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一、內(nèi)部控制經(jīng)濟后果研究的必要性

本世紀(jì)初期，很多大型企業(yè)深陷財務(wù)丑聞和倒閉破產(chǎn)的泥潭（安然、世通等），霎時間資本市場動蕩不安，投資者陷入恐慌。2002年《SOX法案》（薩班斯法案）在美國強勢施行，它以法律形式強制要求企業(yè)加強內(nèi)部控制，并要求管理層和審計人員對內(nèi)部控制狀況分別進行評價和報告，此法案的實施引發(fā)了學(xué)術(shù)界對內(nèi)部控制研究的浪潮。近年來，隨著資本市場和現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展，我國內(nèi)部控制規(guī)范體系不斷完善，內(nèi)部控制作為一項重要的管理機制，在防御風(fēng)險、防止舞弊等方面有不可替代的作用。內(nèi)部控制經(jīng)濟后果的研究，對于提升企業(yè)管理者實施內(nèi)部控制的積極性，提升政府對內(nèi)部控制制度實施的預(yù)期和投資者對資本市場的信心具有重大現(xiàn)實意義。本文在借鑒已有文獻研究的基礎(chǔ)上，從企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)外部兩個層面分別闡述企業(yè)內(nèi)部控制的經(jīng)濟后果，希望能總結(jié)并充實企業(yè)內(nèi)部控制經(jīng)濟后果的理論研究，為之后的相關(guān)實證研究及中國特色內(nèi)部控制規(guī)范體系的建設(shè)提供幫助。

二、內(nèi)部控制的企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟后果分析

內(nèi)部控制作為企業(yè)董事會、管理者、所有企業(yè)成員共同實施并執(zhí)行的一項管理活動，其過程與結(jié)果自然是為企業(yè)經(jīng)營管理服務(wù)。本文由小及大，分別從企業(yè)會計信息質(zhì)量、融資成本、現(xiàn)金持有、問題和企業(yè)價值等層面逐層分析企業(yè)內(nèi)部控制的經(jīng)濟后果。

（一）內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量

會計信息是維持資本市場正常運行的重要工具，投資者、企業(yè)高管甚至政府監(jiān)管者都對會計信息有著數(shù)量和質(zhì)量上的要求，隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，資本市場對會計信息的質(zhì)量要求將會更高。企業(yè)是產(chǎn)生會計信息的搖籃，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中會計信息產(chǎn)生和傳遞的過程進行控制是會計信息質(zhì)量的保證。高質(zhì)量的內(nèi)部控制能做到對企業(yè)各個部門、各項經(jīng)營活動進行有效監(jiān)管，在內(nèi)控的規(guī)范體系之下，企業(yè)內(nèi)部各司其職，相互協(xié)作并監(jiān)督，對經(jīng)營、決策過程中出現(xiàn)的錯報及時反饋并調(diào)整，避免會計差錯的產(chǎn)生，有效提升會計信息質(zhì)量，進而實現(xiàn)保證財務(wù)信息真實可靠的最終目標(biāo)。其次，企業(yè)內(nèi)部控制的各個要素分別從不同程序和效果確保會計信息質(zhì)量?？刂骗h(huán)境是內(nèi)部控制得以實施的基礎(chǔ)，良好的控制環(huán)境能夠從源頭上保證會計信息質(zhì)量，因此，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，合理分配企業(yè)機構(gòu)職責(zé)，有效避免關(guān)聯(lián)事項、徇私舞弊及弄虛作假的出現(xiàn)，確保控制環(huán)境的良好，能在一定意義上實現(xiàn)對管理者的約束監(jiān)督，從而減少管理者由于舞弊而降低會計信息可靠性的行為，減少管理者為追求自身利益而萌生的高風(fēng)險投資欲望。同時，控制活動、風(fēng)險評估和監(jiān)督等要素，通過制度和方法的設(shè)計運用對企業(yè)日常經(jīng)濟業(yè)務(wù)循環(huán)以及會計信息傳遞過程進行監(jiān)督管理，分別從不同的層面來保證會計信息質(zhì)量，從根本上保證會計信息的真實性和可靠性。

