導語：新經(jīng)濟下企業(yè)融資模式探析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：在經(jīng)濟發(fā)展“新常態(tài)”趨勢愈發(fā)明顯的如今，中小企業(yè)所面臨的“融資難”狀況也愈發(fā)明顯。在這樣的背景下，中小企業(yè)所使用的融資模式也早已不同于先前。本文借助于分析此方面活動所面臨的問題，提出創(chuàng)新融資模式以解決其中的問題，以期促進中小企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)新；融資模式；新常態(tài)

自從進入本世紀至今，中國大陸的經(jīng)濟發(fā)展開始出現(xiàn)很大程度上的變化，相應地，中小企業(yè)所面臨的成長環(huán)境也早已和先前大不相同，中小企業(yè)也因此產(chǎn)生愈發(fā)突出的“融資難”狀況。在如今的“經(jīng)濟新常態(tài)”之中，中小企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵便在于以適應、轉(zhuǎn)變、創(chuàng)新的方式來最大限度上對企業(yè)融資難問題加以解決。

一、中小企業(yè)在“經(jīng)濟新常態(tài)”下的融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道受限。由于融資渠道的影響，很多中小企業(yè)都沒有足夠穩(wěn)定和長期的資金來源。和融資選擇類型眾多的大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在融資渠道選擇上往往只能借助于自身內(nèi)部積累方可完成，自然難以有效滿足企業(yè)資金需求。（二）銀行“惜貸”嚴重。在經(jīng)濟增速逐漸下降的過程中，國家貨幣政策也會更加穩(wěn)健，中小企業(yè)貸款投入規(guī)模也會因為銀行信貸額度偏緊而愈發(fā)縮減。除此之外，因為中小企業(yè)自身經(jīng)營不穩(wěn)定且管理薄弱，銀行對此類企業(yè)的貸款一般都是投資回收期長且具備風險和成本“雙高”特征，以至于銀行對中小企業(yè)越來越“惜貸”——盡管中小企業(yè)向來以銀行貸款為“第一外源融資渠道”，但所得到的銀行貸款卻是少之又少。（三）難以開展直接融資。在融資體制、金融市場持續(xù)完善的過程中，直接融資成為了更多企業(yè)的選擇，但由于中小企業(yè)基本上都是不具備上市、掛牌基本條件的。故而其融資的主要渠道多被定位為股、債權(quán)之類的融資模式。（四）資信狀況不高。幾乎所有中小企業(yè)都會因為投資回報期限長、經(jīng)營規(guī)模小等問題。故而其一般上都會面臨嚴重的信用問題。因為銀行不了解中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿唾Y信狀況，而銀行方面則為了避開各種風險，往往不愿意向中小企業(yè)“冒險”投放資金。

二、中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的必要性

（一）增加融資渠道。在社會經(jīng)濟環(huán)境變化的過程中，中小企業(yè)所面臨的融資環(huán)境也和先前有了極大程度的不同。在新的時期，中小企業(yè)在各方面都需要更多資金，先前使用的內(nèi)源融資自然是遠遠不能滿足各方需求，外源融資已經(jīng)成為了主要的融資目標。為此，其更需要對融資模式加以必要的創(chuàng)新，更多地開拓融資渠道，由此來獲得更大的資金層面之支持。（二）促進可持續(xù)發(fā)展。作為科技創(chuàng)新主體之所在，中小企業(yè)在從調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)到轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的一系列方面所發(fā)揮的作用也越來越大。而其間創(chuàng)新融資模式的做法則可以很好第解決“融資難”這一中小企業(yè)長期面臨的問題，從而促進其發(fā)展的持續(xù)性?？沙掷m(xù)發(fā)展和融資模式創(chuàng)新兩者彼此制約和促進的過程中，中小企業(yè)往往會獲得更多的資金渠道，而中小企業(yè)因此獲得的擴大發(fā)展也自然會進一步保證融資模式創(chuàng)新的持續(xù)性。

三、新常態(tài)經(jīng)濟下中小企業(yè)融資創(chuàng)新模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)融資、貿(mào)易形式。目前很多國內(nèi)銀行都在APP客戶端開設(shè)了種類網(wǎng)上銀行融資產(chǎn)品，融資的方式具有額度?。?00萬元以內(nèi)為主）、放款快等特點，融資產(chǎn)品主要是結(jié)合借款人的個人信用積累、企業(yè)納稅及信用評級等相結(jié)合如：與納稅相關(guān)的“稅企貸”、與科技創(chuàng)新相關(guān)的“科創(chuàng)貸”，以及與高新技術(shù)企業(yè)相關(guān)的信貸支持；另外目前各地政府金融辦相繼出臺政策，以支持中小型民營企業(yè)融資，并以政府投資平臺為主體與當?shù)卣畵C構(gòu)共同設(shè)立風險基金為優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)企業(yè)提供信貸風險支持。另外網(wǎng)絡(luò)融資很重視金融資產(chǎn)、信息等諸多內(nèi)容的流動性，其能夠以更高效率使中小企業(yè)獲得融資服務(wù)［1］。就目前的中小企業(yè)而言，網(wǎng)絡(luò)融資這一辦法顯得靈活簡便，尤其是很多新興網(wǎng)絡(luò)銀行更是具備良好的發(fā)展前景，日后網(wǎng)絡(luò)銀行融資很有可能成為一個重要的中小企業(yè)融資途徑。（二）創(chuàng)新民間融資模式。在市場經(jīng)濟逐步“升級”的過程中，一系列民間金融組織先后出現(xiàn)。民間融資在很多方面都有著極大的優(yōu)勢——首先，中小企業(yè)對現(xiàn)有融資模式應加以積極的突破和“更新”，對民間閑散資金加以充分吸收利用；其次，借助于法律法規(guī)之類來引導和扶持民間融資，從而保證其規(guī)范性和合法性，解決中小企業(yè)所面臨的諸多融資難題，保證中小企業(yè)資金的“穩(wěn)定性”和“長期性”。（三）發(fā)展直接融資模式。因為源于自身條件等原因的限制，沒有發(fā)行債券和上市條件的中小企業(yè)直接融資往往很缺乏可行性。在如今，國家方面對中小企業(yè)發(fā)展一直采取大力扶持的政策，出臺了為數(shù)不少的中小企業(yè)融資方面的積極政策——如，2004年中小企業(yè)板塊在深交所的開通，上市融資對于中小企業(yè)也并非可望不可即；八年后深交所退出針對中小企業(yè)上市融資的“創(chuàng)業(yè)板”又可以保證中小企業(yè)可以獲得多樣化、綜合化的直接融資。我國中小企業(yè)所開展的股、債券融資活動便是其融資模式的一種“創(chuàng)新發(fā)展”，其完全可以利用好市場、抓住機遇，最終達成上市融資這一目的［2］。

