導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇融資性貿(mào)易特征，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行；國(guó)際貿(mào)易融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

1 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資方面存在的主要問題

1.1 國(guó)際貿(mào)易融資授信額度管理

目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行大多把國(guó)際貿(mào)易融資納入客戶統(tǒng)一授信管理。在統(tǒng)一授信管理下，銀行往往會(huì)根據(jù)客戶的資信情況、財(cái)務(wù)狀況等為客戶核定一個(gè)最高綜合授信額度，并按授信業(yè)務(wù)品種的不同為客戶核定一個(gè)分項(xiàng)授信額度。但是從事國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的新生力量——貿(mào)易型企業(yè)和中小企業(yè)由于普遍規(guī)模較小，這種狀況使得各行傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)技術(shù)分析對(duì)其授信額度測(cè)算的指導(dǎo)意義大打折扣。而中、小企業(yè)方面，雖然不考慮報(bào)表情況，但是只注重有效房產(chǎn)抵押?？梢钥闯觯瑖?guó)內(nèi)商業(yè)銀行在對(duì)待貿(mào)易型企業(yè)、小企業(yè)貿(mào)易融資方面選擇的策略大多過于簡(jiǎn)單，沒有跟上國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展的“節(jié)拍”。

另外，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)審批方式與傳統(tǒng)授信審批方式及審批重點(diǎn)缺少差別，時(shí)效性較弱且不能滿足業(yè)務(wù)需求，授信額度一旦核定，則一年內(nèi)僅僅簡(jiǎn)單地在額度內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，而非根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)變化隨時(shí)調(diào)整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿(mào)易融資的特點(diǎn)，加強(qiáng)資金流和貨物流的配套管理。

1.2 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查匱乏

傳統(tǒng)的信貸評(píng)估模式下，國(guó)內(nèi)銀行只注重企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，缺少對(duì)企業(yè)貿(mào)易背景和上下游情況的前期調(diào)查。目前支行客戶經(jīng)理極少到企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查研究，對(duì)企業(yè)的了解只停留在企業(yè)所提供的資料上，尤其對(duì)上下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的了解更是匱乏，有的甚至對(duì)進(jìn)口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對(duì)稱，將對(duì)各行的融資帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 缺少針對(duì)性的貿(mào)易融資貸后管理

目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行尚沒有針對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理辦法，目前多數(shù)客戶經(jīng)理仍按照傳統(tǒng)的貸后管理模式對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行貸后管理。這會(huì)產(chǎn)生兩種風(fēng)險(xiǎn)：其一，一旦企業(yè)發(fā)生違約，作為第一還款來(lái)源的貨物可能已經(jīng)被企業(yè)處理掉；其二，即使銀行手中掌握物權(quán)，但是缺少物權(quán)處置的能力和經(jīng)驗(yàn)，最終只能通過追索擔(dān)保的方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)保全，處于比較被動(dòng)的局面。而實(shí)際上貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是以其業(yè)務(wù)流程本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，在加強(qiáng)對(duì)貿(mào)易融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況定期審核的同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)結(jié)合貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)特性進(jìn)行貸后管理。另外，在貸后管理方面，國(guó)際業(yè)務(wù)人員和信貸管理人員責(zé)任界定不清，容易出現(xiàn)相互推諉現(xiàn)象。

2 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制措施建議

2.1 建立適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展的信貸管理模式

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)效性強(qiáng)，快捷的審批流程是是否能夠獲得業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)更應(yīng)注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對(duì)手、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，并關(guān)注貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入，以及期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期匹配等。將貿(mào)易融資授信額度作為參考數(shù)值，根據(jù)業(yè)務(wù)本身特點(diǎn)，對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施全面動(dòng)態(tài)化管理。

（1）授信額度的評(píng)定不只注重財(cái)務(wù)報(bào)表的某些傳統(tǒng)指標(biāo)，可以以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等這類更能體現(xiàn)貿(mào)易型企業(yè)業(yè)務(wù)特性的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為測(cè)算企業(yè)授信額度的標(biāo)準(zhǔn)；

（2）加強(qiáng)貿(mào)易融資授信額度評(píng)級(jí)的時(shí)效性和靈活性。針對(duì)進(jìn)口商品價(jià)格波動(dòng)較快的特點(diǎn)，改變以往一年一評(píng)審的思路，可為半年一評(píng)，也可每季一評(píng)，中途可以隨時(shí)追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業(yè)貿(mào)易流程的制定以及貨權(quán)控制，給予客戶臨時(shí)的單筆授信。在受理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的時(shí)候，需要將在靜態(tài)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上核定的授信額度作為參考值，對(duì)貿(mào)易企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化的審查。授信額度應(yīng)該是銀行對(duì)企業(yè)各項(xiàng)融資和擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)控制上限，而不是努力爭(zhēng)取達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)暴露目標(biāo)。

鑒于國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，以及復(fù)雜的貿(mào)易背景和票據(jù)交割背景，對(duì)于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審查必須堅(jiān)持動(dòng)態(tài)化原則。如果簡(jiǎn)單地使用授信額度，不考慮企業(yè)自身的變化和環(huán)境的變化，商業(yè)銀行最終會(huì)把自己逼迫到被動(dòng)的地位。

2.2 加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查，有效監(jiān)控貿(mào)易全流程的物流和資金流

（1）國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的前期調(diào)查對(duì)于貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要的意義。通過對(duì)貿(mào)易真實(shí)性、上下游情況以及交易價(jià)格的調(diào)查，有助于銀行切實(shí)了解企業(yè)貿(mào)易融資的背景，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效掌控。

加強(qiáng)貿(mào)易背景審核。對(duì)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況掌握得越全面，銀行與企業(yè)間的信息不對(duì)稱程度越輕，越有利于銀行降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。客戶經(jīng)理要經(jīng)常走訪客戶，掌握客戶所經(jīng)營(yíng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，了解進(jìn)口商品的市場(chǎng)行情，熟悉國(guó)內(nèi)外貿(mào)易政策以及

國(guó)際上非關(guān)稅壁壘等行業(yè)動(dòng)態(tài)，掌握貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（2）國(guó)際貿(mào)易融資自身的有償性是區(qū)別于一般貸款的最大特征，就單個(gè)企業(yè)而言，其主要銀行往往面對(duì)的只是貿(mào)易流的一端，而試圖僅從貿(mào)易流的一端來(lái)把握整個(gè)貿(mào)易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個(gè)企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)狀況作為主要的考察依據(jù)。如今，隨著商業(yè)銀行國(guó)際化腳步的進(jìn)一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿(mào)易流的特征和封閉管理的手段，通過境內(nèi)外機(jī)構(gòu)的合作，監(jiān)控進(jìn)出口雙方，把握貿(mào)易過程中的貨物流、資金流等，從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)和提高整體收益的目的。

2.3 強(qiáng)化國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貸后管理

（1）在堅(jiān)持動(dòng)態(tài)審批的基礎(chǔ)上，根據(jù)每一種貿(mào)易融資產(chǎn)品的特點(diǎn)，建立一套行之有效的貸后動(dòng)態(tài)跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是要對(duì)企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，包括對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)可能造成的影響進(jìn)行跟蹤；二是一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，或者確定即將發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要建立起應(yīng)急方案，關(guān)鍵在于要盡可能地保全銀行資產(chǎn)不受或少受損失。

（2）貿(mào)易融資對(duì)銀行來(lái)說能夠掌握相關(guān)的貨權(quán)。因此掌握貨權(quán)在貿(mào)易融資中極為關(guān)鍵，而對(duì)貨物的監(jiān)控，銀行有人力、物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監(jiān)管，代銀行進(jìn)行質(zhì)押物的監(jiān)管，這是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

（3）加強(qiáng)行內(nèi)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。若貿(mào)易的進(jìn)出口雙方都在同一銀行辦理業(yè)務(wù)，通過行內(nèi)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制有利于銀行及時(shí)了解上下游企業(yè)情況，準(zhǔn)確判斷貿(mào)易背景的真實(shí)性，同時(shí)一旦貿(mào)易雙方出現(xiàn)資信風(fēng)險(xiǎn)，及早采取措施、排查堵漏；協(xié)調(diào)各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯(lián)動(dòng)。

2.4 加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提升風(fēng)險(xiǎn)掌控能力

篇2

關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈；融資服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；控制對(duì)策

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）27-0201-02

一、國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融及其特征

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在中國(guó)已取得很大發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行推出的各種供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案，在解決國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用。國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行將境內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)延伸到國(guó)際貿(mào)易進(jìn)出口業(yè)務(wù)中，根據(jù)特定行業(yè)供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用水平，以貿(mào)易自償性中未來(lái)預(yù)期的現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，以控制物流及資金流為風(fēng)險(xiǎn)控制手段，對(duì)供應(yīng)鏈上位于不同國(guó)家或地區(qū)的核心企業(yè)或上下小游企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易提供的綜合融資服務(wù)。國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈融資與國(guó)際貿(mào)易融資實(shí)現(xiàn)無(wú)縫整合，針對(duì)中小企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中因無(wú)法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔(dān)保或授信額度不足的融資困境，提供的創(chuàng)新融資服務(wù)。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說，借助于國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以從銀行及時(shí)獲得足額的信貸支持，從而得以擴(kuò)大進(jìn)出口規(guī)模，提升在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

在國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資過程中，銀行圍繞企業(yè)供應(yīng)鏈，結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式，充分運(yùn)用核心企業(yè)信用和物權(quán)等多種信用，設(shè)計(jì)多層次的融資解決方案，滿足企業(yè)的不同融資需求。與其他形式的融資相比，國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)出以下特性：（1）國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)不強(qiáng)求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔(dān)保，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈?zhǔn)谛艙?dān)保的核心，運(yùn)用貨物或應(yīng)收賬款等授信支持性資產(chǎn)與融資產(chǎn)品相捆綁風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)。（2）國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)受企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算方式、銀行國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品、境內(nèi)外融資價(jià)格等因素的影響，對(duì)供應(yīng)鏈中企業(yè)的服務(wù)方案設(shè)計(jì)具有典型的組合性特征。（3）國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資服務(wù)受國(guó)家進(jìn)出口外匯管理政策的影響較大。（4）從融資還款來(lái)源的自償性、融資操作的封閉性以及授信用途的特定化角度看，具備典型的貿(mào)易自償性特性。

二、國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)

國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)根據(jù)進(jìn)出口供應(yīng)鏈的不同特點(diǎn)及進(jìn)出口企業(yè)在供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的融資需求，分為進(jìn)口供應(yīng)鏈融資服務(wù)和出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)，融資時(shí)分別解決中小進(jìn)出口企業(yè)在進(jìn)口開證、進(jìn)口付匯、出口銷售、賬款回收等供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的融資問題。

以出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)為例，假設(shè)M公司為供應(yīng)鏈中的境外核心企業(yè)，且該供應(yīng)鏈符合銀行國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。B公司為M公司在境內(nèi)的供應(yīng)商，且與M公司建立了穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，B公司擁有穩(wěn)定的出口量，但B公司不能及時(shí)從M公司收取貨款，從而缺少資金來(lái)維持生產(chǎn)。此時(shí)作為供應(yīng)鏈的上游企業(yè)，B公司可將向M公司的出口貨物的應(yīng)收賬款作為抵押，向銀行K申請(qǐng)資金融通。K銀行可以給B公司提供如下出口供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案：

若M與B公司間常用的貿(mào)易結(jié)算方式為電匯，K銀行可以提供“訂單融資+出口保理融資”組合方案。若M與B公司間常用的貿(mào)易結(jié)算方式為信用證，則K銀行可以提供“打包貸款+出口押匯融資”組合方案。這兩類組合方案都可以解決B公司從生產(chǎn)備貨到出口發(fā)貨后的融資需求。也可根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)的實(shí)際資金需求提供單一節(jié)點(diǎn)的融資服務(wù)，如發(fā)貨前的訂單融資或發(fā)貨后的出口保理融資等。在M與B公司之間貿(mào)易往來(lái)頻繁，且貿(mào)易訂單比較單一，銀行為B公司提供“應(yīng)收賬款池融資”服務(wù)，以解決企業(yè)批量融資的問題。

