經(jīng)濟密切聯(lián)系，地方政府會按照地方經(jīng)濟發(fā)展的側(cè)重和管理需要制定并要求其執(zhí)行地方法規(guī)、地方性政策。因此，區(qū)域性金融體系的雙重領(lǐng)導(dǎo)使得區(qū)域性金融風(fēng)險具有復(fù)雜性。

(2)區(qū)域金融風(fēng)險的傳導(dǎo)性。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，整體金融風(fēng)險在國際間的傳導(dǎo)效應(yīng)日益加強，然而國與國之間畢竟有貨幣阻隔、貿(mào)易壁壘，資本和商品尚不能暢通無阻的流動，危機期間，政府更是可以采取嚴格管制以限制資本和商品的流動。然而區(qū)域之間沒有任何天然的隔絕屏障，金融風(fēng)險在區(qū)域之間具有更強的外部傳遞效應(yīng)。一方面，區(qū)域內(nèi)積累的金融風(fēng)險能夠較好的向區(qū)域外擴散，在風(fēng)險聚集的關(guān)鍵時期可以起到化解危機的作用。但另一方面，面對周邊區(qū)域或全國性的金融風(fēng)險，區(qū)域金融往往會受到巨大沖擊。這就要求我們在構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的時候必須將區(qū)域經(jīng)濟放在開放經(jīng)濟的假設(shè)下，關(guān)注周邊地區(qū)乃至全國的金融穩(wěn)定狀況，監(jiān)督主要外部傳導(dǎo)渠道的資金流量。

(3)區(qū)域金融風(fēng)險的突發(fā)性。整體金融風(fēng)險的爆發(fā)一般需要多數(shù)經(jīng)濟指標同時惡化，大量機構(gòu)同時出現(xiàn)經(jīng)營困難，單個企業(yè)的信用危機一般不至于導(dǎo)致全國性的金融危機。但是，區(qū)域金融體系化解風(fēng)險的能力明顯不足，局部單位甚至一個企業(yè)的經(jīng)營惡化就有可能導(dǎo)致區(qū)域性的金融危機。所以，即使在整體經(jīng)濟狀況還比較良好的情況下，區(qū)域金融也可能爆發(fā)。這就要求我們在構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的時候，更加關(guān)注企業(yè)單位的微觀審慎指標和更具前瞻性的宏觀先行指標。

3、區(qū)域金融風(fēng)險的類型

(1)信用風(fēng)險。這是區(qū)域金融風(fēng)險最集中，最嚴重的反映。首先是國有獨資商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比重偏高，資產(chǎn)信貸質(zhì)量持續(xù)下降。信貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷下降的另一表現(xiàn)是，國有商業(yè)銀行應(yīng)收未收利息大量增加，目前累計達數(shù)千億元，其次，非銀行金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量更低。我國的非銀行機構(gòu)主要包括信托投資公司、財務(wù)公司、證券公司以及保險公司等。信托投資公司不但與商業(yè)銀行一樣從事存貸款與投資業(yè)務(wù)，也大量染指證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。然而，由于種種因素導(dǎo)致金融信托機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量下降，不良資產(chǎn)增加。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，許多公司的逾期待收貸款占貸款總額比率過高，全國信托投資公司的賬面統(tǒng)計資本充足率不足，有些機構(gòu)的這一指標為負數(shù)，成為當前金融風(fēng)險主要隱患之一。更為嚴重的是，不少地區(qū)上報的不良貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)還經(jīng)過了某些形式的“處理”，真實的不良貸款比例極有可能更大。再加上一些地區(qū)銀行應(yīng)收未收或事實上無法收到的利息大量增加，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降的問題十分嚴峻和突出。證券公司作為證券市場上的中介機構(gòu)，在管理體制尚未理順之前，設(shè)置較為混亂，不但數(shù)量眾多，與證券市場的實際發(fā)展狀況很不適應(yīng)，造成相互間的惡性競爭和對證券經(jīng)營市場的壟斷局面，影響了市場的效率；而且，由于缺乏必要的證券業(yè)財務(wù)會計制度，監(jiān)管落后，使這些機構(gòu)經(jīng)營存在著不少問題。與此同時，隨著保險公司數(shù)量的增加，在各家公司片面追求保費收入的過程中，不乏隨意利用保單圈套社會資金的較混亂現(xiàn)象。而由于法規(guī)制度和現(xiàn)實市場環(huán)境的限制，迅速聚集的保費資金沒有適當正常的投資渠道，這其中的風(fēng)險積累也值得重視。這就為在某些局部區(qū)域發(fā)生金融信用危機制造了條件。

(2)市場風(fēng)險。隨著企業(yè)直接融資規(guī)模的擴大，各地相繼出現(xiàn)了各種區(qū)域性證券交易中心、產(chǎn)權(quán)交易中心、權(quán)證交易所等多種形式的區(qū)域性證券市場。對于這些區(qū)域性證券市場，由于缺乏明確的政策規(guī)范，有關(guān)部門也疏于管理，使其處于放任自流的狀態(tài)。在一些地區(qū)，通過這些區(qū)域性證券市場直接改制的企業(yè)管理混亂，效益甚差而無力分紅，催債的趨勢日漸擴大。各類企業(yè)通過區(qū)域性金融市場甚至不通過任何機構(gòu)批準，各種形式的亂集資、變相集資和企業(yè)內(nèi)部集資在一些地區(qū)十分普遍，其中大多數(shù)存在到期兌付困難的問題。還有一些地區(qū)的農(nóng)村合作基金會和部分供銷社，以招股方式變

相高息吸收公眾存款，部分基金會因備付金太少已經(jīng)引發(fā)擠兌風(fēng)潮。企業(yè)債券清償風(fēng)險也不容忽視。由于企業(yè)效益不理想，不少企業(yè)無力償還到期債券，其中許多債券是由金融機構(gòu)擔?；虬l(fā)行，到期不能兌付時，往往要金融機構(gòu)墊付，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險將轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險。此外，各種形式的亂集資、變相集資和企業(yè)內(nèi)部集資仍較普通，大多數(shù)到期兌付困難，有可能引發(fā)社會動蕩。這些問題無疑進一步加大了爆發(fā)區(qū)域性金融危機的危險，有些實際上已經(jīng)是區(qū)域性金融危機的初期征兆，對此，我們必須高度重視。

(3)資產(chǎn)風(fēng)險。主要表現(xiàn)在國有商業(yè)銀行資本金嚴重不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧兩方面。巴塞爾協(xié)議規(guī)定，商業(yè)銀行的總資本充足率要達到8％以上?？傎Y本包括核心資本(一級資本)和附屬資本(二級資本和三級資本)，核心資本的充足率要達到4％以上，二級資本不超過一級資本的100％。三級資本不超過一級資本的28％。我國國有銀行的總資本充足率與巴塞爾協(xié)議的要求差距較大，金融風(fēng)險較高。但我國國有銀行的核心資本充足率并不算低，真正低的是二級資本和三級資本的充足率。所以，國有銀行宜通過補充附屬資本，即二、三級資本來提高總資本充足率。

(4)輸入型風(fēng)險。這是在開放經(jīng)濟條件下，由于國外或區(qū)外發(fā)生金融危機，從外部轉(zhuǎn)嫁或傳輸?shù)奖窘鹑趨^(qū)的風(fēng)險，它充分反映出金融風(fēng)險的“連鎖效應(yīng)”，或稱多米諾骨牌效應(yīng)。具體表現(xiàn)為本地金融機構(gòu)對外投資、貸款收不回來形成的壞帳，或本地金融機構(gòu)、企業(yè)或個人在外地、國外的存款提取不到，而影響自身的資金周轉(zhuǎn)。

(5)流動性風(fēng)險。主要體現(xiàn)在銀行業(yè)、非銀行金融業(yè)對客戶提取現(xiàn)金的支付能力不足。就商業(yè)銀行而言，資產(chǎn)能否保持高流動性是能否實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的一個關(guān)鍵因素。由于國有企業(yè)長期處于困境，致使國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性已經(jīng)受到了相當?shù)挠绊懀瑐€別地區(qū)的國有商業(yè)銀行也在事實上出現(xiàn)過支付困難的情況。更為嚴重的是，一些地區(qū)的銀行業(yè)和非銀行金融機構(gòu)已難以滿足客戶提取現(xiàn)金要求。潛在的支付困難因素日益增多，特別是一些中小金融機構(gòu)，如城鄉(xiāng)信用社和部分縣、市金融機構(gòu)，因管理不善，經(jīng)營機制不健全，不良貸款率極高，隨時都會出現(xiàn)支付困難。一旦在這些中小金融機構(gòu)中出現(xiàn)擠兌風(fēng)波或支付危機，就會成為區(qū)域性金融危機的導(dǎo)火索。

(6)金融犯罪風(fēng)險。一些地區(qū)銀行因違規(guī)操作、過度投機，已造成了巨大的經(jīng)濟損失，加之金融業(yè)是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經(jīng)濟犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。近年來金融領(lǐng)域內(nèi)貪污、詐騙等大案要案不斷發(fā)生，而且金額越來越大。目前，經(jīng)濟越是發(fā)達地區(qū)金融犯罪案件越多。犯罪分子內(nèi)外勾結(jié)，利用銀行承兌匯票、大額存單、信用證、保險單等進行資金詐騙。這些現(xiàn)象都說明，金融領(lǐng)域內(nèi)的犯罪風(fēng)險在我國不僅普遍存在，而且在一些地區(qū)還十分突出。

二、區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)防的必要性與可行性

1、預(yù)防機制的必要性分析

金融風(fēng)險與金融危機作為兩個既密切關(guān)聯(lián)又有區(qū)別的金融學(xué)范疇，直接指明了區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)防機制的必要性。所謂金融風(fēng)險，通常是指金融活動發(fā)生損失的可能性，而金融危機是指金融體系出現(xiàn)嚴重困難，乃至崩潰，或表現(xiàn)為銀行及其他金融機構(gòu)的倒閉，股價、外匯市場匯率的暴跌，貨幣急劇貶值。某一機構(gòu)出現(xiàn)支付困難乃至破產(chǎn)倒閉，這屬于微觀金融風(fēng)險的“單體釋放”，而不是金融危機，金融危機是指一大批金融機構(gòu)都陷入嚴重困境，并對社會經(jīng)濟運行產(chǎn)生嚴重破壞性影響的局面。只要是市場經(jīng)濟，就必然存在著風(fēng)險，只要有金融交易存在，金融風(fēng)險就必然存在；金融危機是金融風(fēng)險累積到一定程度的產(chǎn)物，盡管金融危機的爆發(fā)有其必然性，但是只要不斷地化解金融風(fēng)險，就不可能爆發(fā)金融危機。

金融安全是整個國家經(jīng)濟安全的核心，金融安全良好，全社會都受益，金融安全很差，全社會都遭殃。金融穩(wěn)定事關(guān)政治、經(jīng)濟、社會穩(wěn)定。金融的穩(wěn)定能夠有效促進宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展，保證金融體系的正常運行，提高金融資源配置的效率，促進社會秩序的和諧穩(wěn)定。金融體系一旦遭到破壞，爆發(fā)金融危機，不但會使一個國家蒙受巨大的經(jīng)濟損失而且會引發(fā)政治和社會危機。

因此，在當前我國金融改革開放向縱深推進，局部性、區(qū)域性的金融不穩(wěn)定因素逐漸凸現(xiàn)的形勢下，創(chuàng)建一套符合我國國情的區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警指標體系，對影響區(qū)域金融穩(wěn)定的風(fēng)險及其要素進行客觀、準確的評估，為決策者掌握和控制區(qū)域金融風(fēng)險提供有效的診斷依據(jù)，提高防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險的水平，對于維護我國金融穩(wěn)定和社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，有著十分重要的現(xiàn)實意義。

2、預(yù)防機制的可行性論證

(1)區(qū)域金融風(fēng)險的可測性。分析一國的整體金融風(fēng)險無法直接考察單個企業(yè)單位和金融機構(gòu)，只能依賴于整體統(tǒng)計數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)的加總即使不存在統(tǒng)計誤差也會掩蓋經(jīng)濟微觀結(jié)構(gòu)中的重要聯(lián)系。在區(qū)域金融風(fēng)險的研究中，關(guān)鍵企業(yè)和金融機構(gòu)數(shù)量有限，我們可以單獨考察具體企業(yè)單位和金融機構(gòu)的風(fēng)險狀況，而不僅是使用整體統(tǒng)計數(shù)據(jù)。實際上，在區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建中，我們以系統(tǒng)論的思想分析各個單位及其間的聯(lián)系，因為在區(qū)域?qū)用嫔?，個體單位之間的影響不應(yīng)忽視，而概率統(tǒng)計思想在此則存在一定局限性。由于在區(qū)域金融風(fēng)險的分析和識別中，我們可以透過總量數(shù)據(jù)研究其背后的結(jié)構(gòu)突變，因而可以在總量數(shù)據(jù)顯現(xiàn)風(fēng)險之前提前識別金融風(fēng)險，所以區(qū)域金融風(fēng)險具有更強的可測性，這為區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警機制建立提供了基礎(chǔ)。

(2)區(qū)域金融風(fēng)險的可控性。區(qū)域金融風(fēng)險一般來源于局部經(jīng)濟單位的經(jīng)營惡化。對于整體金融風(fēng)險的控制往往不得不改變貨幣供應(yīng)量、利率、匯率、通貨膨脹等重要經(jīng)濟變量，可能誘發(fā)其它經(jīng)濟問題，而對于區(qū)域金融風(fēng)險，相應(yīng)的控制措施一般不會造成整體經(jīng)濟運行狀態(tài)的變化，在治理區(qū)域金融風(fēng)險的過程中監(jiān)管部門具有更強的主動性。因此，區(qū)域金融風(fēng)險的有效控制必須從區(qū)域風(fēng)險水平和風(fēng)險傳播途徑人手。首先要爭取降低區(qū)域的風(fēng)險水平，以預(yù)防為主；其次是控制區(qū)域金融風(fēng)險的傳播途徑，減小其影響和損失。沿著這一思路，區(qū)域金融風(fēng)險控制有賴于風(fēng)險監(jiān)測指標的預(yù)警、區(qū)域金融監(jiān)測當局的所能獲得的授權(quán)、行動決心和經(jīng)濟實力。因此，建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，并保持其正常運行，是區(qū)域金融風(fēng)險控制的關(guān)鍵。只要觀察即時、措施得當，區(qū)域金融風(fēng)險就能夠較好的得到控制，這為區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警機制建立明確了目標。

三、區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)防體系的建構(gòu)

1、目標體系的全面確立

建立區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)防機制的目的，便是使監(jiān)管部門盡可能全面、完全、具體地了解影響金融安全的各種有關(guān)因素，以便有針對性地采取有效的措施。影響金融穩(wěn)定的因素不勝枚舉，而且各種因素的相對重要性及相互作用也因一國的發(fā)展水平、開放程度、經(jīng)濟規(guī)模、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟周期、市場發(fā)達程度和政府干預(yù)程度的不同而大相徑庭。因此，分析風(fēng)險的角度不同，所選擇的指標也就不同。我國維護金融穩(wěn)定的框架要求對宏觀

經(jīng)濟、金融機構(gòu)，金融市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融生態(tài)環(huán)境四個方面進行分析和監(jiān)測。區(qū)域金融隸屬于一國之中，其穩(wěn)定狀況不用考慮國外金融經(jīng)濟環(huán)境對區(qū)域金融帶來的影響，只需從區(qū)域金融業(yè)自身的內(nèi)在風(fēng)險大小和區(qū)域外部影響因素去考慮。由于金融業(yè)包括金融機構(gòu)和金融市場，應(yīng)從金融機構(gòu)自身狀況、金融市場和區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境狀況的角度討論區(qū)域金融穩(wěn)定指標體系的建立。金融機構(gòu)包括銀行、保險公司、證券公司、信托公司、投資基金公司等。金融監(jiān)管體系分為銀監(jiān)局、保監(jiān)局、證監(jiān)局三大塊，銀監(jiān)局主要監(jiān)管銀行業(yè)，保監(jiān)局主要監(jiān)管保險業(yè)，證監(jiān)局主要監(jiān)管證券業(yè)。

同時，區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)防機制的指標體系和方法應(yīng)充分體現(xiàn)地方特色。由于我國客觀存在地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展水平、財政和金融資源分布不平衡等問題，國內(nèi)各地區(qū)的金融風(fēng)險也存在顯著差異，影響金融風(fēng)險狀況的各因素在判斷過程中的作用也因區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的水平、規(guī)模、階段的不同而有所不同，充分考慮地方經(jīng)濟金融運行的特色是完全必要的。因此，在構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警指標體系時應(yīng)充分考慮區(qū)域經(jīng)濟金融運行的不同特點，抓住重點，區(qū)別對待，提高預(yù)防機制的實際效用。

2、指標體系的完整架構(gòu)

本文借鑒世界各國金融風(fēng)險防范經(jīng)驗，結(jié)合中國金融業(yè)的風(fēng)險實情，從四個方面構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警指標體系：區(qū)域外部經(jīng)濟環(huán)境指標、區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標、區(qū)域證券業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標、區(qū)域保險業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標。

(1)區(qū)域外部經(jīng)濟環(huán)境指標。區(qū)域外部經(jīng)濟環(huán)境指標是用來說明外部環(huán)境如區(qū)域宏觀經(jīng)濟狀況、區(qū)域企業(yè)經(jīng)營狀況、政府調(diào)控、企業(yè)信用等對金融運行的影響。雖然外部經(jīng)濟環(huán)境只是金融穩(wěn)定的一個外部因素，但外部因素往往也對金融穩(wěn)定的發(fā)展起著促進或阻礙的作用。經(jīng)濟是金融的基礎(chǔ)，區(qū)域經(jīng)濟整體發(fā)展情況對金融穩(wěn)定狀況起著重要影響，較差的經(jīng)濟環(huán)境會阻礙金融機構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展。具體包括區(qū)域宏觀經(jīng)濟狀況、區(qū)域企業(yè)經(jīng)營狀況、政府調(diào)控能力、企業(yè)信用狀況等四項二級指標。

(2)區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標。區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標是從微觀的角度反映銀行業(yè)財務(wù)狀況，主要用來描述區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險的大小。具體包括資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動性和管理能力等五項二級指標。資本充足性是用來衡量銀行業(yè)資本金是否充足，判斷銀行業(yè)抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。資產(chǎn)質(zhì)量是評價銀行業(yè)風(fēng)險大小的重要指標。盈利能力主要是用銀行的收入水平和所獲利潤的大小來衡量經(jīng)營狀況的好壞。流動性指標主要用來衡量銀行是否有足夠的現(xiàn)金保證客戶提存及清償債務(wù)。風(fēng)險管理能力是反映金融機構(gòu)風(fēng)險大小的一個極為重要的指標。

(3)區(qū)域證券業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標。具體包括傭金收入增長率。成本收入比，違規(guī)案件率等三項二級指標。傭金收入增長率反映區(qū)域證券市場交易活躍度，體現(xiàn)了證券業(yè)的發(fā)展程度，指標越高說明證券市場發(fā)展越快。成本收入比反映證券機構(gòu)經(jīng)營的成本與效率，該指標越高，說明證券機構(gòu)經(jīng)營效率越低，對金融穩(wěn)定的影響也越大。違規(guī)案件率反映證券機構(gòu)經(jīng)營的合規(guī)性，違規(guī)案件發(fā)生越多，說明證券機構(gòu)經(jīng)營越不規(guī)范，對金融穩(wěn)定的影響也越大。

