導(dǎo)語(yǔ)：商業(yè)銀行消費(fèi)信貸創(chuàng)新論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

消費(fèi)信貸作為種信用交易，其特殊性在于將現(xiàn)在的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化為將來(lái)收回的債權(quán)，這個(gè)未來(lái)債權(quán)具有不確定性，取決于借款者的償債能力和償債意愿[1]。而中國(guó)作為個(gè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的國(guó)家，是在缺乏相應(yīng)的管理消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的制度安排的背景下，開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的。因此，如何規(guī)避和處理消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)直是國(guó)家和商業(yè)銀行面臨的首要問(wèn)題。本文從分析我國(guó)商業(yè)銀行管理消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀入手，指出其風(fēng)險(xiǎn)管理的困境，提出促進(jìn)消費(fèi)信貸可持續(xù)發(fā)展的制度安排。

、制度約束下商業(yè)銀行發(fā)展消費(fèi)信貸的次優(yōu)選擇——高抵押的消費(fèi)信貸合約供給

中國(guó)發(fā)展消費(fèi)信貸有其特殊的市場(chǎng)背景：是消費(fèi)信貸作為擴(kuò)大內(nèi)需，刺激居民消費(fèi)，提高最終消費(fèi)率的種政策手段，具有很強(qiáng)的政策推動(dòng)的特征；二是個(gè)人消費(fèi)信貸在我國(guó)作為種新興的金融產(chǎn)品，缺乏相應(yīng)的管理風(fēng)險(xiǎn)的制度安排；三是作為消費(fèi)信貸產(chǎn)品的供給者——國(guó)有商業(yè)銀行，正處在市場(chǎng)化改革的過(guò)渡階段，在此期間，國(guó)家既要求商業(yè)銀行的信貸合約行為市場(chǎng)化，但同時(shí)又限制商業(yè)銀行對(duì)信貸利率或其他某些合約變量的自主制定。

般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行為區(qū)分不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的借款人，可通過(guò)組合不同的貸款利率、貸款抵押額和貸給概率等條件來(lái)設(shè)計(jì)信貸合約，以達(dá)到使借款人自發(fā)選擇商業(yè)銀行所期望的信貸合約的目的。而中國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)是在利率限制、信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺失、消費(fèi)者信貸擔(dān)保資源、途徑缺乏的條件下進(jìn)行的。為達(dá)到將高風(fēng)險(xiǎn)的借款人阻擋在消費(fèi)信貸市場(chǎng)外，將低風(fēng)險(xiǎn)借款人保留在市場(chǎng)之中的目的，商業(yè)銀行采取了單的、高抵押的(或質(zhì)押)、高進(jìn)入壁壘(如繁瑣手續(xù)、高準(zhǔn)備費(fèi)及服務(wù)群體圈定)的消費(fèi)信貸合約供給。而這種消費(fèi)信貸供給模式之所以能在短期內(nèi)發(fā)揮作用，是因?yàn)橛幸韵碌慕?jīng)濟(jì)背景：是近些年來(lái)中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)直保持較高的增長(zhǎng)速度(GDP年均增長(zhǎng)率達(dá)到7％-8％)，消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型表現(xiàn)得不明顯；二是中國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展的歷史還不長(zhǎng)，傳統(tǒng)的高儲(chǔ)蓄習(xí)慣和政策限制使中國(guó)的部分消費(fèi)者積蓄了定的財(cái)富水平，能夠滿足商業(yè)銀行較高的抵押要求。三是國(guó)家在住房、汽車(chē)、教育等方面的福利制度改革，激發(fā)了人們對(duì)消費(fèi)信貸的需求。

二、制度缺失下高抵押的消費(fèi)信貸合約所隱含的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

在我國(guó)當(dāng)前的制度環(huán)境下，這種單的、高抵押的消費(fèi)信貸合約供給是商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的種客觀選擇，但從涉及消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)三方的國(guó)家—商業(yè)銀行—消費(fèi)者的整體效益來(lái)看，這種合約設(shè)計(jì)是低效的，因?yàn)槠涿媾R著發(fā)展困境，隱含著定的金融風(fēng)險(xiǎn)：

首先，從宏觀上看，在消費(fèi)信貸合約中設(shè)置過(guò)高的擔(dān)保要求，可能造成消費(fèi)者有限的擔(dān)保資源的浪費(fèi)，因而是種宏觀上的非效率選擇。從微觀來(lái)看，隨著我國(guó)消費(fèi)信貸的快速發(fā)展，向不同類(lèi)型的借款人提供單的消費(fèi)貸款合約可能是無(wú)效的，因?yàn)樗沟玫惋L(fēng)險(xiǎn)的借款人不愿承擔(dān)太多的抵押擔(dān)保和交易費(fèi)用而退出市場(chǎng)，而高風(fēng)險(xiǎn)借款人則由于獲得“信息租”而減少償付，這將激勵(lì)他們進(jìn)入市場(chǎng)[2]，可能使銀行蒙受更多的損失。

