導(dǎo)語(yǔ)：財(cái)務(wù)分析科學(xué)性和實(shí)用性研究一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、圍繞利潤(rùn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的意義和內(nèi)容概述

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算資料以及報(bào)表數(shù)據(jù)等資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的投融資活動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的一系列分析技術(shù)和方法。由于財(cái)務(wù)分析涉及龐大的理論體系，所以在實(shí)際財(cái)務(wù)分析工作中容易出現(xiàn)過(guò)于理論化，各個(gè)要素指標(biāo)分散孤立，體現(xiàn)不出彼此的關(guān)聯(lián)。企業(yè)的目標(biāo)是創(chuàng)造價(jià)值，圍繞企業(yè)利潤(rùn)形成的結(jié)構(gòu)去分析有助于把分析要素緊密結(jié)合，發(fā)現(xiàn)影響利潤(rùn)的動(dòng)因及彼此間的聯(lián)系。因此圍繞利潤(rùn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析能提高財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性和實(shí)用性。一切利潤(rùn)來(lái)源于收入，因此圍繞利潤(rùn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析必須貫穿“收入———成本———毛利———經(jīng)營(yíng)費(fèi)用———管理費(fèi)用———財(cái)務(wù)費(fèi)用———凈利潤(rùn)”這條主線，財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的次序?yàn)椋海?）經(jīng)營(yíng)成果介紹；（2）盈利能力分析；（3）收益結(jié)構(gòu)分析；（4）營(yíng)運(yùn)能力分析；（5）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析：（6）經(jīng)營(yíng)問(wèn)題總結(jié)及改進(jìn)建議；分析需要用到的指標(biāo)有：盈利指標(biāo)、費(fèi)用指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)指標(biāo)、償債指標(biāo)。以下詳述如何圍繞利潤(rùn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析：

二、圍繞利潤(rùn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的具體步驟與內(nèi)容

（一）經(jīng)營(yíng)成果

經(jīng)營(yíng)成果反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的收入和利潤(rùn)情況，財(cái)務(wù)分析首要介紹經(jīng)營(yíng)成果，以此為原點(diǎn)進(jìn)行梳理，關(guān)鍵分析點(diǎn)包括銷量、收入、凈利潤(rùn)，可按部門(mén)、產(chǎn)品或區(qū)域進(jìn)行經(jīng)營(yíng)情況統(tǒng)計(jì)，分析方法主要采用比較分析法，可與預(yù)算對(duì)比銷量、收入、利潤(rùn)的預(yù)算完成度，也可與同期數(shù)據(jù)對(duì)比銷量、收入、利潤(rùn)的變動(dòng)額和變動(dòng)率。通過(guò)比較我們能夠了解到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果有沒(méi)有達(dá)標(biāo)，相比去年同期或其他年度有沒(méi)有進(jìn)步。在實(shí)際分析過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析經(jīng)營(yíng)成果的統(tǒng)計(jì)維度與業(yè)績(jī)考核的維度保持一致會(huì)更有利于管理者進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策。

（二）盈利能力分析

在了解經(jīng)營(yíng)成果之后，我們開(kāi)始對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)成因深進(jìn)行分析，盈利能力分析可以了解企業(yè)獲利的源泉是否存在問(wèn)題，常用的盈利分析指標(biāo)有銷售毛利率和銷售凈利率。1.銷售毛利率毛利是公司利潤(rùn)形成的基礎(chǔ)，單位收入毛利越高，抵補(bǔ)各項(xiàng)支出的能力就越強(qiáng)，盈利能力越高，相反盈利能力越差，單位毛利占單位收入的百分比就是毛利率，毛利率的評(píng)價(jià)可以與預(yù)算相比、與不同產(chǎn)品、不同部門(mén)或不同年度對(duì)比，也可以與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)相對(duì)比，經(jīng)過(guò)對(duì)比我們能夠了解本期間本企業(yè)的根本盈利能力是否存在不足。2.銷售凈利率銷售凈利率反映凈利潤(rùn)占收入的占比，銷售凈利率體現(xiàn)了扣除所有成本費(fèi)用稅費(fèi)后的盈利能力，由于公司凈利潤(rùn)并非都由銷售收入產(chǎn)生，它還受到投資收益、費(fèi)用變動(dòng)、營(yíng)業(yè)外收支等因素的影響，因此銷售凈利率作為企業(yè)最終盈利能力的考量需要與銷售毛利率共同去分析，例如某石化企業(yè)銷售毛利率同比下降5%，而銷售凈利率卻同比增加10%，造成差異的原因有可能投資收益增加或者各項(xiàng)費(fèi)用減少或營(yíng)業(yè)外收入增加。因此，下一步分析的焦點(diǎn)就可以聚焦在這些因素上。

