導(dǎo)語(yǔ)：中美上市企業(yè)會(huì)計(jì)信息公布對(duì)比一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

資本市場(chǎng)是一個(gè)信息流動(dòng)的市場(chǎng)，充分的信息披露是保證資本市場(chǎng)效率的關(guān)鍵。在證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息從披露到監(jiān)管都作了嚴(yán)格的規(guī)范。信息披露制度最早源于英國(guó)，但是作為當(dāng)今世界證券市場(chǎng)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，美國(guó)的信息披露體系被公認(rèn)為是最完善的，也是最成熟的。19世紀(jì)20年代以來(lái)，美國(guó)出臺(tái)了《證券法》、《證券交易法》等許多與信息披露有關(guān)的重要證券法規(guī)，對(duì)證券市場(chǎng)上市交易的所有證券的各個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范，強(qiáng)制性要求上市公司進(jìn)行證券發(fā)行時(shí)的信息披露以及證券發(fā)行后的持續(xù)信息披露。由于美國(guó)安然公司、環(huán)球電信公司會(huì)計(jì)信息造假丑聞的爆發(fā)，2002年頒布實(shí)施的《薩班斯•奧克斯利法》針對(duì)上市公司又增加了許多嚴(yán)厲的法律措施，并對(duì)證券市場(chǎng)擴(kuò)大了規(guī)制的范圍，形成了對(duì)證券市場(chǎng)信息披露嚴(yán)格的監(jiān)管體系。中國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，與以成熟和嚴(yán)厲著稱的美國(guó)證券信息披露制度相比，我國(guó)的證券信息披露制度在法律體系、披露內(nèi)容與要求、監(jiān)管力度等方面均與美國(guó)存在著一定差距。為此，本文將中美證券市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行比較。借鑒其成功的經(jīng)驗(yàn)，以進(jìn)～步完善我國(guó)上市公司信息披露制度。

一、中美會(huì)計(jì)信息披露的法律制度體系

1．美國(guó)會(huì)計(jì)信息披露法律法規(guī)體系

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)100年的立法實(shí)踐，美國(guó)建立了世界上相對(duì)最為完備、有效的以信息公開(kāi)為基礎(chǔ)的證券法律體系，美國(guó)的證券法律體系主要包括三個(gè)層次。第一層次為美國(guó)國(guó)會(huì)頒布的有關(guān)法律，包括1933年《證券法》、1934年《證券交易法》、《1935年公共事業(yè)持股公司法》、《1939年信用契約法》、《1940年投資公司法》、《1940年投資顧問(wèn)法》、《1964年證券法修正案》、《1970年證券投資者保護(hù)法》、《1978年破產(chǎn)改造法》和2002年((薩班斯一奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)》等。在以上的證券立法中，1933年《證券法》和1934年《證券交易法》處于基礎(chǔ)地位，分別從不同側(cè)面規(guī)定了信息披露制度的基本內(nèi)容。1933年《證券法》規(guī)制的是一級(jí)市場(chǎng)即證券發(fā)行市場(chǎng)。確立了證券發(fā)行階段的首次發(fā)行信息披露制度，通過(guò)詳盡的登記注冊(cè)制度，保證證券信息披露的公開(kāi)性，向投資者提供充分的信息，幫助他們判斷證券的投資價(jià)值，同時(shí)防止證券發(fā)行中的虛假陳述和欺詐行為的發(fā)生。，1934年《證券交易法》主要適用于二級(jí)市場(chǎng)即證券交易市場(chǎng)，確立了證券交易階段的持續(xù)信息披露制度，強(qiáng)制性要求證券發(fā)行人對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況及所發(fā)行的證券進(jìn)行充分、完整的披露，以保障證券發(fā)行的真實(shí)性和可靠性。7O多年前的這兩部聯(lián)邦法律奠定了美國(guó)證券信息披露制度的基礎(chǔ)，體現(xiàn)了證券信息披露的強(qiáng)制性特征。第二層次是美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)制定的關(guān)于證券市場(chǎng)信息披露的各種規(guī)則和規(guī)定，主要包括《S—X條例》、《S—K條例》和會(huì)計(jì)公告文件等。其中《S—X條例》規(guī)定了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的具體格式和內(nèi)容，以及附表、附注的具體披露要求?！禨—K條例》規(guī)定了上市公司非財(cái)務(wù)信息披露的有關(guān)事宜。此外，《財(cái)務(wù)報(bào)告公告》(FRR)和《會(huì)計(jì)及審計(jì)實(shí)施公告》(AAER)，提供上市公司財(cái)務(wù)信息披露規(guī)~．tjSD實(shí)施細(xì)則以及其它會(huì)計(jì)審計(jì)方面的實(shí)務(wù)指南，作為對(duì)《S—X條例》的修訂和補(bǔ)充。第三層次為交易所制定的有關(guān)市場(chǎng)規(guī)則。

