摘要：在企業(yè)發(fā)展過程中會面臨著各方面的風險，稅務(wù)風險就是其中重要的風險之一。為了保障企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，企業(yè)必須要加強稅務(wù)風險管理工作，將稅務(wù)風險的影響降至最低。本文通過對企業(yè)稅務(wù)風險管理工作進行詳細分析，并從企業(yè)稅務(wù)風險管理的成本類型、預(yù)測稅務(wù)管理成本、明確解決稅務(wù)風險的成本和控制稅務(wù)管理工作的成本等方面，對企業(yè)稅務(wù)風險管理的成本進行解析，并提出相對應(yīng)的解決措施。

關(guān)鍵詞:企業(yè)稅務(wù)風險;風險管理;成本解析

一、前言

稅務(wù)管理是企業(yè)的一項重要工作，在稅務(wù)管理過程中，企業(yè)需要明確認識到自身的稅務(wù)問題，并采取相應(yīng)的措施進行解決。如果企業(yè)未按照政府所制定的納稅標準進行納稅，必然會給企業(yè)帶來稅務(wù)風險，進而影響到企業(yè)的發(fā)展。因此，企業(yè)需要加強對稅務(wù)風險的重視程度，做好稅務(wù)風險管理工作，降低稅務(wù)風險所花費的各類成本，為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益，為企業(yè)的發(fā)展提供經(jīng)濟支撐。

二、對企業(yè)稅務(wù)風險進行管理

(一)明確對企業(yè)稅務(wù)風險進行管理的原理

摘要：當前企業(yè)稅務(wù)風險管理工作主要是指在整個施工企業(yè)稅務(wù)的管理工作過程中，依照有關(guān)稅務(wù)風險工作實施具體要求，并將有關(guān)工作細化管理，從而確保有關(guān)工作能夠更細化的實施，從而為企業(yè)稅務(wù)有關(guān)工作進行引導(dǎo)。在企業(yè)整個稅務(wù)管理過程中，由于其風險管控形式存在差異，使得企業(yè)稅務(wù)管理作業(yè)在規(guī)劃與實施過程中的質(zhì)量與最初的預(yù)期存在很大偏差。為能夠更好地確保稅務(wù)風險管控工作的質(zhì)量，我們需要對整個企業(yè)稅務(wù)管控過程中風險及成本進行有效分析，并整合稅務(wù)風險管控措施。此外，在風險管控對策實施與構(gòu)建過程中，為施工企業(yè)稅務(wù)管控工作的實施奠定相應(yīng)的基礎(chǔ)。鑒于此，本文主要針對當前施工企業(yè)稅務(wù)風險管控，以及成本解析與決策工作進行了分析，其主要的意義就是結(jié)合當前施工企業(yè)稅務(wù)風險管控工作中的具體實施要求，細化風險管理工作，從而確保施工企業(yè)稅務(wù)管控工作能夠為其整個企業(yè)運行管理奠定財務(wù)良好基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)稅務(wù)風險管理；成本解析；決策途徑

伴隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，各個施工企業(yè)間競爭也有了很大的激化狀況，基于該狀況，施工企業(yè)要想不斷提高市場發(fā)展水平，穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展目標能夠得以實現(xiàn)，需要對當前企業(yè)實際財務(wù)狀況進行有效管理。當前我國科技不斷發(fā)展與進步，財務(wù)管理方面的工作已不再是部分大型企業(yè)需要進行的管理工作，其逐步滲透到不同的領(lǐng)域與不同規(guī)模大小的企業(yè)，造成該類問題的主要原因就是由于企業(yè)管理工作人員已逐步意識到整個企業(yè)利潤的提升，需要管理和經(jīng)營好施工企業(yè)財務(wù)有關(guān)工作，同時要不斷控制好企業(yè)稅務(wù)風險和成本解析。

