導(dǎo)語(yǔ)：淺析老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

教育部已經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立老年學(xué)專業(yè)，并計(jì)劃招收碩士生和博士生，老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)作為一門經(jīng)濟(jì)學(xué)和老年學(xué)的交叉學(xué)科，已經(jīng)引起眾多學(xué)者的重視。但是，對(duì)于如何將經(jīng)濟(jì)學(xué)、人口學(xué)和老年學(xué)等學(xué)科的理論和方法有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，建立完備的老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科體系，我們的認(rèn)識(shí)還不充分，因此，我們有必要借鑒國(guó)外有益的研究經(jīng)驗(yàn)來(lái)充實(shí)自己。從發(fā)達(dá)國(guó)家老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)研究成果來(lái)看，老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)研究視野開(kāi)闊，研究方法精巧。筆者收集了大量國(guó)外老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)，并進(jìn)行了細(xì)致的梳理。本文重點(diǎn)對(duì)退休、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和宏觀經(jīng)濟(jì)反應(yīng)等問(wèn)題進(jìn)行綜述，以期對(duì)國(guó)內(nèi)老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究提供借鑒。

一、退休

1、勞動(dòng)力供給理論與退休

退休是勞動(dòng)力供給理論研究的一個(gè)重要內(nèi)容，退休能夠很好地理解“工作與休閑”替論。通過(guò)研究勞動(dòng)力參與率，我們可以更好的預(yù)測(cè)未來(lái)退休行為（表1）。由于退休對(duì)于社會(huì)保障、稅收、財(cái)政穩(wěn)定等公共政策產(chǎn)生重要的影響，因此，研究退休的決定因素具有特別重要的意義。從美國(guó)的研究成果來(lái)看，大量的退休研究集中在單身男性和丈夫，經(jīng)驗(yàn)研究證據(jù)表明單身女性退休的原因與單身男性差不多。已婚女性的退休決策似乎很復(fù)雜，例如，已婚女性的退休決策依賴丈夫的退休狀況，所以，未來(lái)研究要注意研究夫婦共同的退休決策，但復(fù)雜的退休程序和數(shù)據(jù)限制使得這種研究成為棘手的事情(Hurd1990)。

2、社會(huì)保障與退休

一般來(lái)講，社會(huì)保障、養(yǎng)老金和儲(chǔ)蓄是退休收入的三大來(lái)源。許多研究退休行為的學(xué)者可能會(huì)認(rèn)為社會(huì)保障金的增加提高退休的概率，但米切爾和菲爾茨（MitchellandFields1982）通過(guò)回顧退休研究文獻(xiàn)認(rèn)為，沒(méi)有研究證據(jù)表明社會(huì)保障對(duì)退休產(chǎn)生影響。赫德(Hurd1990)認(rèn)為，部分原因是由于對(duì)退休定義的差異：退休被定義為（1）永久離開(kāi)勞動(dòng)力市場(chǎng)，（2）自我評(píng)價(jià)的退休，（3）突然和間斷地參加工作的時(shí)間；部分原因是由于職業(yè)的可得性、質(zhì)量和工資的變化將經(jīng)濟(jì)環(huán)境的描述復(fù)雜化。這些復(fù)雜性使得建立分析模型非常困難，導(dǎo)致不同的研究者依據(jù)不同的數(shù)據(jù)和不同重點(diǎn)問(wèn)題，使用不同的模型。赫德(Hurd1990)建議，退休的定義應(yīng)當(dāng)與我們所觀察的獨(dú)立于一項(xiàng)特殊數(shù)據(jù)的事情相一致，它應(yīng)當(dāng)與政策興趣相關(guān)聯(lián)。退休應(yīng)當(dāng)被定義為在年老時(shí)離開(kāi)、而不是返回勞動(dòng)力市場(chǎng)，這種計(jì)量并不精確，因?yàn)槲覀儾桓掖_定某些人不返回勞動(dòng)力市場(chǎng)，但至少老年人重新進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)的現(xiàn)象不是普遍的。

赫德(Hurd1990)使用了年預(yù)算約束和終身預(yù)算約束兩個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念來(lái)研究社會(huì)保障對(duì)退休的影響，并計(jì)算了“退休風(fēng)險(xiǎn)率”（RetirementHazardRates）如何隨著社會(huì)保障的變化而變化。研究結(jié)果表明，從勞動(dòng)力參與率計(jì)算出的退休風(fēng)險(xiǎn)為62歲，社會(huì)保障財(cái)富越多，退休則越早。