(4)區(qū)域保險業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標。具體包括保險深度，保費增長率，簡單賠付率等三項二級指標。保險深度反映的是區(qū)域保險市場發(fā)展程度，體現(xiàn)了保險業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位，指標越高說明保險市場越發(fā)達，越有利于金融穩(wěn)定。保費增長率反映了區(qū)域保險機構(gòu)的盈利能力，指標越高說明盈利能力越好，越有利于金融穩(wěn)定。如果保費增長率過低，區(qū)域保險市場基本陷入衰退，會對金融穩(wěn)定造成重大影響。簡單賠付率反映的是區(qū)域保險機構(gòu)的賠付能力，指標越低說明賠付能力越強，區(qū)域經(jīng)濟愈強。

參考文獻：

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篇2

關(guān)鍵詞：金融穩(wěn)定；區(qū)域風(fēng)險；指標體系；金融地理

中圖分類號F019.6 文獻標識碼B 文章編號 1008-4428（2012）02-73 -04

一、引言

金融由于其強大的資源配置功能而成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，維護金融穩(wěn)定、防范和化解金融風(fēng)險也成為保持經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的重要保證。金融風(fēng)險理論認為，金融風(fēng)險的監(jiān)測與預(yù)警要比風(fēng)險產(chǎn)生后的處理更為有效，特別是現(xiàn)代金融風(fēng)險的爆發(fā)具有突發(fā)性與傳染性的突出特點更要求將防范金融風(fēng)險的重點放在對風(fēng)險的預(yù)警上。對金融風(fēng)險的預(yù)警有賴于金融發(fā)展實際中的某些變量的先導(dǎo)性作用，因而，為了全面、客觀地衡量區(qū)域金融穩(wěn)定狀態(tài)，建立一套高效、靈敏的區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系是預(yù)防和化解區(qū)域金融風(fēng)險的關(guān)鍵。

傳統(tǒng)金融穩(wěn)定的評價方法主要采用規(guī)模指標、經(jīng)濟指標或金融指標。然而，傳統(tǒng)方法自身的局限性使得傳統(tǒng)指標在用于中國實踐時并不能準確揭示各區(qū)域金融風(fēng)險的共同本質(zhì)。此外，中國區(qū)域發(fā)展的復(fù)雜條件、區(qū)域發(fā)展的不對稱導(dǎo)致金融風(fēng)險形成的因素更加復(fù)雜，其中不僅有金融因素，同樣也有地理因素及新經(jīng)濟地理因素等。金融地理學(xué)作為一門新興的交叉學(xué)科，強調(diào)跨學(xué)科研究，運用多種研究工具分析金融問題，并強調(diào)在技術(shù)革命的環(huán)境下地理環(huán)境對金融成長的持續(xù)影響。金融地理理論提出現(xiàn)代社會是一個因素眾多、目標多樣、彼此關(guān)聯(lián)的復(fù)雜系統(tǒng)，在這一復(fù)雜系統(tǒng)中，眾多因素包括社會活動、經(jīng)濟活動、金融活動是緊密相關(guān)、彼此影響的動態(tài)過程。金融地理學(xué)作為跨學(xué)科的新學(xué)說，區(qū)域金融穩(wěn)定的評價是其研究的難點，也是其持續(xù)研究的重要內(nèi)容，并且在解釋區(qū)域金融穩(wěn)定及防范區(qū)域金融風(fēng)險方面具有獨特的說服力。因此，結(jié)合中國國情，在遵循客觀規(guī)律基礎(chǔ)上構(gòu)建我國區(qū)域金融穩(wěn)定的評價指標系統(tǒng)，是我國經(jīng)濟金融發(fā)展的客觀要求，對保持區(qū)域金融穩(wěn)定運行、防范區(qū)域金融風(fēng)險也具有重要意義。

二、區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系建立的基本原則

區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系的主要作用是對區(qū)域金融運行及風(fēng)險狀況進行客觀、準確的評價，以為金融穩(wěn)定評價提供科學(xué)的手段和工具，并對其未來走勢做出科學(xué)的預(yù)測，在進行指標設(shè)計時應(yīng)遵循以下原則。

（一）目的性原則

在經(jīng)濟社會指標體系中，在確定每一單項指標時，需要根據(jù)該指標所反映的對象特征與地位，確定其合理的指標名稱、含義及口徑范圍，以確定其在整個指標體系中的地位。能夠反映經(jīng)濟社會的指標多種多樣，但就認識社會經(jīng)濟現(xiàn)象本身而言，研究目的不同，最佳的選擇指標也有差異。因此，必須充分考慮區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系建立的目的和要求，確定合理指標以科學(xué)地從不同角度反映我國區(qū)域金融風(fēng)險的本質(zhì)特征。

（二）完備性原則

完備性意味著指標體系所包含的信息量既必要又充分，由若干指標構(gòu)成的完備體系。從理論上講，統(tǒng)計指標體系的附屬指標需要有合理的數(shù)量，多一個指標就會造成信息的重疊和浪費，少一個指標就會造成信息不充分。最好是每一個附屬指標各自代表著經(jīng)濟金融發(fā)展的一個狀態(tài)以避免信息的重復(fù)與遺漏，從而使指標間相互聯(lián)系、相互補充，客觀、全面地反映區(qū)域金融穩(wěn)定的變化狀況，否則會造成結(jié)果的失衡和無法充分揭示區(qū)域金融風(fēng)險發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。

（三）顯著性原則

指標體系不可能也不應(yīng)該是所有影響因素的具體羅列，而應(yīng)該根據(jù)客觀實際需要，盡量地選擇主要指標，排除次要指標，做到在指標的選取上有所取舍以使最終納入的指標靈敏度高，指標數(shù)值的細微變化都能直接反映出區(qū)域金融穩(wěn)定的變化情況。

三、建立區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系的思路

（一）區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系基本架構(gòu)

影響區(qū)域金融穩(wěn)定的因素很多，基于金融地理學(xué)的基本理論，如何從眾多因素中選擇既有代表性、又對區(qū)域金融穩(wěn)定能做出迅速反應(yīng)的指標，是建立區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系的重點所在。根據(jù)上述基本原則以及結(jié)合我國金融地理的基本發(fā)展狀態(tài)，本文將指標分成四大一級指標，在一級指標下又根據(jù)具體需要設(shè)立若干二級指標。

1、區(qū)位要素指標

古典經(jīng)濟學(xué)和制度經(jīng)濟學(xué)的經(jīng)濟學(xué)者認為，地理位置對金融發(fā)展具有重要的影響力，比如Putnam將其稱為“社會資本”(Socail Capital)，Amin和Thrift將其稱為“制度氛圍”(Institutional thickness)。在指標體系中系統(tǒng)地納入金融地理區(qū)位指標對正確構(gòu)建區(qū)域金融穩(wěn)定指標體系具有重要意義。首先，從自然區(qū)位看，交通地理位置較好的區(qū)域與外界聯(lián)系較為便利，地區(qū)發(fā)展的潛在經(jīng)濟機會較多，而不利的地理區(qū)位環(huán)境惡劣、對外往來成本大，因此經(jīng)濟金融發(fā)展的“先天”條件差。其次，從經(jīng)濟環(huán)境來看，較好的經(jīng)濟金融影響力為將來金融的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。再次，金融業(yè)對于信息的敏感性很高，如果一個區(qū)域在地理上靠近信息源從而可以獲得大量信息，則這個區(qū)域信息較為充分，信息不對稱而導(dǎo)致的金融風(fēng)險就較小。

金融市場是金融信息集聚的區(qū)域。由于金融信息存在不對稱性，為實現(xiàn)金融信息的價值就需要實現(xiàn)信息向腹地傳遞以體現(xiàn)信息的“外在性”。然而，信息向外傳遞的過程中由于“解譯”的偏差而出現(xiàn)信息“衰減”和“距離磨擦”，離信息中心越近的區(qū)域所獲取的信息就越多越準確，而離信息中心越遠的地區(qū)，信息可達性差，不利于該地區(qū)的金融穩(wěn)定。北京是中國目前金融監(jiān)管中心，幾乎所有金融監(jiān)管機構(gòu)和金融企業(yè)總部都集聚在北京。因此，北京的金融監(jiān)管信息是最豐富的。上海是中國目前金融市場發(fā)展最完善的城市因而擁有最密集的市場信息。因此，本文以到北京、上海的平均距離（取倒數(shù)，以進行正向化處理）作為地理位置的指標以反映該地獲取信息的難易。本文的另一地理區(qū)位指標是東、中、西部啞變量。由于中國經(jīng)濟發(fā)展的客觀現(xiàn)實，絕大多數(shù)研究中國地區(qū)差異的文獻都使用了東、中、西部的區(qū)域劃分標準并建立相應(yīng)的虛擬變量。無論是地理和歷史條件還是改革開放后的政策傾向都有利于東部地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，而中部和西部的差異則并不特別顯著。因此，經(jīng)濟的發(fā)展使沿海地區(qū)的金融資源積累和積聚較為充分，市場機制較為靈活，而內(nèi)地地區(qū)由于經(jīng)濟基礎(chǔ)相對薄弱，資源利用效率較低從而金融資源的回報率明顯低于東部沿海地區(qū)，在效益與效率導(dǎo)向下，金融資源由中西部向東部地區(qū)單向配置、從而形成東-中-西部非平衡分布的特征。

第三個指標為經(jīng)濟區(qū)位指標。經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長帶或經(jīng)濟增長點及其輻射范圍。金融地理理論認為，當?shù)谿DP/全國GDP指標在一定程度上表示了該區(qū)域?qū)χ苓叺貐^(qū)的經(jīng)濟影響力。因此，經(jīng)濟區(qū)位指標由當?shù)谿DP/全國GDP作為變量。

2、金融發(fā)展要素指標

金融市場是資金供應(yīng)者和資金需者雙方通過金融工具進行交易而融通資金的市場，也即實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。經(jīng)過多年的市場化改革，我國已逐步形成了以貨幣市場、債券市場和股票市場為主體的相對完整的金融市場體系。但是，由于歷史、體制等多種原因，我國金融市場發(fā)展存在不平衡，包括整個融資結(jié)構(gòu)中直接融資與間接融資不平衡；在直接融資中債券市場與股票市場發(fā)展不平衡等。為綜合考察區(qū)域金融市場發(fā)展狀況，本研究將金融市場細分為資本市場、保險市場及貨幣市場。

（1）證券市場

證券市場是金融市場的重要構(gòu)成部分。當股票等有價證券出現(xiàn)以后，經(jīng)濟的證券化趨勢越來越明顯，而隨著信用制度和財富證券化的發(fā)展，一切財富都將可能會符號化、虛擬化。證券市場的發(fā)展水平主要由證券化程度反映，一般用證券市值/GDP衡量地區(qū)證券化程度的高低。發(fā)展水平較高的證券市場有利于證券業(yè)的規(guī)范運作從而有利于證券市場和金融業(yè)的穩(wěn)定和長遠發(fā)展。為體現(xiàn)證券市場的發(fā)展所具有的空間地理特征，本文另外選擇上市公司數(shù)/證券營業(yè)部數(shù)及股票交易額/上市公司數(shù)兩個金融地理學(xué)指標。

金融地理學(xué)理論認為，上市公司密集的地方，不僅經(jīng)濟發(fā)展水平比較高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)較為合理。對于券商來說，這一區(qū)域距離上市公司較近，就更容易獲取上市公司的眾多標準信息和非標準信息，特別是對于公司并購、接管等“小道消息”，而要想了解這類非標準信息，就必須具有相應(yīng)信息的廣闊背景（或文化）并在地理位置上接近信息源。因此，證券公司具有接近上市公司的動機，從而證券營業(yè)部的數(shù)量與本地上市公司數(shù)量具有較強的相關(guān)關(guān)系。股票交易額/證券營業(yè)部數(shù)指標則反映了每個證券營業(yè)部平均交易額的大小。證券營業(yè)部較為集中的區(qū)域，有關(guān)證券交易的信息也相對密集，信息的相對充分將導(dǎo)致證券交易的活躍，從而股票交易額以證券營業(yè)部的數(shù)量也體現(xiàn)出較強的相關(guān)關(guān)系。

（2）貨幣市場

通常，貨幣市場指標由金融機構(gòu)貸款余額和金融機構(gòu)存款余額兩指標構(gòu)成。金融機構(gòu)存款總額反映資金的總量實力，體現(xiàn)了區(qū)域可動用的金融資源總量。然而，資本是生產(chǎn)要素中流動性最大的要素，資本的逐利本性使其不斷由低收益地區(qū)流向最具創(chuàng)利機會的地區(qū)，因此，就地區(qū)而言，儲蓄并不一定轉(zhuǎn)化為本地區(qū)投資，本地區(qū)投資也可大大高于本地區(qū)的積累，關(guān)鍵是在于是否具有使資本有充分獲利機會的區(qū)域條件。因此，根據(jù)經(jīng)濟地理學(xué)的內(nèi)涵，本文認為，作為間接金融體系中的核心機構(gòu)，商業(yè)銀行的主要功能是高效、合理地配置貨幣資源，避免資源的閑置，絕對的存款額與貸款額并不是反映區(qū)域貨幣市場發(fā)展水平的合理指標，因為絕對的存款額與貸款額只能反映資源規(guī)模水平而無法反映資源配置的效率水平。故本文采用金融機構(gòu)本外幣貸款額/金融機構(gòu)本外幣存款額以較客觀地反映貨幣市場的效率，另一指標為票據(jù)業(yè)務(wù)總量指標。

（3）保險市場

保險是現(xiàn)代金融體系中實現(xiàn)風(fēng)險規(guī)避的重要支柱。保險業(yè)的高度發(fā)展既是金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求也是經(jīng)濟活動安全運行的重要條件。社會主義市場經(jīng)濟體制要求建立完善的市場化風(fēng)險管理體系，特別是隨著經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟金融活動集聚，風(fēng)險積聚將愈發(fā)突出，風(fēng)險管理的任務(wù)越來越重，這就要求充分發(fā)揮保險的風(fēng)險管理機制的作用以增強全社會應(yīng)對和管理風(fēng)險的能力，從而為經(jīng)濟發(fā)展提供充分保障。本文以保險深度和保險密度兩指標度量保險市場的發(fā)展水平。保險深度是指保費收入占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例，它是反映保險業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位以及保險業(yè)發(fā)展質(zhì)量的一個重要指標，保險密度指標則是指本區(qū)域每人的保險費用支出，該指標反映了保險業(yè)的綜合發(fā)展水平。

（4）金融機構(gòu)

金融機構(gòu)集聚是區(qū)域金融穩(wěn)定的重要特征與必要前提。鑒于國內(nèi)金融分業(yè)經(jīng)營的法律約束，金融機構(gòu)按業(yè)務(wù)分為銀行類金融機構(gòu)、保險類金融機構(gòu)與證券類金融機構(gòu)。金融地理的“金融產(chǎn)業(yè)集聚”觀表明，銀行、保險和證券等金融機構(gòu)在一定區(qū)域的集聚能夠帶來規(guī)模經(jīng)濟和專業(yè)分工的效益，進而提高金融業(yè)的經(jīng)營績效。本文以每萬人金融機構(gòu)數(shù)為變量。

3、城市信用要素指標

較好的信用制度環(huán)境是金融業(yè)得到健康發(fā)展的重要前提，是金融體系得以穩(wěn)定運行的重要基石。信用環(huán)境惡劣將導(dǎo)致逃廢債務(wù)、金融欺詐等行為的發(fā)生，對金融主體的金融活動構(gòu)成障礙從而威脅到金融穩(wěn)定。教育水平的高低是影響市場參與者信用活動的重要因素，在教育發(fā)展程度較高的地區(qū)，人們普遍有較好的信用習(xí)慣和較高的信用記錄，信用風(fēng)險也就相對較低，金融業(yè)的發(fā)展就有較好的信用環(huán)境。因此，一般用普通高等學(xué)校在校學(xué)生人數(shù)來衡量區(qū)域信用制度建設(shè)的差異。同時，人力資本積累了教育過程全部投資和勞動者自身的智慧，而且具有邊際報酬遞增的特性，與其他生產(chǎn)要素邊際報酬遞減的屬性形成鮮明對比。因此，人力資本是十分重要的社會資源。然而，直接的人力資本數(shù)據(jù)統(tǒng)計比較困難而且缺乏，本文采用經(jīng)濟地理學(xué)中的地區(qū)教育投入作為人力資本的變量。公共圖書館發(fā)揮教育中心、信息中心、文化中心及休閑中心的功能，為公眾提供更多的學(xué)習(xí)機會及終身學(xué)習(xí)環(huán)境，有利于城市整體信用水平提高。因此，將城市公共圖書館數(shù)量作為信用環(huán)境參考指標是合理的。

4、風(fēng)險抵補指標

風(fēng)險抵補類指標衡量金融機構(gòu)抵補風(fēng)險損失的能力，主要包括盈利能力和資本充足程度二個方面，包括資本利潤率（為稅后凈利潤與平均凈資產(chǎn)）與資本充足率兩指標。

因而，根據(jù)金融地理學(xué)理論的基本內(nèi)涵，本文從區(qū)位要素、金融發(fā)展要素、區(qū)域信用要素、風(fēng)險抵補要素四個層面上構(gòu)建了四個層次、15個子指標的區(qū)域金融穩(wěn)定評價體系（表1）。

（二）指標權(quán)重的確定

指標權(quán)重的確定方法有多種，如德爾菲法(Del-phi)、層次分析法(Analytical Hierarchy Process,簡稱AHP)、二項系數(shù)加權(quán)法、環(huán)比評分法等。由于設(shè)計者所處環(huán)境和考慮出發(fā)點的不同，這些方法各有千秋。但總體上看，AHP由于其科學(xué)性最高，也是目前在各學(xué)科領(lǐng)域運用最為廣泛的方法。AHP的基本思路是，首先，將評價對象視為一個系統(tǒng)，根據(jù)問題的性質(zhì)及需要達到的總目標將其分解為若干不同的組成要素，并按隸屬關(guān)系將要素進行分層組合，從而形成一個遞階的、有序的層次結(jié)構(gòu)系統(tǒng)；然后，根據(jù)每一層次因素的相對重要性對其進行定量表示，再用數(shù)學(xué)方法確定每一層次全部因素相對重要性次序的權(quán)值；最后，通過綜合計算各層因素相對重要性的權(quán)值，得到最低層相對于最高層的相對重要性次序的組合權(quán)值。

