導(dǎo)語(yǔ)：證券投資風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避措施一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：證券投資活動(dòng)的進(jìn)行必然伴隨著相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，而隨著證券投資者不斷進(jìn)入市場(chǎng)，營(yíng)造良好規(guī)范的證券投資市場(chǎng)，關(guān)系到廣大投資者和證券公司的利益。

關(guān)鍵詞：證券投資；風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)避

我國(guó)證券市場(chǎng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的推動(dòng)下，呈現(xiàn)出積極健康的發(fā)展態(tài)勢(shì)。證券投資作為可以通過(guò)證券產(chǎn)品交易獲取相應(yīng)經(jīng)濟(jì)效益的金融活動(dòng)，吸引了越來(lái)越多投資者的參與。但是，證券投資活動(dòng)過(guò)程中也必然伴隨著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)，做好針對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，關(guān)系到投資者和經(jīng)營(yíng)者、證券市場(chǎng)以及整體社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。

證券投資及其風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)或者個(gè)人為了獲取經(jīng)濟(jì)收益，進(jìn)行債券、股票等有價(jià)證券的交易活動(dòng)，就是證券投資，也是進(jìn)行直接投資的重要形式。由于環(huán)境和社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制的特殊性，我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展具有很大的獨(dú)特性，且發(fā)展過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)也比較大，包括政府干預(yù)過(guò)度、投資者投機(jī)過(guò)度、監(jiān)管不足、監(jiān)管政策不當(dāng)失效等，都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重的不良波動(dòng)，進(jìn)而讓投資者面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失和風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響。另外，證券投資風(fēng)險(xiǎn)是具有客觀存在性、不確定性以及可預(yù)測(cè)性的。首先，部分投資風(fēng)險(xiǎn)是投資經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必然會(huì)發(fā)生的，因?yàn)橛绊懲顿Y經(jīng)營(yíng)的因素很多，隨著時(shí)間推移累積，就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響投資收益。其次，由于投資者在各方面的差異，其對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力也不同，再加上面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采取措施的不同，最終就會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)生的效果也存在比較大的差異性。最后，雖然證券投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性客觀存在，但是通過(guò)采取一定措施，能夠?qū)@些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的估計(jì)和預(yù)測(cè)。通過(guò)就證券投資過(guò)程的歷史發(fā)展情況和具體數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)計(jì)算，就能夠?qū)ν顿Y過(guò)程的收益情況進(jìn)行計(jì)算分析，進(jìn)而增加投資收益，或者降低投資過(guò)程的損失。

證券投資的具體分析

1.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)屬于能夠通過(guò)采取一定措施加以規(guī)避的投資風(fēng)險(xiǎn)類型，是在個(gè)別行業(yè)證券或者企業(yè)中發(fā)生的安全風(fēng)險(xiǎn)，常用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的分散。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的類型主要有兩種，首先是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生很大程度上因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)監(jiān)管失誤，影響經(jīng)濟(jì)效益，最終使得投資過(guò)程發(fā)生安全風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的具體體現(xiàn)主要包括三個(gè)方面：第一是因?yàn)閯?chuàng)新性的缺乏，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中僅關(guān)注當(dāng)下效益，導(dǎo)致整體發(fā)展缺乏進(jìn)步，進(jìn)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。第二是缺乏對(duì)于新市場(chǎng)的足夠重視，導(dǎo)致發(fā)生一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。第三是融資過(guò)程不合理科學(xué)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次是信用風(fēng)險(xiǎn)，該種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是因?yàn)槠髽I(yè)在經(jīng)營(yíng)投資過(guò)程中，沒(méi)有按照合同約定按時(shí)完成還本付息的操作，使得證券市場(chǎng)發(fā)生安全風(fēng)險(xiǎn)。這種信用風(fēng)險(xiǎn)債券投資活動(dòng)中的主要風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)其的規(guī)避可以通過(guò)評(píng)級(jí)信用進(jìn)行評(píng)估。

2.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱作不可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這種類型的投資風(fēng)險(xiǎn)受投資企業(yè)和宏觀行業(yè)情況影響，會(huì)對(duì)全部證券造成一定的投資效益影響，很難第一時(shí)間實(shí)現(xiàn)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避調(diào)控。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要有三證券投資風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避首先是購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)，也叫作通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)最為直接的后果就是造成物價(jià)的上漲，從而大大降低貨幣當(dāng)下的購(gòu)買(mǎi)力。除此之外，也會(huì)使得企業(yè)和投資者的經(jīng)濟(jì)效益受到不良影響。其次是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要是因?yàn)槭袌?chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)變化造成的，而這種行情變化與很多因素都有關(guān)系，特別是經(jīng)濟(jì)周期變化更是具有決定性意義。如果證券市場(chǎng)處于上漲變化階段，股票價(jià)格會(huì)出現(xiàn)上漲，而市場(chǎng)處于下跌變化階段時(shí)，股票價(jià)格就會(huì)呈現(xiàn)下跌狀態(tài)。最后是利率風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于債券、貸款等付息資產(chǎn)的價(jià)值變化。利率變化會(huì)對(duì)價(jià)格造成很大影響，資金的流動(dòng)方向會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)利率發(fā)生變化，如果市場(chǎng)利率提高，資金就會(huì)部分被引導(dǎo)流入儲(chǔ)蓄金融或銀行票據(jù)中。如果債券市場(chǎng)的需求降低，價(jià)格會(huì)相應(yīng)下跌，導(dǎo)致成本發(fā)生變化。利率的上升會(huì)使得融資成本大大提高，影響企業(yè)的效益和股息降低，最終影響股價(jià)出現(xiàn)下跌現(xiàn)象。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