（三）收益結(jié)構(gòu)分析

盈利能力分析過(guò)后，我們了解到盈利水平的變化，但具體變化動(dòng)因在哪一環(huán)節(jié)仍未清楚，我們需要進(jìn)一步了解收益結(jié)構(gòu)狀況，通過(guò)最直觀的列表看銷量、收入、成本和費(fèi)用的變化，我們可以編制收益結(jié)構(gòu)分析表，比對(duì)不同年度的銷量、收入、成本、費(fèi)用、凈利，計(jì)算各項(xiàng)的變動(dòng)率，然后針對(duì)異常點(diǎn)對(duì)各個(gè)要素進(jìn)行逐一分析。1.收入分析對(duì)收入按產(chǎn)品品類進(jìn)行列表，例如某石化公司2010年燃料油收入占比50%，化工品收入占比40%，成品油收入占比10%，因此企業(yè)要增加收入，重點(diǎn)應(yīng)放在燃料油和化工品。在此基礎(chǔ)上再將其與企業(yè)上一年度的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)一步了解哪種產(chǎn)品的比重在上升（下降），原因是什么，然后做出正確的決策。2.成本分析與收入分析一樣，對(duì)成本按產(chǎn)品品類進(jìn)行分析并與同期數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解產(chǎn)品成本的變動(dòng)情況及原因，做出決策。3.毛利分析在收入和成本列示后，我們可以看出，哪種產(chǎn)品的毛利空間有上升，而哪一種毛利空間下降。把各產(chǎn)品的毛利除以銷量就可以得到單位毛利，與去年同期單位毛利對(duì)比，再結(jié)合各產(chǎn)品的本期銷量，就可以做出判斷影響毛利的原因。例如某石化公司本年毛利同比增加7萬(wàn)元，其中燃料油本年銷量5萬(wàn)噸（去年4萬(wàn)噸），噸毛利15元（去年22元），化工品本年銷量4萬(wàn)噸（去年6萬(wàn)噸），噸毛利80元（去年50元），假設(shè)其他產(chǎn)品數(shù)據(jù)不變，則可以看出燃料油本年銷量增加，但噸毛利下降導(dǎo)致燃料油整體毛利同比下降13萬(wàn)元，而化工品本年銷量下降，但噸毛利上升導(dǎo)致化工品整體毛利增加20萬(wàn)元，因此在此基礎(chǔ)上應(yīng)分析燃料油和化工品的銷量和毛利變動(dòng)的原因，并作出決策。4．期間費(fèi)用分析（1）營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析營(yíng)業(yè)費(fèi)用核算用于開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的費(fèi)用，包括運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，各行業(yè)的主要營(yíng)業(yè)費(fèi)用有可能不一樣，因此需要把各項(xiàng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用計(jì)算占比，了解占比最大是哪幾項(xiàng)費(fèi)用。一般營(yíng)業(yè)費(fèi)用與銷量成正比，在分析時(shí)著重與去年同期對(duì)比，把各項(xiàng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用除以銷量得出單位費(fèi)用，與去年同期各項(xiàng)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的單位費(fèi)用對(duì)比，分析哪種費(fèi)用同比上升或減少。如果某種費(fèi)用的單位費(fèi)用呈上升狀態(tài)，并且該費(fèi)用在整體比重不斷增加，則需要警惕并要加以控制。（2）管理費(fèi)用分析管理費(fèi)用核算企業(yè)行政管理部門(mén)用于組織和管理成產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用，包括工資福利費(fèi)、折舊、招待費(fèi)、差旅費(fèi)、交通費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、開(kāi)辦費(fèi)攤銷等。從形態(tài)看，管理費(fèi)用一般都是固定成本，在分析時(shí)應(yīng)著重與預(yù)算對(duì)比，并分析管理費(fèi)用與收入的比率及其變動(dòng)趨勢(shì)。一般招待費(fèi)、差旅費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等可能會(huì)隨收入增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，其他管理費(fèi)用一般變動(dòng)不會(huì)太大，如果在經(jīng)營(yíng)策略和經(jīng)營(yíng)方式上變化不大的情況下，管理費(fèi)用大幅變動(dòng)，這說(shuō)明企業(yè)在管理方面存在問(wèn)題，必須深入分析哪些費(fèi)用超預(yù)算，哪些費(fèi)用同比增幅明顯，分析具體原因。（3）財(cái)務(wù)費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金而發(fā)生的費(fèi)用。具體包括利息支出、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、匯兌損益等。財(cái)務(wù)費(fèi)用分析首先要計(jì)算企業(yè)的平均融資利率，因?yàn)槠髽I(yè)融資可以通過(guò)流動(dòng)貸款、信用證、銀行匯票、商業(yè)匯票、票據(jù)貼現(xiàn)等方式，因此需要把不同類型的融資利率加權(quán)平均計(jì)算企業(yè)的整體融資利率，再將其與社會(huì)平均資金成本作對(duì)比，衡量企業(yè)的融資成本高低。另外，本年度企業(yè)的平均融資成本還應(yīng)與各年的平均融資成本對(duì)比，分析融資成本的變動(dòng)走勢(shì)，如有明顯偏高，應(yīng)進(jìn)一步分析。財(cái)務(wù)費(fèi)用的高低除了與融資成本率高低有關(guān)，還跟企業(yè)的融資額大小有關(guān)，因此還需要分析企業(yè)分析期內(nèi)的籌資總額，籌資總額一般與銷售收入成正比，如果兩者變動(dòng)率差異太大，則需要進(jìn)一步分析。例如某石化公司銷售收入增長(zhǎng)20%，而財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)了40%，明顯不對(duì)稱，則要關(guān)注其籌資額大小是否超預(yù)算，籌資成本率是否高于平均水平。

