導語：財務管理職能與財務理財目標研究論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、“企業(yè)的”財務目標還是“企業(yè)財務的”目標

“企業(yè)的”財務目標與“企業(yè)財務的”目標兩者有著明顯的區(qū)別：首先是主體歸屬不同?！捌髽I(yè)的”財務目標主體歸屬于“企業(yè)”；“企業(yè)財務的”目標，主體歸屬于“企業(yè)財務部門”。第二是職能不同，即實現(xiàn)其目標各自發(fā)揮的職能作用不同?！捌髽I(yè)的”財務目標，其實現(xiàn)是通過企業(yè)決策當局對企業(yè)內外部各種資源要素（包括人力資源、物力資源、環(huán)境資源等）綜合性、適時性、動態(tài)性的指揮、協(xié)調及運作的階段性結果；而“企業(yè)財務的”目標實現(xiàn)則是企業(yè)內財務這一職跳部門通過籌資、投資等財務理財職能作用發(fā)揮（即主要是物力資源的綜合性價值管理）所要達到的財務部門的自身的理財目標。第三是目標層次不同。企業(yè)目標有多種，如市場占有率目標、產(chǎn)品質量目標、品牌目標、擴張目標等等。“企業(yè)的”財務目標只是企業(yè)的眾多目標之一，是用財務指標所表現(xiàn)的綜合性最強的企業(yè)目標；而“企業(yè)財務的”目標則是為企業(yè)目標的實現(xiàn)服務的，為企業(yè)目標實現(xiàn)提供基礎和保證的財務子系統(tǒng)目標。第四是責任人不同。“企業(yè)的”財務目標的責任人是企業(yè)最高管理當局，而“企業(yè)財務的”目標的責任人是財務管理部門。

同時，“企業(yè)的”財務目標和“企業(yè)財務的”目標又是緊密相聯(lián)的，財務的理財目標是為企業(yè)目標服務的，是受企業(yè)目標支配的，但它又反過來制約或促進企業(yè)目標的實現(xiàn)——不僅影響企業(yè)財務目標的實現(xiàn)，也影響企業(yè)其他目標的實現(xiàn)。

二、財務管理職能與財務的理財目標

長期以來理論界用“企業(yè)的”財務目標代替企業(yè)財務管理本身的目標（即“財務理財目標”），造成財務管理本身的目標虛設、財務管理職能方向模糊，在很長時間內忽略乃至放棄了對“財務理財目標”的研究。由于“理財目標”這一重大的財務基本理論問題被忽略，導致如何發(fā)揮財務管理職能來真正地、腳踏實地地實現(xiàn)財務部門自身的理財目標的理財觀念、理論、知識、方法、技能等也被理論界和實踐所忽略，使得財務管理學科的發(fā)展和企業(yè)的財務理財實踐受到重大影響。

財務職能的概括表述為“以資金為中心，對企業(yè)進行綜合性的全面價值管理”，或簡述為“籌資、投資、收益分配”。而財務理財目標可以表述為改善財務狀況，擴大理財效益。

財務管理職能和財務理財目標間的關系是怎樣的呢？筆者認為，財務理財目標為財務管理職能的發(fā)揮提供方向和動力；財務管理職能的發(fā)揮是財務理財目標實現(xiàn)的途徑和保證。財務理財目標又進一步對財務的理財職能提出要求。

（一）財務理財?shù)牡谝淮竽繕恕纳破髽I(yè)財務狀況

企業(yè)必須做到具有充分的支付能力、穩(wěn)定的資金來源、合理的資金結構，才能保障自己的生存和發(fā)展；財務部門通過籌資、投資、資產(chǎn)管理等理財職能的發(fā)揮，達到改善企業(yè)財務狀況的目標，從而為企業(yè)的生存發(fā)展提供保障。

1、只有具備充分的支付、償債能力，企業(yè)才能源源不斷地購進生產(chǎn)、經(jīng)營用物資、支付稅費、員工薪金等以維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，維系企業(yè)的生存與發(fā)展。

而企業(yè)的支付、償債能力取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金運動和財務理財活動的矛盾運動過程。在這個矛盾運動過程中財務理財所要解決的首先是如何通過自身職能作用的發(fā)揮盡可能地保證企業(yè)支付能力和償債能力的充裕，這就要求財務人員研究、評價其支付能力狀況（如長短期支付能力、長短期償債能力、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)變現(xiàn)力、現(xiàn)金流量等），分析其產(chǎn)生根源、找出并實施其改善途徑，并在財務職能的范圍內采取措施以使企業(yè)支付能力和償債能力得以加強和改善。

