導(dǎo)語：企業(yè)的金融融資措施探討一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：中國中小企業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的地位日益顯著。國際金融業(yè)已經(jīng)向業(yè)務(wù)專業(yè)化和機構(gòu)多樣化發(fā)展。中小企業(yè)在迅速發(fā)展的同時又面臨著許多困難，正處于步履維艱境地。通過一定程度的國際借鑒，提出解決中國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實選擇。加強對中小企業(yè)的金融支持是一項系統(tǒng)工程，需要企業(yè)、金融機構(gòu)和政府幾方面共同采取措施。

關(guān)鍵詞：金融；中小企業(yè)；融資；措施

在中國，99％的企業(yè)是中小企業(yè)，一方面中小企業(yè)迅速發(fā)展，論文另一方面卻深受資金短缺的困擾，其應(yīng)用33的金融資源，產(chǎn)出卻占GDP的70。融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一個重要因素。中國的經(jīng)濟發(fā)展要求對中小企業(yè)金融予以充分重視。中小企業(yè)在擴大就業(yè)、活躍市場、促進社會穩(wěn)定和國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)布局等方面起著難以替代的作用。因而研究中小企業(yè)融資問題對于促進中國經(jīng)濟與社會發(fā)展具有極為重要的意義。

1中國對中小企業(yè)的界定和劃分標(biāo)準(zhǔn)

為適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展的需要，促進各類中小企業(yè)健康發(fā)展，中國一直致力于制定新的中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，2002年通過的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》指出：本法所稱中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院負責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定，報國務(wù)院批準(zhǔn)。該規(guī)定采用企業(yè)職工人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額作為劃分指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定，適用于工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸和郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)。

2中小企業(yè)融資方式分析

(1)內(nèi)源融資：內(nèi)源融資是由企業(yè)的創(chuàng)始資本以及運行過程中的資本積累所形成的。從企業(yè)財務(wù)的角度看，它是企業(yè)的權(quán)益性資本。在個體及家庭經(jīng)營條件下，內(nèi)源融資主要由個人出資以及經(jīng)營利潤轉(zhuǎn)化組成。在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)制度的發(fā)展，使企業(yè)的內(nèi)源性融資擴大到社會員的出資，構(gòu)成企業(yè)的資本金、經(jīng)營利潤積累以及折舊基金。從企業(yè)起源與經(jīng)營穩(wěn)定性角度看，內(nèi)源融資是最初始的投融資形式，也是企業(yè)獲得經(jīng)營資金最為可行的渠道。

(2)外源融資：外源融資是企業(yè)通過對外舉借而獲得資金的渠道。企業(yè)作為法人實體，畢業(yè)論文具有獨立承擔(dān)債務(wù)以及償還債務(wù)的能力。外源融資作為企業(yè)籌集資金的一條重要渠道，對企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模，增加資本的收益具有直接的作用，主要形式有企業(yè)一般性的對外商業(yè)負債；企業(yè)向銀行借款形成的債務(wù)和企業(yè)對外發(fā)行的債券。當(dāng)企業(yè)通過外源融資而擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模并以期獲得利益時，其對外負債在財務(wù)上具有正的效益，這是企業(yè)從事對外融資的基本動機。外源融資打破了企業(yè)內(nèi)源融資的束縛，動員吸納了更多的外部資金融人企業(yè)，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營獲得了更多的資源支持。

3中國中小企業(yè)融資難的原因分析

與國外相比，中國中小企業(yè)在融資方面面臨的困難要大的多，這是因為中國的中小企業(yè)不僅一般地面臨著權(quán)益性資本融資缺口和債務(wù)性融資缺口，而且特殊地面臨著所有制歧視、社會信用差等更為嚴(yán)重的問題

(1)金融支持缺乏一個有利的宏觀環(huán)境：政府缺乏對中小企業(yè)融資的政策支持。比照國外經(jīng)驗，許多國家對中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進行扶持，而中國的經(jīng)濟政策、金融政策主要依據(jù)所有制類型和行業(yè)特征來制定，缺乏中小企業(yè)的專門管理機構(gòu)以及專門支持中小企業(yè)的金融機構(gòu)，中小企業(yè)金融支持輔助體系不健全。目前金融機構(gòu)為防范金融風(fēng)險，加強了內(nèi)部管理，減少了信用貸款的數(shù)量，絕大部分貸款都需要抵押或擔(dān)保而中國的中小企業(yè)經(jīng)濟實力弱，再加上中小企業(yè)特別是民營、私營企業(yè)在經(jīng)營中又大多采取掛靠集體、合資合作經(jīng)營的方式，不同程度地存在著機器設(shè)備等固定資產(chǎn)所有權(quán)、房屋等不動產(chǎn)所有權(quán)和土地使用權(quán)不明晰的問題，企業(yè)很難找到符合要求的抵押物和擔(dān)保單位。

(2)商業(yè)銀行的經(jīng)營方式不利于中小企業(yè)融資：商業(yè)銀行加強風(fēng)險管理，各基層銀行信貸權(quán)上收。如1998年以來，各商業(yè)銀行為提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，碩士論文普遍推行授權(quán)授信制度，強化總行一級法人地位。大部分基層行的信貸權(quán)被上收或部分上收，主要表現(xiàn)在資金營運方式、管理模式的選擇、授信的權(quán)力向上級行集中和分配集中。