關(guān)于社會(huì)保障對(duì)退休的影響，爭(zhēng)論很大。舒爾茲（2001）列舉了社會(huì)保證加重了窮人和接近貧困的人的稅收負(fù)擔(dān)等4條批評(píng)意見(jiàn)和社會(huì)保障可以更容易進(jìn)行收入再分配等6個(gè)正面評(píng)價(jià)?？紤]到我國(guó)的特殊國(guó)情，這方面的研究在我國(guó)很有很大的伸展空間。

3、退休計(jì)劃

舒爾茲（2001）列舉了6個(gè)非老年人在系統(tǒng)準(zhǔn)備退休計(jì)劃時(shí)將要遇到的問(wèn)題。（1）不能確定他或她什么時(shí)候死亡。（2）不能精確地知道未來(lái)退休前收入流（即工資收入）是多少。（3）不知道退休的基本需求是什么，或者退休后最終喜歡什么樣的生活方式。（4）不知道退休的年齡。（5）不能輕易地預(yù)測(cè)未來(lái)通貨膨脹率，未來(lái)的通貨膨脹率將降低那些沒(méi)有調(diào)整的退休資產(chǎn)的價(jià)值，以及從那些資產(chǎn)得到的收入的購(gòu)買力。（6）不能輕易地預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可能影響退休人員相對(duì)于工作人員的經(jīng)濟(jì)狀況。

舒爾茲（2001）提出幾個(gè)做好退休計(jì)劃的建議，（1）利用退休前教育，增加個(gè)人有關(guān)退休的信息量，如營(yíng)養(yǎng)、住房選擇、休閑活動(dòng)、退休后的就業(yè)和對(duì)退休的心理調(diào)適等。（2）提高各種退休培訓(xùn)項(xiàng)目的質(zhì)量。（3）鼓勵(lì)人們?cè)谙鄬?duì)年輕的年齡階段及早為退休做準(zhǔn)備。

二、生命周期

克拉克、克瑞普斯和斯潘格勒(Clark,Kreps,&Spengler1978)認(rèn)為，人一生要經(jīng)歷一系列經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和心理階段，這些階段影響他們的消費(fèi)和勞動(dòng)力參與。轉(zhuǎn)移支付和賦稅是一生收入重要組成部分，而且是年齡的函數(shù)。生命周期中受政府管制的資源再分配可以明顯改變個(gè)人對(duì)他剩余資產(chǎn)的使用，政治制度也會(huì)影響資源的生命周期分配。

1、工作能力

有研究證明，60歲以前年齡對(duì)生產(chǎn)率的影響是不顯著的(Birren1955)，周歲年齡對(duì)工作業(yè)績(jī)是一個(gè)不理想的預(yù)測(cè)指標(biāo)（Clemente,Hendricks1973）。個(gè)人工作業(yè)績(jī)的差異隨著年齡的增長(zhǎng)而增加，然而，個(gè)人只要繼續(xù)從事挑戰(zhàn)性的工作，他的高水平職業(yè)技能似乎不會(huì)出現(xiàn)高的淘汰率（Shock1950）。在一種職業(yè)中，新技術(shù)的引進(jìn)和知識(shí)的擴(kuò)張可能使一些老工人的人力資本變得過(guò)時(shí)，相對(duì)于年輕雇員來(lái)說(shuō)，年齡效應(yīng)大大降低了老工人工作經(jīng)驗(yàn)的價(jià)值。學(xué)習(xí)能力的下降和人力資本的過(guò)時(shí)意味著老工人的培訓(xùn)成本增加，特別是對(duì)于那些低于平均教育水平和技術(shù)水平的來(lái)說(shuō)(Belbin1965)。

美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局做了一系列研究來(lái)檢驗(yàn)不同職業(yè)的平均生產(chǎn)率的年齡變化：辦公室工作人員沒(méi)有變化（BLS1960），郵局揀信員在60歲以后稍有下降(Walker1964)，從事鞋業(yè)、家具業(yè)和服裝業(yè)的工廠工人在45歲以后生產(chǎn)率明顯下降，然而，一個(gè)年齡組內(nèi)生產(chǎn)率的變化通常比不同同批人之間的差異大（BLS1956、1957）。

2、年齡與工資收入

雖然年齡與生產(chǎn)率的關(guān)系很難觀察，但年齡與工資收入的關(guān)系還是比較容易觀察到的。剛就業(yè)時(shí)的年收入低，隨后逐漸增加，45-54歲收入達(dá)到高峰，最后十年的工資比之前的低。一般來(lái)說(shuō)，教育程度或職業(yè)技能越高，收入達(dá)到最高的年齡越推后（Becker1964,Hanoch1967,KrepsandPursell1967,）。

