一、人力資本理論的發(fā)展

農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，農(nóng)民或農(nóng)民階層是創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的主體，土地則是最重要的生產(chǎn)要素；工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的主體變成了工人或工人階層，貨幣資本上升為第一生產(chǎn)要素，資本和勞動(dòng)力的投入是經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的決定性因素；在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)資本或者說(shuō)智力資本成為第一資本以及重要的生產(chǎn)要素。與傳統(tǒng)有形的物質(zhì)資本相比，知識(shí)資本這種無(wú)形的資本可以被反復(fù)使用，不斷增值，具有連續(xù)增長(zhǎng)、報(bào)酬遞增的特征。據(jù)蘇聯(lián)學(xué)者的統(tǒng)計(jì)，在機(jī)械化程度較低的條件下，體力和腦力勞動(dòng)消耗的比例大約為9∶1；在中等程度的機(jī)械化條件下，比例約為6∶4；在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，勞動(dòng)與知識(shí)的結(jié)合達(dá)到新的水平，體力與腦力耗費(fèi)的比例將變?yōu)?∶9。但是，社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展、財(cái)富的創(chuàng)造和增長(zhǎng)以至于企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)并不是取決于知識(shí)本身，而是取決于掌握知識(shí)、應(yīng)用科技的人，即人力資本。

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密(AdamSmith)在他的《國(guó)富論》(1776年)中提出了人力資本的思想，后來(lái)經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐·費(fèi)雪(IrvingFisher)在《資本的性質(zhì)和收入》(1906年)中首次提出人力資本的概念，并將其納入經(jīng)濟(jì)分析的框架。但由于那時(shí)物質(zhì)資本仍是生產(chǎn)中的決定性因素，所以人力資本理論并沒(méi)有受到應(yīng)有的重視。后來(lái)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)出與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典理論背道而馳的現(xiàn)象：美國(guó)出口的大部分產(chǎn)品不屬于資本密集型而是勞動(dòng)密集型；產(chǎn)出的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了生產(chǎn)要素投入的增長(zhǎng)率；工人的勞動(dòng)時(shí)間在減少，但收入?yún)s持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中出現(xiàn)了用傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論(即用生產(chǎn)要素的增長(zhǎng)解釋經(jīng)濟(jì)的實(shí)際增長(zhǎng))無(wú)法解釋的“余數(shù)”。為了尋找這個(gè)“余數(shù)”的解，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不同的角度進(jìn)行了探索，而美國(guó)芝加哥大學(xué)的西奧多·舒爾茨(TheodoreWSchultz)提出的人力資本理論無(wú)疑是最具震撼力的。他的題為《人力資本投資》的演講(1960年)和其他一系列文章(20世紀(jì)50年代未至60年代初)都闡述了人力資本的概念和性質(zhì)、人力資本投資的內(nèi)容與途徑、人力資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用等思想，這些都是現(xiàn)代人力資本理論的奠基之作。后來(lái)，美國(guó)的愛(ài)德華·丹尼森(EdwardDenlson)通過(guò)實(shí)證計(jì)量方法，說(shuō)明了人力資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用，他通過(guò)精細(xì)的分解，得出美國(guó)1929年至1957年期間的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有23%歸功于教育的發(fā)展，即對(duì)人力資本投資的積累這一結(jié)論。在另一個(gè)領(lǐng)域，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家雅各布·明塞爾(JacobMincer)在他的博士論文《人力資本投資與個(gè)人收入分配》(1957年)和《在職培訓(xùn)：成本、收益與某些含義》一文中建立了個(gè)人收入分析與其接受的培訓(xùn)量之間關(guān)系的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，提出了收益函數(shù)的概念，并用收益函數(shù)揭示了勞動(dòng)者收入和個(gè)人收入差距縮小的根本原因是人們受教育水平的普遍提高，是人力資本投資的結(jié)果。而人力資本理論具備完整理論體系的功勞應(yīng)該歸功于加里·貝克爾(GarySBecker)，他系統(tǒng)地闡述了人力資本投資的問(wèn)題，對(duì)人力資本的性質(zhì)、人力資本的投資行為提供了有說(shuō)服力的理論解釋。

從認(rèn)識(shí)到知識(shí)作為投資的結(jié)果到確認(rèn)人力資本在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用，再到通過(guò)實(shí)證研究計(jì)量人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的具體貢獻(xiàn)和受教育或受培訓(xùn)對(duì)個(gè)人收益等的影響，人力資本理論的核心可概括為三方面的內(nèi)容：1.人力資本就是體現(xiàn)在人身上的知識(shí)、技能；2.人力資本是通過(guò)教育和健康等形式支出所形成的，其中高等教育的投資是人力資本投資的核心部分；3.人力資本投資像其他一切資本一樣，可以獲得回報(bào)，而且人力資本投資的回報(bào)率大于物質(zhì)資本投資的回報(bào)率，它可以增加國(guó)民收入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；4.高等教育最重要的經(jīng)濟(jì)價(jià)值就是對(duì)人力資本的貢獻(xiàn)。所以，政府應(yīng)增加對(duì)教育尤其是高等教育的投資。