一、企業(yè)稅務(wù)風險管理概述

企業(yè)稅務(wù)的風險管理工作主要是指在整個施工企業(yè)運行過程中，能夠合理地對企業(yè)進行規(guī)劃管理工作所采取的一項風險管控模式。因為在企業(yè)整個稅務(wù)風險管控中，由于稅務(wù)管理工作的特殊要求，只有對企業(yè)稅務(wù)風險管控工作進行科學整合，才能確保在風險管控工作中，對企業(yè)健康發(fā)展提供相應(yīng)的保障。同時由于企業(yè)稅務(wù)風險管控工作與整個企業(yè)規(guī)劃管理工作間郵政明顯的關(guān)聯(lián)，想要提高企業(yè)稅務(wù)風險的整體質(zhì)量，我們需要將企業(yè)稅務(wù)的風險管控工作作為基礎(chǔ)工作，對其進行有效整合。確保企業(yè)稅務(wù)風險管控制機制工作開展過程中，為整個企業(yè)的發(fā)展奠定相應(yīng)的基礎(chǔ)，并對其風險管理工作職能進行細化。此外，因為稅務(wù)風險管控工作與整個企業(yè)的發(fā)展有著一定的聯(lián)系，想要提高企業(yè)稅務(wù)風險管控的質(zhì)量，我們要依照施工企業(yè)風險管控具體要去，對稅務(wù)每項成本做出一定的規(guī)劃。并保證在成本規(guī)劃管理過程中，能夠發(fā)揮稅務(wù)管控工作的特點，提高企業(yè)稅務(wù)管理工作的基本效率。

二、企業(yè)稅務(wù)風險管理及成本解析的決策途徑

1企業(yè)稅務(wù)風險

一般當企業(yè)參與市場經(jīng)濟，由于稅收政策的相關(guān)限制，那么企業(yè)在經(jīng)營過程中就會出現(xiàn)漏稅的可能性，從而嚴重影響企業(yè)的規(guī)范性活動，導(dǎo)致企業(yè)會在利益上的損失。實際上，稅務(wù)風險也具有一定的不可避免性，這一般是由于外在與內(nèi)在兩方面原因。外在的則是由于政治因素，同時稅務(wù)風險的不穩(wěn)定造成，由于國家的政策不是一次性頒布，在涉及面上還存在缺陷，對于新型的盈利項目沒有具體規(guī)定，而且國家還不時會有宏觀調(diào)控，這就使得企業(yè)在稅收上沒有完全的自主，也就具有不定向性；另一方面則是企業(yè)內(nèi)部的原因，這是由于企業(yè)在自身的不斷發(fā)展中，由于企業(yè)自身利益突出，企業(yè)自身的領(lǐng)導(dǎo)者會自主判斷企業(yè)現(xiàn)狀，從而有可能漏稅。

2稅務(wù)風險管理

對于企業(yè)的稅務(wù)風險管理，就目前來講，我們沒有一套固定的方法能夠使企業(yè)能夠完全避開稅務(wù)風險這個麻煩，所以，我們首先要從自身做起，提高稅務(wù)意識，自覺完成企業(yè)應(yīng)該繳納的稅務(wù)，清晰完整地做好企業(yè)的賬務(wù)。稅務(wù)是一項強制義務(wù)，作為在中國大環(huán)境下生存的企業(yè)，不能祈求對于稅務(wù)的逃避，而是要自覺完成自己分內(nèi)的事。提高認識是我企業(yè)需要做好的第一步。除了意識上的提高，一般企業(yè)需要有專門的人員進行公司自己的賬務(wù)管理，認真做好公司所有的賬務(wù)，并按時繳納稅款。所有的稅務(wù)操作要在現(xiàn)存的法律規(guī)定下進行，同時在日常的經(jīng)營活動中也要時刻考慮稅務(wù)是否合法；那么總結(jié)起來所有需要按照法律進行的事物包括稅務(wù)計劃、日?；顒?、會計處理、稅務(wù)登記、賬簿憑證管理、稅務(wù)檔案管理、資料準備等，要將所有與稅務(wù)相關(guān)的活動策劃都按照法律條文進行。事實上，即是企業(yè)將所有日?；顒佣及凑辗蓷l文進行，由于實際情況的多變與不可預(yù)測性，企業(yè)依然免不了會有偷稅漏稅的情況。那么，對于不可避免的稅務(wù)問題，企業(yè)就必須形成自己獨立的判斷意識。事實上，對于稅務(wù)帶來的變故不一定對企業(yè)有完全的壞影響，企業(yè)需要思考稅務(wù)問題同時對自己帶來的有利點。所以企業(yè)在正常發(fā)展是要客觀思考每一件突發(fā)事件，應(yīng)該吸取經(jīng)驗就不應(yīng)該犯第二次錯誤；有時候不經(jīng)意的稅務(wù)問題也許會提高自身企業(yè)的知名度，而最終結(jié)果的好壞就完全取決于企業(yè)在所處環(huán)境的應(yīng)變以及相應(yīng)的措施。