由于缺少足夠的縱向數(shù)據(jù)來(lái)檢驗(yàn)一生的收入模式，米勒（Miller1965）和貝克（Becker1964）綜合幾個(gè)橫截面的數(shù)據(jù)來(lái)觀察一個(gè)同批人的一生收入，結(jié)果表明，與橫截面數(shù)據(jù)不一致的是一個(gè)同批人的平均收入持續(xù)增長(zhǎng)到65歲。

收入增長(zhǎng)中，多少份額來(lái)源于工作經(jīng)驗(yàn)的積累，多少來(lái)源于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？通過(guò)分析，米勒（Miller1965）發(fā)現(xiàn)，在一生的工作經(jīng)歷中，兩種來(lái)源的相對(duì)重要性是變化的，例如，對(duì)于大學(xué)畢業(yè)的男性來(lái)說(shuō)，在30-40歲的時(shí)候，經(jīng)驗(yàn)對(duì)收入增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)大；但在隨后的幾十年中，貢獻(xiàn)減少。在50-60歲時(shí)，經(jīng)驗(yàn)對(duì)收入有消極影響。除經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響外，所有收入將在最后十年的工作中下降。

3、生命周期模型

克拉克、克瑞普斯和斯潘格勒(Clark,Kreps,&Spengler1978)認(rèn)為，老年人的經(jīng)濟(jì)狀況不僅僅是偶然時(shí)間的結(jié)果，而且是涉及教育、在職培訓(xùn)、工作和消費(fèi)等一生選擇資源分配的產(chǎn)物。在過(guò)去幾十年里，生命周期模型被用來(lái)解釋這些個(gè)人關(guān)于一生經(jīng)濟(jì)狀況的決策。在這些模型里，考慮到個(gè)性特征、財(cái)富和偏好，假定每個(gè)人通過(guò)對(duì)個(gè)人一生資源的最優(yōu)分配，實(shí)現(xiàn)終生效用最大化。

蒙蒂格里尼、布盧門博格(Mondigliani,brumberg1954)和弗里德曼（Friedman1957）將消費(fèi)研究的注意力從消費(fèi)年份的收入轉(zhuǎn)移到包括考慮消費(fèi)者未來(lái)收入流或財(cái)富狀況作為消費(fèi)的決定因素。

在宏觀消費(fèi)函數(shù)研究文獻(xiàn)增加的同時(shí)，關(guān)于職員工作、消費(fèi)和人力資本投資的時(shí)間分配的微觀經(jīng)濟(jì)決策模型[來(lái)

急劇膨脹。通過(guò)分析在人力資本投資（全日教育或在職培訓(xùn)）和市場(chǎng)工作之間做出選擇，人力資本方法試圖解釋工資和收入模式的變化（Becker1964）。

這里，有必要介紹一下三維活動(dòng)的生命周期模型。消費(fèi)、收入、工作時(shí)間和資產(chǎn)的剖面圖依賴個(gè)人的參數(shù)的存在方式和水平（如資產(chǎn)的最初存量、人力資本、時(shí)間偏好等）、市場(chǎng)參數(shù)（如股票利息率）和人力資本投資的收益率。這種模型可以提供一種合并儲(chǔ)蓄與退休年齡、教育與退休年齡等、并對(duì)其復(fù)雜的相互作用關(guān)系進(jìn)行分析的方法。老齡化是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，涉及人力資本儲(chǔ)存的損耗和對(duì)收入與休閑的評(píng)估等，要理解養(yǎng)老金、義務(wù)退休、社會(huì)保障、老年醫(yī)療以及其他經(jīng)濟(jì)刺激和抑制因素的影響，模型必須容納作為個(gè)人選擇的工作、消費(fèi)和在職培訓(xùn)變量。(Clark,Kreps,&Spengler1978)。

三、消費(fèi)與儲(chǔ)蓄

赫德(Hurd1990)對(duì)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的分析很深入，我們主要對(duì)他的研究成果進(jìn)行綜述。

1、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄與生命周期假設(shè)

