導(dǎo)語：商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目路徑及建議一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：在地方政府融資受限、土地財(cái)政收入減少的背景下，PPP也將成繼土地財(cái)政、融資平臺(tái)之后新一輪地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的重要來源，被各界寄予厚望。然而在發(fā)展過程中，雖然PPP項(xiàng)目的數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是項(xiàng)目完成融資交割率并未提升。文章對(duì)商業(yè)銀行參與ppp項(xiàng)目的現(xiàn)狀，以及PPP項(xiàng)目融資難的主要原因進(jìn)行了分析。針對(duì)結(jié)論，提出商業(yè)銀行應(yīng)全流程參與PPP項(xiàng)目服務(wù)，給出商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目的建議，有助于提高PPP項(xiàng)目的融資成功率，為PPP項(xiàng)目持續(xù)健康發(fā)展提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目；商業(yè)銀行；項(xiàng)目融資

2013年11月，中共十八屆三中全會(huì)決定，“允許社會(huì)資本通過特許經(jīng)營等方式參與基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營”后，開啟了政府和社會(huì)資本合作模式在中國的新一輪熱潮。各部委及地方出臺(tái)大量PPP項(xiàng)目規(guī)范性文件，與此同時(shí)，各地方政府也積極響應(yīng)黨中央號(hào)召，推出大量的PPP項(xiàng)目，截至2019年3月底，僅全國PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目管理庫中（不含項(xiàng)目儲(chǔ)備清單庫、未入庫的PPP項(xiàng)目以及被清理出庫PPP項(xiàng)目）入庫項(xiàng)目8839個(gè)，入庫項(xiàng)目金額134175.77億元。然而盡管政府大力鼓勵(lì)PPP模式的發(fā)展，PPP項(xiàng)目開工率卻不盡人意，根據(jù)全國PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目管理庫2019年4月報(bào)，PPP項(xiàng)目管理庫中開工項(xiàng)目累計(jì)投資額為5.1萬億，在開工項(xiàng)目中完成項(xiàng)目融資交割的PPP項(xiàng)目占比更低。

1PPP項(xiàng)目融資交割較低的主要原因

1.1PPP項(xiàng)目特性及信用體制不健全。（1）PPP項(xiàng)目具有期限長、金額大、收益低、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)。商業(yè)銀行對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)控要求高，信貸比較謹(jǐn)慎，在收益率較低的情況下，商業(yè)銀行一般不愿意承擔(dān)信貸帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，需要增加額外的信用保證，而PPP相關(guān)政策要求政府不能為PPP項(xiàng)目融資進(jìn)行擔(dān)保，社會(huì)資本出于降低資產(chǎn)負(fù)債、隔離項(xiàng)目公司融資違約風(fēng)險(xiǎn)也不愿意提供擔(dān)保?；诖?，PPP項(xiàng)目缺少融資增信措施，導(dǎo)致項(xiàng)目難以順利融資。（2）政府與社會(huì)資本雙方信任是PPP項(xiàng)目的合作基礎(chǔ)。在一些失敗的PPP項(xiàng)目案例中，地方政府往往以政府換屆、財(cái)政困難及項(xiàng)目合同條件不合理等種種原因?yàn)橛?，不履行PPP項(xiàng)目合同中部分義務(wù)，導(dǎo)致項(xiàng)目公司不能按時(shí)獲得補(bǔ)貼資金或政府付費(fèi)；社會(huì)資本往往不考慮融資的可行性，為獲得項(xiàng)目惡性競(jìng)爭低價(jià)中標(biāo)后，又以各種理由提價(jià)或者變更合同條款，最終導(dǎo)致雙方不歡而散。1.2整個(gè)PPP項(xiàng)目法律、法規(guī)及商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制不健全。（1）目前，我國PPP項(xiàng)目立法遲遲不能推出，各部委和地方政府又不斷推出新的PPP項(xiàng)目政策，而前后推出的PPP項(xiàng)目政策又不能有效銜接，導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)PPP項(xiàng)目政策普遍存在顧慮現(xiàn)象。（2）商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全，各個(gè)商業(yè)銀行沒有統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)PPP項(xiàng)目特點(diǎn)設(shè)計(jì)專門的審批流程與項(xiàng)目評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，融資決策大部分采用“一事一議”原則，導(dǎo)致PPP項(xiàng)目融資效率不能有效提高。1.3項(xiàng)目資料不齊全及PPP項(xiàng)目設(shè)計(jì)不合理。（1）商業(yè)銀行在放款前，要求項(xiàng)目取得項(xiàng)目建設(shè)所需要全部批復(fù)文件，如環(huán)評(píng)、規(guī)劃證、施工許可證等，而一般項(xiàng)目很難同時(shí)辦理完成建設(shè)所需要的全部批復(fù)文件。（2）PPP項(xiàng)目涉及項(xiàng)目選擇、融資方案、交易結(jié)構(gòu)、回報(bào)方式、風(fēng)險(xiǎn)劃分及PPP項(xiàng)目合同中的部分條款等，在商業(yè)銀行前期未介入的情況下，很容易與商業(yè)銀行信貸風(fēng)控要求有沖突，導(dǎo)致項(xiàng)目不能順利完成融資交割。