二、傳統(tǒng)人力資本理論下企業(yè)人力資本投資的困境

現(xiàn)在，重視人力資本投資已成為世界性的共識(shí)。對(duì)作為微觀經(jīng)濟(jì)主體的企業(yè)來(lái)說(shuō)，人力資本的存量毫無(wú)疑問(wèn)是構(gòu)成其核心競(jìng)爭(zhēng)力最主要的因素。即是說(shuō)，人力資本投資理應(yīng)是企業(yè)一項(xiàng)重要的投資，也是最具增值回報(bào)的投資。但經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的人力資本理論研究并沒(méi)有將企業(yè)作為人力資本投資的主體，管理學(xué)視角的人力資本理論研究又主要側(cè)重于人力資本和人力資本投資的重要性，對(duì)企業(yè)如何進(jìn)行人力資本投資或者說(shuō)如何有效并持續(xù)地提升人力資本存量并沒(méi)有給予應(yīng)有的關(guān)注和足夠的重視。企業(yè)一般來(lái)說(shuō)并不是教育投資的主體，所以，企業(yè)人力資本存量的增加要么通過(guò)錄用人力資本含量高的人才，要么投資于雇員的培訓(xùn)。

21世紀(jì)是科技競(jìng)爭(zhēng)、信息競(jìng)爭(zhēng)以及人才競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，是世界經(jīng)濟(jì)日趨全球化、國(guó)際化的時(shí)代。在這個(gè)時(shí)代，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)，還是發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)，無(wú)論是大企業(yè)，還是小企業(yè)，都將被直接或間接的卷入國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。在殘酷的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)勢(shì)必會(huì)面臨較以往、較發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)更為嚴(yán)峻的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。這一形勢(shì)使得發(fā)展中國(guó)家企業(yè)再也不能象以往那樣只看重人力資本投資積極的一面-收益，而忽略與此相伴而生的另一面-風(fēng)險(xiǎn)。更進(jìn)一步地講，在這個(gè)時(shí)代，決定企業(yè)生死存亡的已不僅僅是人力資本投資管理各環(huán)節(jié)的具體操作，更重要的是對(duì)各環(huán)節(jié)具體操作中風(fēng)險(xiǎn)損失的控制。無(wú)疑，作為風(fēng)險(xiǎn)管理、控制重要工具的人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)必將成為新時(shí)代我國(guó)企業(yè)不容回避、重要而緊迫的課題。

目前，國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)中對(duì)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的直接論述尚未見(jiàn)到，有的只是少量的與此相關(guān)的人力資源（本）審計(jì)的論述。如1986年最高審計(jì)機(jī)關(guān)第十二屆國(guó)際會(huì)議的《悉尼聲明》中關(guān)于績(jī)效審計(jì)、公營(yíng)企業(yè)審計(jì)和審計(jì)質(zhì)量總說(shuō)明明確使用了“人力資源利用審計(jì)”的概念，并明確指出：“人力資源利用是決定任何公營(yíng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性的關(guān)鍵因素。人力資源通常是構(gòu)成經(jīng)營(yíng)成本的最主要因素，必須特別加以控制（熊漢祥，1998）”。聲明進(jìn)一步指出：在進(jìn)行人力資本利用審計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解：（1）在人力資源利用審計(jì)的作用、審計(jì)的目標(biāo)和選擇審計(jì)的準(zhǔn)則等方面，均與其他績(jī)效審計(jì)一樣；（2）當(dāng)對(duì)公營(yíng)企業(yè)的人力資源利用以法律形式，或通過(guò)中央人事機(jī)構(gòu)或由財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)加以控制時(shí)，結(jié)論中應(yīng)考慮這些因素并在審計(jì)報(bào)告中作出說(shuō)明；（3）在評(píng)價(jià)項(xiàng)目目標(biāo)所獲主要結(jié)果的職責(zé)中，包括各系統(tǒng)以更經(jīng)濟(jì)、更有效率和效果的方式保證獲得預(yù)期成果的職責(zé)，也包括人力資本的利用；（4）促進(jìn)管理部門或中央機(jī)構(gòu)在績(jī)效指標(biāo)和信息以及人員使用控制系統(tǒng)方面的發(fā)展，工作的最初階段應(yīng)側(cè)重于易于衡量的領(lǐng)域，并將評(píng)價(jià)這類指標(biāo)和系統(tǒng)是否適合作為審計(jì)的基準(zhǔn)點(diǎn)；（5）當(dāng)管理部門或中央機(jī)構(gòu)還沒(méi)有制定出適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)則和指標(biāo)時(shí)，最高審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)制定他們自己的準(zhǔn)則和指標(biāo)，以便能夠?qū)θ肆Y源利用的效率和效果提出意見(jiàn)；（6）最高審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)安排這類工作所需專門技能審計(jì)人員的培訓(xùn)（段興民，1997）。近幾年來(lái)，我國(guó)也有少量的人力資源（本）審計(jì)的研究成果發(fā)表于有關(guān)報(bào)刊。無(wú)疑，這些相關(guān)的研究成果可以為本項(xiàng)研究所借鑒。

