導語：企業(yè)年金的雙重屬性管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]2004年是中國企業(yè)年金發(fā)展提速的一年，勞動和社會保障部會同有關部門出臺了一系列關于企業(yè)年金的法規(guī)，為企業(yè)年金的管理運營創(chuàng)造了良好的環(huán)境，但各界企盼已久的關于企業(yè)年金的稅惠政策仍無動靜。國際經(jīng)驗已經(jīng)證明，沒有有效的稅惠政策就沒有企業(yè)年金的真正發(fā)展，以中國的現(xiàn)實來看，稅惠政策的出臺已經(jīng)相當迫切，但制度缺位、財政承受能力、公平與效率都是政府必須考慮的問題。

2004年5月1日開始實施的《企業(yè)年金試行辦法》，使各方對企業(yè)年金寄望甚高：政府希望企業(yè)年金早日在養(yǎng)老體系中發(fā)揮其替代作用；金融市場希望企業(yè)年金早日成為一支龐大而穩(wěn)定的資金渠道；托管機構希望企業(yè)年金早日成為利潤豐厚的業(yè)務來源；普通勞動者希望企業(yè)年金早日補貼他們的退休生活……。這些希望變成現(xiàn)實都基于同一個前提：企業(yè)年金真正能夠勝任自己的角色，而這需要相當多的條件——有效的稅收制度就是一個貫穿始終的必要條件。

一、企業(yè)年金的雙重屬性

企業(yè)年金（Corporatepensionplan），又稱企業(yè)退休年金、企業(yè)補充養(yǎng)老保險金、企業(yè)養(yǎng)老金、企業(yè)退休金計劃，它是企業(yè)在參加基本養(yǎng)老保險并按規(guī)定履行繳費義務的基礎上，根據(jù)國家政策自愿實施的一種補充性養(yǎng)老保障制度，旨在為職工提供基本養(yǎng)老保障以外退休、死亡和因病傷殘的收入保障的養(yǎng)老保險計劃。這一制度安排在明確企業(yè)出資的前提下，也鼓勵個人負擔一部分費用。企業(yè)和個人繳費實行基金完全積累，采用個人賬戶管理，實行市場化管理運營。個人賬戶歸個人所有。職工流動時，個人賬戶基金可以隨同轉移。

一般認為，養(yǎng)老保險體系由三個支柱即基本養(yǎng)老保險、職業(yè)年金計劃和個人自愿儲蓄計劃組成。三者之間創(chuàng)立主體不同，基本養(yǎng)老保險由國家設立，企業(yè)年金是一種企（事）業(yè)行為，個人儲蓄計劃是個人行為。三者的替代率分別為40%、30%、10%比較合理。

在我國，企業(yè)年金只有10年的發(fā)展歷史?！秶鴦赵宏P于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》（國發(fā)[1995]6號）中規(guī)定“企業(yè)補充養(yǎng)老保險由企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)濟能力為本企業(yè)職工建立”：“國家在建立基本養(yǎng)老保險，保障離退休人員基本生活的同時，鼓勵建立企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險。企業(yè)按規(guī)定繳納基本養(yǎng)老保險費后，可以在國家政策指導下根據(jù)本單位經(jīng)濟效益為職工建立補充養(yǎng)老保險。企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險由企業(yè)和個人自主選擇經(jīng)辦機構?！?000年國務院頒布的《關于完善城鎮(zhèn)社會保障體系的試點方案》（國發(fā)[2000]42號）是我國企業(yè)年金發(fā)展道路上的里程碑，它將企業(yè)補充養(yǎng)老保險規(guī)范為企業(yè)年金，同時明確了企業(yè)年金應采取個人帳戶方式，實行市場化管理運營。2004年1月6日，勞動和社會保障部頒布了于當年5月1日起實施的《企業(yè)年金試行辦法》，對企業(yè)年金的建立、企業(yè)年金基金的管理和投資運營做出規(guī)定。2004年9月29日，勞動和社會保障部、中國證監(jiān)會聯(lián)合簽發(fā)《關于企業(yè)年金基金證券投資有關問題的通知》，并于當年11月對社會公布，首次對企業(yè)年金基金賬戶開設、清算模式、備付金賬戶管理、交易席位、交易結算數(shù)據(jù)獲取、信息披露等方面對企業(yè)年金基金證券投資管理全過程進行具體規(guī)定，為企業(yè)年金人市奠定了重要的制度基礎，也是啟動企業(yè)年金市場的重要制度保障。一旦企業(yè)年金管理運營機構的資格認定辦法、專家評審辦法及業(yè)務運作流程、賬戶管理系統(tǒng)的技術標準等規(guī)定頒布，企業(yè)年金人市就將正式啟動。

