導(dǎo)語(yǔ)：倉(cāng)儲(chǔ)金融和物流經(jīng)營(yíng)運(yùn)行一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

所謂倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)與物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)等通過(guò)合作創(chuàng)新，主要以倉(cāng)儲(chǔ)物資或倉(cāng)單等擔(dān)保品為依托，針對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的客戶尤其是中小企業(yè)提供的融資及配套的結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的業(yè)務(wù)。倉(cāng)儲(chǔ)金融除了一般倉(cāng)儲(chǔ)的基本功能外，還具有貸款抵（質(zhì)）押品發(fā)現(xiàn)、抵（質(zhì)）押價(jià)值維持與價(jià)值變現(xiàn)等功能。早在19世紀(jì)初，由于資本主義的迅速發(fā)展和倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)的形成，使得倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)獲得了較大發(fā)展并初具規(guī)模。進(jìn)入20世紀(jì)，美國(guó)頒布了統(tǒng)一的倉(cāng)單法案，明確了倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)，建立了社會(huì)化的倉(cāng)單系統(tǒng)，增強(qiáng)了存貨的流通性，極大地改善了倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的行業(yè)環(huán)境，促進(jìn)了倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。而隨著2O世紀(jì)7O年代現(xiàn)代物流的出現(xiàn)以及動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易制度的完善，國(guó)外的物流體系和擔(dān)保融資體系出現(xiàn)了很大的改變，這些使得多種形式的物流和供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式得以涌現(xiàn)，單一傳統(tǒng)倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的比重有所降低，倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)開(kāi)始加入了電子化、集成化和全程化等現(xiàn)代元素。倉(cāng)儲(chǔ)金融主要是為那些沒(méi)有固定資產(chǎn)及相關(guān)財(cái)產(chǎn)的資信作抵押或擔(dān)保，而手頭上又擁有相當(dāng)數(shù)量的庫(kù)存產(chǎn)品（流動(dòng)資產(chǎn)）的客戶提供融資通道，尤其是中小型企業(yè)及貿(mào)易公司。因此，推動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展，可以產(chǎn)生極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效應(yīng)。

1.有效地推進(jìn)中小企業(yè)融資在我國(guó)傳統(tǒng)的銀行信貸中，中小企業(yè)常常由于缺乏廠房、機(jī)器設(shè)備等有效不動(dòng)產(chǎn)抵押物而得不到信貸資金支持。但同時(shí)，生產(chǎn)型或流通型的中小企業(yè)，一般都有原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)，且這些動(dòng)產(chǎn)在一定時(shí)間范圍內(nèi)有較固定的最低貯存量。如果按其相對(duì)穩(wěn)定的最低貯存存貨作抵（質(zhì)）押來(lái)申請(qǐng)貸款，就能有效地解決這些中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。但是，銀行開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押貸款又面臨兩個(gè)難題：一是動(dòng)產(chǎn)價(jià)值認(rèn)定問(wèn)題；二是動(dòng)產(chǎn)管理與價(jià)值監(jiān)控問(wèn)題。專(zhuān)業(yè)化的倉(cāng)儲(chǔ)金融的出現(xiàn)能有效地解決這兩個(gè)難題，其獲得銀行認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單設(shè)計(jì)與專(zhuān)業(yè)化的第三方倉(cāng)儲(chǔ)管理與價(jià)值監(jiān)控，能順利地支持中小企業(yè)獲得銀行貸款。

2.有利于銀行降低信貸風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)當(dāng)前銀行信貸擔(dān)保方式以不動(dòng)產(chǎn)抵押和企業(yè)互保為主，不利于信貸風(fēng)險(xiǎn)的分散。特別是企業(yè)互保形式，不是風(fēng)險(xiǎn)的化解，只是風(fēng)險(xiǎn)的累積，在一定程度上會(huì)產(chǎn)生銀行風(fēng)險(xiǎn)的傳遞與擴(kuò)散。以倉(cāng)儲(chǔ)金融方式開(kāi)展的動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押貸款，既有充足的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，系自?xún)斝孕刨J產(chǎn)品，又有專(zhuān)業(yè)化的倉(cāng)儲(chǔ)金融企業(yè)監(jiān)控動(dòng)產(chǎn)物資和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，還有設(shè)置“補(bǔ)差”機(jī)制，能保證抵質(zhì)押品的“足量、足值”。動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押貸款相對(duì)而言單筆金融小，且主要分散于不同的中小企業(yè)之間，可以降低信貸集中度，分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。另外，倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)還能促進(jìn)銀行信貸以及與之相對(duì)應(yīng)的結(jié)算、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展。

