導(dǎo)語：關(guān)系型信貸破解企業(yè)融資困難一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、引言

改革開放以來，中小企業(yè)成長迅速，在增加社會財富、促進對外貿(mào)易、貢獻財政稅收、擴大就業(yè)門路、保持市場繁榮等方面做出了巨大貢獻，已成為推動我國經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重要力量。目前，我國中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)總數(shù)的98%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，為社會提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。①但是，由于自身經(jīng)營規(guī)模小、競爭力弱，以及外部市場環(huán)境不確定性的增加，中小企業(yè)發(fā)展面臨諸多困擾和制約。融資難是一個長期普遍存在并且在后金融危機時代更加凸顯的、關(guān)乎中小企業(yè)生死存亡的重大現(xiàn)實問題。特別是在央行推出調(diào)升存款準備金率的政策背景下，②銀行的放貸能力大大下降，對本來就很難貸到款的中小企業(yè)更是雪上加霜，③如何破解中小企業(yè)融資難的問題，不僅是實現(xiàn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要前提，也是我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、促進“有就業(yè)增長”的重要基礎(chǔ)。

二、商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款不足的原因分析:基于信息不對稱的視角

當(dāng)前，中小企業(yè)融資的名義渠道較多，即以經(jīng)營者資本和內(nèi)部集資為主的自籌資金、以股權(quán)和債權(quán)為主的直接融資、以民間借貸和商業(yè)銀行貸款為主的間接融資、以財政補貼和稅收優(yōu)惠為主的政府資助等。然而，現(xiàn)實中中小企業(yè)主要資金來源仍是依賴商業(yè)銀行貸款。但是，目前商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸支持不足，究其原因較多，如我國目前尚缺乏為中小企業(yè)擔(dān)保的信用體系，缺乏中小企業(yè)的信用評級機構(gòu)，缺乏為中小企業(yè)提供信貸支持的法律保障體系，等等，但最主要的原因是中小企業(yè)的經(jīng)營透明度比較低，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱，因為商業(yè)銀行的信貸是基于“信息”的交易。商業(yè)銀行信貸中的信息不對稱主要是指貸款人對借款人的包括風(fēng)險狀況在內(nèi)的有關(guān)信息了解較少，因而影響貸款人作出準確的信貸決策。導(dǎo)致信息不對稱的原因主要有兩個:一是由于中小企業(yè)面廣量大，商業(yè)銀行不僅不易搜集其信息，而且對所獲信息的真實性也難以甄別;二是有些中小企業(yè)信息披露制度不健全，或有意識地隱瞞虛報信息，或只透露對自己有利的信息，使商業(yè)銀行作出不正確貸款決策的可能性增大。信息不對稱必然會導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險。

商業(yè)銀行信貸中的逆向選擇，主要是指在貸款發(fā)放前發(fā)生的信息不對稱問題。一般而言，商業(yè)銀行貸款發(fā)放應(yīng)該正向選擇，即商業(yè)銀行應(yīng)該將貸款發(fā)放給高質(zhì)量、低風(fēng)險的企業(yè)。但由于商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱，商業(yè)銀行為了降低交易的風(fēng)險成本，一般會按照平均的風(fēng)險成本對中小企業(yè)設(shè)立同一的貸款利率。這樣，高質(zhì)量、低風(fēng)險的企業(yè)因不愿接受或無力承擔(dān)較高的利率而不貸;而那些高風(fēng)險、低質(zhì)量的企業(yè)卻愿意承擔(dān)較高的利率而借貸。于是，商業(yè)銀行只得逆向選擇高風(fēng)險、低質(zhì)量的借款企業(yè)放貸。［2］商業(yè)銀行信貸中的道德風(fēng)險，主要是指信貸業(yè)務(wù)操作或涉及主體將自身利益最大化而忽視自己的道德責(zé)任與道德義務(wù)，給其他利益主體帶來傷害和損失的可能。