不難看出，國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資服務(wù)與企業(yè)的節(jié)點(diǎn)融資需求，貿(mào)易結(jié)算方式，銀行的國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品以及境內(nèi)外融資的價(jià)格密切相關(guān)，甚至境外企業(yè)所處國(guó)家的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響銀行的服務(wù)方案。

三、國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于兩個(gè)方面，首先是核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈中物流、資金流和信息流的中心樞紐，與銀行的高度配合，為銀行供應(yīng)鏈融資貸前和貸后提供了關(guān)鍵性的信貸決策依據(jù)。如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，或者其因信用捆綁而累積的或有債務(wù)超出其承擔(dān)極限，由核心企業(yè)擔(dān)保的整條供應(yīng)鏈的信用基礎(chǔ)將不復(fù)存在。其次是供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)，銀行還不能對(duì)供應(yīng)鏈中眾多中小企業(yè)進(jìn)行全面的資信調(diào)查，尤其是對(duì)國(guó)外供應(yīng)鏈企業(yè)信用了解和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力更為薄弱。

2.銀行的內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行提供融資服務(wù)由于涉及大量的流程管理與操作控制，其操作風(fēng)險(xiǎn)涵蓋企業(yè)信用調(diào)查、服務(wù)方案設(shè)計(jì)、融資審批、放款及授信后管理等各個(gè)操作環(huán)節(jié)，操作不規(guī)范或操作中的道德風(fēng)險(xiǎn)很容易在這些環(huán)節(jié)造成資金損失。比如信用調(diào)查階段銀行可能無(wú)法完成對(duì)供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查分析，從而導(dǎo)致對(duì)供應(yīng)鏈的信用評(píng)語(yǔ)存在缺陷風(fēng)險(xiǎn)。又如存貨抵押和預(yù)付款抵押中，銀行需采取不同的風(fēng)險(xiǎn)控制手段以保證資產(chǎn)安全等。

篇3

關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易;融資策略;創(chuàng)新途徑

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年11月11日

相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，國(guó)際貿(mào)易融資對(duì)于我國(guó)來(lái)說屬于較新的業(yè)務(wù)，由于國(guó)際貿(mào)易融資開展實(shí)踐較短，所以仍處于起步與探索階段，因此在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展中，我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家仍然具有較大差距，同時(shí)國(guó)際貿(mào)易融資環(huán)境也面臨著諸多障礙，這使我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新工作也出現(xiàn)了一些有待解決的問題。比如銀行在國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的防控和管理方面欠缺有效手段、傳統(tǒng)授信方法仍舊被許多銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展中被采用、對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的急迫性與重要性欠缺認(rèn)識(shí)、技術(shù)手段有待得到更新，等等。這些問題的存在在很大程度上制約了我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展，而在對(duì)這些問題進(jìn)行重視的基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資做出優(yōu)化與創(chuàng)新，無(wú)論是對(duì)于我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展還是對(duì)于銀行業(yè)的發(fā)展都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。因此，本文以推動(dòng)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新為出發(fā)點(diǎn)，從融資風(fēng)險(xiǎn)策略、融資授信評(píng)審制度、服務(wù)理念與經(jīng)營(yíng)理念、從業(yè)人員素質(zhì)等方面對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新策略做出了研究與探討。

一、對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施進(jìn)行完善

從銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資與國(guó)際貿(mào)易融資具有很大差異，與國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資相比，銀行同樣要承擔(dān)融資人不愿償還與無(wú)理償還貸款的情況，同時(shí)還需要承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等國(guó)際貿(mào)易融資有的融資風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)際結(jié)算與國(guó)際貿(mào)易融資具有很大的關(guān)聯(lián)，在國(guó)際結(jié)算工作中存在的欺詐風(fēng)險(xiǎn)以及交單風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)使國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)生額外成本，因此對(duì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)防范措施做出完善是對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資做出創(chuàng)新的重要前提與基礎(chǔ)。在這一方面，對(duì)具備先進(jìn)性的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法做出借鑒與應(yīng)用是對(duì)國(guó)際融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范的重要手段。如一些國(guó)際銀行與J.P.摩根財(cái)團(tuán)所使用的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)組合模型，其中信用評(píng)級(jí)是這種模型的基礎(chǔ)，在對(duì)融資方信用做出有效評(píng)級(jí)的前提下，融資方的違約概率可以被計(jì)算出來(lái)，從而為壞賬產(chǎn)生幾率的計(jì)算提供必要依據(jù)。雖然這種模型能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)價(jià)值數(shù)值做出計(jì)算，并對(duì)銀行面臨違約風(fēng)險(xiǎn)和信用評(píng)價(jià)變化中需要準(zhǔn)備的資金量做出反應(yīng)，但是由于傳統(tǒng)貿(mào)易融資在市場(chǎng)中不能流通轉(zhuǎn)讓，因此這種模型也會(huì)導(dǎo)致一些問題的出現(xiàn)，然而需要認(rèn)識(shí)到的是國(guó)際貿(mào)易融資也在經(jīng)歷不斷創(chuàng)新的過程中，并且隨著融資市場(chǎng)的不斷完善，這些問題也將會(huì)得到良好的解決。

二、實(shí)施國(guó)際貿(mào)易融資授信評(píng)審制度

與一般的貸款業(yè)務(wù)相比，國(guó)際貿(mào)易融資具有自償性的特征，同時(shí)也在融資期限和融資額度方面具有一定差異。外貿(mào)型企業(yè)也具有較高的負(fù)債率、較少的凈資產(chǎn)以及較大的資金流量，所以建立在資產(chǎn)負(fù)債率與凈資產(chǎn)基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)授信方法顯然難以適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的需求，這讓一些具有較少凈資產(chǎn)但是具有可靠的貿(mào)易關(guān)系和穩(wěn)定現(xiàn)金流的外貿(mào)型企業(yè)難以獲得融資業(yè)務(wù)準(zhǔn)入資格。因此，為了讓授信評(píng)審制度更好地適應(yīng)外貿(mào)型企業(yè)特點(diǎn)，我國(guó)銀行有必要對(duì)外貿(mào)融資授信評(píng)審制度作出探索與創(chuàng)新。當(dāng)前，與實(shí)際需求相對(duì)貼合的辦法為構(gòu)建與實(shí)施專項(xiàng)的國(guó)際貿(mào)易融資評(píng)審制度，在此過程中，需要以風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的差異對(duì)不同貿(mào)易融資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分級(jí)，級(jí)別包括低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)以及新產(chǎn)品業(yè)務(wù)等。同時(shí)，以不同的分級(jí)為依據(jù)來(lái)確定不同的審核辦法，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)則可以直接進(jìn)入操作，較低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)則需要在評(píng)審管確認(rèn)之后進(jìn)入操作，一般風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要國(guó)際部負(fù)責(zé)人獲得融資評(píng)審委員后授權(quán)后進(jìn)入操作。其中，融資評(píng)審委員會(huì)需要負(fù)責(zé)對(duì)融資新產(chǎn)品操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制以及法律文本的審核。當(dāng)前，我國(guó)一些銀行已經(jīng)構(gòu)建了貿(mào)易融資授信評(píng)審單位，并將審評(píng)流程進(jìn)行分級(jí)，這種審批體制對(duì)于貿(mào)易融資審批效率的提高具有重要意義，同時(shí)能夠更有效地對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)做出控制，從而在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展方面發(fā)揮出了明顯的推動(dòng)作用。

三、樹立為中小國(guó)際貿(mào)易企業(yè)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念

包括國(guó)有生產(chǎn)性企業(yè)和國(guó)有外貿(mào)公司在內(nèi)的許多大型企業(yè)，可以憑借自身的財(cái)務(wù)實(shí)力、行業(yè)壟斷等來(lái)獲得銀行給予的貸款，這種一般性流動(dòng)資金貸款具有充足的額度，因此這些企業(yè)并沒有強(qiáng)烈的國(guó)際貿(mào)易融資需求。相對(duì)于這些企業(yè)而言，中小國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在信用方面處于明顯的劣勢(shì)地位，也正因?yàn)槿绱?，中小?guó)際貿(mào)易企業(yè)融資市場(chǎng)雖然具有很大規(guī)模，但是一直處于沒有得到完全開發(fā)的狀態(tài)。在中小國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資市場(chǎng)進(jìn)行開發(fā)的過程中，有必要對(duì)企業(yè)融資資質(zhì)做出適當(dāng)?shù)姆艑?，在此過程中，需要對(duì)中小國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)介入方式以及介入策略做出有效規(guī)劃，這無(wú)論是對(duì)于中小國(guó)際企業(yè)融資的發(fā)展還是對(duì)于銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)方面的發(fā)展而言都具有重要意義。這要求我國(guó)商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行樹立為中小國(guó)際貿(mào)易企業(yè)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念，并推動(dòng)服務(wù)對(duì)象從國(guó)有進(jìn)出口公司和大型企業(yè)向中小國(guó)際貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)變，這種理念的創(chuàng)新能夠豐富適應(yīng)中小國(guó)際貿(mào)易企業(yè)特點(diǎn)的融資方式，并且可以有效地推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易融資的快速發(fā)展。

四、推動(dòng)從業(yè)人員融資創(chuàng)新能力的提高

以金融創(chuàng)新中作用的差異可以將銀行從業(yè)人員分為決策人員、開發(fā)人員與一般業(yè)務(wù)人員。其中，決策人員主要負(fù)責(zé)決定融資創(chuàng)新建議是否進(jìn)行立項(xiàng)。這要求銀行決策人員能夠具備較高的科學(xué)分析能力以及戰(zhàn)略眼光，從而對(duì)融資創(chuàng)新建議所具有的盈利可能以及市場(chǎng)前景做出準(zhǔn)確判斷。開發(fā)人員則負(fù)責(zé)為融資創(chuàng)新建議的實(shí)施提供技術(shù)支持，從而將建議轉(zhuǎn)化為融資市場(chǎng)產(chǎn)品，這要求銀行開發(fā)人員不僅要具備豐富的金融知識(shí)，同時(shí)要實(shí)現(xiàn)金融知識(shí)與計(jì)算機(jī)知識(shí)的結(jié)合，從而確保金融創(chuàng)新產(chǎn)品的有效開發(fā)。一般業(yè)務(wù)人員作為直接接觸融資客戶的群體，需要在工作過程中發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有服務(wù)與產(chǎn)品存在的缺陷，并針對(duì)出現(xiàn)的問題提出完善策略。這要求銀行一般業(yè)務(wù)人員能夠?qū)鹑谡咦鞒龀浞值牧私?，同時(shí)具備全面的金融知識(shí)、活躍的思維。需要認(rèn)識(shí)到的是，銀行需要重視對(duì)一般業(yè)務(wù)人員建議的收集，因?yàn)閲?guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新任務(wù)往往是由大部分業(yè)務(wù)人員所承擔(dān)的。銀行中與國(guó)際貿(mào)易融資相關(guān)的三類群體如果有任何一類人員存在力量薄弱的現(xiàn)象，都會(huì)對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的開展產(chǎn)生制約作用。但是從我國(guó)當(dāng)前的銀行從業(yè)人員來(lái)看，對(duì)傳統(tǒng)市場(chǎng)以及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的過分偏重現(xiàn)象是普遍存在的。決策人員欠缺長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展眼觀以及敏銳的國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)洞察力。開發(fā)人員對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)欠缺了解。一般業(yè)務(wù)人員存在業(yè)務(wù)過于單一以及結(jié)構(gòu)老化的問題，并且在日常工作中欠缺創(chuàng)新意識(shí)與主人翁意識(shí)。當(dāng)前，體現(xiàn)出多樣化與靈活性特征的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對(duì)銀行工作人員的從操作技能、理論素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力、政策掌握能力、國(guó)際貿(mào)易融資特點(diǎn)、國(guó)際貿(mào)易融資環(huán)境等提出了較高的要求。銀行工作人員只有在對(duì)這些內(nèi)容作出認(rèn)知與掌握的基礎(chǔ)上，才能夠降低國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展，因此重視從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)以及國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新能力的提升對(duì)于推動(dòng)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新而言具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