2、財務理財還要能使企業(yè)有穩(wěn)定的資金來源，以保證企業(yè)穩(wěn)定的生存和發(fā)展。因而要研究企業(yè)面臨的資金市場、籌資渠道、財務風險、財務結構、資本結構及企業(yè)資產(chǎn)結構等，要從企業(yè)長期資本和短期資本的比重、借入資本與主權資本的比重、企業(yè)資產(chǎn)結構的動態(tài)變化和相互關系中找到規(guī)律、把握規(guī)律從而使企業(yè)保持穩(wěn)定的資金來源。

3、財務理財還要能使企業(yè)各項資金有一個合理的分布，使企業(yè)資金周轉能順暢地進行。因而要研究企業(yè)各項資產(chǎn)變現(xiàn)速度，比較企業(yè)的總資產(chǎn)結構、流動資產(chǎn)結構的變動，各項資產(chǎn)的功能作用特點、最佳的資金投放量、最有效的管理方法等。

因此財務部門理財?shù)氖滓繕耸歉纳破髽I(yè)財務狀況，即增強企業(yè)支付能力的充裕性，資金來源的穩(wěn)定性，資金投放的合理性。而改善本身正是財務職能作用發(fā)揮的動態(tài)過程。如何改善則涉及到財務理財?shù)幕纠碚擉w系、基本方法體系和基本技能體系的指導和綜合運用。

（二）財務理財?shù)牡诙竽繕恕獢U大理財效益

財務部門通過財務理財職能作用的發(fā)揮要達到擴大理財效益的目標。理財效益包括兩層含義：一是通過財務狀況的改善，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行，從而捕捉住每一個獲利機會所創(chuàng)造的理財效益；二是直接通過理財活動本身技能的發(fā)揮所創(chuàng)造的理財效益——即通過籌資、投資、資產(chǎn)管理等理財直接行為的改進來擴大的理財效益。

如在籌資決策中，通過融資組合中資本結構、資本成本、融資風險、財務杠桿、所得稅等因素的綜合權衡來擴大主權資本收益率。在投資決策中，通過流動資產(chǎn)各項目投資的收入與成本動態(tài)權衡原理辦貨幣資產(chǎn)、債權資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)的最佳投資額測定原理、方法、技能），固定資產(chǎn)投資決策中時間價值運用、風險價值的比較、風險與收益的權衡、現(xiàn)金流量的計算；長期證券投資中證券估價原理的應用、資本資產(chǎn)定價模式和證券投資組合的研究來減少風險、增加收益。還要通過生產(chǎn)經(jīng)營活動中的收益規(guī)劃，從財務角度研究存量資產(chǎn)轉變?yōu)榱髁抠Y產(chǎn)運動的條件、規(guī)模、速度及加速度、成本、效益、彈性、經(jīng)營杠桿等的相互作用及對企業(yè)財務狀況和財務成果的影響等，從而采取特定的財務措施來擴大企業(yè)效益。

這樣，改善財務狀況和擴大理財效益就成了財務的兩大理財目標。改善財務狀況是理財?shù)闹苯有浴⒒A性目標，這不僅因為財務狀況的好壞會影響企業(yè)獲利能力的大小，更因為它關系到企業(yè)的生死存亡；而直接通過理財活動本身技能的提高來擴大理財效益就成了理財?shù)妮^高層次目標。

綜上可以看出：1、“企業(yè)財務的”目標就是“財務的理財目標”，是財務管理人員自身的工作目標，而不是“企業(yè)的”財務目標。2、對“財務理財目標”的明晰化和合理定位是財務的理財職能合乎邏輯的方向性延伸。3、將理財目標定位于“改善財務狀況、擴大理財效益”，不僅大大強化了財務管理職能，也使財務管理職能和財務管理實踐有了方向和動力。4、更主要的是它使企業(yè)財務管理人員真正明確了自身的工作職責、任務、工作奮斗的目標方向和著眼點，從而花大力氣深入鉆研財務理論、掌握理財知識、不斷探索理財實踐，提高財務管理水平和企業(yè)經(jīng)濟效益。