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[摘要]：本文通過(guò)吉林省國(guó)有企業(yè)制度與上海市國(guó)有企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的對(duì)比，分析了吉林省國(guó)有企業(yè)與上海國(guó)有企業(yè)存在差異的原因，并提出制度差異是影響兩地國(guó)有企業(yè)發(fā)展水平的根本因素，接著，通過(guò)進(jìn)一步對(duì)比兩地國(guó)有企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，指出了吉林省國(guó)有企業(yè)制度建設(shè)存在的缺陷，主要有“軟環(huán)境”缺陷、股權(quán)結(jié)構(gòu)缺陷、治理結(jié)構(gòu)缺陷和“”股東的問(wèn)題等，進(jìn)而指出，吉林省要改變這種狀況，必須進(jìn)行國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新，最后提出了對(duì)我省國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新提出了一些對(duì)策與建議。

[關(guān)鍵詞]：制度創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)公司治理結(jié)構(gòu)

一、引言

自黨的十四屆三中全會(huì)提出實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度創(chuàng)新、建立現(xiàn)代企業(yè)制度以來(lái)，我省的國(guó)有企業(yè)改制工作取得了可喜的成績(jī)。到2002年，202戶國(guó)有大中型工業(yè)企業(yè)中，有190戶初步建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，轉(zhuǎn)制比例占72.09℅。實(shí)現(xiàn)股份制轉(zhuǎn)化的份額與同期上海的64.5％相比略有高出。但是，上海已改制企業(yè)的資產(chǎn)總額占795家企業(yè)資產(chǎn)總額的比重達(dá)到了88％，高于我省的水平，加上上海國(guó)有及國(guó)有控股大中型企業(yè)數(shù)量是吉林省的三倍有余，很明顯我省的國(guó)有企業(yè)整體改制效果比較差。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上海2002年全年國(guó)有及國(guó)有控股工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)318.2億元，增長(zhǎng)33.9％，全市國(guó)有及國(guó)有控股大中型工業(yè)企業(yè)虧損面由上年末的20.5%下降至14.4%，虧損額比上年下降32.1%；而我省國(guó)有及國(guó)有控股工業(yè)企業(yè)同期數(shù)值為利潤(rùn)74.87億元，增長(zhǎng)18.0%，虧損面為37.9%，虧損額為30.59億元，增長(zhǎng)8.9%。顯然，利潤(rùn)增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于上海，而虧損面積又遠(yuǎn)高于上海。數(shù)據(jù)相差如此懸殊，說(shuō)明我省的國(guó)有企業(yè)發(fā)展工作并不理想。

二、原因剖析

有學(xué)者指出差異的產(chǎn)生，主要由于國(guó)有資本流動(dòng)與重組問(wèn)題、企業(yè)辦社會(huì)、冗員、債務(wù)等負(fù)擔(dān)，企業(yè)的自生經(jīng)營(yíng)管理等原因，還有地域因素。直觀看，這些確實(shí)影響著國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，但實(shí)質(zhì)上這些問(wèn)題僅僅是國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)的問(wèn)題現(xiàn)象而已，并不是根本原因。通常意義上說(shuō)地域因素，是指地域?qū)ν赓Y的影響，進(jìn)而影響市場(chǎng)環(huán)境，通過(guò)外資對(duì)資本市場(chǎng)的改善給國(guó)有企業(yè)帶來(lái)好處，改善國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成高效率的制度安排。但是，沒(méi)有有力證據(jù)支持地理位置決定性的影響到了外資的流動(dòng)①。筆者認(rèn)為優(yōu)勢(shì)的地域只是給國(guó)有企業(yè)提供了一定的機(jī)遇而已。另外，就國(guó)有資本流動(dòng)、企業(yè)辦社會(huì)、冗員、債務(wù)和企業(yè)的自生經(jīng)營(yíng)管理等問(wèn)題來(lái)說(shuō)，它們都要依托一定的載體而存在，而這個(gè)載體便是國(guó)有企業(yè)的企業(yè)制度。

