導(dǎo)語(yǔ)：透析企業(yè)融資現(xiàn)狀與金融創(chuàng)新舉措一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀(guān)點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

摘要：我國(guó)中小企業(yè)融資困難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一，本文通過(guò)具有典型代表意義的東莞市場(chǎng)，描述了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，分析了中小企業(yè)在融資中遇到的主要問(wèn)題，并提出通過(guò)金融創(chuàng)新緩解融資困難的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；融資現(xiàn)狀；金融創(chuàng)新

中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)最主要的組成部分，其為社會(huì)提供了最多的就業(yè)機(jī)會(huì)，創(chuàng)造了最大的生產(chǎn)總值。2010年十一屆全國(guó)人大三次會(huì)議上，原工信部部長(zhǎng)李毅中表示，中小企業(yè)的數(shù)量占全部企業(yè)數(shù)量的99%，經(jīng)濟(jì)總量占60%，上繳的利稅占50%，特別是它的就業(yè)人數(shù)占80%。在經(jīng)濟(jì)活躍的珠三角東莞市，情況同樣如此，根據(jù)東莞市統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，該市2009年底在工商局登記的企業(yè)數(shù)量為50.55萬(wàn)家，其中私營(yíng)企業(yè)為7.43萬(wàn)家，個(gè)體工商戶(hù)為40.33萬(wàn)家，合計(jì)占總數(shù)的94.5%，其中私營(yíng)企業(yè)的注冊(cè)資本達(dá)到936億元，主要分布在工業(yè)、批發(fā)與零售業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)上。

1東莞市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1銀行融資情況

根據(jù)人民銀行東莞市中心支行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止2010年8月，東莞市新增中小企業(yè)貸款202億元，比年初增長(zhǎng)14.2%，近兩年累計(jì)新增中小企業(yè)貸款595億元，同期大型企業(yè)貸款新增僅118億元，中小企業(yè)貸款的增幅高于大型企業(yè)貸款29個(gè)百分點(diǎn)，全市中小企業(yè)貸款余額達(dá)到1629億元，占全市企業(yè)貸款總額的77%。2008年10月，為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度，東莞市政府出臺(tái)了《關(guān)于實(shí)施中小工業(yè)企業(yè)和加工貿(mào)易企業(yè)融資及擔(dān)保貸款支持計(jì)劃》，在市財(cái)政中撥出10億元用于支持企業(yè)融資，從直接貸款、貸款擔(dān)保和貸款貼息等3方面對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行支持。至2010年共有19批4679戶(hù)企業(yè)進(jìn)入中小工業(yè)企業(yè)和加工貿(mào)易企業(yè)名錄數(shù)據(jù)庫(kù)，推動(dòng)了全市金融機(jī)構(gòu)為2099家重點(diǎn)企業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款1627億元。

從各家銀行的具體數(shù)據(jù)來(lái)看，中小股份制銀行及本地的城商行、農(nóng)商行對(duì)中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)更加重視，也取得更加明顯的成效。以立足本土的東莞銀行為例，截止2010年9月底，中小企業(yè)貸款余額為239億元，占全部公司貸款戶(hù)數(shù)的92%，占全部公司貸款余額的85.7%；招商銀行東莞分行2010年9月底，中小企業(yè)貸款余額59億元，占公司貸款戶(hù)數(shù)的比重為86%，比年初增加5個(gè)百分點(diǎn)，占公司貸款余額的比重為76%，比年初占比提高了13個(gè)百分點(diǎn)；中信銀行東莞分行以“種子基金”模式來(lái)發(fā)放貸款，通過(guò)政府、商會(huì)、協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)出資設(shè)立“種子基金”，為中小企業(yè)授信提供擔(dān)保，累計(jì)為523戶(hù)中小企業(yè)提供216億元貸款；廣東發(fā)展銀行則主推“好融通”中小企業(yè)貸款品牌，通過(guò)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、信用記錄、企業(yè)成長(zhǎng)性、上下游客戶(hù)口碑等非財(cái)務(wù)因素對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，成為中小企業(yè)歡迎的貸款品牌，其中小企業(yè)貸款余額達(dá)到118億元，支持了近800戶(hù)的企業(yè)；工商銀行推出了小企業(yè)“網(wǎng)貸通”和辦證貸款，發(fā)放貸款10億元；農(nóng)業(yè)銀行推出“專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)+商戶(hù)擔(dān)保貸款”，由專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)企業(yè)或管理企業(yè)為市場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)商戶(hù)提供擔(dān)保，其貸款余額達(dá)到36億元；中國(guó)銀行推出“速貸?！睒I(yè)務(wù)，由擔(dān)保公司為中小企業(yè)在辦妥押品登記前提供短期擔(dān)保，為100多戶(hù)發(fā)放了貸款；建設(shè)銀行則允許以企業(yè)擁有的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押貸款；

