導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)分析一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，我國(guó)建筑行業(yè)企業(yè)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展增速放緩，而“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)為企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)了巨大機(jī)遇與轉(zhuǎn)機(jī)。為促進(jìn)企業(yè)充分抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展，提高營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效成為建筑企業(yè)解決財(cái)務(wù)問(wèn)題滿足經(jīng)營(yíng)需要的重心?；诖耍恼聦⒁毓芾砑扒拦芾砝碚撓嘟Y(jié)合，簡(jiǎn)要分析了“要素+渠道”雙視角下建筑行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效現(xiàn)狀，以北方國(guó)際為例深入剖析了“要素+渠道”雙視角下企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)，并針對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果提出了營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效提升建議。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金;管理績(jī)效;渠道管理;要素管理

一、引言

建筑行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)賴以生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。隨著建筑市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，建筑行業(yè)直接推動(dòng)國(guó)民生產(chǎn)總值的快速增長(zhǎng)，然而在建筑行業(yè)保持高速發(fā)展的背后，其產(chǎn)值利潤(rùn)率卻逐步走低。由于近年來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力大和國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變因素影響，全國(guó)建筑行業(yè)工程量大幅減少，總產(chǎn)值也出現(xiàn)下滑，整體行業(yè)績(jī)效偏低[1]。在此背景下，建筑行業(yè)應(yīng)注重日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及管理效率的提高，而良好的營(yíng)運(yùn)資金管理是公司存續(xù)及可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，因此公司要在充分了解自身營(yíng)運(yùn)資金管理的基礎(chǔ)上，針對(duì)不足并優(yōu)化其績(jī)效水平。為此，如何準(zhǔn)確評(píng)價(jià)自身營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效成為建筑行業(yè)公司首先需要面臨的重要問(wèn)題。傳統(tǒng)的單一要素營(yíng)運(yùn)資金管理方法已無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)價(jià)其績(jī)效，因而將影響營(yíng)運(yùn)資金管理的多項(xiàng)影響因素綜合研究用于績(jī)效評(píng)價(jià)則效果更勝一籌，加之渠道管理理論憑借自身優(yōu)勢(shì)在諸多領(lǐng)域獲得一致認(rèn)可，因此將渠道管理及要素管理理論相結(jié)合運(yùn)用至營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)中，則可以在一定程度上提高評(píng)價(jià)準(zhǔn)確性和科學(xué)性。

二、“要素+渠道”雙視角下建筑行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效現(xiàn)狀分析

要素是構(gòu)成事物的最小單位，也是事物產(chǎn)生、變化和發(fā)展的動(dòng)因?；谝氐臓I(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效分析和評(píng)價(jià)可幫助企業(yè)從事物發(fā)展的動(dòng)因著手，從細(xì)微層面評(píng)估營(yíng)運(yùn)資金發(fā)展?fàn)顩r，利于企業(yè)從根源入手提高營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。建筑行業(yè)在該理論下的績(jī)效評(píng)價(jià)體系通常包含存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率三項(xiàng)要素，并以此得出營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效[2]。當(dāng)前建筑行業(yè)正處于低迷時(shí)期，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期雖然正處于逐步上升態(tài)勢(shì)，然而相對(duì)應(yīng)的管理績(jī)效卻與之相反，呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。