導(dǎo)語(yǔ)：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及思路一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

近一年來，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)密集出臺(tái)了一系列監(jiān)管政策，金融嚴(yán)監(jiān)管已經(jīng)成為金融行業(yè)發(fā)展的新常態(tài)。2017年末的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，更是將防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)放在了三大攻堅(jiān)戰(zhàn)首位。在監(jiān)管部門重拳頻出的當(dāng)下，同業(yè)業(yè)務(wù)大幅萎縮,理財(cái)產(chǎn)品通道職能明顯削弱,委外業(yè)務(wù)增速放緩。與此同時(shí)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸投放的地方政府平臺(tái)、房地產(chǎn)等重要行業(yè)領(lǐng)域面臨較大的去杠桿壓力。在金融強(qiáng)監(jiān)管的政策背景下，商業(yè)銀行唯有提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主觀能動(dòng)意識(shí)，理性開展金融創(chuàng)新，不斷嘗試探索新興業(yè)務(wù)發(fā)展模式，才能夠最大限度保障信貸資產(chǎn)質(zhì)量，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

一、強(qiáng)監(jiān)管逐步成為金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新常態(tài)

中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“銀保監(jiān)會(huì)”）針對(duì)“三套利”“四違反”“四不當(dāng)”“十亂象”等行業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行了系統(tǒng)性的專項(xiàng)整治，短期內(nèi)出臺(tái)多達(dá)二十余項(xiàng)監(jiān)管政策，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式、經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀、產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制都進(jìn)行了適當(dāng)規(guī)范。密集出臺(tái)的監(jiān)管政策是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)有之義，亦是有效遏制資金脫實(shí)向虛的重要手段，其根本目的是希望引導(dǎo)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展。近年來，商業(yè)銀行資金脫實(shí)向虛的勢(shì)頭明顯，大量信貸資金投入到“低風(fēng)險(xiǎn)”的特定行業(yè)、特定領(lǐng)域，商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主觀意愿并不強(qiáng)烈。為了多渠道地增加中間業(yè)務(wù)收入，各類金融創(chuàng)新產(chǎn)品頻出，復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本攀升，債務(wù)負(fù)擔(dān)加重。理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、委外業(yè)務(wù)的重點(diǎn)排查過程中，風(fēng)險(xiǎn)鏈條逐步清晰，有效地遏制了市場(chǎng)亂象。從監(jiān)管政策的成效來看，監(jiān)管部門通過實(shí)施“監(jiān)管政策+專項(xiàng)治理”的組合拳，確實(shí)有效地遏制了資金空轉(zhuǎn)勢(shì)頭，過度金融創(chuàng)新的趨勢(shì)得到扭轉(zhuǎn)，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)趨于規(guī)范穩(wěn)健。