2商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目的必要性和可行性

2.1商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目的必要性。自《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)[2014]43號(hào)）文件出臺(tái)后，地方政府通過融資平臺(tái)舉債進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資模式被終結(jié)。在國家經(jīng)濟(jì)下行壓力下，商業(yè)銀行缺乏優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的信貸投向。PPP項(xiàng)目市場(chǎng)前景廣闊、資金需求巨大，為各類商業(yè)銀行帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。各類商業(yè)銀行緊抓國家大力發(fā)展PPP項(xiàng)目機(jī)遇，積極介入PPP項(xiàng)目的金融融資服務(wù)。2.2商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目的可行性。PPP項(xiàng)目屬于政府負(fù)有提供責(zé)任又適宜市場(chǎng)化運(yùn)作的公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目，大部分PPP項(xiàng)目地方政府提供政府付費(fèi)或者可行性缺口補(bǔ)助，資金納入地方中長期財(cái)政規(guī)劃并報(bào)經(jīng)人大批準(zhǔn)，為項(xiàng)目順利實(shí)施提供了有力保障，項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)“純市場(chǎng)化”的項(xiàng)目更低。由此可以為商業(yè)銀行提供相對(duì)安全且綜合收益較為有保障的資金投放渠道。

3各階段商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目全流程服務(wù)的方式

為保證PPP項(xiàng)目的實(shí)施質(zhì)量，規(guī)范PPP項(xiàng)目識(shí)別、準(zhǔn)備、采購、執(zhí)行、移交各環(huán)節(jié)操作流程。2014年11月29日財(cái)政部《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）》（財(cái)金[2014]113號(hào)），將PPP項(xiàng)目操作劃分為項(xiàng)目識(shí)別、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目采購、項(xiàng)目執(zhí)行、項(xiàng)目移交5個(gè)階段，在PPP項(xiàng)目的不同階段，商業(yè)銀行可以通過不同的角色對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行參與或介入。3.1項(xiàng)目識(shí)別階段PPP項(xiàng)目發(fā)起分為政府發(fā)起和社會(huì)資本發(fā)起兩大類，主要以政府發(fā)起為主。在項(xiàng)目識(shí)別階段，商業(yè)銀行主要從以下兩方面參與。（1）政府發(fā)起的PPP項(xiàng)目。商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)的交通、住建、環(huán)保、能源、教育、醫(yī)療、體育健身和文化設(shè)施等項(xiàng)目的資金提供機(jī)構(gòu)，對(duì)PPP項(xiàng)目的調(diào)研、論證、分析等過程有豐富的經(jīng)驗(yàn)?；诖?，商業(yè)銀行可以協(xié)助行業(yè)主管部門從國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃等方面及行業(yè)專項(xiàng)規(guī)劃遴選出投資規(guī)模較大、需求長期穩(wěn)定的潛在PPP項(xiàng)目。（2）社會(huì)資本發(fā)起的PPP項(xiàng)目。在社會(huì)資本方針對(duì)PPP項(xiàng)目編制項(xiàng)目建議書時(shí)，商業(yè)銀行可從項(xiàng)目獲得資金支持的角度進(jìn)行策劃與論證，確保后期項(xiàng)目融資順利落地，提高社會(huì)資本項(xiàng)目決策的科學(xué)性和可行性。3.2項(xiàng)目準(zhǔn)備階段。在項(xiàng)目準(zhǔn)備階段，在實(shí)施機(jī)構(gòu)編制項(xiàng)目實(shí)施方案過程中，商業(yè)銀行可以從項(xiàng)目的資金來源、風(fēng)險(xiǎn)分配、投融資結(jié)構(gòu)、PPP合同、融資合同等角度為項(xiàng)目提供金融融資咨詢服務(wù)。為項(xiàng)目提供科學(xué)可行的金融融資方案，防止在商業(yè)銀行前期未介入，政府批復(fù)項(xiàng)目實(shí)施方案后，存在重大瑕疵，導(dǎo)致商業(yè)銀行最終無法提供融資，就會(huì)給項(xiàng)目落地帶來極大的被動(dòng)。3.3項(xiàng)目采購階段。在項(xiàng)目招標(biāo)階段，商業(yè)銀行作為社會(huì)資本融資的主要支持方，在社會(huì)資本方投標(biāo)的過程中，可以為社會(huì)資本提供項(xiàng)目資金證明。同時(shí)，也可幫助政府驗(yàn)證社會(huì)資本是否給予有效的響應(yīng)，并實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭。在項(xiàng)目合同談判階段，商業(yè)銀行可以參與項(xiàng)目的合同談判，并對(duì)政府和社會(huì)資本在合同中分歧內(nèi)容進(jìn)行分析，從融資和投資角度給雙方提供專業(yè)的建議，涉及自身利益，可以直接參與到談判中，能夠有效保障自身的權(quán)益，為后續(xù)提供金融服務(wù)打下基礎(chǔ)。3.4項(xiàng)目執(zhí)行階段。在項(xiàng)目執(zhí)行階段，商業(yè)銀行可以為項(xiàng)目全過程提供綜合性的資金管理服務(wù)。項(xiàng)目建設(shè)期可以提供如社會(huì)資本履約保證金、貸款服務(wù)、資金結(jié)算、資金監(jiān)管、現(xiàn)金流動(dòng)性管理等金融服務(wù)；項(xiàng)目運(yùn)營期可以提供如工資、對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)理財(cái)服務(wù)等，提高閑置資金的利用效率。3.5項(xiàng)目移交階段在項(xiàng)目移交階段，商業(yè)銀行可以利用自身專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，對(duì)項(xiàng)目的一系列性能進(jìn)行測(cè)試和評(píng)估，同時(shí)對(duì)于項(xiàng)目的產(chǎn)出成本效益、可持續(xù)性等進(jìn)行績效評(píng)價(jià)，提供項(xiàng)目移交保函等服務(wù)，全流程參與項(xiàng)目的移交工作。