從商業(yè)銀行方面講，信貸員道德缺失主要表現(xiàn)在:或以犧牲國家、單位和客戶的利益為代價來滿足自己的貪欲，以貸謀私;或為了維護與客戶的關(guān)系以追求自己業(yè)績，以人情貸款，發(fā)放大量低效或無效貸款。從企業(yè)方面講，借款人有意拖欠商業(yè)銀行貸款，或不負責(zé)任地將所貸款項進行風(fēng)險投資造成自身資不抵債，使商業(yè)銀行貸款成為呆賬死賬，將直接造成商業(yè)銀行資產(chǎn)損失，使商業(yè)銀行效益受到巨大威脅。在上述信息不對稱的條件下，商業(yè)銀行為了避免信貸風(fēng)險，必然采取措施強化中小企業(yè)在信貸市場上的約束條件。例如:惜貸，即商業(yè)銀行在“三有一符”(即有放貸能力、有放貸對象、借款人有貸款需求、符合申請貸款條件)情況下，由于種種原因不愿發(fā)放貸款的一種經(jīng)營方式。目前我國利率市場化使商業(yè)銀行可以根據(jù)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險及成本自主定價。商業(yè)銀行若要與中小企業(yè)做到信息對稱，則要對數(shù)量眾多的中小企業(yè)逐個進行風(fēng)險度量，收集、整理、分析企業(yè)信息的成本費用必然很高。加上中小企業(yè)一般貸款規(guī)模較小，交易成本相對較高，這使商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)的信貸需求得不到有效滿足，是多年來一個全球性的現(xiàn)象和難題。

三、關(guān)系型信貸是破解商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款信息不對稱的重要途徑

近年來各國學(xué)者針對小企業(yè)信貸難問題進行了深入研究，在要使商業(yè)銀行降低對中小企業(yè)貸款的難度，就必須想方設(shè)法理順“銀企關(guān)系”，并使銀企之間信息能夠?qū)ΨQ方面取得了積極的進展。在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中，商業(yè)銀行和企業(yè)是兩個重要的經(jīng)濟主體。［4］所謂“銀企關(guān)系”，指的是商業(yè)銀行與企業(yè)客戶之間超出一般簡單的、匿名的金融交易之外的一種聯(lián)系。銀企之間的關(guān)系狀態(tài)與行為方式對經(jīng)濟的發(fā)展與社會的穩(wěn)定具有至關(guān)重要的作用。在信貸市場上，商業(yè)銀行與企業(yè)通過保持密切的聯(lián)系來溝通信息，提高信貸效率，關(guān)系型信貸被普遍采用。

所謂關(guān)系型信貸并非指商業(yè)銀行依據(jù)與企業(yè)“拉關(guān)系”、“走后門”、“行賄受賄”等與法律相違背的人情關(guān)系進行放貸，而是指商業(yè)銀行主要通過與企業(yè)長期聯(lián)系和多渠道接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息來進行信貸決策的貸款方式。［5］其信息的來源主要有三個方面:平時辦理企業(yè)的存款、結(jié)算和咨詢業(yè)務(wù)而附帶取得;企業(yè)的利害相關(guān)者(股東、債權(quán)人、員工、供應(yīng)商和顧客);企業(yè)所在的社區(qū)、社團。若與企業(yè)建立了長期的信貸合作關(guān)系，則可以獲得外部投資者難以獲得的內(nèi)部信息，從而更好地克服信息不對稱問題，準確評估企業(yè)質(zhì)量，并以更低的成本對企業(yè)實行監(jiān)督。當(dāng)商業(yè)銀行信貸建立在與企業(yè)的長期合作關(guān)系基礎(chǔ)上，并在此基礎(chǔ)上通過私有信息的生產(chǎn)活動來監(jiān)控企業(yè)時，就形成了關(guān)系型信貸。關(guān)系型信貸應(yīng)該滿足三個條件，即商業(yè)銀行擁有企業(yè)的業(yè)主專有信息，這些信息是普通公眾所無法獲得的;商業(yè)銀行所擁有的業(yè)主專有性信息是通過與同一客戶的長期、或者多種金融服務(wù)交易而得到的;內(nèi)部信息對于局外人自始至終具有機密性，僅僅為關(guān)系型信貸雙方所特有。

