導(dǎo)語：商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)擴張論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、實證透視

(一)信貸擴張力度略顯差異，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展方式一時難以轉(zhuǎn)變

近年來，借助和受益于快速發(fā)展且勢頭良好的宏觀經(jīng)濟，工、中、建、交四家大型商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，貸款持續(xù)快速增長，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)擴張勢頭十分強勁。但從整體上來說信貸資產(chǎn)仍是四行的主體資產(chǎn)，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)仍是四行的主要業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變并未取得實質(zhì)性的進展和效果。與四家大型商業(yè)銀行相比，五家中型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模和信貸擴張勢頭則更為迅猛，信貸資產(chǎn)和傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)在五行占據(jù)著絕對比重，業(yè)務(wù)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變明顯落后于工、中、建、交四家大型商業(yè)銀行。詳情見表1：

(二)凈利息收入仍占主體地位，經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型難以短期見效

由于信貸業(yè)務(wù)的快速擴張，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展方式一時難以轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致九行高度依賴凈利息收入這種單一失衡經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型難以在短期內(nèi)見效。與四家大型商業(yè)銀行相比，五家中型商業(yè)銀行經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)同樣是主要依靠存貸利差凈利息收入支撐，且有過之而無不及。詳情見表2：

二、動因解析

(一)主觀動機

1.既有的經(jīng)營管理理念。由于歷史的原因，長期以來我國商業(yè)銀行普遍存在著一種天然的“速度情結(jié)”與“規(guī)模沖動”，傳統(tǒng)上就具有擴大信貸投放的偏好，因而從來就不缺少內(nèi)在的擴張動力。這種片面追求資產(chǎn)規(guī)模和信貸業(yè)務(wù)高速增長的經(jīng)營管理理念和慣性思維在短期內(nèi)是難以與之一刀兩斷、徹底決裂的。特別是實行股份制改造，成為上市公司后的商業(yè)銀行股東意識和市值意識的樹立，盈利壓力加大，當資本充足率達標或超過之后，資本硬約束對信貸行為的影響大大降低，不僅在主觀上具有信貸擴張的強烈動機和意愿，而且在客觀上也具備實實在在的擴張能力。因此，為了減少過高的資本儲備可能帶來的浪費，提高資本收益率，也為了應(yīng)對和減輕境內(nèi)外股東對盈利增長和利潤分紅的即期要求，在存貸利差等凈利息收入的盈利模式導(dǎo)向下，就不斷加大信貸投放力度，陷入貸款高速增長的怪圈。

2.分業(yè)經(jīng)營制度的制約。囿于我國目前實行的銀行、證券、信托、保險分業(yè)經(jīng)營制度，商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)的空間相當狹小，實行多元化經(jīng)營的領(lǐng)域和范圍受到一定的限制，這一問題很難指望在短期內(nèi)取得突破性進展和得到根本性解決。因此，與其勞神費力去發(fā)展在一定程度上受到抑制的非利息收入業(yè)務(wù)，卻很難達到相應(yīng)的回報，那么主觀上就會下意識認為擴張既有的信貸業(yè)務(wù)就是最便利的方式，從而就會在行動上不遺余力地付諸實施。應(yīng)當承認，目前的信貸投放偏快情況，在一定程度上折射出我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中的一些非理性行為。

3.傳統(tǒng)的績效考評機制。我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的績效考評機制側(cè)重于衡量短期績效，核心任務(wù)是規(guī)模的擴張或既定規(guī)模下的利潤最大化，基本上只能完成對短期業(yè)績的結(jié)果考核，擺脫不了傳統(tǒng)的結(jié)果管理，在實踐中容易導(dǎo)致被考核機構(gòu)或個人重視短期業(yè)績而忽視長期成長性要求。相比這種傳統(tǒng)考評方式在考評產(chǎn)出、結(jié)果、財務(wù)指標、短期績效的同時，還要考評投入、過程、非財務(wù)指標，兼顧長期戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展能力的經(jīng)濟增加值(EVA：EconomicValueAdded)這一嶄新的企業(yè)績效考評體制和方式，雖已被國內(nèi)銀行業(yè)所認識和重視，在各自的改革和轉(zhuǎn)型中也將其引入經(jīng)營實踐運作嘗試，但經(jīng)濟資本和經(jīng)濟增加值的考核理念和考核模式引入國內(nèi)銀行還處于起步階段，其相對復(fù)雜的核算辦法使指標的直觀性要弱于傳統(tǒng)規(guī)模指標，加之在自上而下的貫徹過程中由于知識和理解層次上的差異，容易導(dǎo)致在傳導(dǎo)和執(zhí)行中來自分、支行的抵觸，從而使考核被動打折扣，在實踐中極易變相地回歸規(guī)?？己耍纬尚问缴闲轮笜梭w系與實際上舊考評方式的“兩張皮”現(xiàn)象。典型的例證就是銀行各個層級的管理者為了在短期內(nèi)證明自己的能力，盡快體現(xiàn)自己的業(yè)績，只考慮當期的工作任務(wù)，過于強調(diào)當年利潤的增長，過度放大貸款對當年利潤的貢獻，盡量以完成短期業(yè)績?yōu)榈谝灰獎?wù)。因為擴張信貸業(yè)務(wù)，一方面可以實現(xiàn)利潤增長，另一方面又可以稀釋不良貸款，降低不良貸款比例，那么加速放貸就成了最佳選擇，從而導(dǎo)致轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方式，實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型執(zhí)行力的弱化。