五、實(shí)施結(jié)構(gòu)性商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)成為了國(guó)際商品需求的重要主力之一，如我國(guó)當(dāng)前是第一大銅、鋼鐵消費(fèi)國(guó)，同時(shí)也是第二大原油消費(fèi)國(guó)。在大宗商品的價(jià)格不斷攀升的背景下，許多傳統(tǒng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品顯然已經(jīng)難以滿足融資對(duì)象對(duì)信息流、物流以及資金流的需求。在此方面，我國(guó)可以利用結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的實(shí)施來(lái)對(duì)信息流、物流以及資金流做出整合與管理，從而使客戶獲得個(gè)性化的貿(mào)易融資解決方案。如以銅金屬、鋁金屬、鋅金屬等基本金屬貿(mào)易中的囤貨融資為例，這些基本金屬貿(mào)易需要面臨頻繁的價(jià)格變動(dòng)以及較大的價(jià)格變動(dòng)服務(wù)，因此也會(huì)帶來(lái)較大的融資風(fēng)險(xiǎn)，而這些金融風(fēng)險(xiǎn)的避免應(yīng)當(dāng)依靠套期保值以及融資幫助。由于基本金屬具有較高的標(biāo)準(zhǔn)化程度、較好的流動(dòng)性以及活躍的現(xiàn)貨貿(mào)易，因此國(guó)際中的許多銀行都針對(duì)這種期貨品種的商品實(shí)施了結(jié)構(gòu)商品貿(mào)易融資。我國(guó)期貨市場(chǎng)當(dāng)前處于穩(wěn)定發(fā)展的階段，對(duì)期貨市場(chǎng)做出積極的利用并開展結(jié)構(gòu)商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，對(duì)于我國(guó)銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改善以及利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的拓展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

綜上所述，針對(duì)我國(guó)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的防控和管理方面欠缺有效手段、傳統(tǒng)授信方法仍舊被許多銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展中被采用、對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的急迫性與重要性欠缺認(rèn)識(shí)、技術(shù)手段有待得到更新等問題，我國(guó)需要給予國(guó)際貿(mào)易融資充分的重視，并從融資風(fēng)險(xiǎn)策略、融資授信評(píng)審制度、服務(wù)理念與經(jīng)營(yíng)理念、從業(yè)人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面做出改革與優(yōu)化。

主要參考文獻(xiàn)：

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篇4

關(guān)鍵詞：鋼貿(mào)企業(yè)；物流金融；融資模式

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673—291X（2012）28—0070—02

一、鋼貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

鋼鐵貿(mào)易行業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈上發(fā)揮著“蓄水池”的作用，這是毋庸置疑的，首先鋼鐵貿(mào)易企業(yè)為供應(yīng)鏈上下游行業(yè)的順利運(yùn)行提供了橋梁和紐帶的作用，而且全國(guó)60%的鋼材銷量是通過鋼鐵貿(mào)易企業(yè)來(lái)完成的，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

而鋼鐵貿(mào)易行業(yè)是一種資金密集型行業(yè)，資金是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)之本，也是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展壯大的必備因素。國(guó)內(nèi)目前具有大約20萬(wàn)家以上的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，而且其中95%以上是中小型民營(yíng)企業(yè)。

在買方市場(chǎng)的情形下，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)對(duì)鋼廠的供貨往往需要全額付款，這就為鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)挑戰(zhàn)，可見其在上游資金鏈中處于劣勢(shì)地位。而在賣方市場(chǎng)的情形下，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)又需要對(duì)客戶墊付資金，從而造成鋼鐵貿(mào)易企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈的資本流動(dòng)中處于劣勢(shì)地位，議價(jià)能力極低。針對(duì)這種情況，在國(guó)家政策中又沒有相應(yīng)的優(yōu)惠政策扶持。

可見，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)融資難度大是眾所周知的，而且鋼鐵貿(mào)易企業(yè)每年都有相當(dāng)多的存貨、應(yīng)收賬款等不能用于擔(dān)保并借入信貸資金，如果通過某種模式或者某種經(jīng)營(yíng)方式可以將這些閑置的資源進(jìn)行信貸擔(dān)保，則可以很大程度上幫助鋼鐵貿(mào)易企業(yè)擺脫貸款難的困境。

二、鋼貿(mào)企業(yè)開展物流金融的優(yōu)劣勢(shì)條件分析

1.優(yōu)勢(shì)條件分析。鋼貿(mào)企業(yè)開展物流金融的外部?jī)?yōu)勢(shì)條件分析如下：（1）政策環(huán)境優(yōu)勢(shì)條件，2009年3月10日，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的通知》的文件，該文件作為一份指導(dǎo)性文件，明確了物流業(yè)發(fā)展方向，加大對(duì)物流產(chǎn)業(yè)的金融支持。2009—2012年，中國(guó)迎來(lái)了物流行業(yè)政策的密集期，這些政策充分發(fā)揮了政策引導(dǎo)性作用，營(yíng)造了良好的金融業(yè)和物流業(yè)外部發(fā)展環(huán)境，為中小企業(yè)發(fā)展物流金融創(chuàng)造了有利條件，尤其是為鋼鐵貿(mào)易行業(yè)發(fā)展物流金融提供了相應(yīng)的正常支持。（2）制度環(huán)境優(yōu)勢(shì)條件，物流金融業(yè)務(wù)主要是一種資產(chǎn)支持型的授信業(yè)務(wù)，所涉及的是執(zhí)行擔(dān)保功能的貨物或者其他動(dòng)產(chǎn)，2009年中國(guó)人民銀行編制了《中國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)與信貸市場(chǎng)發(fā)展》，科學(xué)地提出了中國(guó)對(duì)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易法的衡量標(biāo)準(zhǔn)，并將中國(guó)現(xiàn)存相關(guān)的擔(dān)保交易制度情況與西方發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行了全面的對(duì)比。

鋼鐵貿(mào)易企業(yè)開展物流金融，需要具備開展物流金融的基本條件，只有轉(zhuǎn)化自身劣勢(shì)，提高融資能力，并建立科學(xué)的資金運(yùn)營(yíng)體系，提高還貸能力，保證一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，才能順利開展物流金融，并保證資金鏈的順利運(yùn)行。因此，內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)條件如下：（1）經(jīng)營(yíng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)、庫(kù)存、物流設(shè)施、銷售網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)人數(shù)、客戶結(jié)構(gòu)、資金流量等一切可以反應(yīng)其經(jīng)營(yíng)規(guī)模的指標(biāo)，都將是銀行信貸調(diào)查的基礎(chǔ)，尤其是鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的銷售額和利潤(rùn)額，是反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的最直觀的數(shù)量指標(biāo)。（2）經(jīng)營(yíng)模式和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，即業(yè)務(wù)、現(xiàn)貨業(yè)務(wù)、直供業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)和比例，是出資單位尤其是銀行必須要考察的條件，具有此方面優(yōu)勢(shì)條件的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)，必然有著良好的資質(zhì)和有限的銷售業(yè)績(jī)。而鋼材產(chǎn)品種類繁多，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)富有競(jìng)爭(zhēng)力的鋼材產(chǎn)品，才能得到授信單位的認(rèn)可。（3）財(cái)務(wù)管理優(yōu)勢(shì)，目前鋼鐵貿(mào)易行業(yè)具有相當(dāng)一部分優(yōu)秀企業(yè)，是能夠開展物流金融的，它們不僅具備專業(yè)的財(cái)務(wù)處理能力，而且其資產(chǎn)負(fù)債、銷售盈利等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)記錄等原始資料能夠經(jīng)得起授信單位的核查。

2.劣勢(shì)條件分析。（1）鋼鐵貿(mào)易企業(yè)開展物流金融的外部局限因素。首先，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼鐵貿(mào)易企業(yè)和物流及金融機(jī)構(gòu)缺乏合作意識(shí)。鋼鐵貿(mào)易企業(yè)往往只重視自身的發(fā)展建設(shè)，沒有意識(shí)到物流業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的強(qiáng)大的影響力。其次，物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和社會(huì)信用體制不健全。開展物流金融模式，無(wú)疑可以為鋼鐵貿(mào)易企業(yè)和物流企業(yè)以及供應(yīng)鏈上其他參與者和銀行帶來(lái)利益，但是開展物流金融的過程中存在著相當(dāng)多的風(fēng)險(xiǎn)因素。而目前中國(guó)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制還不夠健全，比如《合同法》中與金融物流相關(guān)的條款并不完善。最后，現(xiàn)行金融體制和法律也制約了物流金融模式的順利開展，目前，中國(guó)的社會(huì)和法律體制都對(duì)金融行業(yè)實(shí)行專業(yè)經(jīng)營(yíng)，并執(zhí)行了各種嚴(yán)格的監(jiān)管制度。而非金融機(jī)構(gòu)不能提供金融服務(wù)，也不能提供物流金融服務(wù)，即使某些物流公司代客收取貸款的服務(wù)項(xiàng)目，也是不允許的，只能邊緣化操作。物流金融是解決鋼鐵貿(mào)易企業(yè)融資難問題，并提升其產(chǎn)業(yè)鏈水平的有效途徑。物流金融能夠幫助鋼鐵貿(mào)易企業(yè)迅速融資，并在此基礎(chǔ)上建立銷售、配送網(wǎng)絡(luò)、倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管等一體化的融合金融服務(wù)的解決方案。（2）鋼鐵貿(mào)易企業(yè)開展物流金融的內(nèi)部局限因素。首先，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的融資成本增加，當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融情況不穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)性調(diào)整、人力成本上升、人民幣升值等因素，使得國(guó)內(nèi)相當(dāng)一部分鋼鐵貿(mào)易企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困難。其次，鋼鐵貿(mào)易企業(yè)物流金融人才匱乏。由于物流金融是新型的融資模式，專業(yè)性強(qiáng)、技術(shù)性高，需要大量專門的管理和操作人才，而國(guó)內(nèi)鋼鐵貿(mào)易企業(yè)大多是粗放型管理，缺乏大量中高級(jí)物流金融人才，再加上資金實(shí)力不足，才高精尖人才的聘用上沒有競(jìng)爭(zhēng)力，使得優(yōu)秀人才大量流，這就嚴(yán)重制約了鋼鐵貿(mào)易企業(yè)物流金融的順利開展。

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關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；貿(mào)易融資；信用證；特點(diǎn)

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）01-0092-02

一、貿(mào)易融資的含義及方式

貿(mào)易融資是指國(guó)內(nèi)外銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利。貿(mào)易融資最常見的、最主要的方式是信用證（L/Cs），即開證行應(yīng)申請(qǐng)人的要求并按其指示向第三方開立的載有一定金額的，在一定期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。貿(mào)易融資方式還包括國(guó)際保理、福費(fèi)廷、票據(jù)貼現(xiàn)、擔(dān)保等。近年來(lái)，隨著貿(mào)易方式的不斷變化，貿(mào)易融資方式也在創(chuàng)新之中。例如，供應(yīng)鏈融資（簡(jiǎn)單地說，供應(yīng)鏈金融就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，例如通過應(yīng)收賬款貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)貿(mào)易融資）正成為貿(mào)易融資的新領(lǐng)域。

二、全球貿(mào)易融資的特點(diǎn)

2008年金融危機(jī)后，全球銀行出現(xiàn)流動(dòng)性困難，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模有所縮減。不過統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，亞洲國(guó)家正越來(lái)越多地使用貿(mào)易融資手段來(lái)支持本國(guó)開展國(guó)際貿(mào)易，全球接近1/3的貿(mào)易得益于銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品。金融危機(jī)后，全球貿(mào)易融資呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)。

（一）融資多以美元計(jì)價(jià)

