導(dǎo)語：如何才能寫好一篇保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]匯率風(fēng)險(xiǎn)，外匯資產(chǎn)，外匯業(yè)務(wù)，償付能力，資金運(yùn)用

目前保險(xiǎn)業(yè)有超過100億美元的外匯資產(chǎn)，主要來源于保險(xiǎn)公司海外上市融資，外匯保單業(yè)務(wù)收入，少量外資、合資保險(xiǎn)公司的資本金和外匯運(yùn)營資金，以及中資保險(xiǎn)公司股份制改造中吸收的外資股份等，其中以人保財(cái)險(xiǎn)、中國人壽和中國平安三大公司的海外融資為主。自匯率形成機(jī)制改革以來，保險(xiǎn)公司外匯資產(chǎn)面臨嚴(yán)重的匯率風(fēng)險(xiǎn)。至2005年末，人民幣對(duì)美元的匯率上升了2.5%，由此造成中國人壽、人保財(cái)險(xiǎn)和中國平安13.6億元人民幣的匯兌損失。在人民幣預(yù)期升值的情況下，保險(xiǎn)公司若不及時(shí)采取有效措施，損失還將進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，盡快提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平已成為各保險(xiǎn)公司的當(dāng)務(wù)之急。特別是保險(xiǎn)公司海外投資政策的放開，對(duì)保險(xiǎn)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。

一、保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的類型及特點(diǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)，又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在涉外業(yè)務(wù)中因匯率波動(dòng)而蒙受損失的可能性。保險(xiǎn)公司所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)通常是由于匯率波動(dòng)的時(shí)間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。匯率變動(dòng)帶給保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)可以概括為三種類型：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其中，交易風(fēng)險(xiǎn)是指以外匯計(jì)價(jià)成交的交易因匯率波動(dòng)而引起收益或虧損的可能性；折算風(fēng)險(xiǎn)是指公司為了編制財(cái)務(wù)報(bào)表，將以外匯表示的資產(chǎn)和負(fù)債換算成本幣表示的資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)影響企業(yè)向股東和社會(huì)公開財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意料之外的外匯匯率變化而導(dǎo)致公司未來經(jīng)營收益增減的不確定性。

以上三類外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同特點(diǎn)，見表1。

由于持有外匯負(fù)債、存在對(duì)外支付需求以及經(jīng)營外匯相關(guān)業(yè)務(wù)的要求等方面的考慮，保險(xiǎn)公司需持有一定數(shù)量的外匯；同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司所持有的外匯資產(chǎn)的數(shù)量是動(dòng)態(tài)變化的，因此，保險(xiǎn)公司所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)既包括編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)面臨的折算風(fēng)險(xiǎn)、匯兌交易時(shí)面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)，也包括潛在不確定性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司造成的潛在影響

在保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理過程中，匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的外匯資產(chǎn)和負(fù)債、外匯業(yè)務(wù)、償付能力以及投融資活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，形成潛在威脅。

(一)在外匯資產(chǎn)和負(fù)債方面

匯率變動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司的影響主要取決于外幣凈敞口是在資產(chǎn)方還是在負(fù)債方，主要體現(xiàn)為外幣資產(chǎn)和負(fù)債不匹配帶來的重估風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，保險(xiǎn)公司所持有的外匯資本金會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)而影響其實(shí)際價(jià)值。人民幣升值會(huì)給持有美元資產(chǎn)的保險(xiǎn)公司帶來負(fù)的財(cái)富效應(yīng)，導(dǎo)致以本幣計(jì)算的外匯資本金縮水。

根據(jù)亞洲開發(fā)銀行和德意志銀行的預(yù)測(cè)，2006年人民幣可能升值3%-4%，摩根士坦利則認(rèn)為，到2006年底人民幣對(duì)美元的匯率將達(dá)到7.5。分析匯率改革以來人民幣對(duì)美元的匯率走勢(shì)(見圖1)發(fā)現(xiàn)，在今后一段時(shí)期內(nèi)，人民幣將繼續(xù)保持穩(wěn)中有升的趨勢(shì)，而且這一趨勢(shì)將持續(xù)較長時(shí)期。如果不采取匯率風(fēng)險(xiǎn)防范措施，保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)在所持有的外匯資產(chǎn)將遭受更大損失。

另一方面，對(duì)外匯負(fù)債來說，保險(xiǎn)公司的外匯負(fù)債主要是應(yīng)付外匯賠款。人民幣升值將使保險(xiǎn)公司在支付等額的外幣賠款時(shí)所對(duì)應(yīng)的人民幣實(shí)際價(jià)值降低。

總之，如果外幣資產(chǎn)多于外幣負(fù)債，凈敞口在資產(chǎn)方，人民幣升值雖然會(huì)導(dǎo)致外幣資產(chǎn)和負(fù)債在折算成人民幣時(shí)都有所減少，但資產(chǎn)減少的更多，從而對(duì)保險(xiǎn)公司造成不利影響；如果外幣凈敞口在負(fù)債方，人民幣升值則會(huì)帶來正面影響。

(二)在外匯業(yè)務(wù)方面

匯率變化對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

1.影響外幣保單的實(shí)際人民幣收入。外幣保單與國內(nèi)一般保單最大的差異，是外幣保單是以外幣定價(jià)。保戶用外幣繳納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)公司在給付滿期金或理賠金時(shí)，也依保戶指定的外幣支付。人民幣升值將使保險(xiǎn)公司外幣保單的實(shí)際人民幣收入下降。

2.影響保險(xiǎn)公司的再保經(jīng)營。由于保險(xiǎn)公司的直保業(yè)務(wù)通常是用人民幣計(jì)價(jià)，如果在再保業(yè)務(wù)中再保攤回賠款以美元計(jì)價(jià)，那么在人民幣升值的情況下，再保實(shí)際攤回賠款的人民幣價(jià)值將會(huì)下降，保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的實(shí)際自負(fù)賠款額度上升，從而增加了保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.影響保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)需求。長期持有外幣資產(chǎn)的民眾在匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高后，會(huì)主動(dòng)尋求規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而大大增加對(duì)長期型的外幣保單，如外匯儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)(外幣的教育金保險(xiǎn))、外幣投資類保險(xiǎn)等投資理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，這將為保險(xiǎn)公司拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造出巨大的市場(chǎng)空間。盡管當(dāng)前外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍，僅限于人身意外險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等短期險(xiǎn)種，不包括投資理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和長期壽險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，境內(nèi)居民購買外匯人身保險(xiǎn)的限制將會(huì)逐步放寬，境內(nèi)保險(xiǎn)公司將逐漸可以經(jīng)營長期型外幣保單、甚至是投資理財(cái)類外幣保單業(yè)務(wù)。

(三)在保險(xiǎn)公司償付能力方面

保險(xiǎn)公司的償付能力是影響公司經(jīng)營的最重要因素。影響保險(xiǎn)公司償付能力的因素主要有資本金、準(zhǔn)備金和公積金、業(yè)務(wù)規(guī)模及保險(xiǎn)費(fèi)率。除此之外，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等情況也會(huì)對(duì)償付能力產(chǎn)生影響。

