導(dǎo)語：保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：我國保險(xiǎn)市場的逐步放開、保險(xiǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展以及金融混業(yè)經(jīng)營的國際趨勢，從公司治理層面對保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求。目前我國的保險(xiǎn)公司在公司治理上存在諸多問題，加大了保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須加強(qiáng)保險(xiǎn)公司治理，從完善公司治理結(jié)構(gòu)方面來提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司，公司治理，風(fēng)險(xiǎn)管理，股權(quán)多元化

一、公司治理與保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

1.防范風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司治理的重要目標(biāo)。作為金融企業(yè)，保險(xiǎn)公司具有諸多的特殊性。首先是經(jīng)營目標(biāo)特殊，由于金融體系在國民經(jīng)濟(jì)中的重要性和它自身的脆弱性，決定了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營目標(biāo)既要在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)效益的最大化，又要追求金融風(fēng)險(xiǎn)的最小化；其次是產(chǎn)品的特殊性，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品是保險(xiǎn)合同，由于壽險(xiǎn)合同的長期性以及實(shí)際死亡率、投資回報(bào)率和通貨膨脹率與訂立保單時(shí)的預(yù)期的差距而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)險(xiǎn)合同也面臨預(yù)期損失率與實(shí)際損失率發(fā)生重大偏差的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；再次是資本結(jié)構(gòu)特殊性，保險(xiǎn)公司高比例負(fù)債的資本結(jié)構(gòu)和控制權(quán)掌握在股東手中的現(xiàn)實(shí)很可能會帶來經(jīng)典的股東——債權(quán)人問題，強(qiáng)化保險(xiǎn)公司管理者從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的激勵和能力，從而使保險(xiǎn)公司的經(jīng)營存在更大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。由于這些特殊性，使保險(xiǎn)公司治理的目標(biāo)不僅僅是公司價(jià)值的最大化，還應(yīng)該包括保險(xiǎn)公司自身乃至整體金融體系的安全和穩(wěn)健。保險(xiǎn)公司的公司治理結(jié)構(gòu)正是應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略反應(yīng)，其職責(zé)核心就是確保保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營，有效抵御風(fēng)險(xiǎn)。由保險(xiǎn)公司治理決定的公司目標(biāo)、決策及收益的分配都圍繞著風(fēng)險(xiǎn)展開，風(fēng)險(xiǎn)管理直接影響公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，是保險(xiǎn)公司治理不可或缺的內(nèi)容。

2.保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理必須依靠公司治理作為保障。全面風(fēng)險(xiǎn)管理必須由管理層來推動，因此，保險(xiǎn)公司做好風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)鍵取決于公司管理層的意愿和風(fēng)險(xiǎn)偏好，而在這種意愿和風(fēng)險(xiǎn)偏好下做出的決策是否符合公司股東及其他相關(guān)利益者的最大利益，則取決于是否存在一套科學(xué)的決策制衡機(jī)制，這必然取決于公司的治理結(jié)構(gòu)是否完善。此外，保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)的加大和性質(zhì)的變化也對保險(xiǎn)公司治理提出更嚴(yán)格的要求。例如，更加激烈的市場競爭帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的加??；保險(xiǎn)資金投資結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和投資渠道的日益多元化加大保險(xiǎn)資金和保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)公司在國內(nèi)、國際資本市場的上市也可能帶來諸如監(jiān)管規(guī)則的協(xié)調(diào)適應(yīng)以及資本市場機(jī)制的可能威脅等新的風(fēng)險(xiǎn)。如何從完善保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)入手，不斷強(qiáng)化這些風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制是擺在國內(nèi)保險(xiǎn)公司面前的當(dāng)務(wù)之急。

