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1工程概況

牛嶺水庫位于涇縣青弋江最大支流徽水河上，是納入“十三五”建設(shè)規(guī)劃的172項重大水利工程之一，是一座以防洪為主，結(jié)合供水，兼顧發(fā)電、灌溉等綜合利用的水利樞紐工程[1]。水庫建成后，可有效調(diào)控徽水河洪水，與青弋江上游已建陳村水庫聯(lián)合調(diào)度運(yùn)用，可使涇縣主城區(qū)防洪能力由20年一遇提高到50年一遇。同時，可為涇縣城鄉(xiāng)生活及工業(yè)用水提供可靠水源，提高下游青弋江灌區(qū)灌溉保證率，并可提供水電清潔能源。牛嶺水庫屬大（二）型水庫，總庫容1.67億m3，防洪庫容0.5億m3，總裝機(jī)19.0MW，多年平均發(fā)電5483萬度。工程建設(shè)總工期45個月，跨5個年度，工程總投資247273萬元。

2工程財務(wù)評價

2.1費(fèi)用分析。2.1.1工程投資。牛嶺水庫工程總投資247273萬元，其中工程部分投資72020.5萬元，征地移民補(bǔ)償投資163419萬元，水土保持工程投資1665萬元，環(huán)境保護(hù)工程投資10168.5萬元[2]。2.1.2年運(yùn)行費(fèi)用。項目的年運(yùn)行費(fèi)用依據(jù)《水利建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價規(guī)范》（SL72-2013）附錄D中“表D.2.2-1水庫工程成本測算費(fèi)率表”進(jìn)行測算，經(jīng)測算，工程年運(yùn)行費(fèi)用為2575萬元。2.1.3流動資金及折舊。流動資金按年運(yùn)行費(fèi)的10%考慮，為258萬元。流動資金在第5年初投入，本金在計算期末一次收回[3]。根據(jù)《水利建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價規(guī)范》中關(guān)于工程折舊年限的有關(guān)規(guī)定[4]，折舊費(fèi)采用歷年平均折舊法，折舊年限采用50年，經(jīng)計算本工程年均折舊4945萬元。2.2財務(wù)收入。2.2.1水價、電價分析。（1）農(nóng)業(yè)灌溉可承受水價分析根據(jù)調(diào)查，近年來青弋江灌區(qū)灌溉收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)約14.8元/畝（合0.056元/m3），年畝均水費(fèi)約占農(nóng)民人均純收入的0.10―0.20%。根據(jù)《宣城市2017年統(tǒng)計年鑒》，2017年宣城及涇縣地區(qū)農(nóng)民人均純收入分別為1.35萬元和1.20萬元。農(nóng)民年人均純收入暫按年均增長5%，宣城及涇縣設(shè)計水平年2030年農(nóng)民人均純收入分別為2.67萬元和2.38萬元。年畝均水費(fèi)支出占農(nóng)民人均純收入比例在現(xiàn)狀基礎(chǔ)上提高至0.3%，則可承受水費(fèi)分別為80元/畝和72元/畝，折算水源價格分別為0.20元/m3和0.18元/m3。考慮到宣城及涇縣測算的農(nóng)業(yè)灌溉水價差別不大，本次均取0.20元/m3。（2）城鎮(zhèn)生活供水可承受水價分析根據(jù)宣州區(qū)和涇縣2017統(tǒng)計年鑒資料，宣州區(qū)和涇縣城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為3.10萬元和2.51萬元，按年均增長5%考慮，預(yù)測到2030年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入分別達(dá)到6.0萬元和5.0萬元。