人民幣升值會(huì)引起保險(xiǎn)公司外匯資本金的實(shí)際人民幣價(jià)值貶值，也會(huì)給公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營帶來重大影響，進(jìn)而，會(huì)影響到保險(xiǎn)公司的償付能力。在外匯資金投資方面，由于政策的限制，中資保險(xiǎn)公司不能進(jìn)行外匯衍生品交易，這使得保險(xiǎn)公司無法利用金融衍生產(chǎn)品作為對(duì)沖工具來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)外匯資金投資收益不高的情況下，如果未來人民幣升值幅度過大，所獲得的投資收益將無法彌補(bǔ)匯率變動(dòng)所帶來的損失，也會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力帶來一定影響。

(四)在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者方面

匯率變動(dòng)也會(huì)對(duì)國際商業(yè)資本的進(jìn)入產(chǎn)生影響。從積極因素看，對(duì)于已進(jìn)人中國的外國直接投資，其利潤匯出因人民幣升值而實(shí)實(shí)在在地獲得增加，其所獲得的人民幣收益的國際購買力也得到了提高，匯兌收益將促進(jìn)已進(jìn)入外資的擴(kuò)張。在此示范效應(yīng)下，如果海外預(yù)期人民幣繼續(xù)升值，將有利于增強(qiáng)我國保險(xiǎn)公司在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)的談判地位；

從消極方面看，初始資本門檻提高將對(duì)新資本的進(jìn)入產(chǎn)生抑制作用。一國貨幣升值后，就會(huì)使該國成為更昂貴的投資地。人民幣匯率升值將導(dǎo)致中國對(duì)外資的吸引力下降，減少外商對(duì)中國的直接投資。

(五)在海外并購方面

海外并購是我國保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)國際化的主要途徑。匯率變動(dòng)會(huì)影響國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的并購成本，從而在一定程度上影響保險(xiǎn)企業(yè)的對(duì)外投資能力。一方面，人民幣升值，企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，一定數(shù)量的人民幣兌換的外幣數(shù)量就會(huì)相應(yīng)增多，這將在一定程度上刺激中國保險(xiǎn)企業(yè)的海外擴(kuò)張欲望。另一方面，人民幣升值后，保險(xiǎn)公司外債本息還付壓力減小，可以在外國向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)貸款，適時(shí)進(jìn)行海外并購。

三、保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解

隨著國家外匯政策的逐步開放，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍和投資領(lǐng)域也在逐步擴(kuò)大，這對(duì)保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。保險(xiǎn)公司應(yīng)增強(qiáng)緊迫感，學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具和方法，盡快提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(一)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

長期以來，中國的人民幣匯率水平保持相對(duì)穩(wěn)定，這使得一些保險(xiǎn)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，把為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)所付出的成本看作是額外負(fù)擔(dān)?，F(xiàn)在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，各保險(xiǎn)公司必須要增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。保險(xiǎn)公司必須要在公司內(nèi)樹立全面、全員、全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，培育公司統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，依靠最高管理者到基層員工各個(gè)層次的相互配合，把風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)。

(二)完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

為了更加系統(tǒng)、有效地管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司要改善公司治理結(jié)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，建立分工合理、職責(zé)明確、關(guān)系清晰的組織體系，制定匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的相關(guān)制度，為匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制提供必要的前提條件。應(yīng)建立科學(xué)、有效的激勵(lì)約束機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績效考核標(biāo)準(zhǔn)和激勵(lì)制度，激勵(lì)經(jīng)營管理人員不斷提升匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。要建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度和檢查制度，明確各崗位的義務(wù)和職責(zé)，并通過風(fēng)險(xiǎn)管理部門、合規(guī)部門和審計(jì)部門的監(jiān)督，促進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度的有效執(zhí)行。

(三)加強(qiáng)保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用管理

保險(xiǎn)公司可以通過加強(qiáng)保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用管理，提高保險(xiǎn)外匯資金的經(jīng)營效率等途徑，減弱甚至抵消匯率浮動(dòng)帶來的損失。

1.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理

加強(qiáng)外匯資金的資產(chǎn)負(fù)債管理是加強(qiáng)外匯資金運(yùn)用管理的前提。保險(xiǎn)公司應(yīng)在充分考慮外匯資產(chǎn)和負(fù)債特征的基礎(chǔ)上，制定外匯資金投資策略，使不同的外匯資產(chǎn)和負(fù)債在數(shù)額、期限、性質(zhì)、成本收益上相匹配，以便有效控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用規(guī)模

某保險(xiǎn)集團(tuán)公司海外投資收益率扣除匯兌損失后，依然高于國內(nèi)投資，從一個(gè)側(cè)面說明擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用可以從一定程度上減少匯率損失。因此，保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)共同努力，擴(kuò)大外匯資金運(yùn)用規(guī)模，實(shí)現(xiàn)外匯資金有效益的流動(dòng)，以收益沖抵匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

3.提高保險(xiǎn)外匯資金投資績效

即使在人民幣存在預(yù)期升值的情況下，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y渠道、提高保險(xiǎn)外匯資金的投資績效依然有可能抵消匯兌損失的影響。根據(jù)《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》及實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，保險(xiǎn)公司的外匯資金可投資于銀行存款、外國債券、銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單以及中國企業(yè)海外上市股票等投資工具。但目前，保險(xiǎn)外匯資金的投資領(lǐng)域主要集中在境內(nèi)銀行存款，投資品種比較單一，收益局限性較大。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)拓展外匯資金的投資渠道，優(yōu)化投資組合，以提高外匯資金的投資收益，減弱匯率風(fēng)險(xiǎn)的消極影響。

4.充分利用專業(yè)投資管理公司

根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)外匯資金的境外運(yùn)用應(yīng)該實(shí)行托管制，并委托境內(nèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或境外專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)管理。同時(shí)，由于各保險(xiǎn)公司單獨(dú)進(jìn)行外匯資金投資的成本較高，因此可以選擇委托資產(chǎn)管理公司投資的方式，通過外匯資金投資專業(yè)化來提高投資績效、降低匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

(四)使用金融產(chǎn)品交易

管理匯率風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，這有賴于金融衍生品市場(chǎng)的完善，尤其是外匯衍生品的豐富。對(duì)遠(yuǎn)期、掉期業(yè)務(wù)等金融工具的有效使用有助于保險(xiǎn)公司防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于目前市場(chǎng)上缺乏人民幣匯率衍生工具，所以，通過資金管理的方式，即資產(chǎn)負(fù)債方式來管理匯率風(fēng)險(xiǎn)比較適合保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步放寬避險(xiǎn)工具的使用，切實(shí)做好對(duì)沖方面的制度安排，并取消對(duì)保險(xiǎn)資金投資金融衍生品部分限制，以便保險(xiǎn)公司能夠更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(五)合理配置外匯資產(chǎn)幣種