勞動和社會保障部頒布的《企業(yè)年金試行辦法》的第1條和第2條對“企業(yè)年金”作了定義：“為建立多層次的養(yǎng)老保險制度，更好地保障企業(yè)職工退休后的生活，完善社會保障體系，根據(jù)勞動法和國務院的有關規(guī)定，制定本辦法。本辦法所稱企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險制度。建立企業(yè)年金，應當按照本辦法的規(guī)定執(zhí)行。”這段話表明，企業(yè)年金無疑帶有財政色彩或曰行政色彩，是社會保障體系中多層次養(yǎng)老保險的組成部分，其建立和使用將按照國家法律法規(guī)進行并受到有關部門的行政監(jiān)督，必須體現(xiàn)社會公平；由于企業(yè)年金是自愿而非強制建立，且其保值增值需要在資本市場中完成，其運營必須按照市場規(guī)則進行，因而企業(yè)年金天然具有金融屬性或曰市場屬性，《關于企業(yè)年金基金證券投資有關問題的通知》就是針對這一屬性的。

作為資金積累型的現(xiàn)代養(yǎng)老制度，企業(yè)年金之所以無法回避稅惠問題，正是由其雙重性所決定的：財政性決定了政府必須對企業(yè)年金的啟動和發(fā)展提供支持，必要時不排除動用財政手段；市場性決定了只有經(jīng)濟杠桿才能真正撬動企業(yè)年金市場，只有雇主、雇員、投資機構各獲其利，企業(yè)年金才能按照預想的軌道發(fā)展。國際經(jīng)驗已經(jīng)證明，稅收優(yōu)惠是企業(yè)年金的引擎，附加限制條件的稅惠政策既解決了企業(yè)年金“錢從哪里來”的問題，也對“錢往哪里去”做了框定。

二、稅惠政策出臺面臨的稅收難題

1.制度缺位

我國稅法中針對企業(yè)年金計劃的法規(guī)至今尚屬空白，唯一的稅惠依據(jù)是《國務院關于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會保證體系試點方案的通知》（國發(fā)[2000]42號）第2項第10款規(guī)定：“有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金，并實行市場化運營和管理。企業(yè)年金實行基金完全積累，采用個人賬戶方式進行管理，費用由企業(yè)和職工個人繳納，企業(yè)繳費在工資總額4%以內(nèi)的部分，可從成本中列支。同時，鼓勵開展個人儲蓄性養(yǎng)老保險?！贝撕?，在國務院2001年和2004年批復同意的遼寧、吉林和黑龍江3省完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點實施方案中，關于企業(yè)年金的規(guī)定均與42號文件完全一致。

2003年，國家稅務總局下發(fā)《關于執(zhí)行{企業(yè)會計制度）需要明確的有關所得稅問題的通知》，其中第5條第1款規(guī)定，企業(yè)為全體雇員按國務院或省級人民政府規(guī)定的比例或標準繳納的補充養(yǎng)老保險、補充醫(yī)療保險，可以在稅前扣除，但關于企業(yè)年金中職工個人交納的部分是否需要納稅仍然沒有明確的規(guī)定。