由于全球進(jìn)出口貿(mào)易大多以美元計(jì)價(jià)，因此貿(mào)易融資也多以美元融資為主。一般來(lái)說，銀行的貿(mào)易融資能力往往取決于它們獲取美元資金的能力。金融危機(jī)直接導(dǎo)致美元資金供給減少，這也使得巴西、韓國(guó)的央行嘗試直接支持貿(mào)易融資市場(chǎng)。美元在歐元區(qū)以外的區(qū)域是強(qiáng)勢(shì)貨幣，再加上亞洲市場(chǎng)上信用證的廣泛使用，更加鞏固了美元在貿(mào)易支付中的主導(dǎo)地位。根據(jù)ICC（即International Chamber of Commerce，國(guó)際商會(huì)）2012年的報(bào)告，超過80%的信用證結(jié)算貨幣是美元，歐元是第二大結(jié)算貨幣，但它只占有很少的國(guó)際份額，2010年所占份額是10%，2012年下降為7%。值得一提的是，人民幣正占據(jù)更大市場(chǎng)份額，雖然它的基數(shù)比較低。

（二）貿(mào)易融資平均期限在半年以下

根據(jù)ICC（國(guó)際商會(huì)）的貿(mào)易數(shù)據(jù)，貿(mào)易融資的平均期限在3.5個(gè)月左右，信用證和擔(dān)保的期限要稍短一些。由于在新興市場(chǎng)國(guó)家，貿(mào)易融資通常被視為流動(dòng)資金貸款的一種替代，這些國(guó)家的貿(mào)易融資期限會(huì)更長(zhǎng)些。比如，在巴西貿(mào)易融資市場(chǎng)上占半壁江山的ACC（即Advance on Exchange Contracts）就發(fā)揮了流動(dòng)資金貸款的功能，它的平均期限在6個(gè)月左右；印度貿(mào)易融資平均期限通常也在半年左右。

（三）信用證占據(jù)主流位置

根據(jù)ICC（國(guó)際商會(huì)）的貿(mào)易數(shù)據(jù)，過半的全球貿(mào)易融資涉及到信用證和擔(dān)保產(chǎn)品，其余則是短期出口買方或賣方信貸。信用證在全球進(jìn)出口貿(mào)易市場(chǎng)上占據(jù)重要地位，支持了約15%的全球進(jìn)口貿(mào)易，2011年、2012年涉及信用證的貿(mào)易額約為2.8萬(wàn)億美元。具體到行業(yè)上來(lái)看，不同行業(yè)對(duì)信用證的依賴程度不同。對(duì)信用證的依賴程度取決于商業(yè)模式、商品屬性、企業(yè)間貿(mào)易的地位、進(jìn)出口方之間的關(guān)系等因素。例如，信用證在大宗商品貿(mào)易中使用頻繁，因?yàn)榇笞谏唐返膶傩詻Q定了它們易于作為抵押品。

（四）貿(mào)易融資中銀保合作關(guān)系更為密切

2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，銀行對(duì)各類貿(mào)易融資的審批條件變得非常慎重。銀行對(duì)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的審慎態(tài)度使得出口信用保險(xiǎn)的作用更為突顯。在很多情況下，銀行要求企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)，以規(guī)避銀行的放款風(fēng)險(xiǎn)。可以預(yù)計(jì)的是，在未來(lái)貿(mào)易融資領(lǐng)域中，銀保合作關(guān)系會(huì)越來(lái)越密切。

三、我國(guó)貿(mào)易融資的特點(diǎn)

2008年金融危機(jī)導(dǎo)致全球貿(mào)易出現(xiàn)萎縮，特別是歐美市場(chǎng)表現(xiàn)低迷直接導(dǎo)致我國(guó)進(jìn)出口總額增速放緩，但依然有17.8%的增幅。我國(guó)各大銀行也在適時(shí)推出貿(mào)易融資新產(chǎn)品以適應(yīng)不斷變化的貿(mào)易狀況。綜合來(lái)看，我國(guó)貿(mào)易融資呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)。

（一）貿(mào)易融資使用日益廣泛，且以信用證為主

我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，進(jìn)出口貿(mào)易日益增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)大動(dòng)力。作為支持進(jìn)出口貿(mào)易的貿(mào)易融資不斷受到重視，其能夠得以廣泛使用主要有兩個(gè)原因。

第一，從需求方面來(lái)講，貿(mào)易融資利率實(shí)現(xiàn)了自由化。與之形成對(duì)比的是，2013年7月之前，我國(guó)大部分銀行信貸利率不得低于中國(guó)人民銀行設(shè)定的利率下限。這造成貿(mào)易融資的平均利率要遠(yuǎn)小于國(guó)內(nèi)銀行貸款利率。2012年我國(guó)銀行貿(mào)易融資加權(quán)平均利率（貸款人可以是中國(guó)銀行以及外國(guó)銀行、企業(yè)）為5%，而官方一年期貸款利率為6.31%，實(shí)際貸款利率還要遠(yuǎn)高于這一數(shù)值。

第二，從供給方面來(lái)講，銀行從監(jiān)管的角度更愿意提供貿(mào)易融資類產(chǎn)品。根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅱ和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，貿(mào)易融資在銀行資產(chǎn)負(fù)債表上被視為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。貿(mào)易融資中的信用證工具尤其受到歡迎，原因是它能夠?yàn)榫硟?nèi)公司提供優(yōu)惠的境外資金，并且由于不顯示在公司資產(chǎn)負(fù)債表中，故不占用公司的銀行信用。

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1.融資審批程序不繁瑣，資金流動(dòng)速度快。

由于資金的約束，中小企業(yè)的資金鏈通常處于緊張狀態(tài)。這就對(duì)其融資的速度和效率提出了更高的需求。傳統(tǒng)的貸款之所以不適用于中小型企業(yè)，就是因?yàn)樗鼈円筱y行對(duì)需要貸款的企業(yè)進(jìn)行復(fù)雜的調(diào)查和審核，其中包括：財(cái)務(wù)指標(biāo)、企業(yè)發(fā)展前景、信用情況、可抵押物等。如此繁雜冗長(zhǎng)的審批流程，無(wú)法適合中小企業(yè)的資金鏈長(zhǎng)期處在相對(duì)緊張的狀態(tài)的情況。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外的各大銀行看到了問題，同時(shí)也看到了商機(jī)。他們紛紛開始將目光轉(zhuǎn)向中小企業(yè)的貿(mào)易融資，整合簡(jiǎn)化貿(mào)易融資的流程。將審核程序減少到只考慮該公司的每一次貿(mào)易的情況，同時(shí)參照該企業(yè)的以往的審核結(jié)果記錄，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和要求，決定是否能夠?yàn)槠涮峁┵Y金。通過這種方式，既能夠有效的解決中小企業(yè)融資對(duì)于速度和質(zhì)量的需求，又能夠?qū)崿F(xiàn)了更顯的有效控制，形成雙贏的局面。

2.貸款的風(fēng)險(xiǎn)大、成本收益比低。

對(duì)于貸款來(lái)說，首先需要考慮的就是相關(guān)款項(xiàng)被挪作他用的風(fēng)險(xiǎn)如何控制的問題。但是融資方式則不需要考慮這個(gè)問題，只需要保證該交易背景準(zhǔn)確以及過程連續(xù)，同時(shí)綜合考慮企業(yè)的信用評(píng)價(jià)、違約金規(guī)模、所用的金融工具等。銀行需要對(duì)貸款之后的相關(guān)管理和程序等事項(xiàng)進(jìn)行審核，把中小企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易過程中的利潤(rùn)作為其交還貸款的來(lái)源。該利潤(rùn)的計(jì)算方式是企業(yè)的銷售所得資金扣除企業(yè)自己的款項(xiàng)，核算周期與貿(mào)易相同。顯然此資金不可能在貿(mào)易的過程中被挪用，因此，其過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是很小的。

3.貿(mào)易融資能夠豐富銀行收入方式、調(diào)整收入結(jié)構(gòu)。

我國(guó)銀行領(lǐng)域中，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)等中介業(yè)務(wù)還剛剛起步，其未開發(fā)的市場(chǎng)很大。一者，銀行可以直接從貿(mào)易融資的過程中獲得大量中間業(yè)務(wù)的收入；再者，中小企業(yè)快速獲的銀行大量貸款的難度非常大，而其對(duì)貿(mào)易融資需求非常龐大，并且對(duì)于大多數(shù)中小型企業(yè)而言，銀行是其唯一的資金供應(yīng)來(lái)源?；诖?，銀行在中小企業(yè)的融資市場(chǎng)上的具有毫無(wú)爭(zhēng)議的議價(jià)主導(dǎo)地位。因此，銀行不需要為小企業(yè)提供免費(fèi)的融資服務(wù),而可以收取合理的手續(xù)費(fèi)。

二、中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資面臨的困難

1.中小企業(yè)在融資過程中通常扮演弱勢(shì)角色。

其特征主要體現(xiàn)為：（1）中小企業(yè)注冊(cè)資金少，進(jìn)出口規(guī)模不大，按照國(guó)家規(guī)定，中小型企業(yè)的營(yíng)業(yè)額規(guī)模一般在幾十萬(wàn)美元上下。（2）中小企業(yè)多為技術(shù)含量比較低的勞動(dòng)密集的企業(yè)和公司，缺乏比較優(yōu)勢(shì)和主導(dǎo)品牌，其綜合競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)定性不強(qiáng)。（3）中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性不強(qiáng)，因此很難獲得銀行等融資機(jī)構(gòu)的支持，其業(yè)務(wù)受外部環(huán)境的影響比較強(qiáng)烈，世界各國(guó)、地區(qū)輕微的利率、匯率的變化都能夠造成相關(guān)交易的起伏。而另一方面，銀行通常無(wú)法有效的識(shí)別和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，因此會(huì)提高為中小企業(yè)開展融資業(yè)務(wù)的門檻。此外，大部分中小企業(yè)自身也缺乏先進(jìn)和有效的管理制度和管理手段，一度出現(xiàn)由于資金無(wú)法及時(shí)有效的周轉(zhuǎn)而無(wú)奈丟失很多海外的大額訂單。中小企業(yè)由于還未能夠積累較高的信用記錄和評(píng)分，再加上自身對(duì)于國(guó)內(nèi)外商品市場(chǎng)和融資市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)不夠，造成其融資的速度和成功率較低，不可避免的成為弱勢(shì)角色。一般而言，其融資能力的弱點(diǎn)使得其融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大，因?yàn)檎?lái)講，中小型企業(yè)的資金儲(chǔ)備較為薄弱，預(yù)期能夠獲得巨大利潤(rùn)或形成較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目、工程等也偏少，自主研發(fā)、高科技領(lǐng)域等也有很大困難，這些最終導(dǎo)致的結(jié)果是，企業(yè)參與的工程項(xiàng)目主要是收益利潤(rùn)較少且科技含量不高的領(lǐng)域中，這也在一定程度上造成了其融資困難的現(xiàn)象。

2.中小型企業(yè)無(wú)法有效的控制國(guó)際貿(mào)易中存在的集資風(fēng)險(xiǎn)。

考慮到國(guó)際貿(mào)易自身的屬性，即同時(shí)涉及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外市場(chǎng)兩端，同時(shí)涵蓋銀行和企業(yè)這兩個(gè)信用問題，必然會(huì)出現(xiàn)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)形式。在這些風(fēng)險(xiǎn)形式中，最主要的形式是貿(mào)易自身所具有的風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)銀行衍生的資產(chǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)和貿(mào)易兩端企業(yè)衍生的資產(chǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。以資產(chǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)為例來(lái)說，中國(guó)商務(wù)部進(jìn)行的一個(gè)調(diào)查結(jié)果中顯示，國(guó)內(nèi)的對(duì)外企業(yè)中僅有百分之十設(shè)立了自己的企業(yè)信用監(jiān)督管理機(jī)制。當(dāng)今已存在的國(guó)際欠款中，已認(rèn)定為惡意欺詐的是所有欠款的百分之七十。而且由于涉及的中小企業(yè)受困于信息不完善，無(wú)法及時(shí)有效的識(shí)別和防范各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)自身規(guī)模、資金和職員專業(yè)能力等方面的限制，中小企業(yè)無(wú)法全面清晰的把握整個(gè)國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域中的業(yè)務(wù)類型、產(chǎn)品特點(diǎn)等現(xiàn)狀和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，隨著相關(guān)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)推陳出新的速度不斷價(jià)格快，而中小企業(yè)的從業(yè)人員對(duì)同銀行的溝通不夠重視，很難及時(shí)的獲知負(fù)責(zé)其企業(yè)需求的國(guó)際貿(mào)易融資項(xiàng)目。