根據(jù)各指標相對重要性的賦值及其分別構(gòu)成的判斷矩陣，運用特征向量法來計算判斷矩陣的排序向量，以判定矩陣各因素的權(quán)重：

1、n個元素之間相對重要性的比較得到一個兩兩比較判斷矩陣，

A=(aij)n×n

其中aij就是元素uj和uj相對于基準要素重要性的比例標度。判斷矩陣A具有下列性質(zhì)：aij>0，aji=1/aij，aii=1；

2、計算判斷矩陣每行元素乘積：

3、將判斷矩陣各個行向量進行幾何平均，并對向量作歸一化處理。即，

最后將W標準化，

AHP法確定的各指標權(quán)重系數(shù)見表1。

（三）對區(qū)域金融穩(wěn)定情況的分析評價步驟

首先，收集相關(guān)資料數(shù)據(jù)，計算相應(yīng)指標值；

其次，對各項具體指標值按既定權(quán)重進行加權(quán)求和，確定該區(qū)域某一單項指標類別的分值，

（0≤Pi≤100）

其中，Wij為相應(yīng)第i個具體指標中第j個指標的權(quán)重，Sij則表示相應(yīng)指標的分值。

再次，對各指標類別指標按其權(quán)重分別加權(quán)求和，計算整個區(qū)域穩(wěn)定狀況的具體分值，即，

（0≤P≤100）

其中，Wai為第i個指標類別的權(quán)重，Wbi為第i個指標的權(quán)重。

最后，根據(jù)上式求出綜合評價分值，對照表2中所歸屬的分值區(qū)間，即可對整個區(qū)域金融體系的穩(wěn)定狀況做出客觀評價。

（四）區(qū)域金融穩(wěn)定狀況的等級劃分

根據(jù)上述計算結(jié)果，通?？梢愿鶕?jù)計算分值將區(qū)域金融體系的穩(wěn)定程度分為高、較高、一般、較低、低五個等級，在不同等級之間分值的取值范圍不同，分值越高則表明金融穩(wěn)定程度越高；反之則越低，具體等級劃分與賦值見表2。

五、區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系運用的實證分析

(一) 變量選取、數(shù)據(jù)來源與指標計算

以內(nèi)地某省作為研究對象，運用上述設(shè)計的指標體系進行實證分析。數(shù)據(jù)來源為該省2009年金融年鑒的分析整理而得。根據(jù)該省區(qū)域金融穩(wěn)定評價指標體系計算結(jié)果如表3。

（二）基本判斷

通過上述計算可知，該省各指標類別對其區(qū)域金融穩(wěn)定性的影響是存在差異的，對比表2的等級劃分，區(qū)位、金融發(fā)展和區(qū)域信用三指標的分值處于較高金融穩(wěn)定區(qū)間，而風(fēng)險抵補指標則處于高金融穩(wěn)定區(qū)間。在四個指標類別中，該省在風(fēng)險抵補指標上的穩(wěn)定性最強，而在金融發(fā)展指標上表現(xiàn)最弱。根據(jù)表3中的指標類別分值及其權(quán)重，則可計算出該省總的區(qū)域金融穩(wěn)定的加權(quán)總分值P，

P=87X0.2+77.6X0.3+78.22X0.2+90X0.3=83.3

因此，可以看出該省金融穩(wěn)定總體上處于較高狀態(tài)，區(qū)域金融風(fēng)險基本可控。

六、結(jié)論

金融適應(yīng)經(jīng)濟的發(fā)展而產(chǎn)生，為經(jīng)濟服務(wù)，又反作用于經(jīng)濟，對經(jīng)濟的成長和運行發(fā)揮著舉足輕重的影響。當前，金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟的血液循環(huán)系統(tǒng)，滲透于市場經(jīng)濟中的每個細胞和毛孔，直接關(guān)乎經(jīng)濟發(fā)展。無數(shù)經(jīng)濟發(fā)展的實踐表明，一個健康的經(jīng)濟體離不開穩(wěn)定運行的金融業(yè)。因而維護區(qū)域金融穩(wěn)定、防范區(qū)域金融風(fēng)險是每一個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的重要前提。區(qū)域金融是否穩(wěn)定，需要一套科學(xué)、完備而顯著的指標體系進行反映和評價。本文從我國經(jīng)濟金融發(fā)展的地理性特征出發(fā)，創(chuàng)建以金融地理學(xué)為視角的評價指標系統(tǒng)，不僅在金融發(fā)展實踐中可以非常直觀地反映區(qū)域金融運行的基本現(xiàn)狀，而且可以有利于各個區(qū)域針對其自身經(jīng)濟金融發(fā)展中的指標“短板”，采取有效措施激發(fā)區(qū)域金融活力，從而避免區(qū)域金融風(fēng)險的積聚，為區(qū)域經(jīng)濟的健康、可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。

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作者簡介：

葛秀芳，女，江蘇南京人，江蘇省信息中心，經(jīng)濟師；

篇3

供應(yīng)鏈金融能夠為客戶提供一系列的綜合金融服務(wù)，是提升供應(yīng)鏈協(xié)同競爭力的重要手段。然而，供應(yīng)鏈金融也面臨著復(fù)雜的風(fēng)險，必須對其進行風(fēng)險評估。通過科學(xué)的風(fēng)險評估可以有效的控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，本人根據(jù)實際工作經(jīng)驗對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的評估進行了分析和探討，希望能夠促進供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的評估。

1.供應(yīng)鏈金融的特征

供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是一種新興的金融業(yè)務(wù)，其出發(fā)點是核心企業(yè)，以擔保品和交易關(guān)系構(gòu)成供應(yīng)鏈鏈條。供應(yīng)鏈金融能夠為供應(yīng)鏈中的各企業(yè)提供一系列綜合性的金融服務(wù)，包括融資、保險和結(jié)算等等[1]。與傳統(tǒng)的信貸和貿(mào)易融資不同，供應(yīng)鏈融資在核心企業(yè)的支持下，其金融支持能夠到達供應(yīng)鏈上的薄弱環(huán)節(jié)。

供應(yīng)鏈金融的特征。供應(yīng)鏈金融具有明顯的優(yōu)點，首先可以在供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)購銷行為中融入銀行信用，從而使供應(yīng)鏈上的商業(yè)信用增強，使核心企業(yè)與中小企業(yè)之間能夠建立有效的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，使供應(yīng)鏈的競爭力提高。其次，對于供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融能夠?qū)ζ溥M行資金注入，從而解決其融資問題，避免供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。

由于供應(yīng)鏈金融的種種優(yōu)點，在我國物流、鋼鐵、家電、汽車等各行業(yè)的應(yīng)用非常普遍，發(fā)展了三種基本的供應(yīng)鏈金融形式：存貸融資、預(yù)付款融資和應(yīng)用收賬融資。在供應(yīng)鏈金融迅速發(fā)展的過程中也帶來了更多、更復(fù)雜的金融風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估的目的就在于能夠?qū)鹑陲L(fēng)險的大小進行識別和分析，以此來提高服務(wù)定價的準確性，維護供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定。

2.基于供應(yīng)鏈金融特征的評估原則

由于供應(yīng)鏈金融的特殊性，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險評估不僅需要遵循一般的風(fēng)險評估原則，還要遵守基于供應(yīng)鏈金融特征的評估原則，包括主體加債項評估原則、系統(tǒng)性評估原則和強調(diào)動態(tài)性與過程性的評估原則。

主體加債項評估原則。傳統(tǒng)的風(fēng)險評級系統(tǒng)共有九步，其基礎(chǔ)為主體評級，并以債項評級作為輔助，顯然這種風(fēng)險評級的方式更適合于傳統(tǒng)的信貸。對于供應(yīng)鏈金融而言，這種當時不能對供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險的大小進行準確的評估，往往造成對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的高估，一定程度上對業(yè)務(wù)拓展造成了阻礙?；诠?yīng)鏈金融的自償性，銷售存貨所得的現(xiàn)金流是企業(yè)主要的還款來源，因此提出了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估的主體加債項評估原則，也就是對債項和借款企業(yè)主體的風(fēng)險進行綜合考慮，并加重債項評價的權(quán)重，對債項指標進行側(cè)重[2]。

深圳發(fā)展銀行在對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估進行總結(jié)時，也曾提出在自償性貿(mào)易融資中，由于借款主體的還款來源主要依托其資產(chǎn)收入以及綜合償付能力，銀行對借款者的授信的依據(jù)為貸款者對交易的組織能力以及該業(yè)務(wù)的自我清償特征，短周期操作中的自償性和封閉性才是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估的核心。因此在進行風(fēng)險評估體系的設(shè)置時，要對債項結(jié)構(gòu)評價指標和主體評價指標的權(quán)重進行綜合考慮，賦予不同的權(quán)重。

系統(tǒng)性評估原則。供應(yīng)鏈是一個綜合系統(tǒng)，供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險也具有復(fù)雜性。企業(yè)的運營，企業(yè)所在的供應(yīng)鏈、區(qū)域，企業(yè)所處的經(jīng)濟周期等都會對供應(yīng)鏈的金融風(fēng)險產(chǎn)生影響。因此在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估體系的構(gòu)建時要綜合考慮整個系統(tǒng)，以提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估體系的完整性。要考慮的因素包括非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險[3]。

非系統(tǒng)性風(fēng)險評估指標包括企業(yè)擔保品的變現(xiàn)風(fēng)險、信用風(fēng)險、具體操作風(fēng)險。

系統(tǒng)性風(fēng)險評估指標包括對整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)以及行業(yè)、區(qū)域、宏觀的風(fēng)險的衡量。

強調(diào)動態(tài)性與過程性的評估原則。與信貸服務(wù)不同的是，供應(yīng)鏈金融不僅要對貸款的準入問題進行關(guān)注，更重要的是要對運營的過程進行控制，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險評估要強調(diào)動態(tài)性和過程性。也就是在進行融資風(fēng)險評估指標體系時，其指標的設(shè)置要根據(jù)業(yè)務(wù)運營的過程來進行，并重視與過程相關(guān)的指標。以操作過程風(fēng)險為例，其在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)該得到更多的重視，并在風(fēng)險評估指標體系中得到更多的權(quán)重，以顯示其動態(tài)性與過程性。

3.對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估過程的探討

對風(fēng)險評估指標體系的構(gòu)建、對風(fēng)險評判標準的構(gòu)建以及對指標權(quán)重的確定、對指標權(quán)重一致性的檢驗是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估過程中的重要因素。

對風(fēng)險評估指標體系和風(fēng)險評判標準的構(gòu)建。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險包括非系統(tǒng)風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險，識別供應(yīng)鏈金融風(fēng)險是系統(tǒng)性融資風(fēng)險評估體系構(gòu)建的基礎(chǔ)。在供應(yīng)鏈風(fēng)險評估體系構(gòu)建的過程中，首先需要一線評估人員對現(xiàn)場的情況進行綜合調(diào)查，并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和資料，分析工具盡量采用定量。

以定量評估來衡量能夠使用定量公式進行衡量的指標。首先必須以一定的數(shù)據(jù)來計算定量指標，進而對規(guī)則進行設(shè)置，以對應(yīng)不同的評分范圍。以具體的評分來對指標的定量值進行映射。

對于難以定量的情況一般采取7級打分的評級方法，也就是將風(fēng)險由高到低劃分為7個等級，再以數(shù)字1到數(shù)字7來進行標注[4]。例如風(fēng)險很大設(shè)置為1分，最后風(fēng)險很小設(shè)置為7分。進而以每一指標的權(quán)重為基礎(chǔ)，進行分值的加權(quán)平均，最后的分值作為其最終評分結(jié)果。

融資的風(fēng)險評估必須注重動態(tài)性和過程性，這是由供應(yīng)鏈金融的過程性與動態(tài)性的特征所決定的。因此在貸款期間，評估人員和監(jiān)管方都要對業(yè)務(wù)的動態(tài)變化進行關(guān)注，并隨之對評估分值進行相應(yīng)的調(diào)整。只有這樣才能對風(fēng)險進行靈敏的識別和準確的判定。

指標權(quán)重的確定以及對檢驗指標權(quán)重的一致性。專家打分是確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估指標權(quán)重的主要方法，專家一般采取德爾菲法進行打分，對各因素的最終權(quán)重進行分別估計。將專家的估計結(jié)果進行處理，主要是求平均和歸一化兩種處理，最后得出的結(jié)果作為指標的最終權(quán)重。此外，層次分析法也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估中常用的方法，這是由于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估中評價指標的數(shù)量比一般風(fēng)險評估要多。層次分析法可以以公式來對各指標的權(quán)重進行確定，并檢驗指標權(quán)重的一致性。

運用層次分析法首先要對判斷矩陣進行構(gòu)建，進而計算相對的權(quán)重，計算方法主要有特征根法和和法等等。確定各指標的權(quán)重之后還要檢驗其一致性，以確定權(quán)重系數(shù)的合理性。在得到該組元素對其上一層指標的權(quán)重向量后，還需要進行計算各層元素對該風(fēng)險評估體系目標層的總體排序權(quán)重。將單準則下的權(quán)重以自上而下的方式進行合成，形成總排序權(quán)重，并對總排序權(quán)重的一致性進行逐層檢驗。

在完成對風(fēng)險評估指標體系和風(fēng)險評判標準的構(gòu)建、指標權(quán)重的確定以及對指標權(quán)重的一致性檢驗之后，則可以對具體業(yè)務(wù)進行評分。一般由專家進行系統(tǒng)性指標的評分，由一線信貸評估人員進行非系統(tǒng)指標的評分。二者都要重視供應(yīng)鏈金融的動態(tài)性、過程性和實踐性，對評估指標進行嚴格的把握和評分。

篇4

    論文摘要:金融危機對全球經(jīng)濟造成巨大沖擊,金融學(xué)教學(xué)也面臨挑戰(zhàn)。由金融危機所引發(fā)的誠信危機、風(fēng)險恐懼,是將來從事金融工作的學(xué)生必須要克服的。信用是金融市場運作的根本,一定培養(yǎng)學(xué)生的誠信理念;風(fēng)險理念的培養(yǎng)是為了防范區(qū)域風(fēng)險的聚集效應(yīng);還要堅持創(chuàng)新,創(chuàng)新理念是確保金融創(chuàng)新步伐與市場變革相適應(yīng)的前提;更要培養(yǎng)所有主體要遵法守法,金融人才的法治理念是規(guī)范金融市場與維護國家金融利益的根基。 

    全球性金融危機的爆發(fā)對于金融學(xué)專業(yè)學(xué)生而言,既是巨大的挑戰(zhàn),又是良好的機遇。在金融學(xué)專業(yè)人才的理念培養(yǎng)上,應(yīng)著重樹立金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的誠信理念、風(fēng)險理念、創(chuàng)新理念和法治理念。 

    一、誠信理念的培養(yǎng) 

    2008年美國發(fā)生的金融危機實質(zhì)上是一場信用危機,是信用關(guān)系中“倫理責任”缺失的后果。在現(xiàn)實金融活動中,誠信就是遵守承諾契約的行為,實際上是一個體系,即包括各種形式的誠信。一般來講,培養(yǎng)誠信理念包括下述這樣三種形式。 

    1.培養(yǎng)以契約為基礎(chǔ)的誠信。所謂以契約為基礎(chǔ)的誠信,就是金融活動中應(yīng)該信守自己的承諾,按照自己的承諾辦事。承諾實際上就是當事者之間的一種契約,因而任何參與主體都必須遵守。也就是說,如果企業(yè)已經(jīng)和客戶擁有了各種形式的契約,那么就應(yīng)該全方位地自覺地遵守這些契約,而不是去設(shè)法逃避契約的約束,更不能曲解和修改契約的內(nèi)容,甚至于去毀約。  培養(yǎng)在信息非對稱條件下的誠信。所謂信息非對稱條件下的誠信,就是指有的當事者可能因為信息獲取上的阻滯性原因而無法清楚地把握信息中的全部內(nèi)容,從而不能真實地把握問題的全部的情況;而另外的當事者可能因為各種原因而能夠全面地擁有信息,從而可以真實地把握問題的全部狀況。這種信息的非對稱性,使得更多地擁有信息的一方處于交易的優(yōu)勢地位,可以說,那種較多掌握信息的當事者,可以借助信息擁有的優(yōu)勢地位而欺騙信息不全的當事者,但是擁有更多信息的一方,卻并沒有去這樣干,而是誠信地對待信息不全的一方,這種狀況就是信息非對稱下的誠信。  培養(yǎng)完全考慮當事者利益的誠信。也就是說,一方當事者在追求自身利益的同時,并沒有僅僅從自己的利益出發(fā),而是充分考慮了當事者的另一方的利益,告訴對方應(yīng)該怎么做利益才最大。這種考慮對方當事者利益的誠信,是一種最高形式的誠信。完全考慮當事者利益的這種誠信,往往是當事者從對方的利益出發(fā)的,所以這種誠信可以說是一種很高形式的誠信。 

    二、風(fēng)險理念的培養(yǎng) 

    金融是資金的聚集地,也是風(fēng)險的集合體,金融創(chuàng)新和發(fā)展總是伴隨著風(fēng)險。風(fēng)險,源于事物的不確定性,是一種損失或獲益的機會。金融風(fēng)險具有可測性、客觀性、不確定性和受益對稱性等特征,是客觀的、現(xiàn)實的存在,這是由金融過程內(nèi)在的本質(zhì)屬性所決定的。因此,針對金融學(xué)學(xué)習(xí),必須培養(yǎng)金融運行的風(fēng)險理念。 

    1.培養(yǎng)認識風(fēng)險的能力。廣義的金融風(fēng)險指個人、企業(yè)、金融機構(gòu)和政府在參與金融活動過程中,因客觀環(huán)境變化、決策事物或其他原因?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)價值、信譽遭受損失的可能性。狹義的金融風(fēng)險則指金融機構(gòu)在從事金融活動時,其資產(chǎn)、信譽遭受損失的可能性。由于金融過程的網(wǎng)絡(luò)化和金融關(guān)系的多樣化,金融風(fēng)險具有極強的聯(lián)動性、廣泛的滲透性和自我增強的傳播特性。如果金融風(fēng)險超過了承受能力,局部、個別的風(fēng)險就會蔓延、傳播開來,從而影響到區(qū)域、國家甚至國際范圍,形成金融危機,給經(jīng)濟運行和社會福利造成災(zāi)難性的后果。2008年由美國次貸危機引起的金融海嘯,范圍廣,影響大,對世界經(jīng)濟造成了強烈的沖擊和影響。這些危機和動蕩不但使一國多年的經(jīng)濟發(fā)展成果毀于一旦,造成巨大的經(jīng)濟損失,而且擴大了貧富差距,加劇了社會矛盾,甚至引發(fā)政治和社會危機。  培養(yǎng)防范風(fēng)險的能力。目前,就國內(nèi)金融市場而言,防范金融風(fēng)險的重要性被推到了史無前例的高度。隨著市場化程度的提高,各類資金的流動性明顯增強,資金回報率高的區(qū)域會吸引其他地區(qū)資金的流入。如果該區(qū)域的資金高回報是源于投機性的泡沫化,那么該區(qū)域會很快成為金融高風(fēng)險區(qū)。我們要加大了對金融監(jiān)管與市場監(jiān)管的力度,并重視金融風(fēng)險的評估、預(yù)警和金融體系的穩(wěn)健性建設(shè),著力提高防范金融風(fēng)險、抵御金融危機的能力。

    三、創(chuàng)新理念的培養(yǎng) 

