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近年來，我國經(jīng)濟在“走出去”戰(zhàn)略的帶動下，對外投資呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的可喜局面，國有礦產(chǎn)企業(yè)對外投資也正在朝著符合中國經(jīng)濟整體發(fā)展需要的方向發(fā)展。本文結(jié)合當前國有礦產(chǎn)企業(yè)對外投資監(jiān)管現(xiàn)狀，提出要加速建立和完善相應的法律政策，不斷強化服務意識，提高企業(yè)認知投資風險的意識，進一步強化監(jiān)管機制并設定審查制度，切實讓企業(yè)的資產(chǎn)保值增值。

1國有礦產(chǎn)企業(yè)對外投資監(jiān)管現(xiàn)狀和問題

結(jié)合過去十年內(nèi)的中國企業(yè)對外直接投資，麥肯錫在《中企跨境并購袖珍指南》對公開信息較為完整的500多宗交易進行研究分析，發(fā)現(xiàn)新世紀以來，能源類的投資項目收益最差。在對外投資交易中，涉及投資自然資源共有217宗，占總數(shù)的43%，所占份額超過對外投資總額的一半以上。分析這200余宗自然資源投資，可以看到絕大多數(shù)發(fā)生在價格飆升期間，特別是在金融危機爆發(fā)前達到最高點。由于金融危機的爆發(fā)，大宗商品價格持續(xù)回落，剩余的20%投資就發(fā)生在其剛剛開始回落的三年內(nèi)，自以為能夠抄底，但是大宗商品價格目前依然維持在低點，造成了投資虧損。據(jù)麥肯錫研究發(fā)現(xiàn)，其中84%交易(占總交易額的89%)的平均虧損為期初投資的10%。我國國有礦產(chǎn)企業(yè)對外投資風險來源多種多樣，既有可能是因為國有企業(yè)錯綜復雜的產(chǎn)權關系，也有可能是因為對于國際市場運作的不熟悉;既有缺乏市場化運作經(jīng)驗，也有面臨雙重法律政策環(huán)境的影響;既有自然災害以及恐怖襲擊等的沖擊，也有國際關系變化或戰(zhàn)爭沖突等意外發(fā)生。經(jīng)過梳理，本文認為國有礦產(chǎn)企業(yè)對外投資監(jiān)管主要存在以下問題:(1)法律缺位。目前，仍然沒有《境外投資條例》的相關立法，依靠行政部門的規(guī)章制度和管理辦法來監(jiān)管，隨意性較大，增加了企業(yè)決策風險。《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》是我國目前最為系統(tǒng)的一部專門規(guī)范國有企業(yè)對外投資的部門規(guī)章。此管理辦法從監(jiān)管體系建設、境外投資事前、事中、事后管理，風險管理、責任追究六個方面完善中央企業(yè)境外投資的監(jiān)督管理體系。但其依舊只是國資委的部門規(guī)章制度，無法適應海外投資復雜的形勢，也不能有效協(xié)調(diào)各方利益，難以處理政出多門等現(xiàn)實性問題。沒有以法律形式明確規(guī)定對外投資的準入、企業(yè)行為規(guī)范、責任追究等方面內(nèi)容，不能為企業(yè)利益提供有效保護，更談不上指導企業(yè)進行對外直接投資。(2)信息不對稱。政府與企業(yè)間信息不對稱問題，不僅困擾著政府的高效監(jiān)管，也阻礙了企業(yè)自身發(fā)展。信息的不對稱會導致不法企業(yè)利用監(jiān)管者對其行為事前無法預測、事中無法監(jiān)督、事后無法驗證和處理，從而引發(fā)“道德風險”。從外部監(jiān)管部門和審計部門來看，應不斷監(jiān)督企業(yè)對所披露信息的真實性、可靠性。因為，對企業(yè)披露的財務信息進行分析和做出投資決策，是投資者進行投資的主要信息來源。企業(yè)披露的財務信息質(zhì)量越高，投資者能利用到的信息就會更加真實和有效，從而在投資決策時也往往更有效，也有利于企業(yè)投資效率的提高。因此，對企業(yè)披露的會計信息的相關性、可靠性和真實性等，外部監(jiān)管部門和審計部門應不斷加強監(jiān)管與管理，同時，對于企業(yè)為了獲得投資者高估值而對報表進行粉飾的行為，要加大懲罰力度。(3)部門間缺乏協(xié)調(diào)監(jiān)管。目前，對外直接投資已經(jīng)由審批制改為備案制，但是由管項目轉(zhuǎn)變?yōu)楣苜Y本的過程中，對于外匯的支配仍然分屬于國家發(fā)改委、外匯管理局、財政部等多個部門。它們各司其職，共同為企業(yè)走出國門把關，但是也造成了很多職能的重疊與空白，這使各部門傾向于審批利益最大化，而對于投資損失的責任則互相推卸。另外，名義上由商務部對外投資與合作司負責受理和服務企業(yè)對外投資活動，但是其行政級別不夠，無法形成部門間的協(xié)調(diào)與管理。對外投資與合作司負責具體項目和日常事務，發(fā)改委負責制定相關戰(zhàn)略和方針，可是在具體問題上雙方難以理清界限，未能形成統(tǒng)一的集中管理;官本位意識還比較強，不能主動服務投資企業(yè)，相關的咨詢、擔保、信息提供等中介服務缺失;在同一監(jiān)管體系中，上下級之間缺乏溝通交流，上級對下級掌握的資產(chǎn)信息掌握不實，不能有效的指導服務。