3稅務(wù)風險管理成本分析

稅務(wù)風險管理成本也像企業(yè)必須支付的稅收一樣，也是企業(yè)必須指出的一部分。實際上，管理成本的提高可以降低企業(yè)不必要的損失，一般來講，管理成本包括規(guī)避風險和制定風險防治措施所耗費的支出形式，以及在企業(yè)遭遇風險所用來彌補風險的支出額。對于稅務(wù)風險管理，一般都有以下幾個方面的支出。

[摘要]為解決工程造價成本預(yù)算風險管理中招投標階段風險、施工階段風險以及預(yù)算信息缺少協(xié)同性、共享性等問題，本文結(jié)合工程項目建設(shè)現(xiàn)狀，提出BIM技術(shù)在其中的應(yīng)用優(yōu)勢。基于此，對BIM技術(shù)、軟件進行優(yōu)化和完善，加強對頂層的設(shè)計力度，以期為BIM技術(shù)在工程造價成本預(yù)算風險管理中的應(yīng)用效果提升提供參考。

[關(guān)鍵詞]BIM技術(shù)；工程造價；成本預(yù)算；風險管理

1工程造價成本預(yù)算風險管理現(xiàn)狀

1.1招投標階段風險

建筑工程項目在規(guī)劃和建設(shè)時，為保證其順利實施，必須要對符合要求的招投標成本預(yù)算方案進行編制和落實。招投標階段是指不同企業(yè)在參與競爭時的重要過程，投標方要想中標，必須要保證項目建設(shè)內(nèi)容具有非常強大的競爭力，保證整個報價的科學性和合理性。對成本預(yù)算提出要求普遍比較高，不僅要保證投標方能夠有相對可觀的利潤空間，而且整個報價過程具有一定復(fù)雜性。所以投標方要根據(jù)實際情況以及自身實際能力，對工程項目整體發(fā)展深入了解，這樣才能夠?qū)Ω偁帉ο蟮那闆r進行掌握。以此為基礎(chǔ)，保證工程造價成本預(yù)算具有一定高效性。在該基礎(chǔ)上，企業(yè)結(jié)合自身現(xiàn)狀以及一系列操作經(jīng)驗進行報價，但結(jié)合目前項目招投標階段風險管控現(xiàn)狀，項目成本預(yù)算以及項目理解方面存在問題相對明顯，與投標方之間的要求存在一定偏差，導(dǎo)致項目招投標管控。

1.2施工階段風險

摘要：當前企業(yè)在經(jīng)營過程中，經(jīng)常需要進行一定程度的企業(yè)融資，希望自身企業(yè)可以在融資的情況下獲得更大的收益，可以更好地推動企業(yè)良性發(fā)展。但是在企業(yè)融資的過程中，如果企業(yè)自身無法很好的考慮融資成本以及融資風險，很有可能讓企業(yè)融資失敗，使企業(yè)反而遭受重大損失。因此，在企業(yè)融資的過程中，企業(yè)一定要在成本控制與風險管理兩個方面下功夫，保證企業(yè)融資的正常進行。接下來，將針對以上兩個方面進行相關(guān)介紹。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資;成本控制;風險管理

在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，企業(yè)融資作為其中的重要環(huán)節(jié)，融資的好壞直接影響著企業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。而在企業(yè)融資的過程中，最重要的兩個方面莫過于成本控制與風險管理，企業(yè)只有在保證成本控制和風險管理的前提下，才可以保證融資良好，使企業(yè)可以通過融資繼續(xù)發(fā)展自我。