分析影響老年人消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的決定因素具有重要的政策意義。例如，退休后早期的消費(fèi)水平，將對(duì)退休后晚期的經(jīng)濟(jì)狀況產(chǎn)生重要的影響。從證明經(jīng)濟(jì)理論的角度來(lái)看，老年人的消費(fèi)與儲(chǔ)蓄同樣具有意義：因?yàn)榻?jīng)濟(jì)財(cái)力幾乎在退休時(shí)期可以完全觀察到，建立和評(píng)估消費(fèi)模型比其他年輕年齡組容易。大部分模型基于消費(fèi)的生命周期假設(shè)（LCH），大量的研究專注于數(shù)據(jù)是否支持消費(fèi)的生命周期假設(shè)。

除了遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)外，生命周期研究還受到三種研究成果的激勵(lì)：（1）.用合理的效用函數(shù)參數(shù)模擬生命周期的收入、消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，得到的家庭戶財(cái)富比實(shí)際的少（Darby1979;White1978）。（2）.從計(jì)算典型消費(fèi)者收入和消費(fèi)軌跡中估計(jì)出80%的家庭戶財(cái)富被繼承，這也說(shuō)明遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)是重要的（KotlikoffandSummers1981,1988）。（3）分年齡財(cái)富持有量的橫截面數(shù)據(jù)顯示財(cái)富隨著年齡增長(zhǎng)而增加，老年人隨著年齡增長(zhǎng)進(jìn)行儲(chǔ)蓄，而不是像生命周期假設(shè)那樣動(dòng)用儲(chǔ)蓄（Lydall1955,Projector1968,Mirer1979,BlinderGordonandWise1983,MenchikandDavid1983）。

2、財(cái)富變化

首先分析橫截面數(shù)據(jù)的財(cái)富變化。早期的許多研究發(fā)現(xiàn)：橫截面的數(shù)據(jù)顯示財(cái)富隨著年齡的增長(zhǎng)而增加，但在20世紀(jì)80年代后期的研究并沒(méi)有證明這一點(diǎn)。表2顯示，像生命周期假設(shè)那樣，財(cái)富隨著年齡下降。目前還不清楚這兩種結(jié)論為什么會(huì)存在差異。從橫截面數(shù)據(jù)上看，不管事實(shí)上財(cái)富是否隨著年齡下降，解釋橫截面的財(cái)富變化軌跡像個(gè)人財(cái)富變化軌跡一樣有許多障礙。（1）同批財(cái)富效應(yīng)。假定在所有年齡上，個(gè)人隨著年齡增長(zhǎng)而儲(chǔ)蓄（財(cái)富隨著年齡增加）。由于老年同批人比年輕同批人擁有更少的終生財(cái)富，從橫截面上看，老年同批人可能比年輕同批人財(cái)富少，因而，即使個(gè)人沒(méi)有按照生命周期假說(shuō)的那樣消費(fèi)，財(cái)富似乎在下降，從橫截面數(shù)據(jù)上支持生命周期假說(shuō)。（2）退休。在橫截面數(shù)據(jù)上很難控制退休變量。如果一些個(gè)人仍在工作，即使退休的個(gè)人動(dòng)用儲(chǔ)蓄，發(fā)現(xiàn)財(cái)富隨著年齡增加這一現(xiàn)象并不奇怪。但是，如果財(cái)富本身對(duì)退休有影響，退休人員橫截面的財(cái)富將不遵從任何個(gè)人財(cái)富變化軌跡：在同批人中，更多富有的人將提早退休，從橫截面數(shù)據(jù)看，退休人員的財(cái)富將下降。（3）不同的死亡率。富人比窮人壽命長(zhǎng)：橫截面上的財(cái)富可能上升，即使個(gè)人動(dòng)用儲(chǔ)蓄金。

其次分析典型時(shí)期數(shù)據(jù)的財(cái)富變化。替代橫截面財(cái)富比較的方法是觀察在典型時(shí)期數(shù)據(jù)中個(gè)人財(cái)富的變化。沒(méi)有數(shù)據(jù)可替代典型時(shí)期數(shù)據(jù)來(lái)分析家庭戶生命周期財(cái)富積累和資產(chǎn)分配（Jianakoplos,MenchikandIrvine1989）。但應(yīng)當(dāng)注意，如果典型時(shí)期數(shù)據(jù)短缺，影響個(gè)人財(cái)富的宏觀經(jīng)濟(jì)震動(dòng)可能導(dǎo)致有關(guān)想望的財(cái)富變化的不正確的結(jié)論。典型時(shí)期數(shù)據(jù)另外的缺點(diǎn)是，需要跟蹤個(gè)人的樣本選擇可能使得將研究結(jié)論延伸到整個(gè)人口有困難。從關(guān)于老年人平均財(cái)富變化的典型時(shí)期數(shù)據(jù)得到的證據(jù)似乎支持生命周期假說(shuō)。

