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【摘要】民間金融在我國存在已久，但是長期以來，民間金融基本處于分散、隱蔽和不穩(wěn)定的狀態(tài)，也時常成為政府打擊、取締的對象。2005年末，隨著山西平遙的日升隆和晉源泰兩家小額貸款公司的掛牌，民間金融從地下走出，成為了合法的民營金融機(jī)構(gòu)。民間金融合法化后能否像人們期待的那樣健康、有序、規(guī)范地發(fā)展？

【關(guān)鍵詞】民間金融合法化

所謂民間金融，泛指個體、家庭、企業(yè)之間，通過繞開官方正式的金融體系而直接進(jìn)行金融交易活動的行為，包括民間借貸、民間互助會、地下錢莊、地下投資公司等。民間金融按照活動性質(zhì)可分為灰色金融和黑色金融?；疑鹑谝话闶侵负侠聿缓戏ǖ模珜ι鐣幸娴幕顒?，它們?yōu)楝F(xiàn)行法律所不容，但在不同程度上適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；黑色金融則指既不合理也不合法的，對社會有害的金融活動，既為現(xiàn)行法律所不容，也不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。民間金融的合法化則是指對于灰色金融進(jìn)行規(guī)范化、公開化、機(jī)構(gòu)化、組織化的轉(zhuǎn)變，使得這一部分民間金融能夠在政府的監(jiān)管下，法律的約束下公開、規(guī)范、有序地發(fā)展。

一、民間金融合法化的意義

1、有利于為巨大的民間資本尋找出路。民間資本已成為我國國有資本、跨國資本以外的第三支力量。2005年5月25日，中國人民銀行《2004年中國區(qū)域金融運行報告》，該報告透露了2004年浙江、福建、河北三省民間融資規(guī)模，分別約在550億、450億元和350億元，相當(dāng)于各省當(dāng)年貸款增量的15%~25%。2005年10月21日，人民銀行廣州分行課題組了一份報告——《關(guān)于廣東民間投融資問題的研究》。人民銀行廣州分行的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2004年末，廣東民間資本存量已經(jīng)高達(dá)1.2萬億元。上述數(shù)據(jù)顯示，我國民間資本存量的絕對值是巨大的，大量的民間資本游離于正規(guī)金融體系之外，民間資本或者閑置或者低效運轉(zhuǎn)，民間資本缺少合理的出路。讓這些資金找到合適的投資渠道，既實現(xiàn)利益最大化，又對國家經(jīng)濟(jì)有益，這是民間資本的迫切需求。

2、有利于解決中小企業(yè)及農(nóng)村融資難的問題。改革開放以來，民營中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍。盡管非國有企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值已經(jīng)超過了65%，可是民營企業(yè)所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30%。目前我國的金融機(jī)構(gòu)信貸門檻過高，而且貸款手續(xù)復(fù)雜、耗時長、成本高，且對借款人資格審查、擔(dān)保人經(jīng)濟(jì)狀況都有嚴(yán)格的界定標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資質(zhì)差等原因獲得貸款的成本相對更高、獲得貸款的幾率相對更低。目前農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)戶，其從正規(guī)機(jī)構(gòu)獲得的貸款方式主要有農(nóng)村信用合作社的商業(yè)性貸款、小額信用貸款及農(nóng)業(yè)銀行的小額扶貧貸款，但這些貸款還遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)戶的需求。正規(guī)合法的民營金融機(jī)構(gòu)則可以在一定程度上解決中小企業(yè)和農(nóng)戶融資難的問題，能夠為中小企業(yè)和農(nóng)戶開辟新的融資渠道。

3、有利于金融體制的改革。到目前為止，我國雖然對金融業(yè)進(jìn)行了股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化、投資主體多樣化的改革，但以國有金融為主的框架仍未被打破，金融業(yè)的改革步伐遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。有關(guān)研究表明，來自民營金融機(jī)構(gòu)的競爭對國有金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)和績效有正的影響，一方面競爭可以鼓勵國有金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，另一方面，國有金融機(jī)構(gòu)也可以向民營金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)。只有在出現(xiàn)了大量生機(jī)勃勃的民營金融機(jī)構(gòu)之后，國有銀行才會真正感到競爭的壓力，才能夠從比較中認(rèn)識到自己的差距，從而加快改革的步伐，以便能夠適應(yīng)市場競爭。因此建立民營金融機(jī)構(gòu)必將有助于加快國有銀行和股份制銀行改革步伐。