吉林省的地質(zhì)資源與人力資源的豐裕程度均超過(guò)了國(guó)家的平均水平，可以說(shuō)我們并不缺資源，但為什么這些資源不能有效的發(fā)揮作用呢？我們說(shuō)資源發(fā)揮作用是要靠特定的組織來(lái)協(xié)調(diào)的，組織借助市場(chǎng)上的價(jià)格信息，通過(guò)對(duì)資源的指揮，合理的配置從而實(shí)現(xiàn)資源之間的最佳排列，這個(gè)組織便是企業(yè)。吉林省缺乏的就是能夠有效的駕馭這些資源的有效的企業(yè)，而企業(yè)有效性又取決于企業(yè)根本的運(yùn)行機(jī)制——企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)安排和由此而形成的企業(yè)的制度模式，主要體現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)。因而，筆者認(rèn)為我省國(guó)有企業(yè)存在問(wèn)題的關(guān)鍵是國(guó)有企業(yè)制度本身。一方面國(guó)有企業(yè)有一部分沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，另一方面已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)，制度僵化，大多是機(jī)械的照抄照搬現(xiàn)代企業(yè)制度的模式，不能根據(jù)實(shí)際情況找出符合本省市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制度模式，與此相對(duì)，上海的國(guó)有企業(yè)制度卻是敢于創(chuàng)新，不拘泥于形式。正如諾斯所說(shuō)，落后與先進(jìn)的差別最根本的是制度上的差別，制度的差異導(dǎo)致在制度框架下運(yùn)行的資源產(chǎn)生的績(jī)效不同，進(jìn)而出現(xiàn)了落后與先進(jìn)。產(chǎn)權(quán)制度通過(guò)對(duì)資源使用者決策動(dòng)機(jī)的影響，來(lái)影響經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)績(jī)效，產(chǎn)權(quán)制度上的差異導(dǎo)致在決策權(quán)配置時(shí)的不同。

吉林省與上海兩地國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度差異造成了兩地的國(guó)有企業(yè)發(fā)展水平根本上的不同。而解決的辦法便是找到我省國(guó)有企業(yè)自身產(chǎn)權(quán)制度缺陷所在，積極采取措施彌補(bǔ)缺陷，并探索適應(yīng)吉林省國(guó)有企業(yè)發(fā)展的新的運(yùn)行模式，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新。

三、吉林省國(guó)有企業(yè)制度存在的缺陷。

在對(duì)上海國(guó)有企業(yè)的調(diào)查看，它們之所以運(yùn)營(yíng)的得好，有三方面主要原因：一是政府不參與國(guó)有企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，只制定有利于國(guó)有企業(yè)改制的相關(guān)法規(guī)政策，并能夠結(jié)合本地區(qū)的優(yōu)勢(shì)加快對(duì)國(guó)有企業(yè)的改造；二是建立了比較規(guī)范的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)；三是國(guó)有企業(yè)自身的發(fā)展敢于制度安排的突破，不拘泥于已過(guò)時(shí)效的相關(guān)法規(guī)，自己能夠發(fā)現(xiàn)具有新的、有適應(yīng)性的制度形式和激勵(lì)與約束機(jī)制。這三種措施從根本上將上海國(guó)有企業(yè)激活，特別是第三點(diǎn)，上海國(guó)有企業(yè)發(fā)揮的比較好。當(dāng)把這三方面的經(jīng)驗(yàn)與我們的實(shí)際情況作對(duì)比時(shí)，明顯暴露出我們的不足。