(二)客觀原因

1.經(jīng)濟發(fā)展強勁。數(shù)據(jù)顯示，投資、出口和消費這三駕馬車在拉動我國經(jīng)濟連續(xù)4年實現(xiàn)兩位數(shù)增長中，其投資的貢獻率最大，且在“十一五”乃至更長時期內(nèi)仍將處于這種狀況?？梢哉f在某種程度上，投資與信貸幾乎就是一枚硬幣的正反兩面，投資高速增長，信貸投放就伴隨著相應(yīng)快速增長，實證研究也表明，我國投資的增長和信貸增長高度相關(guān)。這主要是因為我國目前還處于重化工業(yè)加速發(fā)展時期，還不可能逾越基礎(chǔ)工業(yè)和制造業(yè)的發(fā)展階段，因此投資大、投資增幅快就注定成為推動當前經(jīng)濟發(fā)展的必然，再加上我國直接融資不發(fā)達，固定資產(chǎn)投資70%以上的資金來源靠商業(yè)銀行的貸款，要維持每年我國GDP不低于兩位數(shù)的持續(xù)增長，就必須保持投資的強勁增長和高位運行，這無疑為信貸的快速擴張?zhí)峁┝饲疤岷突A(chǔ)。另外值得注意的是，我國巨額貿(mào)易順差的增長態(tài)勢，2007年難有顯著改善，雙順差的格局將會持續(xù)，流動性過剩壓力可能更為嚴重，銀行業(yè)的放貸沖動將會有增無減，從而發(fā)生與2006年同樣的“失控”現(xiàn)象。

2.存差持續(xù)增加。1995年我國金融機構(gòu)開始出現(xiàn)存差，并且逐步擴大，尤其是近幾年來存差持續(xù)增加，流動性呈持續(xù)過剩狀態(tài)(見表3)。與貸存比75%的上限指標比較，我國商業(yè)銀行貸存比偏低，表明有巨額無法實現(xiàn)利潤要求的存差資金需要找到合適的途徑釋放，否則如此之巨的高額流動性積聚于銀行體系內(nèi)，不僅沒有盈利回報反而要承擔相應(yīng)的利息支出。從2006年看，一年期存貸利差是3.6個百分點(360個基點)，剔除經(jīng)營成本后的凈利差水平至少在2.5以上(見圖1)，當年11萬億元的存差意味著銀行直接放棄了約2750億元的利差收入。面對過剩資金難以取得良好收益的尷尬局面和資金成本上升的壓力，我國商業(yè)銀行的目光不由自主地聚集到輕車熟路的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展方式上，加大貸款的投放速度就成了一個現(xiàn)實且必然的選擇。

3.融資結(jié)構(gòu)單一。長期以來，由于我國資本市場的發(fā)展相對滯后，企業(yè)的資金需求約90%左右以銀行貸款間接融資方式為主，股票和債券等直接融資在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中所占的比例很小(表4)，這一倒逼機制客觀上形成了銀行信貸快速擴張的基本外因。另一方面，間接融資的過度發(fā)展導(dǎo)致直接融資相對萎縮，企業(yè)融資單一的“路徑依賴性”，反映了在現(xiàn)有金融運行與融資環(huán)境下市場主體的次優(yōu)選擇，反之同時也維持并擴大這種融資方式，由此，銀行信貸業(yè)務(wù)的擴張也就具有廣闊的市場和客戶基礎(chǔ)的支持。表4數(shù)據(jù)顯示，自2003年以來，股票和債券直接融資在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中所占的比例雖然呈現(xiàn)逐年上升趨勢，但幅度小、速度慢，還無法構(gòu)成對商業(yè)銀行貸款間接融資方式的直接威脅。特別是在未來相當長的一段時間內(nèi)，我國經(jīng)濟發(fā)展的實質(zhì)推動力仍然以投資增長為主，由此決定了我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的相對優(yōu)勢依然存在，其快速擴張的勢頭也就很難予以遏止。

