導(dǎo)語：市場化下企業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

【摘要】金融支持是企業(yè)科技創(chuàng)新的重要資金來源，高效的金融支持對于培養(yǎng)企業(yè)的科技創(chuàng)新能力，提升企業(yè)的核心競爭力具有不可替代的作用。論文以我國乘用車產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新為例，以市場化視角分析了造成當(dāng)前金融支持效率不足的原因，并給出了相應(yīng)的建議。

【關(guān)鍵詞】科技創(chuàng)新;金融支持;融資

1前言

自上世紀(jì)50年代我國建立汽車工業(yè)以后，乘用車生產(chǎn)經(jīng)過半個多世紀(jì)的發(fā)展已經(jīng)取得了豐碩的成果，但是我國的乘用車產(chǎn)業(yè)同發(fā)達(dá)國家相比還存在巨大的差距，近三年國產(chǎn)乘用車特別是自主品牌的市場份額甚至呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，我國車企的核心競爭力急待提高。在汽車生產(chǎn)對技術(shù)的依賴程度越來越高的今天，乘用車企業(yè)的核心競爭力中最首要的便是其科技創(chuàng)新能力，因此迫切需要創(chuàng)新當(dāng)前的金融支持機(jī)制，提升科技創(chuàng)新的金融支持效率。

2乘用車企業(yè)科技創(chuàng)新中的金融支持問題研究

我國乘用車產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新模式先后經(jīng)歷了全盤技術(shù)引進(jìn)模仿創(chuàng)新、市場交換技術(shù)引進(jìn)消化吸收創(chuàng)新和多元化技術(shù)創(chuàng)新三種模式。汽車工業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，汽車企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新，不管是通過引進(jìn)國外技術(shù)還是通過自主研發(fā)，無疑都需要強(qiáng)大的資金支持。目前銷量合計(jì)占市場份額96%以上的前12家車企均為上市公司，然而與發(fā)達(dá)國家相比，我國的資本市場發(fā)育還很不成熟，融資工具的缺乏必然導(dǎo)致融資行為的結(jié)構(gòu)性缺陷：當(dāng)前我國乘用車企業(yè)的直接融資和間接融資比例約為2:8，而在汽車工業(yè)成熟的國家這一比率約為3:7。

3影響金融支持效率的因素分析

3.1科技創(chuàng)新的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)

資金的注入在科技創(chuàng)新過程中能否轉(zhuǎn)化為最終的效益收到多個方面的制約。首先是科技創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)性，汽車工業(yè)的科技創(chuàng)新同其他產(chǎn)業(yè)一樣都具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩個方面：一是企業(yè)正在進(jìn)行的科技創(chuàng)新或者技術(shù)研發(fā)能否成功。二是企業(yè)通過科技創(chuàng)新獲得的技術(shù)成果是否具有市場前景。這兩個問題屬于科技創(chuàng)新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是現(xiàn)有條件下金融支持企業(yè)科技創(chuàng)新時(shí)無法規(guī)避的問題。

3.2金融機(jī)構(gòu)與乘用車企業(yè)的接合問題

金融支持的有效性離不開金融機(jī)構(gòu)與乘用車企業(yè)的良性互動與密切聯(lián)動。然而科技與金融本屬于不同的產(chǎn)業(yè)，因此在金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)對接的過程中往往難以建立密切的配合機(jī)制。在現(xiàn)階段的金融支持科技創(chuàng)新中，企業(yè)端對金融運(yùn)行以及金融支持提供方的目標(biāo)了解不夠，而金融機(jī)構(gòu)對乘用車技術(shù)科技創(chuàng)新的規(guī)律和乘用車市場的技術(shù)需求把握不足。

3.3科技成果產(chǎn)品化過程中金融支持缺位

科技創(chuàng)新的投入只有在其成果變?yōu)楫a(chǎn)品并進(jìn)入市場后才可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，而現(xiàn)實(shí)中金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持往往在其誕生科技成果后便止步。如果金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)仍然需要持續(xù)的金融支持的時(shí)候從一個合作者轉(zhuǎn)變?yōu)樗鱾?，企業(yè)無疑將面臨巨大的資金壓力，科技成果的收益前景將因風(fēng)險(xiǎn)增加而不確定。