（四）營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力主要指營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率，也就是周轉(zhuǎn)速度，主要使用指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率等。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一段期間內(nèi)收入額與應(yīng)收賬款平均余額的比率，比率越大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的快慢及對(duì)應(yīng)收賬款管理效率的高低，其流動(dòng)資產(chǎn)的屬性反映企業(yè)短期償債能力水平，同時(shí)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度也影響了企業(yè)對(duì)于資金的使用效率，影響企業(yè)的籌資規(guī)模，同等收入規(guī)模下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)所需融資規(guī)模越小。2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是一段期間內(nèi)銷售成本與存貨平均余額間的比率，比率越大，存貨周轉(zhuǎn)越快，反映了企業(yè)存貨銷售效率，存貨也屬于流動(dòng)資產(chǎn)，因此同樣反映企業(yè)短期償債能力水平，存貨周轉(zhuǎn)的快慢也影響企業(yè)對(duì)于資金的使用效率，同等收入規(guī)模下，存貨周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)被存貨占用的資金越小，所需融資規(guī)模就越小。加快存貨周轉(zhuǎn)是每個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的理想目標(biāo)。3.沉淀資金分析沉淀資金是指企業(yè)營(yíng)運(yùn)當(dāng)中閑置的現(xiàn)金及銀行存款。分析沉淀資金可以了解企業(yè)運(yùn)用資金的效率，如果沉淀資金較大，說(shuō)明企業(yè)資金利用的效率低，未來(lái)應(yīng)該通過(guò)擴(kuò)大銷售或減少融資規(guī)模來(lái)降低沉淀資金水平。沉淀資金分析應(yīng)統(tǒng)計(jì)分析期每月的平均沉淀資金與去年同期進(jìn)行對(duì)比，分析其變動(dòng)情況，并結(jié)合行業(yè)政策、季節(jié)因素、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等進(jìn)行分析。例如某石化企業(yè)本年平均沉淀資金6000萬(wàn)元，比去年同期5000萬(wàn)元增長(zhǎng)20%，經(jīng)對(duì)比發(fā)現(xiàn)本年3-6月沉淀資金余額均為8000萬(wàn)元以上，同比增幅明顯，后經(jīng)查明3-6月有2億應(yīng)收到期，但這段時(shí)間購(gòu)貨支出基本采用6個(gè)月的銀行承兌匯票結(jié)算，因此積壓了一定銀行存款，所以通過(guò)沉淀資金分析，企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化資金計(jì)劃的管理，在收款和付款的安排上應(yīng)統(tǒng)籌分析，盡量降低資金沉淀，減少不必要的融資。