4.政策資源惠顧。我國商業(yè)銀行成立伊始就得到政府直接和間接的政策資源惠顧和國家信用的隱性擔保，最為典型的是通過行政手段不斷擴大存貸利差來增加銀行利潤。據(jù)筆者研究，僅就近三年的情況看，一是央行從2004年10月29日起，在連續(xù)5次對存貸款利率上調(diào)的同時，活期存款利率卻始終維持在0.72%的水平不變。據(jù)統(tǒng)計，活期存款已超過我國儲蓄總量的三分之一，而且份額還在不斷擴大。這意味著銀行有相當一部分貸款資金成本沒有變動，從而變相擴大了利差，使得貸款收益相對于資金成本獲得了更大的提升；二是在2006年4月28日，僅對一至三年、三至五年和五年以上等檔次的貸款利率分別單邊上調(diào)了0.27、0.36和0.45個百分點，而同時對一、三、五年各檔期存款利率并未給予相應(yīng)上調(diào)，迄今為止，我國5年期以上貸款利率已經(jīng)上調(diào)了2.07個百分點，使本來就處于較高水平的存貸利差進一步加大。與國際銀行業(yè)1.0左右的凈利差水平相比較，我國商業(yè)銀行凈利差水平一般高于其1.5倍左右，從而為我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的快速擴張，提供了幾無壓力且極為舒適的活動平臺。圖1顯示的05—06年9行凈利差變動情況就很好地說明了這一點。

注：本圖示根據(jù)9行2005，2006年年報所披露的數(shù)據(jù)繪制

圖19行凈利差變動情況比較(2005—2006年)

三、風(fēng)險評估

(一)顯性風(fēng)險

1.漸行漸近的利率市場化趨勢，導(dǎo)致利差的不斷收窄。利用過渡期保護政策，采取行政手段在短期內(nèi)擴大息差，不僅會對未來的正常息差水平形成擠壓，而且會放大我國商業(yè)銀行的長期運行風(fēng)險。隨著金融業(yè)的全面對外開放，外資商業(yè)銀行可以不受區(qū)域和服務(wù)對象限制在華開展人民幣業(yè)務(wù)，這就意味著原先對外封閉、對內(nèi)壟斷和嚴格管制所形成的我國商業(yè)銀行高利差已無存在的基礎(chǔ)和環(huán)境，迫使我國必須加快利率市場化改革。據(jù)悉，我國利率市場化改革完成后，整個銀行業(yè)的平均利差將從目前的3.6%縮小至2.5%左右，大致接近國際市場2%的息差水平。這一不依我國商業(yè)銀行意愿為轉(zhuǎn)移的漸行漸近的利率市場化趨勢，不僅導(dǎo)致靠存貸利差為主要收入來提升盈利水平的信貸業(yè)務(wù)持續(xù)快速擴張的難度越來越大，而且導(dǎo)致傳統(tǒng)單一收入結(jié)構(gòu)進一步增長的乏力。如果說在實行管制利率的情況下，我國商業(yè)銀行以既有的信貸業(yè)務(wù)擴張來獲取高額存貸利差的盈利方式能夠得到維持，盈利水平不會受到威脅的話，那么在漸行漸近的利率市場化的今天，利差不同程度的收窄和縮小，將會使市場利率一路走低，收益對利率波動的敏感度提高，抵御經(jīng)濟周期的能力減弱，相對于來自利率市場化環(huán)境，處于“客場”地位的外資銀行，我國商業(yè)銀行在與其漸次展開的從業(yè)務(wù)領(lǐng)域到時空范圍的全方位競爭中，將很難把握競爭的主動和先機，將“主場”優(yōu)勢化為“勝勢”?？梢?，我國商業(yè)銀行以規(guī)模擴張為主要手段，以信貸業(yè)務(wù)為主要產(chǎn)品，以存貸利差收入為主要盈利來源的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展方式，只能適應(yīng)相對穩(wěn)定、封閉、利率僵化、監(jiān)管寬松、持續(xù)增長和低水平競爭的經(jīng)濟環(huán)境，難以適應(yīng)金融市場開放后經(jīng)營要素已經(jīng)變化的金融經(jīng)營環(huán)境，正在失去生存的土壤。