二、外部監(jiān)管環(huán)境趨緊對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響

監(jiān)管環(huán)境的趨緊對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)、非信貸業(yè)務(wù)均造成了一定程度的沖擊，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)壓力在一定程度上有所表現(xiàn)。1.監(jiān)管政策對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)投向引導(dǎo)日益明顯。信貸業(yè)務(wù)長(zhǎng)期以來是商業(yè)銀行最為核心的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，然而受制于考核指標(biāo)壓力以及監(jiān)管創(chuàng)新倒逼，加之互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的不斷蠶食，商業(yè)銀行有很強(qiáng)的轉(zhuǎn)向發(fā)展非信貸業(yè)務(wù)的主觀意愿。根據(jù)《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）所涉及的有關(guān)要求，商業(yè)銀行要回歸本源，全力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要盤活存量貸款，加快處置不良，同時(shí)也要優(yōu)化增量貸款，實(shí)行差別化的信貸政策，對(duì)于長(zhǎng)期虧損、失去清償能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的“僵尸企業(yè)”，堅(jiān)決退出相關(guān)貸款，同時(shí)嚴(yán)禁資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，違規(guī)發(fā)放“首付貸”。同時(shí)《指導(dǎo)意見》文明確鼓勵(lì)信貸資金流向“三農(nóng)”和小微企業(yè)、國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、消費(fèi)金融、綠色金融等。這一系列的規(guī)定，將逐步引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，未來信貸資金在投放區(qū)域、產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、期限和配比方面將更加趨于合理。2.商業(yè)銀行理財(cái)通道業(yè)務(wù)萎縮明顯，通道職能呈現(xiàn)弱化趨勢(shì)。自2004年我國(guó)首款人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品誕生起，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2017年）》公布的數(shù)據(jù)，截至2017年底，全國(guó)共計(jì)562家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)9.35萬款，產(chǎn)品存續(xù)余額達(dá)29.54萬億元，較年初僅增加0.49萬億元，比2016年少增5.06萬億元；同比增長(zhǎng)1.69%，增速較去年同期下降21.94個(gè)百分點(diǎn)。2017年，銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品25.77萬款，實(shí)現(xiàn)資金募集173.59萬億元。截至2017年底，金融同業(yè)類產(chǎn)品余額為3.25萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品余額的11%。金融同業(yè)類產(chǎn)品余額較年初大幅減少3.40萬億元，降幅為51.13%；從資產(chǎn)配置來看，債券、銀行存款、拆放同業(yè)及買入返售等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)日益成為理財(cái)資金配置的主要資產(chǎn)，截至2017年底，該類資產(chǎn)配置共占理財(cái)產(chǎn)品投資余額的67.56%，其中債券資產(chǎn)配置比例為42.19%；新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)總體較低：2017年，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“二級(jí)（中低）”及以下的理財(cái)產(chǎn)品募集資金總量為144.51萬億元，占全市場(chǎng)募集資金總量的83.25%，而風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“四級(jí)（中高）”和“五級(jí)（高）”的理財(cái)產(chǎn)品募集資金量為0.28萬億元，僅占0.16%。近五年銀行理財(cái)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率超過50%，2016年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品增速開始有所下降。2017年，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品增速進(jìn)一步下降，規(guī)?；颈３址€(wěn)定。銀行理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：其一，理財(cái)產(chǎn)品增速下降；其二，同業(yè)理財(cái)規(guī)模與占比較年初“雙降”；其三，理財(cái)資產(chǎn)配置以標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主；其四，新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為主。強(qiáng)監(jiān)管政策執(zhí)行以來，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了6號(hào)文、46號(hào)文、53號(hào)文和開展專項(xiàng)治理對(duì)理財(cái)管理及監(jiān)管合規(guī)、運(yùn)作模式、資金投向、資金池等方面進(jìn)行了摸底與排查。在受到偏緊貨幣政策帶來市場(chǎng)資金價(jià)格走高以及監(jiān)管要求消除多重嵌套、限制非標(biāo)投資和通道業(yè)務(wù)的背景下，理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)出下降態(tài)勢(shì)，同比增速降幅較為明顯。3.商業(yè)銀行委外業(yè)務(wù)收縮明顯，投資杠桿遏制效益顯現(xiàn)。委外業(yè)務(wù)是金融市場(chǎng)上資產(chǎn)配置的重要渠道之一，商業(yè)銀行又是委外業(yè)務(wù)的主要參與者。隨著大資管時(shí)展，商業(yè)銀行自營(yíng)和理財(cái)資金規(guī)模加速增長(zhǎng)，銀行將自營(yíng)資金或理財(cái)資金委托給基金、券商、信托和私募，由這些外部機(jī)構(gòu)管理人按照約定的范圍進(jìn)行主動(dòng)管理，有利于商業(yè)銀行優(yōu)化自身投資能力、合規(guī)有效拓展投資范圍。產(chǎn)品模式和投資顧問模式是商業(yè)銀行發(fā)展委外業(yè)務(wù)的主要模式，一般來說，大型銀行、股份制銀行的委外業(yè)務(wù)更傾向于通過信托計(jì)劃、基金通道的形式進(jìn)行產(chǎn)品合作，而城商行、農(nóng)商行則因受政策等條件限制，在開展委外業(yè)務(wù)時(shí)更傾向于以投資顧問的形式參與，在銀行和市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)的共同推進(jìn)下，近年來委外業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，與此同時(shí)，其自身存在的問題和帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題也不斷積累并加速暴露出來。6號(hào)文明確提到“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要審慎開展委外投資業(yè)務(wù)嚴(yán)格控制交易杠桿比率，不得違規(guī)放大投資杠桿”；46號(hào)文將非銀機(jī)構(gòu)利用委外資金進(jìn)一步加杠桿、加久期等現(xiàn)象劃入理財(cái)空轉(zhuǎn)套利的業(yè)務(wù)范疇，并要求商業(yè)銀行開展自查；53號(hào)文要求銀行自查將同業(yè)存單計(jì)入同業(yè)融入資金余額后，是否超過負(fù)債的三分之一等等；防止委外資金通過加杠桿進(jìn)入債市產(chǎn)生利益輸送。面對(duì)嚴(yán)格的監(jiān)管壓力，一些大型銀行和股份制銀行改變了風(fēng)險(xiǎn)偏好，出現(xiàn)了大規(guī)模委外贖回，對(duì)于到期的委外資金，多家銀行選擇較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，從而使得委外規(guī)模受到限制，委外負(fù)債來源增速持續(xù)放緩。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展思路