3.中小型企業(yè)出現(xiàn)融資難的主要原因。

第一，銀行提供貸款原因。多年來(lái)對(duì)于商業(yè)銀行的國(guó)際貿(mào)易相關(guān)融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)可以概括為傳統(tǒng)、普遍、單一，而更加符合現(xiàn)狀的眾多新興的融資集資模式卻遲遲無(wú)法得到認(rèn)可；但是，有效的風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)系統(tǒng)有利于加強(qiáng)各方融資的安全穩(wěn)定性。因此以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為依據(jù)制定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防系統(tǒng)非常重要。第二，企業(yè)自身存在的原因。中小型企業(yè)對(duì)一般的交易形式以及固定的業(yè)務(wù)等了解嚴(yán)重不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)更是薄弱；基于中小企業(yè)進(jìn)入貿(mào)易融資市場(chǎng)時(shí)間比較短的特征，其對(duì)貿(mào)易和融資的基本了解和簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估都不具備；但是最主要影響因素還是其綜合實(shí)力弱，信用評(píng)價(jià)不高，無(wú)法獲得擔(dān)保。

4.中小型企業(yè)的融資專業(yè)人才匱乏。

中小企業(yè)里，很少有能夠掌握專業(yè)的金融知識(shí)和精通銀行的各種金融業(yè)務(wù)的人員，技術(shù)本領(lǐng)不扎實(shí)，不能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造更好的融資方法和條件。一方面，相關(guān)人員的專業(yè)知識(shí)不過關(guān)，不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，只能機(jī)械的照搬其他企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，不能很好的解決企業(yè)自身的實(shí)際問題。另一方面，企業(yè)對(duì)于這方面人才的培養(yǎng)不夠到位，對(duì)于融資專業(yè)隊(duì)伍的培養(yǎng)意識(shí)不夠，中小企業(yè)在對(duì)人才的金融貿(mào)易知識(shí)、金融政策方面的要求過低，造成相關(guān)人員對(duì)于市場(chǎng)的洞擦力不足，創(chuàng)新能力低下，加大了企業(yè)融資的難度。

三、解決中小企業(yè)貿(mào)易融資問題的對(duì)策

1.選擇適合的貿(mào)易集資方式。

作為資金融通的全新的集資方式，國(guó)際貿(mào)易集資具有低成本、高收益的優(yōu)勢(shì)。因此，越來(lái)越多的中小企業(yè)熱衷于這種方式。在該方面需求持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，更多的金融單位設(shè)計(jì)、推出了形式豐富、側(cè)重不同的融資服務(wù)。對(duì)于中小企業(yè)，尤其是那些對(duì)資金需求十分急迫然而缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的中小型企業(yè)，國(guó)際貿(mào)易融資方式更適合其生存和發(fā)展。中小企業(yè)選擇國(guó)際貿(mào)易融資方式時(shí)，一般考慮的是低成本、低風(fēng)險(xiǎn)原則，采取融資和貿(mào)易兩種方式相結(jié)合并綜合運(yùn)用先進(jìn)的國(guó)貿(mào)融資工具，發(fā)展國(guó)際間貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈融資產(chǎn)業(yè)。

2.完善出口風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

中小企業(yè)首先應(yīng)該形成清晰的風(fēng)險(xiǎn)思想，明確、全面的認(rèn)識(shí)到國(guó)際貿(mào)易融資過程中可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，利用多種結(jié)算方式，更加科學(xué)地防控風(fēng)險(xiǎn)。中小型企業(yè)如果要將對(duì)出口存在的風(fēng)險(xiǎn)的防控納入到日常的工作中，就勢(shì)必要完善其企業(yè)的財(cái)務(wù)核算方式，將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成本的監(jiān)管包括進(jìn)來(lái)。此外，應(yīng)該提高相關(guān)收款中存在的風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制，完善銀行與企業(yè)的溝通方式。及時(shí)的躲避國(guó)際貿(mào)易在融資過程中出現(xiàn)的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮使用某些政策性的金融手段，例如已經(jīng)被諸多國(guó)家接受和使用的出口信用保險(xiǎn)?？紤]到中小企業(yè)自行調(diào)查的成本問題，出口信用保險(xiǎn)便能夠最大程度地降低由銀行、客戶資產(chǎn)和信用評(píng)級(jí)下降所帶來(lái)的損失。此外，利用該保險(xiǎn)，中小企業(yè)還能夠有效的規(guī)避海外應(yīng)收賬款中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)。除了采用該保險(xiǎn)，還有很多其他金融手段和產(chǎn)品可以有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低損失。

3.樹立良好的商業(yè)信譽(yù)。

中小企業(yè)要樹立自己良好的商業(yè)信譽(yù)后，才能夠讓銀行和政府來(lái)相信自己的實(shí)力和證明自己的價(jià)值。特別是一些想要繼續(xù)擴(kuò)大自己企業(yè)規(guī)模的企業(yè)，通過對(duì)自己內(nèi)部管理的嚴(yán)格控制和制度的不斷完善來(lái)滿足不同地方的擔(dān)保資格。中小企業(yè)所要面對(duì)的一個(gè)重大難題就是銀行向中小企業(yè)放貸時(shí)疑慮不斷，不敢相信中小企業(yè)的實(shí)力。這就是企業(yè)沒有給自己樹立好良好的企業(yè)形象和商業(yè)信譽(yù)，銀行在放貸時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)估。企業(yè)如果能夠向銀行提供自己還貸的能力，讓銀行接受企業(yè)，放心的提供企業(yè)所需的貸款，實(shí)現(xiàn)兩者的雙贏，這才是企業(yè)需要努力去做到的。要做到這一點(diǎn)，企業(yè)需要從自身的發(fā)展方向出發(fā)，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，努力掌握相關(guān)的金融知識(shí)，完善內(nèi)部管理，優(yōu)化財(cái)務(wù)制度，最大限度的提高自身的承債能力。在現(xiàn)階段，許多中小企業(yè)對(duì)于資金能夠順暢流動(dòng)的渴望超過以往，企業(yè)沒有足夠的資金運(yùn)作，就會(huì)出現(xiàn)各種問題。針對(duì)這一問題，中小企業(yè)要擺正心態(tài)，不可四處舉債，融資的過程不是一朝一夕能夠完成的，需要從樹立自己的商業(yè)信譽(yù)開始，一步一步腳踏實(shí)地的真槍實(shí)干，為自己以后的貸款和融資創(chuàng)造有利的條件。

4.加強(qiáng)融資專業(yè)隊(duì)伍的建設(shè)。

在我國(guó)，現(xiàn)階段來(lái)看，對(duì)于國(guó)際貿(mào)易融資這方面有所精通的人才并不是很多，在技術(shù)上很難與國(guó)外的企業(yè)相比。無(wú)論是干哪一行的，都需要不斷創(chuàng)新，有些是要在技術(shù)上創(chuàng)新，有些是要在管理上創(chuàng)新，有些是要在學(xué)術(shù)上創(chuàng)新，沒有創(chuàng)新是不能有所進(jìn)步的。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)的社會(huì)，掌握創(chuàng)新就是掌握了市場(chǎng)。國(guó)際貿(mào)易融資的操作步驟和方式比較復(fù)雜，所需要的人才綜合素質(zhì)要求高，一方面專業(yè)的業(yè)務(wù)技術(shù)要過關(guān)，另一方面所了解的知識(shí)深度和廣度要足夠。中小企業(yè)要想加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易融資專業(yè)隊(duì)伍的建設(shè)，第一步要加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)內(nèi)從事國(guó)際貿(mào)易融資人才的培訓(xùn)，可以讓相關(guān)技術(shù)人員接受并高度掌握國(guó)際貿(mào)易的國(guó)際條例和我國(guó)的相關(guān)法律知識(shí)，同時(shí)要加入對(duì)銀行政策和業(yè)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn)，讓其充分的掌握銀行的不同融資產(chǎn)品的運(yùn)作模式和特點(diǎn)。第二步，在企業(yè)日常的工作中，讓企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易融資從事人員注意要在平時(shí)工作中注重對(duì)貿(mào)易融資實(shí)踐的總結(jié)，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，尤其要精通國(guó)際貿(mào)易知識(shí)和運(yùn)輸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，密切關(guān)注國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，了解掌握商品行情的變化，培養(yǎng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的洞察力，增強(qiáng)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力。

四、結(jié)語(yǔ)

篇7

關(guān)鍵詞：“三來(lái)一補(bǔ)” 企業(yè)轉(zhuǎn)型 必要性

進(jìn)入21世紀(jì)，經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮迅速席卷了全世界，經(jīng)濟(jì)全球化的顯著特征就是經(jīng)濟(jì)一體化、市場(chǎng)化和信息化，在這個(gè)大時(shí)代背景下，曾經(jīng)在沿海地區(qū)盛極一時(shí)的“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)逐漸暴露了它的缺陷，特別是金融危機(jī)的到來(lái)，使“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)遇到了前所未有的考驗(yàn)，在這種情況下，“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)要想生存下去，就必須求新、求變、進(jìn)行轉(zhuǎn)型。

一、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)的含義及其特征

1、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)的含義

“三來(lái)一補(bǔ)”是對(duì)來(lái)料加工、來(lái)樣加工、來(lái)件裝配及補(bǔ)償貿(mào)易的統(tǒng)稱。

來(lái)料加工、來(lái)樣加工、來(lái)件裝配的含義就是中國(guó)大陸企業(yè)依靠外商提供的原料、技術(shù)、設(shè)備等，根據(jù)對(duì)方提出的產(chǎn)品質(zhì)量、規(guī)格、款式的要求，進(jìn)行加工，組裝，整合成產(chǎn)品再提供給外商的一種貿(mào)易合作方式。

補(bǔ)償貿(mào)易是一種重要的國(guó)際貿(mào)易合作方式，是指由國(guó)外廠商提供先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備，或利用國(guó)外進(jìn)出口信貸，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)或設(shè)備，由我方企業(yè)按照外商要求進(jìn)行加工生產(chǎn)，以返銷其產(chǎn)品的方式來(lái)分期償還對(duì)方技術(shù)、設(shè)備價(jià)款或信貸本息的一種貿(mào)易方式。

“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過渡階段的特殊產(chǎn)物。

2、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)的主要特征

“三來(lái)一補(bǔ)”是曾經(jīng)在廣州、深圳、東莞等沿海地區(qū)盛極一時(shí)的企業(yè)，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展和失業(yè)人口問題的解決都做出了一定的貢獻(xiàn)，其主要的特征有：

（1）在組織形式上，三來(lái)一補(bǔ)隸屬于村鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司，不具備獨(dú)立的法人資格。

（2）在經(jīng)營(yíng)方式上，依托村鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司經(jīng)營(yíng)，外方負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，但企業(yè)所有權(quán)仍屬中方所有，不能做到獨(dú)立自主，有受制于人之憂。

（3）在機(jī)器設(shè)備方面，“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)享有免稅進(jìn)口先進(jìn)設(shè)備的優(yōu)惠政策，國(guó)家對(duì)這些企業(yè)的發(fā)展持支持和鼓勵(lì)的態(tài)度，但這一優(yōu)惠政策實(shí)行到2009年1月1日為止，政府將取消進(jìn)口設(shè)備增值稅的免稅及國(guó)內(nèi)購(gòu)買設(shè)備的退稅。