由于企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)主要由環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)組成，因此，本文擬主要運(yùn)用現(xiàn)代審計(jì)理論，從企業(yè)人力資本投資內(nèi)部控制制度評(píng)審入手，試對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、招聘培訓(xùn)風(fēng)險(xiǎn)、配置使用風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、流失風(fēng)險(xiǎn)等方面的審計(jì)展開探討。

一、內(nèi)控制度評(píng)審

對(duì)內(nèi)控制度測(cè)試和評(píng)價(jià)，確定審計(jì)的重點(diǎn)是現(xiàn)代審計(jì)的重要特征。因此，人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)也應(yīng)先以人力資本投資內(nèi)控制度評(píng)審為突破口。所謂人力資本投資內(nèi)控制度是指企業(yè)為了保證持續(xù)經(jīng)營(yíng)的需要，保護(hù)人力資本投資的安全完整，確保投資信息正確、可靠，協(xié)調(diào)投資經(jīng)濟(jì)行為，控制投資活動(dòng)等而制定的一系列具有控制職能的組織、措施、方法和程序的總稱。在進(jìn)行人力資本投資內(nèi)控制度評(píng)審時(shí)，應(yīng)首先取得企業(yè)現(xiàn)有的人力資本投資內(nèi)控制度，并對(duì)其健全性和有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。

健全性評(píng)審應(yīng)主要從如下幾方面進(jìn)行：

[摘要]本文利用相關(guān)調(diào)查資料對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)人力資本投資狀況做了實(shí)證考察，提出促進(jìn)雇傭關(guān)系的穩(wěn)定，有助于促進(jìn)企業(yè)增加人力資本投資，反過(guò)來(lái)對(duì)員工流動(dòng)也能起到積極的抑制作用。分析了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)雇傭關(guān)系及人力資本投資現(xiàn)狀，提出了促進(jìn)人力資本投資的建議。

[關(guān)鍵詞]民營(yíng)企業(yè)雇傭關(guān)系人力資本投資

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)雇傭關(guān)系穩(wěn)定性及人力資本投資實(shí)證分析

民營(yíng)企業(yè)可以理解為除外資、國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有控股的國(guó)有企業(yè)之外的企業(yè)。近年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)保持高速增長(zhǎng)發(fā)揮了十分重要的作用。與此同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)自身也經(jīng)歷著飛速發(fā)展的過(guò)程。然而，民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中遭遇到一系列的障礙，最突出的是人力資本積累欠缺。下面結(jié)合相關(guān)實(shí)證調(diào)查，就我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中企業(yè)雇傭關(guān)系穩(wěn)定性和企業(yè)人力資本投資狀況做一介紹。

1.民營(yíng)企業(yè)雇傭關(guān)系穩(wěn)定性

翁杰等對(duì)浙江66家企業(yè)中選擇2045名員工抽樣調(diào)查的結(jié)果如下：

一、需要與行為

需要決定行為的動(dòng)機(jī)，動(dòng)機(jī)是構(gòu)成人類大部分行為的基礎(chǔ)（Weiner,1985）。按照心理學(xué)的解釋，需要是有機(jī)體內(nèi)部的一種不平衡狀態(tài)，它表現(xiàn)在有機(jī)體對(duì)內(nèi)部環(huán)境或外部生活條件的一種穩(wěn)定的要求，并成為有機(jī)體活動(dòng)的源泉。人的需要是人對(duì)某種客觀事物的要求引起的，是人的活動(dòng)的基本動(dòng)力，是人的行為動(dòng)力的重要源泉。人的需要和動(dòng)物的需要有著本質(zhì)的區(qū)別。動(dòng)物的需要主要由其自然性決定的，而人的需要主要是由人的社會(huì)性決定的，具有社會(huì)的性質(zhì)。人的社會(huì)性主要通過(guò)社會(huì)關(guān)系和社會(huì)知覺(jué)表現(xiàn)出來(lái)的。因此人的需要的內(nèi)容以及滿足需要的手段也和動(dòng)物不同；由于人有意識(shí)，人的需要會(huì)受到意識(shí)的調(diào)節(jié)與控制。人的需要是多種多樣的，按照不同的標(biāo)準(zhǔn)劃分，有不同的種類。按照起源分為自然需要和社會(huì)需要，按照指向的對(duì)象分為物質(zhì)需要和精神需要。美國(guó)心理學(xué)家馬斯洛的需要層次理論，把人的需要分為五類，即生理需要、安全需要、歸屬與愛(ài)的需要、尊重需要和自我實(shí)現(xiàn)需要。阿爾德佛從組織管理的角度把人的需要分為生存需要、關(guān)系需要和成長(zhǎng)需要（簡(jiǎn)稱ERG理論）。麥克里蘭也從管理的角度把人的需要分為權(quán)力需要、人際關(guān)系需要和成就需要（簡(jiǎn)稱成就需要理論）。他們雖然對(duì)需要的分類有所不同，但是都是圍繞滿足人不同層次的需要而提出的，只是分類的標(biāo)準(zhǔn)不同而已。正是人們有不同層次的需要，所以才會(huì)產(chǎn)生不同的行為，不同的行為會(huì)產(chǎn)生不同的效果，可能是積極的，也可能是消極的。只有合理的需要才可能產(chǎn)生積極的行為效益。