2國有礦產(chǎn)企業(yè)對外投資監(jiān)管對策

2．1加快建設和完善法律法規(guī)制度體系。(1)盡快形成系統(tǒng)的對外投資法律法規(guī)。為了促進國有礦業(yè)企業(yè)對外直接投資健康有序，使海外投資政策適應國內(nèi)外投資形勢的發(fā)展，有必要制定一部統(tǒng)一的《海外投資法》，規(guī)范明確審批備案、風險控制、監(jiān)管控制、外匯使用管理等，考慮相應的國際投資法律制度，特別是目前已經(jīng)締結(jié)或參加的國際條約。同時，要加大追責力度和執(zhí)行剛性，進一步完善監(jiān)督和管理的法律規(guī)范，為有法可依、執(zhí)法必嚴提供前提。如《中央企業(yè)境外投資管理辦法》中的部分條款在具體執(zhí)行時存在處罰規(guī)定過于籠統(tǒng)，缺少可操作性，違法行為懲處力度不大，違規(guī)和犯法的風險成本較小的問題。(2)深化改革和配套相關制度保障。首先要進一步深化國有礦產(chǎn)企業(yè)改革，建立分對象審批制度。要強化對國有礦產(chǎn)企業(yè)的監(jiān)管力度，國有企業(yè)應該恢復審批核準制，非國有企業(yè)可以采用登記備案制度;其次，加強國際投資保護，建立海外投資擔保制度。隨著“走出去”的企業(yè)逐漸增多，對外投資面臨的風險種類和概率也逐漸增大，海外投資保證制度可以為投保企業(yè)提供相應的保證或保險。在承保的政治風險發(fā)生時，投保企業(yè)可以向保險機構申請補充其遭受的損失;其三，建立分行業(yè)、分地區(qū)國有礦產(chǎn)企業(yè)監(jiān)管制度和分級監(jiān)管制度。即在既符合本行業(yè)的監(jiān)管制度、也符合不同東道國的監(jiān)管制度下，分行業(yè)、分投資地區(qū)進行監(jiān)管。而建立分級監(jiān)管制度，可以有效避免因監(jiān)管混亂而背離監(jiān)管初衷，并明確規(guī)范監(jiān)管機構以及相應權限。2．2進一步推進政府監(jiān)管服務體制改革。(1)建立專門的對外投資管理機構。通過建立海外投資監(jiān)管機構，與東道國簽訂雙方協(xié)議，規(guī)范監(jiān)管范圍、具體環(huán)節(jié)、終點防控、監(jiān)管措施等細則，形成制度化的體系，可以更有效的履行監(jiān)管職能，協(xié)調(diào)、對接、控制風險。另一方面，可以現(xiàn)場查看海外投資企業(yè)在當?shù)氐倪\營情況，為每家海外資產(chǎn)企業(yè)建立獨立檔案，適時匯總綜合分散信息，定期向國內(nèi)監(jiān)管機構匯報，形成綜合信息監(jiān)管，從而對海外企業(yè)實施高效的監(jiān)督與管理。(2)構建完善的咨詢服務體系。當前，我國自己的國際投資顧問機構力量還比較薄弱，成立一家中國自己的國際投資顧問機構迫在眉睫。該機構的設立，有利于為我國海外投資企業(yè)提供第三方的獨立服務;有利于擺脫對國際投行和評級公司的依賴，減少投資風險;有利于為國內(nèi)監(jiān)管機構提供決策支持服務，把好國際投資項目的各種關口。