導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)融資體系差異比較研究論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

融資體系是1國(guó)企業(yè)生存與發(fā)展的最重要環(huán)境因素之1。眾所周知，美國(guó)小企業(yè)之所以發(fā)展如此快、如此好，并受到世界各國(guó)的認(rèn)同和肯定，除有政府方面較完備的政策扶持體系和法律保護(hù)體系外，最重要的原因恐怕就是美國(guó)所特有的融資體系為美國(guó)的小企業(yè)提供了全方位的融資便利和融資支持。這是我們?cè)诮梃b美國(guó)發(fā)展小企業(yè)的做法上尤為值得關(guān)注的問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)中美中小企業(yè)融資體系的差異性分析，以期為中國(guó)特色的中小企業(yè)（與美國(guó)所稱的“小企業(yè)”相對(duì)應(yīng)）融資模式的構(gòu)建起到1點(diǎn)拋磚引玉的作用。

1、銀行融資體系差異比較

商業(yè)銀行是1國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的主體，是最重要的間接融資中介。中美商業(yè)銀行融資體系的差異，可以簡(jiǎn)單地概括為：美國(guó)商業(yè)銀行數(shù)量多而規(guī)模各異，它們主要為中小企業(yè)提供融資服務(wù)；我國(guó)的商業(yè)銀行則是數(shù)量少而規(guī)模大，它們主要為大企業(yè)提供融資服務(wù)。

眾所周知，美國(guó)是世界上商業(yè)銀行數(shù)量最多的國(guó)家。表1統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截止2002年12月31日，在美國(guó)注冊(cè)并在FDIC（聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）投保的商業(yè)銀行共有7887家，其中，總資產(chǎn)不足5億美元的商業(yè)銀行有7114家，占全美投保商業(yè)銀行總數(shù)的90%還多。這7114家“小銀行”的總資產(chǎn)合計(jì)為8274億美元，占全美投保商業(yè)銀行總資產(chǎn)（70752億美元）的比例為11.69%。此外，沒(méi)有向FDIC購(gòu)買保險(xiǎn)的州銀行大約有500家左右。由此可見，美國(guó)的“大銀行”只占極少數(shù)，而“小銀行”則占絕大多數(shù)。這種金字塔式的銀行規(guī)模結(jié)構(gòu)，正好與美國(guó)的企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)高度匹配，眾多的小銀行極大地滿足了美國(guó)2500多萬(wàn)個(gè)小企業(yè)的融資需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1999年，全美的商業(yè)銀行發(fā)給小企業(yè)的貸款為2000億左右，占小企業(yè)全部融資額的70%。

表1向FDIC投保的全美商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模分布統(tǒng)計(jì)

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相反，我國(guó)商業(yè)銀行融資體系是在改革開放的210多年中逐漸形成并發(fā)展起來(lái)的，它們步入社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也才10余年的歷史。我們的商業(yè)銀行融資體系能有今天的發(fā)展格局，雖然已是1個(gè)不小的進(jìn)步，但與我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要相比較，仍然存在許多不盡人意的地方，尤其是中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，已在1定程度上制約了我國(guó)中小企業(yè)的正常發(fā)展。

1987年以前，我國(guó)銀行體系只有4大成員，即工、農(nóng)、中、建4大全資國(guó)有銀行。1987年以后，我國(guó)陸續(xù)創(chuàng)建了1批新興的股份制商業(yè)銀行，如交通銀行、招商銀行等10余家。這些新興股份制銀行的加盟，打破了4大國(guó)有銀行1統(tǒng)天下的格局，并在1定程度上改善了我國(guó)銀行融資體系的服務(wù)質(zhì)量，極大地提高了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)活力與社會(huì)效率。