二、需要對(duì)人力資本投資形式的影響

人力資本投資是一種行為，從廣義而言也是一種經(jīng)濟(jì)行為。知識(shí)經(jīng)濟(jì)是知識(shí)、技術(shù)的生產(chǎn)、交換與分配的經(jīng)濟(jì)，而知識(shí)和技術(shù)的載體是人，其核心是人力資本。人力資本是投資的產(chǎn)物，是通過(guò)人力資本投資形成和積累的。它表現(xiàn)為人們所具有和運(yùn)用的科學(xué)文化知識(shí)、專門的職業(yè)技術(shù)知識(shí)、專門的職業(yè)技能、健康等等。與物質(zhì)資本相似，人力資本是通過(guò)人力投資而形成的。一切有利于提高人的素質(zhì)與能力的活動(dòng)，有利于提高人的知識(shí)存量、技能存量和健康存量的行為都是對(duì)人力資本的投資。因此，人力資本投資是多方面的。經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨等人把人力資本投資歸納為教育投資、培訓(xùn)投資、勞動(dòng)力流動(dòng)投資、衛(wèi)生保健投資等形式?！皩?duì)衛(wèi)生和營(yíng)養(yǎng)的投資可以改善人的健康狀況；對(duì)個(gè)人進(jìn)行培訓(xùn)可以提高一個(gè)人的技能；接受正規(guī)教育可以提高人的認(rèn)知能力并有助于學(xué)習(xí)能力的增強(qiáng)；而對(duì)研究和開發(fā)的投資可通過(guò)外部的效果來(lái)提高個(gè)人的技術(shù)水平”[1]。這些投資方式最終都是為了滿足人和社會(huì)不同層次的各種需要。

需要決定人的動(dòng)機(jī)，動(dòng)機(jī)決定人的行為，行為產(chǎn)生績(jī)效。人的行為效果是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的直接動(dòng)力。當(dāng)然，這包括個(gè)體的行為也包括群體的互動(dòng)行為（群體內(nèi)部的個(gè)體與個(gè)體的互動(dòng)行為以及群體之間的互動(dòng)行為）。人力資本的投資受到各種不同程度的需要的影響。因此人的行為產(chǎn)生的效果也就不同。

掌握和了解人類的各種不同需要對(duì)人力資源管理和人力資本投資有重要意義。這是因?yàn)椋瑵M足人的正常的生理需要，可以提高人的身體素質(zhì)；滿足人的精神需要，可以根據(jù)人的精神狀態(tài)提高人的道德水平和文化水平；滿足人的發(fā)展需要可以豐富人的知識(shí)技能，啟迪人的創(chuàng)造力提高人的綜合能力。對(duì)人力資本的投資，本質(zhì)上就是滿足人的各種需要。所以對(duì)人的投資可以分為生理性投資、精神投資、教育投資和社交投資等形式。

編者按：本文主要從人力資本的分類；人力資本培訓(xùn)投資選擇的博弈分析；結(jié)論進(jìn)行論述。其中，主要包括：貝克爾將在職培訓(xùn)分為一般培訓(xùn)和特殊培訓(xùn)兩種類型、低價(jià)值低獨(dú)特性人力資本、組織中的人力資本可以根據(jù)“人力資本的價(jià)值”和“人力資本的獨(dú)特性”來(lái)進(jìn)行劃分、人力資本具有高價(jià)值并且是獨(dú)特的、研究相對(duì)具體決策情況而言的最優(yōu)決策、企業(yè)不承擔(dān)培訓(xùn)投資成本，職員承擔(dān)全部的培訓(xùn)投資成本、克爾投資模式和組合投資模式結(jié)合起來(lái)、職員策略對(duì)投資比率的影響，反映出并非企業(yè)投資越多就越好、企業(yè)能對(duì)自身的投資策略作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，找出合適的投資比率等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