其中，營(yíng)運(yùn)資金管理的各項(xiàng)要素情況為建筑行業(yè)2017年的存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分別較2013年增長(zhǎng)42.95%、49.72%、28.35%和83.51%。渠道一般指的是產(chǎn)品從原料采購(gòu)、加工到銷售的各項(xiàng)環(huán)節(jié)，其管理主要包含渠道行為、結(jié)構(gòu)和關(guān)系三個(gè)層面。渠道行為即為成員企業(yè)利用自身影響力影響其他成員以充分發(fā)揮協(xié)調(diào)作用實(shí)現(xiàn)合作共贏目的；渠道結(jié)構(gòu)即為成員企業(yè)之間的組合方式，從橫向、縱向和空間結(jié)構(gòu)多方面研究采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)可有效減少貨物流轉(zhuǎn)時(shí)間及營(yíng)運(yùn)資金占用，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本；渠道關(guān)系則是戰(zhàn)略合作伙伴之間溝通交流建立的合作關(guān)系，對(duì)上下游企業(yè)相互配合及經(jīng)濟(jì)效益的提高發(fā)揮著重要作用。將其引入營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)之中，可整體分析公司管理情況，促使?fàn)I運(yùn)資金管理達(dá)到最優(yōu)水平。渠道管理視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效主要從采購(gòu)渠道、生產(chǎn)渠道和營(yíng)銷渠道周轉(zhuǎn)績(jī)效進(jìn)行評(píng)估。從行業(yè)整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)地產(chǎn)市場(chǎng)較為低迷近年來(lái)稍有回暖，房屋建筑業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期有所縮短，而建筑裝飾、土木工程建筑業(yè)等細(xì)分建筑行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)反而有所增長(zhǎng)[3]。在“要素+渠道”雙視角下建筑行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效普遍存在以下問(wèn)題：一是存貨積壓過(guò)多，建筑行業(yè)的存貨積壓一直是影響資金流轉(zhuǎn)的難題之一，部分建筑公司采購(gòu)工作規(guī)劃科學(xué)性不足、市場(chǎng)需求量變動(dòng)大無(wú)法精確預(yù)測(cè)銷售量、原料價(jià)格及物流成本高漲使得公司增大了購(gòu)貨量等因素都是企業(yè)存貨積壓過(guò)多的原因，進(jìn)而影響營(yíng)運(yùn)資金管理；二是應(yīng)收賬款清收機(jī)制不完善，當(dāng)前建筑公司因單一賬齡分析法缺少對(duì)該款項(xiàng)的全面管控，加之公司對(duì)信用管理評(píng)價(jià)機(jī)制缺乏足夠重視風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，使得應(yīng)收賬款催收力度不足，進(jìn)而降低了企業(yè)資金使用效率；三是資金使用效率低下投融資戰(zhàn)略保守，公司普遍缺乏緊密計(jì)劃與統(tǒng)籌預(yù)算，對(duì)部分施工規(guī)劃會(huì)產(chǎn)生一定負(fù)面影響，而建筑地點(diǎn)的分散、未建立長(zhǎng)期有效貨幣資金內(nèi)部控制機(jī)制等也使得資金集中管理難度加大，同時(shí)投融資戰(zhàn)略的謹(jǐn)慎也降低了建筑公司整體盈利能力；四是資金管理水平有待提高，建筑公司采取全面預(yù)算管理時(shí)間較短，對(duì)預(yù)算管理仍傾向于傳統(tǒng)思維，同時(shí)項(xiàng)目部方案重視聯(lián)合審批工作而忽視專業(yè)評(píng)估人員的建議，使得相關(guān)投資決策缺乏科學(xué)性，部分資金也無(wú)法及時(shí)投入生產(chǎn)建設(shè)，未能充分發(fā)揮貨幣資金的作用[4]。

三、“要素+渠道”雙視角下北方國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效分析

北方國(guó)際合作股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北方國(guó)際”）成立于1986年，注冊(cè)資本為7.7億元，公司主要經(jīng)營(yíng)范圍為工業(yè)、能源、交通、民用工程建設(shè)項(xiàng)目的施工總承包，承包境外工程及境內(nèi)國(guó)際招標(biāo)工程，經(jīng)營(yíng)進(jìn)料加工和“三來(lái)一補(bǔ)”業(yè)務(wù)。公司最終于1998年在深圳證券交易所上市，股票代碼為000065。公司致力于產(chǎn)品質(zhì)量的提升，先后通過(guò)了質(zhì)量（GB/T19001-2008）、工程建設(shè)施工企業(yè)質(zhì)量管理規(guī)范（GB/T50430-2007）、環(huán)境（GB/T24001-2004）、職業(yè)健康（GB/T28001-2011）管理體系和中國(guó)方圓產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證，還分別被中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)和對(duì)外承包工程商會(huì)評(píng)選為“AAA級(jí)信用企業(yè)”。北方國(guó)際當(dāng)前凈營(yíng)運(yùn)資金狀況可從貨幣資金、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債三項(xiàng)科目進(jìn)行分析。就貨幣資金而言，其作為最具流動(dòng)性的資產(chǎn)對(duì)公司購(gòu)買及償債能力影響重大。