1.建立現(xiàn)代企業(yè)制度的法律、法規(guī)和政策不到位。

與上海相比，吉林省有關(guān)國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的各項(xiàng)法規(guī)，主要存在兩方面的不足：一是法律法規(guī)不健全；二是規(guī)則出臺(tái)緩慢。在國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定與轉(zhuǎn)讓方面，國(guó)有產(chǎn)權(quán)相關(guān)政策出臺(tái)緩慢，不能適應(yīng)國(guó)有企業(yè)改制的要求。上海市截止到目前已經(jīng)出臺(tái)了十幾部關(guān)于產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)，與之相比我省只有一個(gè)比較完整的國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易法規(guī)。另外，上海還積極推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革，在改變企業(yè)外部環(huán)境方面著力形成“五個(gè)機(jī)制”。在國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的責(zé)任方面，沒(méi)有落實(shí)到經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人，完全是靠企業(yè)內(nèi)部的機(jī)制，外部約束力量不夠，這在很大程度上導(dǎo)致其他考核經(jīng)營(yíng)者的標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行時(shí)，會(huì)促使經(jīng)營(yíng)者不顧國(guó)有資產(chǎn)的流失，而形成企業(yè)“虛假利潤(rùn)”。在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)方面，我省國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度制定的規(guī)則完全是按照公司法中的細(xì)則擬定的。事實(shí)上，我國(guó)的公司法在相當(dāng)程度上市不完善的，需要修改。在社會(huì)保障制度建設(shè)方面，經(jīng)常是補(bǔ)漏洞，不能未雨綢繆。上海制定社會(huì)保障方面的政府規(guī)章，比全國(guó)提前三到五年，上海為使職工從“單位人”變?yōu)椤吧鐣?huì)人”實(shí)行良性轉(zhuǎn)變，早于20世紀(jì)90年代初就著手全面制訂社會(huì)保障方面的規(guī)章。這絕不是單純的超前，事實(shí)證明他們是正確的。

2.國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。

吉林省國(guó)有企業(yè)在順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革中基本朝著股權(quán)多元化方向發(fā)展。國(guó)有企業(yè)不再是只有國(guó)有股一個(gè)股東，還融入了機(jī)構(gòu)股與個(gè)人股。但是與上海市國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)相比仍然顯得不足。筆者對(duì)長(zhǎng)春市的高新集團(tuán)、燃?xì)夤?、百貨大樓、?jīng)建集團(tuán)、東北高速、吉林輕工、吉林亞泰、蘭報(bào)科技、長(zhǎng)嶺實(shí)業(yè)和上海市的寶山鋼鐵、海新亞、上海柴油機(jī)、開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)、三愛(ài)富新、上海建工、氯堿化工、民豐實(shí)業(yè)等共18家國(guó)有企業(yè)中的2002年和2003年度報(bào)告作了考察?？疾熘邪l(fā)現(xiàn)上海9個(gè)國(guó)有企業(yè)中有四家擁有外資股份，而長(zhǎng)春市只有一家，顯然我省國(guó)有企業(yè)在實(shí)行股權(quán)多元化，引進(jìn)外資股份方面的工作是不夠的。另外，從總體上看，我省的利用外資不夠充分。全省2002年實(shí)際利用外資5.52億美元，比上年增長(zhǎng)5.7%。其中，借用國(guó)外貸款2.20億美元，增長(zhǎng)18.9%；外商直接投資只有3.17億美元，反而下降5.9%。而同期上海全年批準(zhǔn)外商直接投資合同項(xiàng)目達(dá)3012項(xiàng)，比上年增長(zhǎng)22.5％；吸收外資合同金額105.76億美元，增長(zhǎng)43.4％；實(shí)際到位金額50.3億美元，增長(zhǎng)14.5％。無(wú)論是數(shù)量還是增長(zhǎng)速度上都高于我省。

另外，.我省國(guó)有股“一股獨(dú)大”仍然比較嚴(yán)重。上海證券交易所研究中心的一份研究報(bào)告表明國(guó)有股比重與公司業(yè)績(jī)負(fù)相關(guān)，而法人股所占比重與公司業(yè)績(jī)正相關(guān)。而我省主要由國(guó)家股、法人股和社會(huì)公眾股組成的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國(guó)家擁有絕對(duì)份額的股份。