3.完善的公司治理能有效促進(jìn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，完善的公司治理通過合理的制度設(shè)計(jì)，弱化公司管理層從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的激勵，并強(qiáng)化對其行為的約束，從而有利于公司自上而下的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施。其次，完善公司治理結(jié)構(gòu)有利于加強(qiáng)內(nèi)控，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營安全。健全的內(nèi)部控制是保險(xiǎn)公司防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)核心競爭力的必要前提，是現(xiàn)代金融企業(yè)的重要標(biāo)志。完善的公司治理是內(nèi)控機(jī)制有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。只有在完善的公司治理?xiàng)l件下，董事會、經(jīng)理層才會更加重視內(nèi)控機(jī)制，內(nèi)控機(jī)制才能真正發(fā)揮作用。再次，完善公司治理結(jié)構(gòu)有利于保險(xiǎn)公司募集資本，達(dá)到資本充足的目標(biāo)，從而有效降低風(fēng)險(xiǎn)。投資者在投資決策時(shí)，不僅會考慮企業(yè)實(shí)力和發(fā)展前景，還會考慮公司治理結(jié)構(gòu)狀況。有效的公司治理是企業(yè)取得投資者信賴的基石，是走向資本市場的通行證。

4.股權(quán)多元化給保險(xiǎn)業(yè)帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，從而對公司治理提出了更高的要求。在我國，隨著外資和民營資本日益進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，投資主體多元化已成為保險(xiǎn)市場發(fā)展的重要趨勢之一。盡管民營資本進(jìn)軍保險(xiǎn)市場會有助于保險(xiǎn)公司建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)股權(quán)改革、完善保險(xiǎn)市場結(jié)構(gòu)，但是，民營資本天生注重短期投資回報(bào)的弱點(diǎn)，再加上目前金融運(yùn)行體制和監(jiān)管制度的不健全，保險(xiǎn)經(jīng)營中巨大現(xiàn)金流的誘惑，極有可能引致民營資本的行為越軌，從而觸發(fā)保險(xiǎn)業(yè)乃至整體金融業(yè)難以估量的風(fēng)險(xiǎn)。因此，隨著保險(xiǎn)市場投資主體多元化，我們必須抓住公司治理這個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。公司治理結(jié)構(gòu)是公司制度發(fā)揮作用的基礎(chǔ)，只有進(jìn)一步完善保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)，才能進(jìn)一步轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，提高保險(xiǎn)公司競爭力和防范化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)快速健康協(xié)調(diào)發(fā)展。

5.混業(yè)經(jīng)營對保險(xiǎn)公司治理和風(fēng)險(xiǎn)防范產(chǎn)生了重大影響，也提出了新的要求。隨著金融控股公司的發(fā)展和投資主體多元化時(shí)代的到來，保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)將變得更為復(fù)雜，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)也變得更為復(fù)雜。因此，必須抓住公司治理這個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，才能防范資本融合的風(fēng)險(xiǎn)。2004年7月，東方人壽因大股東德隆系挪用公司資金導(dǎo)致巨額損失而被勒令停業(yè)，該事件為完善保險(xiǎn)公司治理敲響了警鐘。在金融混業(yè)經(jīng)營時(shí)代，如何在保險(xiǎn)公司和其背后的資本之間建立防火墻，防范掌握控制權(quán)的股東侵蝕保險(xiǎn)現(xiàn)金流；如何從公司治理著手，防范集團(tuán)運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)；如何有效進(jìn)行集團(tuán)公司的公司治理，將保險(xiǎn)公司的公司治理有機(jī)融入到集團(tuán)公司的治理之中，這些都成為保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要內(nèi)容，同時(shí)也對保險(xiǎn)公司治理提出了更高的要求。

二、我國保險(xiǎn)公司治理存在的問題

1.我國保險(xiǎn)公司治理的共性問題。在我國，由于歷史性原因，形成了國有保險(xiǎn)公司和股份制保險(xiǎn)公司兩種不同的經(jīng)營體制，這兩類公司在公司治理方面分別存在著不同的問題，但以下一些問題是這兩類公司在公司治理中所共同存在的：