由于外匯市場(chǎng)上，各外匯對(duì)人民幣的匯率波動(dòng)情況不一樣，為分散外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮對(duì)外匯資產(chǎn)的幣種及相應(yīng)的持有量進(jìn)行調(diào)整，使一幣種外匯資產(chǎn)升值所帶來的影響與另一幣種外匯資產(chǎn)貶值所帶來的影響產(chǎn)生抵消效應(yīng)，從而從一定程度上緩解匯率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。例如，在當(dāng)前時(shí)期內(nèi)，根據(jù)匯率走勢(shì)，可以適當(dāng)減少美元資產(chǎn)持有量、增加歐元資產(chǎn)持有量。但是，由于各外幣之間以及外幣與人民幣之間存在多重關(guān)系，影響匯率波動(dòng)的因素增多、也更加復(fù)雜，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大，因此，現(xiàn)階段不宜過多進(jìn)行外幣間的對(duì)沖。

篇2

一、構(gòu)建專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架

1、公司成立負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管控的專業(yè)部門（如風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)），明確風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)及各專業(yè)委員會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)管控部、各渠道部門，后援部門和資源部門等在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中的角色及工作職責(zé)，通過不斷修訂和完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度、流程、加強(qiáng)分公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，保證風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2、公司各部門結(jié)合部門的風(fēng)險(xiǎn)類別，建立并完善相應(yīng)的內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度化，標(biāo)準(zhǔn)化，推動(dòng)分公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)。各部門要通過對(duì)日常業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，收集風(fēng)險(xiǎn)管理信息，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提出整改建議并及時(shí)報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)管控部。依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管控部下發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理建議書完成整改。

4、公司明確將風(fēng)險(xiǎn)管理納入各部門日常經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，各部門負(fù)責(zé)人為本部門風(fēng)險(xiǎn)管理第一責(zé)任人，對(duì)于違反相關(guān)內(nèi)容的部門和個(gè)人，依據(jù)公司下發(fā)的規(guī)定結(jié)合自身的實(shí)際情況，給予追究和處罰。

二、公司各部門有效配合風(fēng)險(xiǎn)管理工作

1、風(fēng)險(xiǎn)管控部牽頭組織，定期收集整理各部門上報(bào)的各類風(fēng)險(xiǎn)信息，以及外部監(jiān)管信息，通過分析匯總，由公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批后發(fā)放至各部門遵照?qǐng)?zhí)行。該部在年度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估的基礎(chǔ)上，對(duì)“內(nèi)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)”、“內(nèi)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估方法”不斷進(jìn)行補(bǔ)充和完善，建立公司風(fēng)險(xiǎn)管理庫。制定年度計(jì)劃，組織開展風(fēng)險(xiǎn)排查和制度執(zhí)行檢查工作，對(duì)各部門、各機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控合規(guī)效果進(jìn)行評(píng)估，對(duì)需要整改的事項(xiàng)下達(dá)風(fēng)險(xiǎn)管理建議書。風(fēng)險(xiǎn)管控部年中、年末組織召開風(fēng)險(xiǎn)管控工作建議，總結(jié)公司風(fēng)險(xiǎn)管控工作開展情況，并提出改進(jìn)建議上報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。

2、人力資源部負(fù)責(zé)建立績效考核制度，對(duì)各級(jí)管理人員的考核，薪酬、獎(jiǎng)懲、晉升等決定與風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控合規(guī)成效相掛鉤。配合風(fēng)險(xiǎn)管控部每月定期組織開展風(fēng)險(xiǎn)排查和內(nèi)部審計(jì)檢查工作，對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的各級(jí)人員的違規(guī)情況報(bào)備人力資源部，人力資源部記入人員檔案并納入各層級(jí)績效考核。

3、計(jì)劃財(cái)務(wù)部根據(jù)下發(fā)的會(huì)計(jì)制度進(jìn)行日常會(huì)計(jì)處理；依據(jù)預(yù)算體系，完成預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整、分析與考核的工作；建立財(cái)產(chǎn)日常管理制度和定期清查制度，確保財(cái)產(chǎn)安全，配合風(fēng)險(xiǎn)管控部進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)調(diào)查。

4、銷售管理工作由營銷業(yè)務(wù)部，培訓(xùn)部、銀行業(yè)務(wù)部、團(tuán)體業(yè)務(wù)部、健康保險(xiǎn)部、保費(fèi)部、財(cái)富管理業(yè)務(wù)部、各機(jī)構(gòu)共同完成，主要負(fù)責(zé)建立并保持書面程序，對(duì)銷售人員的甄選、簽約、薪酬、考核、檔案、品質(zhì)管理、宣傳材料管理等進(jìn)行控制；定期對(duì)銷售人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，建立銷售人員失信懲戒機(jī)制；對(duì)于銷售過程中已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，建立并保持控制程序；執(zhí)行公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

5、運(yùn)營管理部和法人運(yùn)營部主要負(fù)責(zé)核保核賠，單證管理及保全管理，建立明確有核保，核賠標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施權(quán)責(zé)明確、分級(jí)授權(quán)，相互制約，規(guī)范操作的承保理賠管理機(jī)制；明確核保核賠人員的適任條件，定期對(duì)核保核賠人員進(jìn)行培訓(xùn)，確保核保核培人員具有專業(yè)操守并勤勉盡職；對(duì)單證的印刷、保管、領(lǐng)用、作廢和核銷及檔案的保管實(shí)施控制。

6、客戶服務(wù)部主要負(fù)責(zé)客戶的咨詢投訴管理、客戶的回訪、客戶服務(wù)及柜面管理。建立并保持咨詢投訴處理程序，對(duì)咨詢投訴處理中發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行核實(shí)、分析、反饋、進(jìn)行整改和跟蹤監(jiān)督，并對(duì)公司業(yè)務(wù)品質(zhì)管理進(jìn)行原則確定、統(tǒng)一管理；建立并實(shí)施業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)柜面活動(dòng)的服務(wù)質(zhì)量進(jìn)行規(guī)范管理，并建立客戶服務(wù)質(zhì)量考評(píng)機(jī)制；按照有關(guān)規(guī)定確定客戶回訪范圍和內(nèi)容，對(duì)客戶反饋信息進(jìn)行分析整改并定期跟蹤。

7、信息技術(shù)部主要負(fù)責(zé)信息安全管理、建立信息安全管理體系、對(duì)硬件、操作系統(tǒng)，應(yīng)用程序和操作環(huán)境實(shí)施控制，確保信息的完整性，安全性和可用性；出入計(jì)算機(jī)機(jī)房有嚴(yán)格的審批程序和出入記錄；對(duì)系統(tǒng)數(shù)據(jù)資料采取加密措施，建立健全網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全，故障、性能、配置等進(jìn)行有效管理；對(duì)完絡(luò)設(shè)備，操作系統(tǒng)，數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，應(yīng)用程序等設(shè)置必要的日志。