（二）內(nèi)部控制與融資成本

融資成本與投資者對資本市場及企業(yè)的信心有十分重要的聯(lián)系，如何取得投資人的信心，吸引投資人的投資欲望，同時減少企業(yè)融資過程中不必要的支出，是降低融資成本的重要途徑，也是企業(yè)內(nèi)部控制實現(xiàn)的經(jīng)濟后果。投資者往往通過企業(yè)經(jīng)營信息和會計信息了解企業(yè)，確定投資意向。在內(nèi)部控制的約束下，保證企業(yè)釋放的財務(wù)信息真實可靠，縮小企業(yè)與投資者之間的信息偏差，確保投資者能夠真實地掌握企業(yè)的運營和盈利狀況，幫助投資機構(gòu)建立投資信心，盡快確立投資意向，減少企業(yè)融資期限，降低企業(yè)融資成本。企業(yè)良好的經(jīng)營發(fā)展水平和盈利能力是投資者投資的保障，內(nèi)部控制是企業(yè)經(jīng)營效率和效果的保證。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況越好，其盈利能力也會越強，釋放給投資者的信號必然是良好的。同時良好的內(nèi)部控制還可以約束企業(yè)行為，杜絕違法亂紀(jì)現(xiàn)象，減少企業(yè)及投資者的風(fēng)險，降低問題引發(fā)的不必要矛盾出現(xiàn)和成本增加。企業(yè)的經(jīng)營、盈利狀況有保障，風(fēng)險出現(xiàn)概率較低，對于投資者而言投資越安全，企業(yè)融資效率就越高，融資成本就會越低。

（三）內(nèi)部控制與現(xiàn)金持有

現(xiàn)金持有問題是企業(yè)財務(wù)決策的一項重要內(nèi)容，對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略影響。一方面，企業(yè)持有大量現(xiàn)金可以暫時緩解外部融資的壓力，增加財務(wù)彈性，另一方面，持有大量現(xiàn)金給人追求私利提供了可乘之機，容易造成現(xiàn)金被侵占和濫用，從而損害企業(yè)價值。因此，做好企業(yè)現(xiàn)金持有的管理對企業(yè)發(fā)展尤為重要。企業(yè)擁有良好的內(nèi)部控制規(guī)范體系，其現(xiàn)金持有定會受到控制和約束，保證企業(yè)能夠合法、合理、科學(xué)地運用現(xiàn)金，從而確保企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)得到更為科學(xué)合理的使用。同時，內(nèi)部控制能夠約束管理層和大股東侵占公司現(xiàn)金資產(chǎn)的自利行為，避免管理層或大股東對現(xiàn)金的過度積累或肆意揮霍，有效抑制企業(yè)內(nèi)部對自由現(xiàn)金的過度投資，預(yù)防未來經(jīng)營中的不確定因素，使得公司的現(xiàn)金持有處于較高水平。高質(zhì)量內(nèi)部控制還能夠通過一系列合理的制度安排，形成對公司內(nèi)部權(quán)力運作的監(jiān)督、約束與制衡，進而提高公司決策的科學(xué)合理性，在一定程度上減輕沖突，避免現(xiàn)金資產(chǎn)被侵占和濫用。在內(nèi)部控制的監(jiān)管下，公司持有現(xiàn)金的成本能夠得到有效降低，其現(xiàn)金持有決策會更加科學(xué)，資金的投向也會更加合理，因而所持有的現(xiàn)金會具有更高的市場價值。

（四）內(nèi)部控制與問題

現(xiàn)代企業(yè)在受托責(zé)任制下所有權(quán)和控制權(quán)分離，企業(yè)所有者委托管理者代為管理企業(yè)，所有者追求企業(yè)價值最大化，而管理者往往更注重自身利益最大化，企業(yè)所有者與管理者所追求的目標(biāo)存在差異，引發(fā)問題是不可避免的。在經(jīng)營前線的管理者，掌握著企業(yè)較多的經(jīng)營信息，而企業(yè)所有者往往處于信息劣勢，信息不對稱再加上二者所追求的目標(biāo)不一致，就可能使企業(yè)委托成本加大。內(nèi)部控制在處理問題中發(fā)揮著重要作用，良好的內(nèi)部控制能夠通過制度規(guī)范及定期的信息披露等方式制約并監(jiān)督管理者的行為，降低管理者因?qū)で笏嚼麕淼牡赖嘛L(fēng)險和逆向選擇問題，有效減少問題的出現(xiàn)。同時，高質(zhì)量的內(nèi)部控制保證經(jīng)營及財務(wù)信息真實可靠，確保所有者得到較多高質(zhì)量的信息，降低了兩者間信息的不對稱問題，從而會有效減少大股東和小股東間的成本、管理者和所有者的成本。因此，有效的內(nèi)部控制能夠從根本上減少企業(yè)問題的出現(xiàn)，降低不必要的成本。