在2014—2018年間，北方國(guó)際的貨幣資金分別為22.07億元、38.97億元、36.88億元、48.86億元和44.08億元，而流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)為43.11億元、73.49億元、100.60億元、92.41億元和88.46億元，由此可知，北方國(guó)際的貨幣資金與流動(dòng)資產(chǎn)的占比在2016年和2018年低于50%，最高值在2015年為53.03%，公司近年來(lái)基于自身良好布局大力推進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，進(jìn)而保障了貨幣資金的有效循環(huán)。2014—2018年，北方國(guó)際的流動(dòng)資產(chǎn)呈先上后下的趨勢(shì)，而流動(dòng)負(fù)債卻一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。流動(dòng)資產(chǎn)在2014—2016年間大幅增長(zhǎng)，主要因?yàn)楣境邪藙偣ń穑┛獊嗐~鈷礦一期工程設(shè)計(jì)采購(gòu)施工，但后期由于缺乏大型項(xiàng)目及國(guó)際工程總承包行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈影響流動(dòng)資產(chǎn)下降。建筑公司在項(xiàng)目成立之初收取的預(yù)收款通常在流動(dòng)負(fù)債中占比較大，而北方國(guó)際在大型項(xiàng)目中收到的預(yù)收賬款呈現(xiàn)增多趨勢(shì)，同時(shí)由于自身信用增長(zhǎng)而在上游供應(yīng)商處拖欠了更多應(yīng)付賬款，因而導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債逐年增加。綜上所述，北方國(guó)際總體營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模有所增加，可充分保障公司的資金流轉(zhuǎn)需求。（一）要素視角下北方國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)。（1）存貨周轉(zhuǎn)期。查閱北方國(guó)際與建筑行業(yè)相關(guān)資料，公司在2014—2018年存貨周轉(zhuǎn)期及行業(yè)均值變動(dòng)情況如圖1所示。存貨周轉(zhuǎn)期越小，企業(yè)相應(yīng)周轉(zhuǎn)績(jī)效及營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效越高。由此可知，北方國(guó)際在2014—2018年的存貨周轉(zhuǎn)期整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)且下降幅度頗大，僅在2017年出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，同時(shí)，北方國(guó)際的存貨周轉(zhuǎn)期變動(dòng)趨勢(shì)與建筑行業(yè)基本保持一致，且北方國(guó)際相應(yīng)數(shù)值均低于行業(yè)均值。北方國(guó)際存貨周轉(zhuǎn)期最短為2018年的21.62天，最長(zhǎng)則為2014年的62.37。建筑行業(yè)由于自身特性通常會(huì)儲(chǔ)備大量存貨，其具備較好的流通性，因此公司要在了解和掌握自身存貨實(shí)際情況的基礎(chǔ)上治理科學(xué)合理的管理制度及相應(yīng)體系，確保存貨周轉(zhuǎn)績(jī)效的提高。北方國(guó)際在2014—2018年間存貨周轉(zhuǎn)期的不斷下降表明公司積極管理存貨，完備的存貨管理機(jī)制促使存貨周轉(zhuǎn)期不斷下降，庫(kù)存積壓進(jìn)一步減輕，其存貨績(jī)效也因此逐年升高。同時(shí)，北方國(guó)際與建筑行業(yè)保持同等下降態(tài)勢(shì)且低于行業(yè)均值表明近年來(lái)建筑行業(yè)及公司自身在存貨周轉(zhuǎn)及管理方面工作落實(shí)情況較好，存貨管理能力也有所加強(qiáng)，而公司存貨周轉(zhuǎn)績(jī)效高于行業(yè)平均狀況。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。查閱北方國(guó)際與建筑行業(yè)相關(guān)資料，公司在2014—2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期及行業(yè)均值變動(dòng)情況如圖2所示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越小，企業(yè)相應(yīng)周轉(zhuǎn)績(jī)效及營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效越高。北方國(guó)際應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期整體呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢(shì)，其中，2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期最短僅為56.30，同時(shí)，北方國(guó)際應(yīng)收賬款變動(dòng)趨勢(shì)與建筑行業(yè)發(fā)展情況基本一致，但是公司該項(xiàng)數(shù)值均大于行業(yè)均值。近年來(lái)政府不斷完善對(duì)外建筑業(yè)務(wù)的相關(guān)政策，同時(shí)得益于“一帶一路”倡議的提出及大力倡導(dǎo)，使得北方國(guó)際在非洲和亞洲的戰(zhàn)略布局不斷擴(kuò)大并打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，公司也不斷加大對(duì)外建設(shè)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)支出，整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r欣欣向榮。