（4）在產(chǎn)品銷售方面，要求產(chǎn)品全部出口外銷，一般不允許在國(guó)內(nèi)銷售，內(nèi)銷可能會(huì)被追訴為走私。

二、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)在發(fā)展過程中遭遇的困難

“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)在長(zhǎng)期與國(guó)外廠商合作的過程當(dāng)中，不可避免的會(huì)出現(xiàn)一些貿(mào)易摩擦等問題，而且近年來(lái)國(guó)家政策不斷做出的調(diào)整和改變也不利于“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)的發(fā)展，比如，禁止和限制更多加工貿(mào)易類項(xiàng)目，稅收優(yōu)惠減少，此外還有勞動(dòng)力成本不斷上升等問題的出現(xiàn)，再加上金融危機(jī)的出現(xiàn)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)沖擊，綜合各種因素，“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)的前進(jìn)穩(wěn)步發(fā)展遭到了很大困擾。

除了國(guó)際和國(guó)內(nèi)的一些客觀因素影響外，“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)本身也遭遇了很大的挑戰(zhàn)，“三來(lái)一補(bǔ)”大都屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，勞動(dòng)力眾多且層次較低，受過高等教育的勞動(dòng)者寥寥無(wú)幾，整體素質(zhì)有待提高，這在一定程度上局限了企業(yè)向高端層次的發(fā)展。

在生產(chǎn)技術(shù)方面，“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)大多較為落后，缺乏科研人才，自身的研發(fā)、創(chuàng)新能力較弱，沒有自己的品牌，無(wú)法發(fā)揮品牌效應(yīng)的作用來(lái)打響企業(yè)知名度，影響企業(yè)發(fā)展壯大。

在管理層面上，很多“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)屬于家族式企業(yè)，在管理上缺乏規(guī)范性和嚴(yán)謹(jǐn)性，容易導(dǎo)致集權(quán)化，在管理模式上實(shí)行粗放式管理，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的認(rèn)識(shí)不足，盲目追求短期經(jīng)濟(jì)效益，不注重社會(huì)效益和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，這些都加速了“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)走向衰敗的進(jìn)程。

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)對(duì)“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)也是一個(gè)巨大的沖擊，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)憑借自身先進(jìn)技術(shù)、社會(huì)效益好、環(huán)境污染少等優(yōu)勢(shì)迅速占據(jù)了很大一部分市場(chǎng)，讓本來(lái)就不具備很強(qiáng)社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力的“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)處境更加岌岌可危。

由于三來(lái)一補(bǔ)企業(yè)沒有獨(dú)立法人資格，在國(guó)內(nèi)融資困難，只能依靠自有資金營(yíng)運(yùn)。

三、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)轉(zhuǎn)型的必要性

1、“三來(lái)一補(bǔ)”轉(zhuǎn)型是獲得融資的必要手段

因?yàn)椤叭齺?lái)一補(bǔ)”企業(yè)是屬于村鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司，受制于人，不具備獨(dú)立的法人資格，所以無(wú)法通過金融機(jī)構(gòu)獲得融資。雖然有些地方政府為了獲得融資，也出臺(tái)了一些相應(yīng)的政策和措施，解決了企業(yè)房地產(chǎn)證和土地證等方面的一些歷史問題。但相較于中國(guó)沿海地區(qū)眾多企業(yè)迫切需要融資的現(xiàn)狀來(lái)講，仍然是杯水車薪，因?yàn)殂y行和擔(dān)保公司的制度首先要求企業(yè)是一個(gè)法人，所以“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)只有先轉(zhuǎn)為三資企業(yè)，取得法人資格，才能獲得金融機(jī)構(gòu)的融資許可，獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金。

2、國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的需要

在當(dāng)前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，許多依賴出口的“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)的國(guó)外市場(chǎng)大幅縮水，銷售總額嚴(yán)重下降，但“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)的性質(zhì)制約著產(chǎn)品內(nèi)銷。轉(zhuǎn)型后的企業(yè)可以獲得廣闊的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，“三來(lái)一補(bǔ)”轉(zhuǎn)型為企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展提供了空間。

為推進(jìn)加工貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，政府已出臺(tái)多項(xiàng)優(yōu)惠政策，逾期轉(zhuǎn)型企業(yè)將不能享受。同時(shí)，政府提供了轉(zhuǎn)型指引手冊(cè)，企業(yè)可以一步步辦完轉(zhuǎn)型的整個(gè)流程，并且不用花費(fèi)太多成本。

3、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)轉(zhuǎn)型是企業(yè)獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要

轉(zhuǎn)型后的企業(yè)將擁有更大的自由經(jīng)營(yíng)權(quán)，可以及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)所有權(quán)屬村鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司，國(guó)外廠商對(duì)企業(yè)無(wú)所有權(quán)，不能在國(guó)內(nèi)投資、融資，也不能購(gòu)地和取得無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)法享受新企業(yè)所得稅法規(guī)定的多項(xiàng)優(yōu)惠政策。

篇8

一、婁底市貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀

婁底市位于湖南省中部，是省內(nèi)重要的能源、原材料基地，對(duì)外貿(mào)易主要集中在鋼鐵、有色、煤炭等資源性行業(yè)，進(jìn)出口貨物主要為鐵礦石、煤炭、鋼材等大宗商品，外貿(mào)量長(zhǎng)期穩(wěn)居全省前列，貿(mào)易融資需求旺盛。2012年以來(lái)，一方面隨著貨物貿(mào)易外匯管理制度改革和跨境人民幣結(jié)算推廣，貿(mào)易融資便利度進(jìn)一步提升；另一方面國(guó)內(nèi)貨幣信貸政策趨緊，企業(yè)貿(mào)易融資需求也不斷上升。在此背景下，近年來(lái)轄內(nèi)貿(mào)易融資呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，并呈現(xiàn)一些新特點(diǎn)、新變化：

1.貿(mào)易融資總量快速增長(zhǎng)，融資比率大幅上升

2011年以來(lái)，婁底市外匯指定銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品迅速增多，目前，共有海外代付、進(jìn)口押匯、進(jìn)口項(xiàng)下境外銀行融資、出口項(xiàng)下境外銀行融資4大類13種貿(mào)易融資產(chǎn)品（見表1），貿(mào)易融資總量快速增長(zhǎng)，2011-2015年，全市貿(mào)易融資發(fā)生額從6億美元增加至12.08億美元，增長(zhǎng)了1倍多；對(duì)外貿(mào)易的融資傾向不斷提高，剔除單筆貿(mào)易組合融資因素后，進(jìn)出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易融資率從6.8%提升至61.8%。

2.貿(mào)易融資表外化特征明顯

2012年以前，婁底市外匯指定銀行表外貿(mào)易融資產(chǎn)品主要為海外代付。2013年來(lái)轄內(nèi)銀行推出了7種“境內(nèi)擔(dān)保+境外融資”模式的新型表外融資產(chǎn)品，如委托付款、信用證買方付息貼現(xiàn)等，2015年全年辦理表外貿(mào)易融資7.86億美元，比2012年增長(zhǎng)30.7%，表外融資占到貿(mào)易融資總量的40.8%，同比上升10.2個(gè)百分點(diǎn)。

3.貿(mào)易融資存在本幣化、長(zhǎng)期化傾向

2013年以前，婁底市貿(mào)易融資的幣種主要是美元，融資期限大多為3個(gè)月。2013年以來(lái)，轄內(nèi)銀行推出了訂單融資、直融通等5種跨境人民幣貿(mào)易融資產(chǎn)品，融資期限為6個(gè)月-1年，全年跨境人民幣貿(mào)易融資折美元2.6億，占同期貿(mào)易融資總額的21.4%，平均融資期限達(dá)295天；受此拉動(dòng)，2015年轄內(nèi)貿(mào)易融資平均期限140天，比2012年延長(zhǎng)了近50天。

4.企業(yè)融資動(dòng)機(jī)趨于多元化

婁底轄內(nèi)外貿(mào)企業(yè)主要為華菱漣鋼、冷鋼、閃星銻業(yè)等大中型企業(yè)，2011年以前，在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的大背景下，國(guó)內(nèi)信貸環(huán)境相對(duì)寬松，企業(yè)貸款滿足率較高，貿(mào)易融資更多是企業(yè)主動(dòng)通過負(fù)債外幣化套利的一種手段。如婁底市，2009-2011年銀行機(jī)構(gòu)貸款余額增長(zhǎng)了38.8%，是同期貿(mào)易融資增幅的2倍多，企業(yè)貸款需求得到較好滿足。2012年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩，整體信貸環(huán)境趨緊，部分企業(yè)將貿(mào)易融資當(dāng)做國(guó)內(nèi)貸款的替代渠道之一，融資動(dòng)機(jī)趨于多元化。2012-2015年，婁底貿(mào)易融資增長(zhǎng)了101.3%。尤其是“兩高一?！逼髽I(yè)，銀行貸款面臨逐步壓縮、退出，企業(yè)資金壓力增大，為彌補(bǔ)流動(dòng)資金缺口、節(jié)約財(cái)務(wù)成本，企業(yè)在人民幣匯率雙向波動(dòng)加劇、貿(mào)易融資套利空間縮窄的不利形勢(shì)下，仍加大了表外貿(mào)易融資尤其是跨境人民幣融資的力度。

二、主要問題

1.加劇短期跨境資金波動(dòng)，影響跨境收支均衡管理

貿(mào)易融資主要從兩方面影響短期跨境資金流動(dòng)：一是提前或推后貿(mào)易收付款、結(jié)售匯時(shí)點(diǎn)，造成結(jié)售匯差額、貿(mào)易收支差額與進(jìn)出口差額三者偏離。如進(jìn)口押匯，推后了境內(nèi)進(jìn)口商購(gòu)匯時(shí)點(diǎn)，造成結(jié)售匯差額與跨境收支差額偏差；又如進(jìn)口海外代付，推后了境內(nèi)進(jìn)口商購(gòu)付匯時(shí)點(diǎn)，引起結(jié)售匯及收支差額與進(jìn)出口差額的偏離。二是擴(kuò)大短期跨境資金流動(dòng)規(guī)模。如出口訂單融資，是境外銀行為企業(yè)出口應(yīng)收賬款提供的非買斷式融資，境內(nèi)企業(yè)出口收匯后，到期再歸還境外銀行，1筆出口形成3筆跨境收支，擴(kuò)大了跨境資金流動(dòng)規(guī)模。當(dāng)處于流入窗口期時(shí)，企業(yè)往往通過貿(mào)易融資等杠桿推進(jìn)“負(fù)債外幣化、境外化”，導(dǎo)致短期跨境資金凈流入或結(jié)售匯順差，當(dāng)流入窗口條件消失后，企業(yè)又會(huì)實(shí)施劇烈的去杠桿化操作，造成短期跨境資金集中流出或結(jié)售匯逆差，貿(mào)易融資的這種內(nèi)在波動(dòng)性，導(dǎo)致短期跨境資金“大進(jìn)大出”，加大了跨境收支均衡管理難度。

2.現(xiàn)行政策管理框架難以有效管控貿(mào)易融資

（1）管理政策欠完善，銀行規(guī)避監(jiān)管容易

目前，貿(mào)易融資管理主要涉及外匯局、人民銀行及銀監(jiān)部門，其中，外匯局對(duì)銀行貿(mào)易融資的管理主要涉及短債指標(biāo)、擔(dān)保指標(biāo)、結(jié)售匯綜合頭寸與外匯貸存比掛鉤等政策；人民銀行規(guī)定本幣貿(mào)易融資不納入外債、擔(dān)保指標(biāo)；銀監(jiān)部門要求將同業(yè)代付納入表內(nèi)核算，但對(duì)表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管要求較低，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為一般信貸的20%。貿(mào)易融資管理政策“本外幣有別、表內(nèi)外有別”，銀行很容易規(guī)避。