2.信貸定價能力越來越弱，導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營成本不斷高企。所謂信貸定價就是合理確定貸款的利率。隨著利率市場化的漸次推進，使得貸款市場、存款市場、貨幣市場和債券市場之間各種利率價格的定價權(quán)逐步放開，不同類型的金融機構(gòu)和企業(yè)可以根據(jù)自身的偏好自主進行資產(chǎn)方和負債方的定價，商業(yè)銀行面臨資產(chǎn)方和負債方變革的雙重挑戰(zhàn)。最為典型和直接表現(xiàn)是在激烈的信貸市場競爭中，商業(yè)銀行在貸款尤其是優(yōu)質(zhì)貸款上的利率定價處于非常被動且劣勢地位。對那些支撐銀行信貸業(yè)務(wù)擴張的大企業(yè)、大行業(yè)、大項目等優(yōu)質(zhì)客戶，其作為信貸市場的買方，議價能力大大增強，價格因素成為贏得這些優(yōu)質(zhì)客戶的主要影響因素，各家商業(yè)銀行競相追逐的結(jié)果只能是價格的接受者而非制定者，只得非理性地降低貸款條件和下浮利率，被動地向其長期提供的價格較為低廉的貸款，導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營成本不斷高企。這從我國商業(yè)銀行2004—2006年四季度各利率浮動區(qū)間貸款占比數(shù)據(jù)中(表5)，就很容易得出的結(jié)論。國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行下浮利率貸款和上浮利率貸款分別呈逐年上升和下降趨勢，2006年四季度，股份制商業(yè)銀行下浮利率貸款竟然超過上浮利率貸款11.72個百分點，高達40.75%，國有商業(yè)銀行下浮利率貸款也達到了31.52%，占比近三分之一。區(qū)域性商業(yè)銀行由于主要服務(wù)于在信貸市場處于“賣方市場”的中小企業(yè)，同期上浮利率貸款的比重和利率上浮幅度和區(qū)間，都要高于國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，下浮利率貸款則只占近四分之一。下浮利率貸款上升快，占比多，凈利差就會降低，即使信貸規(guī)模擴張得再快，經(jīng)營利潤也不會同步增加，盈利水平也不會相應(yīng)上升，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展方式也就難以為繼，不可持續(xù)。

3.融資方式的變革和貸款替代趨勢的加劇，導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)生存空間和活動領(lǐng)域不斷受到擠壓和侵蝕。各種融資方式之間存在一種競爭性的互動和替代關(guān)系，在一定的社會融資條件下，是彼此消漲的。因而在實際中，企業(yè)會依據(jù)所有相關(guān)因素進行綜合權(quán)衡，選擇對自己最有利的融資方式，于是，就形成了企業(yè)對于銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券這三種不同融資方式的偏好。盡管當前信貸市場的需求總量很大，但資本市場發(fā)展帶來的融資方式變革，使股票、債券等直接融資方式部分地替代了信貸這一間接融資方式，使企業(yè)對銀行貸款依存度下降，進一步擠壓了原先屬于商業(yè)銀行領(lǐng)地且有限的優(yōu)質(zhì)高效信貸市場，表明信貸市場已不再是我國社會融資的唯一市場，信貸已開始和正在失去社會融資渠道的獨占地位。2004、2005、2006年企業(yè)通過股票、債券融資分別為6.3%、10.0%和11.3%(見表4)，盡管從比例上看，規(guī)模相對來說雖然不大，但由此導(dǎo)致的優(yōu)質(zhì)客戶信貸需求的減少對商業(yè)銀行產(chǎn)生的不利影響卻可能很大。因為商業(yè)銀行源自優(yōu)質(zhì)客戶的信貸收入、利潤與全部信貸收入、利潤的比例高于優(yōu)質(zhì)客戶的信貸需求與全部企業(yè)信貸需求的比例，因此，雖然從信貸市場轉(zhuǎn)向資本市場的優(yōu)質(zhì)客戶的融資需求只占信貸市場總需求的百分之幾，但是可能導(dǎo)致商業(yè)銀行源自信貸的利潤總額減少百分之十幾或更多。如果按照商業(yè)銀行"占總數(shù)20%的優(yōu)質(zhì)客戶帶來80%的利潤"，并且將這里的"20%"理解為"客戶總需求的20%"，則可知：只要優(yōu)質(zhì)客戶需求的減少占總需求的5%，源自優(yōu)質(zhì)客戶的利潤就會減少四分之一即利潤總量的20%。

