導(dǎo)語：財務(wù)管理發(fā)展三個基本階段論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

［摘要］我國財務(wù)管理與實(shí)踐的經(jīng)歷了三個不同階段。財務(wù)管理論的確立,我國財務(wù)管理觀念不斷得以更新,財務(wù)管理職能與進(jìn)一步轉(zhuǎn)換和變革,財務(wù)管理的體系日趨完善。

［關(guān)鍵詞］財務(wù)管理;觀念更新;職能轉(zhuǎn)換;內(nèi)容變革

我國體制由計劃經(jīng)濟(jì)過渡到市場經(jīng)濟(jì),也從只注重物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn),轉(zhuǎn)向重視市場需求,講求經(jīng)濟(jì)效益。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,如何降低人力、物力、財力的耗費(fèi),在競爭激烈的市場上占有優(yōu)勢,取得最佳經(jīng)濟(jì)效益,是資本所有者和經(jīng)營者共同關(guān)注的焦點(diǎn)?！肮芾沓鲂б妗币呀?jīng)成為眾所周知的共識,而企業(yè)管理中最具綜合性和挑戰(zhàn)性的當(dāng)數(shù)財務(wù)管理,資本的籌集、使用、獲利又是貫穿財務(wù)管理的主線。與此相對應(yīng),財務(wù)管理無論是理論體系,還是理財方法,都出現(xiàn)了前所未有的升華,這種升華在本學(xué)科領(lǐng)域具有劃的深遠(yuǎn)意義。

一、財務(wù)管理發(fā)展的三個基本階段

第一階段:與財務(wù)合二為一。這一階段為建國初至20世紀(jì)70年代末期,大約經(jīng)歷了30年左右的時間。期間,我國實(shí)行高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制,全國除了清一色的“國營企業(yè)”和十分有限的一部分“集體企業(yè)”之外,幾乎再也找不到其他經(jīng)濟(jì)成分的企業(yè)。而且,“國營企業(yè)”完全是國家機(jī)器的“附屬物”或“零部件”,生產(chǎn)什么,生產(chǎn)多少,怎樣生產(chǎn),都整齊劃一地嚴(yán)格執(zhí)行國家“指令性計劃”,企業(yè)根本沒有自主權(quán),“生產(chǎn),商業(yè)包銷”是天經(jīng)地義、理所當(dāng)然的事情,甚至把市場看做是資本主義特有的怪物。雖然也提倡經(jīng)濟(jì)核算,但實(shí)質(zhì)上充其量是內(nèi)部成本核算而已。反映在會計學(xué)中是高度集中計劃經(jīng)濟(jì)體制下的內(nèi)部成本核算體系和方法,而財務(wù)則被視同會計核算的組成部分,順帶述及便是。

第二階段:會計與財務(wù)一分為二。這一階段為20世紀(jì)70年代末期至80年代末期,大約經(jīng)歷了10年左右的時間,共產(chǎn)黨十一屆三中全會之后,確定了我國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)體制改革的方針。改革初期的突破口是擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)（包括擴(kuò)大企業(yè)財權(quán)）,接踵而至的是進(jìn)行“利改稅”試點(diǎn),經(jīng)濟(jì)體制改革為“計劃經(jīng)濟(jì)為主,市場調(diào)節(jié)為輔”,然后再過渡到“有計劃的商品經(jīng)濟(jì)”體制。除國營和集體企業(yè)外,個體工商戶、外商獨(dú)資企業(yè)、中外合資或合作企業(yè)等多種經(jīng)濟(jì)成分相繼出現(xiàn),并呈現(xiàn)增長態(tài)勢,許多重要商品實(shí)行“價格雙軌制”（即同一種商品的計劃價格和市場價格同時并存）。國營企業(yè)大多由執(zhí)行國家“指令性計劃”向參照國家“指導(dǎo)性計劃”轉(zhuǎn)變,其他經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的企業(yè)則按市場需求組織生產(chǎn),由市場加以調(diào)節(jié),市場不再被視為主義制度的洪水猛獸,相反,人們開始逐漸認(rèn)識市場存在的必要性和必然性。至此,企業(yè)必須立足于市場,既要生產(chǎn)出符合市場需求的物質(zhì)產(chǎn)品,又要關(guān)心所得與所費(fèi)之間的量比關(guān)系,注重經(jīng)營效益。這時,如果還是停留在會計核算的記賬、算賬和報賬上,就遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)理財?shù)囊?于是財務(wù)問題便被從會計中提煉出來,上升為一門獨(dú)立學(xué)科——財務(wù)管理學(xué)。