2．中國(guó)會(huì)計(jì)信息披露法律法規(guī)體系

中國(guó)證券市場(chǎng)從誕生至今的二十年里，證券立法建設(shè)也經(jīng)歷了從無(wú)到有，從針對(duì)具體問(wèn)題的規(guī)章到專門立法再到形成法律體系的演變過(guò)程，我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露涉及的規(guī)范也是主要有三個(gè)層次：第一個(gè)層次為全國(guó)人大制定的《公司法》、《證券法》和《證券投資基金法》等三部法律。其中《公司法》是我國(guó)證券信息披露法律體系的重要法律淵源，是監(jiān)管證券發(fā)行過(guò)程中的基本法。而《證券法》是一部調(diào)整證券市場(chǎng)參與者行為的核心立法，它從各個(gè)方面對(duì)證券市場(chǎng)的各個(gè)主體的信息披露義務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，以國(guó)家強(qiáng)制力保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益，為我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露的依法治市提供了根本的法律保障。第二個(gè)層次為國(guó)務(wù)院頒布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等規(guī)章；第三個(gè)層次為證監(jiān)會(huì)的《上市公司信息披露管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露編報(bào)規(guī)則》及其他相關(guān)部門的一些指引規(guī)定。我國(guó)國(guó)務(wù)院、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等政府部門及其他相關(guān)部門制定的這些行政法規(guī)和部門規(guī)章是我國(guó)證券信息披露制度的重要內(nèi)容。它們從實(shí)操層面全面、具體、系統(tǒng)地規(guī)定了證券信息披露制度，提供了信息披露義務(wù)人披露行為的具體標(biāo)準(zhǔn)。盡管目前我國(guó)已經(jīng)初步具有了比較完善的證券信息披露法律體系，但是與美國(guó)比較，我國(guó)在立法的數(shù)量和質(zhì)量上都有待進(jìn)一步完善，特別是與嚴(yán)厲的SOX法案相比，法律環(huán)境仍然比較溫和。

二、中美會(huì)計(jì)信息披露的要求和內(nèi)容

1．會(huì)計(jì)信息披露的時(shí)間及渠道

(1)美國(guó)會(huì)計(jì)信息披露時(shí)間及渠道美國(guó)年報(bào)信息披露時(shí)間要求因公司規(guī)模而不同。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)把公司分為三類：非加快披露公司(指公開(kāi)發(fā)行股票少于7．5千萬(wàn)美元的公司)、加快披露公司(公開(kāi)發(fā)行股票在7．5千萬(wàn)美元及以上。7"rE,美元以下的公司)、大型加快披露公司(公開(kāi)發(fā)行股票在7億美元及以上的公司)。非加快披露公司的財(cái)務(wù)信息要求在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后9O天內(nèi)披露，加快披露公司要求在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后75天內(nèi)披露，大型加快披露公司是在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后60天內(nèi)披露；季度報(bào)告則都是在季度結(jié)束后45天內(nèi)披露。證監(jiān)會(huì)要求美國(guó)上市公司通過(guò)電子申報(bào)系統(tǒng)(EDGAR)進(jìn)行電子申報(bào)。且集中在相對(duì)獨(dú)立的信息披露機(jī)構(gòu)。即證券交易委員會(huì)(SEC)設(shè)置EDGAR(TheElectronicDateGatheringAnalysisandRetrievalSystem)電子申報(bào)系統(tǒng)，公司將會(huì)計(jì)信息向該系統(tǒng)進(jìn)行申報(bào)。證券交易委員會(huì)(SEC)在收到上市公司呈報(bào)的資料后，將電子檔案?jìng)髦羶?nèi)部審查人員、交易所、全國(guó)券商工會(huì)，并經(jīng)由北美證券管理協(xié)會(huì)傳至各洲證券主管機(jī)關(guān)；一般信息使用者也可直接在SEC網(wǎng)站使用EDGAR系統(tǒng)查詢上市公司申報(bào)的相關(guān)材料。上市公司還可以通過(guò)新聞媒體將上市公司所申報(bào)的信息出去，也可以通過(guò)自己的網(wǎng)站進(jìn)行信息披露，但此方式并非強(qiáng)制性。