1當前企業(yè)融資過程中存在的問題

為了更好的保證企業(yè)融資過程的正常運行，為企業(yè)融資指引正確的方向，便需要首先對當前企業(yè)在融資過程中存在的問題進行相關(guān)分析，其次再通過對相關(guān)問題進行進一步研究解決，以推進企業(yè)融資更上一層樓，保證企業(yè)經(jīng)營管理正常有序的發(fā)展。接下來，將簡單列舉在企業(yè)融資過程中各企業(yè)普遍存在的一些問題。1.1企業(yè)對于融資成本預(yù)估不到位。眾多企業(yè)在進行融資的過程中，往往對于企業(yè)融資成本的預(yù)估不到位，導(dǎo)致企業(yè)在進行融資的過程中極有可能出現(xiàn)成本過大的情況，最終的收益無法與所付出的成本相匹配，從而致使企業(yè)自身無法承擔重大虧損，企業(yè)的資金鏈受到斷裂，使企業(yè)的自身運營無法繼續(xù)進行。例如，某企業(yè)重點生產(chǎn)浴缸，為了進一步擴大生產(chǎn)進行融資，但是該企業(yè)卻在擴大生產(chǎn)進行融資之前沒有對生產(chǎn)產(chǎn)品的成本與受益進行一個提前的預(yù)測，導(dǎo)致隨后市場出現(xiàn)浴缸制作成本上升，但是市場的賣價沒有與制作成本相匹配，導(dǎo)致企業(yè)遭受虧損。這個問題在企業(yè)融資過程中是十分常見的，是企業(yè)之后在融資過程中需要重點關(guān)注的一類問題。1.2企業(yè)的融資方式單一，無法很好的平衡企業(yè)內(nèi)部資金使用。當前我國的企業(yè)融資方式較為單一，大部分企業(yè)融資都是通過自身積累的關(guān)系以及銀行貸款進行資金融合，使得企業(yè)在通過這些渠道進行資金融合之后無法很好的平衡企業(yè)內(nèi)部資金使用。企業(yè)融資的理想形勢應(yīng)當是使企業(yè)通過融資各方面得到進一步的提高，但是企業(yè)往往無法很好的均衡這些資金使用，使得企業(yè)的融資目的無法很好的達到，阻礙企業(yè)的進一步發(fā)展。1.3企業(yè)融資風險考慮不全面。企業(yè)在進行融資的過程中，必然存在一定的融資風險，風險處理不當很有可能使企業(yè)因此遭受重大損失，阻礙企業(yè)的正常經(jīng)營。在企業(yè)的融資過程中，企業(yè)一定要事先對可能存在的風險制定相應(yīng)的預(yù)防措施，保證風險出現(xiàn)的可能性盡可能的小，避免企業(yè)因措施不當而造成不必要的經(jīng)營事故。例如，企業(yè)在融資的過程中，經(jīng)常可能出現(xiàn)負債的情況，為此企業(yè)在融資進行之前就應(yīng)當首先對當前的市場進行調(diào)研，通過專業(yè)人員的分析，決定企業(yè)融資的合理金額，從而盡可能減少企業(yè)出現(xiàn)負債情況。

2企業(yè)融資風險管理的重要性

摘要：隨著社會經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進程不斷加快，對國民經(jīng)濟發(fā)展起到了非常好的促進作用。就現(xiàn)代建筑工程而言，其包含的施工內(nèi)容非常多，涵蓋的建設(shè)環(huán)節(jié)也相當復(fù)雜，每一個層面的施工建設(shè)都需要一定的成本來支持，尤其是在市場經(jīng)濟環(huán)境下，施工項目成本遇到風險的可能性顯著增加?；诮ㄖこ唐髽I(yè)自身經(jīng)濟效益維護及市場形象塑造、競爭力提升等因素的考慮，必須更加堅定地推進施工項目成本風險管理工作，致力于從不同角度提升建筑工程企業(yè)的風險管控能力，這樣才能讓建筑工程企業(yè)更好地適應(yīng)現(xiàn)代建筑市場的發(fā)展建設(shè)需要。本文主要是對建筑工程施工成本風險管理基本現(xiàn)狀、管理原則進行了分析，進而對如何提高施工成本風險管理水平進行了探討，以期對現(xiàn)代建筑工程企業(yè)做好施工成本風險管理工作提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：新形勢；建筑工程；施工成本；風險管理；基本原則；提升策略

一、引言

根據(jù)我國住建部的統(tǒng)計，近五年來，我國建筑工程行業(yè)發(fā)展非常迅速，每年實際新開工的建筑工程項目總數(shù)都保持在4.7%-6.5%的增長速度，對于深化改革發(fā)展，推動社會民生問題解決都起到了至關(guān)重要的作用。對于現(xiàn)代建筑工程施工項目而言，成本風險體現(xiàn)在全生命周期中，任何一個環(huán)節(jié)的施工建設(shè)都會遇到成本風險，而且成本風險表現(xiàn)出了鮮明的不確定性及隱蔽性，這些都會對建筑工程施工建設(shè)帶來非常直接的影響。為了確保建筑工程企業(yè)穩(wěn)步推進施工建設(shè)項目，維護自身合法經(jīng)濟效益，都要求建筑工程企業(yè)對這些風險問題進行全面的認識與把握，這樣才能在管控施工成本風險基礎(chǔ)上提高建筑工程的施工質(zhì)量。