目前，上海、福建、安徽、湖北、山西、云南、廣東、山東、浙江、新疆等省市了企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，各地的企業(yè)年金稅收政策差異不大，企業(yè)繳費稅前列支比例一般為企業(yè)工資總額的4%—5%。但工資總額是個籠統(tǒng)的概念，在具體的企業(yè)年金建立過程中操作上指導作用比較模糊。

此外，42號文件只是針對企業(yè)繳費階段的免稅政策，沒有考慮個人的稅收優(yōu)惠政策。而國外企業(yè)年金對個人的稅收優(yōu)惠是最主要的，因為這樣可以給員工參與企業(yè)年金起到激勵作用，保證企業(yè)年金有群眾參與的基礎。

稅惠制度缺位帶來的后果是顯而易見的：

從局部來看，1992年，廣東省勞動局已出臺了《企業(yè)補充養(yǎng)老保險意見》，但按照當時的規(guī)定，企業(yè)補充養(yǎng)老保險（后改稱“企業(yè)年金”）的資金來源于企業(yè)自有資金（稅后）。到2001年，參加補充養(yǎng)老保險的企業(yè)只有1200家，覆蓋面僅9萬人。因為如果企業(yè)年金不能稅前列支，按照規(guī)定，可用于員工福利的費用只能列支在福利費項目下。當福利費總額不超過工資總額的14%時，可以在成本中列支，免除33%的企業(yè)所得稅。但實際上，企業(yè)用于企業(yè)年金的金額通常比較大，難以納入福利費項目，因而必須交納企業(yè)所得稅，個人還需交納個人所得稅。因此，對于雇員和雇主而言，企業(yè)年金計劃的吸引力必然大打折扣。

從規(guī)模來看，據(jù)勞動和社會保障部統(tǒng)計，截至2004年3月底，全國建立年金的企業(yè)有22463家，參加計劃的職工703萬人，分別比2001年增長28%和7.2%。基金結余492.8億元，而2003年底美國企業(yè)年金總規(guī)模已達到9.057萬億美元。

從替代率來看，一般認為三個支柱的替代率分別應為40%、30%、10%比較合理，可現(xiàn)實中我國退休收入幾乎全部來自基本社會養(yǎng)老保險；雖然基本養(yǎng)老保險替代率平均來看呈下降的趨勢，從1992年95.7%下降到2000年的87.89%，但仍高于設定的58%，個別地區(qū)高達100%以上。如果要維持總體退休收入80%的替代率，企業(yè)年金的目標替代率應為20%，但目前還不到5%。世界各國標準不一，愛爾蘭、荷蘭和英國均為50%，丹麥為38%。

從繳費率來看，我國目前基本社會養(yǎng)老保障的繳費率是28%，個別地區(qū)超過30%，如果再加上其它幾項保險和住房公積金，就接近50%；將其降下來讓位給企業(yè)年金，其發(fā)展空間就非常大；發(fā)達國家的情況差異性較大，但降低社保繳費率以擴大企業(yè)年金繳費率是一個發(fā)展趨勢，美國的基本社會保障繳費率只有12.4%。

從覆蓋率來看，我國目前的覆蓋范圍僅為600多萬人，占國家基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)的6%左右，而丹麥、法國、瑞士的年金覆蓋率幾乎達到100%，荷蘭85%，英國、美國、加拿大、德國等國在50%左右，愛爾蘭為40%，最低的西班牙也高達15%。

從占GDP比重來看，美國、英國、日本、丹麥、荷蘭等國的企業(yè)年金資產(chǎn)儲備都超過GDP一半以上，而我國目前只有幾百億元左右，幾乎小得可以忽略不計。

顯然，企業(yè)年金的現(xiàn)實狀況是難以實現(xiàn)其補充養(yǎng)老作用的。

2.稅惠環(huán)節(jié)