    1.金融業(yè)的發(fā)展需要創(chuàng)新。創(chuàng)新既是經(jīng)濟發(fā)展的過程,也是經(jīng)濟發(fā)展的原因,更是經(jīng)濟發(fā)展的本質(zhì)。金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所產(chǎn)生或引進的新事物,從而使得金融體系能夠更有效地發(fā)揮其功能。金融創(chuàng)新的內(nèi)容包括金融工具的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融市場的創(chuàng)新、金融機構(gòu)的創(chuàng)新和金融制度的創(chuàng)新,其核心是金融工具的創(chuàng)新。金融工具的創(chuàng)新主要包括規(guī)避利率風(fēng)險的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)移風(fēng)險的創(chuàng)新、增加流動性的創(chuàng)新、信用創(chuàng)造的創(chuàng)新、股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新、運用高新技術(shù)的創(chuàng)新和規(guī)避金融管制的創(chuàng)新。  要充分認識金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”。培養(yǎng)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生全面而辯證地看待金融創(chuàng)新效應(yīng)。通過對金融工程學(xué)等重要專業(yè)課程的學(xué)習(xí),既要培養(yǎng)金融創(chuàng)新思維、掌握金融創(chuàng)新的技巧和方法,又要把握金融創(chuàng)新的路徑和規(guī)律、正確認識和理解金融創(chuàng)新與金融發(fā)展、金融穩(wěn)定的關(guān)系。金融創(chuàng)新既具有滿足客戶個性化需求、豐富金融交易品種、使商業(yè)銀行等存款性金融機構(gòu)獲得新的生存發(fā)展空間、增強經(jīng)濟主體應(yīng)對和轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險的能力、提高金融資源使用效率以及促進金融市場一體化等積極作用,也具有增大金融系統(tǒng)風(fēng)險、降低金融體系穩(wěn)定性、加大金融監(jiān)管難度、削弱貨幣政策實施效果等負面影響。2008年發(fā)生的全球金融危機的一個重要而直接的原因便是美國金融創(chuàng)新過度,以至以住房抵押貸款為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品交易過濫,以及金融監(jiān)管當局對金融機構(gòu)的次貸衍生品業(yè)務(wù)及其交易的放任自流,助長了衍生品風(fēng)險的積聚和爆發(fā)。  創(chuàng)新需要監(jiān)管,強化金融監(jiān)管理念。對中國而言,既不能這次全球金融危機的發(fā)生而視金融創(chuàng)新為洪水猛獸,抵制金融創(chuàng)新,也不能對金融創(chuàng)新監(jiān)管過死。明智的策略應(yīng)該是:一要充分認識金融創(chuàng)新對經(jīng)濟金融的積極作用,加快金融創(chuàng)新步伐。中國現(xiàn)階段由于金融創(chuàng)新不足,金融產(chǎn)品種類少、結(jié)構(gòu)單一,不適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展要求。因此應(yīng)完善金融創(chuàng)新的制度環(huán)境,大力鼓勵和推動金融創(chuàng)新,探索金融衍生品的發(fā)展途徑。二要提高金融監(jiān)管水平。金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)切實加強跨市場、跨境風(fēng)險的監(jiān)管,確保金融監(jiān)管體系與金融創(chuàng)新步伐和市場變革相適應(yīng)。同時,要弄清楚金融創(chuàng)新中的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、層次和風(fēng)險特征,研究金融創(chuàng)新規(guī)律,適時、適度地引導(dǎo)金融創(chuàng)新活動,把握監(jiān)管力度,避免監(jiān)管過度和監(jiān)管缺位,探索金融監(jiān)管模式由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管、由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管、由單向監(jiān)管向全面監(jiān)管、由封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管等轉(zhuǎn)變的途徑。 

    四、法治理念的培養(yǎng) 

    1.培養(yǎng)學(xué)生掌握金融法律知識。在依法治國及法律全球化的宏觀環(huán)境下,金融學(xué)專業(yè)人才必須確立法治理念。在金融市場國際化、金融風(fēng)險加大的形勢下,政府的“政策規(guī)制”只能發(fā)揮短期效應(yīng),只有健全的金融法律制度才能形成安全的長效機制。無論國內(nèi)金融市場的健康發(fā)展,還是國內(nèi)金融市場與國際金融市場的有序銜接,必須有金融法律制度加以有效調(diào)整。目前,中國的金融業(yè)發(fā)展面臨兩大挑戰(zhàn),一是金融業(yè)發(fā)展市場化的挑戰(zhàn),二是金融業(yè)發(fā)展國際化的挑戰(zhàn)。前者主要表現(xiàn)為立法滯后,特別是現(xiàn)有的金融法律法規(guī)與金融市場的發(fā)展存在較大差距,導(dǎo)致金融資產(chǎn)的市場化程度不高,流動性不強,以及金融交易的不規(guī)范等。后者主要表現(xiàn)為國內(nèi)金融市場的“政策導(dǎo)向”與國際金融市場的“法律調(diào)整”相沖突,這也是西方國家以國際貿(mào)易平衡為由干涉中國金融市場的“法定借口”。因此,無論是金融專業(yè)或任何一個專業(yè)方向的本科生、研究生,掌握國內(nèi)金融立法的動態(tài)與金融法律制度,熟悉國際金融體制、規(guī)則及其相關(guān)法律知識,具有十分重要的現(xiàn)實意義。  培養(yǎng)運用法律防范金融風(fēng)險的能力。在國際金融危機影響?yīng)q存、中國正處于金融運行機制改革的關(guān)鍵時期,完善金融立法,健全金融法律制度至關(guān)重要。其一,有利于防范金融風(fēng)險。金融市場的過度自由化和自主創(chuàng)新會使風(fēng)險疊加,無論是國際或國內(nèi),甚至是區(qū)域性的金融風(fēng)險,只能應(yīng)對而不能消除。良好的金融法治環(huán)境對安全金融創(chuàng)新、加強系統(tǒng)性風(fēng)險控制有不可忽視的作用。法律制度的確立,是防范金融風(fēng)險的基礎(chǔ)與根本。其二,有利于維護中國的金融利益。中國正處于社會轉(zhuǎn)型期,國內(nèi)金融市場發(fā)育不健全,在美國對人民幣匯率問題干涉下,人民幣處于緩慢升值狀況中。境外短期投機資金乘機而入,如果沒有很好地運用法律來防范金融風(fēng)險,勢必會影響國內(nèi)金融市場的穩(wěn)定,甚至引發(fā)金融貨幣危機。因此,我們必須研究國際金融市場的運行機制及其相關(guān)法律規(guī)定,充分運用好各種法律切實維護中國金融利益。 

    參考文獻: 

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    曹廷貴.對于金融及金融教育理念的一點看法[J].財經(jīng)科學(xué),2002,(增刊). 

篇5

一、引言

商業(yè)銀行在我國國民經(jīng)濟中居于重要地位，對于維持我國金融安全、促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展、維護社會穩(wěn)定具有重要作用。受國內(nèi)外經(jīng)濟的影響，我國商業(yè)銀行蘊藏著一定的系統(tǒng)性風(fēng)險。次貸危機和歐債危機對全球?qū)嶓w經(jīng)濟產(chǎn)生的不利影響尚未消除，增大了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。近年來，我國也出現(xiàn)了較多區(qū)域性金融風(fēng)險，如高利貸崩盤、非法集資案件頻發(fā)、借貸資金鏈斷裂危機等，這些區(qū)域性金融風(fēng)險有向全國性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險演變的趨勢。切實防范區(qū)域性金融風(fēng)險向全國性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險演變，已經(jīng)受到各界的重視。商業(yè)銀行作為社會信用中介，是金融風(fēng)險的終極承受者，因此，商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險狀況和抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力尤為重要。

二、 商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險概述

（一）商業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的概念與特征

系統(tǒng)性風(fēng)險是指可能導(dǎo)致金融體系部分或全部受到損害進而致使大范圍金融服務(wù)紊亂并給實體經(jīng)濟造成嚴重影響的風(fēng)險，一般可以用金融體系中許多機構(gòu)同時違約的可能性或系統(tǒng)性重要機構(gòu)倒閉的概率來衡量。

商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的特征主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）傳染性。商業(yè)銀行都是高負債企業(yè)，一家銀行遭受危機，就會傳染到其他銀行，最終演變成整個銀行系統(tǒng)的危機。（2）普遍性。銀行系統(tǒng)性風(fēng)險一旦爆發(fā)，幾乎整個社會經(jīng)濟體都不可幸免，影響范圍要比一般性風(fēng)險普遍。（3）破壞性。銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的破壞性非常大，會對整個銀行體系帶來破壞性的影響。（4）負外部性。商業(yè)銀行的失敗不僅會對本身造成影響，同樣也會對其他金融市場產(chǎn)生影響。

（二）商業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生的原因

商業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有以下幾點：（1）銀行體系的脆弱性和順周期性。銀行體系高負債經(jīng)營和順周期性的特點使銀行體系具有內(nèi)在的脆弱性，容易產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。（2）信息不對稱。銀行與存款人之間的信息不對稱容易引發(fā)存款人的“羊群效應(yīng)”，并形成擠兌風(fēng)險；而銀行與貸款人之間的信息不對稱，容易使銀行錯誤地發(fā)放貸款，形成不良資產(chǎn)。（3）風(fēng)險溢出與傳染效應(yīng)。在當今的銀行系統(tǒng)中，銀行之間的聯(lián)系更為緊密，使風(fēng)險更容易從個別銀行溢出從而傳染至其它銀行，最終導(dǎo)致整個銀行體系產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。

（三）商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的衡量方法

目前，衡量商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的方法主要有基于會計資產(chǎn)負債數(shù)據(jù)的方法和基于股票和債券市場數(shù)據(jù)的方法。本文利用SCCA模型（Systemic Contingent Claims Analysis，系統(tǒng)性或有權(quán)益分析方法）分析我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險。SCCA模型是Gray和Jobst等在2010年對CCA模型從多元角度進行的推廣后提出的一種更加科學(xué)的衡量商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的方法。與其他衡量商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的方法相比，SCCA模型充分利用市場數(shù)據(jù)、關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險，具有很強的前瞻性，能夠清楚地展示風(fēng)險傳導(dǎo)過程，可以為決策者提供直觀的分析依據(jù)。

三、我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的實證研究

本文利用SCCA模型，選取中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行等五家上市商業(yè)銀行為樣本，研究我國商業(yè)銀行在2007第一季度年至2013年第二季度期間的系統(tǒng)性風(fēng)險，其資產(chǎn)波動率和違約距離如表1所示。

從表1可以看出2007年至2013年，中、農(nóng)、工、建、交等銀行的資產(chǎn)波動率、違約距離及其變化趨勢。在2007年第一季度到2009年第三季度，商業(yè)銀行的資產(chǎn)波動率和違約距離先上升后下降。這期間主要是受到2007年美國次貸危機的影響，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險在2008年第一季度達到高峰，資產(chǎn)市值波動率為0.043323、違約距離4.9043，此時我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險較高，也是商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的一個拐點。2008年第二季度至2009年第三季度我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)市值波動率和違約距離逐漸回落，系統(tǒng)性風(fēng)險逐漸降低。

2009年第四季度爆發(fā)的歐債危機使得我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)波動率和違約距離又出現(xiàn)大幅上升，加大了我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。在2010年第一季度，我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險到達統(tǒng)計期內(nèi)的最高水平，其資產(chǎn)市值波動率和違約距離分別達到0.064715和8.3326。隨后，隨著我國經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)和商業(yè)銀行自身經(jīng)營的扭轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)波動率、違約距離逐漸回落，我國商業(yè)銀行的總體風(fēng)險狀況得到明顯改善。但在2013年第一季度和2013年第二季度，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)波動率、違約距離又逐漸上升，說明我國銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險又出現(xiàn)上升趨勢，這主要是由于我國經(jīng)濟中部分行業(yè)不景氣和經(jīng)營風(fēng)險不斷加大。

四、商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的防范措施

防范商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險對于維持我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性、促進我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展具有重要作用。商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的防范措施主要有：

（1）加強宏觀審慎監(jiān)管。金融監(jiān)管部門應(yīng)該限制銀行間交易的風(fēng)險敞口、加強對大型金融機構(gòu)的監(jiān)管、制定逆周期政策并推進風(fēng)險導(dǎo)向監(jiān)管，以解決宏觀經(jīng)濟波動問題、降低銀行系統(tǒng)性風(fēng)險。

（2）加強銀行自身建設(shè)，包括提高銀行資本充足水平、提高資產(chǎn)質(zhì)量、加強對經(jīng)營風(fēng)險的重視以及完善經(jīng)營管理水平。

（3）完善存款準備金制度。合理規(guī)范的存款準備金制度，可以在一定程度上有效防范和化解銀行系統(tǒng)性風(fēng)險。

（4）建立存款保險制度。存款保險制度對于防范系統(tǒng)性風(fēng)險、保護儲戶利益、增強銀行信用具有較大作用。

參考文獻：

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作者簡介：

篇6

[關(guān)鍵詞]低碳金融；集群發(fā)展；混業(yè)經(jīng)營；風(fēng)險投資

低碳金融的興起與地球變暖及限制溫室氣體排放的國際環(huán)保公約——《京都議定書》關(guān)聯(lián)緊密?！毒┒甲h定書》規(guī)定，從2008到2012年期間，主要工業(yè)發(fā)達國家的溫室氣體排放量要在1990年的基礎(chǔ)上平均減少5.2%，其中歐盟將6種溫室氣體的排放量削減8%，美國削減7%，日本削減6%?！毒┒甲h定書》，對各國溫室氣體的排放作了限制性約束。鑒于各國的減排成本相差懸殊，通常發(fā)達國家比發(fā)展中國家高出5至20倍，所以《京都議定書》允許有減排責任的發(fā)達國家通過向發(fā)展中國家購買減排指標來完成履責，這造就了全球碳排放權(quán)交易市場。因此，發(fā)展河北省低碳金融，真正立足經(jīng)濟舞臺，需要制定一系列更為靈活、操作性更強的低碳金融發(fā)展方略，為河北省低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供體制和政策保障。

一、提升區(qū)位優(yōu)勢，促進碳金融企業(yè)集群發(fā)展

金融的產(chǎn)生與發(fā)展是因為企業(yè)的需求，因此，低碳金融的發(fā)展取決于低碳企業(yè)的存在。低碳金融是指為減少溫室氣體排放而產(chǎn)生的各種金融制度安排和各種金融交易活動。河北省發(fā)展低碳金融的基礎(chǔ)應(yīng)該從低碳企業(yè)集群發(fā)展人手。一個地區(qū)適合于低碳企業(yè)投資并集群發(fā)展的區(qū)位優(yōu)勢，一般由該地區(qū)經(jīng)濟所特有的某些因素形成。區(qū)位優(yōu)勢可以來自于：投入要素和產(chǎn)品市場的地理位置；投入要素的價格、質(zhì)量和生產(chǎn)率；政府的政策和干預(yù)程度；基礎(chǔ)設(shè)施狀況；社會文化差距；法律和商業(yè)法規(guī)等。因此，那些勞動力成本低、要素成本低的區(qū)域，運輸方便、市場潛力大的地區(qū)，政治風(fēng)險小、基礎(chǔ)設(shè)施好的地區(qū)，都具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢，由此而成為低碳企業(yè)投資的熱點區(qū)位。

區(qū)位優(yōu)勢理論在一定程度上可以解釋為何低碳金融企業(yè)愿意到此地區(qū)投資發(fā)展而不在彼地區(qū)投資生產(chǎn)。例如，我國浙江省產(chǎn)業(yè)集群在數(shù)量質(zhì)量上都領(lǐng)先全國，因而浙江省的競爭力和人民的富裕程度也在全國名列前茅。無錫、張家界等城市競爭力不斷提升，很大程度上也取決于實施了產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展戰(zhàn)略。因此，低碳產(chǎn)業(yè)集群是低碳產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展的成功思路，是提高城市綜合競爭力的核心，也是低碳金融發(fā)展的前提。這表明此地區(qū)低碳企業(yè)發(fā)達，在空間上密集分布，為低碳金融的發(fā)展提供了良好的服務(wù)對象基礎(chǔ)。河北省促進低碳金融與低碳企業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)就是大力促進低碳金融企業(yè)集群發(fā)展。

國內(nèi)外研究實踐證明，產(chǎn)業(yè)集群對一個國家、一個區(qū)域、一個城市競爭力的形成和提升都具有重大意義，區(qū)位優(yōu)勢是促進高科技產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展至關(guān)重要的吸引力。河北省應(yīng)大力提升潛在區(qū)位優(yōu)勢，加強本省低碳產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，增強城市競爭力，從而促進低碳金融的相應(yīng)發(fā)展。

二、完善碳金融風(fēng)險投資機制

風(fēng)險投資作為一種資本組織形態(tài)，最早出現(xiàn)于19世紀末20世紀初期。到1946年，哈佛大學(xué)商學(xué)院教授Geoger Doriot和新西蘭地區(qū)的一些企業(yè)家共同組織了美國研究與發(fā)展公司(簡稱AR&D)，它們專門對一些處于早期階段的非上市公司進行股權(quán)投資，從而揭開了現(xiàn)代風(fēng)險投資的序幕。風(fēng)險投資機制是風(fēng)險投資的投資主體、投資對象、相關(guān)的中介服務(wù)機構(gòu)、風(fēng)險資本撤出渠道、政府的監(jiān)管系統(tǒng)等構(gòu)成的經(jīng)濟運行體系，在符合低碳產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)規(guī)律的前提下，相互促進、相互制衡的高效運行過程。

我國要在新形勢下成為經(jīng)濟強國，河北省要成為經(jīng)濟強省，必須加快高科技低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展。風(fēng)險投資作為在市場經(jīng)濟條件下科技成果和低碳產(chǎn)業(yè)化的主要“推動器”，對我國和河北省經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變、綜合競爭力的提高都具有非常重要的現(xiàn)實意義。因此，完善河北省風(fēng)險投資機制是低碳金融穩(wěn)定發(fā)展的保障。例如，在低碳金融初步發(fā)展階段，其投資主體不應(yīng)是某一個金融機構(gòu)，應(yīng)該以“結(jié)合體”金融機構(gòu)的方式完成對低碳企業(yè)的金融服務(wù)，這樣可以減小金融機構(gòu)的投資風(fēng)險，這類似保險機構(gòu)的“共同保險”模式。

從總體而言，碳金融風(fēng)險投資的運作機制是以市場為基礎(chǔ)，其運作過程始終是在市場篩選和過濾機制的作用下進行的，市場篩選和過濾機制是碳金融風(fēng)險投資運作的重要機制。因此，完善河北省碳金融風(fēng)險投資機制，首先要加大低碳金融資金來源渠道，擴充資金規(guī)模，增強其實力；其次要規(guī)范風(fēng)險投資過程，建立健全有效的激勵機制，培養(yǎng)低碳金融風(fēng)險投資專業(yè)人才；最后要完善低碳金融風(fēng)險投資運作環(huán)境，比如，對低碳產(chǎn)業(yè)投資公司實施優(yōu)惠稅收政策等。 三、建立有效的碳金融混業(yè)經(jīng)營模式

隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲，混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。在世界上大多數(shù)國家，包括美國、歐洲和日本都實行混業(yè)經(jīng)營的國際大環(huán)境下，中國金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營，應(yīng)該成為中國金融體制改革的最終選擇和歷史的必然選擇。金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營是銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務(wù)的范圍。

河北省低碳金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展可以借鑒歐盟金融改革的成功經(jīng)驗，歐盟內(nèi)部大市場在成員國之間實行人員、物資、資本和服務(wù)自由流通，歐盟區(qū)域政策有明確的總體目標：致力于通過實施積極的區(qū)域政策以達到縮小區(qū)域間差距的目的，使歐盟范圍內(nèi)不同區(qū)域達到最大程度的聚合，這一切都為解決區(qū)域不平等問題和實現(xiàn)廣大地區(qū)真正的聯(lián)合奠定了堅實的基礎(chǔ)。歐盟的金融合作模式可以歸納為“共同穩(wěn)定、同步發(fā)展的區(qū)域化模式”和“可持續(xù)發(fā)展模式”。那么河北省可以根據(jù)本省省情，先選出一個區(qū)域進行地區(qū)碳金融混業(yè)經(jīng)營試點，進而優(yōu)劣互補，縮小地區(qū)發(fā)展差距，促進河北低碳金融混業(yè)發(fā)展。通過建立本區(qū)域低碳金融混業(yè)經(jīng)營促進本區(qū)域低碳企業(yè)發(fā)展之外，更重要的是低碳企業(yè)投融資渠道多元化，低碳金融混業(yè)經(jīng)營資金鏈要遠遠大于單個單位的資金流量。因此，建立低碳金融混業(yè)經(jīng)營是增強低碳產(chǎn)業(yè)資金流動性的有效途徑。