四、關(guān)系型信貸的經(jīng)濟性

關(guān)系型信貸的經(jīng)濟性主要表現(xiàn)在貸款及其投資的競爭性、安全性和盈利性。

1．競爭性從貸款競爭性角度來說，與單一銀企關(guān)系相比，多重銀企關(guān)系將削弱商業(yè)銀行在信貸市場上的談判力量，限制商業(yè)銀行事后榨取租金。［6］在其他公司變量不變的前提下，商業(yè)銀行間的競爭對關(guān)系持續(xù)的長短具有兩方面的影響:首先，就某家既定公司而言，在商業(yè)銀行激烈競爭的條件下普遍會發(fā)展多種銀企關(guān)系，并同其關(guān)系商業(yè)銀行進行持續(xù)期較短的關(guān)系型信貸;其次，就關(guān)系型信貸這種信貸方式而言，企業(yè)通過頻繁地營造新的關(guān)系來避免商業(yè)銀行獲得合約交易的壟斷力量，從而形成對自身的威脅。

Petersen、Harhoff等也認為，商業(yè)銀行業(yè)激烈的貸款競爭抑制了關(guān)系型信貸的發(fā)展，金融機構(gòu)密集的大城市比小城鎮(zhèn)和農(nóng)村的關(guān)系型信貸要少。因此當(dāng)存在多個商業(yè)銀行向企業(yè)貸款時，如果其中一家商業(yè)銀行占先成為該企業(yè)的主要關(guān)系商業(yè)銀行，那么其他商業(yè)銀行與該企業(yè)建立長期關(guān)系的激勵就會降低，商業(yè)銀行間的貸款競爭對關(guān)系型信貸的構(gòu)建具有重要的影響作用。

2．安全性從安全性角度來說，關(guān)系型借貸有利于銀企之間信息交換的帕累托改進(paretoimprovement)。［10］首先，從商業(yè)銀行角度來說，關(guān)系型借貸解決了基本商業(yè)銀行和多個商業(yè)銀行競爭發(fā)放交易型貸款時容易出現(xiàn)的信息“搭便車”問題，這確保了基本商業(yè)銀行可以跨期重復(fù)使用前期所獲取的信息，實現(xiàn)信息生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟。其次，借款企業(yè)也愿意向基本商業(yè)銀行披露大量其不會在金融市場上公開的重要信息，而無需顧慮會泄露給競爭對手。因為商業(yè)銀行從自身利益考慮，可以排他性地獨享這些私有信息而不會輕易向外散布，這使得銀企之間能夠?qū)嵤└鼮橛行У男畔⒐蚕戆才?。如果企業(yè)中途轉(zhuǎn)向其他貸款人，就要支付較高的信息轉(zhuǎn)換成本，因此企業(yè)傾向于通過加強信息披露和嚴格自律來維持現(xiàn)有的銀企關(guān)系，這將降低商業(yè)銀行的事后監(jiān)控成本。

3．盈利性從盈利性角度來說，現(xiàn)實經(jīng)濟中顯性的文字合約往往不完備，這使得企業(yè)希望與各種利益相關(guān)者(股東、雇員、債權(quán)人等)簽訂隱性長期合約。這種隱性長期合約將帶來大量的事前收益。經(jīng)驗表明，關(guān)系型借貸合同一般沒有交易型借貸合約的要求那么嚴格，因此，銀企雙方在受到不可預(yù)料的沖擊時具有較大的靈活性進行重新談判或相機抉擇，這便利了銀企之間隱性長期合約的形成。由于這種隱性長期合約是建立在銀企相互了解和信任的基礎(chǔ)上，因而可以較好地控制銀企之間的潛在利益沖突，并為企業(yè)提供了長期穩(wěn)定的信貸渠道和危機時候的流動性擔(dān)保。

五、關(guān)系型信貸的優(yōu)越性

關(guān)系型信貸的優(yōu)越性主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間的良性互動。