3.國(guó)有上市企業(yè)“新三會(huì)”問(wèn)題。

現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的組織模式應(yīng)該是以股東會(huì)為權(quán)力機(jī)構(gòu)，以董事會(huì)為決策機(jī)構(gòu)，以總經(jīng)理為首的經(jīng)理層為執(zhí)行機(jī)構(gòu)，而監(jiān)事會(huì)為監(jiān)督機(jī)構(gòu)——即新三會(huì)模式。公司治理結(jié)構(gòu)是為處理他們之間的委托關(guān)系而作出的制度安排。能否建立與實(shí)現(xiàn)這種委托關(guān)系，在一定程度上標(biāo)志著公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與成熟與否。顯然吉林省公司治理結(jié)構(gòu)是不成熟的。首先，股東會(huì)本該是股東們行使權(quán)力的地方，也是企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，但是由于國(guó)有股占有很高的比重，導(dǎo)致國(guó)有股的者專權(quán)，不采納其他股東的意見(jiàn)，股東會(huì)形同虛設(shè)，其表決常常是“一只手壓倒一片手”。其次，董事會(huì)的人員素質(zhì)較低、獨(dú)立董事所占比例比較小，吉林省董事會(huì)在任職資格相當(dāng)數(shù)量的國(guó)有企業(yè)中的董事不具備專業(yè)知識(shí)；另外國(guó)有企業(yè)中的內(nèi)外董事比例存在問(wèn)題。2001年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定其在2003年6月30日前，上市公司董事會(huì)成員至少有1/3應(yīng)為獨(dú)立董事，而吉林省大部分國(guó)有企業(yè)都不能達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。再次，監(jiān)事會(huì)缺乏獨(dú)立性。吉林省國(guó)有企業(yè)，其監(jiān)事會(huì)成員大都來(lái)自企業(yè)工會(huì)和黨團(tuán)組織，形成了一種“跛腳鴨子”制度。以東北華聯(lián)為例，公司監(jiān)事會(huì)曾經(jīng)提出應(yīng)建立投資責(zé)任追究制度，但沒(méi)有得到董事會(huì)的通過(guò)。董事會(huì)凌駕于監(jiān)事會(huì)之上，監(jiān)事會(huì)和監(jiān)事缺乏必要的獨(dú)立性，不能有效行使權(quán)利，最終導(dǎo)致東北華聯(lián)的失敗。最后，經(jīng)理層的激勵(lì)與約束有漏洞。吉林省國(guó)有企業(yè)仍然沒(méi)有建立起符合現(xiàn)代公司要求的對(duì)經(jīng)理人員的選拔和激勵(lì)機(jī)制，也沒(méi)有規(guī)范化的經(jīng)理人市場(chǎng)和經(jīng)理人的錄用機(jī)制，仍然帶有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩，激勵(lì)方式缺乏長(zhǎng)期性。上海市已把建立經(jīng)營(yíng)者擇優(yōu)錄用作為公司治理的重要內(nèi)容，作為國(guó)有企業(yè)三年擺脫困境的重要舉措，中小企業(yè)正在面上逐步推開(kāi)。

4.“”的國(guó)有股股東導(dǎo)致改制后的國(guó)有企業(yè)老問(wèn)題再次出現(xiàn)。

吉林省國(guó)有企業(yè)中國(guó)有股的持股主體主要有原集團(tuán)公司、國(guó)資局、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司或控股公司和企業(yè)主管部門的財(cái)政局，由于這些“股東”并不是最終的財(cái)產(chǎn)所有者，只是國(guó)有資產(chǎn)的人，一般將其稱之為“股東”?！肮蓶|”的存在，一方面導(dǎo)致所有者目標(biāo)與行政目標(biāo)經(jīng)常的不一致，難以解決其自身的激勵(lì)和監(jiān)督問(wèn)題。因?yàn)榘匆?guī)定國(guó)有股的股利收入由國(guó)有資產(chǎn)管理部門監(jiān)督收繳，依法納入國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算并根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定安排使用。由于這種控制權(quán)與剩余索取權(quán)的錯(cuò)位，導(dǎo)致長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制喪失。況且，誰(shuí)來(lái)監(jiān)督監(jiān)督者的問(wèn)題難以解決，約束機(jī)制可想而知。另一方面“股東”持有的國(guó)有股實(shí)際上是一種“廉價(jià)投票權(quán)”，如果追求個(gè)人目標(biāo)，很容易導(dǎo)致其“尋租活動(dòng)”，使國(guó)有資產(chǎn)流失和損害其他投資者的利益。事實(shí)上，制并沒(méi)有真正解決國(guó)有資產(chǎn)出資人的問(wèn)題，它只是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)適應(yīng)性產(chǎn)物，正如上面所說(shuō)論證的，制同樣面臨著誰(shuí)來(lái)監(jiān)督誰(shuí)來(lái)約束的問(wèn)題。

