導(dǎo)語：企業(yè)融資資金流動(dòng)詮釋一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

0引言

企業(yè)融資資金流動(dòng)分析是分析企業(yè)從那些途徑取得資金，又將這些資金應(yīng)用到那些方面，從而分析資金來源和資金應(yīng)用的對(duì)應(yīng)性。分析的目的是考察企業(yè)有沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有沒有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有沒有償債風(fēng)險(xiǎn)。論文百事通2008年5月22日，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)五部門聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，其中，一個(gè)重要內(nèi)容就是“進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”，并“運(yùn)用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)”（第28條）。對(duì)融資資金進(jìn)行流動(dòng)分析，就是為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

1融資資金流動(dòng)分析的基本原理

融資資金流動(dòng)分析的基本原理是對(duì)融資資金運(yùn)行情況進(jìn)行定點(diǎn)歸類，確認(rèn)資金的屬性——是資金運(yùn)（應(yīng)）用，還是資金來源，再據(jù)此分析資金運(yùn)（應(yīng)）用和資金來源的合理性。例如，某投資者創(chuàng)辦甲科技公司投入資本金100萬元存入銀行。當(dāng)期，該公司支付70萬元購(gòu)買一批科技產(chǎn)品，并全部售出，收款86萬存入銀行。由于該科技公司新辦，一切稅費(fèi)免交，未發(fā)生其他費(fèi)用。期末，該公司編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表如下（見表1、表2）。

根據(jù)表1、表2進(jìn)行資金流動(dòng)分析如下：

①公司他創(chuàng)立時(shí)：

資金的應(yīng)用

銀行存款余額100萬元

資金的來源

實(shí)收資本余額100萬元

②營(yíng)業(yè)一期后：

資金的應(yīng)用

增加銀行存款16萬元

資金的來源

增加未分配利潤(rùn)16萬元

從以上分析可見，企業(yè)融資資金流動(dòng)分析主要是比較資產(chǎn)、權(quán)益項(xiàng)目的期初、期末差額。對(duì)于資產(chǎn)類項(xiàng)目來說，期末余額大于期初余額，是企業(yè)增加資金的應(yīng)用；期末余額小于期初余額，是企業(yè)增加資金的來源。對(duì)于權(quán)益類項(xiàng)目來說，期末余額大于期初余額，是企業(yè)增加資金的來源；期末余額小于期初余額，是企業(yè)增加資金的應(yīng)用。

2融資資金流動(dòng)分析的應(yīng)用實(shí)例

例1：夏宇工廠2009年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表年初、年末差額計(jì)算如表3、表4。根據(jù)表3、表4進(jìn)行資金流動(dòng)分析如表5。

2.1對(duì)資金來源進(jìn)行分析，考察企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從表5中可見，夏宇工廠本期“資金來源”1631151元，其中，主要產(chǎn)生于流動(dòng)資金項(xiàng)目和盈利的增加：

①企業(yè)盈利使“未分配利潤(rùn)”增加444885元，占全部資金來源的27.3%（444885÷1631151×100%）；

②出售交易性金融資產(chǎn)增加資金來源332000元，占全部資金來源的20.4%（332000÷1631151×100%）；

③收回應(yīng)收賬款增加資金來源295590元，占全部資金來源的18.1%（295590÷1631151×100%）；

④購(gòu)貨簽發(fā)應(yīng)付票據(jù)增加資金來源175500元，占全部資金來源的10.8%（175500÷1631151×100%）。

以上四項(xiàng)內(nèi)容共增加資金來源1247975元，占全部資金來源的76.5%（1247975÷1631151×100%）。其中，最主要的資金來源是“未分配利潤(rùn)”的增加，它表明該企業(yè)主要依靠增加盈利來擴(kuò)大資金來源。

如果企業(yè)主要靠增加貸款來增加資金來源，就有可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2對(duì)資金應(yīng)用進(jìn)行分析，考察企業(yè)是否存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)從表5中可見，夏宇工廠本期“資金應(yīng)用”1631151元，其中，主要用于流動(dòng)資金項(xiàng)目的增加：

①貨幣資金增加433945元，占全部資金應(yīng)用的26.6%（433945÷1631151×100%）；

②一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債減少339641元，相當(dāng)于動(dòng)用償債的流動(dòng)資產(chǎn)增加了20.8%（339641÷1631151×100%）；

③企業(yè)購(gòu)買的存貨增加，多占用資金255888元，占全部資金應(yīng)用的15.7%（255888÷1631151×100%）；

④應(yīng)付賬款減少195900元，相當(dāng)于動(dòng)用償債的流動(dòng)資產(chǎn)增加了12.0%（195800÷1631151×100%）。

以上四項(xiàng)內(nèi)容共使資金應(yīng)用增加1225374元，占全部資金應(yīng)用的75.1%（1225374÷1631151×100%）。其中，最主要的資金應(yīng)用是“貨幣資金”的增加，它表明該企業(yè)主要依靠回流貨幣增加了資金應(yīng)用。

值得注意的是，企業(yè)如果應(yīng)收賬款過渡增加，存貨中的庫(kù)存商品超常規(guī)增加，這些都有可能產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來很大的不利。

2.3對(duì)資金來源和資金應(yīng)用進(jìn)行分析，考察企業(yè)是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)分析償債風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)是對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)增加的對(duì)應(yīng)性進(jìn)行分析。夏宇工廠本期“非流動(dòng)資產(chǎn)”共增加了199524元，包括：

①“持有至到期投資”增加了107970元，占全部資金應(yīng)用的6.6%；

②“固定資產(chǎn)”增加77263元，占全部資金應(yīng)用的4.7%；

③“工程物資”增加14291元，占全部資金應(yīng)用的0.9%。

夏宇工廠“非流動(dòng)資產(chǎn)”增加的來源是什么呢？從以上表5可見，主要依靠“長(zhǎng)期融資”解決，即主要依靠投資者資金積累和長(zhǎng)期負(fù)債解決：

①夏宇工廠本期“長(zhǎng)期借款”增加66000元，“應(yīng)付債券”增加7838元，共計(jì)73838元，占“非流動(dòng)資產(chǎn)”增加額的37%；

②夏宇工廠本期“盈余公積”增加106180元，占“非流動(dòng)資產(chǎn)”增加額的53%。

可見，夏宇工廠本期增加“非流動(dòng)資產(chǎn)”的途徑是正常的，且主要依靠自身積累擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模。需要注意的是如果企業(yè)增加“非流動(dòng)資產(chǎn)”依靠短期融資，這存在著極大的償債風(fēng)險(xiǎn)，一旦短期債權(quán)人到期逼債，企業(yè)會(huì)產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)，有可能走上破產(chǎn)的道路。