1．關(guān)系型信貸有利于商業(yè)銀行和中小企業(yè)信息對稱并共同獲利相對于交易型貸款來說，在解決中小企業(yè)信貸過程中信息不對稱問題時，關(guān)系型信貸擁有先天的信息優(yōu)勢，通過長期的合作關(guān)系，關(guān)系型商業(yè)銀行對本地區(qū)的中小企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況逐漸熟悉，可以擁有其他金融機構(gòu)所不具有或只能通過高成本才擁有的信息，例如，借款人的人品、信譽、性格特征、家庭構(gòu)成、家族歷史、市場、產(chǎn)品、生活開銷以及企業(yè)的有關(guān)決策和許多重要的、不公開的軟信息等，在很大程度上可以替代財務(wù)數(shù)據(jù)等硬信息，有利于降低中小企業(yè)缺少合格財務(wù)信息和實物抵押而受到的信貸約束。在銀企長期關(guān)系中，企業(yè)愿意泄露更多的信息，商業(yè)銀行也有更強的投資于信息生產(chǎn)的激勵。不僅可以解決初次信貸的問題，還可解決再信貸問題，為中小企業(yè)的發(fā)展建立了資金保證，可以有效地緩解中小企業(yè)借貸困難的問題。

2．關(guān)系型信貸有利于商業(yè)銀行及時便捷地給中小企業(yè)提供貸款關(guān)系型貸款不像交易型貸款那樣依賴易獲取、易量化、易驗證的“硬信息”，他們在發(fā)放貸款上有更大的靈活性，給予財務(wù)比率的權(quán)重較小，更注重通過獲取“軟信息”來印證客戶財務(wù)指標，達到客戶信息充分披露的目的。而獲取軟信息的具體執(zhí)行者就是商業(yè)銀行的客戶區(qū)域土生土長的經(jīng)理人，他們可以利用地緣、人緣優(yōu)勢來開展信貸工作。基層支行可以不專設(shè)審查崗，審查程序由信貸員和區(qū)域經(jīng)理在調(diào)查和審批決策中完成，以減少流程環(huán)節(jié)，提高效率。沒有繁復(fù)的客戶等級評定及評估程序，區(qū)域經(jīng)理可直接進行再調(diào)查，審批權(quán)限直接授予個人，實行區(qū)域經(jīng)理負責(zé)制。關(guān)系型貸款在很大程度上依賴于區(qū)域經(jīng)理和信貸員對企業(yè)的專有信息與貸款決策權(quán)的匹配，決策可以快速便捷。

3．關(guān)系型信貸有利于商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間建立長期合作關(guān)系關(guān)系型信貸要求在放貸時，商業(yè)銀行通過提供甄別與監(jiān)督服務(wù)獲取的信息，能夠與在同一客戶的多重交互中重復(fù)使用，從而使商業(yè)銀行從信息的跨期再利用中獲利。在這種制度安排下，使中小企業(yè)有動力向商業(yè)銀行披露更多的信息，而商業(yè)銀行基于充當(dāng)長久的主要貸款人角色，基于自身利益的選擇，而不會透露這些信息。同時通過長期的合作關(guān)系，商業(yè)銀行對中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增強，由此減少了銀企之間的信息不對稱，降低了交易成本，改善了中小企業(yè)貸款的可得性和貸款條件，可以形成商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間隱性長期契約。這種特殊的契約能夠增加價值:在契約里留下了更多的彈性和自由空間，就合同條款談判比較容易;信貸合同的可擴充性可以更好地控制潛在的利益沖突，可以減輕道德風(fēng)險和逆向選擇的抵押;可以使合同條款跨期平滑，使短期無利的項目在長期變得有利可圖;銀企關(guān)系越深，維持時間越長，越有助于降低貸款成本。

