導(dǎo)語：財(cái)務(wù)分析中多元統(tǒng)計(jì)分析的應(yīng)用一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：目前，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)指標(biāo)主要有三個(gè)，分別是：盈利能力、運(yùn)營能力和償債能力。但是這三個(gè)指標(biāo)又各有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，單獨(dú)依據(jù)哪一個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析得到的結(jié)論都是不科學(xué)的。因此，要綜合運(yùn)用各種手段，進(jìn)行多元統(tǒng)計(jì)分析。

關(guān)鍵詞：盈利能力；運(yùn)營能力；償債能力；多元統(tǒng)計(jì)分析；財(cái)務(wù)分析

近些年來，隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，無論是一個(gè)小企業(yè)，還是一個(gè)跨國大企業(yè)，甚至是一個(gè)國家，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析都是當(dāng)前工作的重中之重。因此，將多元統(tǒng)計(jì)分析應(yīng)用于財(cái)務(wù)分析中是很重要的。

1常用的評(píng)價(jià)指標(biāo)

目前，我們對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析時(shí)主要有三個(gè)常用的指標(biāo)——盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力。但是這三個(gè)指標(biāo)各有自己的優(yōu)、缺點(diǎn)。1.1盈利能力盈利能力，也叫收益能力，指的是企業(yè)資金、資本的增值能力。簡單地說，就是指企業(yè)的獲利能力。盈利能力一般表現(xiàn)為：企業(yè)獲得利潤數(shù)額的多少以及獲利水平的高低。這一指標(biāo)是企業(yè)股東最為關(guān)注的。因?yàn)槠髽I(yè)運(yùn)營的主要目的就是盈利。如果經(jīng)營者即將上線的一個(gè)項(xiàng)目的利潤率很低或者很難盈利，那就要調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營中心，轉(zhuǎn)變企業(yè)的生產(chǎn)目標(biāo)，以扭轉(zhuǎn)當(dāng)前面臨的不利局面。因此，這一指標(biāo)是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)最直觀的一個(gè)指標(biāo)。但是值得注意的一點(diǎn)是，盈利能力是在企業(yè)正常營業(yè)的情況下計(jì)算的。因此，在實(shí)際分析中，我們要排除一些非正常的營業(yè)情況。例如：重大意外事故、國家法律變更、國家財(cái)務(wù)制度變化等。

1.2償債能力

償債能力，顧名思義，指的是企業(yè)償還債務(wù)的能力。這種債務(wù)包括短期債務(wù)和長期債務(wù)另種。企業(yè)有無償還債務(wù)的能力，是判斷一個(gè)企業(yè)可否繼續(xù)生存、發(fā)展的關(guān)鍵。也是反映企業(yè)財(cái)務(wù)情況的一個(gè)直觀指標(biāo)。償債能力分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種。靜態(tài)指的是企業(yè)用固有資產(chǎn)清償債務(wù)的能力。動(dòng)態(tài)指的是企業(yè)用經(jīng)營過程中的盈利來償還債務(wù)的能力。所以在計(jì)算企業(yè)的償債能力是必須以企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)。不然我們得到的只是企業(yè)清償債務(wù)的能力。

1.3營運(yùn)能力

營運(yùn)能力，指的是企業(yè)運(yùn)營的能力。簡單地說，營運(yùn)能力是指企業(yè)綜合運(yùn)用各種資產(chǎn)獲取盈利的能力。它直觀的反映了企業(yè)經(jīng)營、管理資本的效率。企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)周期越短，資金的流動(dòng)性就越高，企業(yè)的償債能力就越高，獲利速度就越快。因此，營運(yùn)能力在一定程度上決定企業(yè)的獲利和償債能力，是一個(gè)財(cái)務(wù)分析的核心部分。上述三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)相互聯(lián)系，又相互影響。單獨(dú)使用哪一個(gè)，都有一定的偏頗，都不能充分展示企業(yè)整體的財(cái)務(wù)情況。因此，要綜合運(yùn)用這些指標(biāo)，在財(cái)務(wù)分析中進(jìn)行多元統(tǒng)計(jì)分析。

2多元統(tǒng)計(jì)分析的運(yùn)用

多元統(tǒng)計(jì)分析，是在傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一個(gè)重要分支。它實(shí)際上是一種綜合分析方法。它可以在多個(gè)對(duì)象、多個(gè)指標(biāo)相聯(lián)系、糾纏的情況下，綜合運(yùn)用多種方式，分析多個(gè)指標(biāo)，揭示它們之間深藏的統(tǒng)計(jì)規(guī)律。上文我們已經(jīng)提到，營運(yùn)能力在一定程度上決定企業(yè)的獲利和償債能力。由此可見，財(cái)務(wù)分析的各部分是相互聯(lián)系的。因此，多元統(tǒng)計(jì)分析很適合應(yīng)用于財(cái)務(wù)分析之中。多元統(tǒng)計(jì)分析在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用主要有幾下幾方面：

2.1選取樣本、變量

分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況離不開建模，而建模的關(guān)鍵就是樣本和變量的選取。一般而言，我們主要采取隨機(jī)抽樣、對(duì)應(yīng)樣本法兩種方法進(jìn)行選取。一份財(cái)務(wù)分析往往包括很多變量，例如：銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些變量越多，可供選擇的余地就越大，建立的模型也就越好。

2.2判別分析

在建模過程中，要對(duì)樣本和變量進(jìn)行分析。這就需要運(yùn)用多元統(tǒng)計(jì)分析的知識(shí)。我們一般采用Fisher線性判別函數(shù)進(jìn)行判別分析。

2.3分析主要成分

分析主成分也是財(cái)務(wù)分析的一種常用方式。它的實(shí)現(xiàn)也主要依托于建模，但與上文提到的建模有明顯的區(qū)別。在這種方式中，監(jiān)測的指數(shù)、指標(biāo)是有基本規(guī)定的。當(dāng)變量過多時(shí)，對(duì)樣本進(jìn)行研究是很困難的。這時(shí)可以采用主成分分析法，使建模過程簡單化。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上到一個(gè)國家，下到一個(gè)小企業(yè)，財(cái)務(wù)分析都是很必要的。目前，我們常用的財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)主要有三個(gè)，分別是：盈利能力、償債能力和營運(yùn)能力。盈利能力主要體現(xiàn)企業(yè)的利潤率；償債能力主要體現(xiàn)企業(yè)償還債務(wù)的能力；營運(yùn)能力主要體現(xiàn)企業(yè)運(yùn)用資本獲取收益的能力。這三者各有優(yōu)點(diǎn)，但又相互牽連。因此，我們可以借鑒多元統(tǒng)計(jì)分析的知識(shí)對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的分析。它可以幫助我們在建模的過程中更好的選擇樣本和變量，對(duì)這些樣本和變量進(jìn)行判別分析。如果變量過多，還可以采用主成分分析法，以簡化建模過程。

作者:高雅 單位:沈陽師范大學(xué)

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