上述這些制度上的差異導(dǎo)致了吉林省與上海市國(guó)有企業(yè)發(fā)展根本不同，也是整個(gè)不發(fā)達(dá)省份的國(guó)有企業(yè)活力不足、效率效益低下等問(wèn)題的主要原因。

三、對(duì)吉林省國(guó)有企業(yè)制度問(wèn)題進(jìn)一步認(rèn)識(shí)。

事實(shí)上，無(wú)論是股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題還是公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題，以及內(nèi)部人控制、經(jīng)營(yíng)者缺乏績(jī)效、股東和政府干預(yù)等問(wèn)題，都是由于國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的特殊性導(dǎo)致的“特殊的委托”產(chǎn)生的。國(guó)有企業(yè)所有權(quán)的權(quán)能天然就是靠委托來(lái)實(shí)現(xiàn)的，從而產(chǎn)生了復(fù)雜冗長(zhǎng)的委托鏈條。鏈條中每增加一個(gè)環(huán)節(jié)，初始委托人對(duì)企業(yè)經(jīng)理人員的了解和監(jiān)督就增加了一層障礙，成本問(wèn)題就越明顯。正是由于委托關(guān)系產(chǎn)生的特殊性，才導(dǎo)致人和委托人之間信息不對(duì)稱的特殊性及二者各自行為的特殊性。

國(guó)有企業(yè)建立“產(chǎn)權(quán)明晰、則權(quán)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，重點(diǎn)是“產(chǎn)權(quán)明晰”。各種各樣的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，如果不能有效的產(chǎn)權(quán)的明晰化，國(guó)有企業(yè)的弊病很有可能重新滋生。筆者不同意產(chǎn)權(quán)明晰一定要私有的觀點(diǎn)。西方的國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)也并非都是私有，但它們同樣有效率，這說(shuō)明國(guó)家擁有資產(chǎn)是能夠?qū)⑵髽I(yè)發(fā)展好的。這里面關(guān)鍵問(wèn)題在于國(guó)有企業(yè)的所有權(quán)與剩余索取權(quán)能否合理分拆，將產(chǎn)權(quán)的這一權(quán)利束中的所有權(quán)、使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)以及附著在這些權(quán)利上的剩余索取權(quán)、剩余控制權(quán)正確聯(lián)線。例如經(jīng)營(yíng)者可以擁有剩余索取全與控制權(quán)，但不是全部。給經(jīng)營(yíng)者股權(quán)或期權(quán)，他們也將成為公司的所有者，公司的利益便與其自身的利益掛鉤了。有學(xué)者證明了以往橫分的產(chǎn)權(quán)將導(dǎo)致所有者、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者三方面的產(chǎn)權(quán)殘缺，使所有者失去對(duì)企業(yè)的控制，造成經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的“內(nèi)部人控制”以及勞資矛盾的加深等一系列問(wèn)題，增加了成本，減少了企業(yè)的收益，并由此提出了解決這一問(wèn)題最根本的辦法是產(chǎn)權(quán)縱分模式。這一證明與筆者上面的分析有很大的吻合之處。這說(shuō)明現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展促使企業(yè)內(nèi)部的權(quán)利配置更加復(fù)雜化了，已不單純的是權(quán)利的匹配，而是出現(xiàn)了交叉，經(jīng)營(yíng)者雖然沒(méi)有為企業(yè)建立提供資本，但是他同樣要求成為公司的所有者，這是他個(gè)人效用最大化的集中體現(xiàn)。

另外有學(xué)者提出不同的觀點(diǎn)，認(rèn)為公司制企業(yè)，尤其是最高級(jí)形式的上市公司是由于人追求資本利得導(dǎo)致企業(yè)的剩余索取權(quán)將淪為廉價(jià)索取權(quán)，進(jìn)而導(dǎo)致所有權(quán)共享安排失靈。筆者認(rèn)為這種觀點(diǎn)過(guò)于悲觀，倘若資本利得的方式不是欺騙性的，那么對(duì)企業(yè)并無(wú)害處。這里面關(guān)鍵的增加人資本利得的欺騙性成本，約束其機(jī)會(huì)主義行為，使其資本的利得與企業(yè)的業(yè)績(jī)?yōu)橐惑w。

