導語：商業(yè)銀行業(yè)務開展分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:隨著金融體制改革的不斷深化、利率市場化及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行原有的盈利模式正受到前所未有的挑戰(zhàn)。在這種形勢下，投行業(yè)務作為新的盈利增長點被銀行所采納。然而，從現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務創(chuàng)新的現(xiàn)狀來看，還存在諸多的現(xiàn)實問題?；诖吮尘?，本文重點探討了我國商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務優(yōu)勢、劣勢、機遇與挑戰(zhàn)，進而提出相應的解決對策，以期為銀行業(yè)務創(chuàng)新指引一個更好的方向。

關鍵詞:商業(yè)銀行；投資銀行；SWOT分析

一、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的必要性

近年來，隨著金融體制改革的深化，市場環(huán)境也在發(fā)生著深刻的變革，商業(yè)銀行在這些沖擊下經(jīng)營模式、盈利水平等都受到了前所未有的挑戰(zhàn)：一方面，資本市場的發(fā)展有效提高了企業(yè)直接融資的成功率，這無形之中減少了銀行企業(yè)客戶的貸款需求；另一方面，金融市場改革尤其是人民幣利率市場化改革導致的利息差縮減，無形之中不斷壓縮商業(yè)銀行的利潤空間；再加上商業(yè)銀行的貸款規(guī)模受到限制，這都造成了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務可持續(xù)發(fā)展能力受限。為實現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)的發(fā)展，提升金融市場中的競爭實力，商業(yè)銀行就必須不斷推進產(chǎn)品創(chuàng)新，力求新業(yè)務產(chǎn)生的資金能夠沉淀到銀行內。在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，投資銀行的業(yè)務發(fā)展與商業(yè)銀行的發(fā)展密不可分，將會逐步成為商業(yè)銀行的重要發(fā)展戰(zhàn)略。

二、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的優(yōu)勢

(一)品牌優(yōu)勢。商業(yè)銀行是銀行業(yè)是中國國內具有著較為悠久的歷史和良好的口碑，其從事的傳統(tǒng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務已經(jīng)在社會形成了良好的品牌與影響力,無論是對公客戶還是個人客戶都在商業(yè)銀行有辦理相關業(yè)務的經(jīng)歷，對商業(yè)銀行的服務、口碑、安全性有了相當程度的了解，產(chǎn)生了較強的信任與依賴。所以，相比于其他金融機構，商業(yè)銀行在開展投資銀行業(yè)務時更容易被客戶所接受，可以獲得的客戶資源更多，更利于投資銀行業(yè)務的起步與發(fā)展。(二)客戶資源優(yōu)勢。商業(yè)銀行因為長期從事銀行業(yè)務，積累了大量優(yōu)質客戶，同時對企業(yè)的經(jīng)營管理、生產(chǎn)運營、財務信息、發(fā)展趨勢等情況較為熟悉，對企業(yè)可以面臨的風險有著深入的了解，能夠及時了解客戶的融資需求，與客戶溝通也比較便利。隨著我國金融市場的不斷開放和資本市場的不斷完善，金融脫媒趨勢日益顯著，大量企業(yè)的融資需求開始從傳統(tǒng)的以貸款為主的間接融資逐步轉向種類豐富的直接融資，商業(yè)銀行能夠相對容易的發(fā)現(xiàn)投行業(yè)務機會，為客戶提供滿足客戶需求、較為合適的投資銀行業(yè)務和量身定做的融資方案。(三)資金優(yōu)勢。充足的資金實力為商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務提供了流動資金保障，特別是在項目融資、并購貸款、資產(chǎn)證券化等資金需求較大的業(yè)務上，可以為其提供充足的資金保障。在目前我國居民儲蓄率較高的情況下，商業(yè)銀行可以保持長期的資本金優(yōu)勢，為投行業(yè)務的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供了優(yōu)厚的便利條件。(四)經(jīng)營網(wǎng)絡優(yōu)勢。遍布城鄉(xiāng)的機構網(wǎng)絡和龐大的客戶群體，為商業(yè)銀行構筑了一個完善的分支機構網(wǎng)絡，顯著的網(wǎng)絡優(yōu)勢為商業(yè)投行業(yè)務的大力發(fā)展提供了保證。無論是在投前的營銷盡調，投中的審查審批，投后的監(jiān)測與管理都具有其他機構不具有的屬地優(yōu)勢，同時對于客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況的了解與風險化解也能發(fā)揮更大的作用。