四、新常態(tài)經(jīng)濟下創(chuàng)建良好融資環(huán)境

（一）政府方面。第一，對法律制度體系加以建立健全。中小企業(yè)融資可以從完善的法律法規(guī)體系中獲得保障，并且進一步提升其中的融資效率——這也可以說是金融市場獲得健康發(fā)展的一個重要的基礎(chǔ)。第二，保證金融體系的完善性。在其中的資本市場建設(shè)方面則應更大程度上保證三板市場的發(fā)展，對中小企業(yè)直接上市這一方面的活動條件加以放寬。對民間融資加以更持續(xù)的引導和規(guī)范，對融資渠道予以不斷拓寬，并對融資結(jié)構(gòu)加以積極調(diào)整，對直、間接融資體系加以必要的完善。第三，構(gòu)建政策性金融組織，設(shè)置幫助中小企業(yè)融資官方、民間等方面之投融資機構(gòu)，對峙提供更多的服務(wù)，最大程度上保證中小企業(yè)獲得有序的發(fā)展。（二）金融機構(gòu)方面。此方面涉及的金融單位包括從銀行到信托的眾多類型，其可以從各個方面作用于中小企業(yè)融資活動——第一，設(shè)立對應于中小企業(yè)的一系列中小金融銀行。截至如今，我國的四大商業(yè)銀行仍然是最為重要的金融機構(gòu)，高度壟斷的銀行業(yè)必然會造成銀行貸款傾向于資信高、規(guī)模大的企業(yè)。為此應更多地設(shè)置擁有政策性融資權(quán)力的、為中小企業(yè)服務(wù)的專門商業(yè)銀行，由此來對中小企業(yè)貸款做出必要的滿足；第二，商業(yè)銀行放寬中小企業(yè)條件，應轉(zhuǎn)變措施以降低信貸門檻。提供資金支持給有盈利和發(fā)展能力、信用良好的中小企業(yè)。第三，金融機構(gòu)應充分保證金融產(chǎn)品方面的創(chuàng)新力度。從而推出和中小企業(yè)相互適應的金融產(chǎn)品，由此來一方面提供多樣的融資渠道給中小企業(yè)，另一方面保證其信貸資產(chǎn)所應有的安全性。（三）企業(yè)方面。融資活動中，中小企業(yè)向來都是其中一個“主體”之所在，企業(yè)的資本構(gòu)成不同，其融資模式也自然會存在不小的差異。為此，中小企業(yè)有必要最大程度上提升或者改善屬于自身的諸多條件，由此方可保證成功實行創(chuàng)新融資模式。為此，第一應提升信用制度建設(shè)，作為中小企業(yè)有必要牢固樹立信用觀念、加強自身的資信質(zhì)量和信用水平，提供良好的信用保障給相應的融資和創(chuàng)新融資模式。第二應對自身生產(chǎn)經(jīng)營活動加以改善，此方面活動主要包括改進生產(chǎn)技術(shù)、改善經(jīng)營管理等，由此來更大程度上增強吸引信貸資金方面之能力。

五、結(jié)語

很多相應的研究成果體現(xiàn)出：企業(yè)所有權(quán)僅僅是一種“狀態(tài)依存”，其間的股東也僅僅是正常狀態(tài)下的一些“企業(yè)所有者”。相應地，公司產(chǎn)權(quán)也僅僅處于一個“依存狀態(tài)”之中，股東作為企業(yè)的所有者，自然會掌控企業(yè)剩余的控制權(quán)和索取權(quán)。若是企業(yè)因故難以保證到期債務(wù)可以被及時償還之際，債權(quán)人就可以借助于清算或資產(chǎn)重組的方式來獲取“剩余索取權(quán)”；在企業(yè)擁有的自由現(xiàn)金流量相對較多之際，經(jīng)理人員有權(quán)控制剩余現(xiàn)金流（發(fā)放股利后）。有鑒于此，融資模式在如今已經(jīng)不再單純是選擇融資契約的問題，其資金背后產(chǎn)權(quán)主體之間的制衡機制才是更重要的內(nèi)容。

參考文獻

［1］王芳遠,馬香品.經(jīng)濟新常態(tài)下中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策［J］.金融經(jīng)濟,2016（14）.

［2］李楠.基于互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)視角的中小企業(yè)融資創(chuàng)新模式［J］.中外企業(yè)家,2016（18）.

作者:邢璐 單位:艾美康淮生物制藥（江蘇）有限公司