4．關(guān)系型信貸有利于商業(yè)銀行改善中小企業(yè)的貸款條件并規(guī)避風(fēng)險關(guān)系型信貸使商業(yè)銀行更容易監(jiān)控中小企業(yè)的抵押資產(chǎn)，也可以通過長期合約條款平滑銀企的跨期利益，給貸款人和借款人雙方都可以帶來有效的價值。關(guān)系型信貸的決策主要依靠的是不易公開獲得且難以量化、查證和傳遞的“軟信息”，具有強烈的人格化特征，進而部分地彌補了中小企業(yè)因無力提供合格財務(wù)信息和抵押品而產(chǎn)生的信息缺口，有助于緩解信貸市場上的市場失效和改善中小企業(yè)的貸款條件，從而較為有效地緩解中小企業(yè)的信貸困難?！败浶畔ⅰ边€可以被使用并且能夠帶來信息租金，商業(yè)銀行獲得了金融市場上無法獲取的私人信息，該種信息不可能通過某種轉(zhuǎn)換成為金融市場上的公開信息，對商業(yè)銀行而言，對中小企業(yè)經(jīng)營狀況、信譽程度的了解逐漸加深，軟信息比硬信息更能了解借款人的情況，更能保證貸款資金的安全。對中小企業(yè)而言，商業(yè)銀行可以利用所掌握的關(guān)系借款人的信息來事前評估投資項目的風(fēng)險特征和實施壓力，使借款人提前放棄那些壞的投資項目，企業(yè)的財務(wù)問題能夠在早期發(fā)現(xiàn)和解決，避免了陷入成本高昂的破產(chǎn)程序，從而避免更大的損失。

六、關(guān)系型信貸的可行性關(guān)系型信貸的可行性主要表現(xiàn)在對我國的宏觀環(huán)境和金融環(huán)境的適應(yīng)性。

1．經(jīng)濟環(huán)境的適應(yīng)性從經(jīng)濟環(huán)境的適應(yīng)性方面來分析，經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌階段為關(guān)系型信貸發(fā)展提供了廣闊的空間。目前，我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，市場發(fā)育不成熟，信息交流不是很順暢，無法充分地以“硬信息”提供項目的贏利性和風(fēng)險評估，只能利用一些不易標準化和量化的信息，如企業(yè)家的素質(zhì)、品格、信譽和專業(yè)技能等，這些均不能數(shù)碼化和明文化，只能以意會知識的形式存在。因此，在經(jīng)濟發(fā)展初期或轉(zhuǎn)軌階段只能通過長期交易和組織內(nèi)部收集到“軟信息”，以有效緩解信息不對稱，幫助商業(yè)銀行較準確把握信貸可行性，這恰恰是關(guān)系型信貸的獨特價值所在。由此可見，在我國現(xiàn)階段發(fā)展關(guān)系型信貸有較好的適應(yīng)性，研究并發(fā)展關(guān)系型信貸存在廣闊的空間。

2．金融體系的適應(yīng)性從金融體系的適應(yīng)性方面來分析，商業(yè)銀行主導(dǎo)型金融體系是關(guān)系型信貸發(fā)展的沃土。商業(yè)銀行在信貸活動中占據(jù)主導(dǎo)地位，與這種銀企關(guān)系對應(yīng)的信貸模式就是關(guān)系型信貸。我國是國有控股商業(yè)銀行主導(dǎo)型金融體系，商業(yè)銀行是主要的金融中介機構(gòu)，商業(yè)銀行獨立支撐金融體系，是企業(yè)資金來源的主要渠道。我國居民的儲蓄傾向較高，大量資金流向商業(yè)銀行，致使商業(yè)銀行以絕對優(yōu)勢成為金融體系中舉足輕重的力量。同時，我國從實施計劃經(jīng)濟體制到市場經(jīng)濟體制的建立，隨著政府的權(quán)利讓利，其財政實力不斷削弱。為保證經(jīng)濟的持續(xù)增長和改革的不斷深入，政府選擇了“金融支持”:通過向金融部門創(chuàng)造租金機會，使之獲得特許權(quán)價值;政府采取市場準入等措施限制商業(yè)銀行間的競爭，維持商業(yè)銀行的壟斷地位，保證金融體系的安全性。由此可見，我國的這種金融體系為關(guān)系型信貸發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

