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［摘要］隨著市場經濟的逐步發(fā)展和社會主義經濟體制的不斷完善，市場經濟的競爭也越來越激烈。隨之而來的，企業(yè)所面臨的風險也越來越大，任何一家企業(yè)都有可能面臨破產的威脅，所以企業(yè)財務會計的預警機制十分重要，而對財務危機的預警與防范已經成為財務管理人員的重要工作內容。

［關鍵詞］企業(yè)財務分析;財務危機;預警指標;預警作用 

1企業(yè)中財務分析的作用

企業(yè)財務危機是由企業(yè)長期經營活動日積月累而引發(fā)的，如果在財務危機爆發(fā)前仔細觀察財務報表，并對報表數(shù)據(jù)進行分析，對于財務危機的爆發(fā)還是有跡可循的。企業(yè)中財務分析不僅能評價企業(yè)以往經營業(yè)績以及財務收支情況，還能有效降低經營及財務風險，更能改進生產工藝、降低產品成本，可以說企業(yè)的發(fā)展，離不開財務分析。

2財務危機

2.1財務結構惡化

(1)籌資結構不合理。流動債務和非流動債務搭配不當，如此便會引發(fā)一個問題，能否取得預期收益，能否滿足投資人的投資期望，存在一定的不確定性，這樣就產生了籌資風險，當長期負債和短期負債的償債期同時到來時，資金全部用來償債，就會造成資金周轉困難，降低盈利額，更有甚者會造成資金鏈斷裂從而導致破產。

(2)投資結構不合理。投資可以分為長期投資與短期投資，由于市場形勢復雜多變，競爭激烈，企業(yè)的投資效益就具有一定的不確定性，若投資比例失當，需要長期投資時項目資金投入過多，那么就會造成貨幣變現(xiàn)能力弱，從而產生一系列嚴重的后果;若投資項目沒選準，或者投入資金超過風險限度，就會造成回報率低，拉低營利能力等后果。

(3)存貨、應收債權比例不合理。眾所周知，當存貨比例大時，那么企業(yè)貨幣資金比例就會相對變小，從而對運營資金的正常運轉產生影響。不僅如此，還會產生存貨跌價的風險，造成企業(yè)的重大損失。

2.2企業(yè)信譽降低

信譽，是一種十分重要的無形資產。當企業(yè)資金周轉不過來，需要申請銀行貸款時，信譽就顯得尤其重要。畢竟，沒有哪個銀行會向一家信譽不佳、無法按時償債的企業(yè)貸款。當然，投資者在選擇投資企業(yè)時也是十分重視企業(yè)信譽的。

2.3市場競爭力減弱

如果企業(yè)市場占有率很大，說明這家企業(yè)經營狀況良好，且有充足的營利空間，說明企業(yè)競爭力強;相反，則反之。而一旦企業(yè)的市場競爭力減弱，企業(yè)就無法按照原定計劃銷售所生產的產品，容易造成貨物積壓，凈利潤減少等后果，從而引發(fā)財務危機。

3預警機制

企業(yè)財務管理人員除了可以從已經發(fā)生的數(shù)據(jù)或者報表進行分析外，還可以對財務狀況進行預警，建立適當?shù)呢攧疹A警機制指標。

3.1償債能力預警指標的建立

(1)現(xiàn)金狀況預警指標。對于現(xiàn)金的確認有兩種方法，一種是收付實現(xiàn)制，一種是權責發(fā)生制，但企業(yè)某一個特定的會計期間要求使用權責發(fā)生制，但其結果一般與實際金額有所差異，而保持一定的速動比率對企業(yè)十分重要，所以財務人員應對企業(yè)的現(xiàn)金流量給予高度重視，可以用現(xiàn)金短缺率等指標進行檢測、分析等。

(2)流動比率預警指標。由公式流動比率=流動資產/流動負債可知，企業(yè)絕大部分的財務危機來自流動負債，也就是短期借款。若流動比率惡化，短期債務沒有償還，且債權人沒有提供可以延長償債時間的可能性，企業(yè)極有可能面臨破產的危機，這種情況就可以采用流動比率、運營資金比率等指標。

(3)信用狀況預警指標。企業(yè)的信用狀況是企業(yè)在日常的生產經營中金融機構和企業(yè)的客戶對本企業(yè)經營活動的評價，這側面反映了企業(yè)的償債能力。企業(yè)如果償債能力弱，那么債權人對企業(yè)的評價就不高，企業(yè)信用狀況就不好，不僅如此，更關系著企業(yè)潛在的償債能力。

3.2營運能力預警指標的建立

(1)經營狀況預警指標。是否發(fā)生財務危機很重要的一點就是看企業(yè)經營狀況如何，如果一家企業(yè)經營狀況十分糟糕，意味著企業(yè)很快會面臨財務危機，企業(yè)已經沒有足夠的資金等來維持正常運轉。具體可以選取如銷售增長率等指標進行預警。