(2)中國(guó)會(huì)計(jì)信息披露時(shí)間及渠道

我國(guó)證券法規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所提交年度報(bào)告，在半個(gè)財(cái)政年度結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)披露中期報(bào)告。我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的渠道目前仍采用傳統(tǒng)的信息披露方式，即主要在證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站和報(bào)紙上公告的形式，也可以刊登在其他網(wǎng)站和報(bào)紙上，但刊登時(shí)間不得早于證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站和報(bào)刊，公司在披露信息后，應(yīng)將年度報(bào)告原件和具有法律效力的復(fù)印件備置于公司辦公地點(diǎn)、證券交易所，以供股東和投資者查閱，并將年度報(bào)告分別報(bào)送公司所在地的證監(jiān)局和證券交易所。我國(guó)沒(méi)有專門有效的信息披露機(jī)構(gòu)。

2會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容

美國(guó)信息披露的形式包括年度報(bào)告和季度報(bào)告。根據(jù)美國(guó)1934年《證券交易法》的規(guī)定，所有證券發(fā)行人必須提交和公布經(jīng)審計(jì)的公司最近兩個(gè)營(yíng)業(yè)年度的資產(chǎn)負(fù)債表和最近三個(gè)營(yíng)業(yè)年度的損益表，并表明每一營(yíng)業(yè)年度財(cái)務(wù)變化狀況。適用于季度報(bào)告的1O—Q各細(xì)則要求發(fā)行公司按季度披露有關(guān)經(jīng)營(yíng)情況，提供最近會(huì)計(jì)季度及上一會(huì)計(jì)季度同期的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財(cái)務(wù)資料，無(wú)需審計(jì)。另外，出于保護(hù)投資者、尤其是中小投資者的需要，美國(guó)SEC于1978年了準(zhǔn)則以鼓勵(lì)預(yù)測(cè)性信息的披露，包括對(duì)利潤(rùn)、每股收益、紅利或資本結(jié)構(gòu)等財(cái)務(wù)事項(xiàng)的預(yù)測(cè)，以及公司管理者的規(guī)劃、目標(biāo)和未來(lái)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等，并于1979年采納了安全港制度，從而為預(yù)測(cè)性信息披露提供了一種免責(zé)制度。中國(guó)信息披露的形式包括年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告三種。我國(guó)《證券法》規(guī)定，股票或者公司債券上市交易的公司向證監(jiān)會(huì)和證券交易所提交的經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)該包括：公司報(bào)告期末及其前一個(gè)年度末的比較式資產(chǎn)負(fù)債表、該兩年度的比較式利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表、該年度現(xiàn)金流量表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。規(guī)定中期報(bào)告和季度報(bào)告應(yīng)披露資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及其報(bào)表附注，并按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)一中期財(cái)務(wù)報(bào)告》的要求提供比較財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，中期報(bào)告和季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料無(wú)需經(jīng)過(guò)審計(jì)。另外，我國(guó)證券法將預(yù)測(cè)性信息分為盈利預(yù)測(cè)和發(fā)展規(guī)劃兩類，但對(duì)公司發(fā)行報(bào)告和年度報(bào)告中的盈利預(yù)測(cè)披露并沒(méi)有作出強(qiáng)制性的要求，由公司自行決定披露與否。我國(guó)沒(méi)有安全港制度。

三、中美會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管

從監(jiān)管制度來(lái)看，美國(guó)的證券信息披露監(jiān)管是政府集中監(jiān)管為主的多層次監(jiān)管模式。該監(jiān)管模式具有以下重要的特點(diǎn)：