4影響金融資源分配公平性的原因分析

（1）金融資源分配行為的非市場化是造成不公平問題的首要原因當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)在金融資源分配中存在重視國有企業(yè)輕視民營企業(yè)、重視大型企業(yè)輕視中小企業(yè)、重視合資品牌輕視自主品牌、重視有形資產(chǎn)輕視無形資產(chǎn)、重視現(xiàn)有業(yè)績輕視未來前景的現(xiàn)象。這些現(xiàn)象不僅背離科技創(chuàng)新的自身規(guī)律，也不符合資金使用的效益最大化原則。（2）政府部門及其政策指導(dǎo)忽視市場規(guī)律是造成金融資源分配不公平現(xiàn)象的另一個方面。本文認(rèn)為，在汽車銷售市場化的前提下，基于非市場因素制定的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)和政策約束將影響企業(yè)的行為自主，導(dǎo)致資源錯配。目前我國政府對汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)發(fā)展出臺了很多政策和指導(dǎo)意見，但涉及的領(lǐng)域則主要集中在新能源和節(jié)能減排方面，且輕視相關(guān)技術(shù)的成熟化而偏重將其產(chǎn)品化,最終使得符合市場需求和符合政策條件的科技創(chuàng)新都難以最大化實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)濟(jì)效益。

5關(guān)于金融支持企業(yè)科技創(chuàng)新的優(yōu)化建議

政府部門、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)是金融支持科技創(chuàng)新行為中的三個不同主體，其中政府部門主要負(fù)責(zé)該行為的監(jiān)管、引導(dǎo)工作和金融支持的“生態(tài)環(huán)境”的建設(shè)，金融機(jī)構(gòu)是金融資源的掌握者和分配者，在金融支持行為中是主動方。金融支持的機(jī)制是否完善，金融支持的環(huán)境是否良好主要取決于這兩者的行為，因此優(yōu)化金融支持乘用車企業(yè)科技創(chuàng)新行為的建議主要應(yīng)當(dāng)從政府部門和金融機(jī)構(gòu)兩個方面給出。

5.1金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)化建議

首先，金融機(jī)構(gòu)必須對乘用車企業(yè)的科技創(chuàng)新有更深刻的把握。深入了解乘用車企業(yè)科技創(chuàng)新的規(guī)律，科學(xué)認(rèn)識乘用車市場動態(tài)和發(fā)展前景是正確選擇金融支持對象保證投資成功率的前提，因此有必要采用科學(xué)的方法和高效的研究機(jī)制對乘用車產(chǎn)業(yè)進(jìn)行研究。其次，金融機(jī)構(gòu)自身需要不斷地發(fā)展于完善。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)展自身以適應(yīng)投融資行為不斷市場化的趨勢，同時(shí)在資本市場結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀下應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。要健全金融機(jī)構(gòu)的市場功能，構(gòu)建立體式、多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。在深化改革的大背景下金融機(jī)構(gòu)還需要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)需求，積極拓展金融寬度。

5.2政府優(yōu)化建議

(1)要提高行政行為的合理性。要改變政府與金融支持行為中市場主體的關(guān)系，政府主導(dǎo)必須讓位于市場主導(dǎo)，對于應(yīng)當(dāng)由市場起決定作用的行為政府必須減少干預(yù)。(2)要完善政府對科技創(chuàng)新的鼓勵與保護(hù)作用。政府對于金融支持科技創(chuàng)新既不能過度干預(yù)也不能放任不管，政府與市場應(yīng)當(dāng)合理分相互銜接。由對于存在較強(qiáng)負(fù)外部效應(yīng)的科技創(chuàng)新政府也應(yīng)該做出限制，保護(hù)他人的利益不受侵害。(3)要建立種類豐富、層次齊全的資本市場。要采取有力的手段和措施切實(shí)擴(kuò)大直接融資的比率。要發(fā)展債券市場、商業(yè)信用市場和金融租賃市場。完善企業(yè)上市、退市機(jī)制，加強(qiáng)行業(yè)指導(dǎo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。引導(dǎo)企業(yè)增加直接融資的數(shù)量與比例，提高資本效率。

作者:侯振宗 唐欣 單位:華北理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

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