導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范策略一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性和預(yù)期收益均有重要影響。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈以及我國(guó)財(cái)務(wù)管理水平日益提高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范的重要性進(jìn)一步凸顯。企業(yè)只有在充分認(rèn)識(shí)并分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、成因等，才能通過(guò)科學(xué)合理地控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的效益和競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制；防范

在企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不可避免，合理控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)有助于企業(yè)獲得更高的收益，因此可以說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的兩面性。一方面，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高有可能會(huì)引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂；另一方面，適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又是不可避免的，它能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)更高的收益。隨著我國(guó)財(cái)務(wù)管理水平的提高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越受重視，因此科學(xué)系統(tǒng)地分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、成因，并根據(jù)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)具體實(shí)踐制定有效的應(yīng)對(duì)策略，是控制與防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)

一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)指的是未來(lái)結(jié)果的不確定性，而在企業(yè)的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)又可以分為由于決策產(chǎn)生的可測(cè)定的不確定性和外在因素——例如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)導(dǎo)致的不確定性。公司財(cái)務(wù)活動(dòng)作為影響預(yù)期收益甚至公司正常運(yùn)營(yíng)的重要因素，其中隱含的風(fēng)險(xiǎn)也成為關(guān)注的重點(diǎn)之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是公司各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于各類因素影響導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)收益無(wú)法達(dá)到預(yù)期，甚至出現(xiàn)損失的可能性[1]。但是，區(qū)別于不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種可度量的可能性。即公司管理人員可以通過(guò)正確認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)先估計(jì)各項(xiàng)決策的風(fēng)險(xiǎn)程度，并基于此科學(xué)地分散或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。此外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的，預(yù)期收益越高的經(jīng)濟(jì)行為，其背后隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也勢(shì)必越大?；谪?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)，其特點(diǎn)可歸納為五個(gè)方面：客觀性、不確定性、相對(duì)性、全面性和激勵(lì)性[2]。前兩者是由于風(fēng)險(xiǎn)本身的共性導(dǎo)致的，而相對(duì)性指的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著各類因素的變化而變化；全面性指的是在公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各項(xiàng)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍存在；激勵(lì)性則是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能敦促公司管理人員積極防范，加強(qiáng)管理，從風(fēng)險(xiǎn)中尋求盈利的機(jī)會(huì)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一方面來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的缺陷，另一方面來(lái)源于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響，由于后者通常不可控，因此我們主要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的缺陷引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)環(huán)節(jié)來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因主要在四個(gè)方面：一是籌資融資方面，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于資本結(jié)構(gòu)的不合理。對(duì)于絕大多數(shù)企業(yè)而言，僅靠公司自有資金是難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展壯大的，因此籌融資成為企業(yè)發(fā)展必不可少的一環(huán)。企業(yè)資本一般分為權(quán)益資本和負(fù)債資本，籌融資方案的不同將通過(guò)改變權(quán)益負(fù)債比從而改變公司的資本結(jié)構(gòu)。負(fù)債較高的公司雖然能獲得較高的權(quán)益收益，但由于其負(fù)債比例較高，到期之后企業(yè)還款壓力也會(huì)相應(yīng)提高，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將加大。二是資金運(yùn)營(yíng)方面，這方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因較為復(fù)雜，受到財(cái)務(wù)人員自身素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)管理制度不完善以及企業(yè)內(nèi)部控制不堅(jiān)強(qiáng)等多重因素的影響。資金運(yùn)營(yíng)方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在存貨和應(yīng)收賬款方面[3]，存貨不僅會(huì)占用企業(yè)的現(xiàn)有資金，而且由于市場(chǎng)變動(dòng)，還存在跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。此外，存貨出清需要的時(shí)間較長(zhǎng)，資金周轉(zhuǎn)速度慢，還需要額外付出管理費(fèi)用。應(yīng)收賬款問(wèn)題則普遍存在于我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，一方面這是因?yàn)槲覈?guó)人情文化導(dǎo)致的企業(yè)賒銷普遍，另一方面是由于對(duì)于客戶和市場(chǎng)的了解不夠?qū)е碌臓€賬。三是投資方面，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于投資決策的不合理。一方面，從投資時(shí)限看，短期投資雖然有利于企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，但資本收益率較低；而長(zhǎng)期投資往往具有投資數(shù)額巨大，投資期限長(zhǎng)，而資本回報(bào)率較高的特點(diǎn)，因此此類投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大，對(duì)于公司未來(lái)的發(fā)展運(yùn)營(yíng)有重大影響，必須審慎決策。四是收益分配方面。企業(yè)收益的分配主要包括兩個(gè)方面，即留存收益和分配股息。留存收益能夠擴(kuò)大企業(yè)的自有資產(chǎn)，推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張，而分配股息主要是出于保障股東權(quán)益的考慮。當(dāng)前我國(guó)企業(yè)傾向于將稅后利潤(rùn)的絕大部分作為留存收益，用于企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張，雖然此舉可以推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，帶來(lái)更大的利潤(rùn)收益，但較低的分配股息比率也將降低股東的投資熱情，影響股票市值。因此收益分配風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)在外部籌資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施