（五）內(nèi)部控制與企業(yè)價值

企業(yè)價值是一個綜合的概念，不同領(lǐng)域分別給出不同定義，廣義來說，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中價值的積累，體現(xiàn)在經(jīng)濟學(xué)上為企業(yè)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。企業(yè)價值最大化是企業(yè)所有者追求的目標(biāo)，也是內(nèi)部控制實施的最終目的。內(nèi)部控制在企業(yè)內(nèi)部所實現(xiàn)的經(jīng)濟后果都會直接或間接地影響著企業(yè)價值。內(nèi)部控制體系越有效，企業(yè)會計信息質(zhì)量就會越高，信息不對稱越低，同時，企業(yè)現(xiàn)金持有效率也會越高，融資成本會越低，問題就會減少，進而企業(yè)投融資決策就會更加科學(xué)，企業(yè)規(guī)避防范風(fēng)險的能力就更強，這些效果從企業(yè)不同層面提升企業(yè)自身價值。并且高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系，能夠嚴(yán)格規(guī)范管理者的行為，對企業(yè)經(jīng)營活動進行監(jiān)督約束，提高管理經(jīng)營水平，保證企業(yè)經(jīng)營活動持續(xù)健康發(fā)展，為企業(yè)價值的提升奠定基礎(chǔ)。另一方面，企業(yè)價值的實現(xiàn)與企業(yè)各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)及環(huán)節(jié)緊密相關(guān)，企業(yè)的設(shè)計、采購、生產(chǎn)、儲存、營銷、售后等基本環(huán)節(jié)以及技術(shù)開發(fā)、市場運營、財務(wù)和人力等支持性活動，所有這些都是企業(yè)價值管理活動的體現(xiàn)，同時又是內(nèi)部控制活動實施的主體，良好的內(nèi)部控制體系，能夠有效監(jiān)督企業(yè)各部門經(jīng)濟活動，明確各方的責(zé)任與義務(wù)，保證企業(yè)正常運營，促進企業(yè)價值的實現(xiàn)。

三、內(nèi)部控制的企業(yè)外部經(jīng)濟后果分析

（一）內(nèi)部控制與外部審計

外部審計機構(gòu)對企業(yè)經(jīng)濟活動進行評估鑒證得出的審計意見、出具的審計報告，以及審計過程中產(chǎn)生的審計成本都對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營及健康發(fā)展產(chǎn)生重要影響。在完善的內(nèi)部控制規(guī)范體系中，內(nèi)部審計在審計委員會的監(jiān)督下能夠客觀評估企業(yè)經(jīng)營及內(nèi)控的有效性，為審計機構(gòu)提供企業(yè)相關(guān)資料、內(nèi)控審計成果以及企業(yè)內(nèi)部控制報告等資料，可以幫助審計機構(gòu)提高審計質(zhì)量，發(fā)表與企業(yè)盈余質(zhì)量相一致的審計意見，出具對企業(yè)有利的審計報告。這在一定意義上必然會提升企業(yè)形象，增強企業(yè)競爭力，提高企業(yè)價值，同時對審計機構(gòu)產(chǎn)生積極影響。另一方面，內(nèi)部控制的有效性對審計成本的降低也有重要意義。通過內(nèi)部控制對企業(yè)經(jīng)營活動的規(guī)范，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和企業(yè)財務(wù)報表重大錯報風(fēng)險，從而降低審計機構(gòu)所面臨的審計風(fēng)險，提高審計效率，減少審計費用支出。隨著審計市場的繁榮，審計機構(gòu)間的競爭激烈，為降低自身成本而有意識地減少實質(zhì)性測試程序，導(dǎo)致外部審計與內(nèi)部控制之間出現(xiàn)一定的替代效應(yīng)，因此，企業(yè)擁有高質(zhì)量的內(nèi)部控制，可以降低審計師的審計定價，從而減少審計成本。