3.有利于幫助企業(yè)加強(qiáng)存貨管理當(dāng)前國(guó)內(nèi)原材料、大宗物資的價(jià)格越來(lái)越跟國(guó)際接軌，價(jià)格波動(dòng)更加頻繁，企業(yè)特別是中小企業(yè)缺乏必要的資金，存貨不足，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大。而倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)可以讓企業(yè)以存貨擔(dān)保獲得貸款，放心地庫(kù)存貨物，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，專(zhuān)業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)金融企業(yè)能向企業(yè)提供相對(duì)全面的存貨價(jià)格信息，及時(shí)揭示動(dòng)產(chǎn)貯存風(fēng)險(xiǎn)，有利于借款企業(yè)作出合理的存貨決策，提高動(dòng)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

4.倉(cāng)儲(chǔ)金融能夠優(yōu)化社會(huì)信貸結(jié)構(gòu)近幾年，我國(guó)信貸結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，其中一個(gè)重要特點(diǎn)是信貸長(zhǎng)期化。2009年我國(guó)全年新增貸款9.59萬(wàn)億元，其中約76％的新增貸款為中長(zhǎng)期貸款，越來(lái)越多的信貸資金流向基礎(chǔ)建設(shè)和個(gè)人住房按揭項(xiàng)目，企業(yè)特別是中小企業(yè)直接用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需求卻難以滿足，20]0年中央銀行工作會(huì)議提出要著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)就要提高直接滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的短期貸款的比重。因此，發(fā)展倉(cāng)儲(chǔ)金融有利于促進(jìn)工商企業(yè)獲得更多的流動(dòng)資金貸款，宏觀上有利于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

倉(cāng)儲(chǔ)金融是結(jié)構(gòu)融資的一種，是把企業(yè)將擁有未來(lái)現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)剝離出來(lái)，設(shè)計(jì)合理結(jié)構(gòu)，以該特定資產(chǎn)為標(biāo)的而進(jìn)行融資。企業(yè)將未來(lái)可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押，質(zhì)押資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)被重新安排在銀行、質(zhì)押管理者之間。由于銀行精力、專(zhuān)業(yè)水平有限和對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)估不高，同時(shí)也為了杜絕銀行內(nèi)部管理上的漏洞，引入外部監(jiān)督機(jī)制，降低授信風(fēng)險(xiǎn)，銀行只專(zhuān)注對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)金融融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，而把對(duì)質(zhì)押存貨的管理外包給專(zhuān)業(yè)的管理公司，即質(zhì)押管理者，通常是倉(cāng)儲(chǔ)物流公司。

倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)突破了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制模式，由靜態(tài)、孤立的風(fēng)險(xiǎn)控制理念變?yōu)閯?dòng)態(tài)、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制理念，深入分析資金（貨物）供應(yīng)鏈企業(yè)之間的交易關(guān)系，通過(guò)對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性，交易對(duì)手的規(guī)模、信用和實(shí)力，提高交易客戶違約成本，封閉運(yùn)作，期限金額與貿(mào)易的匹配，合同單據(jù)的控制等方面的把握來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為客戶信用體系建立提供服務(wù)。倉(cāng)儲(chǔ)金融在實(shí)踐中有多種做法，為了滿足企業(yè)的需求，便利企業(yè)融資和經(jīng)營(yíng)，銀行也在不斷創(chuàng)新，不斷在倉(cāng)單融資模式的基礎(chǔ)上拓展新的融資模式。目前國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的倉(cāng)儲(chǔ)金融模式主要有以下四種：