8、辦公室主要負(fù)責(zé)行政管理，負(fù)責(zé)建立并保持書面程序，對(duì)公司的印鑒，合同檔案，職場(chǎng)管理，招標(biāo)投標(biāo)、文件、品牌宣傳、固定資產(chǎn)及物料管理等環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，定期對(duì)固定資產(chǎn)及物料進(jìn)行清查，保證財(cái)產(chǎn)的安全，對(duì)工作當(dāng)中已經(jīng)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)保持控制。

9、企劃部主要根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，統(tǒng)一制定分支機(jī)構(gòu)組織設(shè)置，職責(zé)權(quán)限，建立健全分支機(jī)構(gòu)管控制度，實(shí)現(xiàn)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的全面、動(dòng)態(tài)、有效管理、包含公司經(jīng)營目標(biāo)，經(jīng)營計(jì)劃的督導(dǎo)追蹤、分支機(jī)新設(shè)、撤銷、變更、晉級(jí)等業(yè)務(wù)。

三、樹立良好的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化

篇3

關(guān)鍵詞：社會(huì)平安建設(shè)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理需求分析

一、前言

改革開放以來，我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，取得了舉世矚目的成就。“十一五”規(guī)劃綱要對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的闡述，對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)未來的發(fā)展具有重要指導(dǎo)意義，也為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)千載難逢的機(jī)遇。目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球化、市場(chǎng)化的大趨勢(shì)，用競(jìng)爭(zhēng)促發(fā)展，用改革求生存，創(chuàng)造更大的生存與發(fā)展機(jī)遇，也使得社會(huì)的各方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，越來越復(fù)雜。民眾出于投資與增值的考慮，以及面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中生活的壓力必將產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)管理，獲得一定的保險(xiǎn)服務(wù)的需求，現(xiàn)對(duì)此課題進(jìn)行探究。

二、 當(dāng)前湖南社會(huì)平安建設(shè)的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)需求分析

在我國社會(huì)平安建設(shè)大背景的影響下，全國各地都投入了大量的人力、物力和財(cái)力支持地方社會(huì)平安建設(shè)，爭(zhēng)創(chuàng)“兩型社會(huì)”。民眾生活水平也提高了，其自身的人生財(cái)產(chǎn)安全也有了新的需求。下面將從幾個(gè)方面對(duì)湖南社會(huì)平安建設(shè)的現(xiàn)狀進(jìn)行介紹與分析：

1、從湖南社會(huì)經(jīng)濟(jì)等各方面發(fā)展現(xiàn)狀分析

第一，居民收入穩(wěn)步增加。2011年全省城鎮(zhèn)居民均可支配18844元，比上年增長13.8%；農(nóng)民人均現(xiàn)金收入6567，增長16.8%；

第二，民生投入力度加大。全省為民辦實(shí)事共投入各類資金543.18億元。改造縣鄉(xiāng)公路3290公里。城市低保對(duì)象月人均補(bǔ)差185元，農(nóng)村低保對(duì)象月人均補(bǔ)差70元，農(nóng)村五保戶分散供養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)1556元；

第三，社會(huì)保障進(jìn)一步完善。全省城鎮(zhèn)新增就業(yè)71.6萬人，城鎮(zhèn)零就業(yè)家庭實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)就業(yè)援助，農(nóng)村新增勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移就業(yè)82.67萬人。新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)達(dá)1306.25萬人，居民醫(yī)保門診統(tǒng)籌的縣市區(qū)達(dá)115個(gè)，統(tǒng)籌地區(qū)新農(nóng)合政策范圍內(nèi)住院費(fèi)用平均補(bǔ)償率73.2%。

2、從政府的管理與服務(wù)的角度進(jìn)行分析

社會(huì)平安建設(shè)是新形勢(shì)下社會(huì)治安綜合治理的新舉措，政府加大補(bǔ)貼商業(yè)保險(xiǎn)和強(qiáng)制商業(yè)保險(xiǎn)，從重點(diǎn)工程、進(jìn)出口貿(mào)易、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、巨災(zāi)到社會(huì)醫(yī)療養(yǎng)老、低保等，使社會(huì)受保的范圍逐步拓寬，保險(xiǎn)深度逐漸加大。良好的政策支持對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展有著極大的促進(jìn)作用，另一方面也推進(jìn)了保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的完善與推進(jìn)。

3、從保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析

目前我省保險(xiǎn)行業(yè)再次迎來新一輪擴(kuò)容潮。作為現(xiàn)代金融的主要支柱、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)前提下風(fēng)險(xiǎn)治理的主要手段以及社會(huì)保障體系的主要組成部分，保險(xiǎn)在全球經(jīng)濟(jì)金融中闡揚(yáng)的作用和意義不斷凸起和強(qiáng)化。

近年來，湖南保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，人們對(duì)保險(xiǎn)功能與作用的認(rèn)識(shí)，從初期注重經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和保障“單一功能論”到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)管理的“復(fù)合功能論”，有了較大的提升，也就是說風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)有著很好的發(fā)展前景。

4、從保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作與社會(huì)平安建設(shè)關(guān)系角度分析

第一，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)與湖南社會(huì)平安建設(shè)間的關(guān)系。當(dāng)前保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是伴隨著民眾對(duì)自身安全風(fēng)險(xiǎn)管理所產(chǎn)生的，目的在于保值與增值以及保障人生財(cái)產(chǎn)的安全，而這種需求正順應(yīng)了社會(huì)平安建設(shè)的大趨勢(shì)。

第二，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)與其自身發(fā)展間的關(guān)系。當(dāng)前各大保險(xiǎn)公司力求改革創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的專業(yè)化與智能化水平的提高，與其本身的發(fā)展是一脈相承的，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中取得突破性發(fā)展一個(gè)新方向。

第三，保險(xiǎn)公司如何加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作，積極參與湖南社會(huì)平安建設(shè)。在“兩型社會(huì)”建設(shè)的背景下，保險(xiǎn)行業(yè)在實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營發(fā)展的同時(shí)更應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，這也體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營與管理的最高層次是實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)對(duì)社會(huì)平安建設(shè)有著積極的推動(dòng)作用。

三、 充分認(rèn)識(shí)在湘保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)社會(huì)平安建設(shè)重要作用

伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)快速增長的趨勢(shì)，取得舉世矚目的成就。進(jìn)一步大力發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)我國實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義和諧社會(huì)宏偉目標(biāo)具有重要意義。在湘保險(xiǎn)行業(yè)的壯大，來源于該行業(yè)的專業(yè)技術(shù)與服務(wù)水平的提高，更來源于民眾的需求。

1、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償能力

保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展可以增強(qiáng)社會(huì)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，大大消除社會(huì)不安定因素，降低社會(huì)交易成本，提高社會(huì)運(yùn)行效率。

第一，當(dāng)前，湖南社會(huì)保險(xiǎn)公司的規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展使得整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的實(shí)力得到了壯大，同時(shí)保險(xiǎn)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也是比較激烈的；