第三階段:現(xiàn)代財務(wù)管理學(xué)的確立。這一階段起始于20世紀(jì)90年代初,至今大約10年時間。中國共產(chǎn)黨十二屆全會確立我國建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制后,翻開了中國改革開放的新篇章。國有企業(yè)可以采取多種經(jīng)營方式,民營、私營、中外合資、中外合作、外商獨(dú)資等其他經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的企業(yè)如雨后春筍般蓬勃興起,股份制、公司制、合伙制企業(yè)層出不窮,國有企業(yè)股份制改造方興未艾。政企分開,產(chǎn)權(quán)明晰,自主經(jīng)營,自負(fù)盈虧為基本特征的社會主義現(xiàn)代企業(yè)制度正在建立之中。關(guān)系國計民生的重要商品（如糧食、鋼鐵等）價格大都業(yè)已放開,進(jìn)入市場調(diào)節(jié)軌道。“管理重心在經(jīng)營,經(jīng)營關(guān)鍵在決策”的理念被人們廣為認(rèn)同,反映在財務(wù)管理學(xué)上則是整個體系更趨完善,技術(shù)方法更趨,理財觀念更趨現(xiàn)代氣息,既有與國際慣例接軌的大趨勢,又頗具中國特色。

二、財務(wù)管理觀念的更新

1．貨幣時間價值及投資風(fēng)險價值觀念。這是我國現(xiàn)代財務(wù)管理兩個基礎(chǔ)觀念,也是填補(bǔ)了過去空白的觀念。貨幣時間價值是貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所獲得的增值,是一種客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,其量的規(guī)定性是沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率,它是評價投資方案可行性的基本標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險價值則是投資者冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過資金時間價值的額外報酬。當(dāng)企業(yè)作為投資者進(jìn)行項(xiàng)目投資時,首先必須考慮投資的貨幣時間價值和風(fēng)險價值,以避免投資的盲目沖動,奠定投資的良好心態(tài),這樣才有利于在各種錯綜復(fù)雜的可行性投資項(xiàng)目中選擇最佳方案,將那些不可行方案和非最佳方案排除在外,事前確保投資項(xiàng)目的最佳預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益。

2．樹立正確的理財目標(biāo)觀。管理的目標(biāo)是生存、和獲利,它決定了企業(yè)的理財目標(biāo)（即財務(wù)管理目標(biāo)）——企業(yè)價值最大化或股東財富最大化。雖然人們對理財目標(biāo)的理解還有多種不同的觀點(diǎn),但所有不同的觀點(diǎn)都有一個共性特征,那就是聚焦在效益最大化上這就徹底改變了過去重投入,輕產(chǎn)出,忽視經(jīng)濟(jì)效益的傾向。以市場為導(dǎo)向來組織生產(chǎn)經(jīng)營活動,注重市場調(diào)查和預(yù)測,滿足甚至引導(dǎo)消費(fèi)者的消費(fèi)需求,促進(jìn)供產(chǎn)銷的協(xié)調(diào)平衡,以銷定產(chǎn),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出大于投入,所得大于所費(fèi)。至此,以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心的理財目標(biāo)已經(jīng)深入人心,而且這一理財目標(biāo)是惟一正確的選擇。

3．講求現(xiàn)金流量的觀念。現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出增減變動的數(shù)量。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中,人們覺察到這樣的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象:反映出的經(jīng)濟(jì)效益及經(jīng)營業(yè)績不錯,但是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不靈,現(xiàn)金流量拮據(jù),現(xiàn)金資本捉襟肘,結(jié)果破壞了理財目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。究其原因,就是現(xiàn)金流量不暢,即無法做到現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量。有鑒于此,財務(wù)管理在注重經(jīng)濟(jì)效益的同時,還特別講求現(xiàn)金流量的質(zhì)量,確保理財目標(biāo)的真正實(shí)現(xiàn)。