特別值得一提的是，2005年央行開始大力推行與股票、債券等直接融資方式類似的企業(yè)短期融資券融資方式，并于同年和2006年當即分別發(fā)行企業(yè)短期融資券1393億元和2943億元，從某種意義上可以說大大加快了企業(yè)直接融資步伐。由于短期融資券的利率低于商業(yè)銀行同期限貸款利率，具有明顯的成本優(yōu)勢，深受企業(yè)青睞，對普通貸款的替代作用十分明顯。與發(fā)行企業(yè)債券一樣，能夠被批準發(fā)行短期融資券的企業(yè)一般也是商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)貸款客戶，所以，短期融資券發(fā)行的增加將減少部分優(yōu)質(zhì)客戶對商業(yè)銀行短期貸款的需求。可以想象，隨著今后股票和債券市場規(guī)模的進一步擴大，股票、債券融資和短期融資券將共同蠶食銀行貸款在融資市場上的份額，沖擊和侵蝕商業(yè)銀行既有的信貸市場，擠壓商業(yè)銀行以存貸利差凈利息收入為主的收入結(jié)構(gòu)，直接影響和威脅其盈利水平的提高和盈利能力的增強。

(二)隱性風(fēng)險

1.資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)還比較脆弱，不良隱患仍然較多。由于我國企業(yè)的融資方式以間接融資為主，從而使得經(jīng)濟快速增長中產(chǎn)生的風(fēng)險有相當一部分積累在了銀行。一旦經(jīng)濟增長速度下降，銀行在先前貸款快速增長時積累的風(fēng)險就將逐步凸顯出來，部分快速增長時期發(fā)放的貸款就很可能轉(zhuǎn)化為不良，從而使新增不良貸款比率出現(xiàn)反彈。例如，建行在信貸業(yè)務(wù)快速擴張路線的推動下，2006年貸款凈額增幅高達16.7%，盡管其不良貸款率依靠貸款規(guī)模的大幅擴張下降了0.55個百分點，但不良貸款余額在2005年反彈71億元后，2006年僅下降了微乎其微的0.7億元。由此可見，我國商業(yè)銀行不良貸款率依靠信貸業(yè)務(wù)快速大幅擴張達到暫時的下降，這只是一些表層信息，其資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)還比較脆弱的一些深層次和潛在問題還沒有得到充分暴露和有效改善，某些不良基因還會因一定的內(nèi)外部因素在一定的時間或空間內(nèi)頑強地表現(xiàn)出來或?qū)ふ倚碌某休d基礎(chǔ)，不良貸款反彈的預(yù)期率和可能性還很大，還不怎么堅實的資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)仍是我國商業(yè)銀行的一大“軟肋”。

2.信貸投放過度集中，期限結(jié)構(gòu)失當。首先，一個時期以來，不管是大型商業(yè)銀行，還是中型商業(yè)銀行，其信貸資源的配置基本集中于大中城市，信貸資金的投量和投向基本鎖定在大企業(yè)、大項目、壟斷行業(yè)，尤其是房地產(chǎn)業(yè)和城市建設(shè)等項目。由于各家銀行貸款非理性競相投放的對象趨同，導(dǎo)致大量貸款向某些企業(yè)、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的過度集中，從而形成銀行之間客戶結(jié)構(gòu)趨同，信貸運行中潛在的集中風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險大大增加。其次，由于逐利性的驅(qū)動和信貸的過度集中，“存短貸長”的現(xiàn)象不斷疊加，大量的短期資金被長期運用。以中國工商銀行2005年末的數(shù)據(jù)為例，短期儲蓄存款是長期儲蓄存款的3倍，而長期貸款則是短期貸款的2.17倍。另從整個銀行業(yè)縱向經(jīng)營態(tài)勢看，近三年各家銀行中長期貸款增幅幾乎是短期貸款增幅的2-3倍；從橫向相比，在中長期貸款三年增幅保持高增長的同時，多家銀行表現(xiàn)出進一步的加速態(tài)勢。信貸投放過度集中，中長期貸款占比過高使信貸資金期限結(jié)構(gòu)失當，錯配趨勢擴大，一旦國家貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)重大調(diào)整，商業(yè)銀行就無法及時實行信貸退出，進行相應(yīng)的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，風(fēng)險隱患就會強烈釋放。