論文摘要：針對(duì)人力資本組合投資模式僅定性分析職員和企業(yè)對(duì)人力資本投資行為的特點(diǎn)，應(yīng)用博弈論進(jìn)行了相應(yīng)的定量分析，將貝克爾投資模式與組合投資模式相結(jié)合，建立了確定企業(yè)投資比率的計(jì)算公式，為企業(yè)進(jìn)行人力資本培訓(xùn)投資提供了定量的決策依據(jù)。

論文關(guān)鍵詞：投資成本貝克爾投資模式組合投資模式博弈論

貝克爾將在職培訓(xùn)分為一般培訓(xùn)和特殊培訓(xùn)兩種類型。一般培訓(xùn)是指接受培訓(xùn)的職工所獲得的知識(shí)、技能對(duì)提高各種企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率均有用。受訓(xùn)者的勞動(dòng)技能提高，會(huì)提高其在各種就業(yè)機(jī)會(huì)中的工資，所以培訓(xùn)成本應(yīng)當(dāng)由受訓(xùn)者自巴承擔(dān)。特殊培訓(xùn)是指接受培訓(xùn)的職員得到特殊知識(shí)和技能，能夠極大地提高提供培訓(xùn)的企業(yè)的生產(chǎn)效率，對(duì)于提供培訓(xùn)以外的企業(yè)的生產(chǎn)效率影響不大或沒(méi)有影響。特殊培訓(xùn)的費(fèi)用較一般培訓(xùn)高得多，但也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)相當(dāng)可觀的效益，其培訓(xùn)成本應(yīng)由企業(yè)承擔(dān)。由此形成了貝克爾投資模式理論。

作為貝克爾投資模式的補(bǔ)充，有學(xué)者提出了一種企業(yè)和職員對(duì)人力資本共同投資的組合投資模型。該模式按照“人力資本的價(jià)值”和“人力資本的獨(dú)特性”將人力資本分為四種類型：①高價(jià)值高獨(dú)特性人力資本，②高價(jià)值低獨(dú)特性人力資本，③低價(jià)值高獨(dú)特性人力資本，④低價(jià)值低獨(dú)特性人力資本。并認(rèn)為①、④兩種人力資本遵循貝克爾投資模式，而②、③兩種人力資本則由企業(yè)和職員共同投資。組合投資模式僅在對(duì)職員和企業(yè)人力資本培訓(xùn)投資行為特性的分析中得出定性結(jié)論，但在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要求有定量的投資分析與決策依據(jù)。因此，本文在投資組合模式的基礎(chǔ)上應(yīng)用博弈論分析人力資本培訓(xùn)投資行為，找到合理且定量的組合投資分析與決策依據(jù)。

1人力資本的分類

一、人力資本與人力資本投資

旅游飯店招收進(jìn)來(lái)的員工，他們一般接受過(guò)一定的教育，積累了一定的資本，是飯店擁有的原始人力資本。但對(duì)員工來(lái)講，作為一種職業(yè)，他們需要接受與飯店工作特殊性有關(guān)的教育——職業(yè)培訓(xùn)。

隨著飯店業(yè)的迅猛發(fā)展，飯店業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇。雖然競(jìng)爭(zhēng)還多表現(xiàn)為產(chǎn)品、服務(wù)方式、質(zhì)量等方面的競(jìng)爭(zhēng)，但競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的日益完善和體制改革的深入，飯店間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越體現(xiàn)為人才、員工整體素質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)，而這種競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際上是飯店所擁有的人力資本的較量。飯店業(yè)內(nèi)人士已清醒地認(rèn)識(shí)到人才的重要性，對(duì)人力資本投資的主要方式——培訓(xùn)，也日益重視。但整個(gè)飯店業(yè)培訓(xùn)工作并不盡如人意，存在著培訓(xùn)政策、培訓(xùn)師資、培訓(xùn)效果不理想等問(wèn)題，這有飯店本身的原因，也有飯店管理部門的原因，歸根到底，是對(duì)培訓(xùn)與飯店的經(jīng)濟(jì)效益間的關(guān)系認(rèn)識(shí)不清，沒(méi)有把培訓(xùn)當(dāng)作一種投資。所以本文引入人力資本概念，把培訓(xùn)當(dāng)作一種投資，使培訓(xùn)與飯店的經(jīng)濟(jì)效益緊密掛鉤，從投資的角度，從飯店全局和整個(gè)飯店業(yè)的角度來(lái)看待培訓(xùn)。