4．重視理財環(huán)境的觀念。內(nèi)因是事物變化的根據(jù),外因是事物變化的條件。經(jīng)濟(jì)效益、現(xiàn)金流量都是企業(yè)內(nèi)因,決定著企業(yè)的量變和質(zhì)變,而理財環(huán)境則是企業(yè)的外因,是企業(yè)量變和質(zhì)變的條件。企業(yè)只有適應(yīng)理財環(huán)境的變化,才能更有效地加強(qiáng)財務(wù)管理,實(shí)現(xiàn)理財目標(biāo),這就是“適者生存”的道理。理財環(huán)境涉及范圍廣泛其中最基本、最重要的是環(huán)境、市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。良好的法律環(huán)境,一方面為企業(yè)的合法經(jīng)營保駕護(hù)航,一方面企業(yè)也要依法經(jīng)營,遵守規(guī)則,否則會受到法律懲罰。發(fā)達(dá)的金融市場環(huán)境,既為企業(yè)提供籌資和投資的場所便于企業(yè)長短期資金相互轉(zhuǎn)化,又為企業(yè)理財提供有用信息。經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、政府經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹、利率波動、競爭等諸多方面的因素。任何企業(yè)要長盛不衰,在競爭中立于不敗之地,都必須仔細(xì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的現(xiàn)狀和變化趨勢?，F(xiàn)在,重視理財環(huán)境對財務(wù)管理的已逐漸成為。這種觀念已植根于理財人的靈魂中。

三、財務(wù)管理的變革

在我國,過去把企業(yè)財務(wù)劃定為財政體系的一個組成部分,強(qiáng)調(diào)財務(wù)收支平衡,財務(wù)管理的主要內(nèi)容是資金管理、成本監(jiān)控、收入分配以及處理好各種財務(wù)關(guān)系,而財務(wù)關(guān)系包括企業(yè)與國家財政之間的資金繳撥關(guān)系、與國家稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的稅收征解關(guān)系、與國家銀行之間的資金存貸關(guān)系、與其他單位之間的資金往來結(jié)算關(guān)系、與職工之間的貨幣結(jié)算關(guān)系以及企業(yè)內(nèi)部各部門之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。由此可見,這時的財務(wù)管理內(nèi)容不僅包括企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的處理,更主要的是處理好與企業(yè)外部的“財務(wù)關(guān)系”。

財務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資決策、融資決策和股利決策。

投資是以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出,有短期投資和長期投資之分。短期投資是指對應(yīng)收賬款、存貨、短期有價證券等營運(yùn)資產(chǎn)的投資,其特點(diǎn)是投資所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響不超過一年或一個營業(yè)周期,決策時一般無需考慮貨幣時間價值和投資風(fēng)險價值。長期投資是指購買機(jī)器設(shè)備、建造廠房等固定資產(chǎn)以及購買長期有價證券的投資,其特點(diǎn)是投資所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響超過一年或一個營業(yè)周期,決策時必須考慮貨幣時間價值和投資風(fēng)險價值。

籌資就是為滿足投資之需而籌集資金,包括權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。權(quán)益籌資就是籌集自有資金,如通過發(fā)行股票和留存利潤等形式籌資,其特點(diǎn)是籌資風(fēng)險小,但資金成本高。負(fù)債籌資就是籌集債務(wù)資金,如發(fā)行債券、借款、賒購、租賃等形式籌資,其特點(diǎn)是籌資風(fēng)險較大,但資金成本低。因此,財務(wù)管理就是要尋求最佳資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益資本與債務(wù)資本的合理比例）,以便使企業(yè)資本成本最低,企業(yè)價值最大,實(shí)現(xiàn)理財目標(biāo)。同時,還要把握好長、短期資金的有機(jī)配合,注意長、短期資金的相互轉(zhuǎn)化,以便處理好籌資速度、籌資成本、籌資風(fēng)險和籌資限制等一系列重要。

股利分配是將獲得的利潤發(fā)放多少給股東,企業(yè)留用多少作為再投資的過程。股利支付率太低,容易引起股東不滿,損害企業(yè)形象,導(dǎo)致股價下跌;股利支付率過高,必然降低企業(yè)再投資能力,未來獲利能力,也會導(dǎo)致股價下跌?？梢?過低或過高的股利支付率最終都將造成企業(yè)價值的降低,有違理財目標(biāo)。財務(wù)管理就是要在這樣的兩難選擇中,確定最適合本企業(yè)的股利分配政策,選定最佳的股利分配決策方案,既滿足企業(yè)籌資需要,又讓股東滿意,還不違反稅法等財經(jīng)法規(guī)的規(guī)定。