第二，民眾選擇的范圍廣了，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也增強(qiáng)了。如果我們充分的運(yùn)用保險(xiǎn)這種市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)損失財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，有助于預(yù)防大量事故的產(chǎn)生，減少災(zāi)害事故給人們帶來的不利影響，保障生產(chǎn)發(fā)展，維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定，這正是社會(huì)主義和諧社會(huì)的基本需要。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)承擔(dān)部分社會(huì)管理功能

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理緩解了社會(huì)矛盾，推動(dòng)了社會(huì)管理模式的創(chuàng)新。在湘保險(xiǎn)公司開創(chuàng)了促進(jìn)平安建設(shè)的新思想，加大了社會(huì)服務(wù)功能發(fā)揮的力度。其中商業(yè)保險(xiǎn)聯(lián)手社區(qū)醫(yī)院，參與新農(nóng)合、城鎮(zhèn)基本醫(yī)療和健康險(xiǎn)。根據(jù)發(fā)展農(nóng)業(yè)強(qiáng)省、保障服務(wù)民生促進(jìn)社會(huì)平安建設(shè)的需要，加大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的參與范圍，做好農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策扶持。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)在 “三農(nóng)”問題中大有作為

保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)發(fā)揮重要的作用。湖南是農(nóng)業(yè)大省，也是較容易受自然災(zāi)害襲擊的地區(qū)，為幫助廣大農(nóng)民化解自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)農(nóng)業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。商業(yè)保險(xiǎn)公司介入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)于改變湖南省救災(zāi)模式、放大救災(zāi)資金、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，有著積極意義。

4、商業(yè)保險(xiǎn)是完善的社會(huì)保障體系的重要支柱

社會(huì)保障體系所包含的范圍、廣度和深度是比較廣闊和深入的，但這更需要商業(yè)保險(xiǎn)公司的介入，需要風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的推廣，同時(shí)，商業(yè)保險(xiǎn)就是完善社會(huì)保障體系的重要支撐。保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)承擔(dān)著社會(huì)“穩(wěn)定器”的職責(zé)，有利于穩(wěn)定民眾對(duì)不確定的未來預(yù)期，減輕精神焦慮，增加即期消費(fèi)，把潛在的消費(fèi)需求變成實(shí)際支出，推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展。

5、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的發(fā)展有利于完善現(xiàn)代金融體系

社會(huì)平安建設(shè)包括兩個(gè)方面：第一，社會(huì)公共環(huán)境的安全；第二，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的安全。保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)可以優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)金融行業(yè)的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，這主要體現(xiàn)在金融安全，規(guī)避金融次貸風(fēng)險(xiǎn)，就國外之前所面臨的金融問題所引起的一系列次貸危機(jī)，我們不能忽視金融風(fēng)險(xiǎn)的危害，只有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理作為保障，才能更好地促進(jìn)金融業(yè)的健康快速發(fā)展。

四、 新時(shí)期，湖南社會(huì)平安建設(shè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的需求

社會(huì)平安建設(shè)是構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)、促進(jìn)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的保障工程，是維護(hù)廣大群眾根本利益、為人民所期盼的民心工程。社會(huì)平安建設(shè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)到底有著怎樣的需求，本文將從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

1、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)在現(xiàn)代保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能中占有舉足輕重的地位

第一，社會(huì)的和諧、平安對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作有大量的、迫切的需求。生產(chǎn)中的安全事故居高不下、社會(huì)治安形勢(shì)的嚴(yán)峻及自然災(zāi)害的頻繁，這些對(duì)我省的社會(huì)平安與和諧構(gòu)成了致命的威脅，特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低依據(jù)國民生產(chǎn)總值的變化幅度這一衡量標(biāo)準(zhǔn)，造成了企業(yè)及個(gè)體經(jīng)營者認(rèn)為“GDP的增長能以犧牲人命為代價(jià)”的錯(cuò)誤思想；

第二，相對(duì)于其他社會(huì)管理功能（如社會(huì)信用管理）而言，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)短期內(nèi)取得較好成效的條件更為成熟。社會(huì)信用管理主要產(chǎn)品是：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、普通企業(yè)資信報(bào)告、消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、工業(yè)規(guī)范、國家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告等，其功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)全面、專業(yè)，民眾購買偏好必將朝向風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)；

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)既能有效提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營效益，又能對(duì)改變保險(xiǎn)公司的外部形象產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。整個(gè)社會(huì)以及在湘民眾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)需求及偏好在于保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的實(shí)力及專業(yè)化水平，以及其公司品牌形象的塑造，一方面保險(xiǎn)公司通過做大做強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，另一方面也將感染民眾對(duì)其的偏好，最終推動(dòng)公司的發(fā)展，以致實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)平安建設(shè)。

2、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)是當(dāng)前保險(xiǎn)公司必然的戰(zhàn)略選擇

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作有著良好的發(fā)展前景。中國保監(jiān)會(huì)2011年9月正式《中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》，明確提出到2015年，全國保險(xiǎn)保費(fèi)收入爭(zhēng)取達(dá)到3萬億元，保險(xiǎn)深度達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度達(dá)到2100元/人，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)爭(zhēng)取達(dá)到10萬億元。保險(xiǎn)公司發(fā)展前途光明，仍將得到民眾在風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方面的親睞，同時(shí)整個(gè)社會(huì)的平安建設(shè)也將起到一定推動(dòng)作用；

第二，創(chuàng)新改革，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的特性成為趨勢(shì)。當(dāng)前，我省保險(xiǎn)業(yè)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，還不能很好地滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民的需求。做大保險(xiǎn)業(yè)，必須在做大規(guī)模、拓展覆蓋面、提高服務(wù)程度、強(qiáng)化功能和作用，增強(qiáng)全社會(huì)保險(xiǎn)意識(shí)五大環(huán)節(jié)。而創(chuàng)新點(diǎn)就在于風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)管理服務(wù)，社會(huì)平安建設(shè)的需求也在此處。就我省而言伴隨著私家車數(shù)量的急劇增加，建筑施工的面積逐步擴(kuò)大，交通安全、建筑施工等方面也出現(xiàn)了一些新的問題，其社會(huì)平安面臨著挑戰(zhàn)。

3、加大風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的宣傳，滿足民眾趨利避害的需求

第一，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理服的范圍、重點(diǎn)取決于我省的社會(huì)需求，就目前而言主要存在交通（公交、地鐵建設(shè)等），但總體上應(yīng)是幫助民眾分析風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)及處理與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)事宜，其中，風(fēng)險(xiǎn)不能局限于純粹風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)對(duì)象也不必局限于保戶；

第二，“現(xiàn)代保險(xiǎn)的功能”理論落實(shí)。中國原保監(jiān)會(huì)主席吳定富一再提起“現(xiàn)代保險(xiǎn)功能”的討論，其中“現(xiàn)代保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能”是討論的重中之重。而在國際上，隨著風(fēng)險(xiǎn)管理研究在半個(gè)多世紀(jì)以來的快速發(fā)展，有關(guān)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作的理論與實(shí)務(wù)也發(fā)展迅猛，如，日本富士火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司在此方面就保持著世界領(lǐng)先水平。國外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)，也有待中國化，對(duì)中資保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)水平的跨越式提升與中國社會(huì)的平安、和諧意義重大。