一是董事會存在嚴(yán)重的職能和結(jié)構(gòu)問題。公司董事會在選聘高管人員、戰(zhàn)略決策、監(jiān)督和評估經(jīng)理層的績效等方面的主要職能還沒有完全落實(shí)到位；董事專業(yè)化程度低，目前許多股份制保險(xiǎn)公司董事由股東單位派出，且大部分是兼職，缺少保險(xiǎn)經(jīng)營管理的知識和從業(yè)經(jīng)歷，對保險(xiǎn)業(yè)的政策和發(fā)展?fàn)顩r缺乏深入了解；一些公司的董事會在經(jīng)營管理中沒有發(fā)揮核心作用，對董事的責(zé)任追究機(jī)制也沒有普遍建立起來。

二是獨(dú)立董事沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。在我國現(xiàn)階段保險(xiǎn)公司中，無論是國有還是股份制保險(xiǎn)公司，獨(dú)董制度都面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。獨(dú)立董事主要由大股東決定聘請，很難代表中小股東的利益；獨(dú)立董事的薪酬來源于公司，很難對公司經(jīng)營活動發(fā)表客觀的“獨(dú)立意見”；大多數(shù)獨(dú)立董事來自院校和研究機(jī)構(gòu)，缺乏保險(xiǎn)公司實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，很難對公司經(jīng)營活動起科學(xué)決策和監(jiān)督作用，“花瓶”獨(dú)董的現(xiàn)象不乏存在。

三是監(jiān)事會制度不健全，制度執(zhí)行不嚴(yán)格。目前，很多保險(xiǎn)公司雖然設(shè)立了監(jiān)事會，但相關(guān)制度不健全，監(jiān)事會對公司的監(jiān)督作用沒有得到很好的發(fā)揮；有的公司雖然制度比較齊全，但往往有章不循，使監(jiān)事會的監(jiān)督職能流于形式，沒有真正發(fā)揮作用。

四是外部治理機(jī)制的作用發(fā)揮有限。從保險(xiǎn)公司治理的外部環(huán)境來看，目前我國職業(yè)經(jīng)理人市場不健全，公司高級管理人員的選聘機(jī)制失效；只有極個(gè)別的保險(xiǎn)公司上市，通過證券市場進(jìn)行控制權(quán)配置的功能不能有效發(fā)揮；保險(xiǎn)公司治理法律法規(guī)建設(shè)滯后，與我國保險(xiǎn)公司的實(shí)踐相比，現(xiàn)行法律法規(guī)存在著不匹配、相對滯后的問題。

五是公司治理中風(fēng)險(xiǎn)控制意識較差。目前，保險(xiǎn)公司內(nèi)控制度建設(shè)所關(guān)注的重點(diǎn)多在業(yè)務(wù)層面，而對公司治理結(jié)構(gòu)層面上的風(fēng)險(xiǎn)控制要求是淺表的；風(fēng)險(xiǎn)管理多為靜態(tài)的、單一的、事后的，很難對經(jīng)營過程進(jìn)行動態(tài)、全面、預(yù)先監(jiān)控；大多從提高公司經(jīng)營效益的角度來進(jìn)行公司治理，而很少從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度來進(jìn)行公司治理制度設(shè)計(jì)。

2.國有保險(xiǎn)公司治理的特殊問題。國有保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題，一是股權(quán)控制問題。目前，我國國有控股的保險(xiǎn)公司中，國有股比例最高的占72.5%，最低的也占45%，一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)限制了公司治理機(jī)制的作用。二是委托問題，政府作為國有股權(quán)的代表對公司實(shí)行控制，并通過層層委托，授權(quán)經(jīng)營者管理。因此，如何保證董事會和高管人員的忠實(shí)、勤勉義務(wù)，是國有保險(xiǎn)公司面臨的重要問題。三是行政色彩較為濃厚，我國國有保險(xiǎn)公司經(jīng)營者的績效評估體系復(fù)雜且目標(biāo)多元化，經(jīng)營者難以跳出官本位的束縛，市場意識和進(jìn)取意識弱化，再加上“老三會”的存在和我國特有的組織人事制度，使我國公司尤其是國有公司的治理結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜。四是外部干預(yù)過多，由于多方面因素，國有保險(xiǎn)公司仍然受到國家和地方行政部門較多的干預(yù)，還不能完全做到自主經(jīng)營。