(一)企業(yè)管理人員和財(cái)務(wù)人員在充分認(rèn)識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，從各個(gè)環(huán)節(jié)采取有效措施識(shí)別、預(yù)測(cè)、防范、控制風(fēng)險(xiǎn)，將有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)定的收益，保障企業(yè)的資金安全，加速資金周轉(zhuǎn)過(guò)程，更能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)踐，形成合理有效的公司財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。針對(duì)上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，其防范措施也可以從四個(gè)方面加以分析：首先，籌資融資期間，一是要注意企業(yè)財(cái)務(wù)人員在確定籌資規(guī)模時(shí)，遵循籌資規(guī)模與需求量相結(jié)合的原則。即滿足企業(yè)生產(chǎn)和適度擴(kuò)張需求即可，同時(shí)結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，注意控制企業(yè)負(fù)債率，利潤(rùn)率較低的企業(yè)尤其要適當(dāng)降低債務(wù)籌資，以避免因資金周轉(zhuǎn)不足導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。二是要遵循籌資與投放相適應(yīng)的原則，在制定好明確的資金投放計(jì)劃后給出相適應(yīng)的籌資渠道和方式[4]。例如，當(dāng)企業(yè)投資項(xiàng)目將獲得較高的資本回報(bào)時(shí)，可相應(yīng)地提高籌資費(fèi)用以籌集到更多的資金；而投資固定資產(chǎn)由于其收益回收較慢，因此籌資方式也不宜選擇短期銀行借款。三是要注意保持籌資結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的一致性?；I資結(jié)構(gòu)中，長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債比例的確定、銀行借款和企業(yè)債券比例的確定等等都要根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)加以確定。對(duì)于固定資產(chǎn)比例較大，而資金流動(dòng)性不足的企業(yè)，要盡量降低短期籌資的環(huán)節(jié)。首先財(cái)政部門要提高預(yù)算水平，政府及相關(guān)部門預(yù)算編制的規(guī)范性以及提高預(yù)算定額和支出標(biāo)準(zhǔn)制定的科學(xué)性，這是預(yù)算執(zhí)行效益審計(jì)順利開展的先決條件；其次加強(qiáng)監(jiān)管力度。加強(qiáng)對(duì)財(cái)政性資金的追蹤問(wèn)效；最后明確監(jiān)督重點(diǎn)。要提高監(jiān)督水平，改變監(jiān)督重點(diǎn)，審計(jì)部門要前移審計(jì)關(guān)口，參與預(yù)算編制的審核。