4、社會(huì)平安建設(shè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的需求有著理論和實(shí)踐基礎(chǔ)

“實(shí)踐出真知”，根據(jù)湖南社會(huì)平安建設(shè)的現(xiàn)狀調(diào)查與分析，我們發(fā)現(xiàn)社會(huì)平安建設(shè)對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的需求有著理論和實(shí)踐的基礎(chǔ)：

第一，規(guī)范保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)有利于豐富平安、和諧社會(huì)建設(shè)，又能發(fā)展和深化現(xiàn)代保險(xiǎn)功能，特別是現(xiàn)代保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能。還能為保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)中的差異化經(jīng)營理論添磚加瓦。

第二，在實(shí)踐上，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)既能為湖南社會(huì)的平安建設(shè)、為我省經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展出謀劃策，又能為保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作提供指導(dǎo)，還有助于改善保險(xiǎn)公司當(dāng)前的經(jīng)營業(yè)績及長遠(yuǎn)的經(jīng)營環(huán)境。

5、在湘保險(xiǎn)公司應(yīng)自覺投入湖南平安建設(shè)

在湘保險(xiǎn)公司需要積極工作，大膽開拓創(chuàng)新，應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展觀加強(qiáng)自身建設(shè)的同時(shí)狠抓風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高社會(huì)責(zé)任，積極參與湖南平安建設(shè)，達(dá)到雙贏的目的。首先，規(guī)范保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范圍，重點(diǎn)取決于湖南省的社會(huì)需求，真正為促進(jìn)社會(huì)平安建設(shè)提高良好的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。其次，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作需要必要的組織保證，但其形式可以多樣化，也可以專業(yè)化經(jīng)營。專業(yè)化的服務(wù)才能獲得民眾的長期需求與購買欲望。

五、 結(jié)束語

湖南社會(huì)平安建設(shè)的發(fā)展既有機(jī)遇，也將面臨挑戰(zhàn)，如何加強(qiáng)社會(huì)平安建設(shè)，推動(dòng)“兩型社會(huì)”建設(shè)與發(fā)展實(shí)為重要。在湘保險(xiǎn)公司只有加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作，積極參與湖南社會(huì)平安建設(shè)，才能實(shí)現(xiàn)發(fā)展自己和構(gòu)建平安、和諧湖南這一雙贏目標(biāo)。新時(shí)期，我省保險(xiǎn)公司仍將面臨新的挑戰(zhàn)還需要保監(jiān)會(huì)、保險(xiǎn)行業(yè)專家學(xué)者給與支持與幫助。

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篇4

【關(guān)鍵詞】 擔(dān)保 融資 風(fēng)險(xiǎn)

一、當(dāng)前擔(dān)保公司存在的主要問題

1、監(jiān)管不到位，融資擔(dān)保亂象頻出

近年來，與擔(dān)保公司數(shù)量和業(yè)務(wù)快速增長相比，政府監(jiān)管資源嚴(yán)重不足，日常監(jiān)管不到位，加上有些擔(dān)保公司誠信缺失，利用政府監(jiān)管的空白點(diǎn)違規(guī)經(jīng)營，導(dǎo)致融資擔(dān)保亂象頻出。目前有些擔(dān)保公司出現(xiàn)的違規(guī)經(jīng)營，大部分不是由于擔(dān)保業(yè)務(wù)出了事，而是這些公司在擔(dān)保之外做了其他不該做的事情。在利益驅(qū)動(dòng)下，這些公司超越其風(fēng)險(xiǎn)控制能力和代償能力盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)，明顯缺乏承擔(dān)保證責(zé)任的意識(shí)。由于業(yè)務(wù)偏向“異化”，違規(guī)經(jīng)營增多，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，主要包括以下幾方面：違規(guī)挪用或占用客戶保證金和客戶貸款的風(fēng)險(xiǎn)；資本金不實(shí)，股東直接或變相抽走資本金，或擔(dān)保公司違規(guī)運(yùn)用資本金，偏離擔(dān)保主業(yè)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)際控制人和關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)；非法集資、高息發(fā)放貸款以及以委托貸款等形式掩蓋代償風(fēng)險(xiǎn)。近期陸續(xù)爆發(fā)出問題的擔(dān)保公司，有的涉及金額高達(dá)數(shù)十億元，嚴(yán)重破壞了擔(dān)保公司的成立之本和社會(huì)聲譽(yù)，如果再不進(jìn)行有效監(jiān)管，將會(huì)威脅擔(dān)保行業(yè)的安全防線。

2、擔(dān)保公司規(guī)模偏小，擔(dān)保放大倍數(shù)低

擔(dān)保行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，公司的規(guī)模及經(jīng)濟(jì)實(shí)力直接影響到公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。我國擔(dān)保公司的規(guī)模大都偏小，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國擔(dān)保公司目前的戶均資本金還不到3000萬元。有的擔(dān)保公司的注冊(cè)資金僅幾百萬元，由于規(guī)模小，擔(dān)保收益非常有限，一旦發(fā)生一筆代償，需要幾十筆擔(dān)保收入才能彌補(bǔ)損失。

此外，部分地區(qū)審批設(shè)立的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量過多，加劇了擔(dān)保市場(chǎng)的過度競(jìng)爭(zhēng)和亂象，而擔(dān)保放大倍數(shù)又難以提高，不利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)是從事風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營的機(jī)構(gòu)，其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。作為中小企業(yè)的融資橋梁，擔(dān)保公司在中小企業(yè)擔(dān)保貸款中承擔(dān)了連帶還款責(zé)任，銀行在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，或者說通過第三方介入風(fēng)險(xiǎn)把關(guān)的基礎(chǔ)上降低貸款風(fēng)險(xiǎn)后，中小企業(yè)取得融資。按照國家的有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保的放大倍數(shù)為5―10倍，但實(shí)際上我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的平均放大倍數(shù)只有2.5倍左右，遠(yuǎn)低于國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。由于信用杠桿作用不能得到有效發(fā)揮，造成了擔(dān)保資源的浪費(fèi)。根據(jù)初步測(cè)算，正常情況下，擔(dān)保公司放大倍數(shù)在3倍的，利潤率在5%左右；放大倍數(shù)在5倍的，利潤率大致在10%左右?？傮w上看，擔(dān)保公司的經(jīng)營即使不出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，利潤還是非常微薄的。

3、缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

根據(jù)國際慣例，擔(dān)保公司承擔(dān)責(zé)任的比例一般為70%左右，其余部分由合作銀行承擔(dān)。我國的擔(dān)保業(yè)雖然起步較晚，至今只有十多年的時(shí)間，但發(fā)展速度非?？?，社會(huì)效益很明顯。擔(dān)保公司與各銀行的合作關(guān)系日趨緊密，但在與銀行的合作中還是處于弱勢(shì)地位，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，大部分銀行不愿意與擔(dān)保公司分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例，不少擔(dān)保公司被迫承擔(dān)100%的信貸風(fēng)險(xiǎn)。如果按照目前多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)中小企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)甚至銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，將嚴(yán)重制約擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展和擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展。不僅如此，銀行為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，往往要求擔(dān)保公司按照擔(dān)保額的一定比例交存擔(dān)保責(zé)任保證金，以便在發(fā)生損失時(shí)可以得到有效補(bǔ)償。交存擔(dān)保責(zé)任保證金的比例一般為10%，甚至個(gè)別的需要交20%的保證金，且有的保證金存款沒有利息，造成擔(dān)保公司成本過高。