一是政府部門對(duì)信息披露實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管。美國(guó)政府設(shè)立了專門的全國(guó)性證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)一美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)，SEC作為政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，屬于直屬美國(guó)聯(lián)邦的美國(guó)證券行業(yè)的最高管理機(jī)構(gòu)，它依據(jù)國(guó)家法律對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，享有法律賦予的最高權(quán)威。一方面，SEC監(jiān)督企業(yè)向投資者披露重要信息，以便使投資者在完全信息的情況下做出投資決策；另一方面，SEC監(jiān)督聯(lián)邦法律的執(zhí)行，它有權(quán)調(diào)查涉嫌違反證券法律的行為。在美國(guó)證券業(yè)信息披露的這一監(jiān)管體系中，SEC的監(jiān)管占據(jù)主導(dǎo)性地位。同時(shí)，美國(guó)通過(guò)制定和頒布一系列嚴(yán)密的證券法律法專門規(guī)范信息披露義務(wù)，美國(guó)的證券法和證券交易法規(guī)定了公司違規(guī)進(jìn)行信息披露應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，主要包括刑事責(zé)任、行政責(zé)任和民事責(zé)任。

二是充分發(fā)揮證券市場(chǎng)各自律組織對(duì)信息披露的監(jiān)管作用。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，自律組織既是SEC監(jiān)管的被監(jiān)管者．也是其會(huì)員公司與上市公司的監(jiān)管者。自律組織的規(guī)則必須提交SEC審查。如美國(guó)的證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)一方面根據(jù)其相關(guān)規(guī)則來(lái)評(píng)審公司的上市資格，另一方面，它們密切監(jiān)察在其上市的公司，對(duì)不符合信息披露要求的公司除牌。

三是美國(guó)證券市場(chǎng)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的監(jiān)管。這包括與企業(yè)相關(guān)的各類市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，如審計(jì)師、律師、保薦人、投資銀行、證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等，他們就企業(yè)的表現(xiàn)提供獨(dú)立的專業(yè)意見(jiàn)。由此可見(jiàn)，美國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制既堅(jiān)持集中統(tǒng)一，又有多層次的鮮明特點(diǎn)。我國(guó)的證券監(jiān)管模式是在政府集中統(tǒng)一監(jiān)管下，輔助以證券交易所和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。根據(jù)我國(guó)《證券法》規(guī)定：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)即中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)是我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)督主管部門，它是受中國(guó)政府領(lǐng)導(dǎo)的行政機(jī)構(gòu)，主要行使行政權(quán)力，依照法律、法規(guī)對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施集中統(tǒng)一監(jiān)督管理，對(duì)違法行為進(jìn)行行政處罰。同時(shí)證券法還規(guī)定，在國(guó)家對(duì)證券發(fā)行、交易活動(dòng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行自律性管理。相比之下，我國(guó)的證券信息披露監(jiān)管模式盡管借鑒了美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，但證券監(jiān)督管理部門的獨(dú)立性較差。這是由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的一個(gè)機(jī)構(gòu)，勢(shì)必經(jīng)常在執(zhí)行監(jiān)管權(quán)力中受到政府領(lǐng)導(dǎo)部門的行政干預(yù)，客觀上很難實(shí)現(xiàn)公平、公正的監(jiān)管。

四、美國(guó)會(huì)計(jì)信息披露對(duì)我國(guó)的啟示

1．完善證券市場(chǎng)信息披露的規(guī)范體系

建立一個(gè)健全、完善的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范體系是確保證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平和公正的前提，也是證券市場(chǎng)向規(guī)范化邁進(jìn)的關(guān)鍵一步。因此，我國(guó)應(yīng)在吸收發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)制度建設(shè)成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合本國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)，盡快完善現(xiàn)行會(huì)計(jì)信息披露制度，建立一套符合公開(kāi)性原則、有效性原則、及時(shí)性原則和充分性原則的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范體系。我國(guó)1999年施行的《證券法》對(duì)信息披露制度進(jìn)行了專門規(guī)定，在這一立法基礎(chǔ)上，我國(guó)還應(yīng)建立更具操作性的信息披露規(guī)范，如由中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定證券市場(chǎng)信息披露的準(zhǔn)則，包括信息披露的基本準(zhǔn)則和信息披露的具體準(zhǔn)則，信息披露基本準(zhǔn)則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的準(zhǔn)繩。信息披露具體準(zhǔn)則是對(duì)上市公司信息披露工作的具體規(guī)定，從信息披露的內(nèi)容、披露的時(shí)間、披露的方式以及披露到何種程度等方面對(duì)上市公司信息披露工作進(jìn)行強(qiáng)制性要求和約束。其作用一方面以強(qiáng)化信息披露規(guī)范的權(quán)威性，另一方面增強(qiáng)規(guī)范的可操作性。同時(shí)，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的指南，明確了會(huì)計(jì)信息應(yīng)具備的質(zhì)量要求，屬于上市公司信息披露規(guī)范的核心內(nèi)容，所以，還必須重視我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的建設(shè)和完善，盡快建立一整套與證券市場(chǎng)相適應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。到目前為止，我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架仍未全面制定，這將嚴(yán)重影響我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量。為此，當(dāng)前應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)概念框架的研究，使我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的制定更加規(guī)范、更具科學(xué)性。