1.2小額貸款公司融資情況

自2009年3月東莞市成立第一家小額貸款公司，至2010年末共成立了9家小額貸款公司。根據(jù)東莞市金融工作局披露，這些小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款24億元，平均每筆貸款金額276萬(wàn)元，從其貸款投向來(lái)看，幾乎全部投向了小型企業(yè)及個(gè)體工商戶(hù)，對(duì)緩解中小企業(yè)資金壓力起到了積極的作用，在為小額貸款公司取得良好收益的同時(shí)也取得了很好的社會(huì)效益。至2010年3月，東莞市開(kāi)業(yè)的小額貸款公司已經(jīng)達(dá)到11家，數(shù)量在廣東省內(nèi)排名第一。

1.3上市直接融資情況

近年來(lái)，為改變東莞上市企業(yè)過(guò)少、直接融資比例過(guò)低、與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展明顯不相稱(chēng)的狀況，市政府出臺(tái)了鼓勵(lì)企業(yè)上市的政策，通過(guò)幾年的努力取得了明顯的成績(jī)，目前已有36家公司成為上市的后備企業(yè)。自2009年12月以來(lái)，東莞市共有眾生藥業(yè)、勁勝股份、搜于特、星河生物等4家企業(yè)分別在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市，累計(jì)募集資金41.12億元，使東莞市國(guó)內(nèi)上市企業(yè)總數(shù)達(dá)到9家。其中勁勝股份成創(chuàng)業(yè)板臺(tái)資第一股，搜于特發(fā)行市盈率創(chuàng)中小板新高，星河生物發(fā)行市盈率創(chuàng)A股發(fā)行市盈率新高，對(duì)其他擬上市企業(yè)起到了明顯的示范效應(yīng)。

2中小企業(yè)融資存在問(wèn)題

雖然東莞市目前中小企業(yè)貸款呈現(xiàn)出良好的勢(shì)頭，融資渠道更加多元化，銀行等金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新解決融資困難的障礙，但仍存在以下問(wèn)題：

2.1融資渠道過(guò)于單一

目前企業(yè)的融資過(guò)于集中在間接融資即債務(wù)融資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)中小企業(yè)股票及債券融資比例僅占其外部融資的1.3%，而美國(guó)的小企業(yè)股權(quán)融資占總資產(chǎn)的比例達(dá)49%。東莞市雖然屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展比較迅速的地區(qū)，成立了眾多的融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行，但中小企業(yè)通過(guò)這些渠道獲得的融資仍然只占其融資總額的很小一部分。上市融資去年取得了突破，實(shí)現(xiàn)上市3家，融資30億元，但無(wú)論企業(yè)數(shù)量還是融資總額仍然只占很小的比例。根據(jù)東莞市中小企業(yè)局抽樣統(tǒng)計(jì)，東莞市有79.2％的小企業(yè)融資缺口在500萬(wàn)元以下，其中融資缺口在100萬(wàn)元以下的比例達(dá)到54.6％，銀行出于經(jīng)營(yíng)成本的考慮，對(duì)于金額過(guò)小的企業(yè)貸款需求，其經(jīng)營(yíng)的積極性并不高。

2.2缺乏有效的擔(dān)保手段

中小企業(yè)普遍存在可供抵押資產(chǎn)少的問(wèn)題，特別在東莞，由于特殊的歷史和地域原因，大部分中小企業(yè)租用廠(chǎng)房開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，自建的廠(chǎng)房及占用的土地也基本屬于與村鎮(zhèn)集體所有權(quán)人簽署長(zhǎng)期租賃協(xié)議的性質(zhì)，不符合土地管理辦法規(guī)定，無(wú)法辦理產(chǎn)權(quán)證，當(dāng)然也無(wú)法進(jìn)行有效的抵押登記手續(xù)。而企業(yè)的機(jī)器設(shè)備、存貨等有形資產(chǎn)則大多存在價(jià)值低、品種多、難于監(jiān)控等特點(diǎn)，銀行很難以此為質(zhì)押對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款。對(duì)于專(zhuān)利、商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)，雖然東莞市專(zhuān)利申請(qǐng)及授權(quán)量已達(dá)廣東省第二位，但獲授權(quán)的專(zhuān)利中，外觀(guān)設(shè)計(jì)占了65%，而實(shí)用新型和發(fā)明分別只占33%和2%，而且這些專(zhuān)利集中在約1000家的企業(yè)。