與此同時(shí)，北方國(guó)際在2014年承包了剛果（金）卡莫亞銅鈷礦一期工程設(shè)計(jì)采購(gòu)施工，在工程之初就獲得部分預(yù)收款項(xiàng)，使得公司在當(dāng)年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期出現(xiàn)大幅下降，但是，項(xiàng)目正式動(dòng)工后北方國(guó)際投入大量資金、人力及物資建設(shè)項(xiàng)目，工程墊款逐漸增加已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)付部分，進(jìn)而使得公司后續(xù)年度回款壓力增大，發(fā)生壞賬可能性較大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)績(jī)效也隨之下降。除此之外，北方國(guó)際由于對(duì)外承包的項(xiàng)目工程量大且建設(shè)周期長(zhǎng)，因而其應(yīng)收賬款回款壓力明顯大于行業(yè)均值，且建筑行業(yè)同樣在2015—2018年間應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期出現(xiàn)逐漸上升態(tài)勢(shì)表明整個(gè)行業(yè)也面臨著嚴(yán)峻的應(yīng)收賬款回收壓力。（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。查閱北方國(guó)際與建筑行業(yè)相關(guān)資料，公司在2014—2018年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期及行業(yè)均值變動(dòng)情況如圖3所示。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越大，企業(yè)占用供應(yīng)商資金越多，一定程度上提高營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。當(dāng)前，我國(guó)建筑行業(yè)的企業(yè)在購(gòu)買原料及周轉(zhuǎn)材料時(shí)普遍采用賒賬形式，且企業(yè)自身信用值越高，賒賬金額越大。在此行業(yè)背景下，北方國(guó)際利用自身信用值從供應(yīng)商賒購(gòu)大量物資，通過(guò)加長(zhǎng)支付貨款的時(shí)期來(lái)化解資金壓力，彌補(bǔ)應(yīng)收賬款增長(zhǎng)而降低的績(jī)效，提升營(yíng)運(yùn)資金使用效率。建筑業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中占據(jù)著較高的市場(chǎng)地位，同時(shí)北方國(guó)際也具有較強(qiáng)的延期支付能力，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的逐漸加長(zhǎng)使得公司占用更多供應(yīng)商資金，一定程度上減少金融機(jī)構(gòu)的貸款需求，降低企業(yè)資金成本，提高營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效水平。（4）營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。通過(guò)上文中存貨、應(yīng)付賬款及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期要素?cái)?shù)值，計(jì)算得出北方國(guó)際在2014—2018年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期及行業(yè)均值變動(dòng)情況如圖4所示。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期即為存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，其數(shù)值越低，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)績(jī)效越高。由圖4可知，北方國(guó)際近五年來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，在2015年及后續(xù)年度已降低至負(fù)數(shù)，而建筑業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期變動(dòng)趨勢(shì)則呈現(xiàn)先下降后上升態(tài)勢(shì)，同時(shí)北方國(guó)際各項(xiàng)數(shù)值均低于行業(yè)均值。北方國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的變動(dòng)趨勢(shì)說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效水平得到持續(xù)改進(jìn)，企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好，各項(xiàng)要素中存貨周轉(zhuǎn)期及應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期均優(yōu)于行業(yè)平均水平，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)績(jī)效偏低，需要北方國(guó)際加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。（二）渠道視角下北方國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。（1）采購(gòu)渠道。