伴隨著嚴(yán)監(jiān)管在未來相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間都將成為行業(yè)新常態(tài)，商業(yè)銀行更加應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，密切關(guān)注監(jiān)管政策的變化，合法合規(guī)地開展各類金融業(yè)務(wù)，適當(dāng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，著力促進(jìn)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。1.信貸投向應(yīng)當(dāng)著力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)由高速增長(zhǎng)逐步過渡到高質(zhì)量發(fā)展的新階段，高質(zhì)量發(fā)展就要堅(jiān)持貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，推進(jìn)中國(guó)制造向中國(guó)創(chuàng)造、中國(guó)速度向中國(guó)質(zhì)量、制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變；要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力破除無效供給，推動(dòng)化解過剩產(chǎn)能；要培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，強(qiáng)化并重視科技創(chuàng)新，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。在未來信貸投放上，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變緊盯地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)行業(yè)等傳統(tǒng)“舒適”信貸投放領(lǐng)域的固有思維，大力支持先進(jìn)制造業(yè)，大力支持創(chuàng)新科技型企業(yè)，提高風(fēng)險(xiǎn)甄別能力，引導(dǎo)信貸資金流向《中國(guó)制造2025》中重點(diǎn)發(fā)展的各領(lǐng)域，利用金融手段助推制造業(yè)大發(fā)展。有意識(shí)地支持創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長(zhǎng)快速的“獨(dú)角獸”企業(yè)，為其提供全面的金融綜合服務(wù)，尋找新市場(chǎng)、新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融合作契機(jī)。要積極加強(qiáng)產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控，目前雖然鋼鐵、煤炭等原材料價(jià)格有所反彈，但產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的行業(yè)基本面沒有根本改變，對(duì)于產(chǎn)能過剩領(lǐng)域的“僵尸企業(yè)”，要主動(dòng)積極與當(dāng)?shù)卣疁贤▍f(xié)調(diào)，掌握僵尸企業(yè)處置方案，妥善積極開展融資壓降工作，杜絕向“僵尸企業(yè)”持續(xù)融資。2.信貸投向應(yīng)當(dāng)向普惠金融領(lǐng)域適當(dāng)傾斜。小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中融資意愿最強(qiáng)烈，同時(shí)融資難度最大的一個(gè)市場(chǎng)環(huán)節(jié)。2017年以來，國(guó)家出臺(tái)了定向降準(zhǔn)、專項(xiàng)再融資、設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)?；鸬日叽胧?，從政策層面支持普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展。部分商業(yè)銀行已經(jīng)開始制定“小行業(yè)、小企業(yè)”的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，普惠金融業(yè)務(wù)必將成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的又一“藍(lán)?！薄Ｔ谄脚_(tái)和房地產(chǎn)融資受限較為明顯的政策背景下，在金融去杠桿的整體外部環(huán)境下，普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展空間很大。發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以圍繞優(yōu)質(zhì)核心客戶向其上下產(chǎn)業(yè)鏈深挖拓展市場(chǎng)，憑借對(duì)供應(yīng)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)把控，降低單筆業(yè)務(wù)的綜合風(fēng)險(xiǎn)。通過加大對(duì)小微企業(yè)金融支持力度，在單筆業(yè)務(wù)小額化，授信審批專業(yè)化的思路下真正讓信貸資源支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。3.理性穩(wěn)步推進(jìn)金融領(lǐng)域去杠桿。深化供給側(cè)改革，就是要扎實(shí)打好去杠桿、去庫(kù)存、去產(chǎn)能的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)。