1.倉(cāng)單質(zhì)押貸款模式倉(cāng)單質(zhì)押貸款是制造企業(yè)或流通企業(yè)將商品存儲(chǔ)在倉(cāng)儲(chǔ)公司倉(cāng)庫(kù)中，倉(cāng)儲(chǔ)公司向銀行開(kāi)具倉(cāng)單，銀行根據(jù)倉(cāng)單向申請(qǐng)人提供一定比例的貸款，倉(cāng)儲(chǔ)公司代為監(jiān)管商品。開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，既解決了借款人流動(dòng)資金不足的困難，同時(shí)通過(guò)倉(cāng)單質(zhì)押可以降低銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，保證貸款安全，還能增加倉(cāng)儲(chǔ)公司的倉(cāng)庫(kù)服務(wù)功能，增加貨源，提高倉(cāng)儲(chǔ)公司的經(jīng)濟(jì)效益。倉(cāng)單質(zhì)押貸款實(shí)質(zhì)是存貨抵押貸款，由于銀行難以有效地監(jiān)管抵押物，就需要借助第三方倉(cāng)儲(chǔ)公司形成的倉(cāng)單，以及倉(cāng)儲(chǔ)公司提供的保管、監(jiān)督、評(píng)估作用實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的融資。

2.異地倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單質(zhì)押貸款模式異地倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單質(zhì)押貸款是在倉(cāng)單質(zhì)押貸款融資基本模式的基礎(chǔ)上，對(duì)地理位置的一種拓展。倉(cāng)儲(chǔ)公司根據(jù)客戶需要，或利用全國(guó)的倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，或利用其他倉(cāng)儲(chǔ)公司倉(cāng)庫(kù)，甚至是客戶自身的倉(cāng)庫(kù)，就近進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，提供倉(cāng)單，企業(yè)根據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)公司的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)借款。異地倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單質(zhì)押貸款充分考慮客戶的需要，可以把需要質(zhì)押的存貨等保管在方便企業(yè)生產(chǎn)或銷(xiāo)售的倉(cāng)庫(kù)中，極大地降低了企業(yè)的質(zhì)押成本。

3.保兌倉(cāng)融資模式保兌倉(cāng)或稱(chēng)買(mǎi)方信貸，相對(duì)于企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是先票后貨，即銀行在買(mǎi)方（客戶）交納一定的保證金后開(kāi)出承兌匯票，收票人為生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)在收到銀行承兌匯票后向銀行指定的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。在這一模式中，需要生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商、倉(cāng)儲(chǔ)公司、銀行四方簽署“保兌倉(cāng)”合作協(xié)議，經(jīng)銷(xiāo)商根據(jù)與生產(chǎn)企業(yè)簽訂的《購(gòu)銷(xiāo)合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票，專(zhuān)項(xiàng)用于向生產(chǎn)企業(yè)支付貨款，由第三方倉(cāng)儲(chǔ)公司提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷(xiāo)商以貨物對(duì)第三方倉(cāng)儲(chǔ)公司提供反擔(dān)保。銀行向生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)出承兌匯票后，生產(chǎn)企業(yè)向保兌倉(cāng)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。

4.統(tǒng)一授信擔(dān)保模式統(tǒng)一授信擔(dān)保模式是指銀行根據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)公司的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度等，把一定的貸款額度直接授權(quán)給倉(cāng)儲(chǔ)公司，再由倉(cāng)儲(chǔ)公司根據(jù)客戶的條件、需求等進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終清算。倉(cāng)儲(chǔ)公司向銀行提供信用擔(dān)保，并直接利用信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。統(tǒng)一授信的擔(dān)保模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款時(shí)的多個(gè)申請(qǐng)環(huán)節(jié)；同時(shí)也有利于銀行充分利用倉(cāng)儲(chǔ)公司監(jiān)管貨物的管理經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)公司的擔(dān)保，強(qiáng)化銀行對(duì)質(zhì)押貸款全過(guò)程監(jiān)控的能力，更加靈活地開(kāi)展質(zhì)押貸款服務(wù)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