那么，針對(duì)吉林省的國(guó)有企業(yè)改造工作，如何繼續(xù)展開(kāi)呢？筆者認(rèn)為應(yīng)該以吉林省的實(shí)際情況為基礎(chǔ)，彌補(bǔ)和改善吉林省國(guó)有企業(yè)這些缺陷，加快國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新。

四、以上海市國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新的發(fā)展為參考，發(fā)展具有本省特色的國(guó)有企業(yè)。

總結(jié)上海的經(jīng)驗(yàn)，筆者認(rèn)為吉林省在加快國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新方面應(yīng)該加強(qiáng)以下幾個(gè)方面的工作：

1.加快政策法規(guī)出臺(tái)的速度，樹(shù)立政府良好信用，完善國(guó)有企業(yè)改革的軟環(huán)境。

投資者的法律保護(hù)程度影響甚至決定著公司的融資選擇、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股利政策、治理結(jié)構(gòu)和公司價(jià)值；更強(qiáng)的投資者保護(hù)會(huì)導(dǎo)出更完善的治理結(jié)構(gòu)和更有效率的管理行為。這說(shuō)明企業(yè)的外部治理制度十分重要。上海社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所研究員黃來(lái)紀(jì)在總結(jié)上海市政府制定外部制度的過(guò)程時(shí)指出，上海市政府規(guī)章制定具有法制機(jī)構(gòu)的強(qiáng)化性、多規(guī)律的首創(chuàng)性、規(guī)章質(zhì)量的較高性、制定規(guī)章的民主性等四方面的特點(diǎn)。事實(shí)上，這四個(gè)方面是任何一個(gè)有效率的政府都應(yīng)該做到的。筆者認(rèn)為首創(chuàng)性是這四個(gè)特點(diǎn)中最難做到的，因?yàn)檫@意味著政府有創(chuàng)新的能力、膽識(shí)和魄力。吉林省國(guó)有企業(yè)改制的軟環(huán)境建設(shè)要改變過(guò)去拘泥于穩(wěn)妥、謹(jǐn)慎的“求穩(wěn)”觀念，積極大膽的探索有利于我省國(guó)有企業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新方案和措施。當(dāng)然軟環(huán)境建設(shè)不僅僅是制定法規(guī)的問(wèn)題，更是政府的守信問(wèn)題，政府能否做到言出必行對(duì)投資者的行為起到?jīng)Q定性的作用。另外，要注意“拿來(lái)”與“推陳出新”。

應(yīng)該注意的是，規(guī)章制度在公司治理的演進(jìn)過(guò)程中確實(shí)發(fā)揮著巨大的影響和作用，但它并不起決定作用，我們要避免進(jìn)入誤區(qū)。有研究表明如果僅依賴它來(lái)解決公司治理的浪費(fèi)行為，效果并不明顯。因此，法律法規(guī)的制定要注意規(guī)則的導(dǎo)向性，而不是操縱。

2.繼續(xù)完善產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)建設(shè)。

有研究表明上海市產(chǎn)權(quán)交易成功發(fā)展既有政府的作用也有交易所自身的獨(dú)到之處。首先，政府能夠根據(jù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)的需要，改善產(chǎn)權(quán)交易制度環(huán)境，建立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的支撐體系。同時(shí)政府賦予了上海產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)壟斷地位，并給予了政策支持和政府資源的保障。第二，上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所創(chuàng)造性地將證券交易所的席位“會(huì)員制”引入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，成功地調(diào)動(dòng)了各方面的資源，使資源的配置效率大大提高。吉林省國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，必然要涉及到國(guó)有產(chǎn)權(quán)的交易。而產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的規(guī)范與否將直接影響到國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的質(zhì)量。筆者認(rèn)為“會(huì)員制”對(duì)吉林省國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展有借鑒意義。以產(chǎn)權(quán)交易帶動(dòng)和激活技術(shù)交易，以技術(shù)交易提升產(chǎn)權(quán)交易的技術(shù)水平和含金量，最終形成技術(shù)交易與產(chǎn)權(quán)交易的良性互動(dòng)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易創(chuàng)新模式，同時(shí)，結(jié)合吉林省實(shí)際情況，充分發(fā)揮本省的科研機(jī)構(gòu)，各大高校、上市公司科研力量多等優(yōu)勢(shì)，充分利用風(fēng)險(xiǎn)投資、民營(yíng)資本等資源。