二、建筑工程施工成本風險管理現(xiàn)狀

1.對施工成本風險管理的意識不強。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，建筑工程企業(yè)生產(chǎn)建設(shè)的成本顯著提高，不少建筑工程企業(yè)對于施工成本風險管理的基本認識較以往有了顯著提高，但是從實際來看，還是存在著諸多的不足，在施工成本風險管理認識上較為膚淺，沒有對影響施工成本風險管理的因素進行精細和全面的把握，例如：在一線施工作業(yè)人員組織安排上合理性不夠，施工現(xiàn)場管理不夠規(guī)范，施工人員的質(zhì)量安全意識不夠，施工材料采購渠道不夠公開透明等。這些環(huán)節(jié)上出現(xiàn)的問題，最終都會在施工成本上體現(xiàn)出來，任何一個環(huán)節(jié)的隱患不足都會增加施工成本面臨的風險，最終會增加建筑工程企業(yè)的成本開支，不利于建筑工程企業(yè)施工資源的合理配置，對于建筑工程整體質(zhì)量也會構(gòu)成不利影響。2.施工成本風險管理機制不夠完善。在激烈的建筑市場競爭環(huán)境中，建筑工程企業(yè)將更多的精力用到了新項目的獲取或者趕施工進度上，對于施工成本風險管理的相關(guān)工作沒有跟上，在很多方面的規(guī)定不夠明確。部分建筑工程企業(yè)沒有結(jié)合實際情況成立專門的風險管理機構(gòu)，具體負責施工成本風險管理的人員絕大多數(shù)也是兼職，主要將施工成本風險管理工作交給了財務(wù)部門等，這樣就在很大程度上弱化了建筑工程施工成本風險管理水平，也限制了施工成本風險管理價值作用的體現(xiàn)。3.成本風險管理的系統(tǒng)性及規(guī)范性不夠明確。從實際情況來看，施工成本風險管理是一個非常復(fù)雜的系統(tǒng)，包含的內(nèi)容非常多，涵蓋了眾多的數(shù)據(jù)信息，在具體推進施工成本風險管理上，需要建筑工程企業(yè)建立起完善的成本風險管理信息系統(tǒng)。但是，在這方面做得比較到位的建筑工程企業(yè)還較少，很多企業(yè)沒有對成本管理數(shù)據(jù)信息做到仔細分析，在相關(guān)制度落實上不到位，也沒有制定針對性的施工成本風險管理對策等。在參與市場競爭中，存在著盲目投標的情況，這樣自然弱化了建筑工程企業(yè)的競爭力，不利于中標率的提升。即使在這樣的競爭中勝出，建筑工程企業(yè)對于施工成本管理也會出現(xiàn)很多問題，這些都增加了施工成本風險的發(fā)生幾率，有可能導(dǎo)致建筑工程企業(yè)最終不掙錢甚至是嚴重虧損。

摘要：風險無處不在，無時不在，隨著社會的發(fā)展，風險對我們生活的影響越來越大，大到國家，小到個人，都受到風險的困擾，風險管理的必要性越來越突出，本文就風險管理的幾個基本理論問題進行了闡述。

關(guān)鍵詞：風險管理；理論；認識

1風險管理的概念

根據(jù)COSO委員會提供的定義，所謂的風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證。由COSO的定義可以看出，風險管理概念包含了風險管理主體、風險管理客體、風險管理目標、風險管理程序等。據(jù)此，筆者認為風險管理是研究風險發(fā)生規(guī)律和風險控制技術(shù)的一門科學，是風險管理主體通過風險識別、風險衡量、風險評估、風險決策管理等方式，對風險實施有效控制和處理的過程。對于風險管理的概念可以從以下幾個方面理解。