四、建立有效的政府扶持機制

在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整變革和振興的過程當中，中國金融業(yè)既要順應(yīng)發(fā)展趨勢，又需要通過自身的變革，充分發(fā)揮金融的引導(dǎo)和調(diào)節(jié)作用。在全球經(jīng)濟調(diào)整的背景下，發(fā)展低碳經(jīng)濟，金融服務(wù)要先行，對商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融業(yè)務(wù)更是我國金融業(yè)加快發(fā)展的機遇，這些都離不開政府的支持。金融機構(gòu)在開展低碳金融服務(wù)過程中，面臨周期長、技術(shù)含量高、政策風(fēng)險大、企業(yè)資信不足等難題，往往無法得剄相應(yīng)的風(fēng)險補償，這不可避免的導(dǎo)致金融業(yè)對于低碳項目融資的不積極。雖然當前金融機構(gòu)的綠色信貸是服務(wù)低碳經(jīng)濟的一個不錯的開端，但綠色信貸對低碳經(jīng)濟發(fā)展仍然有限，尤其在低碳金融方面中國金融界沒有恰如其分承擔并完成使命，這是一個需要迫切解決的問題。金融界在低碳金融發(fā)展方面的不到位，恰恰反映出國家的導(dǎo)向是一個不可或缺的重要方面，與此同時銀行自身也面臨著很多挑戰(zhàn)。比如如何準確的去評估新經(jīng)濟模式下各種各樣的市場風(fēng)險，這種適合低碳金融業(yè)務(wù)的新風(fēng)險評估體系還沒有建立，這就意味著潛在的風(fēng)險很大。低碳經(jīng)濟和低碳金融近幾年被各國關(guān)注，但現(xiàn)實中成功可借鑒的商業(yè)模式少，對于各國金融業(yè)而言低碳金融的發(fā)展是在摸索中前進，金融業(yè)對低碳經(jīng)濟不熟悉，風(fēng)險程度不確定，造成了金融界發(fā)展低碳金融態(tài)度謹慎。因此，政府的導(dǎo)向是極其關(guān)鍵的，政府在財政與稅收兩大角度應(yīng)給予一定的政策扶持。對于金融機構(gòu)的低碳金融業(yè)務(wù)可以采取稅收的優(yōu)惠，對于跨國低碳融資項目，受益國政府之間按照收益比例相互協(xié)商，按比例共同給予財政扶持。

五、培養(yǎng)低碳金融企業(yè)自主創(chuàng)新力

美國哈佛大學(xué)教授約瑟夫·熊彼特從經(jīng)濟的角度提出了創(chuàng)新的5個方面：采用一種新產(chǎn)品或一種產(chǎn)品的新特征；采用一種新的生產(chǎn)方法；開辟一個新市場；掠取或控制原材料或半制成品的一種新的供應(yīng)來源；實現(xiàn)任何一種工業(yè)的新的組織。因此“創(chuàng)新”不是一個技術(shù)概念，而是一個經(jīng)濟概念：它嚴格區(qū)別于技術(shù)發(fā)明，是把現(xiàn)成的技術(shù)革新引入經(jīng)濟組織，形成新的經(jīng)濟能力。

金融業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，其核心在于自主創(chuàng)新力。21世紀，世界經(jīng)濟增長的熱點在中國，中國經(jīng)濟發(fā)展的重心在環(huán)渤海京津冀都市圈。河北位于環(huán)渤海經(jīng)濟圈的腹地，近幾年經(jīng)濟發(fā)展迅速。為促進其經(jīng)濟發(fā)展可持續(xù)性，關(guān)鍵是培育河北自身低碳經(jīng)濟和低碳金融的創(chuàng)新。因此，政府應(yīng)對于金融創(chuàng)新加大扶持力度。同時，全融企業(yè)為了自身的可持續(xù)發(fā)展應(yīng)積極面對挑戰(zhàn)，在加強風(fēng)險監(jiān)控體系完善的同時勇于開拓低碳金融新業(yè)務(wù)，比如，借鑒保險業(yè)的共保、分保方式建立大型低碳項目共融業(yè)務(wù)、分融業(yè)務(wù)等，這樣不但降低了新經(jīng)濟背景下的潛在風(fēng)險，還促進了自身金融業(yè)務(wù)的拓展，進而促進低碳經(jīng)濟的發(fā)展。

上述表明河北省低碳金融發(fā)展與世界經(jīng)濟聯(lián)系越來越緊密，通過對河北省低碳金融發(fā)展投資方略研究表明，河北省低碳金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，?yīng)在政府的有力支持下，提升區(qū)位優(yōu)勢；完善風(fēng)險投資機制；建立低碳金融產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟；培養(yǎng)本土低碳金融企業(yè)自主創(chuàng)新力。以上方面有效結(jié)合定會帶來河北省低碳金融產(chǎn)業(yè)廣闊的發(fā)展前景。

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篇7

關(guān)鍵詞：長三角 金融穩(wěn)定 評價體系

中圖分類號：F830.49文獻標識碼：A文章編號：1006-1770(2007)06-045-05

以上海為龍頭、江蘇浙江為兩翼、15個城市組成的長三角地區(qū)經(jīng)濟圈正以全國領(lǐng)先的經(jīng)濟增長速度推進地區(qū)的現(xiàn)代化進程。無論是在經(jīng)濟總量還是發(fā)展速度上，都已經(jīng)成為中國經(jīng)濟最具活力的地區(qū)之一。

由于長三角地區(qū)非國有經(jīng)濟所占比重較大、金融市場發(fā)育程度高、企業(yè)籌資渠道廣，整體貨幣化進程進步較快，從而帶動了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高了資本形成的規(guī)模與效率。長三角地區(qū)幾乎集聚了中國所有的金融機構(gòu)，形成了從?。ㄖ陛犑校⒌厥?、縣、鄉(xiāng)四個層面，國有、股份制、合作制、外資四種經(jīng)濟成份組成的龐大的金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。

從理論上考察，貨幣化程度的區(qū)域差異是影響區(qū)域金融穩(wěn)定的關(guān)鍵性因素。作為發(fā)展中的地區(qū)，由于金融資源的供給與需求在空間分布上的非均衡特征，金融運行必然具有非均衡發(fā)展的特點。地區(qū)金融運行規(guī)律的差異，決定了金融風(fēng)險累積程度和維護金融穩(wěn)定的差異。因此，長三角地區(qū)金融穩(wěn)定的維護，需要建立一個體現(xiàn)區(qū)域金融運行特點的金融穩(wěn)定評價體系。

一、長三角地區(qū)金融穩(wěn)定的基本內(nèi)涵

金融穩(wěn)定是一種狀態(tài)，是金融機構(gòu)、金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施(銀行的支付清算體系、計算機網(wǎng)絡(luò)、金融法律框架)三個方面的協(xié)調(diào)發(fā)展。20世紀90年代，瑞典等國家就提出了金融穩(wěn)定的概念。對于金融穩(wěn)定的認識和重視主要是在1997年亞洲金融危機以后，國際清算銀行發(fā)起了“金融穩(wěn)定論壇”，世界銀行和國際貨幣基金組織也聯(lián)合開發(fā)了對一國金融穩(wěn)定狀況進行判斷的“金融部門評估規(guī)劃”。近年來，每年發(fā)表本國《金融穩(wěn)定報告》的中央銀行越來越多。

金融穩(wěn)定是整體與局部共有的概念。整體的金融穩(wěn)定需要建立在局部穩(wěn)定基礎(chǔ)之上，局部的穩(wěn)定又需要整體的穩(wěn)定做后盾，二者相互支持，缺一不可。無論從地域范圍看，還是從經(jīng)濟金融總量看，維護長三角地區(qū)的金融穩(wěn)定對于全國的金融穩(wěn)定均具有十分重要的現(xiàn)實意義。

修改后的《中國人民銀行法》第十三條規(guī)定：中國人民銀行的分支機構(gòu)根據(jù)中國人民銀行的授權(quán)，維護本轄區(qū)的金融穩(wěn)定，承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。相對于總行的宏觀層面而言，中心支行和支行所在地區(qū)是微觀層面，這就決定了履行維護轄區(qū)金融穩(wěn)定的職能是執(zhí)行和操作，維護范圍是區(qū)域和局部。

在2005年的人民銀行工作會議上,周小川行長指出：“各分支行要積極發(fā)揮在金融穩(wěn)定工作中的作用，加強對本轄區(qū)高風(fēng)險金融機構(gòu)的監(jiān)測，及時完成本轄區(qū)金融運行績效和金融穩(wěn)定評估，做好本地區(qū)由人民銀行負責的金融機構(gòu)風(fēng)險處置和金融風(fēng)險防范工作”。

因此，轄區(qū)人民銀行分支行及時而恰當?shù)卦u估轄區(qū)金融穩(wěn)定狀況，已經(jīng)成為履行基層央行職能的一項全新工作。

二、長三角地區(qū)經(jīng)濟運行的監(jiān)測分析

區(qū)域金融風(fēng)險是區(qū)域金融不穩(wěn)定的主要因素，而它的產(chǎn)生與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的風(fēng)險密切相關(guān)。許多金融不穩(wěn)定的因素正是來自于經(jīng)濟發(fā)展中的風(fēng)險。在國家的宏觀調(diào)控下，經(jīng)濟運行質(zhì)量、總量的變化，都會對金融業(yè)的運行產(chǎn)生正面或負面的效應(yīng)。因此，監(jiān)測與評估區(qū)域金融風(fēng)險首先要監(jiān)測與評估區(qū)域經(jīng)濟風(fēng)險，在分析的基礎(chǔ)上，歸納出轄區(qū)經(jīng)濟運行的主要特點，尤其是要分析國家宏觀調(diào)控對轄區(qū)經(jīng)濟運行的正負影響，以及對銀行業(yè)機構(gòu)經(jīng)營可能產(chǎn)生的風(fēng)險、對轄區(qū)金融穩(wěn)定可能產(chǎn)生的影響。主要內(nèi)容：

（一）國內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資和進出口。這三項經(jīng)濟指標是地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的主要總量指標，直接影響著全社會的融資需求。在我國以間接融資為主體的格局下，這種需求主要表現(xiàn)為對銀行貸款的需求，而銀行信貸規(guī)模的擴張與收縮，對于貨幣政策的制定與執(zhí)行及信貸風(fēng)險程度高度正相關(guān)。在一個地區(qū)，這三項指標關(guān)系整個經(jīng)濟增長速度與總量、就業(yè)、銀行資金的需求及信貸風(fēng)險。主要分析指標是三項指標的總量及增長幅度。

（二）居民消費水平。在我國居民消費結(jié)構(gòu)升級、水平提升、城鄉(xiāng)居民收入增長較快的背景下，消費水平的高低直接影響居民儲蓄率，繼而對銀行的資金來源和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。我國銀行機構(gòu)資金“短進長出”的錯配現(xiàn)象十分普遍，存在資金運用的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。由于銀行機構(gòu)尚未全面推行經(jīng)濟資本預(yù)算管理，資金來源對于銀行的經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展速度有直接影響，資金結(jié)構(gòu)對于銀行的資產(chǎn)負債管理高度相關(guān)。主要分析指標是：社會消費品零售總額、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入、農(nóng)民純收入累計及累計增減幅度。

（三）市場價格水平。經(jīng)濟活動中的周期性波動反映較快的主要指標是市場價格，這是國民經(jīng)濟的“晴雨表”。市場價格水平是影響經(jīng)濟金融穩(wěn)定的重要因素。直接影響利率水平、經(jīng)濟增長速度、就業(yè)機會、社會資金的需求、金融運行狀況。因此，中央銀行有必要對市場價格水平進行即時的監(jiān)測分析。主要分析指標：居民消費價格、工業(yè)品出廠價格、原材料價格、固定資產(chǎn)投資價格等指數(shù)。

（四）土地、勞動力等經(jīng)濟增長的要素供給。在市場經(jīng)濟模式下，影響經(jīng)濟增長的因素不僅僅是資金、技術(shù)與勞動力，土地、資源、環(huán)保等都制約經(jīng)濟增長速度、規(guī)模及能否持續(xù)。有效的經(jīng)濟增長產(chǎn)生的需求能否有相應(yīng)的土地供應(yīng)，經(jīng)濟主體能否從勞動力市場得到需要的人力資源。由于土地與勞動力的供求矛盾將長期存在，對經(jīng)濟金融發(fā)展與穩(wěn)定的影響也會逐步加大。主要監(jiān)測分析指標：土地供應(yīng)量的增減、土地交易價格水平、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率、勞動力市場的匹配率、求人倍率等。

（五）熱點行業(yè)的發(fā)展。無論是在經(jīng)濟周期的繁榮、過渡或蕭條時期，總有一些行業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)而較快發(fā)展，從而成為經(jīng)濟增長的熱點或者是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。如當前的房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、能源交通等產(chǎn)業(yè)。而銀行資金相對集中這些行業(yè)又支撐和支持了這些熱點的形成，銀行的信貸風(fēng)險也就伴隨產(chǎn)生或擴大，成為影響金融穩(wěn)定的不利因素。主要分析指標：相關(guān)熱點行業(yè)發(fā)展的速度、風(fēng)險以及在地區(qū)產(chǎn)業(yè)的比例。

（六）社會融資。主要分析外商投資、民資利用、企業(yè)上市融資和出口企業(yè)結(jié)匯。通過分析，了解轄區(qū)一定時期全社會融資規(guī)模、增長速度和資金投向，把握社會融資替代效應(yīng)的大小及增減變化，以此推斷對銀行信貸資金的需求變化。主要分析指標：外商實際投資、新注冊民營企業(yè)總資本、上市公司數(shù)及融資量、全部出口企業(yè)結(jié)匯量的增長速度及與同期比較。

三、長三角地區(qū)金融運行狀況的監(jiān)測評價

評估區(qū)域金融風(fēng)險，并提出化解風(fēng)險的相關(guān)政策及操作性建議，是建立在對區(qū)域金融運行監(jiān)測分析的基礎(chǔ)之上的。因此，必須建立一個金融運行監(jiān)測體系。

（一）范圍。對區(qū)域金融運行的監(jiān)測應(yīng)該包括轄區(qū)內(nèi)銀行、證券、保險類金融機構(gòu)。隨著我國金融業(yè)的發(fā)展，三個行業(yè)之間的交叉經(jīng)營已經(jīng)成為現(xiàn)實，如銀行保險、存管股民保證金、銷售證券投資基金等。我國現(xiàn)行的金融分業(yè)經(jīng)營模式，已經(jīng)面臨著入世后的嚴峻挑戰(zhàn)。積極創(chuàng)造條件，盡快實現(xiàn)由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變是大勢所趨。因此,金融風(fēng)險的監(jiān)測必須是一個大口徑的范圍。調(diào)整后的人民銀行法，已經(jīng)從法律上確定了人民銀行對系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范和維護地區(qū)金融穩(wěn)定的職責。

（二）內(nèi)容。（1）總量指標。轄區(qū)金融總量的增長情況，余額、增加額、增長幅度、同比增減。銀行業(yè)機構(gòu)資產(chǎn)負債總額及增減；本外幣貸款總量、增減及與主要經(jīng)濟指標增減的比較；銀行結(jié)售匯總額及與上年比較；注冊外資實際到賬額；證券交易機構(gòu)開設(shè)資金賬戶數(shù)、客戶交易保證金、證券交易總額；上市公司及融資總額的變化；保費收入、理賠額。（2）結(jié)構(gòu)指標。轄區(qū)主要金融指標對比變化及結(jié)構(gòu)分布。存貸款余額及新增存貸款比例；銀行業(yè)金融機構(gòu)資金來源與資金運用結(jié)構(gòu)；貸款的地區(qū)及行業(yè)分布，銀行機構(gòu)與郵政儲蓄資金的結(jié)構(gòu)。保險密度；保險深度。（3）資產(chǎn)價格水平。轄區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)資金運用價格與民間借貸利率。商業(yè)銀行貸款利率上浮幅度及平均和最高利率；商業(yè)銀行貸款利率下浮幅度；農(nóng)村信用社貸款利率上浮幅度及平均和最高利率；銀行業(yè)金融機構(gòu)存款利率水平；同業(yè)拆借利率水平；票據(jù)貼現(xiàn)利率水平；票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率水平；民間借貸利率水平。

四、長三角地區(qū)銀行業(yè)機構(gòu)風(fēng)險狀況的評價指標

人民銀行的金融風(fēng)險監(jiān)測是為了分析金融風(fēng)險，把握其對于金融穩(wěn)定帶來的影響，及時提出化解風(fēng)險維護穩(wěn)定的措施。對于區(qū)域銀行業(yè)金融機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)測，主要是各類金融機構(gòu)（重點是法人金融機構(gòu)）的風(fēng)險狀況。主要評價指標包括:流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險四項指標。

（一）流動性風(fēng)險評價。流動性風(fēng)險指標衡量商業(yè)銀行流動性狀況及其波動性:（1）流動性比率為流動性資產(chǎn)總額與流動性負債總額之比，總體水平不得低于25%。（2）超額備付金比率，在央行的超額準備加庫存現(xiàn)金與各項存款總額之比，不得低于2%。（3）核心負債比率為核心負債與負債總額之比，不得低于60%。（4）流動性缺口率為流動性缺口加未使用不可撤銷承諾與到期流動性資產(chǎn)之比，不得低于-10%。

（二）信用風(fēng)險指標包括不良資產(chǎn)和不良貸款率、單一客戶授信集中度、關(guān)聯(lián)授信比例三類指標。（1）不良貸款率為不良貸款與貸款總額之比，不得高于5%。（2）不良資產(chǎn)率為不良資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比，不得高于4%。（3）單一客戶授信集中度為對單一客戶授信總額與資本凈額之比，不得高于15%。（4）關(guān)聯(lián)授信比例為關(guān)聯(lián)授信與資本凈額之比，對全部關(guān)聯(lián)方的授信關(guān)聯(lián)度不得高于50%。

（三）市場風(fēng)險類指標衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險，累計外匯敞口頭寸比例，累計外匯敞口頭寸與資本凈額之比，不得高于20%。

（四）操作性風(fēng)險指標衡量由于內(nèi)部程序不完善、操作人員差錯或舞弊以及外部事件造成的風(fēng)險，表示為操作風(fēng)險損失率，即操作造成的損失與前三期凈利息收入加上非利息收入平均值之比。

五、長三角地區(qū)銀行業(yè)機構(gòu)風(fēng)險遷徙的評價指標

風(fēng)險遷徙衡量商業(yè)銀行風(fēng)險變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率。計算不良資產(chǎn)占比應(yīng)包括抵貸資產(chǎn)，要分析不良資產(chǎn)的增減變化情況及其原因，對損失程度進行評價，以此評估區(qū)域金融資產(chǎn)安全程度上升還是下降。風(fēng)險遷徙類指標包括正常貸款遷徙率、關(guān)注貸款遷徙率、次級貸款遷徙率與可疑貸款遷徙率。