建筑行業(yè)在2014—2018年采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期為負(fù)值且呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，北方國(guó)際該項(xiàng)數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)相同趨勢(shì)，主要原因在于公司大量擠占供應(yīng)商資金，使得應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)金額遠(yuǎn)高于原材料及預(yù)付賬款金額。該渠道營(yíng)運(yùn)資金的快速周轉(zhuǎn)可幫助公司獲得快速發(fā)展所需的資金，但是實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中過(guò)度擠占供應(yīng)商資金會(huì)破壞整個(gè)供應(yīng)鏈的平衡和良性發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的商譽(yù)及信用值也會(huì)因此過(guò)度消耗。北方國(guó)際的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期低于行業(yè)均值則表明公司采購(gòu)管理能力較強(qiáng)，與上游供應(yīng)商保持著良好的戰(zhàn)略合作。采購(gòu)渠道涉及資金巨大，建筑企業(yè)通過(guò)賒購(gòu)方式增加自身資金支持會(huì)進(jìn)一步降低供應(yīng)商利潤(rùn)空間，進(jìn)而引起供應(yīng)商以降低產(chǎn)品質(zhì)量及服務(wù)水平的方式來(lái)降低成本，為保障采購(gòu)物資質(zhì)量，北方國(guó)際極為重視與供應(yīng)商的合作，以保障供應(yīng)鏈良性發(fā)展，促進(jìn)公司績(jī)效水平地提升。（2）生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。北方國(guó)際近五年來(lái)生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在2014年和2015年處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，后續(xù)年度則處于下降狀態(tài)，同時(shí)各項(xiàng)數(shù)值也均低于行業(yè)均值，顯然北方國(guó)際生產(chǎn)渠道管理績(jī)效由于建筑行業(yè)平均水平。北方國(guó)際該渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期是所有渠道中唯一數(shù)值為正數(shù)的指標(biāo)，低于采購(gòu)及營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)績(jī)效，但是，公司生產(chǎn)渠道數(shù)值優(yōu)于行業(yè)均值也表明公司該項(xiàng)績(jī)效與同行業(yè)相比表現(xiàn)較為出色。生產(chǎn)環(huán)節(jié)占據(jù)時(shí)間及資金較多，同時(shí)北方國(guó)際在“一帶一路”良好發(fā)展背景下加大了對(duì)外承包建設(shè)項(xiàng)目的投資，承包工程業(yè)務(wù)范圍涉及工民建筑、公路、橋梁、水利、給排水、電力、環(huán)衛(wèi)、基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)田整治、農(nóng)田灌溉等多個(gè)領(lǐng)域，工程建設(shè)項(xiàng)目也遍及亞洲、非洲和歐洲等地區(qū)，增大了公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這種情況，北方國(guó)際也相應(yīng)調(diào)整了部分運(yùn)營(yíng)及發(fā)展規(guī)劃和策略，促使生產(chǎn)渠道管理績(jī)效逐年改善并優(yōu)于行業(yè)平均水準(zhǔn)，但是，對(duì)外業(yè)務(wù)承包也面臨著復(fù)雜的國(guó)際市場(chǎng)及政治形勢(shì)，生產(chǎn)渠道所占用的大量資金還是會(huì)為企業(yè)帶來(lái)一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。北方國(guó)際近五年來(lái)的營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在前兩年有所下降，后三年則呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，而建筑行業(yè)營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期僅在2016年出現(xiàn)下滑之后迅速回升，整體呈現(xiàn)緩慢上升狀態(tài)，其中，北方國(guó)際各數(shù)值均低于行業(yè)平均數(shù)值。近年來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)低迷，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，建筑行業(yè)受大環(huán)境影響發(fā)展速度也有所放緩，對(duì)北方國(guó)際的營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生了不利影響。2014—2016年?duì)I銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期的下降則是因?yàn)楣境邪膭偣ń穑┛獊嗐~鈷礦一期工程設(shè)計(jì)采購(gòu)施工項(xiàng)目順利實(shí)施，方案設(shè)計(jì)及建設(shè)陸續(xù)完成，營(yíng)銷工作全面啟動(dòng)，由于在亞洲、非洲和歐洲承包多個(gè)項(xiàng)目擁有豐富的客戶資源，基于北方國(guó)際廣泛的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)布局，促使公司在2016年生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期達(dá)到最低值。