4、缺乏有效的信用信息共享平臺(tái)

至今為止，我國缺乏集中統(tǒng)一的征信系統(tǒng)信用信息共享平臺(tái)，擔(dān)保公司查詢擔(dān)保客戶的信用信息非常難。通過查詢各部門的信用信息是擔(dān)保公司掌握擔(dān)保對(duì)象信用狀況的有效途徑，但由于各部門的信息大多不對(duì)擔(dān)保公司開放，各擔(dān)保公司只能采取各自的方法收集客戶的信息，浪費(fèi)了大量的人力物力，而且效果也不太明顯。人民銀行于2004年建立了全國集中統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，將企業(yè)和個(gè)人的信貸等信息納入數(shù)據(jù)庫，公安、稅務(wù)、工商、環(huán)保等各部門也建立完善了各自的信息系統(tǒng)，但除少數(shù)實(shí)現(xiàn)共享外，由于缺乏統(tǒng)一的接口標(biāo)準(zhǔn)，各部門基本未實(shí)現(xiàn)信息共享。由于統(tǒng)一的社會(huì)信用體系尚未完全建立，有關(guān)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的基礎(chǔ)信用資料不規(guī)范，信息不完整、不真實(shí)，擔(dān)保公司無法全面掌握和監(jiān)督企業(yè)、個(gè)人的真實(shí)資信狀況，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)加大。

5、缺乏健全的內(nèi)部管理制度

內(nèi)部管理是擔(dān)保公司管理的重要組成部分，是擔(dān)保公司生存之本。隨著越來越多擔(dān)保公司的成立和發(fā)展壯大，擔(dān)保公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。與此同時(shí)，擔(dān)保公司中許多內(nèi)部管理方面的問題也逐漸暴露出來。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，擔(dān)保公司存在以下幾個(gè)方面的突出問題：一是缺乏全面正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和法律意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理不到位。二是尚未建立完整獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)部治理機(jī)構(gòu)及科學(xué)有效的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。三是缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)督機(jī)制。四是缺乏識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)能力的專業(yè)人才，擔(dān)保行業(yè)從業(yè)人員良莠不齊，流動(dòng)性大。

二、加強(qiáng)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1、制訂和完善與中小企業(yè)信用擔(dān)保相配套的法律法規(guī)

由于擔(dān)保公司在性質(zhì)上帶有較強(qiáng)的中小企業(yè)的扶持責(zé)任，在經(jīng)營上呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的特點(diǎn)，因此政府有必要制訂和完善與中小企業(yè)信用擔(dān)保相配套的法律法規(guī)，通過立法形式對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入與退出制度、業(yè)務(wù)范圍和種類、擔(dān)保各方的權(quán)利和義務(wù)、人員從業(yè)資格、財(cái)務(wù)內(nèi)控制度、風(fēng)險(xiǎn)防范與損失分擔(dān)機(jī)制、扶持政策、行業(yè)監(jiān)管與自律等方面做出明確的規(guī)定。通過立法，可以從法律法規(guī)方面加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保市場(chǎng)的監(jiān)督管理，防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2、建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制

擔(dān)保公司不是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最終載體，也不應(yīng)完全擔(dān)此重任。在銀行向中小企業(yè)貸款這一鏈條中，以下各個(gè)主體均獲得了利益：擔(dān)保公司及再擔(dān)保公司收取了保費(fèi)，貸款銀行賺取了利息收入，貸款企業(yè)獲得了資金支持，政府取得了稅收和穩(wěn)定了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。既然各個(gè)主體均獲得了利益，就應(yīng)當(dāng)相承相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，可以做到以下幾點(diǎn)：一是實(shí)行擔(dān)保代償共擔(dān)機(jī)制。擔(dān)保公司、銀行應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互利共贏的長效機(jī)制，擴(kuò)大擔(dān)保公司擔(dān)保貸款的份額，通過信用擔(dān)保模式創(chuàng)新提升行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。同時(shí)，對(duì)于擔(dān)保公司提供擔(dān)保的貸款利息不上浮或少上浮。二是全面建立不同層次的再擔(dān)保體系。由政府牽頭在全國范圍內(nèi)設(shè)立省級(jí)、市級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，依靠再擔(dān)保體系來分散風(fēng)險(xiǎn)，降低單筆擔(dān)保損失的實(shí)際代償率。三是建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制。按照各國的同行做法，政府每年都從預(yù)算中安排一部分的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金作為資本金注入擔(dān)保機(jī)構(gòu)，用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失。各級(jí)政府有關(guān)部門，應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度，如免稅、補(bǔ)助、貼息、貼保費(fèi)等。

3、建立完善中小企業(yè)信用體系

如何構(gòu)建一個(gè)良好的信用環(huán)境，對(duì)促進(jìn)擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展至關(guān)重要。一是建立統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)，并授予擔(dān)保公司一定的權(quán)限，在完善一定手續(xù)的前提下，只要錄入擔(dān)保對(duì)象的資料就可以提供擔(dān)保對(duì)象在工商行政、稅務(wù)、環(huán)保、公檢法等方面的信息，依法實(shí)現(xiàn)互為查詢、互為共享，實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)的全國聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)集中。二是人民銀行應(yīng)完善征信系統(tǒng)建設(shè)，征信系統(tǒng)應(yīng)增加擔(dān)保代償信息，并向擔(dān)保公司開放，簡(jiǎn)化擔(dān)保公司查詢?nèi)嗣胥y行征信系統(tǒng)的手續(xù)，鼓勵(lì)擔(dān)保公司合法合規(guī)查詢?nèi)嗣胥y行征信系統(tǒng)。三是推進(jìn)守信激勵(lì)與失信懲戒機(jī)制建設(shè)。對(duì)于信用記錄良好，信譽(yù)高的市場(chǎng)主體，在行政監(jiān)管、銀行信貸、稅收方面給予一定傾斜，而對(duì)于信用記錄不好的市場(chǎng)主體，采取一定的懲戒措施。