3.引進(jìn)外資和吸收國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)的資金，加快股權(quán)多元化建設(shè)。

吉林省國(guó)有企業(yè)股權(quán)多元化應(yīng)該積極探索引進(jìn)資金的路徑。引進(jìn)外資不僅能夠彌補(bǔ)國(guó)有企業(yè)的資本不足，更重要的是通過(guò)引入外資股權(quán)能夠改善國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。上海吸引外商的直接投資的方式是可以“拿來(lái)”的。通過(guò)引進(jìn)外商直接投資，還可獲得外商轉(zhuǎn)移的技術(shù)，即所謂“以市場(chǎng)換技術(shù)”。同時(shí)，與之相匹配的政策傾斜可由最初的普遍優(yōu)惠轉(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的高科技項(xiàng)目、跨國(guó)公司、研究發(fā)機(jī)構(gòu)等等。此外，還應(yīng)該考慮將國(guó)內(nèi)其他地區(qū)優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)資金作為招商引資的一個(gè)主要對(duì)象，吸收其他地區(qū)的國(guó)有企業(yè)入股，將他們的成功經(jīng)驗(yàn)嫁接到吉林省的國(guó)有企業(yè)中去；盡快改變過(guò)去的“51℅”的絕對(duì)控股的觀念。

在國(guó)有股權(quán)多元化方面，有學(xué)者曾提出職工持股的建議。認(rèn)為職工持股，由于產(chǎn)權(quán)的界定，職工持股后擁有股權(quán)的職工產(chǎn)生了強(qiáng)烈的對(duì)資產(chǎn)的關(guān)心和提高資產(chǎn)產(chǎn)出的愿望。但是有研究表明職工持股未必就會(huì)有效率。職工持股并不表現(xiàn)為生產(chǎn)資料和勞動(dòng)者的直接結(jié)合，個(gè)人收益也并不和努力程度有直接的聯(lián)系，因此職工持股并不一定能激起職工的積極性。

4.進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)。

在產(chǎn)權(quán)明晰的前提下完善國(guó)有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)鍵是對(duì)內(nèi)部的權(quán)利分配要合理。權(quán)力分配的合理性主要體現(xiàn)在董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中作用的大小、監(jiān)事會(huì)是否真正起到監(jiān)督的作用和國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制的建設(shè)等三方面。首先，在董事會(huì)方面，合理改變董事會(huì)人員的比例，明確成員的權(quán)利與作用。內(nèi)部董事主要搞營(yíng)運(yùn)，外部董事主要搞監(jiān)管。董事長(zhǎng)和總經(jīng)理不要一身二任，避免“內(nèi)部人控制”和“效率浪費(fèi)”。其次，在監(jiān)事會(huì)方面，加強(qiáng)法律法規(guī)、組織、監(jiān)管、內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)等等多方面的共同作用避免“監(jiān)事會(huì)虛化”。吉林省正在著手的獨(dú)立監(jiān)事制度將對(duì)我省的公司治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。再次，在經(jīng)營(yíng)者管理方面，筆者認(rèn)為上海經(jīng)營(yíng)者期權(quán)的激勵(lì)方式值得借鑒，它一方面解決了長(zhǎng)期以來(lái)糾纏不清的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，另一方面使經(jīng)營(yíng)者真正在經(jīng)營(yíng)自己的企業(yè)，這也符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。而經(jīng)營(yíng)者年薪制不可能從根本醫(yī)治國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)問(wèn)題，只是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的次優(yōu)選擇，救火的性質(zhì)要大于激勵(lì)的本身。