國內(nèi)一些研究表明，水費(fèi)支出占家庭收入的2.5%時會促使居民節(jié)約用水；水費(fèi)支出占家庭收入的5%時，多數(shù)居民較難承受[5]?？紤]到本區(qū)水資源豐富，本次水費(fèi)支出按占城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的1.5%計算，2030年宣城及涇縣可承受水價為9.0元/m3及7.5元/m3。污水處理費(fèi)按1.2元/m3扣除，宣城及涇縣可承受到戶水價分別為7.8元/m3及6.3元/m3。參考安徽省內(nèi)的江巷水庫工程、淮水北調(diào)工程等測算成果，水源價格按占到戶水價的25%計算，宣城及涇縣城鎮(zhèn)生活供水可承受水源價格分別采用2.0元/m3和1.6元/m3。（3）城鎮(zhèn)工業(yè)生產(chǎn)供水可承受水價分析依據(jù)《宣城市水資源綜合規(guī)劃（2015—2030）》，宣城市節(jié)水建設(shè)具體指標(biāo)見表1，宣州區(qū)及涇縣萬元工業(yè)增加值用水量按照宣城市水資源綜合規(guī)劃成果預(yù)測。本次按照工業(yè)水費(fèi)支出占工業(yè)產(chǎn)值的比重為2%計算[6]，預(yù)測到2030年城鎮(zhèn)居民工業(yè)供水可承受水價為10.8元/m3，污水處理費(fèi)按1.4元/m3扣除，則可承受工業(yè)水價為9.4元/m3。水源價格按占終端水價的25%計算，則工業(yè)供水水源價格為2.35元/m3。（4）電價分析參照臨近地區(qū)的港口灣水電站，結(jié)合安徽省物價局合理調(diào)整電價結(jié)構(gòu)有關(guān)事項的通知，涇縣小水電上網(wǎng)電價取0.3844元/kW•h。2.2.2財務(wù)收入電站設(shè)計多年平均發(fā)電量為5519萬kW•h，考慮電量損失后按電價0.3844元/kW•h計算，發(fā)電收入2090萬元；多年平均提供農(nóng)業(yè)灌溉水量853萬m3，按現(xiàn)狀灌溉水價0.056元/m3計算，灌溉收入48萬元；多年平均城鎮(zhèn)生活供水量1823萬m3，按水價1.2元/m3計算，城鎮(zhèn)生活供水收入為2188萬元；多年平均工業(yè)供水量782萬m3，按水價2.0元/m3計算，工業(yè)供水收入為1564萬元。本工程合計年均收入為5889萬元。2.3貸款能力分析及財務(wù)評價。根據(jù)選定的水價、電價方案，進(jìn)行財務(wù)生存能力分析、償債能力分析和盈利能力分析（初期達(dá)產(chǎn)率采用40%），按20年貸款進(jìn)行測算，本工程可貸款19633萬元，資本金227639萬元，計入建設(shè)期利息2829萬元后工程總投資250102萬元，項目全部投資的財務(wù)內(nèi)部收益率為-1.79%，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率-1.95%。本工程年財務(wù)收入5889萬元，大于年運(yùn)行費(fèi)2575萬元，小于總成本費(fèi)用7520萬元。測算結(jié)果基本與本項目屬于公益項目的特點(diǎn)相符，工程規(guī)模大、投資多、盈利能力低，主要追求社會效益。測算結(jié)果表明：本工程財務(wù)收入大于運(yùn)行成本，但小于總成本費(fèi)用，項目具備財務(wù)生存能力，具有一定的貸款能力，基本不具備盈利能力。

