導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

一、建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的影響因素

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建必須與企業(yè)所處的環(huán)境相適應(yīng)，影響財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建立的非財(cái)務(wù)因素必須被充分的考慮，才能使建立起來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制發(fā)揮應(yīng)有的作用，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。這些影響財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的非財(cái)務(wù)因素包括：1.宏觀環(huán)境因素。宏觀環(huán)境包括政治法律因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)和文化因素以及技術(shù)因素。一般來(lái)講，國(guó)家政治穩(wěn)定，政策及稅收優(yōu)惠，經(jīng)濟(jì)繁榮等這些因素將有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。而經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，經(jīng)濟(jì)政策、財(cái)政稅收及產(chǎn)業(yè)政策等的調(diào)整會(huì)給企業(yè)帶來(lái)直接或間接的影響。新技術(shù)出現(xiàn)及技術(shù)進(jìn)步也會(huì)影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。2.行業(yè)環(huán)境因素。根據(jù)波特的五力分析模型，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局包括：新進(jìn)入者、替代品、購(gòu)買(mǎi)商及供應(yīng)商的議價(jià)能力、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。企業(yè)所處的行業(yè)及行業(yè)發(fā)展階段，會(huì)面對(duì)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，處在行業(yè)成長(zhǎng)期的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，而在成熟期和衰退期，企業(yè)需面對(duì)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大，購(gòu)買(mǎi)商及供應(yīng)商議價(jià)能力強(qiáng)，替代品及新進(jìn)入者的出現(xiàn)，都是使企業(yè)面對(duì)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式。一般來(lái)講，企業(yè)經(jīng)營(yíng)品種單一，經(jīng)營(yíng)范圍狹窄，一旦市場(chǎng)發(fā)生不利變化，企業(yè)將難以適應(yīng)。4.企業(yè)管理水平及內(nèi)控體系。缺乏管理經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)控體系不健全是造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因。管理水平高的企業(yè)，各項(xiàng)制度健全，系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)良好，功能充分發(fā)揮，財(cái)務(wù)狀況良好，因而發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性小。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立