人力資本是與物質(zhì)資本相對(duì)而言的，是指凝結(jié)在勞動(dòng)者身上，由資本投資費(fèi)用轉(zhuǎn)化而來(lái)的，以勞動(dòng)者的數(shù)量和質(zhì)量表示的非物質(zhì)資本。人力資本投資是本世紀(jì)60年代初，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、人力資本理論的奠基人美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨提出的。他認(rèn)為，通過(guò)教育、改進(jìn)營(yíng)養(yǎng)和健康以及人力資源的流動(dòng)等各種提高勞動(dòng)者質(zhì)量的支出可以看作是一種資本積累過(guò)程，能靠它來(lái)提高勞動(dòng)者的生產(chǎn)率和收入。另一位人力資本理論的著名研究者加雷·貝克爾認(rèn)為：用于增加人的價(jià)值含量即有用能力并影響未來(lái)消費(fèi)和貨幣收入的投資就是人力資本投資。他在其著名的《人力資本》一書中明確指出了教育投資是生產(chǎn)性投資，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大影響，提出了人力資本形成的主要途徑是教育。對(duì)飯店來(lái)講，它需要通過(guò)教育投資使員工原有人力資本得以增值。這種增值，越來(lái)越成為飯店經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素。

既然飯店員工是飯店擁有的人力資本，培訓(xùn)是飯店的一種投資，那么就要考慮投資的成本和收益。就收益來(lái)看，通過(guò)培訓(xùn)，提高員工文化素質(zhì)，可以降低損耗、減少事故的發(fā)生、降低員工流動(dòng)率、提高工作質(zhì)量和工作效率。飯店培訓(xùn)需要投入，這種投入是飯店經(jīng)營(yíng)的成本之一，但這種成本是一種投資成本，有收益并且這種收益與投資的力度、方式方法、投資者的觀念以及由這種觀念形成的培訓(xùn)政策等有直接關(guān)系。在每年或每月的收益分析中，把這種成本與收益的關(guān)系從其他經(jīng)營(yíng)成本與收益的關(guān)系中剝離出來(lái)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這種培訓(xùn)成本帶來(lái)的收益是豐厚的。根據(jù)美國(guó)飯店協(xié)會(huì)對(duì)紐約州飯店業(yè)的統(tǒng)計(jì)，培訓(xùn)可以減少73％的浪費(fèi)。飯店業(yè)的一些研究中還發(fā)現(xiàn)，未受過(guò)培訓(xùn)的員工所造成的事故數(shù)量是受過(guò)培訓(xùn)員工的3倍，受過(guò)培訓(xùn)員工的流動(dòng)率是未受過(guò)培訓(xùn)員工的一半。培訓(xùn)可以降低損耗和勞動(dòng)成本，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，雖然有些培訓(xùn)體現(xiàn)不出收益，但能從客人的滿意中得到體現(xiàn)。如果一次成本投入的培訓(xùn)，沒(méi)有一定的收益，飯店不應(yīng)否認(rèn)培訓(xùn)本身的作用，而應(yīng)從培訓(xùn)的力度、方式方法，從飯店本身或員工身上去尋找原因，不斷改善培訓(xùn)計(jì)劃以提高培訓(xùn)的績(jī)效。

二、飯店人力資本投資分析

一、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)類別和界定

1.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)類別

企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)分為環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時(shí),因?qū)ν饨绛h(huán)境因素的突發(fā)性變化認(rèn)識(shí)不足而導(dǎo)致投資損失的可能性和投資收益的不確定性。包括:宏觀政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、法律法規(guī)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、科技進(jìn)步等;

管理風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在人力資本投資過(guò)程中因?qū)θ肆Y本特性認(rèn)識(shí)不透、管理不當(dāng)所導(dǎo)致的收益的不確定性或損失的可能性。分為管理者行為風(fēng)險(xiǎn)和被管理者反應(yīng)行為風(fēng)險(xiǎn)。管理者行為風(fēng)險(xiǎn)包括:預(yù)決策風(fēng)險(xiǎn)、人力資本形成風(fēng)險(xiǎn)以及人、職匹配風(fēng)險(xiǎn)等;被管理者反應(yīng)行為風(fēng)險(xiǎn)包括:職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)、人力資本激勵(lì)與約束風(fēng)險(xiǎn)以及人力資本流失風(fēng)險(xiǎn)等。

2.企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)界定

摘要：人力資本的概念及其理論研究已經(jīng)有近半個(gè)世紀(jì)的歷史，人力資本必須經(jīng)過(guò)投資才能形成。人力資本投資的主體有政府、企業(yè)和個(gè)人。摘要：人力資本的概念及其理論研究已經(jīng)有近半個(gè)世紀(jì)的歷史，人力資本必須經(jīng)過(guò)投資才能形成。人力資本投資的主體有政府、企業(yè)和個(gè)人。本文是從個(gè)人的角度，從經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)的視角來(lái)分析人力資本投資的兩方面的決策，并提出決策時(shí)應(yīng)充分考慮影響投資收益率的風(fēng)險(xiǎn)因素，試圖比較全面地分析個(gè)人人力資本投資，對(duì)本領(lǐng)域的理論研究有一定的參考意義。