2017年以來(lái)，國(guó)際建筑市場(chǎng)發(fā)展速度加快，新建筑企業(yè)層出不窮，市場(chǎng)日趨飽和，競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，進(jìn)而促使北方國(guó)際生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期逐年增加。除此之外，北方國(guó)際加強(qiáng)了對(duì)營(yíng)銷渠道的管理，使得公司各項(xiàng)數(shù)據(jù)始終優(yōu)于建筑行業(yè)平均水準(zhǔn)。（4）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。北方國(guó)際的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期分渠道來(lái)說(shuō)，在2014—2018年間各項(xiàng)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期都低于平均水準(zhǔn)，公司五年來(lái)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)績(jī)效也優(yōu)于行業(yè)水準(zhǔn)。同時(shí)，采購(gòu)渠道及營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期僅為負(fù)值，僅有生產(chǎn)渠道相關(guān)數(shù)據(jù)為正數(shù)，綜合上述三項(xiàng)數(shù)據(jù)后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期也在五年間均為負(fù)值，且處于逐漸降低的態(tài)勢(shì)，表明北方國(guó)際在獲得上下游信用支持方面優(yōu)勢(shì)較大，且營(yíng)運(yùn)資金也正逐年改善。在國(guó)內(nèi)建筑行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期在五年內(nèi)緩慢上升的對(duì)比下，北方國(guó)際營(yíng)運(yùn)資金管理能力更強(qiáng)[5]。

四、營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效提升建議

（一）全面把控營(yíng)運(yùn)資金。北方國(guó)際的主要經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)工程的設(shè)計(jì)與施工，對(duì)外工程承包更是企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，因而工程地點(diǎn)過(guò)于分散，只有全面把控營(yíng)運(yùn)資金，以公司整體利益為基準(zhǔn)統(tǒng)一歸集和調(diào)配資金才能最大程度上提高資金使用效率。為此，北方國(guó)際可通過(guò)建立資金結(jié)算中心和貨幣資金內(nèi)部控制體系加強(qiáng)資金的統(tǒng)籌規(guī)劃和內(nèi)部監(jiān)控，各項(xiàng)重要貨幣資金信息均會(huì)得到上報(bào)并及時(shí)傳遞給企業(yè)利益相關(guān)者，也便于公司管理層實(shí)時(shí)了解企業(yè)資金信息做出科學(xué)合理的資金應(yīng)用規(guī)劃并由資金結(jié)算中心具體實(shí)施。北方國(guó)際將貨幣資金內(nèi)部控制體系和資金結(jié)算中心相結(jié)合的方式，可有效歸集企業(yè)內(nèi)部分散的資金，降低企業(yè)資金占用成本，提高資金盈利能力。除此之外，北方國(guó)際還要保障內(nèi)部資金必須由資金結(jié)算中心進(jìn)行管理與分配，掌握公司資金整體運(yùn)作趨勢(shì)，綜合分析各項(xiàng)因素后劃分資金，以降低資金流轉(zhuǎn)成本，提高營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效[6]。（二）預(yù)測(cè)營(yíng)運(yùn)資金需求。建筑公司各階段資金使用情況各有不同，其中，施工階段會(huì)占用企業(yè)大量資金，剩余兩項(xiàng)階段占用資金相對(duì)較少，又因市場(chǎng)環(huán)境及施工項(xiàng)目種類等因素影響使得各階資金段資金占用情況各不相同，只有科學(xué)預(yù)測(cè)各工程階段使用情況才能幫助企業(yè)進(jìn)一步完善營(yíng)運(yùn)資金管理并提高其績(jī)效。營(yíng)運(yùn)資金需求預(yù)測(cè)需要財(cái)務(wù)部預(yù)算人員掌握企業(yè)自身資產(chǎn)狀況、負(fù)債金額及時(shí)限等情況，在保障企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)資金可平穩(wěn)流動(dòng)的基礎(chǔ)上，確定各工程階段特別是施工階段物資需求、材料市場(chǎng)變動(dòng)、人員經(jīng)費(fèi)、采購(gòu)要求及合同訂立情況，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)適當(dāng)評(píng)估完善預(yù)算安排。企業(yè)做好營(yíng)運(yùn)資金需求預(yù)測(cè)不僅可有助于投融資的安排，也可確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需，避免資金浪費(fèi)。在企業(yè)進(jìn)行資金籌措時(shí)，則需要對(duì)比分析各方式利弊，并結(jié)合公司實(shí)際情況選定最優(yōu)籌資組合，進(jìn)一步提高營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。