但令人遺憾的是：業(yè)已進(jìn)入世界500強(qiáng)的4大全資國(guó)有銀行以及正在向全國(guó)性大銀行目標(biāo)邁進(jìn)的10余家股份制商業(yè)銀行，它們似乎都認(rèn)同“以大為美”，并強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵在于擁有優(yōu)質(zhì)大客戶的多少，理所當(dāng)然，它們將主要精力都集中于大企業(yè)身上，對(duì)中小企業(yè)設(shè)置較高的融資準(zhǔn)入門檻。事實(shí)上，4大全資國(guó)有銀行和10余家全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行，倘若按美國(guó)的銀行規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，它們目前的總資產(chǎn)規(guī)模全都達(dá)到了美國(guó)大銀行的標(biāo)準(zhǔn)。既然是全國(guó)性大銀行，它們自然以重點(diǎn)服務(wù)于大企業(yè)為己任，這是無(wú)可厚非的。然而，這種單1的大銀行體系結(jié)構(gòu)卻使我們的中小企業(yè)陷入了“融資難”、“難融資”的無(wú)奈境地。由此可以斷定：在我國(guó)銀行融資體系中，我們?nèi)鄙俚牟皇谴筱y行，而是眾多的中小銀行，而且這些中小銀行的使命應(yīng)該就是為我國(guó)眾多的中小企業(yè)提供配套的融資服務(wù)和相關(guān)金融服務(wù)的。否則，我們的銀行融資體系就是不健全、不完善的。

2、信用擔(dān)保體系差異比較

1般地，中小企業(yè)資產(chǎn)總額小，可供貸款抵押的資產(chǎn)更少。相比之下，在沒(méi)有抵押的前提下，商業(yè)銀行更相信大企業(yè)的還貸信用要遠(yuǎn)高于小企業(yè)。即便在小銀行眾多的美國(guó)，也有1些小企業(yè)可能因?yàn)榈盅嘿Y產(chǎn)、開業(yè)時(shí)間、連續(xù)盈利時(shí)間、自籌資金比例等要求未達(dá)標(biāo)，而不能從銀行獲得融資便利。為了調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)支持小企業(yè)的積極性，同時(shí)減少金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)聯(lián)邦政府的小企業(yè)管理局（SBA）對(duì)1些金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為貸款風(fēng)險(xiǎn)較大的小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，并按擔(dān)保金額收取1定比例的擔(dān)保費(fèi)。小企業(yè)要想獲得小企業(yè)管理局的貸款擔(dān)保，必須滿足小企業(yè)管理局的要求，當(dāng)然，政府擔(dān)保貸款標(biāo)準(zhǔn)肯定會(huì)低于銀行普通貸款標(biāo)準(zhǔn)（見表2）。

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在美國(guó)，小企業(yè)通過(guò)向小企業(yè)管理局申請(qǐng)，可以獲得多種貸款擔(dān)保支持，如有名的7a貸款擔(dān)保計(jì)劃、504注冊(cè)開發(fā)公司計(jì)劃、7m微量貸款計(jì)劃、婦女創(chuàng)業(yè)預(yù)先核批貸款計(jì)劃等。目前，與小企業(yè)管理局合作發(fā)放7a擔(dān)保貸款的商業(yè)銀行大約有7000家。盡管如此，美國(guó)畢竟是1個(gè)擁有眾多小銀行的國(guó)家，其小企業(yè)大多數(shù)仍是通過(guò)銀行普通信貸來(lái)滿足其融資的需要，因此，由政府提供擔(dān)保貸款的小企業(yè)融資比例實(shí)際上是比較低的，但它卻是小企業(yè)融資體系的1個(gè)必要補(bǔ)充。1999年，由SBA（小企業(yè)管理局）擔(dān)保的貸款為130億美元，僅占貸款額的4%左右。

與美國(guó)相比，由于我國(guó)中小銀行的數(shù)量極度短缺，中小企業(yè)普遍融資難成為必然的現(xiàn)實(shí)。在銀行難融資的情況下，單靠政府擔(dān)保貸款，顯然已是“杯水車薪”，無(wú)濟(jì)于事。因此，我們認(rèn)為，我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，決不能單純依賴政府擔(dān)保，當(dāng)務(wù)之急——應(yīng)該大力發(fā)展各類中小型規(guī)模的商業(yè)銀行，以彌補(bǔ)大銀行對(duì)中小企業(yè)的融資不力。