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摘要：數(shù)字化時代企業(yè)財務分析不僅幫助管理者實時掌握企業(yè)經營數(shù)據動態(tài)、明晰企業(yè)資產運行狀態(tài)，還能輔助管理者洞察財務數(shù)據背后的經營原因和風險要素。企業(yè)基于經營管理的需要對財務數(shù)據、經營數(shù)據構建財務分析體系框架，規(guī)避傳統(tǒng)財務報表分析的弊端，指導企業(yè)經營管理及趨勢研判，為企業(yè)經營決策的制定提供有效的參考指導。本文以企業(yè)財務分析內容、需求及現(xiàn)實作用為切入點，探討構建企業(yè)財務分析體系的基本思路，基于財務分析體系對企業(yè)經營策略制定及優(yōu)化提出相關建議。

關鍵詞：財務分析；企業(yè)經營；經營決策

一、引言

目前，企業(yè)在經濟下行環(huán)境下運行壓力大，經營中存在各類風險和隱患，例如，生產經營成本不斷上漲、同類產品競爭激勵、產品差異和創(chuàng)新性不足等，這些經營過程中表現(xiàn)出來的問題實際在財務數(shù)據分析中均“有跡可循”，為此，財務分析不僅要重視財務報表數(shù)據的輸出，更要關注財務數(shù)據背后的經濟活動原理，通過橫向對標競品企業(yè)、縱向對比歷史數(shù)據，分析企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標達成與實際經營業(yè)務活動開展中的偏差，不斷調整經營策略、聚焦資源，提高企業(yè)核心競爭力。

二、企業(yè)財務分析相關概述

1.財務分析內容

基于企業(yè)財務報表的數(shù)據結果，參考和對標企業(yè)歷史數(shù)據、同類競業(yè)企業(yè)公開財務數(shù)據信息，運用一系列的財務指標分析方法和信息技術手段來對企業(yè)經營業(yè)績的財務表現(xiàn)進行全面分析評價。以企業(yè)年度預算目標為導向，衡量企業(yè)過去一段時間的整體運營情況，分析和預判未來企業(yè)經營發(fā)展走勢和可能出現(xiàn)的風險隱患。通過上述方法和分析評價結果發(fā)揮財務分析指導企業(yè)經營作用，挖掘財務數(shù)據的管理應用價值。

2.企業(yè)管理對財務分析的需求

面對瞬息萬變的外部市場，企業(yè)要想在經營發(fā)展中保持基業(yè)長青，既要關注企業(yè)常規(guī)性的財務報表信息，又要關注財務數(shù)據信息反映出的經營問題，通過數(shù)據分析和挖掘來指導企業(yè)經營決策制定的科學性、客觀性。立足經營決策支撐的視角，重新審視財務分析體系、財務指標設計等內容，全面覆蓋和設計企業(yè)經營活動內容的相關數(shù)據，使企業(yè)經營管理者能夠通過財務分析結果對企業(yè)內外部經營環(huán)境變化有清晰認識和預判，最終為企業(yè)制定科學有效的經營決策提供參考支持。完善的財務分析體系框架是企業(yè)制定經營決策的基礎，企業(yè)經營決策工作也離不開規(guī)范的決策流程。企業(yè)經營決策程序是否規(guī)范、是否科學，企業(yè)在制定經營決策時是否充分了解和掌握內外部經營環(huán)境信息，可行性方案審核是否展開了充分的論證和審議，這些都是經營決策程序規(guī)范所需解決的關鍵問題，規(guī)范的決策程序推動企業(yè)資源最優(yōu)化配置，是企業(yè)經營管理活動的內在需求。