政府財稅政策對企業(yè)年金計劃的鼓勵一般體現(xiàn)在3個環(huán)節(jié)：雇主、雇員繳費在“稅前列支”；基金投資運營取得的收入可以免稅或延遲納稅；企業(yè)年金支付階段的免稅。不同環(huán)節(jié)上的征稅或免稅構成了不同的稅收優(yōu)惠模式，借助征稅（tax）和免稅（exempt）的英文字頭來表示可分為：EET模式，即在繳費和取得收益的環(huán)節(jié)免稅，在養(yǎng)老金的領取環(huán)節(jié)征稅；ETT模式，即在繳費環(huán)節(jié)免稅，在收益和領取環(huán)節(jié)征稅；TEE模式，在繳費環(huán)節(jié)征稅，在收益和領取環(huán)節(jié)免稅；TTE模式，在繳費和收益環(huán)節(jié)征稅，在領取環(huán)節(jié)免稅。其中，EET和TEE只對企業(yè)年金的本金征稅，區(qū)別在于稅收是當期還是延期；ETT和ETE對企業(yè)年金的本金和收益都征稅，被稱之為綜合稅，而區(qū)別依然是當期還是延期稅收。從鼓勵養(yǎng)老金儲蓄的角度看，對本金征稅優(yōu)于綜合征稅。如果比較EET和TEE兩種征稅組合，盡管在稅收激勵方面有著相同的效應，但從人們的心理方面來看，在前期征稅比后期征稅更難于接受。

不同的國家企業(yè)年金在整個養(yǎng)老保障體系中的重要性不同，采取的稅收優(yōu)惠政策也有所差別。大部分發(fā)達國家采用EET的模式，但在一些公共養(yǎng)老金待遇已經(jīng)比較優(yōu)厚的國家，政府對企業(yè)年金的優(yōu)惠政策相對較少，如丹麥就采用ETT模式。

一般認為，中國更應該采用EET結構，即允許雇主與雇員從他們的稅前收入中扣除一定比例的年金繳費額，并減免養(yǎng)老金投資收益所得稅，在領取養(yǎng)老金時則征收個人所得稅。

因為該結構是支取時繳稅，繳納年金時免稅，這將可以刺激企業(yè)和員工建立年金的積極性。稅收優(yōu)惠結構設置的首要前提是讓年金用在個人年老后的保障上，如果領取人分批支取年金也可以免稅，美國員工一次性支取年金如果全部存人銀行也是免稅的。

EET結構的問題在于政府需要放棄一部分即期財政收入以鼓勵發(fā)展企業(yè)年金。據(jù)勞動和社會保障部社會保險研究所所長何平測算，假定從2003年起，中國基本養(yǎng)老保險參保企業(yè)普遍建立起企業(yè)年金制度，未來20年企業(yè)年金總積累額將達到4.75萬億元。國家累計減稅總額在2020年將達到9480億元，這意味著國家每減少1元稅收，可使企業(yè)年金增加5元積累。何平認為，今后政府支持企業(yè)年金的重點方向就是要完善稅收政策。

3.稅收公平

來自保險業(yè)的調(diào)查顯示，對企業(yè)年金有需求或潛在需求的企業(yè)團體主要有四大類：第一類是以電力、電信、石化、銀行等為代表的國有大型、特大型企業(yè)；第二類是股份制企業(yè)，特別是上市企業(yè)；第三類是受國外母公司影響的跨國企業(yè)和三資企業(yè)；第四類是成熟的大中型民營企業(yè)。

我國從1994年開始進行試點，到2000年底，全國已有16247家企業(yè)建立企業(yè)年金制度，鐵道、交通、郵電、水利、民航、煤炭、有色、電力、石油天然氣、銀行系統(tǒng)、中建總公司等行業(yè)企業(yè)集團均不同程度地建立了企業(yè)年金制度；全國企業(yè)年金基金歷年積累為191.9億元，參加職工人數(shù)達560.3萬人，已經(jīng)領取退休金人數(shù)達59.7萬人。上海、廣東、四川、浙江、福建、山東、天津、北京、云南等省市企業(yè)年金積累也已超過億元。到2002年底，企業(yè)年金基金歷年積累為260億元，參加職工人數(shù)達655萬人。