3、消費(fèi)

從理論上講，消費(fèi)數(shù)據(jù)比財(cái)富數(shù)據(jù)更能直接檢驗(yàn)生命周期假說(shuō)：消費(fèi)軌跡開(kāi)始下降的年齡取決于主觀想象的貼現(xiàn)率時(shí)間、利息率和死亡風(fēng)險(xiǎn)率，而財(cái)富開(kāi)始下降取決于效用函數(shù)、年金時(shí)間路徑、死亡率時(shí)間路徑。然而，消費(fèi)計(jì)量很困難，但消費(fèi)數(shù)據(jù)似乎支持生命周期假說(shuō)。

顯然，我們低估了消費(fèi)，或高估了收入，或兩者皆有：應(yīng)納稅收入的儲(chǔ)蓄率太高，以至于與有關(guān)家庭戶儲(chǔ)蓄率的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不一致。而且，高比率導(dǎo)致退休財(cái)富比觀察到的多得多。表3反應(yīng)了消費(fèi)對(duì)稅后收入的平均比率，表3同樣顯示，用報(bào)告的收入數(shù)據(jù)作為消費(fèi)的決定因素的困難程度，即持久收入假說(shuō)的基本觀點(diǎn)。

4、遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)

盡管有關(guān)財(cái)富變化的證據(jù)與生命周期假說(shuō)一致，但不排除人們?yōu)榱粝逻z產(chǎn)而儲(chǔ)蓄的可能性。遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的經(jīng)驗(yàn)研究對(duì)于儲(chǔ)蓄的意義在于不斷下降消費(fèi)和財(cái)富軌線趨于平坦，而不是必然向上傾斜。進(jìn)一步說(shuō)，一些人可能關(guān)心他的繼承人的福利，但當(dāng)他對(duì)照遺產(chǎn)效用權(quán)衡他自己的消費(fèi)效用時(shí)，他可能選擇與沒(méi)有繼承人的那些人一樣的消費(fèi)路徑。也就是說(shuō)，即使某人有他關(guān)心的繼承人，想望的遺產(chǎn)可能為零。毫不驚奇，在每一代的收入都是增長(zhǎng)的這樣一種經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，老的一代沒(méi)有留下遺產(chǎn)的愿望，只不過(guò)是因?yàn)榭梢灶A(yù)期到接下來(lái)的一代即使沒(méi)有遺產(chǎn)，也有充足的消費(fèi)。在這種背景中，即使老的一代關(guān)心下一代的福利，遺產(chǎn)是偶然存在的，是不能確定死亡日期的結(jié)果。

一種檢驗(yàn)遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的方法是，比較有孩子或嫡系親屬的人與沒(méi)有孩子或嫡系親屬的人的消費(fèi)水平。其余情況相同，計(jì)量到的他們遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的差異可能是消費(fèi)或財(cái)富軌跡的差異。這種檢驗(yàn)有吸引人的特征，這種特征基于可觀察到的行為。這種檢驗(yàn)不依賴于人們實(shí)際上是否留下遺產(chǎn)，是否他們說(shuō)他們?cè)敢饬粝逻z產(chǎn)，而是依賴于留下遺產(chǎn)的愿望是否導(dǎo)致消費(fèi)和財(cái)富軌跡的差異。遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的討論涉及從父母到孩子之間的代際轉(zhuǎn)移，一種按照老年人遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的強(qiáng)度來(lái)自然分類的方法是按他們是否有孩子來(lái)分。依據(jù)財(cái)富的檢驗(yàn)需要典型時(shí)期數(shù)據(jù)：用橫截面數(shù)據(jù)比較相同兩個(gè)人的財(cái)富是說(shuō)不通的，因?yàn)橐粋€(gè)人在養(yǎng)育孩子上花費(fèi)了不可知數(shù)量的費(fèi)用，而且，家庭收入隨著孩子的數(shù)量變化。

假定一個(gè)人選擇他的消費(fèi)路徑Ct使終生效用最大化：

∫u(ct)e-ptɑtdt+∫v(wt)e-ptmtdt.