3.財務分析應用的現(xiàn)實意義

（1）客觀評價業(yè)績成果管理者可以通過財務分析來對當前企業(yè)經營狀況、經營成果及風險隱患等管理信息精準掌握，根據企業(yè)階段性經營預算目標和管理目標有側重地選擇財務分析方法和財務指標，對企業(yè)自身經營能力、發(fā)展能力和盈利能力進行全面剖析，關注企業(yè)當前發(fā)展狀態(tài)和未來趨勢研判。通過財務分析，總結復盤過去一段時間內企業(yè)經營決策是否有效合理，分析經營目標和實際經營成果之間的偏差原因，厘清數(shù)據背后的本質并及時制定應對策略，以改善企業(yè)經營管理成效。（2）助力企業(yè)決策制定財務分析工作幫助企業(yè)管理者對經營業(yè)務內容進行全面分析和梳理，通過財務指標橫向、縱向對比分析來找準與同行業(yè)競品企業(yè)之間的發(fā)展差距，在實際經營中制定市場策略和調整產品定位等，輔助企業(yè)經營決策的制定。同時，通過對不同經營決策制定的結果進行初步財務測算和預判，管理者以財務分析結果為依托作出最優(yōu)化選擇。財務分析與業(yè)務分析的融合應用，幫助企業(yè)實現(xiàn)財務分析體系和分析方法的持續(xù)改進，為企業(yè)解決財務內控、完善經營管理模式提供管理工具。（3）及時預測市場變化財務分析是依據會計核算基礎數(shù)據對會計信息進行科學、合理的測算分析，以財務指標為參考評價企業(yè)當前的財務狀況和經營狀況，發(fā)現(xiàn)財務預算執(zhí)行中存在的問題并提出針對性的改善措施和解決辦法。同時，企業(yè)可以借助財務分析體系設置風險識別指標、構建風險預警機制，從各項財務數(shù)據表現(xiàn)判斷評價企業(yè)當前的風險水平，及時預測市場變化對企業(yè)的影響并制定科學防控策略。

三、構建企業(yè)財務分析體系的基本思路

1.構建常規(guī)財務分析

企業(yè)要充分認識和重視財務風險給經營帶來的影響，在財務分析中對關鍵財務指標形成定期回顧分析，包括企業(yè)財務表現(xiàn)、經營業(yè)績等關鍵管理內容分析判斷，對企業(yè)盈利能力、營運能力、償債能力等指標信息有一定全面的認識和掌握?；诖?，構建常規(guī)性的財務分析指標體系，可以從以下幾個方面著重考慮。（1）盈利能力盈利能力綜合反映出企業(yè)一段時間內的營業(yè)收入、利潤總額、經營性利潤等經營業(yè)績成果，關注企業(yè)整體業(yè)績表現(xiàn)及各單項產品的業(yè)績差異，分析各產品業(yè)務貢獻水平的合理性和貢獻額波動原因，剔除無關因素后分析制定后續(xù)經營策略。在財務分析指標中可以反映企業(yè)盈利能力的包括有收入現(xiàn)金比率、凈利潤現(xiàn)金比率等，以企業(yè)營收或利潤中的現(xiàn)金貢獻比例來分析企業(yè)獲取收益能力，現(xiàn)金收益越高，則表示企業(yè)現(xiàn)金流越充足，資金周轉順暢，業(yè)務具有較強的盈利能力。（2）現(xiàn)金流量企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定性關系著企業(yè)經營穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展能力，經營性現(xiàn)金流量直接反映企業(yè)當前業(yè)務經營內容獲取現(xiàn)金的水平。企業(yè)經營活動過程可以創(chuàng)造現(xiàn)金流量并表現(xiàn)出連續(xù)經營狀態(tài)下企業(yè)的現(xiàn)金持有能力，進而通過經營性凈現(xiàn)金流動態(tài)反映出企業(yè)經營業(yè)務規(guī)模、經營活力以及業(yè)務質量，企業(yè)日?，F(xiàn)金流量及流向的變化是反映企業(yè)各類業(yè)務的資金往來的直接參考，結合業(yè)務邏輯來判斷現(xiàn)金流變化合理性并控制業(yè)務風險。（3）營運能力企業(yè)存貨管理、資產管理等指標能夠反映出企業(yè)當前的營運水平和償債能力。不同企業(yè)的資產比重不同、存貨周轉周期不同，在指標值分析上要適當選取同業(yè)企業(yè)的指標值表現(xiàn)綜合分析，同時，結合企業(yè)經營環(huán)境和財務環(huán)境變化，對指標值要保留一定的區(qū)間變化范圍。資產管理指標是對企業(yè)下屬各業(yè)務單元的資產管理質量和資產效益效率進行盤點分析，通過對企業(yè)資產規(guī)模、凈資產權重變化來分析企業(yè)營運發(fā)展階段和營運能力變化趨勢，資產管理指標能夠真實反映出企業(yè)經營活動中資產結構變化和效益貢獻。（3）債務水平企業(yè)債務水平關系到企業(yè)經營可持續(xù)性的評估內容，借助償債能力的相關財務指標數(shù)據對企業(yè)財務風險、債務風險進行分析預測，關注企業(yè)融資成本、經營性負債的變化，結合動態(tài)的經營性利潤、經營性現(xiàn)金流量等指標來了解企業(yè)當前的償債抗風險能力?？梢栽谪攧辗治鲶w系中引入現(xiàn)金債務保障比率指標、流動資產、資產周轉率等，客觀地反映企業(yè)一定時期內的償付債務能力，包括企業(yè)流動資產轉化變現(xiàn)能力，透過指標表現(xiàn)來動態(tài)化調整企業(yè)負債水平和償債能力，降低企業(yè)償債風險。