(2)周轉狀況預警指標。企業(yè)的周轉過程過于緩慢，造成這種原因是多方面的，例如應收賬款長期無法收回，企業(yè)資金將會減少，可獲得收益也會減少，連帶利潤會降低，導致企業(yè)逐漸步入財務危機。具體可以采用如應收賬款周轉率等指標進行預警。

(3)投資狀況預警指標。正確的投資可以給企業(yè)注入新鮮的血液，促進企業(yè)的成長，為企業(yè)的業(yè)績帶來新的增長點;但錯誤的投資往往會使企業(yè)萬劫不復，且無法通過經營管理來挽回，因此，要杜絕盲目的擴張，投資決策的正確與否往往也是導致企業(yè)財務危機的重要原因。具體可以采用如投資收益率等指標進行預警。

4預警系統(tǒng)作用

4.1從現(xiàn)金來源分析現(xiàn)金流量預警作用

企業(yè)現(xiàn)金來源主要有三點，一是經營活動現(xiàn)金流入;二是投資活動現(xiàn)金流入;三是籌資活動現(xiàn)金流入。企業(yè)資金流轉若想形成完美的良性循環(huán)，單單靠籌資活動和投資活動是遠遠不夠的，主要還是需要企業(yè)自身經營活動產生現(xiàn)金，只有良好的經營活動才會使企業(yè)產生盈利，有足夠的資金去償還流動負債和非流動負債，使企業(yè)財務狀況產生良性循環(huán)。但一個企業(yè)想要不停地發(fā)展，不能僅依賴外部籌資，因為外部籌集到的資金只是一時的，但企業(yè)內部的經營活動往往才占大頭，堅實的積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎。一旦經營活動現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常，但其賬面利潤高，其財務狀況卻也令人堪憂，例如藍田事件，因為沒有資金流入，等于這家企業(yè)失去了血液，從而導致破產。

4.2從現(xiàn)金主要方向分析短期作用

企業(yè)的經營活動現(xiàn)金流起伏變化一般不會太大，如果出現(xiàn)較大的起伏，需要進一步去尋找原因;而投資活動的現(xiàn)金大多數(shù)是由于構建固定資產或者對外投資，主要是由于投資者是否做出正確的決策而引起的;籌資活動主要為了發(fā)行債券、支付股利、償還到期債務等各個目的而籌集資金，但隨著債務的償還度變大，財務風險也隨之降低，但現(xiàn)金流出過大也會引發(fā)資金周轉問題。企業(yè)能真正用于償還債務的，還是現(xiàn)金流量，因為企業(yè)一般是由現(xiàn)金去償還債務，所以現(xiàn)金流量能更好地反映償債能力，主要由現(xiàn)金流量比來反映流動性財務預警指標。且現(xiàn)金流量比是現(xiàn)金流量中最核心指標，它克服了傳統(tǒng)模式現(xiàn)金流量的缺陷，能動態(tài)地觀察短期償債能力。

5健全財務預警機制建議

5.1政府應為企業(yè)財務預警機制提供良好的外部環(huán)境

相關政府部門應該完善關于財政方面的法律法規(guī)方面的制度，用來保障市場經濟體系的有序發(fā)展，使我國經濟體系更加完善，我國企業(yè)發(fā)展趨勢更為良好，能夠更好地將外部環(huán)境利用起來，更適合企業(yè)的發(fā)展，從而降低財務危機的發(fā)生率。此外，提供良好的外部環(huán)境還要加強宏觀調控管理，規(guī)范企業(yè)財務體系。

5.2健全企業(yè)內部控制

每一項制度的完善不僅為了保護企業(yè)的資產完整，更是為了保證會計報表、分析報告等會計資料以及其他有關資料的真實性和準確性。且為了提高經營成果，促進經營方針的貫徹實施，可以采用一系列方法———在企業(yè)內部建立起相互聯(lián)系卻又相互制約的方法，比如將每一項工作內容以及職責落實到相應的財務人員身上，采用連帶制的方法等，并確定規(guī)范的程序與行為準則等。而內部制度的健全性更是直接關系到各種財務指標，因此，建立健全企業(yè)內部控制制度并一致實行，如此企業(yè)才能夠發(fā)展態(tài)勢越來越好。

5.3加強財務風險預警體系后續(xù)管理

從上文中可以看出構建健全的財務預警體系的必要性，但后續(xù)管理同樣是不能輕視的，也是十分重要的，因為它可以不僅保證預警系統(tǒng)的正常運行，還能夠保證預警功能的充分發(fā)揮。后續(xù)管理工作有各種各樣的內容，通常包括:保證預警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢等操作，不僅能保證數(shù)據(jù)庫的安全和完整，保證預警系統(tǒng)和其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、數(shù)據(jù)共享充分;財務數(shù)據(jù)、預警臨界標準等有序更新，保證預警功能全面、及時準確。

參考文獻:

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作者:姚青翠 單位:山東特訊信息技術有限公司