四、財務(wù)管理職能的轉(zhuǎn)變

財務(wù)管理職能是指它本身所具有的特定功能。在我國,過去將財務(wù)管理職能概括為籌資、分配和監(jiān)督。籌資職能就是通過合理組織和運(yùn)用企業(yè)與國家間的貨幣關(guān)系來取得生產(chǎn)經(jīng)營所需資金,包括固定資金、流動資金和專用基金。分配職能是指對企業(yè)創(chuàng)造的國民收入按照兼顧國家、企業(yè)和個人三者利益關(guān)系進(jìn)行分配,具體包括確定國民收入和純收入的分配比例,彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi),促進(jìn)國家利益及企業(yè)利益和個人利益的完美結(jié)合,調(diào)動三個方面的積極性。監(jiān)督職能是指對企業(yè)活動進(jìn)行的貨幣監(jiān)督,涉及資金的形成、分配和使用的全過程,滲透再生產(chǎn)過程的各個方面,存在于企業(yè)內(nèi)外的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系之中。這種貨幣監(jiān)督的具體包括對活勞動、勞動手段、勞動對象的使用情況進(jìn)行監(jiān)督,以及對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的總成果進(jìn)行監(jiān)督。從上述情況看,財務(wù)管理職能是圍繞如何確保國家利益為中心而展開的功能,原因在于當(dāng)時的投資主體主要是國家政府,投資主體“一元化”特征十分明顯。

財務(wù)管理職能與財務(wù)管理內(nèi)容的變革相適應(yīng),主要是財務(wù)決策、財務(wù)計劃和財務(wù)控制,而且以財務(wù)決策為核心,財務(wù)計劃與控制則是財務(wù)決策的執(zhí)行過程。

財務(wù)決策是關(guān)于資金籌集和使用的決策?，F(xiàn)時投資主體是多元化的,故企業(yè)籌資渠道也是多元化的,這就涉及到企業(yè)應(yīng)采取哪些籌資方式籌集資金,更有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低資本成本,提升企業(yè)價值的決策。不僅如此,投資（資金使用）渠道更是多元化的,可供企業(yè)投資的領(lǐng)域不勝枚舉,眾多的投資機(jī)會瞬間即逝,這都需要企業(yè)善于捕捉良機(jī),作出正確的投資決策。

財務(wù)計劃有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)計劃通常包括確定財務(wù)目標(biāo)、制定財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)政策、規(guī)定財務(wù)工作程序、設(shè)計財務(wù)規(guī)則、編制財務(wù)預(yù)算等。狹義的財務(wù)計劃則是指特定期間的財務(wù)規(guī)劃和財務(wù)預(yù)算。財務(wù)規(guī)劃通過調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和水平,使企業(yè)的資本、可能取得的收益、未來發(fā)生的成本費(fèi)用相互協(xié)調(diào)和配比,以保證財務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),也為編制財務(wù)預(yù)算打下基礎(chǔ)。財務(wù)預(yù)算是以貨幣表示的預(yù)期財務(wù)結(jié)果,它既是財務(wù)計劃工作的終點(diǎn),又是財務(wù)控制工作的起點(diǎn),具有把財務(wù)計劃與財務(wù)控制聯(lián)系起來的紐帶和橋梁作用。

財務(wù)控制是通過價值形式進(jìn)行的綜合控制,是按照一定的程序和方式對企業(yè)財務(wù)活動進(jìn)行約束和調(diào)節(jié)的過程。其目的在于確保企業(yè)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員全面落實(shí)財務(wù)預(yù)算。財務(wù)控制的種類很多,有事前、事中、事后的財務(wù)控制,而財務(wù)收支活動發(fā)生之前和正在發(fā)生過程中的控制是重點(diǎn),事后財務(wù)控制則是反饋控制,為新一輪財務(wù)活動的發(fā)生提供事前控制的依據(jù),從而形成了前后協(xié)調(diào)一致、連續(xù)性強(qiáng)的財務(wù)控制系統(tǒng)。此外,還有預(yù)算控制和制度控制,收支控制和現(xiàn)金控制、定額控制和定率控制等類型,它們相互補(bǔ)充、相互作用、相互聯(lián)系、相互協(xié)調(diào),形成縱橫交錯的財務(wù)控制系統(tǒng)。