2.應用綜合財務分析

基于企業(yè)傳統(tǒng)財務報表的關鍵數(shù)據分析結果，綜合應用現(xiàn)代財務分析方法和管理工具，對企業(yè)財務數(shù)據表現(xiàn)進行追本溯源，挖掘數(shù)據背后的業(yè)務本質和形成原因，從風險源頭上解決數(shù)據偏差問題。具體綜合性的財務分析方法可以從以下幾個方面嘗試。（1）比較分析比較分析法在財務分析報告中使用十分普遍且有效，從與預算比、與同期比、與同行比三個層面對當前企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)結果進行分析總結。與財務預算比較實際完成情況之間的差距，分析預算執(zhí)行過程中存在的問題并適時調整經營活動策略，控制后續(xù)不必要的成本費用發(fā)生；與同期數(shù)據相對，結合內部外經營環(huán)境變化和戰(zhàn)略轉型等因素，探討數(shù)據可比性和變化成因，以及業(yè)務數(shù)據變化的合理性；與同業(yè)競爭對手相比，對標同行業(yè)優(yōu)質標桿企業(yè)的財務業(yè)績表現(xiàn)，分析產品在定價、推廣、策略執(zhí)行上的差異，對標競品改善內部溝通管理和市場策略。（2）趨勢分析趨勢分析法主要是結合當期財務業(yè)績表現(xiàn)結果對季度、半年度、年度業(yè)績達成情況的預測，針對歷史同期的營業(yè)收入、利潤總額、經營性利潤的達成情況來分析當期經營業(yè)績完成結果變化幅度、變化原因，提示管理者關注當期財務數(shù)據的增減率，結合當前行業(yè)市場的趨勢變化和財務數(shù)據、業(yè)務數(shù)據表現(xiàn)，剔除偶然因素影響，綜合分析未來企業(yè)該業(yè)務模塊的發(fā)展態(tài)勢。（3）專題分析專題分析是企業(yè)管理者針對某一具體項目或某一業(yè)務板塊、一定時期內的經營成果、財務狀況、管理舉措成效等關鍵信息進行全面復盤分析，形成財務信息、非財務信息融合的財務分析報告。財務專題分析報告更注重對經營業(yè)務的要素分析，緊密結合業(yè)務開展過程中存在的風險隱患、相關經濟事項等開展針對性數(shù)據挖掘，便于管理層針對專項問題集中研究、制定決策。

四、發(fā)揮財務分析在企業(yè)經營決策中價值作用的策略建議

1.加強財務分析應用與價值體現(xiàn)