三、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的劣勢

(一)投行業(yè)務經(jīng)營范圍受限。我國現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》和《證券法》對國內商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務進行了制度上的限制和約束。因此，國內商業(yè)銀行不能從事企業(yè)證券相關業(yè)務，無法建立起一整套完善的投行業(yè)務產(chǎn)品體系和服務體系，缺乏系統(tǒng)性、綜合性的投資銀行業(yè)務營銷管理經(jīng)驗，投行業(yè)務不能全面鋪開，在國外綜合性商業(yè)銀行和國內外專業(yè)投行的咄咄攻勢面前，缺少強有力的反擊手段。(二)現(xiàn)有管理體系相對落后。商業(yè)銀行的產(chǎn)品仍然還是傳統(tǒng)信貸，其復雜的機構設置與偏穩(wěn)的經(jīng)營理念導致其管理體系無法達到完全的市場化要求，在機制建設、人員配置、薪酬管理、風險控制、政策研究等方面都達不到能滿足市場化標準，無法與券商、基金、信貸、資管等獨立機構媲美。種類豐富、牌照齊全的全套附屬公司是商業(yè)銀行開展投行業(yè)務的一大優(yōu)勢，目前大多商業(yè)銀行也都在成立相應牌照的附屬公司，但如何進行持續(xù)良好的合作，能否取得預期的成績還有待市場考驗。(三)投行產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足。投資銀行業(yè)務模式復雜多變、對外部市場反應敏感、波動性和時效性強，加之與融資市場和非銀行金融機構聯(lián)系非常緊密，投行業(yè)務對產(chǎn)品的創(chuàng)新能力要求更高。而目前商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務收入主要依賴于投資銀行理財業(yè)務和結構化投融通等傳統(tǒng)業(yè)務，投行產(chǎn)品多以市場上成熟產(chǎn)品移植或仿制而來，缺乏在功能創(chuàng)新、組合創(chuàng)新、運用創(chuàng)新上的動力，造成目前投行產(chǎn)品種類單一，缺少自身特點和競爭優(yōu)勢。(四)從業(yè)人員素質有待提高。人員素質從兩個維度分析：一是投研團隊，投行業(yè)務具有較強的專業(yè)性和前瞻性，投資和研究決定了投資銀行業(yè)務發(fā)展的方向和目標，目前商業(yè)銀行都加大了投研團隊的建設，但成立時間短與缺乏實戰(zhàn)經(jīng)驗讓其與券商的投研團隊還有較大差距；二是具備投行業(yè)務專業(yè)知識的營銷人叫道是非常稀缺的，客戶經(jīng)理普遍對投資銀行產(chǎn)品不熟悉，客戶的產(chǎn)品需求理解不到位，市場機遇很難把握，專業(yè)人才的短缺已經(jīng)制約了商業(yè)銀行投行業(yè)務的發(fā)展。

四、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的機遇

(一)經(jīng)濟發(fā)展轉型帶來的新機遇。一是目前我國國有大中型企業(yè)第一階段的產(chǎn)權結構調整已經(jīng)基本到位，開始思考產(chǎn)權結構更深層次的調整和經(jīng)營戰(zhàn)略轉型升級。二是隨著產(chǎn)業(yè)結構調整政策的不斷落實，產(chǎn)業(yè)升級速度明顯加快，提高了對融資渠道多樣化的要求。三是隨著國家保民生、促消費政策的出臺，以及我國居民社會財富總量逐年巨額攀升，將在民生領域、消費領域和居民服務領域激發(fā)巨大的需求，創(chuàng)造出廣闊的發(fā)展空間。為適應以上的種種變化，商業(yè)銀行需要盡快做出調整，應用包括投資銀行業(yè)務在內的系統(tǒng)性的金融服務方案來滿足客戶多元化的金融需求。(二)行業(yè)秩序規(guī)范帶來的新機遇。近年來，隨著我國銀行監(jiān)管制度的不斷完善，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的發(fā)展從“野蠻生長”逐步走向制度化、規(guī)范化，日趨理性和成熟。各監(jiān)管部門在業(yè)務開展與收費等方面都出臺了相應監(jiān)管政策，對業(yè)務發(fā)展作出全面的規(guī)范。行業(yè)秩序的規(guī)范有利于我國商業(yè)銀行投行業(yè)務的有序經(jīng)營，激發(fā)業(yè)務創(chuàng)新能力，改變目前投行產(chǎn)品同質化嚴重的現(xiàn)象，減少行業(yè)間低效、無序競爭，有利于投行業(yè)務的健康、有序發(fā)展。(三)客戶需求變化帶來的新機遇。國內企業(yè)在與國外知名同業(yè)多年的溝通和交流過程中，經(jīng)濟活動日趨活躍，活動的形式和內容逐漸豐富，企業(yè)的資金運用能力和管理水平不斷提高，對商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務提出了更高的要求?？蛻魧鹑诋a(chǎn)品需求的不斷增加，促使商業(yè)銀行主動發(fā)揮經(jīng)營網(wǎng)絡、客戶資源和資金成本等方面的優(yōu)勢，為其提供專業(yè)化、全方位的服務。隨著我國金融環(huán)境的不斷改善，資金市場日趨完善，各類客戶對投行業(yè)務的關注度和需求都在顯著增加，商業(yè)銀行開展投行業(yè)務將有著廣闊的市場前景。

五、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的挑戰(zhàn)