終生效用函數(shù)公式前半部分是消費(fèi)產(chǎn)生的效用，后半部分是從遺產(chǎn)得到的效用(Yaari1965)，v(wt)是從在t年齡留下的wt規(guī)模的遺產(chǎn)得到的效用，mt是在t年齡的死亡概率。最優(yōu)消費(fèi)路徑取決于最初的財(cái)富、死亡率、年金的時(shí)間路徑和遺產(chǎn)動(dòng)機(jī)的強(qiáng)度。

5、住宅財(cái)富

住宅既是一[來(lái)種資產(chǎn)，也是消費(fèi)的一個(gè)來(lái)源，住宅財(cái)富的變化軌跡可能與其它財(cái)富的變化軌跡不同。例如，生命周期模型假定某人的死亡風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，因而他期望的消費(fèi)軌跡實(shí)際上是平坦的，伴隨著穩(wěn)定的利息率，想望的可遺贈(zèng)財(cái)富將下降。如果想望的住宅財(cái)富在全部想望的財(cái)富中所占的比例不變，那么想望的住宅消費(fèi)將不隨財(cái)富變化而變化，但作為全部財(cái)富的組成部分，想望的住宅財(cái)富將下降。這將使得住宅財(cái)富比其它財(cái)富下降得更慢（HendersonandIsoannides1983）。為了有效使用住宅，個(gè)人可能將住宅的消費(fèi)方面與供租用的財(cái)富方面區(qū)別開(kāi)來(lái)，但這種區(qū)別是不容易做到的。

按想望的住宅消費(fèi)調(diào)整實(shí)際的住宅消費(fèi)需要計(jì)算住宅轉(zhuǎn)換率。弱國(guó)周轉(zhuǎn)率低，那么研究住宅財(cái)富對(duì)于理解消費(fèi)和儲(chǔ)蓄決策沒(méi)有實(shí)際意義。從工作轉(zhuǎn)變到退休常導(dǎo)致更多的住宅消費(fèi)而不是更少，只有在老老齡階段，住宅消費(fèi)才下降。與生命周期假設(shè)密切相關(guān)的是住宅轉(zhuǎn)換率如何隨著退休后的年齡而變化：如果想望的住宅消費(fèi)像生命周期假定的那樣隨著年齡下降，那么實(shí)際和想望的消費(fèi)差別最終將大到足以克服交易成本、搬遷將會(huì)發(fā)生。住宅轉(zhuǎn)換率是否與生命周期假設(shè)一致仍需要進(jìn)一步研究，另外，搬遷是否隨著年齡增加而增加或下降也有待于研究。盡管交易成本可能減少搬遷，但生命周期理論預(yù)測(cè)，到了某年齡之后，搬遷的老年人將減少住宅消費(fèi)和住宅財(cái)富，原因有待于進(jìn)一步解釋。

四、人口老化的宏觀經(jīng)濟(jì)反應(yīng)

人口老化可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)在勞動(dòng)生產(chǎn)率、投資行為、消費(fèi)模式、儲(chǔ)蓄、社會(huì)保障制度以及國(guó)家宏觀決策等方面。

1、人口老化對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的影響

生產(chǎn)力率與年齡的相互關(guān)系不僅在個(gè)人之間，在職業(yè)的性質(zhì)和種類上也有差異。隨著55-59歲人口或超過(guò)55-59歲人口相對(duì)數(shù)量的增加，更要注意采取適當(dāng)?shù)氖侄伪３诌@些年齡段工人的技能和生產(chǎn)率。從某種意義上講，生產(chǎn)率的確隨著生命周期變化。未來(lái)人口年齡結(jié)構(gòu)的改變將對(duì)一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)效率和生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率產(chǎn)生影響(Serow1976)。有學(xué)者發(fā)現(xiàn)在未來(lái)十年里，老化的人口將減少“非通貨膨脹的失業(yè)率”(Wachter1976)。

消費(fèi)隨著年齡而變化是對(duì)多種生理的、經(jīng)濟(jì)的社會(huì)的原因所做出的反應(yīng)。老年人口絕對(duì)和相對(duì)數(shù)量的增大將不僅增加對(duì)老年人喜愛(ài)的產(chǎn)品的需求，而且鼓勵(lì)私人和公共企業(yè)更有效地迎合老年人的需求。2010年到2030年，65歲及以上人口增加將對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)模式產(chǎn)生非常顯著的影響，如食物、服裝和服務(wù)等，但對(duì)住房和耐用消費(fèi)品將產(chǎn)生不利的影響。我們必須更好地適應(yīng)和滿足老齡社會(huì)對(duì)健康照料、交通、通訊、住房和服務(wù)的需求。

