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[摘要]2004年是中國(guó)企業(yè)年金發(fā)展提速的一年，勞動(dòng)和社會(huì)保障部會(huì)同有關(guān)部門出臺(tái)了一系列關(guān)于企業(yè)年金的法規(guī)，為企業(yè)年金的管理運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造了良好的環(huán)境，但各界企盼已久的關(guān)于企業(yè)年金的稅惠政策仍無(wú)動(dòng)靜。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，沒有有效的稅惠政策就沒有企業(yè)年金的真正發(fā)展，以中國(guó)的現(xiàn)實(shí)來(lái)看，稅惠政策的出臺(tái)已經(jīng)相當(dāng)迫切，但制度缺位、財(cái)政承受能力、公平與效率都是政府必須考慮的問題。

2004年5月1日開始實(shí)施的《企業(yè)年金試行辦法》，使各方對(duì)企業(yè)年金寄望甚高：政府希望企業(yè)年金早日在養(yǎng)老體系中發(fā)揮其替代作用；金融市場(chǎng)希望企業(yè)年金早日成為一支龐大而穩(wěn)定的資金渠道；托管機(jī)構(gòu)希望企業(yè)年金早日成為利潤(rùn)豐厚的業(yè)務(wù)來(lái)源；普通勞動(dòng)者希望企業(yè)年金早日補(bǔ)貼他們的退休生活……。這些希望變成現(xiàn)實(shí)都基于同一個(gè)前提：企業(yè)年金真正能夠勝任自己的角色，而這需要相當(dāng)多的條件——有效的稅收制度就是一個(gè)貫穿始終的必要條件。

一、企業(yè)年金的雙重屬性

企業(yè)年金（Corporatepensionplan），又稱企業(yè)退休年金、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金、企業(yè)養(yǎng)老金、企業(yè)退休金計(jì)劃，它是企業(yè)在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并按規(guī)定履行繳費(fèi)義務(wù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家政策自愿實(shí)施的一種補(bǔ)充性養(yǎng)老保障制度，旨在為職工提供基本養(yǎng)老保障以外退休、死亡和因病傷殘的收入保障的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。這一制度安排在明確企業(yè)出資的前提下，也鼓勵(lì)個(gè)人負(fù)擔(dān)一部分費(fèi)用。企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)實(shí)行基金完全積累，采用個(gè)人賬戶管理，實(shí)行市場(chǎng)化管理運(yùn)營(yíng)。個(gè)人賬戶歸個(gè)人所有。職工流動(dòng)時(shí)，個(gè)人賬戶基金可以隨同轉(zhuǎn)移。

一般認(rèn)為，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系由三個(gè)支柱即基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、職業(yè)年金計(jì)劃和個(gè)人自愿儲(chǔ)蓄計(jì)劃組成。三者之間創(chuàng)立主體不同，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)由國(guó)家設(shè)立，企業(yè)年金是一種企（事）業(yè)行為，個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃是個(gè)人行為。三者的替代率分別為40%、30%、10%比較合理。

在我國(guó)，企業(yè)年金只有10年的發(fā)展歷史?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的通知》（國(guó)發(fā)[1995]6號(hào)）中規(guī)定“企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)由企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)能力為本企業(yè)職工建立”：“國(guó)家在建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，保障離退休人員基本生活的同時(shí)，鼓勵(lì)建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)。企業(yè)按規(guī)定繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)后，可以在國(guó)家政策指導(dǎo)下根據(jù)本單位經(jīng)濟(jì)效益為職工建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)由企業(yè)和個(gè)人自主選擇經(jīng)辦機(jī)構(gòu)。”2000年國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系的試點(diǎn)方案》（國(guó)發(fā)[2000]42號(hào)）是我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展道路上的里程碑，它將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)范為企業(yè)年金，同時(shí)明確了企業(yè)年金應(yīng)采取個(gè)人帳戶方式，實(shí)行市場(chǎng)化管理運(yùn)營(yíng)。2004年1月6日，勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布了于當(dāng)年5月1日起實(shí)施的《企業(yè)年金試行辦法》，對(duì)企業(yè)年金的建立、企業(yè)年金基金的管理和投資運(yùn)營(yíng)做出規(guī)定。2004年9月29日，勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合簽發(fā)《關(guān)于企業(yè)年金基金證券投資有關(guān)問題的通知》，并于當(dāng)年11月對(duì)社會(huì)公布，首次對(duì)企業(yè)年金基金賬戶開設(shè)、清算模式、備付金賬戶管理、交易席位、交易結(jié)算數(shù)據(jù)獲取、信息披露等方面對(duì)企業(yè)年金基金證券投資管理全過(guò)程進(jìn)行具體規(guī)定，為企業(yè)年金人市奠定了重要的制度基礎(chǔ)，也是啟動(dòng)企業(yè)年金市場(chǎng)的重要制度保障。一旦企業(yè)年金管理運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定辦法、專家評(píng)審辦法及業(yè)務(wù)運(yùn)作流程、賬戶管理系統(tǒng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)定頒布，企業(yè)年金人市就將正式啟動(dòng)。

勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布的《企業(yè)年金試行辦法》的第1條和第2條對(duì)“企業(yè)年金”作了定義：“為建立多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，更好地保障企業(yè)職工退休后的生活，完善社會(huì)保障體系，根據(jù)勞動(dòng)法和國(guó)務(wù)院的有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。本辦法所稱企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。建立企業(yè)年金，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定執(zhí)行?！边@段話表明，企業(yè)年金無(wú)疑帶有財(cái)政色彩或曰行政色彩，是社會(huì)保障體系中多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)的組成部分，其建立和使用將按照國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行并受到有關(guān)部門的行政監(jiān)督，必須體現(xiàn)社會(huì)公平；由于企業(yè)年金是自愿而非強(qiáng)制建立，且其保值增值需要在資本市場(chǎng)中完成，其運(yùn)營(yíng)必須按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行，因而企業(yè)年金天然具有金融屬性或曰市場(chǎng)屬性，《關(guān)于企業(yè)年金基金證券投資有關(guān)問題的通知》就是針對(duì)這一屬性的。

作為資金積累型的現(xiàn)代養(yǎng)老制度，企業(yè)年金之所以無(wú)法回避稅惠問題，正是由其雙重性所決定的：財(cái)政性決定了政府必須對(duì)企業(yè)年金的啟動(dòng)和發(fā)展提供支持，必要時(shí)不排除動(dòng)用財(cái)政手段；市場(chǎng)性決定了只有經(jīng)濟(jì)杠桿才能真正撬動(dòng)企業(yè)年金市場(chǎng)，只有雇主、雇員、投資機(jī)構(gòu)各獲其利，企業(yè)年金才能按照預(yù)想的軌道發(fā)展。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，稅收優(yōu)惠是企業(yè)年金的引擎，附加限制條件的稅惠政策既解決了企業(yè)年金“錢從哪里來(lái)”的問題，也對(duì)“錢往哪里去”做了框定。

二、稅惠政策出臺(tái)面臨的稅收難題

1.制度缺位

我國(guó)稅法中針對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的法規(guī)至今尚屬空白，唯一的稅惠依據(jù)是《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會(huì)保證體系試點(diǎn)方案的通知》（國(guó)發(fā)[2000]42號(hào)）第2項(xiàng)第10款規(guī)定：“有條件的企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金，并實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)和管理。企業(yè)年金實(shí)行基金完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理，費(fèi)用由企業(yè)和職工個(gè)人繳納，企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%以內(nèi)的部分，可從成本中列支。同時(shí)，鼓勵(lì)開展個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)?！贝撕?，在國(guó)務(wù)院2001年和2004年批復(fù)同意的遼寧、吉林和黑龍江3省完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系試點(diǎn)實(shí)施方案中，關(guān)于企業(yè)年金的規(guī)定均與42號(hào)文件完全一致。

2003年，國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于執(zhí)行{企業(yè)會(huì)計(jì)制度）需要明確的有關(guān)所得稅問題的通知》，其中第5條第1款規(guī)定，企業(yè)為全體雇員按國(guó)務(wù)院或省級(jí)人民政府規(guī)定的比例或標(biāo)準(zhǔn)繳納的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)，可以在稅前扣除，但關(guān)于企業(yè)年金中職工個(gè)人交納的部分是否需要納稅仍然沒有明確的規(guī)定。

目前，上海、福建、安徽、湖北、山西、云南、廣東、山東、浙江、新疆等省市了企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，各地的企業(yè)年金稅收政策差異不大，企業(yè)繳費(fèi)稅前列支比例一般為企業(yè)工資總額的4%—5%。但工資總額是個(gè)籠統(tǒng)的概念，在具體的企業(yè)年金建立過(guò)程中操作上指導(dǎo)作用比較模糊。

此外，42號(hào)文件只是針對(duì)企業(yè)繳費(fèi)階段的免稅政策，沒有考慮個(gè)人的稅收優(yōu)惠政策。而國(guó)外企業(yè)年金對(duì)個(gè)人的稅收優(yōu)惠是最主要的，因?yàn)檫@樣可以給員工參與企業(yè)年金起到激勵(lì)作用，保證企業(yè)年金有群眾參與的基礎(chǔ)。