（二）內(nèi)部控制與外部信息使用者

會計信息是信息使用者了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況最直接的途徑，是影響信息使用者投資決策的重要依據(jù)。如前所述，內(nèi)部控制規(guī)范體系能夠保證企業(yè)會計信息的質(zhì)量，保證信息使用者掌握企業(yè)真實可靠的經(jīng)營及財務(wù)信息。投資者依據(jù)所獲企業(yè)信息準(zhǔn)確地把握企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，及時修正自己的判斷，做出正確合理的投資決策，減少投資風(fēng)險。債權(quán)人通過企業(yè)財務(wù)信息，分析企業(yè)盈利能力和償債能力，同時評估和預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，調(diào)整貸款數(shù)額和期限，有效地規(guī)避風(fēng)險。政府部門可以根據(jù)企業(yè)的財務(wù)信息，監(jiān)督檢查企業(yè)財務(wù)管理情況，了解企業(yè)稅收執(zhí)行情況。企業(yè)員工及企業(yè)合伙人也可以準(zhǔn)確掌握企業(yè)經(jīng)營情況以及發(fā)展動態(tài)，便于增強企業(yè)凝聚力。因此，良好的內(nèi)部控制規(guī)范體系，不僅能夠規(guī)范企業(yè)經(jīng)營活動、降低企業(yè)風(fēng)險，提高經(jīng)營效率和效果，對企業(yè)外部信息使用者也同樣有著重要意義。

（三）內(nèi)部控制與社會價值

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和社會的進步，企業(yè)要想長遠發(fā)展不能只單單注重自身價值，企業(yè)的社會價值更能夠促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。作為集經(jīng)濟性、社會性和政治性為一體的現(xiàn)代企業(yè)，應(yīng)該致力于為社會創(chuàng)造有效財富，承擔(dān)相應(yīng)社會責(zé)任，追求社會價值最大化。良好的內(nèi)部控制規(guī)范體系，從制度上規(guī)范企業(yè)行為，保證企業(yè)在資本市場正常運轉(zhuǎn)，遵守法律法規(guī)，杜絕舞弊，降低法律風(fēng)險及對社會的危害。無規(guī)矩不成方圓，內(nèi)部控制作為企業(yè)經(jīng)營活動的規(guī)范制度，它的有效性是企業(yè)履行社會責(zé)任的保證。首先在內(nèi)部控制體系下，企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，為社會創(chuàng)造人們?nèi)粘Ｉ钏璧漠a(chǎn)品和服務(wù)，保證社會的正常需求，履行社會責(zé)任。其次，內(nèi)部控制制度保證企業(yè)行為符合國家法律規(guī)定，做到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動遵紀(jì)守法，降低自身的法律風(fēng)險，避免企業(yè)行為對社會的危害，履行企業(yè)對社會的基本責(zé)任和義務(wù)，實現(xiàn)其社會價值。因此，在內(nèi)部控制體系的有效約束下，企業(yè)能夠規(guī)范自身行為，在諸多方面彰顯其社會價值。

四、結(jié)論與展望

內(nèi)部控制由緊密融入到企業(yè)管理過程中的控制環(huán)境、控制活動、風(fēng)險評估、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督幾大要素組成，相互聯(lián)系，形成一個動態(tài)的管理過程和有序的控制系統(tǒng)。有效的內(nèi)部控制規(guī)范體系能夠提升企業(yè)的會計信息質(zhì)量、降低融資成本、增強現(xiàn)金的持有效率、規(guī)避企業(yè)風(fēng)險、減少成本，從而規(guī)范管理層投融資決策，提高企業(yè)價值。同時企業(yè)良好的內(nèi)部控制又可以提高審計效率、降低審計成本，促進審計機構(gòu)發(fā)表恰當(dāng)?shù)膶徲嬕庖?，還能夠增強外部信息使用者對企業(yè)的信心，增強投資欲望，并引導(dǎo)投資者做出恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策。高質(zhì)量的內(nèi)部控制不僅能給企業(yè)帶來內(nèi)、外部的經(jīng)濟效果，同時更能夠提高企業(yè)的社會價值，幫助企業(yè)承擔(dān)更好的社會責(zé)任，立足長遠可持續(xù)發(fā)展。雖然內(nèi)部控制的正經(jīng)濟后果很明顯，并且我國內(nèi)部控制制度不斷規(guī)范、完善，并由自愿執(zhí)行發(fā)展到強制執(zhí)行，但是仍有個別企業(yè)由于擔(dān)心審計成本會增加企業(yè)負擔(dān)、內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量低會影響企業(yè)形象等原因，對內(nèi)部控制采取消極態(tài)度，甚至不惜違規(guī)去隱瞞內(nèi)部控制信息或披露虛假內(nèi)部控制信息。在此，希望本文研究能夠起到積極的引導(dǎo)作用，幫助企業(yè)正確認識內(nèi)部控制的現(xiàn)實意義，積極主動地推進企業(yè)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，并且希望文章對內(nèi)部控制經(jīng)濟后果的研究能夠適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟迅速發(fā)展的需要，為盡快建立健全適合我國國情的內(nèi)部控制規(guī)范體系貢獻一份力量。

作者:李志超 馬春英 賈艷雪 單位:沈陽大學(xué)

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