商業(yè)銀行的信貸管理方式和信貸品種不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要，我們必須承認，中小企業(yè)在管理水平、管理方式和市場應(yīng)變能力等方面與大企業(yè)還有很大的差距，尤其在營利能力和財務(wù)結(jié)構(gòu)方面，中小企業(yè)不占優(yōu)勢。而商業(yè)銀行在評定信用等級、審查企業(yè)貸款條件時，把企業(yè)的經(jīng)濟效益和資金占用結(jié)構(gòu)作為主要的審查對象，與大企業(yè)使用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，不利于中小企業(yè)從銀行獲得貸款資金。商業(yè)銀行信貸品種單一，嚴(yán)重落于企業(yè)資金需求的新變化。貸款期限、結(jié)構(gòu)以及利率浮動幅度的設(shè)計都存在著很大的問題，不能滿足企業(yè)貸款資金的多樣化需求。

(3)中小企業(yè)自身存在不利于融資的因素：中小企業(yè)經(jīng)營狀況普遍較差，銀行風(fēng)險大主要體現(xiàn)在銀行對中小企業(yè)實際的經(jīng)營狀況和將來的贏利前景難以做出準(zhǔn)確的判斷。部分中小企業(yè)管理水平低，財務(wù)管理水平與貸款條件差距大，中小企業(yè)貸款需求的特點決定了銀行貸款經(jīng)營成本較高的單位貸款的交易成本遠高于大型企業(yè)。據(jù)估計，對中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右。因此商業(yè)銀行更愿意從事對大型企業(yè)的“批發(fā)業(yè)務(wù)”，而對中小企業(yè)的“零售業(yè)務(wù)”積極性不高。

4發(fā)展中小企業(yè)金融支持的思路

(1)完善中小企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境。中小企業(yè)要從根本上提高信譽度，增強籌資能力，就必須轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，加大企業(yè)體制改革力度，進一步明確中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，通過企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的企業(yè)組織形式。發(fā)揮自身優(yōu)勢，以市場為導(dǎo)向，提高企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。提高經(jīng)營管理水平，加強與銀行的聯(lián)系與合作，充分利用現(xiàn)有金融工具，使銀行的信貸支持和金融服務(wù)在促進中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮更積極的作用。強化資金管理，建立中小企業(yè)財務(wù)制度，樹立良好的信用觀念，改善原有形象。

(2)完善中小企業(yè)的金融服務(wù)體系。在中國的經(jīng)濟和金融體制改革中，金融改革明顯處于滯后狀態(tài)，其已對中國經(jīng)濟的進一步發(fā)展形成障礙。中小企業(yè)的融資困境實質(zhì)上是反映了現(xiàn)有金融制度運行上的困境，說明現(xiàn)行金融制度的安排存在缺陷，主要表現(xiàn)為缺乏與中小企業(yè)發(fā)展相匹配的運行機制，進而在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中，金融體系的功能轉(zhuǎn)換落后于整個經(jīng)濟運行機制的轉(zhuǎn)換。這既制約中小企業(yè)的發(fā)展，也制約整個金融體系的發(fā)展。因而，針對中國目前的狀況，為順暢中小企業(yè)融資渠道，促進經(jīng)濟發(fā)展，關(guān)鍵就是要打破金融業(yè)的壟斷，引入競爭機制，以提高整個金融體系的效率。

(3)加快民營銀行的發(fā)展并走出民間金融發(fā)展的誤區(qū)。

目前，中國民間金融活動仍然比較活躍。據(jù)統(tǒng)計，2001年福建省民間資金達到2400億元，浙江省有超過3500億元的民間資金在尋找出路；“十五”期間浙江省民間資本總額將達到8300億元左右。

正確看待二板市場。二板市場著眼于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險性強、投資回報率高為其特點。上市二板市場較主板市場門檻低，為民營高新技術(shù)企業(yè)的融資提供機遇，但是仍有很多民營企業(yè)不能夠同時滿足最低限額和兩高的要求，因而仍有很大一部分中小企業(yè)的融資問題得不到根本的解決。不能過高估計WTO以后風(fēng)險投資對中小企業(yè)的支持。

中小企業(yè)的科技含量與國際風(fēng)險運營商相比仍有很大差距，對投資申請人的審查也非常謹慎，即使有好的項目也不一定能夠博得風(fēng)險投資機構(gòu)的認可，從這一點上說風(fēng)險投資更看重的是經(jīng)營者的理念和人格。醫(yī)學(xué)論文從信貸資信角度看國外風(fēng)險投資機構(gòu)不能把握眾多中小企業(yè)的經(jīng)營情況，以及不能夠從整體經(jīng)濟環(huán)境充分估計申請者的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

既然民間金融與中小企業(yè)發(fā)展存在長期互動性那么政府利用民間金融推進區(qū)域工業(yè)化進程就有其合理性和可行性。金融監(jiān)管當(dāng)局可以采取“疏”“堵”相結(jié)合的方式引導(dǎo)民間金融組織逐步演化為規(guī)范運作的、定位于服務(wù)中小企業(yè)的民營金融機構(gòu)，從而有效地防范和化解潛在的金融風(fēng)險。

5結(jié)論

中小企業(yè)也需要有人為其提供金融服務(wù)，決定金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的根本因素是信息服務(wù)以及建立在信息服務(wù)基礎(chǔ)上的信用評估體制，并與中小民營企業(yè)共同成長。借鑒國外對中小企業(yè)金融支持的經(jīng)驗，提出解決中國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實選擇。加強對中小企業(yè)的金融支持是一項系統(tǒng)工程，需要企業(yè)、金融機構(gòu)和政府幾方面共同采取措施，從主觀、客觀兩方面逐步改變制約中小企業(yè)融資的不利因素，即需要從中小企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境改善、中小企業(yè)的金融服務(wù)體系健全以及中小企業(yè)的外部發(fā)展環(huán)境建設(shè)等方面著手，才能真正緩解中小企業(yè)融資難的狀況。

參考文獻

[1]張杰中國國有金融體制變遷分析[M]．北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，1998：45-47．