3國民經(jīng)濟(jì)評價

3.1費(fèi)用調(diào)整。國民經(jīng)濟(jì)評價投資按影子價格進(jìn)行調(diào)整后，靜態(tài)總投資為226124萬元，分年度投資見表2。3.2經(jīng)濟(jì)效益。（1）防洪效益牛嶺水庫工程實施后，可使涇縣城區(qū)防洪標(biāo)準(zhǔn)從20年一遇提高到50年一遇，按有無項目，不同頻率洪水的成災(zāi)幾率、損失率，采用頻率法估算防洪效益。經(jīng)測算，多年平均直接防洪效益為8905萬元，間接損失折算系數(shù)取30%。（2）供水效益牛嶺水庫興建后可年增加城鎮(zhèn)工業(yè)供水量782萬m3（其中涇縣420萬m3，宣城362萬m3）和生活供水量1823萬m3（其中涇縣972萬m3，宣城851萬m3），按照宣城及涇縣城鎮(zhèn)居民生活用水可承受價格2.0元和1.6元及工業(yè)用水可承受價格2.35元計算，多年平均供水效益合計為5095萬元。（3）發(fā)電效益按照安徽省小水電基礎(chǔ)上網(wǎng)電價為0.3844元/kW•h考慮調(diào)整系數(shù)后，電價取0.465元/kW•h。根據(jù)實際上網(wǎng)電量和調(diào)整電價計算，年發(fā)電收益為2530萬元。（4）灌溉效益牛嶺水庫興建后可改善灌溉面積72.37萬畝，多年平均可向下游灌區(qū)年增加灌溉供水量853萬m3，可使青弋江灌區(qū)2030年水平灌溉保證率由77.8%提高到90%。根據(jù)我省灌溉試驗資料，皖南灌區(qū)灌溉水分生產(chǎn)率到2020年將達(dá)1.8kg/m3左右，糧食價格取2.5元/kg，灌溉效益分?jǐn)傁禂?shù)取0.4，則牛嶺水庫增加灌溉效益為1535萬元，多年平均灌溉效益采用頻率法計算結(jié)果為94萬元。3.3國民經(jīng)濟(jì)評價及敏感性分析。建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價的計算期，包括建設(shè)期和運(yùn)營期[7]，本次取基準(zhǔn)年為2019年年初，取建設(shè)期5年、運(yùn)營期45年進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析，計算其經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值及經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比等評價指標(biāo)，得本工程經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為7.51%，大于6%；當(dāng)社會折現(xiàn)率為6%時，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為63045萬元，效益費(fèi)用比為1.28，大于1，該項目在經(jīng)濟(jì)上是合理的。水利建設(shè)項目的國民經(jīng)濟(jì)評價和財務(wù)評價不確定性分析應(yīng)主要進(jìn)行敏感性分析[8]，本工程敏感性分析主要通過分析預(yù)測項目主要因素變化對評價指標(biāo)的影響，找出敏感因素，確定其影響程度。經(jīng)敏感性分析，當(dāng)投資增加10%時，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為6.99%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為4.44億元，效益費(fèi)用比為1.18；當(dāng)效益減少10%時，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為6.87%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為3.51億元，效益費(fèi)用比為1.15。當(dāng)投資增加10%、效益減少10%時，經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率為6.35%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為1.53億元，效益費(fèi)用比為1.06。敏感性分析結(jié)果表明，該項目具有一定的抗風(fēng)險能力。

4結(jié)論

財務(wù)分析表明，牛嶺水庫工程具備一定的財務(wù)生存能力及貸款能力，基本不具備盈利能力；經(jīng)國民經(jīng)濟(jì)評價及敏感性分析，牛嶺水庫工程經(jīng)濟(jì)合理，具有一定的抗風(fēng)險能力。牛嶺水庫工程以防洪為主，屬以社會公益為主的項目，社會綜合效益顯著。牛嶺水庫建成后，與已建的陳村水庫聯(lián)合調(diào)度運(yùn)用，可將涇縣城區(qū)的防洪標(biāo)準(zhǔn)由20年一遇提高到50年一遇；可向涇縣縣城、宣城市和沿青弋江灌區(qū)渠道沿線城鎮(zhèn)提供水源，供水保證率提高到95%；可改善青弋江灌區(qū)灌溉面積72.37萬畝，灌溉保證率提高到90%。牛嶺水庫工程對保障當(dāng)?shù)厝嗣裆柏敭a(chǎn)安全、促進(jìn)涇縣革命老區(qū)經(jīng)濟(jì)社會又好又快發(fā)展具有重要作用。

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作者:王志翔 邢學(xué)峰 單位:1.安徽省水利水電勘測設(shè)計研究總院有限公司 2.吉林鴨綠江上游國家級自然保護(hù)區(qū)管理局