倉(cāng)儲(chǔ)金融的融資結(jié)構(gòu)包括四個(gè)方面：基于質(zhì)押存貨的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、融資額度（即風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)暴露）和償還結(jié)構(gòu)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避結(jié)構(gòu)。這些結(jié)構(gòu)的制定是在銀行、借貸者和質(zhì)押管理共同參與下完成的，體現(xiàn)為三者之間的合約。

1.基于存貨的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)原則是保障銀行的基于存貨的預(yù)期現(xiàn)金流的不中斷及足值和借債者交易（包括生產(chǎn)）的順利進(jìn)行。一般的結(jié)構(gòu)模式是借貸方將存貨占有權(quán)讓渡給銀行，同時(shí)又保留一定范圍的使用權(quán)；銀行擁有占有權(quán)，在出現(xiàn)預(yù)示預(yù)期現(xiàn)金流中斷或不足值的跡象時(shí)，銀行有權(quán)凍結(jié)該資產(chǎn)。但在正常情況下，不得對(duì)其擁有所有權(quán)的存貨采取妨礙借貸者正常交易和生產(chǎn)的行動(dòng)。銀行擁有為保證基于存貨現(xiàn)金流的而針對(duì)存貨進(jìn)行管理的權(quán)力，又委托質(zhì)押管理者來(lái)執(zhí)行這種權(quán)力，同時(shí)擁有在質(zhì)押管理者失職造成損失時(shí)要求其賠償?shù)臋?quán)力。質(zhì)押管理者接受銀行委托而擁有針對(duì)存貨進(jìn)行管理的權(quán)力，即質(zhì)押管理。

2.融資額度和償還結(jié)構(gòu)傳統(tǒng)的融資主要通過(guò)兩種方式實(shí)現(xiàn)：債權(quán)融資和股權(quán)融資。債權(quán)融資將提高融資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，而過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率將降低企業(yè)的信用級(jí)別；股權(quán)融資增加企業(yè)對(duì)股東的責(zé)任，從而增加其盈利壓力。倉(cāng)儲(chǔ)金融的結(jié)構(gòu)融資因使融資方免受這兩方面的負(fù)面影響而擁有明顯的優(yōu)勢(shì)。對(duì)貸出方，因?yàn)轳镁竿暧匈|(zhì)押資產(chǎn)的預(yù)期現(xiàn)金流做保障，其信用風(fēng)險(xiǎn)大大降低，從而可以以一個(gè)相對(duì)較低的利率放出貸款。

對(duì)借貸方，結(jié)構(gòu)融資可以提高其貸款可獲得性、降低其融資成本及優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。根據(jù)質(zhì)押存貨市場(chǎng)價(jià)值的最低預(yù)期（即未來(lái)基于質(zhì)押資產(chǎn)現(xiàn)金流的最低預(yù)期）以及企業(yè)的信用級(jí)別，銀行按一定利率水平提供相應(yīng)的融資額度，同時(shí)，確定借貸者的償還方式。在一些結(jié)構(gòu)融資中，通常是用質(zhì)押存貨的未來(lái)現(xiàn)金流直接償付。

3.費(fèi)用結(jié)構(gòu)倉(cāng)儲(chǔ)金融的標(biāo)的包括訂單、存貨、設(shè)備、應(yīng)收賬款等供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的資產(chǎn)。倉(cāng)儲(chǔ)金融就是以存貨為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)融資。一般地，包括除生產(chǎn)流程中的整個(gè)供應(yīng)鏈中的存貨。將進(jìn)人生產(chǎn)流程的存貨除去，因?yàn)樯a(chǎn)過(guò)程中原材料、半成品、成品等存貨變動(dòng)頻繁難于跟蹤和盤(pán)點(diǎn)。當(dāng)然，如果存在可靠的對(duì)數(shù)量和價(jià)值的計(jì)量方法，生產(chǎn)流程中的存貨也可以用于倉(cāng)儲(chǔ)金融。目前開(kāi)展的倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)從贏利模式上分類(lèi)主要有三種：一是純監(jiān)管業(yè)務(wù)模式，倉(cāng)庫(kù)只承擔(dān)貨物監(jiān)管責(zé)任，可從客戶處另外收取一定的監(jiān)管費(fèi)；二是倉(cāng)庫(kù)代替銀行向客戶融資，開(kāi)展質(zhì)押業(yè)務(wù)，獲取利差；三是買(mǎi)方信貸（也稱(chēng)保兌倉(cāng)），需按照一定的費(fèi)率向買(mǎi)方征收管理費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。由此可以看出，費(fèi)用結(jié)構(gòu)決定了倉(cāng)儲(chǔ)金融中各類(lèi)費(fèi)用的責(zé)任承擔(dān)，包括法律費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、質(zhì)押管理費(fèi)用等。