(一)風險控制標準存在內部矛盾。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務一貫采取審慎管理的原則，規(guī)避風險，但投行業(yè)務強調通過創(chuàng)新的金融工具和金融手段來分擔和控制風險，以賺取額外收益，兩者之間有一定的沖突。如何建立一套規(guī)范的適合商業(yè)銀行識別、管理和控制風險的機制，是一個亟待解決的問題。如果采用傳統(tǒng)業(yè)務的風險控制標準控制投行業(yè)務，投行業(yè)務的發(fā)展必然會被束縛，市場份額將逐漸喪失。(二)專業(yè)人才難以留住。投行業(yè)務對專業(yè)人才要求苛刻，這由其是一項高度專業(yè)化的金融中介服務決定的。需要從業(yè)人員精通金融、財務、法律等專業(yè)知識，并具有一定從業(yè)經(jīng)驗。我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的從業(yè)人員知識結構相對單一，對投行業(yè)務發(fā)展的認識和相關知識掌握不充分，在很大程度上形成了人力資源的瓶頸。如果用傳統(tǒng)商業(yè)銀行的激勵模式來進行評價，不會對投行從業(yè)人員產(chǎn)生有效的激勵，會對其工作積極性和投行業(yè)務的創(chuàng)新與發(fā)展有極為消極的影響，不利于留住專業(yè)人才。(三)創(chuàng)新機制與業(yè)務規(guī)劃不明晰。人才缺乏將導致銀行業(yè)務創(chuàng)新能力的缺失，產(chǎn)品設計和風險度量成為大問題。投行業(yè)務發(fā)展仍缺乏相應的資源支撐，商業(yè)銀行不能將在投行領域的巨大商業(yè)潛力轉化為生產(chǎn)力，投行業(yè)務發(fā)展缺乏長期規(guī)劃，更未創(chuàng)建系統(tǒng)的發(fā)展戰(zhàn)略。因此，雖然投行業(yè)務雖已成為了商業(yè)銀行收入的重要來源和新的利潤增長點，但仍無法徹底推動商業(yè)銀行經(jīng)營模式的轉變，實現(xiàn)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營。

六、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務的建議

經(jīng)過對商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務的優(yōu)勢、劣勢、機遇與分析，結合國內外先進投行的發(fā)展經(jīng)驗，提出以下發(fā)展建議：(一)發(fā)揮融資優(yōu)勢，貸款與投行業(yè)務的交叉銷售與互動發(fā)展。傳統(tǒng)的融資是商業(yè)銀行優(yōu)勢產(chǎn)品，在發(fā)展投資銀行業(yè)務時需要借助優(yōu)勢產(chǎn)品進行搭配銷售與互動發(fā)展。將過橋融資、擔保資源作為撬動并購顧問、承銷等投行業(yè)務的手段，反過來投行業(yè)務也能拉動貸款和其他融資需求。商業(yè)銀行完全可以充分利用融資優(yōu)勢支持投行業(yè)務發(fā)展，變被動為主動，為企業(yè)設計可以替代的資產(chǎn)收益計劃、企業(yè)發(fā)債等融資方案，提升國內商業(yè)銀行在企業(yè)直接融資中的參與程度和角色地位，提高整體收益。(二)加快金融制度改革，建立完善的投資銀行業(yè)務組織體系。在全球混業(yè)經(jīng)營的大環(huán)境和大趨勢下，要打造強有競爭力的金融業(yè)，進行混業(yè)改革是必然步驟，可以在銀行、保險、信托、證券、擔保等諸多機構中進行混業(yè)試點，對商業(yè)銀行完全開放投資銀行業(yè)務，加快混業(yè)步伐。此外，國外先進的全功能銀行模式應該積極的學習借鑒，結合我國自身的市場特點和金融機構的條件，逐步的完善并建立符合自身特點的制度體系。商業(yè)銀行自身在組織體系建設上還有很長的路要走，不能僅僅停留在思想上的重視，更應該實際的推動組織機構建設，完善體系，建立較為專業(yè)的業(yè)務開拓組織，從制度上、實踐上都作出一定行之有效的安排。(三)加快投行研究隊伍建設，強化團歐精神和凝聚力。一流的研究機制是支撐投行業(yè)務和高端批發(fā)業(yè)務的基礎，也是一個金融服務機構的核心競爭力。商業(yè)銀行組建自己的投行研究團隊，對宏觀經(jīng)濟與策略、金融市場與產(chǎn)品、行業(yè)和企業(yè)進行定性和定量分析，服務于眾多的投資銀行客戶，為全行投資銀行客戶提供高水平的研究產(chǎn)品，并對外經(jīng)濟及行業(yè)發(fā)震趨勢分析報告，迸一步推動國內商業(yè)銀行的投行業(yè)務發(fā)展。

總體來說，商業(yè)銀行應結合自身實際，有選擇地學習和借鑒國外金融機構的有益經(jīng)驗能夠有力地促進投行業(yè)務的發(fā)震。隨著綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略的逐步實現(xiàn)，投行業(yè)務和貸款業(yè)務進一步融合與互動，業(yè)務流程更加清晰，高水平研究隊伍逐步建立及壯大，團隊合作精神進一步加強，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務將能夠沿著正確的方向穩(wěn)定、健康發(fā)展，為整個銀行業(yè)經(jīng)營模式和增長方式的戰(zhàn)略轉型做出新的貢麩。

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作者:白紅濤 單位:中國工商銀行股份有限公司襄陽火車站支行