另外，筆者認(rèn)為應(yīng)該建立一套信用考評(píng)機(jī)制，對(duì)那些在獨(dú)立董事、獨(dú)立監(jiān)事任職期間出據(jù)的報(bào)告的可信度予以考評(píng)，以次來(lái)考察他們的工作完成情況，同時(shí)以公司出現(xiàn)的重大事故作為輔助材料，對(duì)其信用度予以打分，考評(píng)的結(jié)果要直接影響其以后的就職情況，使其預(yù)期成本升高，以此來(lái)約束他們的行為。

5.繼續(xù)穩(wěn)妥處理新、老三會(huì)關(guān)系。

“新三會(huì)”是規(guī)范公司制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的主體框架，必須堅(jiān)持和不斷完善；“老三會(huì)”是傳統(tǒng)企業(yè)制度中的精髓，是我國(guó)政治制度在國(guó)民經(jīng)濟(jì)基層單位的具體體現(xiàn)，在公司化改組過(guò)程中也難以廢棄。因此，協(xié)調(diào)工作將是處理二者關(guān)系的唯一辦法。一方面，在國(guó)有和國(guó)有控股公司中，董事會(huì)按法定程序增設(shè)黨委成員和職工代表的席位，但絕不是“多頭決策”。另一方面，董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)人和總經(jīng)理，可按黨章和有關(guān)規(guī)定互相進(jìn)入。盡量避免“一人兼任”和“一身三任”情況。

6.轉(zhuǎn)移國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新的重點(diǎn)。

國(guó)家經(jīng)貿(mào)委主任李榮融指出國(guó)有企業(yè)在制度創(chuàng)新方面要以上市公司為重點(diǎn)。從吉林省的實(shí)際情況看，上市的國(guó)有企業(yè)占有多數(shù)，而且上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況能夠令人滿意，對(duì)于那些沒(méi)有實(shí)現(xiàn)上市的公司，應(yīng)加緊步伐實(shí)現(xiàn)符合上市條件，著手上市，當(dāng)然一定要切忌盲目，不要疏于形式而“強(qiáng)行上市”；已上市的公司才是吉林省今后建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重點(diǎn)。

五、結(jié)束。

吉林省國(guó)有企業(yè)在發(fā)展中仍然有很多的問(wèn)題需要解決，可能會(huì)面臨更大的難題，但是沒(méi)有必要將國(guó)有企業(yè)私有化。對(duì)于吉林省的國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度還要充分發(fā)揮本省的比較優(yōu)勢(shì)，結(jié)合本省的實(shí)際情況，做到發(fā)揮潛能、結(jié)合實(shí)際、穩(wěn)定環(huán)境、勇于創(chuàng)新。

注釋：

①利用模型其中FDI*等于各省外商直接投資占全國(guó)外商直接投資的比重；GDP*等于各省國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占全國(guó)GDP的比重，用以表示經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；GIM*等于各省進(jìn)出總額占全國(guó)進(jìn)出口總額的比重，用以表示經(jīng)濟(jì)環(huán)境；LOG1與LOG2分別是兩個(gè)邏輯表兩，表示地理位置它們的值有三種組合即（0，0）表示東部；(1,0)表示中部；(0,1)表示西部（模型引自陳紹剛、李平2001年2月發(fā)表于電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)的《外國(guó)直接投資區(qū)域性分布研究》）.對(duì)29個(gè)省來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)的資料進(jìn)行的OLS分析，分析的結(jié)果是模型的擬合優(yōu)度檢驗(yàn)和F檢驗(yàn)都通過(guò)，與陳紹剛、李平對(duì)1999年數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)結(jié)果幾乎相同，三者重要性的排位也沒(méi)有改變，即經(jīng)濟(jì)環(huán)境、地理位置、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，并沒(méi)有顯示地理位置的決定作用，因而，說(shuō)地理位置決定外商直接投資方向是缺乏證據(jù)的。經(jīng)濟(jì)環(huán)境包含著促進(jìn)國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新的軟環(huán)境建設(shè)。

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