個(gè)人老化不利于個(gè)人儲(chǔ)蓄，但從增加勞動(dòng)年齡人口的意義上講，人口老化可能有利于儲(chǔ)蓄。對(duì)于一部分人來(lái)說(shuō)，老化與儲(chǔ)蓄的關(guān)系主要取決于他年收入曲線和家庭支出模式以及制度化的儲(chǔ)蓄是否抑制私人儲(chǔ)蓄、或其他動(dòng)機(jī)是否鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，另外所需要的迎合規(guī)劃的生命周期需求的儲(chǔ)蓄。當(dāng)然，早退休增加儲(chǔ)蓄。人口老化導(dǎo)致勞動(dòng)年齡人口的相對(duì)增加，當(dāng)人口呈現(xiàn)穩(wěn)定和靜止的狀態(tài)，形成人均資本的潛在能力大致在他的長(zhǎng)期最大化水平上。人均資本增加的趨勢(shì)是由于人口增長(zhǎng)的停止，從而消除了裝備額外勞動(dòng)力所需的額外資本，因此，儲(chǔ)蓄將可能增加靜止人口中的人均資本。能否利用靜止人口的這種能力把總的資本勞動(dòng)比率提高到相對(duì)高的水平上依賴于工作、儲(chǔ)蓄的動(dòng)機(jī)水平，而且，與增長(zhǎng)的人口一樣，在靜止人口中，為投資進(jìn)行的儲(chǔ)蓄仍然強(qiáng)勁（Clark,Kreps,Spengler1978）。

瓦特和沃克爾（VatterWalker1998）通過(guò)預(yù)測(cè)1992年到2030年總?cè)丝跀?shù)（含65+歲人口數(shù)）、社會(huì)保障受益人數(shù)（含65+歲受益人數(shù)）、個(gè)人消費(fèi)支出數(shù)量（PCE）、給受益人支付的款項(xiàng)數(shù)量、GDP增長(zhǎng)率等指標(biāo)的變化趨勢(shì)，認(rèn)為，不用擔(dān)心嬰兒激增一代退休后的經(jīng)濟(jì)供養(yǎng)問(wèn)題。供養(yǎng)能力的本質(zhì)是生產(chǎn)，有充分的理由可以預(yù)計(jì)在退休高峰期，生產(chǎn)足以維持人均消費(fèi)的增長(zhǎng)，財(cái)政安排可以從容保證實(shí)際產(chǎn)品流量。

2、全球老齡化的挑戰(zhàn)

美國(guó)戰(zhàn)略與國(guó)際研究中心（CSIS2002）為八國(guó)首腦會(huì)議準(zhǔn)備的研究報(bào)告《迎接全球老齡化的挑戰(zhàn)》指出，人類口老齡化將為21世紀(jì)的發(fā)達(dá)國(guó)家?guī)?lái)五個(gè)基本的挑戰(zhàn)。（1）不斷上升的退休成本帶來(lái)的財(cái)政挑戰(zhàn)。不斷下降的生育率和不斷延長(zhǎng)的壽命直接導(dǎo)致更低的納稅勞動(dòng)者對(duì)退休受益人的“供養(yǎng)”比。（2）不斷衰老和萎縮的勞動(dòng)人口帶來(lái)的勞動(dòng)力挑戰(zhàn)。不斷下降的出生率會(huì)導(dǎo)致普遍的勞動(dòng)力短缺。勞動(dòng)力不僅更加稀缺，而且老年人——可能削弱鞏固今天“新經(jīng)濟(jì)”的革新，流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。勞動(dòng)力萎縮和勞動(dòng)力老化將對(duì)加快移民步伐將產(chǎn)生極大的壓力。（3）停滯和不斷衰退的市場(chǎng)帶來(lái)的增長(zhǎng)挑戰(zhàn)。較慢的勞動(dòng)力增長(zhǎng)意味著較低的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。萎縮的經(jīng)濟(jì)意味著對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和資本商品如高速公路，住房和鋼鐵需求的不斷下降。發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)商品市場(chǎng)也將萎縮——對(duì)全球經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)是一個(gè)不祥之兆。（4）資產(chǎn)貶值和資本流巨變帶來(lái)的金融挑戰(zhàn)。當(dāng)進(jìn)入退休高峰的人開(kāi)始兌現(xiàn)資產(chǎn)時(shí)，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)將經(jīng)歷一場(chǎng)“巨大貶值”。同時(shí)，政府借款為退休保險(xiǎn)金籌措資金可能使金融秩序遭到嚴(yán)重破壞。5、人口大國(guó)力量的改變和吃緊的國(guó)防預(yù)算帶來(lái)的地緣政治挑戰(zhàn)。全球老齡化將為今天的列強(qiáng)履行他們的保障承諾增添了新的限制。由于不斷增加的退休成本，國(guó)防預(yù)算將面臨巨大的壓力。軍隊(duì)會(huì)遭受長(zhǎng)期的人力短缺。老年人控制的選區(qū)也會(huì)變得更加厭惡風(fēng)險(xiǎn)，回避決定性的對(duì)抗，以利于特定的定居地。