其次，要求信貸擔(dān)保雖然可以節(jié)省商業(yè)銀行的監(jiān)督篩選成本，但是也造成了商業(yè)銀行監(jiān)督篩選激勵(lì)不足，消費(fèi)信貸合約設(shè)計(jì)過(guò)分依賴于擔(dān)保來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。這在當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行預(yù)算軟約束的背景下，易導(dǎo)致商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，即將所有的貸款損失都推由國(guó)家負(fù)擔(dān)。而國(guó)家為防范其道德風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)采取緊抓松放的行政干預(yù)手段，造成信貸政策的不連貫性，這不僅影響商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，也影響了消費(fèi)者對(duì)信貸政策的理性預(yù)期。

最后，在我國(guó)當(dāng)前的法律制度環(huán)境下，高抵押的信貸合約隱含的金融風(fēng)險(xiǎn)不可小視。1998年，我國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸余額只有456億元，到2004年6月末消費(fèi)信貸余額已達(dá)17952億元，近六年間增加了約40倍。其中，個(gè)人住房信貸余額13878億元，占全部個(gè)人消費(fèi)信貸余額的77.3％

[3]；汽車(chē)消費(fèi)信貸余額1833億元，占10.2％；各項(xiàng)助學(xué)貸款余額75億元，占0.4％。目前，我國(guó)各大商業(yè)銀行的個(gè)人住房不良貸款率約為1％-2％，不良貸款約為138.78億元—277.56億元。雖然目前的不良貸款率很低，但從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)般是在發(fā)放貸款后3～8年中逐步顯現(xiàn)。而我國(guó)的個(gè)人住房貸款余額中，80％是2000年以后發(fā)放的，即只有20％的貸款開(kāi)始進(jìn)入第三年。因此，未來(lái)幾年個(gè)人住房不良貸款很有可能陸續(xù)暴露。而汽車(chē)消費(fèi)信貸的不良貸款率近幾年已呈上升態(tài)勢(shì)，據(jù)有關(guān)方面報(bào)道，截至2003年底，國(guó)內(nèi)銀行有超過(guò)945億元的個(gè)人汽車(chē)貸款無(wú)法回收，不良貸款率超過(guò)50％[4]

目前，由于我國(guó)住房、汽車(chē)的二級(jí)交易市場(chǎng)發(fā)展還很不完善，市場(chǎng)參與者無(wú)法通過(guò)產(chǎn)權(quán)重組來(lái)分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行持有的債權(quán)或抵押資產(chǎn)權(quán)會(huì)因不易變現(xiàn)而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，抵押貸款需要相應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境和支持體系，來(lái)分散其蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、管理風(fēng)險(xiǎn)的根本出路：金融制度創(chuàng)新

通過(guò)以上分析可知，相應(yīng)的制度安排和市場(chǎng)手段來(lái)增強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)甄別能力，是我國(guó)消費(fèi)信貸順利發(fā)展的客觀需求；而從消費(fèi)者的角度來(lái)看，如何增強(qiáng)中、低收入階層的抵押擔(dān)保能力，提高其承貸能力，是消費(fèi)信貸可持續(xù)發(fā)展的重要保證。參考國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)狀，本文提出以下的政策建議：

1.基本制度安排：建立全國(guó)性的個(gè)人征信體系。

從消費(fèi)信貸供給角度而言，個(gè)人信用制度是商業(yè)銀行評(píng)估借款人、實(shí)施信貸監(jiān)管以及控制消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的基本制度安排。盡管個(gè)人信用制度無(wú)法完全消除消費(fèi)信貸中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，但是個(gè)人信用制度可以在定程度上消除消費(fèi)信貸配給行為的影響。此外，個(gè)人信用制度內(nèi)在地具有對(duì)違約者的懲戒作用。謹(jǐn)慎的銀行家將會(huì)拒絕有不良信用記錄的借款人的消費(fèi)貸款申請(qǐng)。個(gè)人信用制度的這種懲戒作用和共享機(jī)制在定程度上消除了商業(yè)銀行和借款人之間的信息不對(duì)稱(chēng)，從而有利于商業(yè)銀行識(shí)別借款人的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，設(shè)計(jì)出分類(lèi)的消費(fèi)信貸合約目標(biāo)。