（1）注重財務數(shù)據的經營分析結合企業(yè)經營基本面及行業(yè)市場環(huán)境，對財務數(shù)據分析體系進行全面、多層次的指標構建，關注業(yè)務經營上的信息數(shù)據補充和融合，通過科學合理的指標設定參考，對經濟走勢加以預測判斷，從而加強企業(yè)對內外經營環(huán)境要素的變化分析，及時捕捉市場機會和信號，調整經營方向及經營重點。為此，企業(yè)財務分析工作要重視管理會計的應用，在財務信息處理上充分結合企業(yè)經營情況、經營背景，運用管理會計工具對企業(yè)財務管理活動內容加以分析處理，積極發(fā)揮財務分析在企業(yè)經營決策中的參考指導作用，保障企業(yè)決策具有科學性、客觀性和可行性，嚴格落實企業(yè)經營決策并實現(xiàn)經營數(shù)據的動態(tài)化監(jiān)管，對企業(yè)決策下預算執(zhí)行效果進行跟蹤反饋。（2）加強財務數(shù)據前瞻性和預判性企業(yè)的財務分析要指導企業(yè)戰(zhàn)略管理規(guī)劃，這需要財務分析具有前瞻性、預判性，財務數(shù)據能夠充分結合業(yè)務經營數(shù)據，融合運用形成全面系統(tǒng)的財務分析報告，為企業(yè)負責人和管理者提高充分的財務分析結果和管理意見，促進推動管理者對財務分析工作的重視。為此，財務管理人員首選要轉變自身財務服務理念，要從經營管理的視角重新審視財務分析和數(shù)據挖掘內容，正確理解管理會計工具、傳統(tǒng)財務指標、財務分析方法的應用意義。結合企業(yè)生產經營特點，設計適合企業(yè)經營發(fā)展規(guī)律的財務分析體系，在日常運營管理中實現(xiàn)標準化操作和常態(tài)化管理共識，共同促進財務數(shù)據前瞻性和預判性形成，拉動企業(yè)經濟效益的持續(xù)增長。

2.企業(yè)管理會計和財務會計的融合協(xié)同

（1）建立共享、統(tǒng)一的數(shù)據處理平臺從財務分析視角建立共享統(tǒng)一的大數(shù)據處理平臺，將財務數(shù)據、業(yè)務數(shù)據有機結合應用，加強數(shù)據信息的轉化與挖掘，科學提高企業(yè)財務信息處理效率和信息精準度，集成化開發(fā)財會數(shù)據分析功能，挖掘財會信息的內部經營價值。基于此，企業(yè)信息化技術的應用應不斷加強投入，實現(xiàn)多渠道數(shù)據的融合處理，統(tǒng)一數(shù)據管理口徑、分類編碼，提高數(shù)據信息處理效率和質量。在統(tǒng)一的數(shù)據處理平臺上，可以針對各管理模塊開發(fā)設計相應智能數(shù)據分析模型，實現(xiàn)對數(shù)據庫中的信息流即時轉化和更新，自動化識別異常數(shù)據、異常分析結果，進一步實現(xiàn)企業(yè)管理會計和財務會計的數(shù)字化融合應用。（2）搭建財會信息融合應用基礎流程管理會計與財會會計的融合除了需要基礎數(shù)據庫的建立支持，仍需要標準化程序和流程來實現(xiàn)在財務分析報告中的綜合應用。以管理會計、財務會計數(shù)據融合為前提，形成穩(wěn)健的內部管理環(huán)境，以匯集、分類、整合更多的財會數(shù)據、業(yè)務數(shù)據為目的實現(xiàn)信息智能化程序處理，推動財會信息融合應用和數(shù)據智能分析，為企業(yè)規(guī)避預期風險、提高經營決策質量提供助力。從財務內控視角出發(fā)，建立管理會計與財務會計的融合應用標準流程，借助信息化平臺梳理會計核算基礎數(shù)據的內在邏輯和關聯(lián)性，指導企業(yè)財務人員清晰審視財務數(shù)據，建立數(shù)據篩選標準和統(tǒng)一信息口徑，加強組織內部組織資源、財務資源、業(yè)務資源的優(yōu)化配置和精準投入，進而實現(xiàn)企業(yè)財務分析的經營化、系統(tǒng)化。（3）發(fā)揮管理會計中的財務分析價值傳統(tǒng)的財務報表分析相對指標固化、評價標準單一，指標主要反映企業(yè)盈利能力、營運能力及償債能力，對于企業(yè)可持續(xù)性、創(chuàng)新能力、客戶發(fā)展和產品價值等生產經營內容缺少發(fā)展性定性指標和定量指標，對企業(yè)經營發(fā)展直接性的指導不足。當前，中小企業(yè)加強管理會計職能的重視和運用，在企業(yè)財務組織架構中設置管理會計、財務會計崗位并加強崗位職能職責劃分和工作協(xié)同。企業(yè)財務管理人員重視管理會計相關理論知識的補充，在實務中關注管理會計的財務應用，但由于國內對管理會計體系相對未達到統(tǒng)一共識和成熟的管理工具、方法，在落實到具體的財務分析報告中仍不能充分體現(xiàn)管理會計的價值，在未來的管理會計理論學習和實務實踐中仍要加強對管理會計體系的構建與完善。