稅惠制度缺位帶來(lái)的后果是顯而易見的：

從局部來(lái)看，1992年，廣東省勞動(dòng)局已出臺(tái)了《企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)意見》，但按照當(dāng)時(shí)的規(guī)定，企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（后改稱“企業(yè)年金”）的資金來(lái)源于企業(yè)自有資金（稅后）。到2001年，參加補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)只有1200家，覆蓋面僅9萬(wàn)人。因?yàn)槿绻髽I(yè)年金不能稅前列支，按照規(guī)定，可用于員工福利的費(fèi)用只能列支在福利費(fèi)項(xiàng)目下。當(dāng)福利費(fèi)總額不超過(guò)工資總額的14%時(shí)，可以在成本中列支，免除33%的企業(yè)所得稅。但實(shí)際上，企業(yè)用于企業(yè)年金的金額通常比較大，難以納入福利費(fèi)項(xiàng)目，因而必須交納企業(yè)所得稅，個(gè)人還需交納個(gè)人所得稅。因此，對(duì)于雇員和雇主而言，企業(yè)年金計(jì)劃的吸引力必然大打折扣。

從規(guī)模來(lái)看，據(jù)勞動(dòng)和社會(huì)保障部統(tǒng)計(jì)，截至2004年3月底，全國(guó)建立年金的企業(yè)有22463家，參加計(jì)劃的職工703萬(wàn)人，分別比2001年增長(zhǎng)28%和7.2%?；鸾Y(jié)余492.8億元，而2003年底美國(guó)企業(yè)年金總規(guī)模已達(dá)到9.057萬(wàn)億美元。

從替代率來(lái)看，一般認(rèn)為三個(gè)支柱的替代率分別應(yīng)為40%、30%、10%比較合理，可現(xiàn)實(shí)中我國(guó)退休收入幾乎全部來(lái)自基本社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)；雖然基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率平均來(lái)看呈下降的趨勢(shì)，從1992年95.7%下降到2000年的87.89%，但仍高于設(shè)定的58%，個(gè)別地區(qū)高達(dá)100%以上。如果要維持總體退休收入80%的替代率，企業(yè)年金的目標(biāo)替代率應(yīng)為20%，但目前還不到5%。世界各國(guó)標(biāo)準(zhǔn)不一，愛爾蘭、荷蘭和英國(guó)均為50%，丹麥為38%。

從繳費(fèi)率來(lái)看，我國(guó)目前基本社會(huì)養(yǎng)老保障的繳費(fèi)率是28%，個(gè)別地區(qū)超過(guò)30%，如果再加上其它幾項(xiàng)保險(xiǎn)和住房公積金，就接近50%；將其降下來(lái)讓位給企業(yè)年金，其發(fā)展空間就非常大；發(fā)達(dá)國(guó)家的情況差異性較大，但降低社保繳費(fèi)率以擴(kuò)大企業(yè)年金繳費(fèi)率是一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，美國(guó)的基本社會(huì)保障繳費(fèi)率只有12.4%。

從覆蓋率來(lái)看，我國(guó)目前的覆蓋范圍僅為600多萬(wàn)人，占國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)的6%左右，而丹麥、法國(guó)、瑞士的年金覆蓋率幾乎達(dá)到100%，荷蘭85%，英國(guó)、美國(guó)、加拿大、德國(guó)等國(guó)在50%左右，愛爾蘭為40%，最低的西班牙也高達(dá)15%。

從占GDP比重來(lái)看，美國(guó)、英國(guó)、日本、丹麥、荷蘭等國(guó)的企業(yè)年金資產(chǎn)儲(chǔ)備都超過(guò)GDP一半以上，而我國(guó)目前只有幾百億元左右，幾乎小得可以忽略不計(jì)。

顯然，企業(yè)年金的現(xiàn)實(shí)狀況是難以實(shí)現(xiàn)其補(bǔ)充養(yǎng)老作用的。

2.稅惠環(huán)節(jié)