4、有利于國家宏觀調(diào)控政策的實施。我國民間融資的規(guī)模相當(dāng)大，在一定程度上將阻礙國家宏觀調(diào)控政策的有效實施。巨額社會閑散資金參與民間融資，由于民間融資松散性、盲目性、不規(guī)范性以及隨意性，民間融資不可能完全適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對國家宏觀經(jīng)濟(jì)運行及其調(diào)控造成沖擊，在一定程度上將阻礙國家宏觀調(diào)控政策的有效實施。民間融資會造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國家利率政策實施，截流信貸資金來源等，還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成金融風(fēng)險防范與監(jiān)管的盲區(qū)。民間金融的合法化則可促使政府監(jiān)管民間資本的流向，政府出面加以組織協(xié)調(diào)，把民間資本導(dǎo)入資金缺口較大，但能夠帶動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資項目上，從而與國家的宏觀調(diào)控政策保持一致。

二、民間金融合法化的有效途徑

1、參與農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的改革

農(nóng)村信用社目前在農(nóng)村金融實踐中的基礎(chǔ)地位和主力軍作用是無庸置疑的。長期以來我國農(nóng)村信用社就一直向集體所有和國有靠攏，“官辦”的意識和表現(xiàn)非常強(qiáng)烈，其合作金融的“自愿、互助、互利、民主和低盈利性”的資金和金融服務(wù)的性質(zhì)體現(xiàn)不多。對于農(nóng)村信用社，可以利用中國人民銀行承擔(dān)50%不良資產(chǎn)的政策，將50%不良資產(chǎn)處置作為成本，把農(nóng)信社的“殼資源”賣給民間投資者，徹底實現(xiàn)農(nóng)村信用社“民營化”，從而促進(jìn)農(nóng)村信用社支農(nóng)作用的發(fā)揮。對于城市商業(yè)銀行則可以讓民間投資人以股份合作的形式加入，從而增強(qiáng)城市商業(yè)銀行的資金來源及在金融業(yè)的競爭力。

2、建立以民間資本為主的中小民營金融機(jī)構(gòu)

民間資本可以進(jìn)入的中小金融組織的形式可以是多樣的，如：投資公司、小額貸款機(jī)構(gòu)等。政府要降低金融準(zhǔn)入門檻，允許那些股東人數(shù)、資本金、經(jīng)營者資格及其他條件達(dá)到法律規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)模較大的私人錢莊、金融合會以股份制或股份合作制的形式進(jìn)行注冊、登記，規(guī)范管理，接受監(jiān)督，將其轉(zhuǎn)變?yōu)檎?guī)的、合法的民間金融組織。

3、利用民間資本發(fā)展股份制、股份合作制的民營銀行

在我國，銀行按其所有制性質(zhì)進(jìn)行分類排隊，劃分為國家政策性銀行、國有獨資商業(yè)銀行、區(qū)域性股份制商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行和合作金融組織等。與四大國有商業(yè)銀行相比，股份制商業(yè)銀行規(guī)模太小，10家股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)加起來才3萬億元，還沒有建設(shè)銀行一家的資產(chǎn)規(guī)模大。國有金融的市場過渡進(jìn)入、民營金融被擠出的特征明顯，與中國經(jīng)濟(jì)市場化、多元化發(fā)展反差突出。股份制、股份合作制的民營銀行，作為一種增量改革的形式，對我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)是十分必要的。因為，沒有體制外的民營銀行出現(xiàn)，體制內(nèi)的國有銀行就沒有競爭對手，體制內(nèi)的問題也沒有途徑來解決。讓民間投資人以股份合作的形式加入地方中小金融機(jī)構(gòu)，成立地方性股份合作銀行，這也是民間金融合法化的一種有效途徑。