3.股份制保險(xiǎn)公司治理的特殊問題。在股份制保險(xiǎn)公司中，由于股權(quán)相對分散，股東背景比較復(fù)雜，中資、外資、國有、民營股東的投資目的和價(jià)值取向不盡相同，自律程度也不一樣。因此，各公司的內(nèi)部制衡機(jī)制差異較大，表現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)上的特點(diǎn)也存在鮮明差異?？偟膩碚f，股份制保險(xiǎn)公司的問題主要表現(xiàn)在：一是股東行為亟待引導(dǎo)和規(guī)范，由于一些股東對保險(xiǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)認(rèn)識不充分，存在投資理念不成熟的問題；有的國有企業(yè)股東對經(jīng)營結(jié)果關(guān)心不夠，沒有發(fā)揮對公司的監(jiān)督制約作用；個(gè)別民營股東急功近利，追求短期利益，沒有充分考慮公司的長遠(yuǎn)經(jīng)營；有的股東不重視公司的社會責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)意識較為淡薄。二是關(guān)聯(lián)交易管理制度不健全，許多保險(xiǎn)公司沒有制定關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部審查和批準(zhǔn)程序等方面的管理制度。三是股權(quán)過于分散，經(jīng)營管理層受到牽制過多，影響決策效率，影響公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、對策建議

1.不斷優(yōu)化保險(xiǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。吸收民營資本參股，使民營股東在公司治理結(jié)構(gòu)中的監(jiān)督制約作用不斷加強(qiáng)；引入國際戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮國際資本的監(jiān)督作用，充分利用國外先進(jìn)技術(shù)，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范；推進(jìn)規(guī)范上市，引入資本市場的監(jiān)督，在“用腳投票”的機(jī)制下，促使保險(xiǎn)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理；推行員工持股計(jì)劃，使員工自身的利益與公司的利益和發(fā)展緊密聯(lián)系起來，從而更有利于防范風(fēng)險(xiǎn)。另外，在產(chǎn)權(quán)制度的安排上要盡量吸收眾多的中小型投資者，追求較為分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以避免大股東對保險(xiǎn)公司的實(shí)際控制。

2.強(qiáng)化董事會的職能。應(yīng)進(jìn)一步明確董事的任職規(guī)定、增強(qiáng)董事會的權(quán)威性、獨(dú)立性和科學(xué)決策功能；建立董事評價(jià)制度，明確董事的職責(zé)；完善董事會的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，健全董事會的運(yùn)作機(jī)制；董事會要確保公司的審慎經(jīng)營并對公司的經(jīng)營管理進(jìn)行有效監(jiān)督，要對內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)最終責(zé)任，確保保險(xiǎn)公司建立與業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)性質(zhì)相適應(yīng)的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)防范體系；建立和完善保險(xiǎn)公司獨(dú)立董事制度，進(jìn)一步增強(qiáng)董事會的獨(dú)立制度；加強(qiáng)董事教育和培訓(xùn)，定期對董事進(jìn)行培訓(xùn)，提高董事的專業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)履行職責(zé)的能力，同時(shí)，加強(qiáng)董事的職業(yè)道德教育，引導(dǎo)董事正確行使權(quán)力，保護(hù)相關(guān)利益者的合法權(quán)利。