為此，CSIS建議：（1）尋求提高勞動(dòng)生產(chǎn)率的綜合戰(zhàn)略。發(fā)達(dá)國(guó)家必須鼓勵(lì)在市場(chǎng)力量有限的部門引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，為工業(yè)、新的服務(wù)行業(yè)、衛(wèi)生部門、以及其它技術(shù)革新提供金融支持和創(chuàng)造有利的稅收和管制環(huán)境。消除養(yǎng)老基金跨國(guó)投資的限制，保護(hù)養(yǎng)老金的可流動(dòng)性，保護(hù)養(yǎng)老金持有者和私人投資的利益，有效管制金融市場(chǎng)并保持金融市場(chǎng)的透明度。發(fā)達(dá)國(guó)家必須鼓勵(lì)更多的勞動(dòng)年齡人口就業(yè)或更多的移民。（2）老齡社會(huì)的家庭政策。發(fā)達(dá)國(guó)家采用減稅的辦法，降低家庭生活成本，鼓勵(lì)家庭生育孩子和照料老人。（3）改革養(yǎng)老資金積累制度。發(fā)達(dá)國(guó)家必須減少所得稅預(yù)扣法保險(xiǎn)金。（4）國(guó)際合作。竭力說(shuō)服多邊國(guó)際組織，對(duì)全球老齡化的經(jīng)濟(jì)與金融后果進(jìn)行深入研究和分析，促進(jìn)國(guó)際抗衰老藥物研究，建立新的多邊政府磋商會(huì)議論壇，敦促發(fā)展中國(guó)家放開(kāi)資本市場(chǎng)、保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)和自由貿(mào)易，鼓勵(lì)在發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間建立基金積累制社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃，以便穩(wěn)定全球資本供給和世界金融市場(chǎng)。（李兵2003）

五、評(píng)論

從國(guó)外研究的結(jié)果來(lái)看，我們至少有這么幾個(gè)印象：

1、國(guó)外的老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)研究重視理論與方法、定性研究與定量研究、理論研究與經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)合，在數(shù)據(jù)收集和開(kāi)發(fā)上也有獨(dú)到之處。研究者的知識(shí)面寬，有豐富的經(jīng)濟(jì)學(xué)、人口學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)等學(xué)科背景。這是我們應(yīng)該學(xué)習(xí)的地方。

2、“學(xué)術(shù)民主”氣氛濃厚。像美國(guó)戰(zhàn)略與國(guó)際研究中心（CSIS）在寫《迎接全球老齡化的挑戰(zhàn)》報(bào)告時(shí)，邀請(qǐng)了來(lái)自美國(guó)、日本、歐洲三大洲的政府官員、工商企業(yè)、學(xué)術(shù)界和非政府機(jī)構(gòu)的85位權(quán)威人物，組成專家委員會(huì)，共同研究了全球老齡化的原因以及給財(cái)政、金融、經(jīng)濟(jì)和國(guó)際政治帶來(lái)的挑戰(zhàn)。最后，其中73位專家就37項(xiàng)研究結(jié)果進(jìn)行投票表決，表決結(jié)果也寫入了報(bào)告中。這種“學(xué)術(shù)民主”精神值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。

3、國(guó)外的研究有他自己的視角，具有一定的針對(duì)性。我們?cè)趯W(xué)習(xí)國(guó)外研究成果時(shí)，要吸收有益的東西，善于借鑒，不可照搬國(guó)外的理論和方法。比如，國(guó)外研究退休，由于城市化水平很高，他們的研究重點(diǎn)在城市人口，而在中國(guó)，大部分人口生活在農(nóng)村，所以研究退休就不能僅僅限于城市，還要關(guān)注農(nóng)村。養(yǎng)老研究等其他問(wèn)題的研究也是如此。我們應(yīng)根據(jù)中國(guó)的國(guó)情，研究出一套有效的老齡經(jīng)濟(jì)理論和方法。