3.經(jīng)濟金融運行態(tài)勢日趨復(fù)雜，政策調(diào)整變數(shù)加大。國家統(tǒng)計局和央行歷年定期公布的年度宏觀經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)和金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2004年以來，我國經(jīng)濟金融運行態(tài)勢日趨復(fù)雜，即出現(xiàn)了工業(yè)產(chǎn)值增長和企業(yè)利潤增長、內(nèi)需和外需、M1增速與M2增速、貨幣市場利率和信貸市場利率相背離的突出現(xiàn)象，預(yù)計今后相當長的一段時間，持續(xù)的宏觀調(diào)控和經(jīng)濟周期性因素影響，將會使已暴露的我國企業(yè)產(chǎn)能過?，F(xiàn)象更加突出，行業(yè)的景氣水平變動很可能銳變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)中的行業(yè)性風(fēng)險，從而波及和引致銀行信貸風(fēng)險的產(chǎn)生和增加，信貸資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生劣變，商業(yè)銀行又將面臨不良貸款可能大規(guī)模產(chǎn)生的困境。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)反映風(fēng)險結(jié)構(gòu)，如國務(wù)院2004年初叫停的江蘇“鐵本”鋼鐵建設(shè)項目，2006年叫停的內(nèi)蒙古10個電站建設(shè)項目，造成多家銀行的大量不良貸款。另外就是面對商業(yè)銀行流動性過剩以及綿綿不絕的放貸沖動，央行從2003年9月21日起，年年出手“硬招”收縮銀根，將存款準備金率由6%調(diào)高至目前的12.5%(07年9月25日)，幾近1988年13%的歷史最高位，以回收商業(yè)銀行過剩的流動性，影響和拖曳商業(yè)銀行信貸擴張能力。我們有理由相信，今后政策調(diào)整變數(shù)將會進一步加大，銀行信貸業(yè)務(wù)擴張的潛在風(fēng)險將大大增加。

四、對策點評

綜上，從某種意義上我們可以說，我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的快速擴張，是目前我國金融制度和政策安排的結(jié)果，因為這種信貸擴張沖動不僅決定各家銀行的利潤水平，也決定各家銀行的市場優(yōu)勢。而要改變這種狀態(tài)，就必須從根本上入手，一是改變目前銀行間接融資幾乎完全壟斷的單一融資結(jié)構(gòu)；二是弱化央行對國內(nèi)銀行業(yè)事實上的各項政策幫助和有關(guān)扶持；三是擴大居民的投資渠道以分流過量的銀行儲蓄資金，否則，無法改變我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)快速擴張的現(xiàn)行狀況。作為扮演信貸擴張這一“主角”的商業(yè)銀行，則應(yīng)樹立科學(xué)金融發(fā)展觀，擯棄脫離客觀實際一蹴而就，畢其功于一役的認識和想法，堅持業(yè)務(wù)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的基本策略不動搖，與片面追求資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張和信貸業(yè)務(wù)高速增長的經(jīng)營管理理念和慣性思維實行徹底決裂；真正實行以經(jīng)濟增加值(EVA)為核心的新的績效考評體制，加大對投入、過程、非財務(wù)指標、實現(xiàn)良好業(yè)績的長期戰(zhàn)略及可持續(xù)發(fā)展能力的考核權(quán)重，而不是僅僅在形式上引入了事；努力擴大資金占用比例低的非利息收入比重，弱化對信貸業(yè)務(wù)擴張的利息收入的高度依賴，改變經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象，實現(xiàn)由利息收入主導(dǎo)向利息收入與非利息收入均衡發(fā)展的經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，降低傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)擴張對經(jīng)濟周期變化，特別是部分行業(yè)景氣程度的敏感性所帶來的市場風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險，夯實資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)；鑒于貸款利率下浮已成普遍趨勢，著手甄別紛繁復(fù)雜的客戶類型，適時調(diào)整和有效增加對中小企業(yè)信貸營銷和短期貸款投入，控制中長期貸款的盲目增長，以應(yīng)對今后將可能持續(xù)出現(xiàn)的“利差收窄、風(fēng)險加大”的困難局面，從而順利步出“困境中的選擇和選擇中的困境”的困擾，在變數(shù)日益加大的經(jīng)濟環(huán)境中贏得生存與發(fā)展的空間。

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關(guān)鍵詞：困境；選擇；商業(yè)銀行；信貸；擴張