五、財務(wù)管理日趨和完善

財務(wù)管理方法可歸結(jié)為定性分析法和定量分析法兩大類。定性分析是利用直觀的資料,憑借個人的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷能力對過去財務(wù)狀況及其未來變化趨勢所作的分析和評價。不同的個人對同一財務(wù)活動作出的定性分析結(jié)論往往會不同,甚至大相徑庭,這是由各人的經(jīng)驗(yàn)、學(xué)識水平、判斷能力等諸多因素的差異引起的。在計劃經(jīng)濟(jì),人們的思維不可能超越“指令性計劃”的框框,定性分析只能局限在生產(chǎn)資金、生產(chǎn)成本、純收入等狹窄的財務(wù)問題上找原因,如是否符合國家規(guī)定、是否完成計劃任務(wù)、原因何在等等,常常在這些老問題上兜圈子,日積月累便產(chǎn)生了千篇一律的定性分析模式。隨著我國主義市場經(jīng)濟(jì)體制的確立,建立現(xiàn)代企業(yè)制度是企業(yè)改革基本目標(biāo),加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理、改善企業(yè)經(jīng)營便擺在突出位置,現(xiàn)代財務(wù)管理觀念隨之更新,加之諸如邊際收入、邊際成本、邊際利潤、機(jī)會成本、現(xiàn)金流量、貨幣時間價值、企業(yè)風(fēng)險、財務(wù)杠桿等許多新概念的出現(xiàn),財務(wù)問題的定性分析方法和思路也發(fā)生根本性的變化。如何多渠道籌集資金,改善資本結(jié)構(gòu),優(yōu)化投資組合、提高投資效果,合理分配股利,既保證及時足額地上繳國家稅費(fèi),又保護(hù)好投資者的經(jīng)濟(jì)利益,還要很好地兼顧企業(yè)的融資需求,這些都成了定性分析的主要內(nèi)容。而且,做到定性分析與定量分析的有機(jī)結(jié)合。

定量是根據(jù)大量的、現(xiàn)時的數(shù)據(jù)資料,運(yùn)用的技術(shù),建立數(shù)學(xué)模型,對過去財務(wù)狀況及其未來變化趨勢所作的分析和評價,也就是用數(shù)字說話。過去財務(wù)管理中定量分析的技術(shù)方法較簡單,一般只用到算術(shù)中的四則運(yùn)算和統(tǒng)計學(xué)中的因素分析法。財務(wù)管理中定量分析的技術(shù)方法更加科學(xué)和完善,大量引入高等數(shù)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)和數(shù)理統(tǒng)計學(xué)的多種方法,規(guī)范性與靈活性并舉,形成了一整套既有區(qū)別和側(cè)重、又相互取長補(bǔ)短和相得益彰的定量分析方法體系。概括起來具體表現(xiàn)在以下幾個方面:

1．短期預(yù)測和決策方法。主要運(yùn)用了變動成本法、邊際貢獻(xiàn)法、本量利分析等等方法。這些方法科學(xué)地解決了許多短期經(jīng)營決策,比如:保本和保利問題,虧損產(chǎn)品應(yīng)繼續(xù)生產(chǎn)還是停產(chǎn),半成品是直接出售還是深加工,特殊價格的訂貨是否接受,零部件是自制還是外購等等。

2．長期預(yù)測和決策方法。在充分考慮貨幣時間價值、風(fēng)險價值、現(xiàn)金流量等因素的基礎(chǔ)上,主要運(yùn)用凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法、資本資產(chǎn)定價模型等方法。這些方法科學(xué)地解決了許多長期投資決策問題,比如:固定資產(chǎn)投資、項(xiàng)目投資、更新改造投資、有價證券投資等所有投資方案的評價和抉擇。

3．籌資分析法,主要運(yùn)用了加權(quán)平均資本成本法、邊際資本成本法、每股利潤無差別點(diǎn)法等方法。這些方法都有利于在不同的可行性籌資方案中選擇最佳方案,從而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和降低資本成本,提高價值。

4．風(fēng)險分析方法。主要運(yùn)用杠桿原理,通過經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)的,分別分析經(jīng)營風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險和企業(yè)風(fēng)險,為企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險的預(yù)警和防范,強(qiáng)化風(fēng)險管理提供了保證。

5．財務(wù)分析方法。一方面,運(yùn)用主要財務(wù)指標(biāo)分析體系,針對企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力、獲利能力、成長能力進(jìn)行分析,另一方面,運(yùn)用杜邦財務(wù)分析體系和沃爾評分法進(jìn)行企業(yè)綜合財務(wù)分析。這就使整個企業(yè)財務(wù)狀況及其變化趨勢置于企業(yè)管理層的嚴(yán)密監(jiān)控之下,以便及時糾正偏差,為財務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保證。

6．重組與并購分析方法。主要運(yùn)用資產(chǎn)價值基礎(chǔ)法、市盈率模型、拉巴波特模型、風(fēng)險分析等方法,進(jìn)行重組與并購的可行性分析,以避免盲目擴(kuò)張或重組失敗。