要行之有效地推進(jìn)去杠桿工作的開展，就必須在政府類融資領(lǐng)域、房地產(chǎn)領(lǐng)域、國(guó)有企業(yè)領(lǐng)域全面穩(wěn)步推進(jìn)去杠桿工作。在政府類融資領(lǐng)域?qū)τ趦H僅承擔(dān)政府融資職能的殼公司或是地方政府通過注入儲(chǔ)備土地及其他公益性資產(chǎn)包裝的融資平臺(tái)更是要審慎介入，在確保合規(guī)性的前提下開展業(yè)務(wù)；在房地產(chǎn)領(lǐng)域則要優(yōu)中選優(yōu)，特別是重點(diǎn)支持住房租賃融資業(yè)務(wù)，嚴(yán)控純商業(yè)項(xiàng)目的信貸投放；對(duì)于通過各類結(jié)構(gòu)創(chuàng)新而開展的非傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，要理性積極地看待，同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)回歸流動(dòng)性管理本源，嚴(yán)控套利增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)模，積極探索資產(chǎn)證券化新興業(yè)務(wù)，逐步改變傳統(tǒng)息差收入模式。委外業(yè)務(wù)則應(yīng)當(dāng)注重市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抵御，對(duì)委托投資期在風(fēng)險(xiǎn)控制上設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，降低期限錯(cuò)配的負(fù)面效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)從資產(chǎn)持有型向交易型轉(zhuǎn)變。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)則應(yīng)回歸“受人之托、代客理財(cái)”的產(chǎn)品本質(zhì)，積極推進(jìn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，著力實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品募集期限與投資資產(chǎn)期限相吻合。4.大力開展并推進(jìn)債券承銷業(yè)務(wù)。債券承銷業(yè)務(wù)有利于降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用率、提高加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率，同時(shí)帶動(dòng)存款增長(zhǎng)。伴隨債券市場(chǎng)發(fā)展、債券承銷規(guī)模的不斷擴(kuò)大，債券承銷業(yè)務(wù)對(duì)存款的綜合帶動(dòng)效益更強(qiáng)。債券承銷業(yè)務(wù)的大力開展可以增加優(yōu)質(zhì)客戶滿意度和客戶黏性。目前，債券融資已經(jīng)成為大型央企、地方國(guó)企和優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)的重要融資方式之一，2017年通過銀行間市場(chǎng)發(fā)行的短期融資券、中期票據(jù)發(fā)行數(shù)量共計(jì)3059款，總額逾3.42萬億元。大力發(fā)展債券承銷業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行可以幫助大型優(yōu)質(zhì)客戶調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低融資成本，拓展融資渠道。此外，大型企業(yè)外部評(píng)級(jí)良好，具備發(fā)行債券的先天優(yōu)勢(shì)，債券發(fā)行也有助于商業(yè)銀行在合規(guī)框架下幫助企業(yè)開展各類融資活動(dòng)，在嚴(yán)監(jiān)管的背景下在各類產(chǎn)品中具有比較優(yōu)勢(shì)。5.積極探索投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。自《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》下發(fā)以來，國(guó)內(nèi)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作就拉開大幕。投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的開展既有利于豐富科創(chuàng)企業(yè)的融資渠道，解決科創(chuàng)企業(yè)融資難的問題，同時(shí)也有利于商業(yè)銀行開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，分享科創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)收益，改善盈利結(jié)構(gòu)。此外，通過開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行將進(jìn)一步調(diào)整“重債輕股”的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新和銀行業(yè)大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

作者:劉璐 楊靜波 單位:1.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行人力資源部 2.中國(guó)工商銀行授信審批部