4、民間金融合法化存在的問題及對策

（1）中國人民銀行對民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要適度。中國人民銀行的監(jiān)管模式要從原有的計劃經(jīng)濟(jì)的模式逐步向新的監(jiān)管模式過渡，原有單一的金融監(jiān)管模式不能適應(yīng)對多元金融體制的監(jiān)管。對于合法化的民營金融機(jī)構(gòu)，中國人民銀行在監(jiān)管方式和監(jiān)管的力度上都應(yīng)有針對性。民營金融機(jī)構(gòu)和其它正規(guī)的金融組織在業(yè)務(wù)的范圍、市場的定位、財富狀況和資質(zhì)的高低方面檔次不同，差異很大，因而金融監(jiān)管應(yīng)該按照一定的標(biāo)準(zhǔn)將其劃分成不同的類別，實行有針對性的監(jiān)管。銀行的監(jiān)管法規(guī)還必須做到對各種所有制的金融機(jī)構(gòu)一視同仁，創(chuàng)造一個清晰、公平的競爭規(guī)則。作為政府，應(yīng)引導(dǎo)和鼓勵民營的小額信貸銀行、合作銀行、私人銀行等多種形式的民間金融健康發(fā)展，達(dá)到合法、公開、規(guī)范，并納入到金融體系中加以監(jiān)管。

（2）地方政府對民間金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)要停止。農(nóng)村信用社和城市信用社，這些本該屬于民間信用的機(jī)構(gòu)，因為政府的監(jiān)管、人事安排、對其經(jīng)營的干預(yù)及經(jīng)常的整頓，已經(jīng)變異為官方金融形式，而政府干預(yù)往往是大量壞賬產(chǎn)生的原因之一。根據(jù)中國人民銀行的設(shè)計，小額信貸公司以服務(wù)“三農(nóng)”為宗旨，按照規(guī)定，單戶貸款最多不能超過10萬元，其中5萬元以下農(nóng)戶貸款比例不得低于75%。日升隆們在日常運作中，如果被地方政府視作為政策性金融的一部分看待，就不可避免地出現(xiàn)命令式的貸款和人情式的貸款，這樣小額貸款公司在成立之初就可能陷入了壞賬的泥潭。因此，對于合法化的民營金融機(jī)構(gòu)，政府一定要停止對其業(yè)務(wù)的干預(yù)，讓其在法律法規(guī)的約束下，在市場機(jī)制的約束下正常運轉(zhuǎn)，優(yōu)勝劣汰。公務(wù)員之家

（3）行業(yè)協(xié)會的建立。我國的農(nóng)村民間金融在歷史上早就存在，且有良好的行業(yè)自律傳統(tǒng)。在西方，自律是行業(yè)組織的傳統(tǒng)基礎(chǔ)，一個行業(yè)在法律框架內(nèi)建立的行業(yè)自律，可向公眾提供高執(zhí)業(yè)質(zhì)量和良好的執(zhí)業(yè)道德。國際金融監(jiān)管的經(jīng)驗也表明，行業(yè)自律是金融監(jiān)管的重要輔助力量。作為非政府小額信貸機(jī)構(gòu)與政府金融監(jiān)管部門間的中介，民間金融的行業(yè)協(xié)會在促進(jìn)行業(yè)交流與自律、降低信息不對稱導(dǎo)致的金融風(fēng)險，特別是在協(xié)調(diào)金融監(jiān)管與金融激勵方面將起到不可估量的作用。因此，強(qiáng)調(diào)行業(yè)協(xié)會對民間金融機(jī)構(gòu)實施自律管理具有重要的現(xiàn)實意義。

（4）相關(guān)的法律法規(guī)要健全。對于合法化的民營金融機(jī)構(gòu)來說，相關(guān)的法律法規(guī)還不完善不健全。目前的小額貸款公司的經(jīng)營管理與當(dāng)前的《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等內(nèi)容都有一定沖突，而央行和銀監(jiān)局也尚未確定相關(guān)制度。因此在開放民間金融的同時，要嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)，將優(yōu)良的民間信貸機(jī)構(gòu)吸納為市場主體，不符合規(guī)定的則排除在外，維護(hù)市場主體的質(zhì)量。同時建立健全市場退出機(jī)制，按照法律規(guī)定和市場原則實行破產(chǎn)，以保證中小金融機(jī)構(gòu)健康高效地運行。建立民間金融機(jī)構(gòu)存款保險制度，防范基本的金融風(fēng)險。制定和完善《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，制訂《民營金融機(jī)構(gòu)基本法》、《民營金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法》、《民營金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)范》等法律法規(guī)，使合法化的民間金融機(jī)構(gòu)走上法制化軌道，從而保證其正常運行。

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