（一）貸款質(zhì)量指標。（1）正常類貸款遷徙率為正常貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與正常類貸款之比，不得高于0.5%。（2）關(guān)注類貸款遷徙率為關(guān)注貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與關(guān)注類貸款之比，不得高于1.5%。（3）次級類貸款遷徙率為次級貸款中變?yōu)榭梢深愘J款和損失貸款的金額與次級類貸款之比，不得高于3%。（4）可疑類貸款遷徙率為可疑類貸款中變?yōu)閾p失類貸款的金額與可疑類貸款之比，不得高于40%。

（二）信貸資產(chǎn)的風(fēng)險集中程度。轄區(qū)最大的100家客戶貸款余額及新增額與轄區(qū)全部貸款余額及同期新增貸款的比例。

（三）不良資產(chǎn)損失程度。主要是不良信貸資產(chǎn)及抵貸資產(chǎn)潛在的損失狀況、估計損失率。

（四）表外業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在辦理銀行承兌匯票、信用證與保函業(yè)務(wù)中，可能發(fā)生的墊款及墊款損失。主要指標：墊款比例；墊款損失。

六、長三角地區(qū)銀行業(yè)機構(gòu)風(fēng)險抵補能力的評價指標

風(fēng)險抵補能力類指標衡量商業(yè)銀行抵補風(fēng)險損失的能力，包括盈利能力、準備金充足程度和資本充足程度三個方面：

（一）盈利能力直接關(guān)系到銀行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，是金融穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。盈利能力指標包括：（1）資產(chǎn)收益率。稅后凈利潤與平均資產(chǎn)總額之比，反映資產(chǎn)的獲利能力，不得低于0.6%，指標的數(shù)值越大，表明獲利能力越強。（2）資本收益率。稅后凈利潤與平均凈資產(chǎn)（期初與期末所有者權(quán)益的平均值）之比，不得低于11%。（3）利息回收率。實收利息與到期應(yīng)收利息的比例，反映盈利的質(zhì)量狀況。（4）非盈利資產(chǎn)率指標。非盈利資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例，反映資產(chǎn)的無效占用狀況。

（二）準備金充足程度指標包括信貸資產(chǎn)準備充足率和非信貸資產(chǎn)準備充足率。（1）信貸資產(chǎn)準備充足率為授信資產(chǎn)實際計提準備與應(yīng)提準備之比，不得低于100%。（2）非信貸資產(chǎn)準備充足率為非信貸資產(chǎn)實際計提準備與非信貸預(yù)計損失之比，不得低于100%。

（三）資本充足程度指標包括核心資本充足率和資本充足率。對法人銀行業(yè)金融機構(gòu)的資本充足率，要考核其變化及資本真實性，以此評估實際抗風(fēng)險能力，主要指標：（1）核心資本充足率為核心資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之比，不得低于4%。（2）資本充足率為核心資本加附屬資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之比，不得低于8%。

七、長三角地區(qū)銀行業(yè)機構(gòu)內(nèi)部控制現(xiàn)狀的評價

操作風(fēng)險、信用風(fēng)險和市場風(fēng)險是銀行的三大風(fēng)險。銀行的內(nèi)部控制整體水平，是轄區(qū)金融穩(wěn)定的重要因素。這其中主要是防范操作風(fēng)險。操作風(fēng)險在于銀行內(nèi)部控制及公司治理機制的失效。這種失效狀態(tài)可能因為失誤、欺詐，未能及時做出反應(yīng)而導(dǎo)致銀行財務(wù)損失，或使銀行的利益在其他方面受到損失，如銀行工作人員越權(quán)或從事職業(yè)道德不允許的或風(fēng)險過高的業(yè)務(wù)，信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效和其他事故等。監(jiān)測分析主要內(nèi)容是：規(guī)章制度和稽核建設(shè)、基層行的合規(guī)性監(jiān)督、職責制訂立、行務(wù)管理公開制度的建立、人員輪崗輪調(diào)、重要崗位人員的行為失范監(jiān)察制度和舉報人員的激勵機制、銀行賬戶管理。衡量指標主要是操作風(fēng)險損失率，即操作造成的損失與前三期凈利息收入加上非利息收入平均值之比。

（一）公司治理架構(gòu)。銀行業(yè)機構(gòu)公司治理的目標是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營者對所有者利益的背離。它是減少經(jīng)營風(fēng)險穩(wěn)健經(jīng)營的重要的制度保證。評價的主要對象是股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)能否發(fā)揮應(yīng)有作用。

（二）控制環(huán)境建設(shè)。一是職業(yè)道德和誠信敬業(yè)的銀行企業(yè)文化建設(shè)；二是銀行機構(gòu)最高決策層在內(nèi)部控制中發(fā)揮的作用；三是銀行管理層是否存在高風(fēng)險經(jīng)營偏好；四是銀行組織結(jié)構(gòu)是否合理；五是有沒有合理的任用、培訓(xùn)、評價、獎懲的制度安排。

（三）內(nèi)部管理控制。一是最高管理層對各部門業(yè)務(wù)活動的授權(quán)及控制；二是內(nèi)部監(jiān)管部門對業(yè)務(wù)活動日常的監(jiān)管與專項評估；三是專職監(jiān)事機構(gòu)職權(quán)的履行及效果；四是業(yè)務(wù)操作程序能否按規(guī)定執(zhí)行；五是關(guān)鍵風(fēng)險點及重要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)能否得到應(yīng)有的控制。

（四）聲譽風(fēng)險。聲譽風(fēng)險不同于那些容易被量化的風(fēng)險，造成的損失往往難以估量，小則影響股東價值，大則動搖其客戶基礎(chǔ)，引發(fā)集中擠兌，嚴重影響銀行業(yè)務(wù)的正常開展和與客戶業(yè)務(wù)關(guān)系的維護，甚至對一個地區(qū)銀行機構(gòu)造成負面影響，造成地區(qū)的金融不穩(wěn)定。

八、銀行改革對轄區(qū)金融穩(wěn)定影響的評價

我國銀行機構(gòu)的改革是一個長期過程，改革對金融穩(wěn)定的影響也是相伴而行的。

（一）銀行的改革。已經(jīng)進行的中行、建行、工行的股份制改革和交通銀行的股份制改造，對于轄區(qū)金融穩(wěn)定的影響是現(xiàn)實的。主要關(guān)注各項改革措施的實施進展情況、存在問題以及產(chǎn)生的正負面影響、引起了分支機構(gòu)的哪些變化。一是防范化解經(jīng)營性風(fēng)險的能力是否提高。二是信貸行為變化對于風(fēng)險的防范與化解是否有利。三是是否建立防范化解不良資產(chǎn)形成的有效機制。

（二）農(nóng)村信用社的改革試點。農(nóng)村金融穩(wěn)定首先是農(nóng)村信用社的經(jīng)營是否穩(wěn)定。本次改革試點的核心目的之一是真正解決農(nóng)村信用社由誰投資、由誰管理、出了問題誰負責的問題。重點是產(chǎn)權(quán)制度、管理體制、經(jīng)營機制。解決的兩個難題是增資擴股和壓降不良貸款。因此，要十分關(guān)注能否花錢買到好機制，信貸行為是否有積極的變化，是否化解了經(jīng)營風(fēng)險并形成了防范風(fēng)險的機制與能力。

九、長三角地區(qū)主要金融風(fēng)險的分析

（一）轄區(qū)銀行業(yè)機構(gòu)經(jīng)營性風(fēng)險。（1）通過對銀行業(yè)機構(gòu)不良貸款率總體水平的對比及結(jié)構(gòu)性分析，把握整體損失程度，尤其是要對其形成機制進行分析。（2）對城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等法人銀行的抗風(fēng)險能力進行分析。（3）對轄區(qū)前若干戶的貸款余額、新增額的行業(yè)與結(jié)構(gòu)占比進行分析，了解貸款過度集中對固定資產(chǎn)投資規(guī)模擴張的影響及潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險。（4）對銀行業(yè)機構(gòu)的交叉授信現(xiàn)狀進行分析，把握授信過度為企業(yè)挪用貸款提供了哪些可能，對銀行資金的安全帶來了哪些影響。（5）通過對擔保貸款的分析，揭示企業(yè)超過凈資產(chǎn)進行貸款擔保，評價擔保企業(yè)的償債能力，揭示銀行保證貸款的潛在風(fēng)險。（6）分析農(nóng)村信用社違反監(jiān)管部門規(guī)定，在有關(guān)證券公司的債券投資和壽險公司的團體保險投資，了解并評價其損失程度。（7）分析銀行機構(gòu)貸款管理、制度執(zhí)行、內(nèi)部審計監(jiān)督，有無各類案件的發(fā)生或隱患，評價其內(nèi)部控制程度的有效性。

（二）典型金融風(fēng)險案例分析。（1）選擇轄區(qū)不良貸款率較高的銀行機構(gòu)，分析其不良貸款的現(xiàn)狀、形成原因、化解能力、防范控制機制的建設(shè)，以及對其經(jīng)營發(fā)展的影響。（2）分析近期或近年來，貸款新增較快、余額較為集中的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景，銀行資金在這些行業(yè)運用的風(fēng)險程度。（3）對于已經(jīng)出現(xiàn)的農(nóng)村信用社債券投資損失進行原因剖析，并要分析這類風(fēng)險對于農(nóng)村信用社及地區(qū)金融穩(wěn)定的負面影響。（4）分析助學(xué)貸款、下崗人員小額擔保貸款、農(nóng)戶小額信用貸款等政策性貸款的資產(chǎn)質(zhì)量，以及不良貸款形成的原因。（5）對原劃轉(zhuǎn)農(nóng)業(yè)銀行的人民銀行專項貸款和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行糧棉油附營貸款進行分析，反映其損失程度及對于農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的影響。

（三）社會金融風(fēng)險的主要表現(xiàn)。（1）分析人民銀行專項再貸款用于關(guān)閉的原自辦城市信用社使用情況以及可能的損失程度。（2）分析外商投資活動中結(jié)匯申請用途與實際使用用途不合、外資進入房地產(chǎn)企業(yè)、企業(yè)資本金結(jié)匯后轉(zhuǎn)入其他地區(qū)或者非居民賬戶的結(jié)匯等不規(guī)范行為。（3）分析民間借貸活動的借貸主體、借貸動機、借貸期限、借貸利率、借貸用途、借貸方式，以及民間借貸給地區(qū)經(jīng)濟金融穩(wěn)定產(chǎn)生了哪些影響。（4）分析轄區(qū)假幣犯罪的新動向，對轄區(qū)的經(jīng)濟金融秩序帶來了哪些負面影響。（5）對轄區(qū)全部信用擔保機構(gòu)的實際擔?？偭?、擔保結(jié)構(gòu)、擔保對象進行總體分析，對擔保補償情況進行重點分析，揭示擔保貸款的經(jīng)營風(fēng)險。分析轄區(qū)內(nèi)以銀行業(yè)金融機構(gòu)為主要目標的各類犯罪活動和金融腐敗案件。

十、金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的分析

（一）金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)機制作用及影響。分析轄區(qū)政府組建的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組在地區(qū)金融穩(wěn)定中的積極作用，尤其是分析以人民銀行分支行為主的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組辦公室的工作及作用，銀行監(jiān)管部門監(jiān)管的有效性程度對轄區(qū)金融穩(wěn)定的影響。

（二）金融司法環(huán)境。分析司法部門依法對銀行債權(quán)的維護程度，能否按照現(xiàn)行國家的法規(guī)與政策判決企業(yè)破產(chǎn)案件、維護銀行債權(quán)人的合法權(quán)利。對銀行依法訴訟的案件，司法部門能否依法公正、及時、有效地立案、審理和執(zhí)行。

（三）社會信用環(huán)境建設(shè)的現(xiàn)狀。轄區(qū)企業(yè)信用等級的總體狀況、信用信息透明程度，企業(yè)能否依照國家的會計準則和審計準則，規(guī)范財務(wù)制度，按照真實、合規(guī)、透明的要求，接受銀行的貸款管理。信用社區(qū)和信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)村的創(chuàng)建及效果。

（四）社會隱性債務(wù)對金融穩(wěn)定的影響。主要分析為解決清理整頓農(nóng)村合作基金會、供銷社社員股金過程中的個人股金兌付，政府向中央銀行的借款使用及歸還情況，以及地方財政的潛在風(fēng)險。

（五）銀行業(yè)機構(gòu)自身抗風(fēng)險能力的現(xiàn)狀。主要分析轄區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營效益情況，以此評價其化解不良資產(chǎn)的能力，這其中重點要對法人金融機構(gòu)盈虧真實性進行必要分析，有無隱性財務(wù)風(fēng)險。

十一、區(qū)域金融風(fēng)險的總體評估及化解的建議

（一）總體評估。建立轄區(qū)金融穩(wěn)定的評價指標體系，在定量分析的基礎(chǔ)上進行定性分析，同時要十分重視進行經(jīng)濟與金融之間、銀行證券保險三個行業(yè)之間、銀行各類業(yè)務(wù)之間的相關(guān)性分析，預(yù)測轄區(qū)相關(guān)金融機構(gòu)尤其是銀行業(yè)機構(gòu)風(fēng)險發(fā)展變化的趨勢，還要對轄區(qū)整體化解風(fēng)險的能力進行恰當評價，在此基礎(chǔ)上提出結(jié)論：較穩(wěn)定、基本穩(wěn)定、不穩(wěn)定、風(fēng)險較大。

(二)建議。主要是針對本轄區(qū)金融穩(wěn)定現(xiàn)狀中的問題：一是對人民銀行及商業(yè)銀行上級銀行提出，要求通過政策安排及調(diào)整，從制度上幫助轄區(qū)化解金融不穩(wěn)定因素。二是對地方政府提出，要求在金融司法、銀行貸款抵押擔保、抵貸資產(chǎn)拍賣、打擊逃廢銀行債務(wù)、創(chuàng)建信用社區(qū)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)村、維護轄區(qū)金融穩(wěn)定等方面，承擔維護金融穩(wěn)定的領(lǐng)導(dǎo)責任。三是對金融機構(gòu)提出，要求金融機構(gòu)尤其是銀行機構(gòu)強化風(fēng)險管理意識，創(chuàng)造條件實行經(jīng)濟資本預(yù)算管理制度，防范信用風(fēng)險，強化內(nèi)控制度的完善與執(zhí)行，防范操作風(fēng)險，重視對宏觀經(jīng)濟的研究和市場的分析預(yù)測，防范市場風(fēng)險，承擔維護金融穩(wěn)定的主體責任。四是對監(jiān)管部門提出，鑒于地市級沒有保險與證券監(jiān)管機構(gòu)，監(jiān)管建議主要是對銀行監(jiān)管部門，要求落實各類風(fēng)險監(jiān)管措施，加大現(xiàn)場檢查力度，及時糾正并處罰違法違規(guī)的經(jīng)營行為，承擔維護金融穩(wěn)定的監(jiān)管責任。五是對轄區(qū)人民銀行機構(gòu)提出，要求加大對經(jīng)濟金融運行的風(fēng)險監(jiān)測，建立監(jiān)測指標體系，及時分析預(yù)警轄區(qū)金融風(fēng)險，協(xié)調(diào)有關(guān)部門及時化解金融運行中的不穩(wěn)定因素，承擔維護金融穩(wěn)定的法律責任。

十二、建立長三角地區(qū)金融穩(wěn)定評價體系的建議

（一）建立長三角地區(qū)的金融風(fēng)險監(jiān)測制度。建議由人行上海分行牽頭，建立會員制的中心城市金融穩(wěn)定分析聯(lián)席會議制度，按季召開長三角區(qū)域金融穩(wěn)定分析會。各中心支行人民銀行均要明確具體職能部門并抽調(diào)人員負責收集、報送本轄區(qū)金融穩(wěn)定指標和經(jīng)濟運行監(jiān)測指標，上海分行負責定期匯總分析并反饋相關(guān)信息，建立暢通的信息溝通機制。

（二）建立《長三角地區(qū)金融穩(wěn)定報告》制度。聯(lián)席會議應(yīng)成立相應(yīng)的辦事機構(gòu)，定期分析轄區(qū)金融穩(wěn)定狀況，編寫并發(fā)表《長三角地區(qū)金融穩(wěn)定報告》（定期）、《長三角地區(qū)金融穩(wěn)定情況簡報》（不定期）。辦事機構(gòu)的人員除牽頭行抽調(diào)外，可從各中心城市人民銀行借用一部分業(yè)務(wù)和綜合寫作能力強的人員參加。

（三）聯(lián)席會議辦事機構(gòu)除負責會議期間的會務(wù)工作外，還負有協(xié)調(diào)解決轄區(qū)范圍內(nèi)各成員地區(qū)提交的相關(guān)事項，根據(jù)成員地區(qū)的提議在長三角地區(qū)開展專題調(diào)研。如對轄區(qū)范圍內(nèi)的上市企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)建立必要的聯(lián)合監(jiān)測分析制度等，可以突破現(xiàn)有“劃地為牢”、信息溝通不及時的障礙，為轄區(qū)內(nèi)銀行機構(gòu)防范風(fēng)險起到較好的信息支持作用。中心城市發(fā)生的突發(fā)性金融風(fēng)險事項亦可及時由辦事機構(gòu)向其他會員單位通報。

（四）加強長三角地區(qū)的信用建設(shè)與合作。一是利用上海市現(xiàn)有征信系統(tǒng)和人民銀行現(xiàn)有的信貸登記咨詢系統(tǒng)“黑名單”，建立長三角地區(qū)失信行為的懲誡制度，維護金融債權(quán)和地區(qū)金融安全；二是加強長三角地區(qū)資信評級機構(gòu)的合作，統(tǒng)一評級指標，規(guī)范評級市場，建立行業(yè)協(xié)會類的資信評級組織；三是協(xié)調(diào)執(zhí)法部門，加強地區(qū)間的金融債權(quán)執(zhí)法合作，加大執(zhí)法力度。

篇8

作為一種世界潮流，金融自由化推動了金融全球化的發(fā)展，同時也不可避免地產(chǎn)生了金融風(fēng)險。本文首先闡述了金融自由化風(fēng)險的產(chǎn)生，然后以我國金融自由化指數(shù)和宏觀金融風(fēng)險指數(shù)為依據(jù)，分析了金融自由化與金融風(fēng)險之間的均衡關(guān)系。結(jié)果證明，金融自由化雖然能夠產(chǎn)生一定的金融風(fēng)險，但如果制定健全的防御制度，完善金融環(huán)境建設(shè)，就能夠降低金融自由化帶來的風(fēng)險，規(guī)避金融危機的發(fā)生。

【關(guān)鍵詞】

金融自由化；宏觀金融風(fēng)險；相關(guān)性；分析

0 引言

20實際70年代初期，一場突如其來的石油危機席卷了全世界。以美國為首的西方資本主義國家重新刮起了自由主義之風(fēng)。為此，羅納德·麥金農(nóng)、愛德華·肖等美國經(jīng)濟學(xué)家提出了金融自由化理論，認為正是拉丁美洲、亞洲、非洲等發(fā)展中國家的金融管制才對世界經(jīng)濟的發(fā)展造成了阻礙，因此，有必要開放金融管制，進行金融改革，實施金融體系的自由化。雖然金融自由化促進了世界經(jīng)濟的發(fā)展和復(fù)蘇。但一些手段過于粗魯?shù)恼邊s給東南亞、非洲、拉丁美洲等一些機制體制不健全的地區(qū)帶來了嚴重的金融風(fēng)險，甚至引發(fā)了全球性的次貸危機。金融自由化使得金融危機越來越具有世界性和傳染性，也加劇了金融危機爆發(fā)的頻率、規(guī)模和危害程度。各國學(xué)者和經(jīng)濟學(xué)研究者逐漸把研究的目光放到了金融自由化與金融風(fēng)險的相關(guān)性等問題上。