4商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目的建議

4.1樹立全周期參與PPP項(xiàng)目的理念，系統(tǒng)的業(yè)務(wù)籌劃。PPP項(xiàng)目合作期至少需要10年以上，而目前PPP項(xiàng)目全周期成功案例較少。目前，地方政府一般不為項(xiàng)目收益兜底，績效考核費(fèi)用在整個(gè)政府付費(fèi)或者可行性缺口補(bǔ)貼占比較高的情況下，商業(yè)銀行要想從PPP項(xiàng)目業(yè)務(wù)中獲得預(yù)期收益，必須從PPP項(xiàng)目遴選、社會(huì)資本方選擇、項(xiàng)目實(shí)施方案、項(xiàng)目融資方案、項(xiàng)目建設(shè)期資金及項(xiàng)目后期運(yùn)營資金統(tǒng)籌安排等各個(gè)環(huán)節(jié)，樹立全生命周期各個(gè)環(huán)節(jié)為項(xiàng)目提供金融服務(wù)理念，科學(xué)籌劃PPP項(xiàng)目相關(guān)金融服務(wù)業(yè)務(wù)。4.2重視應(yīng)用復(fù)合型PPP項(xiàng)目人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。PPP項(xiàng)目具有復(fù)雜性、專業(yè)性、長期性特點(diǎn)。商業(yè)銀行參與PPP項(xiàng)目，必須具備投融資、法務(wù)、項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)及項(xiàng)目各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力的應(yīng)用復(fù)合型PPP人才?；诖?，必須重視應(yīng)用復(fù)合型PPP項(xiàng)目人才，對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和防范，才能有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。4.3制定統(tǒng)一的PPP項(xiàng)目信貸審核標(biāo)準(zhǔn)，提升標(biāo)準(zhǔn)化審核效率。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)，制定社會(huì)化公開的PPP項(xiàng)目信貸指引和審核標(biāo)準(zhǔn)，有助于地方政府遴選合適的PPP項(xiàng)目，咨詢機(jī)構(gòu)制定科學(xué)的PPP項(xiàng)目實(shí)施方案，社會(huì)資本根據(jù)自身?xiàng)l件跟蹤PPP項(xiàng)目，從而提高PPP項(xiàng)目的信貸可操作性和審核效率。

5結(jié)束語

PPP項(xiàng)目的順利實(shí)施離不開金融的支持。充裕的資金是PPP項(xiàng)目順利落地、持續(xù)運(yùn)營的基礎(chǔ)和前提，商業(yè)銀行通過全周期參與PPP項(xiàng)目，不斷完善PPP全流程綜合化金融服務(wù)方案，持續(xù)提升服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)品質(zhì)，深耕基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域的金融服務(wù)，為PPP項(xiàng)目提供一攬子、全方位、全生命周期的綜合化金融服務(wù)。助力基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域更多PPP項(xiàng)目落地，才能實(shí)現(xiàn)社會(huì)資本、地方政府、商業(yè)銀行及公眾多方共贏。

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作者:唐民 單位:寧夏公路建設(shè)管理局