(二)建立專項(xiàng)資金及項(xiàng)目管理庫(kù)，提高資金使用效益

建立“專項(xiàng)資金及項(xiàng)目管理庫(kù)”，即由各級(jí)財(cái)政資金管理部門將接受或要求補(bǔ)助的單位名稱、項(xiàng)目名稱及主要內(nèi)容、項(xiàng)目總投資及財(cái)政補(bǔ)助部門、項(xiàng)目實(shí)施時(shí)間及完成程度等基本情況列入項(xiàng)目管理庫(kù)，項(xiàng)目涵蓋期間一般為三到五年，內(nèi)容可包括某多為項(xiàng)目申報(bào)情況、實(shí)際補(bǔ)助情況、資金績(jī)效情況，正在實(shí)施項(xiàng)目進(jìn)展情況，列入補(bǔ)助資金預(yù)算的項(xiàng)目情況。項(xiàng)目庫(kù)資源應(yīng)實(shí)現(xiàn)區(qū)域聯(lián)網(wǎng)，由各部門共享。

(三)建立績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，強(qiáng)化財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)

應(yīng)制定系統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及準(zhǔn)則，對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象、目的、程序以及報(bào)告基本形式等逐一規(guī)范，在對(duì)項(xiàng)目實(shí)施檢查評(píng)價(jià)之前制定一套周密細(xì)致、行之有效的檢查評(píng)價(jià)方案，同時(shí)整合監(jiān)察、財(cái)政、審計(jì)各部門的內(nèi)外資源，積極培養(yǎng)和抓緊現(xiàn)有人員的培訓(xùn)，嘗試外聘有關(guān)專家。在評(píng)價(jià)結(jié)果方面公開共享，可以參照經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)模式，建立人大、政府牽頭，包括財(cái)政、審計(jì)等各有關(guān)部門參加的績(jī)效評(píng)價(jià)聯(lián)席制度。

(四)出臺(tái)規(guī)范制度標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)控浪費(fèi)違規(guī)現(xiàn)象

對(duì)會(huì)議費(fèi)、招待費(fèi)、差旅費(fèi)的報(bào)銷標(biāo)準(zhǔn)、附件要求等要有明細(xì)規(guī)定，對(duì)超支的堅(jiān)決應(yīng)不予列支；嚴(yán)格按政府收支科目分類列支，列支范圍不準(zhǔn)混淆；嚴(yán)格國(guó)庫(kù)集中支付制度，加大直接支付方式的比重，嚴(yán)格控制大額現(xiàn)金支取。將資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合，財(cái)政等部門應(yīng)貫徹全部政府性資金資產(chǎn)理念，將各單位所有來(lái)源的收入和支出全部納入統(tǒng)計(jì)和監(jiān)督范疇，并堅(jiān)持財(cái)務(wù)公開制度，提高違規(guī)成本，將績(jī)效考評(píng)結(jié)果和審計(jì)整改結(jié)果納入單位和領(lǐng)導(dǎo)干部個(gè)人目標(biāo)考核，違紀(jì)違規(guī)的要追究經(jīng)辦人和分管負(fù)責(zé)人的責(zé)任，扣發(fā)個(gè)人考核獎(jiǎng)等，并在本地區(qū)內(nèi)網(wǎng)上公開。

(五)發(fā)揮免疫系統(tǒng)功能，實(shí)行真正的內(nèi)行監(jiān)督

以公共部門行政管理成本為審計(jì)重點(diǎn)開展行政成本審計(jì)，關(guān)注財(cái)政支出結(jié)構(gòu)安排上是否符合公共財(cái)政要求，避免財(cái)政支出的越位或缺位的現(xiàn)象，并以財(cái)政轉(zhuǎn)移支付資金和各級(jí)政府安排專項(xiàng)資金為審計(jì)重點(diǎn)，突出專款專用，嚴(yán)防資金流失，致力發(fā)揮其最大的社會(huì)效益。同時(shí)，將公共投資建設(shè)項(xiàng)目為審計(jì)重點(diǎn)，圍繞建設(shè)項(xiàng)目的立項(xiàng)是否科學(xué)、管理是否健全、進(jìn)度是否及時(shí)、以及成本是否合理等四個(gè)方面的開展全方位監(jiān)督，最大限度提高資金使用效益。

作者:王衛(wèi)濤 單位:杭州聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司

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