1 宏觀金融風(fēng)險的產(chǎn)生

為適應(yīng)市場經(jīng)濟體制的要求，打開本地區(qū)的金融市場，實施對外開放，政府以金融政策和金融體制為立足點，突破金融管制、完善金融體系的的一系列過程就是金融自由化。每個國家在經(jīng)濟發(fā)展和和金 融發(fā)展的過程中必不可少的都會走上金融自由化的道路。金融自由化的具體內(nèi)容包括資本流動的自由化，利率、匯率的自由化和對金融機構(gòu)分業(yè)管理制度框架的突破。從表現(xiàn)特征上來看，不同區(qū)域間市場的貫通程度和交往程度不斷加深，一體化趨勢增強；金融風(fēng)險涉及的區(qū)域成片，傳染性與危害性加重；私人資本流動更加暢通，成為國際資本的主力軍；跨國銀行綜合化、全能化趨勢明顯，金融兼并案持續(xù)增長。

金融自由化的積極作用主要在于提高了市場的競爭能力和金融機構(gòu)的效率，實現(xiàn)了銀行等金融機構(gòu)安全性與盈利性之間的平衡。同時，更加公開、透明的金融信息對市場資金供求狀況和稀缺程度，做出了更加精準的判斷與分析。最后，世界金融一體化無疑與金融自由化之間是分不開的，金融自由化加快了世界資本的流動速度，為金融企業(yè)盈利提供了更多機遇。

金融自由化的風(fēng)險則主要表現(xiàn)在：第一，金融市場效率在得以提高的同時，金融市場效率的功能卻遭到削弱。銀行致力于金融創(chuàng)新的積極性與動力不足，銀行員工利用金融工具和客戶的無知心理進行金融詐騙的案件屢禁不止。商業(yè)銀行在喪失其壟斷地位后，面對日益加劇的市場競爭，利潤出現(xiàn)”滑鐵盧”。第二、由于金融監(jiān)管體系不健全，各大金融機構(gòu)結(jié)成整體后，細微的沖擊也會造成整個金融體系的土崩瓦解。第三、金融客戶的風(fēng)險和金融機構(gòu)自身的風(fēng)險也有所加深。

2 金融自由化與宏觀金融風(fēng)險的分析測試

2.1 構(gòu)建金融自由化指數(shù)

金融學(xué)家Bandiera 從8個角度對將金融自由化進行了劃分，并運用8個指標對金融自由化進行了測度。金融政策的力度會對8大指標進行多元賦值。本文首先參照往年金融類的研究文獻和相關(guān)報告對我國金融自由化的重大事項進行了采集、分析和評分，然后進行查缺補漏和完善。如果在某一年沒有增加分值，但數(shù)據(jù)卻發(fā)生分值增加的話，則在原有數(shù)值的基礎(chǔ)上增加相應(yīng)的分數(shù)。如果數(shù)值沒有增加，或增加幅度比本文要小的話，則分值的累加以本文為例。這樣經(jīng)過一系列的分類累加，我們就可以得到我國金融自由化的集成量化表。然后對表中涉及的8個金融指標進行研究，利用系數(shù)矩陣獲得2個主成分，利用各個成分的方差貢獻率為權(quán)重，最終構(gòu)建出金融自由化指數(shù)FL。

2.2 構(gòu)建宏觀金融風(fēng)險指數(shù)

在金融交易過程中受各種主客觀因素影響產(chǎn)生的損失以及產(chǎn)生損失的可能性就是金融風(fēng)險。金融風(fēng)險包括宏觀金融風(fēng)險和微觀金融風(fēng)險。兩者的風(fēng)險承受主體各有不同，宏觀金融風(fēng)險的主體是社會大眾或者政府；微觀金融風(fēng)險的主體則是金融機構(gòu)。因此兩者的風(fēng)險應(yīng)對方式也各有千秋。本文中我們主要討論的是金融自由化與宏觀金融風(fēng)險的相關(guān)性，因此對微觀金融風(fēng)險在這里不做過多的說明。作為公共風(fēng)險的一種，宏觀金融風(fēng)險更需要政府來負擔更多的責任。

宏觀層面的金融風(fēng)險是金融系統(tǒng)面臨的風(fēng)險，被認為是系統(tǒng)性金融風(fēng)險的一類。宏觀金融風(fēng)險產(chǎn)生于金融體系自身或者宏觀經(jīng)濟政策的崩潰、缺陷與損壞。當宏觀金融風(fēng)險不斷累加，發(fā)展到一定程度的話，便引發(fā)金融危機，對國家甚至全世界的政治穩(wěn)定、經(jīng)濟穩(wěn)定和社會穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響。因此，對宏觀風(fēng)險，我們必須要從多個角度、多個方面、多個維度進行把握。

經(jīng)濟金融指標能夠?qū)鹑陲L(fēng)險進行測量，在本文中測度指標包括了宏觀經(jīng)濟因素和金融的脆弱性，并具體細分為宏觀經(jīng)濟指標和金融系統(tǒng)指標兩大類。參照相關(guān)文獻研究，筆者選取了15類關(guān)鍵的經(jīng)濟金融指標。以國有商業(yè)銀行財務(wù)報表為依據(jù)，參照《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國金融年鑒》我們得出15項指標的原始數(shù)據(jù)，并對其實施標準化處理，然后研究15類指標的指數(shù)的主成分，得到5大主成分的運算公式。將關(guān)鍵數(shù)值列入公式，得到5大主成分的數(shù)據(jù)。利用各個成分的方差貢獻率為權(quán)重，最終構(gòu)建出宏觀金融風(fēng)險指數(shù)FR。

2.3 制度因素的變更

政策風(fēng)險局出版的《國際各國風(fēng)險投資指南》搜集了世界各地關(guān)鍵的政治、經(jīng)濟指標和風(fēng)險指數(shù)。該機構(gòu)所測得的政治風(fēng)險指數(shù)中，法制、國家官員的質(zhì)量、官員腐敗程度是具有說服力的3大制度性因素。這些數(shù)據(jù)因素的獲得得到國際社會的認可，因此本文也以這3項作為衡量相金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的制度因素。

3 金融自由化與宏觀金融風(fēng)險的相關(guān)性分析

筆者以法制、國家官員的質(zhì)量、官員腐敗程度作為影響相關(guān)方面的參考因素。為杜絕虛假回歸現(xiàn)象，首先對金融自由化與宏觀金融風(fēng)險指數(shù)之間的穩(wěn)定性、平衡性做了驗證，結(jié)果證實兩者都是一階單整序列，協(xié)整檢驗也證明兩者存在長期均衡關(guān)系。數(shù)值為-1.09的協(xié)整回歸系數(shù)說明，兩者之間保持的長期彈性為-1.09。因此說，我國金融自由化并沒有導(dǎo)致宏觀金融風(fēng)險的上升。金融自由化每提高1個百分點，金融風(fēng)險反而降低1.09個百分點。這說明制度環(huán)境的不斷完善對金融自由化進程的穩(wěn)健有重大作用。將法制和國家官員質(zhì)量加入到生成模型中后發(fā)現(xiàn)，兩者之間原來呈現(xiàn)負數(shù)的彈性數(shù)值變成了正數(shù)，這說明健全的制度環(huán)境降低了金融自由化可能產(chǎn)生的給金融風(fēng)險。法制、官員質(zhì)量產(chǎn)生的系數(shù)絕對值與腐敗產(chǎn)生的系數(shù)絕對值相比要大得多，這說明法制和官員質(zhì)量對緩和經(jīng)濟、提高經(jīng)濟運行效率的作用要遠遠超過腐敗因素。

4 結(jié)束語

綜上所述，金融自由化使得金融危機越來越具有世界性和傳染性，也加劇了金融危機爆發(fā)的頻率、規(guī)模和危害程度。加強法制建設(shè)，提高國家官員的質(zhì)量，強化法律的執(zhí)行力度對經(jīng)濟的穩(wěn)定運行有重要的作用，有助于大大降低金融自由化對金融系統(tǒng)運行產(chǎn)生的負面影響，能夠有效地抑制金融風(fēng)險的累加，進而緩解金融危機的爆發(fā)，降低金融危機的損害行。金融自由化是全世界不可逆轉(zhuǎn)的趨勢和潮流，我們只能面對，不能逃避。面對金融自由化進程中產(chǎn)生的金融風(fēng)險，我們必須要慎重地推動金融體制的改革，致力于打造健康良好的金融發(fā)展環(huán)境，完善經(jīng)濟政策與法制建設(shè)，強化金融監(jiān)督與管理。

【參考文獻】

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篇9

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)集群；兩型社會；金融支持

一、引言

產(chǎn)業(yè)集群是大規(guī)模工業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟全球化的必然結(jié)果，它的發(fā)展促進了地區(qū)經(jīng)濟的飛躍，為國家和居民帶來了巨大的經(jīng)濟效益。然而“兩型社會”的戰(zhàn)略目標的提出，對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展提出了更高的要求。加快發(fā)展符合“兩型社會”要求的產(chǎn)業(yè)集群的過程中，金融支持有著很大的作用。張榮剛等（2007）從金融生態(tài)的角度研究金融服務(wù)業(yè)對產(chǎn)業(yè)集群的影響[1]。張小蒂等（2010）通過建立實證模型研究了金融與產(chǎn)業(yè)集群的關(guān)系[2]。谷任等（2007）從產(chǎn)業(yè)集群生命周期的角度的研究表明集群地區(qū)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的完善和技術(shù)擴散有助于金融對產(chǎn)業(yè)集群的支持，為企業(yè)提供新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)經(jīng)費，培育融資擔保體系[3]。呂文棟（2005）研究表明當?shù)丶寒a(chǎn)業(yè)的成長會促進當?shù)亟鹑跈C構(gòu)的發(fā)展，兩者會形成雙贏的局面[4]。張世曉等（2009）認為，區(qū)域創(chuàng)新集聚與其金融結(jié)構(gòu)之間的合作，能夠促使金融機構(gòu)的多元化發(fā)展，從而獲得較高的盈利，提升區(qū)域金融集聚競爭力，有效控制區(qū)域金融風(fēng)險[5]。王瑜（2005）認為產(chǎn)業(yè)集群有利于提高銀行的信貸收益，降低銀行的信貸風(fēng)險[6]。李明賢等（2008）對構(gòu)建“兩型社會”建設(shè)中的金融支撐體系進行了研究，提出要加快金融業(yè)自身的改革，大力推進跨區(qū)域發(fā)展，為“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展提供有效的金融服務(wù)支撐[7]。中國人民銀行長沙中心支行聯(lián)合課題組（2008）對長株潭城市群“兩型社會”建設(shè)中金融支持的現(xiàn)狀及存在的問題進行了研究，并提出了構(gòu)建多元化融資平臺，研發(fā)金融產(chǎn)品、完善金融服務(wù)、金融體制和改善金融生態(tài)環(huán)境，為長株潭城市群“兩型社會”改革建設(shè)提供強有力的金融支持[8]。

從國內(nèi)外關(guān)于“兩型社會”、“產(chǎn)業(yè)集群”和“金融支持”的研究文獻看，大都只研究其中兩個方面，將這三個方面結(jié)合起來的研究相當缺乏。本文從“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的概念和特征出發(fā)，著重分析了金融支持在“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展過程的作用，從而提出促進“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的金融支持體系。

二、“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的概念界定與發(fā)展路徑

（一）“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的概念與特征

“兩型”產(chǎn)業(yè)實質(zhì)上是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，是指以資源節(jié)約型和環(huán)境友好型為發(fā)展目標，以環(huán)保性、低消耗、循環(huán)型、高科技為主要生產(chǎn)方式的產(chǎn)業(yè)。“兩型”產(chǎn)業(yè)集群是指在堅持節(jié)約資源和保護環(huán)境的原則下，一些有著相同、相近和相似產(chǎn)業(yè)的企業(yè)聚集在某地，進而吸引相關(guān)服務(wù)機構(gòu)的進駐，從而形成的一個有效的生態(tài)經(jīng)濟群體。

“兩型”產(chǎn)業(yè)集群不同于傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)集群，在“兩型社會”建設(shè)的目標下，“兩型”產(chǎn)業(yè)集群遵循節(jié)約資源和保護環(huán)境的原則，提高綠色發(fā)展意識，著重發(fā)展低碳經(jīng)濟和循環(huán)經(jīng)濟，突顯其行業(yè)特征和創(chuàng)新性特征。

（二）“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展路徑

“兩型”產(chǎn)業(yè)集群主要是指資源節(jié)約和環(huán)境保護型的產(chǎn)業(yè)的集群，其發(fā)展要從資源節(jié)約、環(huán)境保護和產(chǎn)業(yè)聚集三個方面著手。

1.有效節(jié)約資源

加大科技投入、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟是有效節(jié)約資源，發(fā)展“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的有效途徑。一方面要加大科技投入，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟。加大科技投入，建立發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的技術(shù)支撐體系，加強發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的關(guān)鍵技術(shù)的研究開發(fā)、產(chǎn)業(yè)化示范、先進技術(shù)的推廣應(yīng)用；在“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域內(nèi)，采取重點產(chǎn)業(yè)試點的原則，以點帶面，掌握發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的支撐技術(shù)，從而促進“兩型”產(chǎn)業(yè)集群更好的發(fā)展；應(yīng)利用“兩型”產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)間關(guān)聯(lián)性，延伸其產(chǎn)業(yè)鏈，集中利用集群產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資源，提高資源的綜合利用率，降低區(qū)域內(nèi)企業(yè)的邊際使用成本。另一方面要加強現(xiàn)代物流平臺建設(shè)，積極發(fā)展生產(chǎn)業(yè)。連鎖經(jīng)營、電子商務(wù)、物流配送等新型流通形式和物流業(yè)的發(fā)展，能幫助降低集群內(nèi)企業(yè)降低交易成本，整合外部資源的利用，提高資源配置率，有效節(jié)約資源。

2.加強環(huán)境保護

首先，要提高綠色意識。一是加大綠色科技創(chuàng)新投入，促進產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)化和升級。積極培育新材料、新能源等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，積極開發(fā)清潔能源，并有效利用新能源來改造和提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。二是科學(xué)制定綠色高新技術(shù)標準和范式，結(jié)合建設(shè)資源節(jié)約和環(huán)境友好社會的要求，各區(qū)域內(nèi)加強節(jié)能減排體系建設(shè)，積極發(fā)展低碳經(jīng)濟，發(fā)展綠色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，開展清潔高效生產(chǎn)。其次，要優(yōu)化生態(tài)布局，發(fā)展綠色經(jīng)濟。優(yōu)化“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的生態(tài)布局，大力發(fā)展“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域間企業(yè)的生態(tài)聯(lián)系，并統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，發(fā)展綠色經(jīng)濟；發(fā)揮集群企業(yè)的專業(yè)化特征，有效合理地確定區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展的生態(tài)定位，提升“兩型產(chǎn)業(yè)”集群的專業(yè)化分工和互補程度，優(yōu)化綠色創(chuàng)新體系的產(chǎn)業(yè)鏈布局，理清產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的配套關(guān)系，進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

3.促進產(chǎn)業(yè)集聚

第一，搞好長遠規(guī)劃，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局?？茖W(xué)制定“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的遠景規(guī)劃，用環(huán)境保護和資源節(jié)約的理念指導(dǎo)各類規(guī)劃。第二，完善區(qū)域建設(shè)，增強聚集功能。一是發(fā)展區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集聚功能。按照發(fā)展“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的建設(shè)要求，完成對各類產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域的整合優(yōu)化，培育一批產(chǎn)業(yè)配套、集聚發(fā)展、生態(tài)環(huán)保的重點產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)域；出臺和修訂科學(xué)合理的優(yōu)惠政策，建設(shè)和完善功能齊全的基礎(chǔ)設(shè)施以支持區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是引導(dǎo)發(fā)展區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚規(guī)模。通過引導(dǎo)同行業(yè)的相關(guān)企業(yè)向各專業(yè)園區(qū)聚集，把區(qū)域建設(shè)成為承接產(chǎn)業(yè)集群的重要載體，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)聚集的功能，有效改善區(qū)域內(nèi)行業(yè)分散的局面；同時要根據(jù)專業(yè)分工的不同，實行差異化發(fā)展，發(fā)揮不同專業(yè)的優(yōu)勢，推進專業(yè)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集聚規(guī)模。

三、金融支持“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的作用機制

（一）促進“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域內(nèi)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新

1.滿足技術(shù)創(chuàng)新過程中的資金要求

企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新是個系統(tǒng)工程，需要龐大的資金支持。技術(shù)創(chuàng)新所需資金的重要來源是金融市場提供的募股籌資、發(fā)行債券籌資等服務(wù)，這些都體現(xiàn)了金融支持在技術(shù)創(chuàng)新中的重要作用。另外，區(qū)域內(nèi)金融資源的綜合可以使企業(yè)利用多種金融工具和金融產(chǎn)品獲得外部資金，優(yōu)化資源配置，有效地促進企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

2.激勵和監(jiān)督企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新

技術(shù)創(chuàng)新主要靠企業(yè)的主觀能動性，金融激勵和監(jiān)督機制的建立和完善能有效約束企業(yè)和個人的盲目創(chuàng)新行為，盡可能減少企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的失敗率，能幫助企業(yè)提高節(jié)約資源的意識，促使企業(yè)朝著綠色、循環(huán)經(jīng)濟方面發(fā)展。

3.控制和降低創(chuàng)新項目風(fēng)險

企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新受到內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的影響。內(nèi)部環(huán)境主要是企業(yè)自身的發(fā)展，比較容易改善；外部環(huán)境的不確定性使得企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項目的難度增大，復(fù)雜性增強，使得技術(shù)創(chuàng)新項目呈現(xiàn)較高的風(fēng)險。然而金融的發(fā)展特別是金融市場的發(fā)展，可以促進創(chuàng)新者積極發(fā)揮主觀能動性，通過組合區(qū)域內(nèi)各金融機構(gòu)（上接第210頁）的資金來分散這種風(fēng)險，有效的分析金融市場的發(fā)展形勢，選擇更加專業(yè)化，更能節(jié)約資源和環(huán)境保護的技術(shù)項目進行投資，還能降低企業(yè)的間接成本，控制和降低創(chuàng)新項目風(fēng)險。

（二）支持新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

1.提供資金支持

集群區(qū)域內(nèi)的金融機構(gòu)會為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供直接和間接的融資渠道，會有效地整合區(qū)域內(nèi)的資金支援，解決它們在發(fā)展過程中融資難的問題。另外，金融機構(gòu)主體的發(fā)展，特別是商業(yè)性金融機構(gòu)的利益競爭和政策性金融機構(gòu)融資渠道的暢通和有效的資金支持，能更好地促進資源的優(yōu)化配置和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和發(fā)展。

2.促進資源導(dǎo)向

金融市場的發(fā)展和完善會使得更多的資源要素流向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這些要資源要素都是其在發(fā)展過程中所必須要的，并且這些資源要素的流入會加速產(chǎn)業(yè)的培育發(fā)展。特別是區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)開展的某些金融活動，會使得這些金融資源得到優(yōu)化配置，使之更好的符合資源節(jié)約和環(huán)境保護的要求。