（2）宏觀調(diào)控機(jī)制缺位，難以管控過度融資行為

目前，我國(guó)貿(mào)易融資按幣種分開管理，外匯局負(fù)責(zé)外幣貿(mào)易融資管控，人民銀行負(fù)責(zé)跨境人民幣貿(mào)易融資管理。隨著人民幣國(guó)際化和外匯管制放松，跨境貿(mào)易融資對(duì)國(guó)際收支平衡和國(guó)內(nèi)貨幣供應(yīng)量的影響越來(lái)越大，但目前尚未建立宏觀層面的調(diào)控機(jī)制。一是外幣貿(mào)易融資宏觀管理工具缺失。貨物貿(mào)易外匯管理制度改革前，外匯局主要通過企業(yè)貿(mào)易信貸比例限制這個(gè)“總閥門”管控長(zhǎng)期（90天以上）貿(mào)易融資規(guī)模，2012年貿(mào)易外匯管理改革后，外匯局對(duì)外貿(mào)企業(yè)實(shí)行分類管理，對(duì)占絕大多數(shù)的A類企業(yè)取消了貿(mào)易信貸比例限制，僅對(duì)B、C類企業(yè)貿(mào)易信貸及轉(zhuǎn)口貿(mào)易有所限制，而且分類管理對(duì)下調(diào)企業(yè)監(jiān)管等級(jí)的條件要求較嚴(yán)、流程時(shí)間較長(zhǎng)、操作成本較高，一般僅能對(duì)無(wú)法合理解釋其貿(mào)易信貸（融資）業(yè)務(wù)的企業(yè)實(shí)行降級(jí)，整個(gè)程序約需1個(gè)月，難以對(duì)企業(yè)具有真實(shí)交易背景的過度貿(mào)易融資行為進(jìn)行調(diào)控。二是部門管理目標(biāo)不一、管理政策欠協(xié)調(diào)。外匯局的政策目標(biāo)主要是促進(jìn)跨境收支均衡，人民銀行更側(cè)重于“防通脹”，隨著金融市場(chǎng)化、國(guó)際化程度提高，人民銀行為調(diào)控貨幣供應(yīng)量而運(yùn)用利率、匯率、信貸規(guī)模等政策工具時(shí)，可能產(chǎn)生較強(qiáng)的溢出效應(yīng)，改變貿(mào)易融資窗口條件，進(jìn)而影響市場(chǎng)主體貿(mào)易融資行為，沖擊外匯主管部門貿(mào)易融資管理。

（3）商業(yè)銀行柜臺(tái)監(jiān)管職責(zé)履行欠到位

貿(mào)易便利化改革后，貿(mào)易融資的真實(shí)性、合規(guī)性審核交由銀行柜臺(tái)執(zhí)行，但由于銀行管理理念轉(zhuǎn)變滯后、相關(guān)技術(shù)手段缺乏，柜臺(tái)審核職責(zé)履行欠到位，是導(dǎo)致貿(mào)易融資過度擴(kuò)張的重要原因。一是理念轉(zhuǎn)變滯后，銀行不愿“管”。交易背景真實(shí)性是保證貿(mào)易融資自償性和低風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，由于長(zhǎng)期以來(lái)銀行“以信貸風(fēng)險(xiǎn)為綱”的管理理念根深蒂固，對(duì)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的管理更多基于信用風(fēng)險(xiǎn)角度，忽視了對(duì)交易背景真實(shí)性的審核，在審核過程中重形式、輕實(shí)質(zhì)，甚至部分銀行在信貸規(guī)模緊張時(shí)，主動(dòng)向企業(yè)推介用表外貿(mào)易融資代替一般流動(dòng)資金貸款。二是技術(shù)手段缺乏，銀行很難“管”。如出口訂單及轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資，是以貿(mào)易合同為質(zhì)押進(jìn)行融資，由于目前缺乏統(tǒng)一的業(yè)務(wù)信息及質(zhì)押登記查詢平臺(tái)，銀行很難防范企業(yè)同一合同多頭融資、與關(guān)聯(lián)公司虛簽合同套取融資、利用一般貿(mào)易構(gòu)造轉(zhuǎn)口貿(mào)易重復(fù)融資等行為。

3.外貿(mào)企業(yè)過度貿(mào)易融資面臨較大匯率風(fēng)險(xiǎn)

自匯率改革以來(lái)，人民幣總體呈現(xiàn)升值走勢(shì)。在長(zhǎng)期升值環(huán)境下，企業(yè)形成了穩(wěn)定升值預(yù)期，匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，在長(zhǎng)期的負(fù)債外幣化過程中，累積了較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。隨著人民幣匯率逐步接近均衡水平，匯率雙向波動(dòng)將成為常態(tài)，企業(yè)面臨較大匯率風(fēng)險(xiǎn)。以?shī)涞资袨槔爟?nèi)一企業(yè)外幣負(fù)債規(guī)模達(dá)9億美元，2015年企業(yè)預(yù)計(jì)因匯兌損失達(dá)1.2億人民幣。

三、對(duì)策建議

1.完善貿(mào)易融資微觀管理框架，增強(qiáng)監(jiān)管有效性

一是完善現(xiàn)行貿(mào)易融資管理政策。加強(qiáng)外匯局、人民銀行和銀監(jiān)部門間貿(mào)易融資監(jiān)管協(xié)調(diào)，增強(qiáng)政策在本外幣之間、表內(nèi)外之間的協(xié)同性。二是督促銀行切實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)。督促銀行加快管理理念轉(zhuǎn)變，盡快形成以真實(shí)性、合規(guī)性審核為核心的貿(mào)易融資管理理念，實(shí)現(xiàn)由形式審核向?qū)嵸|(zhì)審核轉(zhuǎn)變；管理部門要搭建統(tǒng)一的貿(mào)易融資服務(wù)平臺(tái)，為銀行提供企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)、貿(mào)易收支、貿(mào)易融資等數(shù)據(jù)查詢和貿(mào)易單據(jù)質(zhì)押情況查詢服務(wù)，為銀行加強(qiáng)真實(shí)性、合規(guī)性審核，管控貿(mào)易融資授信風(fēng)險(xiǎn)提供信息支持。

2.探索貿(mào)易融資宏觀審慎管理機(jī)制，防范短期跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

一是健全宏觀管理協(xié)調(diào)機(jī)制。建立“1+1”（外匯局+人民銀行）的貿(mào)易融資調(diào)控機(jī)制，不斷增強(qiáng)外匯局、人民銀行在管理目標(biāo)、政策制定、業(yè)務(wù)改革等方面的統(tǒng)籌性，降低宏觀政策溢出效應(yīng)。二是完善貿(mào)易融資宏觀管理工具。加強(qiáng)論證評(píng)估并適時(shí)推出托賓稅，作為調(diào)控貿(mào)易融資的“剎車片”；進(jìn)一步完善外貿(mào)企業(yè)分類管理制度，細(xì)化分類層級(jí)，增強(qiáng)管理靈活性，防止“一管就死、一放就亂”，并適當(dāng)簡(jiǎn)化程序，便利批量操作。三是探索宏觀審慎管理框架。構(gòu)建以宏觀容忍度為指引、市場(chǎng)化調(diào)控為主體、行政管理為補(bǔ)充的貿(mào)易融資宏觀審慎管理框架，根據(jù)貿(mào)易融資占結(jié)售匯、跨境收支、進(jìn)出口比重等要素設(shè)定貿(mào)易融資宏觀風(fēng)險(xiǎn)容忍度指標(biāo)，并制定貿(mào)易融資應(yīng)急管理預(yù)案，將貿(mào)易信貸比例控制、分類管理作為應(yīng)急管理手段予以保留。當(dāng)貿(mào)易融資整體風(fēng)險(xiǎn)處在宏觀風(fēng)險(xiǎn)容忍度內(nèi)時(shí)，主要通過綜合運(yùn)用窗口指導(dǎo)、利率、匯率、信貸規(guī)模、托賓稅等市場(chǎng)化工具進(jìn)行調(diào)控，通過利益引導(dǎo)、預(yù)期引導(dǎo)改變企業(yè)貿(mào)易融資行為；當(dāng)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)超出宏觀容忍度時(shí)，迅速啟動(dòng)應(yīng)急管理預(yù)案，通過比例控制、分類管理等行政手段加強(qiáng)貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管控。

篇9

關(guān)鍵詞：出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資；風(fēng)險(xiǎn)；防范

一、出口信用保險(xiǎn)和出口信用保險(xiǎn)融資

出口信用保險(xiǎn)是各國(guó)政府為了推動(dòng)本國(guó)的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項(xiàng)由國(guó)家財(cái)政提供保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金的非贏利性的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。通過承保企業(yè)的收匯風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償企業(yè)的收匯損失，保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全，使企業(yè)能夠更放心采用更加靈活的結(jié)算方式，更好在競(jìng)爭(zhēng)中抓住貿(mào)易機(jī)會(huì)，不斷開拓新客戶、占領(lǐng)新市場(chǎng)，擴(kuò)大貿(mào)易規(guī)模。目前，全球貿(mào)易額的12％-15％是在出口信用保險(xiǎn)的支持下實(shí)現(xiàn)的，在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，出口信用保險(xiǎn)甚至占其本國(guó)當(dāng)年出口總額30%以上，如法國(guó)40%、日本39%、英國(guó)37%。

1919年在英國(guó)最早出現(xiàn)出口信用保險(xiǎn)，我國(guó)于2001年成立中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（中國(guó)信保），作為我國(guó)惟一承辦政策性出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。自該公司成立以后我國(guó)的信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了跳躍式的發(fā)展，尤其是2009年，在金融危機(jī)暴發(fā)的國(guó)際大背景下，國(guó)家政策鼓勵(lì)和投保費(fèi)率優(yōu)惠的特殊背景下， 出口信用保險(xiǎn)保額占我國(guó)一般貿(mào)易出口總額的比重高達(dá)18.6%，同比提高12%。2010年短期出口信用保險(xiǎn)承保金額1543.3億美元，同比增長(zhǎng)71%，其承保金額已升至全球所有官方出口信用機(jī)構(gòu)中的第一名，出口信用保險(xiǎn)成為促進(jìn)出口和實(shí)施國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略的重要工具。

出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資是指境內(nèi)出口商在出口貨物或提供服務(wù)并投保了出口信用保險(xiǎn)后，并將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓銀行后，銀行向其提供的短期貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，在發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失時(shí)，信保公司根據(jù)《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的規(guī)定，將按照保險(xiǎn)單規(guī)定理賠后應(yīng)付給出口商的賠款直接全額支付給融資銀行的業(yè)務(wù)。2010年銀行短險(xiǎn)融資業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，與中信保公司合作開展短險(xiǎn)融資業(yè)務(wù)的銀行共62家，銀行融資全年累計(jì)46.7億美元。

二、出口信保融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）貿(mào)易當(dāng)事人原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)

第一，貿(mào)易真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)?！顿r款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中規(guī)定出口商保證出口貿(mào)易的真實(shí)性、合法性，由此可見貿(mào)易真實(shí)是保險(xiǎn)公司賠付的基礎(chǔ)。但保險(xiǎn)公司在承保時(shí)只調(diào)查買方資信和財(cái)務(wù)狀況，沒有審查出口貿(mào)易真實(shí)性、合法性的義務(wù)，只有收到可損報(bào)告后才介入調(diào)查整筆交易真實(shí)情況。實(shí)踐中存在出口商、進(jìn)口商及中間商一方或幾方共同出于詐騙、騙貸等目的，虛構(gòu)貿(mào)易背景，這將會(huì)降低融資銀行獲得理賠的可能性。

第二，出口商的履約風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司主要承保出口商在經(jīng)營(yíng)出口業(yè)務(wù)過程中因國(guó)外買方的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和買方所在國(guó)或地區(qū)的政治風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的收匯風(fēng)險(xiǎn)，而由于出口商原因造成融資款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)需要由銀行承擔(dān)。出口商必須完全履行銷售合同和保險(xiǎn)合同項(xiàng)下的義務(wù)，保險(xiǎn)公司才會(huì)賠付。出口商能否按照銷售合同規(guī)定按時(shí)按質(zhì)交貨，出口商（被保險(xiǎn)人）是否完全履行了保單項(xiàng)下的義務(wù)，如繳納保費(fèi)、完全申報(bào)，沒有漏報(bào)、瞞報(bào)等現(xiàn)象。