關(guān)鍵詞：人力資本投資決策風(fēng)險(xiǎn)一、人力資本的概念“人力資本”最初被諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者舒爾茨在研究美國(guó)經(jīng)濟(jì)中物質(zhì)資本存量與產(chǎn)出差距在不斷加大，出現(xiàn)巨額余值時(shí)使用，并由此產(chǎn)生了人力資本理論。舒爾茨及以后學(xué)者從不同的角度對(duì)人力資本進(jìn)行了多方面的研究，形成了豐富的理論和實(shí)證研究成果。在隨后的近半個(gè)世紀(jì)在西方發(fā)達(dá)國(guó)家牢固樹立起了“人力資源是第一資產(chǎn)”的理念，并掀起了人力資本研究的熱潮。

人力資本是與物質(zhì)資本相對(duì)的一個(gè)概念，是指通過(guò)人力投資形成的、體現(xiàn)了個(gè)體或群體的知識(shí)、技術(shù)、能力等，并能夠?yàn)槠鋷?lái)長(zhǎng)期收入來(lái)源的生產(chǎn)能力。

人力資本的一個(gè)重要特征是資本化了的人力資源。馬克思曾指出，資本的本質(zhì)屬性在于對(duì)利潤(rùn)的不懈追求，人力資本既然屬于資本化形態(tài)，當(dāng)然就不例外了。無(wú)論個(gè)人還是企業(yè)都希望能在將來(lái)獲得回。

本文主要討論通過(guò)正規(guī)教育形成的個(gè)人人力資本投資的決策問(wèn)題。二、人力資本投資決策：、是否繼續(xù)投資的決策：

人力資本投資的主要形式是教育，因而有必要分析教育投資的成本與收益。

摘要：人力資源問(wèn)題是當(dāng)今財(cái)務(wù)理論界的一個(gè)研究熱點(diǎn)，然而至今國(guó)內(nèi)外對(duì)人力資源的研究始終側(cè)重于人力資產(chǎn)方面而疏于財(cái)務(wù)意義的人力資本。根據(jù)人力資本投資的特征，系統(tǒng)地構(gòu)建人力資本投資財(cái)務(wù)的理論框架不僅具有重要的理論意義，也具有重要的實(shí)踐價(jià)值。

關(guān)鍵詞：人力資本投資財(cái)務(wù)；環(huán)境；假設(shè)；目標(biāo)；方法

一、企業(yè)人力資本投資的特點(diǎn)與意義

在經(jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域，人力資本投資是一個(gè)具有較高使用頻率的術(shù)語(yǔ)。然而，對(duì)于什么是人力資本投資，目前卻還缺乏明確、統(tǒng)一的解釋，在筆者看來(lái)，人力資本投資是以人為對(duì)象，以開發(fā)人力資源，或擴(kuò)大人力資源存量，或提高人力資源質(zhì)量等為目的的資金運(yùn)用行為。按投資主體的不同，它可以劃分為個(gè)體投資、組織投資和政府投資三個(gè)方面。

本文主要從企業(yè)主體的角度研究人力資本投資問(wèn)題，而不考慮個(gè)人及其家庭與政府的投資。與人力資本的個(gè)體投資、行政事業(yè)單位投資以及政府投資比較，企業(yè)的人力資本投資具有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：（1）投資的目的主要在于優(yōu)化企業(yè)的人力資源結(jié)構(gòu)，提高人力資源素質(zhì)，以期在不斷提高人力資源效率的同時(shí)，從人力資源方面培植企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，強(qiáng)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：（2）投資的性質(zhì)主要體現(xiàn)為財(cái)務(wù)性投資。也就是說(shuō)，企業(yè)人力資本投資與企業(yè)的其它任何投資一樣，是以預(yù)期現(xiàn)金流量分析為依據(jù)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化這一財(cái)務(wù)目標(biāo)為決策原則的一種財(cái)務(wù)投資行為。（3）投資的知識(shí)領(lǐng)域具有特定性。企業(yè)人力資本投資從知識(shí)性投資方面看，是一種專屬性投資，即無(wú)論是新聘員工崗前訓(xùn)練，還是在職員工的崗位培訓(xùn)，都是針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所涉及的特定知識(shí)領(lǐng)域所展開的，這就如一個(gè)電器專業(yè)的在校本科生，需要學(xué)習(xí)各類電器的各種（構(gòu)造、生產(chǎn)、運(yùn)行、維護(hù)等）原理，但對(duì)一個(gè)電視機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的員工來(lái)說(shuō)，對(duì)其培訓(xùn)的內(nèi)容就主要限于電視機(jī)的各種原理。