3.有效防范金融風(fēng)險

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要較好的直接支持和資源導(dǎo)向，這就必然伴隨著高風(fēng)險。然而，完善的金融體系可能有效地幫助戰(zhàn)略性新興企業(yè)分散和化解這些風(fēng)險，金融機構(gòu)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款進行嚴格的評估，減輕戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中帶來的流動風(fēng)險。另外，金融部門還能通過保險公司對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投融資提供金融保險，降低金融風(fēng)險，推進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（三）加強“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域的園區(qū)建設(shè)

1.提高集群產(chǎn)業(yè)園區(qū)的協(xié)作配套水平

“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的園區(qū)建設(shè)需要區(qū)域內(nèi)有較好的協(xié)作配套水平。金融的發(fā)展能為企業(yè)提供全方位的金融配套服務(wù)，鼓勵區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)按專業(yè)化分工的要求合作，加快推進園區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，提高產(chǎn)業(yè)集中程度，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟。同時，還能提升集群產(chǎn)業(yè)的協(xié)作配套水平，將配套產(chǎn)品做精、做大，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使園區(qū)盡快成為加速產(chǎn)業(yè)集聚的載體。

2.加強產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)

一方面，產(chǎn)業(yè)園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)離不開資金支持。園區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)的配合發(fā)展和融資渠道的暢通，能為園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供必要的資金支持，促進園區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)。另一方面，金融發(fā)展和金融服務(wù)的提升，能促使企業(yè)充分利用園區(qū)內(nèi)的資源，進行整合、優(yōu)化、替身，不斷提高資源的集約強度，明確工業(yè)園區(qū)功能定位和產(chǎn)業(yè)配套建設(shè)，以龍頭企業(yè)為核心，加上多渠道融資條件的保障，能吸引相關(guān)專業(yè)化生產(chǎn)的中小企業(yè)加入產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，實現(xiàn)園區(qū)資源的集約利用，提高資源的利用率。

四、“兩型”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的金融支持體系構(gòu)建

（一）建設(shè)多元化的融資渠道

1.加快建設(shè)區(qū)域性中心銀行，為企業(yè)集群服務(wù)

在產(chǎn)業(yè)集群區(qū)建立區(qū)域性中心銀行，可以解決儲蓄過剩的問題，為企業(yè)提供更好地融資渠道，解決集群區(qū)域內(nèi)企業(yè)融資難的問題。區(qū)域性中心銀行可以發(fā)揮地域優(yōu)勢，更好地了解產(chǎn)業(yè)集群的運作狀況和發(fā)展前景，幫助群內(nèi)企業(yè)制定中長期的投資融資發(fā)展戰(zhàn)略，為集群內(nèi)產(chǎn)業(yè)提供比較穩(wěn)定的金融支持。

2.加強地方中小金融機構(gòu)的支持

著力發(fā)展壯大地方中小金融機構(gòu)，例如中小銀行、農(nóng)村信用社、小額貸款公司等，推動服務(wù)“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的多層次金融組織體系的建立。大力發(fā)展小額貸款公司，提升其運行質(zhì)量和風(fēng)險控制水平，同時還得注意引進外資銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和具有較大影響的地方中小銀行進駐集群區(qū)域內(nèi)設(shè)立地區(qū)總部和分支機構(gòu)，為“兩型”產(chǎn)業(yè)集群提供多層次的金融支持。

3.建立完善的融資擔保體系

充分發(fā)揮政府在融資擔保體系建立過程中的特殊作用，設(shè)立支持“兩型”產(chǎn)業(yè)集群擔保體系建設(shè)的專項資金，完善擔保機構(gòu)的損失補償與獎勵機制以及對“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的保費補貼等機制。

4.搭建多形式、多層次的銀企對接平臺

通過搭建銀企對接會議、調(diào)研、座談會、合作會議、論壇等形式多樣的對接平臺，不斷增強“兩型”產(chǎn)業(yè)集群對金融產(chǎn)品和服務(wù)的認知，提高金融服務(wù)的針對性和有效性，為“兩型”產(chǎn)業(yè)集群融資創(chuàng)造便利條件。同時，“兩型”產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)還可以通過發(fā)行集合票據(jù)、企業(yè)債券、融資租賃等多種形式的直接融資方式，改變“兩型”產(chǎn)業(yè)集群過度依賴銀行間接融資的局面，實現(xiàn)融資渠道的多元化。

（二）改善金融生態(tài)環(huán)境

1.加快建設(shè)社會信用體系

為營造良好的社會環(huán)境，建立區(qū)域信息采集和信用信息共享機制，應(yīng)該積極推進社會信用體系的建設(shè)。加快建設(shè)為區(qū)域內(nèi)企業(yè)服務(wù)的企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，建立區(qū)域信用評價機構(gòu)，管理好征信市場并規(guī)范征信機構(gòu)的經(jīng)營，為征信業(yè)健康發(fā)展營造良好的環(huán)境。采取多種形式和途徑，披露“兩型”產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)信貸、資源、環(huán)保等重大失信行為，促使企業(yè)和金融機構(gòu)相互監(jiān)督，形成全社會支持維護征信體系的氛圍。

2.完善區(qū)域金融生態(tài)評估指標體系

區(qū)域金融生態(tài)評估指標可以反映“兩型”產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域的金融生態(tài)環(huán)境的好壞，幫助企業(yè)提高綠色發(fā)展意識。因此構(gòu)建金融支持體系離不開區(qū)域金融生態(tài)評估指標，其構(gòu)建應(yīng)從以下兩個方面著手：一是堅持科學(xué)性的原則。所選的指標必須符合金融生態(tài)的含義，具有可得性和可度量性。二是堅持有效性原則。所選的指標必須能準確反映區(qū)域金融生態(tài)的內(nèi)涵和特征，并且是有效的指標，能夠在不同范圍、不同時期進行動態(tài)比較指標。另外，指標的選取不能太單一，要注重指標間的互補性。

3.進一步推動相關(guān)法律制度調(diào)整和完善

法律環(huán)境會直接影響金融生態(tài)。建議立法機關(guān)及時出臺有利于良好金融生態(tài)環(huán)境形成的法律規(guī)定，防范、控制金融營運風(fēng)險，建立配套的失信懲罰機制；規(guī)范征信工作，確保信用評級工作的公正公平；制定金融突發(fā)事件防范方案，保障金融市場健穩(wěn)定運行；充分發(fā)揮司法保障功能，加大金融訴訟案件的執(zhí)法力度，防范企業(yè)資產(chǎn)非正常轉(zhuǎn)移；堅持有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必究。同時，加快推進區(qū)域執(zhí)法主體和執(zhí)法程序上的協(xié)調(diào)、銜接和整合，逐漸形成一體化的法制環(huán)境。

4.完善金融市場中介體系

為了有效降低不良貸款風(fēng)險，保護企業(yè)的有效貸款，應(yīng)加強擔保業(yè)務(wù)的展開，努力構(gòu)建擔保中介市場與保險中介市場的對接，在發(fā)展保險市場的基礎(chǔ)上規(guī)范金融中介市場的發(fā)展；為企業(yè)提供更好的信息查詢和收集信息業(yè)務(wù)，要支持中介市場的發(fā)展，應(yīng)在規(guī)范各中介機構(gòu)發(fā)展的基礎(chǔ)上開展投資咨詢業(yè)務(wù)和顧問業(yè)務(wù)，公開企業(yè)信息，保證其透明化，有效降低企業(yè)的信息成本。

（三）完善金融體制

1.建立金融融合機制

建立相應(yīng)的分析制度，加強對經(jīng)濟金融發(fā)展形勢的分析；建立有效的風(fēng)險防范機制，有效防范區(qū)域金融風(fēng)險；建立區(qū)域金融貨幣市場、票據(jù)市場制度；建立高效、透明的圈內(nèi)企業(yè)信息披露機制，防止擾亂市場，有效的監(jiān)管區(qū)域內(nèi)的金融經(jīng)濟發(fā)展。

2.適當下放貸款審批權(quán)限

各金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的實際需要，著力改善“兩型”產(chǎn)業(yè)集群的貸款審批流程、切實提升貸款審批效率，中國人民銀行對金融機構(gòu)貸款設(shè)定較為寬松的監(jiān)管指標，給金融機構(gòu)在政策制定上一定的靈活性。建立區(qū)域信貸制度，優(yōu)化貸款審批程序，下放貸款審批權(quán)，加強對信貸業(yè)務(wù)的考核。另外，還可以建立異地貸款管理體制，并下放異地貸款審批權(quán)限，促進更多資金在區(qū)域內(nèi)流動，及時為企業(yè)的創(chuàng)新研究提供資金支持。

3.區(qū)域金融清算體系的建立

建立一個有效的、適應(yīng)性強的清算體系，可以降低社會社會交易成本，促進產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的發(fā)展，提高“兩型”產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)效率和技術(shù)進步。應(yīng)建立區(qū)域金融清算體系，實現(xiàn)金融服務(wù)同城化。為更好的加強金融支持，可適當?shù)陌l(fā)展城市群內(nèi)金融機構(gòu)的同城化，特別是銀行可實行同行及跨行通存通兌，取消異地存、取款手續(xù)費等措施。

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篇10

關(guān)鍵詞：金融企業(yè) 金融風(fēng)險 金融監(jiān)管 風(fēng)險防范

近幾年來，國際金融風(fēng)險頻繁發(fā)生，從1997年的東南亞金融風(fēng)波，到最近的歐美債務(wù)危機，都證明了金融風(fēng)險的存在對于經(jīng)濟和社會發(fā)展的危害巨大，不但能使個別金融企業(yè)蒙受巨額損失，而且可能破壞一個國家或地區(qū)乃至世界經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定，引發(fā)社會動蕩。因此，如何完善我國的金融企業(yè)的監(jiān)管體系，提高金融企業(yè)監(jiān)管的有效性，已經(jīng)成為一個迫切需要解決的重要問題。

一、金融企業(yè)風(fēng)險形成的原因

企業(yè)風(fēng)險具有客觀性，在經(jīng)濟活動中經(jīng)常出現(xiàn)，并隨著國民經(jīng)濟及金融運行，在不同時期所呈現(xiàn)的風(fēng)險也不同。輕度的金融風(fēng)險不足以威脅金融企業(yè)的整體安全，但卻是產(chǎn)生金融危機的前提。金融風(fēng)險形成的原因主要有以下幾個方面：

第一，金融企業(yè)風(fēng)險的法律規(guī)范不健全。潛在的金融風(fēng)險隱患除了違規(guī)操作衍生交易，資產(chǎn)效益低下，呆帳壞帳率偏高，金融詐騙嚴重等國際共同的金融風(fēng)險外，還具有經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期的顯著特點，如金融主體資格不健全、部分金融企業(yè)資本充足率偏低、在行業(yè)內(nèi)的過度競爭造成的金融機構(gòu)不合理的設(shè)置、銀行信貸資金違規(guī)流入股市炒作、國有商業(yè)銀行不良貸款比例偏高等。中國現(xiàn)有金融風(fēng)險隱患的成因，一是體制的不健全，二是法制的不完備，這兩方面相互聯(lián)系與影響。

第二，從金融制度方面看，中國金融體制性的變革已經(jīng)初步建立了適應(yīng)市場經(jīng)濟體制的金融市場模式，但這種模式與完善的市場機制所需要的金融市場差距還比較大，呈現(xiàn)出明顯的“過渡性”特征。其中，中央銀行調(diào)控體系尚未完善，盡管央行已開始采用一般性貨幣政策工具，間接調(diào)控宏觀金融市場，但由于貨幣市場、利率市場、外匯市場等支持操作機制不健全，完全依賴中央銀行來間接宏觀調(diào)控的條件沒有得到滿足。同時，國有商業(yè)銀行雖然已向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變，但因一貫實行政策金融與商業(yè)金融的影響，加之地方政府干預(yù)嚴重，在相當程度上削弱了中央銀行的間接調(diào)控職能。

第三，從金融法律制度上看，中國的金融法制建設(shè)起步比較晚，與中國金融體制改革同步發(fā)展，存在著制度不健全、法律規(guī)范的缺位和金融監(jiān)管體制的不完備等問題。但從法律與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系不難看出，建立與完善金融體制，必須有相應(yīng)的制度與規(guī)范作后盾，金融市場的有效運作，必須以秩序為前提。而無論是制度、規(guī)范，還是秩序，都是法制建設(shè)的基本任務(wù)與目標，因此，可以說，金融法制的不健全是中國金融企業(yè)潛在風(fēng)險形成的主要原因。

二、國際金融監(jiān)管發(fā)展趨勢

隨著世界經(jīng)濟形勢和國際金融環(huán)境發(fā)生重大變化，金融企業(yè)風(fēng)險與現(xiàn)代經(jīng)濟社會的關(guān)聯(lián)程度越來越強，這就要求金融監(jiān)管提高抵御風(fēng)險的能力，維持國際金融秩序穩(wěn)定。近十年來，國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢有以下特點：

第一，金融企業(yè)監(jiān)管理念的改變。市場約束將在金融監(jiān)管中發(fā)揮越來越大的作用。實踐中更傾向于以市場參與者的監(jiān)督力量來監(jiān)控金融機構(gòu)，采取越來越靈活的金融監(jiān)管方式。西方發(fā)達國家越來越注重監(jiān)管權(quán)力，借用銀行內(nèi)部的力量加強風(fēng)險防范，在金融機構(gòu)的設(shè)立程序、條件和布局等方面嚴格監(jiān)督程序，以確保金融機構(gòu)的適度市場占有率和效益水平，并在金融產(chǎn)品、金融服務(wù)項目等方面下功夫，以避免因市場規(guī)模有限而引發(fā)過度競爭，誘發(fā)金融風(fēng)險。

第二，金融企業(yè)監(jiān)管體制向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。英國的大衛(wèi).T.盧埃林教授曾經(jīng)對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實施單一機構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管；證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管3種形式。受金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營的影響，完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)量上呈下降趨勢。

第三，金融企業(yè)監(jiān)管法制呈現(xiàn)出向國際化發(fā)展趨勢。隨著不斷加深的金融企業(yè)國際化，使金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限。在此背景下，各國需要一個統(tǒng)一的國際框架下的監(jiān)管規(guī)則和管理，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化，雙邊協(xié)定、監(jiān)管和法律體系內(nèi)的區(qū)域一體化。特別是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標準等在世界各地推廣和應(yīng)用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來影響。

第四，金融企業(yè)更重視風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國的監(jiān)管實現(xiàn)了兩個重要轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。監(jiān)管當局過去一直將監(jiān)管重點放在合規(guī)性方面，但這種方法不能及時反映金融企業(yè)風(fēng)險，相應(yīng)的監(jiān)管措施也滯后于市場發(fā)展。因此，一些國家的監(jiān)管當局相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，實現(xiàn)了向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，在增加收益的同時也增加了風(fēng)險，只注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)不能全面、客觀地反映整個金融企業(yè)的風(fēng)險，只有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)并重監(jiān)管，才能有效防范和化解金融企業(yè)的整體風(fēng)險。

三、金融監(jiān)管模式法律定位與金融風(fēng)險之間的關(guān)系

歐洲債務(wù)危機產(chǎn)生的原因就在于，貨幣制度與財政制度不能統(tǒng)一，協(xié)調(diào)成本過高，從而造成經(jīng)濟的泡沫化，給這些國家的金融體系和國民經(jīng)濟造成嚴重的破壞。它嚴重影響了歐洲地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，使當?shù)氐钠髽I(yè)和金融陷入發(fā)展的低谷，一時難以走出困境，對全球經(jīng)濟的影響是深遠的。

導(dǎo)致金融企業(yè)的風(fēng)險因素是復(fù)雜的，金融監(jiān)管體制不健全是最重要的原因。目前，世界各國政府都高度重視通過中央銀行對金融活動實施嚴厲的監(jiān)管，這是維護安全和穩(wěn)定的金融體系、防范金融風(fēng)險的根本保證。由于金融風(fēng)險的存在，才使金融活動成為充滿魅力的區(qū)域，刺激人們?nèi)?yīng)對金融風(fēng)險，不斷進行金融創(chuàng)新，從而賦予了金融監(jiān)管法律定位研究存在的理由。

總之，國際國內(nèi)的金融企業(yè)風(fēng)險事件表明，通過建立系統(tǒng)的監(jiān)管體制，加大央行監(jiān)管力度是保證金融體系安全穩(wěn)健運行的唯一途徑。金融法制的引導(dǎo)、激勵、規(guī)范作用將會為金融體制改革的深入健康發(fā)展提供有力保證，并使得建立在法律規(guī)范基礎(chǔ)上的央行監(jiān)管制度能夠有效地規(guī)范金融市場主體行為，真正成為金融企業(yè)的風(fēng)險屏障。

四、完善金融企業(yè)的風(fēng)險監(jiān)管措施

第一，借鑒功能監(jiān)管思路，完善我國金融企業(yè)監(jiān)管模式。有些金融企業(yè)的業(yè)務(wù)具有極強的滲透性，不同金融機構(gòu)之間實際存在的交叉經(jīng)營，大部分外資金融機構(gòu)實行綜合經(jīng)營，它們在國內(nèi)的業(yè)務(wù)與我國的金融監(jiān)管模式存在一定沖突，勢必對分業(yè)監(jiān)管構(gòu)成挑戰(zhàn)。因此，單純的分業(yè)監(jiān)管無法滿足市場發(fā)展的要求。我們應(yīng)當借鑒國外功能監(jiān)管的思路，彌補分業(yè)監(jiān)管的漏洞與死角，同時建立和加強金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機制，以建立完整的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

第二，就反金融犯罪的預(yù)防法制建設(shè)而言，首先加強金融立法，包括金融組織管理立法、金融活動管理立法、金融監(jiān)管立法等。這些立法給人們提供正確的行為模式，對金融犯罪具有一定的預(yù)防效果。其次加強金融行政執(zhí)法，對于金融企業(yè)越軌行為進行糾正，對于金融犯罪具有阻卻效果和預(yù)防效果。另外，當前還要彌補法律對金融中介機構(gòu)規(guī)定的不足，注重對金融中介機構(gòu)的監(jiān)管，風(fēng)險往往產(chǎn)生于有些金融中介人為的夸張或掩蓋。

第三，就反金融犯罪的刑事法制建設(shè)而言，一是加強反金融犯罪的刑事立法，對于那些嚴重的金融違法行為設(shè)立嚴密的法網(wǎng)和嚴厲的刑罰，為刑事司法提供有力的支持。二是加強反金融犯罪之刑事司法，使所有金融犯罪行為得到應(yīng)有的處罰。與此同時，要培養(yǎng)全社會的金融法律意識，金融風(fēng)險的防范和控制不僅僅需要普通市民，還需要立法機關(guān)、執(zhí)法機關(guān)（主要指監(jiān)管部門）、司法機關(guān)等部門的參與。

第四，加強國際金融監(jiān)管合作。金融全球化也是金融風(fēng)險的全球化，國際金融市場的持續(xù)波動會影響人們對國內(nèi)金融市場的預(yù)期，增加國內(nèi)金融市場的風(fēng)險。中國金融機構(gòu)及監(jiān)管層應(yīng)當謹慎防范國際金融風(fēng)險，加強對跨境資本流動的監(jiān)管，穩(wěn)步有序地推進金融開放。因此，為了防范和化解國際金融風(fēng)險，我們必須加強金融監(jiān)管的國際合作。

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