3.建立完善的內(nèi)部制衡與監(jiān)督機(jī)制，強(qiáng)化激勵約束機(jī)制。制定完備的股東大會、董事會和監(jiān)事會議事規(guī)則，對各機(jī)構(gòu)的主要職能、議事和決策程序進(jìn)行規(guī)定，形成權(quán)力制衡的機(jī)制；明確和強(qiáng)化監(jiān)事會職責(zé)，充分發(fā)揮監(jiān)督職能；設(shè)立審計(jì)委員會，并將其明確為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督、評價(jià)部門，督促管理層糾正內(nèi)部控制存在的問題；控制關(guān)鍵崗位，強(qiáng)調(diào)精算師、審計(jì)師和首席財(cái)務(wù)官等關(guān)鍵崗位在保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)中的重要性；完善高管人員激勵約束機(jī)制，建立經(jīng)理人的績效評價(jià)體系和激勵約束機(jī)制，以參股或股票期權(quán)等方式有效激勵經(jīng)理致力于提高企業(yè)的長遠(yuǎn)績效，自覺控制風(fēng)險(xiǎn)；切實(shí)解決好內(nèi)部人控制問題，防止經(jīng)營者對利益相關(guān)者利益的背離，最大限度保護(hù)利益相關(guān)者尤其是被保險(xiǎn)人的利益。

4.加強(qiáng)對公司治理的政府監(jiān)管。一是按照國際保險(xiǎn)監(jiān)管的發(fā)展趨勢，建立公司治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管制度，明確監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段和監(jiān)管方式；二是要建立和完善相關(guān)的政策和法律法規(guī)，為公司治理提供政策法規(guī)保障；三是督促保險(xiǎn)公司完善公司治理結(jié)構(gòu)，定期對保險(xiǎn)公司的章程、議事規(guī)則、會議決議和內(nèi)控制度等方面的執(zhí)行情況進(jìn)行定期檢查或抽查，強(qiáng)化制度執(zhí)行，督促保險(xiǎn)公司改進(jìn)，并對公司治理結(jié)構(gòu)不完善的公司進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管；四是突出以被保險(xiǎn)人為主的利益相關(guān)者的利益的保護(hù)，保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)體現(xiàn)社會責(zé)任的要求；五是加大社會誠信體系的建設(shè)力度，為公司治理提供信用保障。

5.充分發(fā)揮外部治理機(jī)制的作用。外部治理機(jī)制包括以下一些方面：一是產(chǎn)品市場，規(guī)范和競爭的產(chǎn)品市場是評判公司經(jīng)營成果和經(jīng)理人員管理業(yè)績的基本標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)勝劣汰的市場機(jī)制能起到激勵和鞭策經(jīng)理人員的作用；二是經(jīng)理市場，功能完善的經(jīng)理市場能根據(jù)經(jīng)理人員的前期表現(xiàn)而對其人力資本估價(jià)，因而能激勵經(jīng)理人員努力工作；三是并購市場，從公司治理的角度而言，活躍的控制權(quán)市場作為公司治理的外部機(jī)制有獨(dú)特的作用，適度的接管壓力也是合理的公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分；四是市場中的獨(dú)立審計(jì)評價(jià)機(jī)制，這主要依靠市場中立機(jī)構(gòu)（如會計(jì)師、審計(jì)師、稅務(wù)師、律師事務(wù)所等）客觀、公正的評判和信息。

6.混業(yè)經(jīng)營下加強(qiáng)集團(tuán)公司的治理。培育以母公司為主體的集團(tuán)治理機(jī)制。既要保護(hù)母公司的利益，同時(shí)又要對其行為進(jìn)行制約來保護(hù)其他利益相關(guān)者的利益。集團(tuán)治理的邊界已經(jīng)超越了法人邊界，是在不同治理主體之間的權(quán)利、責(zé)任的配置。在金融混業(yè)經(jīng)營之下，集團(tuán)公司的治理是保險(xiǎn)公司治理的有機(jī)組成部分，也是保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范必不可少的重要前提之一。

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