企業(yè)人力資本投資作為一種財(cái)務(wù)投資，無(wú)疑對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。首先，企業(yè)人力資本投資不僅可以通過(guò)提高企業(yè)員工的操作技能和勞動(dòng)熟練程度來(lái)提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，而且能夠提高物質(zhì)資本的利用率和產(chǎn)出率，進(jìn)而能使企業(yè)獲得人力資本投資的杠桿收益。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者詹姆斯·赫克曼教授在北京大學(xué)作學(xué)術(shù)演講時(shí)曾經(jīng)說(shuō)到：“在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況下，人力資本投資與物質(zhì)資本投資之間的不平衡，己經(jīng)減少了物質(zhì)資本投資的回報(bào)，實(shí)際上浪費(fèi)了本可以用來(lái)促進(jìn)增長(zhǎng)的物質(zhì)資本投資。”盡管詹姆斯·赫克曼教授是從宏觀層面來(lái)描述在中國(guó)人力資本投資與物質(zhì)資本投資存在的不平衡，但這一分析同樣切合中國(guó)企業(yè)的實(shí)際。長(zhǎng)期以來(lái)，企業(yè)在物質(zhì)資本投資方面舍得花錢，買設(shè)備、上項(xiàng)目不惜一擲千金，而對(duì)人力資源的投資則斤斤計(jì)較，以至物質(zhì)資本大量閑置或效率低下。在這種情況下，合理地進(jìn)行人力資本投資，無(wú)疑對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的能力平衡，提高物質(zhì)資本的利用率和產(chǎn)出率具有重要意義。其次，企業(yè)人力資本投資是適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的客觀要求。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)利潤(rùn)及現(xiàn)金流量的多少，財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，從根本上說(shuō)是由企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力決定的。競(jìng)爭(zhēng)能力特別是核心競(jìng)爭(zhēng)能力是鞏固和強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)培植和強(qiáng)化核心競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)鍵在于建立一支專業(yè)知識(shí)豐富并能夠?qū)崿F(xiàn)效率平衡的高素質(zhì)的人才隊(duì)伍。企業(yè)人力資本投資正是適應(yīng)這一目標(biāo)要求的一種財(cái)務(wù)行為。通過(guò)人力資本投資，不僅可以提高企業(yè)人力資源的專屬知識(shí)含量，更充分地發(fā)揮知識(shí)生產(chǎn)力在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的作用，而且可以形成與企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力相適應(yīng)的、維持企業(yè)高效率運(yùn)行所必需的獨(dú)特企業(yè)文化，因此根據(jù)人力資本投資的特征，系統(tǒng)地構(gòu)建人力資本投資財(cái)務(wù)的理論框架不僅具有重要的理論意義，而且具有重要的實(shí)踐價(jià)值。

摘要：人力資本存量是決定企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素之一。有效的人力資本投資方式是迅速提升企業(yè)人力資本存量的重要途徑。按照人力資本的價(jià)值和獨(dú)特性，人力資本可以劃分為四種類型。結(jié)合不同類型人力資本的特點(diǎn)，企業(yè)在與員工的博弈過(guò)程中，對(duì)人力資本投資的一般模式和組合模式做出相應(yīng)選擇。人力資本組合投資方式是企業(yè)依據(jù)組合效用和企業(yè)人力資本投資預(yù)算約束在人力資本投資動(dòng)態(tài)化過(guò)程中選擇的一種非常有效的人力資本投資管理模式。

關(guān)鍵詞：人力資本；人力資本投資；博弈

一､問(wèn)題的提出

企業(yè)人力資本投資是企業(yè)通過(guò)一定的投入，增加與企業(yè)工作有關(guān)的人力資本投資客體的各種技能水平的一種投資活動(dòng)。過(guò)去企業(yè)是將人力資本投資作為一種成本來(lái)計(jì)量，而現(xiàn)在越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到了人力資本所創(chuàng)造的價(jià)值，認(rèn)識(shí)到人力資本投資能帶來(lái)比物質(zhì)投資更高的收益。在此前提下，對(duì)企業(yè)人力資本投資模式探討有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

如何在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出并適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化，是眾多企業(yè)面臨的共同課題。有關(guān)現(xiàn)代企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的研究已表明，增強(qiáng)企業(yè)人力資本存量是塑造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力､靈活應(yīng)對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的關(guān)鍵，而企業(yè)人力資本投資則是增強(qiáng)企業(yè)人力資本的主要途徑。

企業(yè)對(duì)于人力資本的投資究竟應(yīng)采取何種方式，才能達(dá)到理想的效果呢?筆者認(rèn)為，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的成本效益原則要求，應(yīng)用博弈論的分析方法和混合投資模型，科學(xué)而經(jīng)濟(jì)地選擇投資方式，將會(huì)有助于企業(yè)形成獨(dú)特的人力資本投資模式。