4.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避結(jié)構(gòu)對(duì)于信用級(jí)別比較低的一些企業(yè)，如中小企業(yè)和資產(chǎn)負(fù)債率比較高的企業(yè)，在傳統(tǒng)方式下很難爭(zhēng)取到貸款，國(guó)內(nèi)的這種局面尤為嚴(yán)重，而結(jié)構(gòu)融資則可以通過(guò)有效降低銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)而解決這一難題。同時(shí)，因?yàn)殂y行可以在結(jié)構(gòu)融資中要求相對(duì)傳統(tǒng)貸款方式較低的利率，所以借貸方進(jìn)行結(jié)構(gòu)融資的成本也相對(duì)降低。同時(shí)，銀行通過(guò)確定融資結(jié)構(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式，包括購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，使用衍生工具，以及提供相關(guān)擔(dān)保等。針對(duì)不同的貨物類(lèi)別和同類(lèi)存貨所處的供應(yīng)鏈的不同環(huán)節(jié)，將有不同的倉(cāng)儲(chǔ)金融融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，這些不同結(jié)構(gòu)類(lèi)別也就構(gòu)成了不同的倉(cāng)儲(chǔ)金融產(chǎn)品。

在2O世紀(jì)9O年代以前，由于物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)沒(méi)有有效參與，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押倉(cāng)儲(chǔ)物資的價(jià)值、品質(zhì)、銷(xiāo)售狀況等缺乏足夠的信息，對(duì)質(zhì)押倉(cāng)儲(chǔ)物資的運(yùn)營(yíng)控制缺少專(zhuān)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和技能，于是出于信貸風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行開(kāi)展現(xiàn)代的倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)較為謹(jǐn)慎，這使得倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的開(kāi)展沒(méi)有形成規(guī)模，我國(guó)流通體系中豐富的倉(cāng)儲(chǔ)物資擔(dān)保資源被大量閑置。為解決這一問(wèn)題，自20世紀(jì)90年代末，沿海的一些銀行和大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)合作，借鑒西方的經(jīng)驗(yàn)積極地進(jìn)行了倉(cāng)儲(chǔ)金融創(chuàng)新。其中，中儲(chǔ)是我國(guó)這一領(lǐng)域的先行者，中儲(chǔ)在1999年就與銀行合作開(kāi)展了我國(guó)第一單現(xiàn)代的倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)，發(fā)展到現(xiàn)在，倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)已經(jīng)是中儲(chǔ)的核心業(yè)務(wù)之一?；仡櫸覈?guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的發(fā)展歷程，我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的發(fā)展具有以下特征：

1.法律與行業(yè)環(huán)境逐漸改善，但配套措施仍需完善經(jīng)過(guò)近10年的發(fā)展，我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融的法律與行業(yè)環(huán)境逐漸改善，尤其是2007年《物權(quán)法》的正式實(shí)施，為倉(cāng)儲(chǔ)金融提供了法律保障。但我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融在制度環(huán)境的支持方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，主要表現(xiàn)在：倉(cāng)單不標(biāo)準(zhǔn)且缺少流通性；第三方中介機(jī)構(gòu)缺乏專(zhuān)業(yè)技能和誠(chéng)信，參與倉(cāng)儲(chǔ)金融的物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)魚(yú)龍混雜，缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范，甚至出現(xiàn)了借款人和物流企業(yè)聯(lián)合欺詐銀行的現(xiàn)象；各融資主體還缺乏必要的信息共享，相關(guān)的業(yè)務(wù)操作流程混亂且標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。這表明我國(guó)還需要在現(xiàn)有法律基礎(chǔ)上對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)金融的配套措施進(jìn)行有效完善。