1.1風險管理的主體

根據(jù)COSO的定義，風險管理的主體應(yīng)是公司和其他組織，筆者認為，風險管理的主體應(yīng)更廣泛，不但包括企業(yè)，還包括個人、家庭、非營利組織、政府及國際組織。不論風險管理主體的組織結(jié)構(gòu)、性質(zhì)如何，風險管理所依據(jù)的管理理念、管理技術(shù)和管理方法都是相同的，都是尋求以最小的成本來獲得最佳的處理風險事故的方案。但是，風險管理的主體不同，風險管理的側(cè)重點也不同，個人、家庭的風險管理是對人身風險、家庭財產(chǎn)風險和責任風險的管理；企業(yè)的風險管理是對企業(yè)生產(chǎn)風險、銷售風險、財務(wù)風險、技術(shù)風險、信用風險和從事風險的管理，企業(yè)的風險管理不同于企業(yè)的經(jīng)營管理；政府的風險管理是以維護政府機構(gòu)業(yè)務(wù)活動和人民生活安定為出發(fā)點，是對整個社會生命、財產(chǎn)和責任風險的管理。

一、建筑施工企業(yè)風險管理概述

所謂風險管理，是指企業(yè)通過對潛在風險的識別和衡量，采用合理的經(jīng)濟和技術(shù)手段對風險加以處理，以最小的成本獲得最大的安全保障。通過風險管理，可以對威脅到企業(yè)資產(chǎn)和盈利能力的風險進行識別、分析并選擇最經(jīng)濟的辦法加以控制，從而～方面把不固定的風險變?yōu)楣潭ǖ娘L險費用支出，以保證企業(yè)的穩(wěn)定運營；另一方面盡量減少風險發(fā)生的可能性和一旦發(fā)生可能造成的破壞，同時也可以憑借良好的風險管理而爭取到更低的概率，縮減風險費用開支。

二、我國建筑施工企業(yè)風險管理工作中存在的問題

我國的許多建筑施工企業(yè)對風險管理尚處于初步認識和依靠經(jīng)驗積累，方法上簡單操作，缺少規(guī)范、有效的科學管理程序，抵御風險能力弱。

1．缺乏風險管理意識。我國建筑施工企業(yè)在風險管理方面起步較晚，存在著對風險管理的認識還不到位，風險控制體系不完善，全員、全方位參與不夠等問題，盡管有一些風險管理的措施，但缺乏系統(tǒng)性和明確的風險管理目標。風險管理活動往往是臨時性或剪斷性的，缺乏對風險進行定期而系統(tǒng)全面的分析和評估，降低了企業(yè)適應(yīng)環(huán)境變化、管理風險和規(guī)避風險的能力。

2．風險管理的組織機構(gòu)不完善。目前，一些建筑施工企業(yè)對風險管理沒有明確的定位，沒有建立完整的風險控制體系，風險管理職能分散，在企業(yè)總部和分支機構(gòu)的組織機構(gòu)設(shè)置上未考慮風險管理部門和職能，缺乏專職部門和人員來履行風險管理職責。

摘要：在投資項目復(fù)雜程度與日俱增的背景下，其投資過程中所面臨的風險也顯著提高，項目管理者不但要對各種風險因素進行識別和分析，還應(yīng)該對各種風險管理的優(yōu)先程度進行評價，科學合理地進行資源配置，將管理工作集中在優(yōu)先度較高的風險因素上，這樣可以使風險管理效率得到大幅提升。本文首先對風險管理中四個常用的模型進行對比分析，其次根據(jù)投資項目的實際風險特征，在相關(guān)模型的基礎(chǔ)上，構(gòu)建風險管理優(yōu)先度指標體系，最后對指標體系進行模擬，以期能夠取得最大限度的管控效果。