2．建立多層次的財(cái)務(wù)信息披露模式

所謂多層次信息披露制度，是指根據(jù)不同規(guī)模、不同組織與法律形式的企業(yè)分別制定相應(yīng)不同的信息披露制度。根據(jù)多層次信息披露的要求，企業(yè)的規(guī)模越大、社會(huì)責(zé)任越大，則信息披露越充分。而對(duì)于規(guī)模有限，社會(huì)影響相應(yīng)也比較小的企業(yè)，則在信息披露范圍、審計(jì)要求等方面要求較低。我國(guó)于2004年在深交所設(shè)立了中小企業(yè)板塊，相對(duì)于主板而言，中小板塊是一個(gè)高成長(zhǎng)性的市場(chǎng)，同時(shí)也是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，中小板塊上市公司和主板如采用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)信息披露制度是不利于中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的，也不符合信息披露的成本效益原則。因此。我國(guó)可以借鑒美國(guó)的信息披露模式。即采用多層次信息披露方式。對(duì)于中小板塊上市公司，在信息披露內(nèi)容、報(bào)表種類、報(bào)表項(xiàng)目、附注等方面予以簡(jiǎn)化，充分體現(xiàn)財(cái)務(wù)信息披露的成本效益原則。同時(shí)為中小企業(yè)板塊建立獨(dú)立的網(wǎng)站。并在指定的報(bào)刊媒體進(jìn)行補(bǔ)充披露，保證投資者及時(shí)、全面地了解上市公司的財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)發(fā)展前景。

3．加強(qiáng)執(zhí)法力度，完善我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露監(jiān)管體系

與美國(guó)全方位的監(jiān)管相比，我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管尚顯薄弱，上市公司信息披露不充分、不及時(shí)，進(jìn)行虛假信息披露的行為時(shí)有發(fā)生，我國(guó)在信息披露監(jiān)管方面尚需加大力度，不斷完善我國(guó)的監(jiān)管體系。首先，在構(gòu)建政府監(jiān)管、行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督的三位一體的監(jiān)管框架基礎(chǔ)上，要明確區(qū)分各方的監(jiān)管責(zé)任，提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。在這一體系中，應(yīng)借鑒美國(guó)證券機(jī)構(gòu)SEC的做法。將上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管集中到中央級(jí)的證券監(jiān)管部門。中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為一個(gè)政府監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。

應(yīng)承擔(dān)證券市場(chǎng)上立法和執(zhí)法的主角，法律給予它們一定的獨(dú)立地位，賦予其廣泛的權(quán)利，并明確其責(zé)任，充分發(fā)揮證監(jiān)會(huì)在證券市場(chǎng)信息披露中的主導(dǎo)監(jiān)管作用。同時(shí)，應(yīng)充分發(fā)揮各自律組織和服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管作用，要賦予證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等證券業(yè)的自律機(jī)構(gòu)以獨(dú)立性，發(fā)揮交易所～線監(jiān)管的特色和優(yōu)勢(shì)。還要努力培養(yǎng)高質(zhì)量的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券業(yè)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，使它們能夠做好信息披露的監(jiān)督和驗(yàn)證工作，成為信息披露制度的一道重要屏障。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步完善信息披露的監(jiān)管制度，加大我國(guó)上市信息披露的監(jiān)管力度，做到有法可依、違法必究。對(duì)于上市公司違反法律規(guī)范的行為如有虛假陳述、重大遺漏或嚴(yán)重誤導(dǎo)，應(yīng)承擔(dān)嚴(yán)格的法律責(zé)任包括行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任。提高其違法成本，保護(hù)投資者尤其是中小投資者的根本利益，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)行和健康發(fā)展。