政府財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的鼓勵(lì)一般體現(xiàn)在3個(gè)環(huán)節(jié)：雇主、雇員繳費(fèi)在“稅前列支”；基金投資運(yùn)營(yíng)取得的收入可以免稅或延遲納稅；企業(yè)年金支付階段的免稅。不同環(huán)節(jié)上的征稅或免稅構(gòu)成了不同的稅收優(yōu)惠模式，借助征稅（tax）和免稅（exempt）的英文字頭來(lái)表示可分為：EET模式，即在繳費(fèi)和取得收益的環(huán)節(jié)免稅，在養(yǎng)老金的領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅；ETT模式，即在繳費(fèi)環(huán)節(jié)免稅，在收益和領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅；TEE模式，在繳費(fèi)環(huán)節(jié)征稅，在收益和領(lǐng)取環(huán)節(jié)免稅；TTE模式，在繳費(fèi)和收益環(huán)節(jié)征稅，在領(lǐng)取環(huán)節(jié)免稅。其中，EET和TEE只對(duì)企業(yè)年金的本金征稅，區(qū)別在于稅收是當(dāng)期還是延期；ETT和ETE對(duì)企業(yè)年金的本金和收益都征稅，被稱之為綜合稅，而區(qū)別依然是當(dāng)期還是延期稅收。從鼓勵(lì)養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄的角度看，對(duì)本金征稅優(yōu)于綜合征稅。如果比較EET和TEE兩種征稅組合，盡管在稅收激勵(lì)方面有著相同的效應(yīng)，但從人們的心理方面來(lái)看，在前期征稅比后期征稅更難于接受。

不同的國(guó)家企業(yè)年金在整個(gè)養(yǎng)老保障體系中的重要性不同，采取的稅收優(yōu)惠政策也有所差別。大部分發(fā)達(dá)國(guó)家采用EET的模式，但在一些公共養(yǎng)老金待遇已經(jīng)比較優(yōu)厚的國(guó)家，政府對(duì)企業(yè)年金的優(yōu)惠政策相對(duì)較少，如丹麥就采用ETT模式。

一般認(rèn)為，中國(guó)更應(yīng)該采用EET結(jié)構(gòu)，即允許雇主與雇員從他們的稅前收入中扣除一定比例的年金繳費(fèi)額，并減免養(yǎng)老金投資收益所得稅，在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)則征收個(gè)人所得稅。

因?yàn)樵摻Y(jié)構(gòu)是支取時(shí)繳稅，繳納年金時(shí)免稅，這將可以刺激企業(yè)和員工建立年金的積極性。稅收優(yōu)惠結(jié)構(gòu)設(shè)置的首要前提是讓年金用在個(gè)人年老后的保障上，如果領(lǐng)取人分批支取年金也可以免稅，美國(guó)員工一次性支取年金如果全部存人銀行也是免稅的。

EET結(jié)構(gòu)的問題在于政府需要放棄一部分即期財(cái)政收入以鼓勵(lì)發(fā)展企業(yè)年金。據(jù)勞動(dòng)和社會(huì)保障部社會(huì)保險(xiǎn)研究所所長(zhǎng)何平測(cè)算，假定從2003年起，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保企業(yè)普遍建立起企業(yè)年金制度，未來(lái)20年企業(yè)年金總積累額將達(dá)到4.75萬(wàn)億元。國(guó)家累計(jì)減稅總額在2020年將達(dá)到9480億元，這意味著國(guó)家每減少1元稅收，可使企業(yè)年金增加5元積累。何平認(rèn)為，今后政府支持企業(yè)年金的重點(diǎn)方向就是要完善稅收政策。

3.稅收公平

來(lái)自保險(xiǎn)業(yè)的調(diào)查顯示，對(duì)企業(yè)年金有需求或潛在需求的企業(yè)團(tuán)體主要有四大類：第一類是以電力、電信、石化、銀行等為代表的國(guó)有大型、特大型企業(yè)；第二類是股份制企業(yè)，特別是上市企業(yè)；第三類是受國(guó)外母公司影響的跨國(guó)企業(yè)和三資企業(yè)；第四類是成熟的大中型民營(yíng)企業(yè)。

我國(guó)從1994年開始進(jìn)行試點(diǎn)，到2000年底，全國(guó)已有16247家企業(yè)建立企業(yè)年金制度，鐵道、交通、郵電、水利、民航、煤炭、有色、電力、石油天然氣、銀行系統(tǒng)、中建總公司等行業(yè)企業(yè)集團(tuán)均不同程度地建立了企業(yè)年金制度；全國(guó)企業(yè)年金基金歷年積累為191.9億元，參加職工人數(shù)達(dá)560.3萬(wàn)人，已經(jīng)領(lǐng)取退休金人數(shù)達(dá)59.7萬(wàn)人。上海、廣東、四川、浙江、福建、山東、天津、北京、云南等省市企業(yè)年金積累也已超過(guò)億元。到2002年底，企業(yè)年金基金歷年積累為260億元，參加職工人數(shù)達(dá)655萬(wàn)人。