（五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指資金鏈斷裂引致的債務(wù)清償風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)著重分析企業(yè)的整體負(fù)債比例及短期償債能力，常用分析指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率。這三個(gè)指標(biāo)應(yīng)與去年同期數(shù)據(jù)對(duì)比，同時(shí)與行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)數(shù)據(jù)比較。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)整體的融資杠桿程度，通常高于70%就要引起警惕，流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均反映企業(yè)的短期償債能力，如果比率小于1，則說(shuō)明企業(yè)存在短期償債風(fēng)險(xiǎn)。

三、在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上總結(jié)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題及提出改進(jìn)建議

(一)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題總結(jié)

經(jīng)過(guò)盈利能力、收益結(jié)構(gòu)、營(yíng)運(yùn)能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等分析后，對(duì)企業(yè)存在的問(wèn)題應(yīng)作出總結(jié)，從毛利水平———費(fèi)用控制———資金周轉(zhuǎn)——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這樣一條主線下來(lái)分析問(wèn)題出在哪個(gè)環(huán)節(jié)，到底是盈利的基本（毛利）出問(wèn)題，還是銷售量萎縮，費(fèi)用有沒(méi)有超支，籌資成本合不合理，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率是否造成資金周轉(zhuǎn)過(guò)慢等。

(二)提出解決問(wèn)題的思路

在分析完問(wèn)題后，應(yīng)根據(jù)存在問(wèn)題作出建議，如某類產(chǎn)品的毛利水平下降了，并且是行業(yè)政策的原因，那么未來(lái)就要縮減此類產(chǎn)品的銷售規(guī)模，擴(kuò)大其他盈利能力更好的產(chǎn)品的銷售。如因?yàn)閼?yīng)收周轉(zhuǎn)過(guò)慢，導(dǎo)致資金使用效率下滑并有可能存在應(yīng)收壞賬風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)應(yīng)收款的催收力度，結(jié)合績(jī)效與應(yīng)收回款掛鉤的制度，對(duì)信用較差的客戶減少賒銷額度。如果庫(kù)存周轉(zhuǎn)過(guò)慢則應(yīng)降低批次采購(gòu)量或著調(diào)整銷售優(yōu)惠力度，加快其周轉(zhuǎn)，降低其資金占用。對(duì)于沉淀資金過(guò)高的應(yīng)嚴(yán)格制訂資金收支計(jì)劃，對(duì)于新增貸款嚴(yán)格審核。財(cái)務(wù)分析是基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)視覺(jué)的分析行為，但企業(yè)經(jīng)營(yíng)受許多不同要素影響，因此還需要與業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)分析結(jié)果進(jìn)行進(jìn)一步的研究和討論以制訂未來(lái)發(fā)展的決策。

(三)其他應(yīng)注意事項(xiàng)

財(cái)務(wù)分析是一門(mén)涉及經(jīng)濟(jì)分析、財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)學(xué)的理論的應(yīng)用學(xué)科，我們?cè)趯?shí)際分析工作中應(yīng)避免囫圇吞棗生搬硬套，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的特點(diǎn)和管理要求，遵循重要性和相關(guān)性進(jìn)行分析，努力提高財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性和實(shí)用性。

作者:賴文彧 單位:廣州東送能源集團(tuán)有限責(zé)任公司

參考文獻(xiàn)：

[1]王雪梅.趙莉琴.淺議財(cái)務(wù)分析報(bào)告的幾個(gè)問(wèn)題[J].河北企業(yè)，2007，（10）