2.倉(cāng)儲(chǔ)金融模式不斷創(chuàng)新，總體規(guī)模發(fā)展迅速在10年的發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融模式不斷創(chuàng)新，在很大程度上支持了流通企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。隨著倉(cāng)儲(chǔ)金融模式的創(chuàng)新，我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融的質(zhì)物品種得到了很大的拓展，已從初期幾個(gè)有限的品種，拓展到了各種質(zhì)地穩(wěn)定、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)小、變現(xiàn)能力強(qiáng)的工業(yè)原料、農(nóng)產(chǎn)品和大量消費(fèi)產(chǎn)品，而融資的對(duì)象也隨著風(fēng)險(xiǎn)控制水平的提高和創(chuàng)新模式的涌現(xiàn)獲得了極大的拓展，這些都使得我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的總體規(guī)模發(fā)展非常迅速。

3.倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)呈現(xiàn)出不均衡的發(fā)展態(tài)勢(shì)我國(guó)的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)最初起源于廣東、江蘇、浙江一帶，業(yè)務(wù)分布主要是生產(chǎn)制造企業(yè)、物貿(mào)業(yè)密集的地區(qū)，各銀行以不同方式推出如現(xiàn)貨質(zhì)押、倉(cāng)單（提單）質(zhì)押、買(mǎi)方信貸等多種金融物流品種。隨著我國(guó)現(xiàn)代物流的跨越式發(fā)展，為物流提供配套服務(wù)的倉(cāng)儲(chǔ)金融發(fā)展非常迅速，在短短的十年就經(jīng)歷了西方200多年走過(guò)的歷程，因此我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)在地域上呈現(xiàn)了不均衡的發(fā)展態(tài)勢(shì)，主要表現(xiàn)在：沿海的服務(wù)模式和發(fā)展水平明顯領(lǐng)先內(nèi)地，形成了初級(jí)、中級(jí)與高級(jí)等多種形式的倉(cāng)儲(chǔ)金融模式在我國(guó)共存的格局。

4.倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)監(jiān)管模式根據(jù)客戶需求越來(lái)越動(dòng)態(tài)化我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)金融越來(lái)越貼近借款企業(yè)的需求，已經(jīng)從初期的自有倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管向庫(kù)外倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管發(fā)展，從初期的靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管，發(fā)展成為包括循環(huán)質(zhì)押（滾動(dòng)質(zhì)押）、置換倉(cāng)單質(zhì)押、信用或保證金置換倉(cāng)單質(zhì)押和動(dòng)態(tài)控制存量下限質(zhì)押（流動(dòng)質(zhì)押）等多種形式的動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式，這些監(jiān)管模式的動(dòng)態(tài)化有效地支持了借款企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)。由于倉(cāng)儲(chǔ)金融存在著法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、借款人信用風(fēng)險(xiǎn)以及質(zhì)押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，因此風(fēng)險(xiǎn)控制可以說(shuō)是影響倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)水平的關(guān)鍵因素。