3．文化環(huán)境的適應(yīng)性從文化環(huán)境的適應(yīng)性方面來分析，中國“關(guān)系社會”的文化傳統(tǒng)有利于發(fā)展關(guān)系型信貸。傳統(tǒng)的中國社會是一個典型的關(guān)系社會，為關(guān)系型信貸制度的建立提供了良好的文化背景?，F(xiàn)時中國實際上仍然是一個龐大的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，以個人作為社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的中心，沿著個人、家庭、家族、社會向外延伸，通過現(xiàn)有的關(guān)系可以建立新關(guān)系，不斷把別人納入自己的社交網(wǎng)絡(luò)，形成網(wǎng)內(nèi)人員一致默認、一起遵守的相互信任、彼此合作的規(guī)范。通過關(guān)系型信貸的分析，我們可以看到關(guān)系型信貸的實質(zhì)恰恰就是一種以社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的準市場交易，中國傳統(tǒng)的“關(guān)系社會”的文化傳統(tǒng)有助于促進以人際關(guān)系為基礎(chǔ)的關(guān)系型信貸的發(fā)展。

4．國家政策的適應(yīng)性從國家政策的適應(yīng)性方面說，國家的經(jīng)濟政策是小企業(yè)關(guān)系型信貸發(fā)展的重要保障。近年來，我國小企業(yè)在國民經(jīng)濟中扮演著越來越重要的角色，然而，在中國小企業(yè)蓬勃發(fā)展過程中也出現(xiàn)了“小而弱”的一面，其中一個方面就體現(xiàn)在要素資源制約日益趨緊，信貸不暢依然是制約我國小企業(yè)進一步發(fā)展的首要因素。為了促進小企業(yè)發(fā)展，國家頒布了一系列的政策文件，《中華人民共和國小企業(yè)促進法》、《國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》等相繼出臺，中國銀監(jiān)會還針對小企業(yè)信貸問題頒布了《商業(yè)銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，這些都為我國小企業(yè)發(fā)展關(guān)系型信貸提供了政策支持，已經(jīng)有一些地方商業(yè)銀行在解決小企業(yè)貸款問題上積累了豐富的經(jīng)驗。

七、結(jié)語

關(guān)系型信貸植根于中小企業(yè)的土壤當(dāng)中，是解決中小企業(yè)外源性信貸不足的有效途徑。然而關(guān)系型信貸制度的形成與發(fā)展并不是一蹴而就的，必須在博弈雙方的共同努力下，加上相關(guān)法律法規(guī)的支持，通過長期的互動交易，才能使得商業(yè)銀行與中小企業(yè)有動力建立起這樣一種信貸模式。作為一種還在不斷完善中的制度安排，關(guān)系型信貸也有其軟肋。主要表現(xiàn)在三方面:一是預(yù)算軟約束。商業(yè)銀行和中小企業(yè)間的緊密聯(lián)系，使得商業(yè)銀行在強制中小企業(yè)執(zhí)行貸款合約時難以采取強硬的態(tài)度。特別是當(dāng)中小企業(yè)狀況惡化時，向商業(yè)銀行要求更多的貸款來避免破產(chǎn)，而商業(yè)銀行期望收回先前的貸款會不得不向企業(yè)發(fā)放新的貸款。二是信息鎖定問題。商業(yè)銀行在貸款過程中，形成對借款企業(yè)信息的壟斷，企業(yè)又不愿意披露更多的信息在金融市場信貸，因此被鎖定在原有的貸款商業(yè)銀行。三是缺少競爭者。由于信息不對稱，企業(yè)尋求新關(guān)系商業(yè)銀行可能會有更高的成本，使得在的借貸中缺少競爭者，因而要求更高的利率，這將會削弱關(guān)系型信貸對企業(yè)的激勵作用，降低了貸款的吸引。為此，面對國內(nèi)外經(jīng)濟社會發(fā)展不確定性依然存在甚至不斷加劇的現(xiàn)實背景，國家貨幣緊縮政策仍可能持續(xù)，繼續(xù)上調(diào)存款準備金率以及加息的預(yù)期依舊存在，亟需充分發(fā)揮關(guān)系型信貸的優(yōu)勢，以制度完善規(guī)避其軟肋，進而才能破解中小企業(yè)融資難題。