2.3融資成本過(guò)高

由于中小企業(yè)自身在公司治理、交易經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)處理方面的不規(guī)范，加上現(xiàn)金流向不清晰，銀行對(duì)于中小企業(yè)的貸款一般都會(huì)要求比較高的利率。對(duì)于缺乏規(guī)范抵押物，通過(guò)擔(dān)保公司擔(dān)保融資的企業(yè)，還要支付約3%的擔(dān)保費(fèi)用。因此中小企業(yè)的實(shí)際融資成本一直比較高。特別是2010年以來(lái)，國(guó)家的宏觀(guān)調(diào)控政策不斷收緊，銀行可用的信貸額度越來(lái)越緊張，供需失衡也導(dǎo)致了銀行貸款實(shí)際利率的大幅上升。有關(guān)調(diào)查顯示，中小企業(yè)的融資成本已達(dá)10-12%，這對(duì)于一些競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)又面臨原材料成本上升、勞動(dòng)力價(jià)格上升壓力的企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是雪上加霜。

2.4企業(yè)自身的不規(guī)范

一是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，大多沒(méi)有健全的公司治理機(jī)制，其關(guān)鍵管理人員往往由家族人員擔(dān)任，較少建立職業(yè)經(jīng)理人管理機(jī)制；二是財(cái)務(wù)信息不透明，中小企業(yè)出于稅務(wù)等方面的考慮，往往隱瞞了真實(shí)的交易記錄和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，銀行很難根據(jù)企業(yè)提供的公開(kāi)報(bào)表對(duì)企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)判斷；三是部分企業(yè)缺乏誠(chéng)信意識(shí)，對(duì)銀行刻意隱瞞其真實(shí)的貸款用途，甚至有意進(jìn)行逃廢債。

3緩解中小企業(yè)融資困難的建議

中小企業(yè)融資困難是一個(gè)系統(tǒng)而復(fù)雜的問(wèn)題，本文提出可從以下方面著手緩解該問(wèn)題：

3.1創(chuàng)新貸款的擔(dān)保方式

中小企業(yè)貸款困難的核心問(wèn)題之一就是缺乏銀行認(rèn)可的抵押物，銀行要改變以往看重房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)抵押的觀(guān)念，針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)采取更加靈活的抵押方式。根據(jù)東莞當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，可以推行包括貿(mào)易融資、出口退稅融資、存貨質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、物流金融平臺(tái)融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)聯(lián)保融資、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)融資、電子商務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資、股權(quán)質(zhì)押融資、林權(quán)抵押融資等創(chuàng)新?lián)７绞?，鼓?lì)并引導(dǎo)銀行金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新針對(duì)中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品及擔(dān)保方式。同時(shí)在抵押率方面，銀行可隨著對(duì)企業(yè)了解程度的加深而逐步提高。

3.2創(chuàng)新政府的金融扶持政策

一是調(diào)整原有的中小企業(yè)信貸扶持政策，進(jìn)一步擴(kuò)大扶持企業(yè)的范圍和覆蓋面，使更多企業(yè)受益；二是改變以往籠統(tǒng)的對(duì)中小工業(yè)企業(yè)和加工貿(mào)易企業(yè)的融資支持，采取針對(duì)特定行業(yè)、特定產(chǎn)業(yè)集群、特定融資方式的融資支持，這樣將使信貸支持政策更加有針對(duì)性也更有可操作性；三是通過(guò)支持成立自律性的行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)等方式，發(fā)揮協(xié)會(huì)、商會(huì)作用，鼓勵(lì)中小企業(yè)自助、自律活動(dòng)，抱團(tuán)經(jīng)營(yíng)，利于形成企業(yè)互助擔(dān)保，增強(qiáng)其融資能力；四是政府多部門(mén)協(xié)作，建立完善的中小企業(yè)信用體系，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管，解決企業(yè)財(cái)務(wù)信息不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)交易信息不透明的問(wèn)題，以更有利于金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信用狀況作出判斷。