2008年，來(lái)勢(shì)兇猛的全球金融危機(jī)讓浙江義烏不少中小企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈問(wèn)題而陷入困境。由于銀行貸款需要抵押物，而許多企業(yè)的廠房等不動(dòng)產(chǎn)早已抵押甚至根本就沒(méi)有自己的廠房；尋求擔(dān)保貸款，金融危機(jī)下許多企業(yè)自身都難保，無(wú)法顧及他人；通過(guò)民間融資，風(fēng)險(xiǎn)利息太高，中小企業(yè)難以承受。浙江稠州商業(yè)銀行及時(shí)洞察中小企業(yè)的實(shí)際情況，和浙江銀橋倉(cāng)儲(chǔ)有限公司合作，積極開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)。稠州商業(yè)銀行規(guī)定，倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)申請(qǐng)人為從事或主要從事金屬的生產(chǎn)、加工和貿(mào)易的企業(yè)法人；有穩(wěn)定的銷(xiāo)售渠道和銷(xiāo)售收入；以指定的倉(cāng)庫(kù)開(kāi)出的倉(cāng)單質(zhì)押給銀行，并承認(rèn)銀行對(duì)倉(cāng)單享有優(yōu)先受償權(quán)；愿意與銀行簽署有關(guān)法律文件，并承擔(dān)有關(guān)文件的義務(wù)與責(zé)任；無(wú)不良信用記錄的中小企業(yè)。稠州商業(yè)銀行規(guī)范現(xiàn)有存貨質(zhì)押授信流程：銀行對(duì)申請(qǐng)企業(yè)進(jìn)行資格審查，審查合格則給予企業(yè)授信，然后企業(yè)、銀行、倉(cāng)儲(chǔ)管理公司簽訂監(jiān)管協(xié)議，企業(yè)將指定貨物存入倉(cāng)儲(chǔ)公司，倉(cāng)儲(chǔ)公司所監(jiān)管的貨物開(kāi)出“非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單”給企業(yè)，企業(yè)將“非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單”背書(shū)質(zhì)押給銀行，銀行向企業(yè)貸款。異地倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管質(zhì)押授信則是企業(yè)將指定貨物存在倉(cāng)儲(chǔ)管理公司許可的異地倉(cāng)庫(kù)，銀行委托倉(cāng)儲(chǔ)管理公司派員監(jiān)管；擬購(gòu)買(mǎi)貨物質(zhì)押授信則是企業(yè)從供應(yīng)商處購(gòu)買(mǎi)貨物時(shí)，銀行代企業(yè)付款，然后供方以銀行為收貨人向指定的倉(cāng)儲(chǔ)管理公司發(fā)貨。

倉(cāng)儲(chǔ)金融為中小企業(yè)解決了有效質(zhì)押物難題的同時(shí)，也為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁提供了較好的解決方案。倉(cāng)儲(chǔ)金融降低了銀行過(guò)多使用小企業(yè)聯(lián)保貸款方式的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)金融倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管流動(dòng)資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)貸款使用途徑全面監(jiān)控，在企業(yè)還不上貸款時(shí)，由金融倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的渠道變現(xiàn)貨物，增強(qiáng)了銀行資金的安全性。實(shí)踐證明，倉(cāng)儲(chǔ)金融有三大優(yōu)勢(shì)吸引中小企業(yè)：首先，這一業(yè)務(wù)模式對(duì)于企業(yè)而言極為便捷，有效地盤(pán)活了企業(yè)存貨。對(duì)企業(yè)考核、認(rèn)證，進(jìn)行貨物的進(jìn)駐監(jiān)管后，銀行根據(jù)第三方倉(cāng)儲(chǔ)公司提供的倉(cāng)單，為企業(yè)提供貸款，企業(yè)從申請(qǐng)報(bào)批到拿到貸款最快可在12小時(shí)內(nèi)完成。

而且，這一快捷的模式并不會(huì)大幅度增加企業(yè)融資成本。二是規(guī)避產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)在有色金屬等產(chǎn)品上推出了期貨產(chǎn)品，但仍有很多大宗產(chǎn)品還沒(méi)有推出期貨產(chǎn)品，而倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)恰恰可以起到類(lèi)似的作用。比如，當(dāng)一些企業(yè)預(yù)計(jì)成品油價(jià)將要上調(diào)，可以進(jìn)行油品的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押貸款。這就保證了企業(yè)獲得油價(jià)上漲收益的同時(shí)，又避免了近期資金周轉(zhuǎn)的不暢。三是有效解決了企業(yè)買(mǎi)賣(mài)雙方的資金節(jié)點(diǎn)問(wèn)題。在市場(chǎng)不確定和信息不對(duì)稱(chēng)情況下，交易雙方都不敢貿(mào)然發(fā)放貨物或貨款。引入倉(cāng)儲(chǔ)金融之后，在真實(shí)的貿(mào)易背景下，買(mǎi)方以未來(lái)倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款的擬購(gòu)買(mǎi)貨物質(zhì)押，銀行可以替買(mǎi)方向賣(mài)方預(yù)付貨款，從而推動(dòng)交易順利進(jìn)行。