（三）完善存貨內(nèi)部控制。存貨內(nèi)部控制即為企業(yè)依照自身實(shí)際情況科學(xué)采購(gòu)各項(xiàng)原材料、周轉(zhuǎn)材料等工程用品，最大限度避免過(guò)度囤積帶來(lái)的資金和資源浪費(fèi)。北方國(guó)際由于自身存貨內(nèi)部控制體系較為完備，因而其存貨周轉(zhuǎn)績(jī)效和營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效均高于建筑行業(yè)平均水準(zhǔn)。為實(shí)現(xiàn)該項(xiàng)目標(biāo)，企業(yè)合理制定存貨采購(gòu)量及采購(gòu)時(shí)間是重要前提。建筑行業(yè)多數(shù)企業(yè)往往依據(jù)采購(gòu)人員自身經(jīng)驗(yàn)判斷存貨采購(gòu)數(shù)量及時(shí)間，但受限于職工素養(yǎng)及市場(chǎng)變幻莫測(cè)因素影響無(wú)法科學(xué)準(zhǔn)確進(jìn)行判斷，因此企業(yè)需要建立健全存貨采購(gòu)及使用部門信息實(shí)時(shí)交流機(jī)制，同時(shí)采購(gòu)人員還需要實(shí)時(shí)關(guān)注和分析材料市場(chǎng)的動(dòng)向，以確定合理采購(gòu)數(shù)量及時(shí)間并及時(shí)交由上層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行審批。與此同時(shí)，企業(yè)存貨采購(gòu)內(nèi)控建設(shè)對(duì)加強(qiáng)存貨管理也發(fā)揮著重要作用，采購(gòu)人員在領(lǐng)導(dǎo)審批通過(guò)購(gòu)買事項(xiàng)后立刻訂立采購(gòu)合同，再次上交上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行書面授權(quán)，合同簽訂后副本及時(shí)移交財(cái)務(wù)及計(jì)劃部門進(jìn)行審核。若采購(gòu)過(guò)程中材料價(jià)格發(fā)生較大變動(dòng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生較大不利影響可立即停止采購(gòu)活動(dòng)，重新擬定計(jì)劃并通知相關(guān)部門盡快做出調(diào)整[7]。（四）健全應(yīng)收賬款清收機(jī)制。應(yīng)收賬款涉及企業(yè)工程建設(shè)各個(gè)階段，因而其管理就需要做到全面覆蓋工程項(xiàng)目建設(shè)。在承接項(xiàng)目前期、工程施工過(guò)程中及竣工后各階段，企業(yè)分別需要仔細(xì)研究項(xiàng)目合同、嚴(yán)格把控工程進(jìn)度與資金結(jié)算匹配度和加大應(yīng)收賬款回收力度，以切實(shí)減少應(yīng)收賬款拖欠可能性及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。健全應(yīng)收賬款清收機(jī)制是應(yīng)收賬款管理的重要一環(huán)，為此，企業(yè)財(cái)務(wù)部門要子公司定期向投資單位寄送對(duì)賬單，并及時(shí)核對(duì)債務(wù)數(shù)額即還款時(shí)限，建立完善的定期核對(duì)機(jī)制，同時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)確認(rèn)各類應(yīng)收賬款金額數(shù)額及期限，及時(shí)了解還款單位資產(chǎn)現(xiàn)狀、信用值和還款情況，對(duì)其實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保應(yīng)收賬款得到及時(shí)清收。除此之外，應(yīng)收賬款清收時(shí)堅(jiān)持責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，對(duì)于未能積極履行自身回收應(yīng)收賬款責(zé)任的人員進(jìn)行相應(yīng)程度的處罰，確保應(yīng)收賬款回收各階段井然有序，各職工可積極做好自身本職工作。（五）提高貨幣資金管理水平。建筑企業(yè)貨幣資金管理水平的提高要融合現(xiàn)代資金管理理念，積極采用諸如實(shí)行全面預(yù)算管理和資金集中管控等手段，與上下游企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，提高資金流轉(zhuǎn)速度，做好工程項(xiàng)目的規(guī)劃，切實(shí)提高貨幣資金管理績(jī)效。建筑企業(yè)前期項(xiàng)目決策的合理性對(duì)后期施工及資金回報(bào)起著至關(guān)重要的作用，因此建立完整高效項(xiàng)目決策機(jī)制必不可少。在項(xiàng)目承接前，對(duì)投資項(xiàng)目具體情況、收益及潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須進(jìn)行可行性研究，同時(shí)技術(shù)可行性及投資機(jī)會(huì)也需進(jìn)行研究，以確保項(xiàng)目產(chǎn)生足夠預(yù)期效益。建筑企業(yè)實(shí)行全面預(yù)算管理時(shí)間較短制度及經(jīng)驗(yàn)不足，為把責(zé)任落實(shí)到部門提高職工責(zé)任心就需要將預(yù)算細(xì)化分配到具體部門，同時(shí)結(jié)合相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制促使各職工自覺(jué)履行責(zé)任。除此之外，企業(yè)實(shí)行預(yù)算的各部門也要具備一定自主權(quán)，以便預(yù)算執(zhí)行更為符合實(shí)際情況，在遇到問(wèn)題可以及時(shí)解決，保障預(yù)算工作順利進(jìn)行。

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作者:高瓊?cè)A 單位:昆明冶金高等專科學(xué)校