1.建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的信息收集與更新系統(tǒng).獲得充足、完備、實(shí)時(shí)的信息支持對(duì)建立有效財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制信息庫(kù)中應(yīng)至少包括企業(yè)的各類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表、各項(xiàng)交易信息、與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的宏觀環(huán)境信息、行業(yè)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境信息，以及各項(xiàng)法律法規(guī)與稅收政策。一方面，企業(yè)應(yīng)該建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理制度與流程，使信息收集與更新系統(tǒng)良好運(yùn)轉(zhuǎn)；另一方面，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，應(yīng)及時(shí)有效地對(duì)信息進(jìn)行必要的維護(hù)與更新。2.建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的預(yù)警指標(biāo)體系.財(cái)務(wù)指標(biāo)是用簡(jiǎn)明的形式，以數(shù)據(jù)為語(yǔ)言，來(lái)傳達(dá)財(cái)務(wù)信息并說(shuō)明財(cái)務(wù)活動(dòng)情況和結(jié)果。企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系是企業(yè)信息分析的重要資源，可以為企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制提供支撐和保障作用，是企業(yè)建立有效財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)工作。企業(yè)可從以下方面建立預(yù)警指標(biāo)體系。2.1償債能力預(yù)警指標(biāo)的建立。企業(yè)的債務(wù)危機(jī)很可能引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，保持合理的債務(wù)狀況對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要，而對(duì)負(fù)債情況缺乏合理的規(guī)劃對(duì)可能造成債務(wù)危機(jī)。比如，流動(dòng)比率惡化，債權(quán)人拒絕延長(zhǎng)債務(wù)又沒(méi)有新的資金來(lái)源，企業(yè)則不能按期清償?shù)狡趥鶆?wù)，這直接會(huì)影響企業(yè)信用狀況，使企業(yè)處于不利的融資環(huán)境。評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力主要可選用的指標(biāo)可從短期償債指標(biāo)及長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)兩方面進(jìn)行考慮，短期償債指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率及營(yíng)運(yùn)資本等；長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)包括：利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、債務(wù)與有形凈值比率等。2.2營(yíng)運(yùn)能力預(yù)警指標(biāo)的建立。企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞會(huì)直接影響企業(yè)是否可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢或投資決策失誤而不及時(shí)采取措施和對(duì)策，會(huì)使企業(yè)很快陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。營(yíng)運(yùn)能力預(yù)警指標(biāo)的建立可從如下指標(biāo)中考慮：經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)，如銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、成本費(fèi)用增長(zhǎng)率、市場(chǎng)占有率等；周轉(zhuǎn)狀況指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；投資狀況指標(biāo)，包括投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)。2.3盈利狀況預(yù)警指標(biāo)的建立。企業(yè)的盈利狀況反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果，如果企業(yè)沒(méi)有盈利，連續(xù)出現(xiàn)虧損，企業(yè)則可能直接引發(fā)債務(wù)危機(jī)，企業(yè)生存將出現(xiàn)嚴(yán)重困難。企業(yè)盈利能力指標(biāo)建立可從以下方面考慮銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、關(guān)聯(lián)交易比率等。2.4發(fā)展能力預(yù)警指標(biāo)的建立。成長(zhǎng)能力指標(biāo)是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與歷史年度的縱向比較，能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)，若企業(yè)成長(zhǎng)能力發(fā)展趨勢(shì)對(duì)企業(yè)不利，則可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)可從以下指標(biāo)對(duì)成長(zhǎng)能力進(jìn)行判斷：銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、每股收益增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本保值增值率等。3.建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制模型。企業(yè)選取了合適的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)后，需要通過(guò)模型對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)及其聯(lián)系進(jìn)行綜合系統(tǒng)的分析，從而對(duì)是否可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)做出合理的判斷。目前，國(guó)內(nèi)外對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的研究中，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制模型通?？梢詮囊韵聨追N類(lèi)型中選擇：3.1單變量預(yù)警模型。單變量預(yù)警模型是指以一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為判別標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷企業(yè)是否處于財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)模型。該模型預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要比率有：債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率/資產(chǎn)負(fù)債率。該模型操作簡(jiǎn)便，但指標(biāo)選取單一，往往不能綜合反映公司的總體經(jīng)營(yíng)狀況。3.2多變量預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型為運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)加權(quán)匯總而構(gòu)成多元線性函數(shù)公式來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)。這種模型需要挑選出一組對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)影響最大的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，然后按照這些指標(biāo)在預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗方面的能力大小給予不同的權(quán)重，最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行匯總，得到一個(gè)企業(yè)的綜合風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?shù)值，將其與臨界值對(duì)比就可知道企業(yè)生存風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)程度。其模型為：Z=0.012（X1）+0.014（X2）+0.033（X3）+0.006（X4）+0.00999（X5）其中：X1為流動(dòng)資本/總資本，X2為留存收益/總資產(chǎn)，X3為息稅前收益/總資產(chǎn)，X4為股權(quán)市值/總負(fù)債賬面值，X5為銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)。企業(yè)的Z分值高于3.0的為較安全企業(yè)，而低于3.0的可判斷為高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。此外，如果一個(gè)企業(yè)的Z分值低于1.8，即使該企業(yè)表面上還沒(méi)有破產(chǎn)，但在實(shí)際上已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)。3.3對(duì)數(shù)比率回歸模型。該模型是建立在累計(jì)概率函數(shù)的基礎(chǔ)上的，一般運(yùn)用最大似然估計(jì)的方法?；貧w模型假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)的概率為P，通過(guò)多元回歸計(jì)算出企業(yè)破產(chǎn)的概率，如果P＞0.5，則企業(yè)破產(chǎn)的概率比較大；如果P≤0.5，則破產(chǎn)概率較小。該模型計(jì)算過(guò)程較為復(fù)雜，但結(jié)果相對(duì)精確，實(shí)用性廣。3.4人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是一種平行分散處理模型，其構(gòu)建理念是基于對(duì)人類(lèi)大腦神經(jīng)運(yùn)作的模擬。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型可以克服統(tǒng)計(jì)等方法的限制，具有較好的模式識(shí)別能力，可以處理非量化的變量，具有學(xué)習(xí)功能，但是該模型過(guò)于抽象，不具實(shí)用性。

三、企業(yè)如何建立適合自身情況的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)要建立行之有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，必須充分考慮企業(yè)所處的環(huán)境極其變化情況，企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展周期及企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理能力。首先，企業(yè)應(yīng)該建立一個(gè)能夠使得財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制有效運(yùn)行的公司治理環(huán)境及組織構(gòu)架，然后，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)特征，選擇適合企業(yè)自身的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)及財(cái)務(wù)預(yù)警模型?？傊覈?guó)企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的起步較晚，在實(shí)際運(yùn)用中，企業(yè)應(yīng)綜合考慮企業(yè)所處的外部環(huán)境，以及企業(yè)的自身發(fā)展情況建立適合自身的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。企業(yè)應(yīng)在整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中樹(shù)立牢固的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和完善信息管理系統(tǒng)，完善內(nèi)部控制體系，保證預(yù)警信息傳遞的暢通性和反應(yīng)的及時(shí)性。

作者:李奎單位:德宏銀潤(rùn)礦業(yè)集團(tuán)有限公司