通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)金融可以發(fā)現(xiàn)，在商業(yè)銀行倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)中蘊(yùn)藏著資產(chǎn)證券化及提前實(shí)現(xiàn)未來(lái)現(xiàn)金流的概念，在此基礎(chǔ)上還可以衍生和創(chuàng)新此項(xiàng)業(yè)務(wù)，把其引伸至期貨、國(guó)際貿(mào)易和資本運(yùn)作市場(chǎng)，真正實(shí)現(xiàn)物流平臺(tái)、信息平臺(tái)、交易平臺(tái)、金融平臺(tái)等多個(gè)平臺(tái)功能和價(jià)值鏈的組合，所以，其本身就是一個(gè)創(chuàng)新平臺(tái)。同時(shí)，對(duì)于新的金融產(chǎn)品、新的金融業(yè)務(wù)，安全是先決條件。因此，商業(yè)銀行、物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)及中小企業(yè)應(yīng)齊心協(xié)力，共同推進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展。

1.大力促進(jìn)倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)的發(fā)展倉(cāng)儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)其實(shí)早在三年前就已經(jīng)出現(xiàn)，之所以到現(xiàn)在才浮出水面，除了政策上的原因外，客觀上還有一個(gè)瓶頸，即國(guó)內(nèi)真正高素質(zhì)的倉(cāng)儲(chǔ)管理瓠增同完公司實(shí)在不多，敢率先試水的更是鳳毛麟角。這也是這幾年我國(guó)很多商業(yè)銀行一直沒(méi)有開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的重要原因。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，倉(cāng)儲(chǔ)金融的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)控制措施就是做好質(zhì)押貨物的監(jiān)管，而選擇一些著名物流企業(yè)進(jìn)行合作無(wú)疑有利于降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，而且這也將催生更多新的貨押業(yè)務(wù)模式；另一方面，對(duì)物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)該項(xiàng)業(yè)務(wù)合作將為其帶來(lái)更多的客戶資源和更多的業(yè)務(wù)收入。

2.利益相關(guān)方要樹(shù)立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)無(wú)論采用哪一種模式都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，作為倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的中介，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)必須防范融資過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。選擇客戶要謹(jǐn)慎，要考察其業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及貨物來(lái)源的合法性，防止客戶選擇不當(dāng)帶來(lái)的資信風(fēng)險(xiǎn)；選擇合適的質(zhì)押品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等價(jià)格漲跌幅度不大、質(zhì)量穩(wěn)定的品種，防止質(zhì)押物因質(zhì)押期間的巨大變化帶來(lái)價(jià)格和質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。

3.商業(yè)銀行應(yīng)與中小企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)建立良好的合作伙伴關(guān)系在倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)過(guò)程中，通過(guò)客戶資信調(diào)查、客戶資料收集、客戶檔案管理、客戶信用等級(jí)分類(lèi)及信用額度稽核等措施，商業(yè)銀行對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理。商業(yè)銀行與中小企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，可以更好地掌握中小企業(yè)的信用，及時(shí)監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)，從而有效地提高倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)的效率。

4.倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)要加快信息化建設(shè)先進(jìn)的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，直接影響到貨物查驗(yàn)的速度和成本，影響倉(cāng)庫(kù)的儲(chǔ)存、加工、配送效率和服務(wù)質(zhì)量。先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)和倉(cāng)儲(chǔ)管理技術(shù)的應(yīng)用，將會(huì)節(jié)約更多的時(shí)間、資源，減少流通損耗，降低庫(kù)存壓力。要加大力度建立倉(cāng)儲(chǔ)信息系統(tǒng)，及時(shí)掌握倉(cāng)儲(chǔ)市場(chǎng)信息，提高倉(cāng)儲(chǔ)的利用率和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，營(yíng)造出有利于倉(cāng)儲(chǔ)信息流暢、良好的信息環(huán)境。