以上的調(diào)查和數(shù)據(jù)表明，遵循自愿原則的企業(yè)年金是錦上添花而不是雪中送炭。從企業(yè)分類來看，優(yōu)勢性行業(yè)企業(yè)（特別是壟斷性行業(yè)企業(yè)）才有能力、有意愿加入年金計劃——在遼、吉、黑的試點方案中，“生產(chǎn)經(jīng)營比較穩(wěn)定，經(jīng)濟效益較好”是企業(yè)建立企業(yè)年金的3個應具備條件之一，而那些經(jīng)營狀況不好、收入低的企業(yè)通常沒有能力啟動年金計劃，后者的員工只能更多地依賴基本養(yǎng)老保險——他們的收入狀況決定了靠個人儲蓄養(yǎng)老同樣困難。從地區(qū)分布來看，東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和中西部經(jīng)濟較活躍地區(qū)啟動企業(yè)年金的意愿強烈，而廣大中西部經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)則沒有足夠的能力來做這件事。從企業(yè)內(nèi)部來看，低收入的雇員是真正的需要企業(yè)年金的人，但由于其現(xiàn)實消費壓力，政府通過年金計劃給予的稅收補助不足以抵消其寧愿花錢而不愿儲蓄的愿望，收入較高的雇員則可能對此具有強烈的興趣——對于他們來說，1元的退休繳費額要比1元的現(xiàn)金報酬值錢的多。基于這些原因，目前的企業(yè)年金市場發(fā)展，在一段時間內(nèi)、一定程度上不是縮小了反而是拉大了行業(yè)間、企業(yè)間、城鄉(xiāng)間的居民收入差距，這勢必引發(fā)貧富的“累積效應”和稅收公平問題。

2004年以來，隨著《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》、《關于企業(yè)年金基金證券投資有關問題的通知》、《企業(yè)年金管理指引》的頒布實施，隨著中國向外資放開團體險和養(yǎng)老金／年金險業(yè)務，隨著太平、平安養(yǎng)老保險公司相繼獲批成立，可以說企業(yè)年金市場萬事俱備，只欠稅惠東風。在關于企業(yè)年金的諸項政策法規(guī)出臺的過程中，迄今未見財政部、國家稅務總局的動作，似乎政府對企業(yè)年金何時全面開閘尚存猶疑，但中國未實現(xiàn)工業(yè)化已進入老齡化的社會現(xiàn)實留給我們的時間已經(jīng)不多了，政府應該盡快制定有關企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策，并在制定政策時平衡以下關系：

第一，稅惠幅度與財政承受限度的關系。既要保證調(diào)動企業(yè)建立企業(yè)年金制度的積極性，又要充分考慮即期國家財政收入減少的影響。由于企業(yè)年金制度的建立遵循的是自愿原則，目前愿意建立此項制度的大都是經(jīng)濟效益較好的大型企業(yè)，因此稅收優(yōu)惠制度的制定也要照顧到中小企業(yè)的需要。

第二，稅惠模式與具體國情的關系。企業(yè)年金稅收減免覆蓋企業(yè)繳費、個人繳費、投資收益和最后領取等環(huán)節(jié)，應在充分比較不同模式特點的基礎上，選擇適合中國社會現(xiàn)實的方案。同時，應吸納美國等國的成熟經(jīng)驗，制定相應的限制性措施，如限制年度企業(yè)年金供款額占職工年度工資總額的比例，對提前支取年金基金者實行懲罰性稅率等。

第三，中央政策與地方制度的關系。目前各個省市的企業(yè)年金管理機構執(zhí)行的稅收制度雖基本與42號文件一致，但仍有不少地方特色，是制定全國統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠的法律規(guī)定還是“到哪山唱哪歌”，是需要中央政府通盤考慮的問題。