東莞市已經(jīng)在這方面進(jìn)行了有益的嘗試和采取了實(shí)質(zhì)的行動(dòng)，如2010年由人民銀行、科技局、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、財(cái)政局、金融工作局、銀監(jiān)分局等多個(gè)主管部門(mén)聯(lián)合出臺(tái)了《東莞市科技金融結(jié)合市試點(diǎn)科技貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理暫行辦法》、《東莞市專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押管理辦法》和《東莞市專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款操作指引》等制度；經(jīng)市政府審批，由財(cái)政撥款5000萬(wàn)元設(shè)立了科技融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償準(zhǔn)備金，對(duì)以專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押的銀行貸款損失進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)償，該政策出臺(tái)后，全市首筆專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款370萬(wàn)元即由建設(shè)銀行成功發(fā)放。

3.3大力發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)

東莞市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間資本豐富，對(duì)民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的投資早已走在其他城市的前列。到2010年底，全市融資性擔(dān)保公司達(dá)43家，小額貸款公司9家，村鎮(zhèn)銀行1家。這些小型金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，為中小企業(yè)的融資開(kāi)辟了銀行融資之外的合法渠道，提供了融資的支持。如長(zhǎng)安村鎮(zhèn)銀行開(kāi)業(yè)不到一年，貸款余額達(dá)到6.1億元，小額貸款公司累計(jì)放款達(dá)24億元。但目前這些小型金融機(jī)構(gòu)無(wú)論從數(shù)量上還是規(guī)模上，離滿(mǎn)足市場(chǎng)上眾多中小企業(yè)的需求還有很大的距離，占企業(yè)融資的比例仍然很低，也遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)的程度，這也導(dǎo)致了目前中小企業(yè)貸款成本過(guò)高的問(wèn)題。2010年底，全國(guó)共有小額貸款公司2614家，貸款余額1975億元，貸款余額前5名分別為江蘇、浙江、內(nèi)蒙、安徽和山東，其中江蘇、浙江的余額分別達(dá)到374億元和337億元，而廣東則不足100億元，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于先進(jìn)省份。因此政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步推進(jìn)小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行的建設(shè)，鼓勵(lì)更多的民間資本進(jìn)入，營(yíng)造充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，彌補(bǔ)現(xiàn)有金融體系中對(duì)中小企業(yè)融資支持的不足。

3.4創(chuàng)新直接融資的渠道和方式

對(duì)于那些發(fā)展規(guī)范、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、規(guī)模較大的中型企業(yè)，可以推動(dòng)其上市，通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)融資。但是我國(guó)無(wú)論創(chuàng)業(yè)板還是中小板，仍然存在規(guī)模小、門(mén)檻高的問(wèn)題，大多數(shù)中小企業(yè)是難以通過(guò)上市來(lái)解決融資需求的。對(duì)于不具備上市資格但資產(chǎn)健康、經(jīng)營(yíng)正常，發(fā)展有潛力的中小企業(yè)，政府可以提供適當(dāng)幫助，發(fā)行中小企業(yè)集合債券，并可由地方財(cái)政聯(lián)合社會(huì)資本共同出資成立。此外，對(duì)于成立初期未能獲得利潤(rùn)但前景看好的企業(yè)，還應(yīng)鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、天使投資基金等不同層次的投資基金進(jìn)入，而非一門(mén)心思從銀行借貸獲得資金。東莞市目前正在推進(jìn)中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行工作，并列入財(cái)政貼息計(jì)劃，集合債券、集合依托等項(xiàng)目也在研究之中。

3.5調(diào)整金融機(jī)構(gòu)考核機(jī)制

要鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)發(fā)放更多貸款，還要從銀行的考核機(jī)制上進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。基于監(jiān)管的要求，銀行大多實(shí)行嚴(yán)格的不良貸款考核政策，如要求不良貸款率和不良貸款額“雙降”，這對(duì)于發(fā)展存在較大不確定性的中小企業(yè)無(wú)疑是不利的。其實(shí)銀行通過(guò)對(duì)中小企業(yè)貸款收取較高的利息，如目前普遍執(zhí)行基準(zhǔn)利率上浮30%以上，往往另外還收取一定數(shù)額的額度管理費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)，其綜合收益可比大型企業(yè)貸款高2-5個(gè)百分點(diǎn)，完全可以承受相應(yīng)較高的壞賬率。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)自身應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)貸款的這一特點(diǎn)，根據(jù)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則，調(diào)整對(duì)不良貸款的考核政策，在風(fēng)險(xiǎn)可承受的范圍內(nèi)適應(yīng)放寬中小企業(yè)不良率的考核指標(biāo)，才能真正鼓勵(lì)銀行更多的向中小企業(yè)發(fā)放貸款。