同時，要充分發(fā)揮海外華人的作用，有效整合海外華人資源，進一步優(yōu)化中國企業(yè)的海外投資能力，引導對外直接投資企業(yè)遵守中國及東道國地區(qū)的法律法規(guī)，實現(xiàn)與當?shù)氐姆珊徒?jīng)濟規(guī)律的順利對接。(3)加強對外投資人才隊伍建設。進一步加大政府或第三方機構對跨國投資人力資源的開發(fā)力度，一方面健全和完善人才的培養(yǎng)機制，建立國家高級技術人才、管理人才的人才庫。另一方面大力提高人才待遇，鼓勵人才回流，激發(fā)優(yōu)秀人才的創(chuàng)新動能，打造穩(wěn)定擴容、高效優(yōu)質(zhì)的海外投資人才隊伍，實現(xiàn)高端人才的建設和培養(yǎng)。2．3完善國有礦產(chǎn)企業(yè)治理結(jié)構與風險控制。(1)建立對外直接投資企業(yè)行業(yè)監(jiān)管協(xié)會。建立行業(yè)監(jiān)管協(xié)會，實現(xiàn)雙向共同監(jiān)管企業(yè)海外投資，建立重大事項報告制度，由內(nèi)而外相互作用，切實規(guī)避出現(xiàn)重大風險。其重要作用在于，通過明確行業(yè)監(jiān)管協(xié)會的監(jiān)管職責與權限范圍，可以有效整合行業(yè)信息系統(tǒng)，實現(xiàn)搜集、整理、匯總行業(yè)內(nèi)部的分類信息，為風險評估和預判提供有效的依據(jù)。(2)規(guī)范對外投資企業(yè)財務管理。國有礦產(chǎn)企業(yè)必須高度重視財務制度的建設，正視不同國家之間會計準則與稅收制度的差異，在制定會計規(guī)范時要充分結(jié)合公司和兩國實際，統(tǒng)一指導公司的會計處理，切實強化財務管理，掌握工作的主動。同時，在財務人員等配備上，在條件允許的情況下，應實現(xiàn)隊伍管理，定期組織學習交流培訓等，實現(xiàn)財務會計處理的一致性。在充分利用海外原有財務人員等前提下，應加強本企業(yè)財務人員的培養(yǎng)，最后實現(xiàn)熟悉當?shù)胤煞ㄒ?guī)、業(yè)務精通、溝通良好的財務人員派駐，實現(xiàn)現(xiàn)場控制管理。(3)健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管體系建設。完備的監(jiān)管體系能夠為企業(yè)提供良好的保護，切實避免損失。國資委《中央企業(yè)境外投資管理辦法》第二章中，明確了企業(yè)境外投資管理制度，并要求相應管理制度在企業(yè)內(nèi)部建立健全后，經(jīng)董事會審議通過后報送國資委。有效的事前防控風險的措施能規(guī)避對外投資風險，從企業(yè)內(nèi)部第一道關口就發(fā)現(xiàn)危機、處理危機。

參考文獻:

［1］趙曉．國有企業(yè)對外直接投資環(huán)境評價模型及政府前期監(jiān)管研究［D］．天津大學，2013．

［2］夏銳敏．論我國海外投資監(jiān)管制度的完善［D］．湘潭大學，2010．

作者:管靜怡 汪義亞 單位:湖北生態(tài)工程職業(yè)技術學院