以上的調(diào)查和數(shù)據(jù)表明，遵循自愿原則的企業(yè)年金是錦上添花而不是雪中送炭。從企業(yè)分類來(lái)看，優(yōu)勢(shì)性行業(yè)企業(yè)（特別是壟斷性行業(yè)企業(yè)）才有能力、有意愿加入年金計(jì)劃——在遼、吉、黑的試點(diǎn)方案中，“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)效益較好”是企業(yè)建立企業(yè)年金的3個(gè)應(yīng)具備條件之一，而那些經(jīng)營(yíng)狀況不好、收入低的企業(yè)通常沒有能力啟動(dòng)年金計(jì)劃，后者的員工只能更多地依賴基本養(yǎng)老保險(xiǎn)——他們的收入狀況決定了靠個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老同樣困難。從地區(qū)分布來(lái)看，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和中西部經(jīng)濟(jì)較活躍地區(qū)啟動(dòng)企業(yè)年金的意愿強(qiáng)烈，而廣大中西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)則沒有足夠的能力來(lái)做這件事。從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看，低收入的雇員是真正的需要企業(yè)年金的人，但由于其現(xiàn)實(shí)消費(fèi)壓力，政府通過(guò)年金計(jì)劃給予的稅收補(bǔ)助不足以抵消其寧愿花錢而不愿儲(chǔ)蓄的愿望，收入較高的雇員則可能對(duì)此具有強(qiáng)烈的興趣——對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，1元的退休繳費(fèi)額要比1元的現(xiàn)金報(bào)酬值錢的多。基于這些原因，目前的企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展，在一段時(shí)間內(nèi)、一定程度上不是縮小了反而是拉大了行業(yè)間、企業(yè)間、城鄉(xiāng)間的居民收入差距，這勢(shì)必引發(fā)貧富的“累積效應(yīng)”和稅收公平問題。

2004年以來(lái)，隨著《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》、《關(guān)于企業(yè)年金基金證券投資有關(guān)問題的通知》、《企業(yè)年金管理指引》的頒布實(shí)施，隨著中國(guó)向外資放開團(tuán)體險(xiǎn)和養(yǎng)老金／年金險(xiǎn)業(yè)務(wù)，隨著太平、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)公司相繼獲批成立，可以說(shuō)企業(yè)年金市場(chǎng)萬(wàn)事俱備，只欠稅惠東風(fēng)。在關(guān)于企業(yè)年金的諸項(xiàng)政策法規(guī)出臺(tái)的過(guò)程中，迄今未見財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的動(dòng)作，似乎政府對(duì)企業(yè)年金何時(shí)全面開閘尚存猶疑，但中國(guó)未實(shí)現(xiàn)工業(yè)化已進(jìn)入老齡化的社會(huì)現(xiàn)實(shí)留給我們的時(shí)間已經(jīng)不多了，政府應(yīng)該盡快制定有關(guān)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策，并在制定政策時(shí)平衡以下關(guān)系：

第一，稅惠幅度與財(cái)政承受限度的關(guān)系。既要保證調(diào)動(dòng)企業(yè)建立企業(yè)年金制度的積極性，又要充分考慮即期國(guó)家財(cái)政收入減少的影響。由于企業(yè)年金制度的建立遵循的是自愿原則，目前愿意建立此項(xiàng)制度的大都是經(jīng)濟(jì)效益較好的大型企業(yè)，因此稅收優(yōu)惠制度的制定也要照顧到中小企業(yè)的需要。

第二，稅惠模式與具體國(guó)情的關(guān)系。企業(yè)年金稅收減免覆蓋企業(yè)繳費(fèi)、個(gè)人繳費(fèi)、投資收益和最后領(lǐng)取等環(huán)節(jié)，應(yīng)在充分比較不同模式特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，選擇適合中國(guó)社會(huì)現(xiàn)實(shí)的方案。同時(shí)，應(yīng)吸納美國(guó)等國(guó)的成熟經(jīng)驗(yàn)，制定相應(yīng)的限制性措施，如限制年度企業(yè)年金供款額占職工年度工資總額的比例，對(duì)提前支取年金基金者實(shí)行懲罰性稅率等。

第三，中央政策與地方制度的關(guān)系。目前各個(gè)省市的企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行的稅收制度雖基本與42號(hào)文件一致，但仍有不少地方特色，是制定全國(guó)統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠的法律規(guī)定還是“到哪山唱哪歌”，是需要中央政府通盤考慮的問題。