關(guān)鍵詞：投資項目；風險管理；優(yōu)先度

評價投資項目具有很大的不確定性，容易受到政治、經(jīng)濟、文化等因素的影響，再加上人們在認知上的局限性，使得在投資項目的建設(shè)和運行中往往會面臨諸多風險。現(xiàn)階段，投資項目的規(guī)模不斷擴大，其中所應(yīng)用的技術(shù)也越來越先進，而且與此同時，社會與經(jīng)濟的不穩(wěn)定性也顯著提升，投資項目的變數(shù)也逐漸增多。對于投資者來說，項目的風險很大程度上決定著項目的損失，這其中有些損失是致命的，不僅會影響到項目的正常建設(shè)或者運行，而且還可能造成投資者破產(chǎn)。所以，無論是國外還是國內(nèi)，都對投資項目的風險管理給予高度重視，并開展了詳盡的研究工作，項目風險管理也就應(yīng)運而生。作為一門新興學科，項目風險管理吸納了多個學科的理論精華，并充分考慮到現(xiàn)資項目的實際特征，是理論與實踐的完美結(jié)合，并且在投資項目風險管理方面取得了一定的成績?，F(xiàn)階段關(guān)于風險管理的研究工作主要集中在投資項目風險評價、分析、控制等方面，但是對風險管理優(yōu)先度的研究還不多。本文在充分結(jié)合實際情況的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一套關(guān)于優(yōu)先度的有針對性的指標體系和評價模型，以期從整體上提升投資項目利潤。

一、投資項目風險因素分析

投資項目風險主要是指項目在建設(shè)或者運營過程中，對于各個利益群體可能造成的損失或者對國民經(jīng)濟以及生態(tài)環(huán)境帶來的危害，其中相關(guān)利益群體包含投資者、債權(quán)人等。投資項目因為影響因素較多，因此具有較大的不確定性，國內(nèi)外學者在這方面的研究也較多。投資項目風險因素主要表現(xiàn)為市場風險、技術(shù)風險、經(jīng)濟風險等，每一種類型的風險因素又可以細分為不同的小類，各種風險因素對于不同的投資項目，甚至是同一個項目不同環(huán)節(jié)的影響都是不盡相同的，都有可能造成整個項目的徹底失敗，也正是這種狀況，為項目風險管理工作的發(fā)展提供著源源不斷的動力。

二、風險管理技術(shù)簡介

[內(nèi)容摘要]企業(yè)風險管理是企業(yè)內(nèi)部重要的決策和經(jīng)營管理行為。在MM定理假設(shè)下，企業(yè)風險管理是一項多余的政策，不會影響企業(yè)價值。然而，不完全市場條件下，稅收、交易摩擦、信息有償獲得、信息不對稱以及成本等因素的存在表明，風險管理會直接影響到公司價值最大化的目標，公司層面的風險管理能夠增加公司價值。本文將探討風險管理如何在有摩擦的現(xiàn)實世界中增大公司價值的內(nèi)在機制及相關(guān)影響因素。

[關(guān)鍵詞]風險管理；企業(yè)價值；交易成本；不完全市場

Abstract:Riskmanagementisoneofimportantdecision-makingandoperationactivitiesinafirm.UnderthehypothesisofMMtheory,riskmanagementisaredundantpolicyandwillnotaffectfirm’svalue.However,intheimperfectmarket,theexistenceoftax,transactionfriction,informationcost,informationasymmetryandagentcostindicatesthatriskmanagementwilldirectlyaffectthevaluemaximizationgoalofthefirmandthenincreasefirm’svalue.Thispaperdiscussestheinternalmechanismandcorrespondingfactorsofhowriskmanagementincreasesfirm’svalueinthefrictionalrealworld.

Keywords:riskmanagement;firm’svalue;transactioncost;imperfectmarket

一、引言

長期以來，傳統(tǒng)風險管理理論將企業(yè)風險管理動機建立在期望效用模型基礎(chǔ)上。假設(shè)公司和個人具有相同的風險偏好，即公司和個人一樣屬風險厭惡類型，代表企業(yè)的股東就是風險規(guī)避型的。股東最關(guān)心的是持有企業(yè)股票的價值，企業(yè)存在的各類風險會降低股票價值，因此，根據(jù)期望效用原則，如果企業(yè)能夠代表股東對風險進行管理，則會增大股份的價值，有利于股東的利益。這種對風險管理的認識曾經(jīng)被廣泛地運用于傳統(tǒng)的風險管理理念中。然而，把企業(yè)看作風險厭惡類型，并且用一個效用函數(shù)來代表，這種過于簡單的理解往往會導(dǎo)致錯誤的結(jié)論。首先，公司是利益群體的集合，包括股東、債權(quán)人、管理者、雇員、顧客、人等在內(nèi)的任一個群體對公司都有求償權(quán)要求，公司風險管理決策過程必須反映出解決這些求償權(quán)的機制以及對公司的影響。其次，這種觀點忽略了資本市場的分散化投資對風險管理帶來的影響。