1.加強(qiáng)投資的理性化

在進(jìn)行證券投資的過(guò)程中，投資者必須充分認(rèn)識(shí)到投資過(guò)程的高風(fēng)險(xiǎn)性，千萬(wàn)不要沖動(dòng)投資，只關(guān)注證券投資的高收益性。在面對(duì)證券市場(chǎng)分析結(jié)果時(shí)，要做好確認(rèn)工作，防止出現(xiàn)盲目投資的問(wèn)題。冷靜是投資者進(jìn)行證券投資活動(dòng)的首要原則，要理智分析思考后再采取投資行動(dòng)，且隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步發(fā)展，信息的傳遞極其迅速，基本不存在所謂的信息差。市場(chǎng)變化瞬息萬(wàn)變，投資者切忌盲目追高，以防出現(xiàn)被套牢的情況。與此同時(shí)，也要注意不能簡(jiǎn)單地依據(jù)國(guó)家政策進(jìn)行炒地圖式投資?？傊顿Y者在進(jìn)行證券投資活動(dòng)的時(shí)候，一定要理智，在把握住宏觀發(fā)展的大方向的前提下，基于長(zhǎng)期利好的投資角度，落地實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與個(gè)股，參考行業(yè)的財(cái)報(bào)預(yù)期和發(fā)展性，堅(jiān)持價(jià)值證券的投資原則。

2.加強(qiáng)制度的完善與監(jiān)管

基于目前證券市場(chǎng)的整體現(xiàn)狀，缺乏針對(duì)不法行為的嚴(yán)格監(jiān)管是目前最為顯著的行業(yè)危機(jī)。在證券市場(chǎng)中，投資者有權(quán)利獲取一定的證券公司信息，同時(shí)，證券公司也有義務(wù)披露公布最新的證券市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)。但是就證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀來(lái)看，由于相關(guān)部門(mén)在監(jiān)管方面的不力，使得部分證券公司肆意妄為，故意隱瞞部分事實(shí)，嚴(yán)重者甚至向投資者些虛假不實(shí)的信息，使得投資者在進(jìn)行投資判斷的時(shí)候出現(xiàn)誤差，進(jìn)而產(chǎn)生巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)主管部門(mén)必須主動(dòng)采取相應(yīng)的行動(dòng)，以保障證券投資者的權(quán)益。要全面對(duì)信用監(jiān)管系統(tǒng)加以應(yīng)用，使針對(duì)證券發(fā)行者的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管力度進(jìn)一步加大。對(duì)于上市公司，要加強(qiáng)債券發(fā)行的門(mén)檻監(jiān)察確認(rèn)，做好源頭把關(guān)。一旦投資市場(chǎng)發(fā)生投資者和證券發(fā)行者的利益糾紛紛時(shí)，監(jiān)管部門(mén)要積極進(jìn)行協(xié)調(diào)，確定最佳的利益分配平衡點(diǎn)，令雙方都實(shí)現(xiàn)最大化的投資收益。政府部門(mén)要健全完善現(xiàn)有的證券市場(chǎng)體系，加強(qiáng)對(duì)于證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理。通過(guò)法律法規(guī)和制度體系的制約監(jiān)督，杜絕不良企業(yè)的惡意操作，令其無(wú)法再鉆法律空子。要積極吸取國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，對(duì)理財(cái)進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)限開(kāi)放，就證券投資機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆攀?，加?qiáng)證券投資管理的細(xì)化管理。第三，金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，自律組織的建立至關(guān)重要，要加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部的自主監(jiān)督，對(duì)證券交易會(huì)員要進(jìn)一步加大考核的強(qiáng)度，督促證券公司嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，營(yíng)造具有更高透明性和公開(kāi)性的證券市場(chǎng)大環(huán)境。

3.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制

對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)給證券企業(yè)造成的各種影響，要根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)種類，采取針對(duì)性措施加以處理。首先，為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的不良影響，企業(yè)必須對(duì)所有員工進(jìn)行定期的風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，使其具備一定水平的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)理念。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)本企業(yè)具體的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展戰(zhàn)略，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范，制定全面合理戰(zhàn)略措施。其次，為了降低操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于證券發(fā)行企業(yè)的影響，企業(yè)必須就自我管理進(jìn)行大力強(qiáng)化。企業(yè)內(nèi)部要建立操作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題記錄臺(tái)賬，以在后續(xù)的經(jīng)營(yíng)管理中引以為鑒，避免問(wèn)題重復(fù)發(fā)生。同時(shí)也要對(duì)相關(guān)人員做好證券法律的定期培訓(xùn)，組建專業(yè)的人才團(tuán)隊(duì)，提高企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平。最后，企業(yè)必須不斷提高自身對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的意識(shí)和能力，就投資組合過(guò)程中的定量分析進(jìn)一步加強(qiáng)。在進(jìn)行投資決策的時(shí)候，必須嚴(yán)格遵守相關(guān)程序流程，明確風(fēng)險(xiǎn)的具體內(nèi)容形式。同時(shí)，要確保披露的各項(xiàng)信息準(zhǔn)確及時(shí)，以確保公司發(fā)行產(chǎn)品的質(zhì)量水平。對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展而言，繁榮的證券市場(chǎng)至關(guān)重要。因此，推動(dòng)證券行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展具有十分重大的意義。證券投資活動(dòng)的進(jìn)行必然伴隨著相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，而隨著證券投資者不斷進(jìn)入市場(chǎng)，營(yíng)造良好規(guī)范的證券投資市場(chǎng)，關(guān)系到廣大投資者和證券公司的利益。為此，必須就證券市場(chǎng)的相關(guān)制度體系加以完善，加強(qiáng)政府部門(mén)的監(jiān)督管理力度。投資者則要時(shí)刻保持理智，做好風(fēng)險(xiǎn)分散，將投資風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。

作者：任爰諳