導(dǎo)語(yǔ)：證券投資金面臨的問(wèn)題與策略分析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

首先，證券投資基金市場(chǎng)中的政策性干預(yù)使得證券投資基金系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上升。對(duì)于政策上的變動(dòng)，由于證券投資基金難以預(yù)測(cè)導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的直接上升;其次，相關(guān)法律法規(guī)體系的不健全阻礙了基金業(yè)的健康發(fā)展，委托人由于缺乏相關(guān)的法律根據(jù)對(duì)人進(jìn)行防范與監(jiān)督，當(dāng)雙方產(chǎn)生利益沖突時(shí)，委托人的利益必然受到損失。

建立健全我國(guó)證券投資基金托管人的監(jiān)督機(jī)制。具體可以分為以下幾個(gè)方面:首先建立競(jìng)爭(zhēng)性的基金托管人市場(chǎng)。由于目前我國(guó)的證券投資基金托管人選擇范圍狹窄、公司準(zhǔn)入門(mén)檻較高，因此應(yīng)當(dāng)放松關(guān)于基金托管人的資本金等要求，準(zhǔn)許相當(dāng)部分的銀行、信托企業(yè)以及相關(guān)的經(jīng)融機(jī)構(gòu)進(jìn)入證券投資基金業(yè);其次，還需要對(duì)相關(guān)從業(yè)人員進(jìn)行必要的培訓(xùn)與考核，激活基金業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性，打破“寡頭壟斷”;第三，加強(qiáng)政府部門(mén)對(duì)基金托管人的監(jiān)督力度。具體到相關(guān)的法律法規(guī)，應(yīng)當(dāng)將委托人與托管人的利益相互融合，當(dāng)委托人對(duì)基金進(jìn)行違規(guī)操作導(dǎo)致的損失須承擔(dān)連帶風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任;第四，由行業(yè)自發(fā)建立基金委托人自律會(huì)，在加強(qiáng)相互之間監(jiān)督的同時(shí)，還可以提高托管人員的整體素質(zhì)與職業(yè)道德水平。提高證券投資基金管理公司的產(chǎn)品和模式多樣性。分析目前的證券基金產(chǎn)品市場(chǎng)，雖然一定程度上存在各自的投資組合或理念，但是針對(duì)廣大的投資者，這些產(chǎn)品的品種與數(shù)量完全不能夠滿足需求，因此，應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同時(shí)期與投資人群推出基金新品種，促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展壯大。其次，還可以適當(dāng)準(zhǔn)許保險(xiǎn)資金進(jìn)入證券投資市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)基金業(yè)與世界基金業(yè)接軌?？紤]到保險(xiǎn)基金所集合的資金所占的份額比較小，它的設(shè)立在穩(wěn)定證券投資市場(chǎng)的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)公司的需求，可謂是“一箭雙雕”。

完善證券投資基金管理公司的激勵(lì)與約束體系。具體表現(xiàn)為:首先優(yōu)化基金管理公司的內(nèi)部控股結(jié)構(gòu)，形成內(nèi)部員工持股制度，這是為了避免內(nèi)部完全強(qiáng)制控制實(shí)行的分散股權(quán)結(jié)構(gòu)辦法。這不僅促使公司內(nèi)部股東多元化與分散化，還能夠避免少數(shù)大股東直接控制管理、獨(dú)裁專政，規(guī)避基金管理公司通過(guò)基金資產(chǎn)直接向大股東進(jìn)行利益勾結(jié)，也避免了個(gè)人與集體的利益沖突;其次，深化基金管理公司收費(fèi)體系。目前基金管理公司收取費(fèi)用是依據(jù)資產(chǎn)管理的規(guī)模進(jìn)行一定比例費(fèi)用的收取的，這直接導(dǎo)致了托管人的業(yè)績(jī)與其報(bào)酬相分離的局面形成，顯而易見(jiàn)，這種費(fèi)用收取方式并不合理，因此，應(yīng)當(dāng)將費(fèi)用與管理業(yè)績(jī)相掛鉤，形成激勵(lì)機(jī)制，最后達(dá)到強(qiáng)化基金管理公司、托管人與委托人利益的一致性與激勵(lì)約束性。

雖然目前我國(guó)的證券投資基金業(yè)在近幾年有了相當(dāng)規(guī)模的發(fā)展，但是它還處于一個(gè)相對(duì)失衡的狀態(tài)，相信隨著產(chǎn)品渠道的拓展、監(jiān)督機(jī)制的不斷完善、激勵(lì)約束機(jī)制的貫徹運(yùn)行以及從業(yè)人員與投資者越來(lái)越成熟的經(jīng)濟(jì)投資理念，我國(guó)的證券投資基金業(yè)會(huì)向著穩(wěn)定、持續(xù)、健康的方向深入發(fā)展。

本文作者：劉懿鋒工作單位：湖南科技大學(xué)