第三，匯路改變風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易融資的最大特點(diǎn)就是自償性，即以該筆貿(mào)易項(xiàng)下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為第一還款來(lái)源的融資業(yè)務(wù)。但目前由于很大一部分出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)融資下的交易采用賒銷的結(jié)算方式，融資銀行無(wú)法決定性地控制匯款路線，一旦出口商與銀行之間發(fā)生糾紛，進(jìn)出口商容易雙方協(xié)商，擅自改變匯路，無(wú)法滿足融資自償性的要求。保險(xiǎn)公司保的是出口商不能如期足額收回貨款的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)外買家將應(yīng)付給出口商的貨款按期足額支付到出口商任何一個(gè)賬戶，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)責(zé)任即告終止。

第四，中間商風(fēng)險(xiǎn)。越來(lái)越多的國(guó)際貿(mào)易有中間商參與，給出口信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制工作帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)，同時(shí)也大大增加了銀行出口信用保險(xiǎn)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。若出口貿(mào)易通過中間商進(jìn)行，國(guó)內(nèi)出口商一般與國(guó)外最終買家無(wú)直接聯(lián)系，不直接簽訂銷售合同。而是與中間商直接簽訂貿(mào)易合同，或由中間商代最終買家簽訂貿(mào)易合同。運(yùn)輸單據(jù)的收貨人一般為最終買方，不同于合同的簽署方。由于出口商與最終買家沒有直接溝通，最終買家可能對(duì)出口商與中間商之間的貿(mào)易并不知曉，若中間商在完全未取得授權(quán)的情況下私自以最終買方的名義與出口商簽訂合同，會(huì)出現(xiàn)合同買方責(zé)任虛置的情況。一旦貨物被拒收，最終買家或以合同不是其簽署為由，不承認(rèn)貿(mào)易關(guān)系存在，或稱自己只是收貨人，貨款應(yīng)由中間商支付；而中間商則稱自己不是合同相對(duì)方，沒有付款義務(wù)；相關(guān)各方都不愿提供有利的證據(jù)，保險(xiǎn)公司亦很難斷定損失是否屬承保責(zé)任范圍，使得銀行向保險(xiǎn)公司的索賠變得更加錯(cuò)綜復(fù)雜，不確定性更多。若其間涉及中間商商業(yè)詐騙，則銀行向保險(xiǎn)公司的索賠更是無(wú)望。

（二）保險(xiǎn)公司的除外責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)

信保的保單有免責(zé)條款，保險(xiǎn)公司對(duì)于由于除外責(zé)任造成的損失不承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任，融資銀行要對(duì)保險(xiǎn)條款加以研究，采取相應(yīng)的控制辦法。免責(zé)條款包括三方面：一是由被保險(xiǎn)人的行為引起的損失。例如，在貨物出口前，被保險(xiǎn)人明知買方嚴(yán)重違約，仍然繼續(xù)發(fā)貨而造成的損失。二是由買方的行為過失引起的損失。例如，由于買方未能及時(shí)獲得各種所需許可證、批準(zhǔn)書或授權(quán)，導(dǎo)致貨物滯港或遣返，造成的損失。三是由買賣雙方之外的第三方的行為過失引起的損失。例如，被保險(xiǎn)人或者買方的人違約、欺詐以及其他違約行為所引起的損失，或者被保險(xiǎn)人的人破產(chǎn)引起的損失。

篇10

[關(guān)鍵詞] 打包放款法律特征風(fēng)險(xiǎn)防范

在國(guó)際貿(mào)易中，效率和安全始終是現(xiàn)代商人們追求的目標(biāo)。然而，隨著科學(xué)技術(shù)和社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易中的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，這種競(jìng)爭(zhēng)既是商品價(jià)格和質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)，又是支付條件和結(jié)算方式的競(jìng)爭(zhēng)。傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式雖然風(fēng)險(xiǎn)小、可靠性強(qiáng)，但其結(jié)算成本高、占?jí)嘿Y金長(zhǎng)的缺陷卻不斷受到挑戰(zhàn)。打包放款就是應(yīng)對(duì)這種挑戰(zhàn)的產(chǎn)物，它適應(yīng)了銀行和企業(yè)的需求，既能夠按時(shí)安全收匯，又加速了資金周轉(zhuǎn)，逐漸成為國(guó)際貿(mào)易中結(jié)算方式的首選。

一、打包放款的概念

2002年，國(guó)家外匯管理局的《關(guān)于實(shí)施國(guó)內(nèi)外匯貸款外匯管理方式改革的通知》中指出，“出口押匯和打包放款的結(jié)匯，可由債權(quán)人直接核準(zhǔn)辦理”，從而將銀行打包放款納入了可結(jié)匯行列，為企業(yè)擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易提供了融資渠道，在一定程度上解決了銀行外匯存量有余而流量不足的難題。然而，何謂打包放款，其法律內(nèi)涵如何界定卻沒有一個(gè)明確的規(guī)定。

我國(guó)的銀行已經(jīng)開展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，但各家銀行的具體規(guī)定并不相同。例如，1990年的《中國(guó)工商銀行信用證項(xiàng)下出口打包放款暫行辦法》界定“打包放款是借款人收到進(jìn)口商所在地銀行開來(lái)的信用證后，以信用證正本作抵押向銀行申請(qǐng)的貸款，用于該信用證項(xiàng)下出口商的進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)和裝運(yùn)?！倍袊?guó)銀行所稱的打包放款業(yè)務(wù)是指，出口商以收到的信用證正本作為還款憑據(jù)和抵押品向銀行申請(qǐng)的一種裝船前融資，主要用于對(duì)生產(chǎn)或收購(gòu)商品開支及其他費(fèi)用的資金融通。

綜合銀行的實(shí)踐，打包放款可以界定為銀行憑出口商收到的信用證向出口商提供用于購(gòu)買貨物或原料，支付生產(chǎn)、裝運(yùn)費(fèi)用的一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。但是信用證是有條件的保證，如不能完全滿足其條件，開證行就不承擔(dān)付款責(zé)任。因此單純依靠信用證作為抵押物辦理打包放款，實(shí)質(zhì)上是無(wú)抵押的信用放款。所以銀行為了減少風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)預(yù)支款時(shí)須出口商提供抵押品并辦理有關(guān)手續(xù);打包放款的貸款金額一般是信用證金額折人民幣的60%～80%，期限一般不超過4個(gè)月，利率為流動(dòng)資金的貸款利率。不過，對(duì)于出口商來(lái)說，打包放款可以擴(kuò)大貿(mào)易機(jī)會(huì)，在出口商自身資金緊缺而又無(wú)法爭(zhēng)取到預(yù)付貨款的支付條件時(shí)，它能夠幫助出口商順利組織貨源、開展業(yè)務(wù)、把握貿(mào)易機(jī)會(huì);其次是出口商可以減少資金占?jí)海谏a(chǎn)、采購(gòu)等備貨階段不用占用自己的自用資金，從而緩解了出口商的流動(dòng)資金壓力。由此，打包放款在國(guó)際貿(mào)易中的適用是一種“雙贏”之舉。

二、打包放款的法律特征

打包放款是一種特殊的貿(mào)易融資方式，由于其操作和貿(mào)易背景的特殊性，其法律關(guān)系并不同于普通的借貸關(guān)系。

1.打包放款是一種融資法律關(guān)系。打包放款是采用信用證結(jié)算方式的出口商憑收到的信用證正本向銀行申請(qǐng)貸款的一種融資業(yè)務(wù)，主要用于對(duì)出口信用證項(xiàng)下生產(chǎn)或收購(gòu)商品及其他從屬費(fèi)用的短期資金融資;銀行在打包放款業(yè)務(wù)中所獲得的收益是貸款的利息，因此打包放款是一種借貸法律關(guān)系。

2.打包放款與信用證的關(guān)聯(lián)性。銀行在辦理打包放款的業(yè)務(wù)中，通常要求申請(qǐng)人提供信用證正本作為抵押。銀行是否決定打包放款取決于信用證的有關(guān)情況，信用證是打包放款的基礎(chǔ)，因此銀行對(duì)信用證以及開證行的有關(guān)信息審核得比較認(rèn)真。即使這樣，打包放款也沒有在銀行與客戶之間建立信用證的法律關(guān)系，銀行與申請(qǐng)人之間通過打包放款協(xié)議構(gòu)建的法律關(guān)系是借貸法律關(guān)系。兩者不能混淆。

3.打包放款實(shí)質(zhì)上是一種信用貸款。打包放款的操作，是用信用證正本作為抵押向銀行申請(qǐng)貸款。銀行雖然持有出口商交付的信用證，但信用證只是出口商確信收到貨款的證明，能否真正收回貨款，則取決于出口商能否按期履約，若出口商不能或者不愿履約，貨款就無(wú)法收回。所以，以信用證為抵押的打包放款，實(shí)質(zhì)上是一種信用貸款，風(fēng)險(xiǎn)較高。在實(shí)務(wù)中，銀行出于資金安全的考慮，通常采取一些防范措施。

三、打包放款的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

1.就銀行自身的管理來(lái)說，銀行必須規(guī)范打包放款的辦理?xiàng)l件，制定嚴(yán)格的審核制度。例如，申請(qǐng)打包放款的企業(yè)，必須有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)，有真實(shí)的貿(mào)易背景，對(duì)外履行合同的能力和制作出口索匯單據(jù)的能力強(qiáng)；用于打包放款的正本信用證，必須有信譽(yù)良好的銀行開出，開證行與承辦行有正式的行關(guān)系，業(yè)務(wù)往來(lái)無(wú)不良記錄，所在地政局穩(wěn)定、無(wú)金融危機(jī)，信用證沒有限制他行議付和對(duì)承辦行不利的條款，信用證項(xiàng)下的單據(jù)應(yīng)為物權(quán)單據(jù)?？傊?，銀行必須在內(nèi)部管理上確保打包放款的規(guī)范運(yùn)行。

2.加強(qiáng)對(duì)客戶所借款項(xiàng)用途的監(jiān)督，防范客戶的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)當(dāng)要求客戶對(duì)打包放款實(shí)行?？顚Ｓ?；對(duì)客戶提出的用打包放款直接償還對(duì)銀行的其他融資欠款要求，銀行須高度注意，應(yīng)當(dāng)考慮為客戶掩飾其不正常往來(lái)的可能風(fēng)險(xiǎn)；客戶償還打包放款時(shí)，銀行應(yīng)該注意其貿(mào)易行為的正常性，避免客戶在無(wú)實(shí)際貿(mào)易背景之下，利用打包放款騙取銀行資金。

3.通過補(bǔ)充擔(dān)保的方式增加銀行的債權(quán)安全程度。打包放款本質(zhì)上是一種信用貸款，因?yàn)樾庞米C是一種合約性質(zhì)的文件，不是特定的財(cái)產(chǎn)，所以如果出口商不能提交單證相符的單據(jù)，收款就沒有保障。在香港，銀行往往要求出口商提交信托收據(jù)或承諾提交以銀行名義存?zhèn)}的艙單，以取得貨物所有權(quán)；若出口商未能裝船交單，從法律上講，銀行有權(quán)處理貨物，銀行對(duì)裝運(yùn)后的物權(quán)單據(jù)也有所有權(quán)。而在我國(guó)的實(shí)踐中，銀行最好通過第三方企業(yè)提供擔(dān)保，或者提供抵押物的方式，或者在合同中對(duì)貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移約定條件，以此確保貸款的安全。這是實(shí)踐中最常用的一種法律防范機(jī)制。

參考文獻(xiàn):

[1]李金澤:信用證與國(guó)際貿(mào)易融資法律問題[M]．北京：中國(guó)金融出版社，2004