3.強化財務管理體系的有機聯(lián)動

（1）精益財務管理運作機制企業(yè)管理者借助財務分析報告來了解一定時期內企業(yè)財務信息和非財務信息變化和走勢，結合組織發(fā)展目標和財務預算，制定相應的決策部署和改進措施。財務分析報告中既要包含對組織當前階段財務業(yè)績表現(xiàn)的評價結果，還應包含從財務數(shù)據結果中分析得到組織資源、財務資源、業(yè)務資源配置效能評價結果，圍繞企業(yè)經營決策和預算目標分析企業(yè)當前資金水平、資源配置是否合理科學，進而推動組織經營決策的不斷優(yōu)化。企業(yè)財務分析報告中管理會計與財務會計的充分融合，使財務信息更加聚焦業(yè)務、聚焦戰(zhàn)略，實現(xiàn)精益財務管理和精細運作管理流程，財務管理人員要嚴格按照財務分析機制流程對數(shù)據進行統(tǒng)計分析，加強日常財務活動的精細化程度，形成客觀、真實的財務分析報告。（2）建立清晰的財務管理流程模塊綜合以上，企業(yè)財務分析工作成效關鍵在于建立有效、科學的財務分析體系框架，并借助信息化技術支撐的數(shù)據處理平臺形成清晰的財務管理流程和功能模塊。為此，企業(yè)在設計財務分析體系時要明確企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標和思路，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定財務分析關鍵財務指標和業(yè)務發(fā)展指標，按照業(yè)務模塊將財務數(shù)據加以區(qū)分、匯集、整合，從整體上建立符合企業(yè)發(fā)展利益達成的指標分析體系，從單體業(yè)務單元上又具有相對獨立分析和解讀的功能?；谏鲜鲶w系構建及功能模塊設計思路，將財務分析體系流程可分解為戰(zhàn)略層、業(yè)務層、組織層三層結構，結合企業(yè)內外部發(fā)展需要，為企業(yè)經營決策制定提供全方位、多層次的財務數(shù)據解讀和分析，使企業(yè)管理者更加清晰地了解組織整體經營發(fā)展中存在的問題和風險，及時制定和采取有效解決措施。

五、結語

企業(yè)財務分析工作通常是由企業(yè)財務部門牽頭發(fā)起的，但財務分析離不開業(yè)務部門和職能部門的溝通配合，脫離實際業(yè)務經營、組織配置的財務分析結果無法有效地指導企業(yè)經營決策制定。企業(yè)財務人員要不斷領會和總結企業(yè)業(yè)務本質和業(yè)務邏輯，建立符合企業(yè)自身實際發(fā)展特點的財務分析體系框架，構建智能化、自動化的財務分析模型，在分析過程中加強業(yè)財融合和管理會計工具應用，使財務分析結果更具經營價值并輔助管理者決策參考。

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作者：周潔 單位：唐山市市政建設總公司