4、規(guī)范擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理

擔(dān)保公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，擔(dān)保公司要提升管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，應(yīng)該在以下幾個(gè)方面下大力氣，形成完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（1）堅(jiān)持完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，規(guī)范操作行為。擔(dān)保行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，堅(jiān)持完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，規(guī)范操作行為舉足輕重。為此，在擔(dān)保公司內(nèi)部要樹立全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于公司的整個(gè)工作流程中，增強(qiáng)識(shí)別、控制、化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。在拓展業(yè)務(wù)過程中，業(yè)務(wù)人員要對(duì)項(xiàng)目實(shí)行認(rèn)真調(diào)查、分析、篩選，堅(jiān)持雙角色調(diào)查制度、初復(fù)審制度、集體決策制度、雙人保后監(jiān)管制度等，力求為每一個(gè)環(huán)節(jié)建立牢固的“防火墻”，杜絕風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（2）建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。在擔(dān)保公司的經(jīng)營宗旨中，追求平穩(wěn)運(yùn)作一直是第一位的，在風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)定發(fā)展這一矛盾中，擔(dān)保公司就是要尋找一個(gè)平衡點(diǎn)，因而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的建立對(duì)擔(dān)保公司來說是十分必要的，它可以對(duì)申?？蛻舻娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，不依靠項(xiàng)目人員的主觀判斷，減少人為的誤差。對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)主要包括三個(gè)方面：一是健康的日常貨幣資金持有量水平；二是第一還款來源有保證；三是適度第二還款能力補(bǔ)充。在考核企業(yè)貨幣資金持有量方面，首先根據(jù)客戶的行業(yè)情況、業(yè)務(wù)特點(diǎn)和經(jīng)營規(guī)模等要素，測(cè)算出企業(yè)合理日常貨幣資金持有量水平，然后與反映客戶現(xiàn)金活動(dòng)的賬戶、銀行賬單等相關(guān)資料分析出企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金持有量，從而判斷出企業(yè)貨幣資金持有量的充足程度及貸款動(dòng)機(jī)合理性。在考核第一還款來源方面，主要是對(duì)企業(yè)提供的資料進(jìn)行書面核實(shí)及現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)，對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、資產(chǎn)質(zhì)量、資金結(jié)構(gòu)、未來發(fā)展?jié)摿Φ确矫孢M(jìn)行綜合分析，選擇出合適的目標(biāo)客戶。第二還款能力為前兩者的補(bǔ)充，主要包括客戶的反擔(dān)保財(cái)產(chǎn)、有代償能力的企業(yè)和自然人承擔(dān)連帶責(zé)任的反擔(dān)保。

（3）形成完善的內(nèi)控機(jī)制與業(yè)務(wù)制衡機(jī)制。公司建立制衡的內(nèi)控機(jī)制，通過集體智慧、集體廉潔來防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。擔(dān)保崗位的設(shè)置做到分工合理、職責(zé)明確，崗位之間能夠相互配合、相互制約，從而有效地控制信用擔(dān)保經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的制度風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

（4）完善法律手續(xù)，重視法律問題。為了從法律上保障公司的權(quán)益，主要應(yīng)做到了以下幾點(diǎn)：一是注意客戶資料的完整性，包括基本資料、法律文件、反擔(dān)保物的權(quán)屬憑證。二是加強(qiáng)合同及法律文件的管理。三是充分、及時(shí)了解最新法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，防止業(yè)務(wù)中的法律漏洞。

（5）依法提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。擔(dān)保公司應(yīng)該嚴(yán)格按照《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》的規(guī)定提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，比例分別是：按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、按不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額的1%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

【參考文獻(xiàn)】

篇5

關(guān)鍵詞：融資性擔(dān)保公司；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)

中圖分類號(hào)：F276.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003－9031（2012）12－0059－03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.12.13

近幾年，為鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，各級(jí)政府高度重視擔(dān)保體系建設(shè)，相繼出臺(tái)了一系列支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策和措施，一定程度上緩解了中小企業(yè)貸款難的問題。然而，隨著擔(dān)保行業(yè)的快速擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，部分融資性擔(dān)保公司出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視，對(duì)商業(yè)銀行信貸資金安全以及區(qū)域金融穩(wěn)定也造成了不良影響。本文基于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的視角，從融資性擔(dān)保公司存在的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)入手，探討如何審計(jì)與商業(yè)銀行有合作關(guān)系的融資性擔(dān)保公司的經(jīng)營行為和擔(dān)保能力，并提出管理建議。

一、融資性擔(dān)保行業(yè)概況

融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。

截至2011年末，全國融資性擔(dān)保行業(yè)共有法人機(jī)構(gòu)8402家，同比增長39.3%。在保余額19120億元，同比增長39.1%。凈資產(chǎn)總額7858億元，同比增長63.8%。擔(dān)保貸款余額12747億元，同比增長39.8%。其中，中小企業(yè)擔(dān)保貸款余額占比達(dá)77.3%。與其合作的銀行業(yè)金融分支機(jī)構(gòu)總計(jì)15997家，同比增長32.6%。

上述數(shù)據(jù)表明，融資性擔(dān)保行業(yè)的自身實(shí)力確實(shí)有所提高，在支持中小企業(yè)方面起到了積極作用。但隨著行業(yè)的過快發(fā)展，加劇了擔(dān)保市場(chǎng)過度競(jìng)爭(zhēng)，監(jiān)管政策的日趨嚴(yán)厲也提高了擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。在這種“微利+高門檻”的雙重壓力背景下，部分實(shí)力較弱的擔(dān)保公司為了達(dá)到監(jiān)管要求，追逐高額利潤，不惜偏離主業(yè)、違規(guī)經(jīng)營，如虛假增資、抽逃資本，甚至挪用客戶保證金或利用關(guān)聯(lián)企業(yè)套取銀行信貸資金用于高息放貸和高風(fēng)險(xiǎn)投資，導(dǎo)致資金鏈斷裂形成較大風(fēng)險(xiǎn)損失。隨著擔(dān)保公司與商業(yè)銀行合作力度的加大，擔(dān)保公司的違規(guī)經(jīng)營將直接危及銀行信貸資金安全，應(yīng)引起銀行內(nèi)部審計(jì)人員的重點(diǎn)關(guān)注，并采取有效措施揭示問題，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資性擔(dān)保公司存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及審計(jì)方法

（一）注冊(cè)資本金不實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)代償能力不強(qiáng)

擔(dān)保公司注冊(cè)資本規(guī)模直接關(guān)系到其風(fēng)險(xiǎn)代償能力以及所能開展的業(yè)務(wù)范圍。2010年3月，七部委聯(lián)合頒發(fā)了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主體屬性、市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)資格、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露和監(jiān)管等方面均做出了規(guī)定，　其中就明確提出了擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金要求。同年，各省金融辦公室、工商局、銀行監(jiān)管等部門聯(lián)合出臺(tái)了各省的細(xì)化實(shí)施辦法，進(jìn)一步規(guī)范強(qiáng)調(diào)了擔(dān)保公司資本金與其業(yè)務(wù)開展范圍的匹配關(guān)系，有的省份還明確要求不符合新辦法規(guī)定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)于2011年3月31日前整改到位，否則將不予頒發(fā)經(jīng)營許可證。因此，部分實(shí)力較弱的擔(dān)保公司要在短短半年時(shí)間達(dá)到以上要求，就存在虛增注冊(cè)資本的嫌疑，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保機(jī)構(gòu)2010年及2011年一季度的增資。同時(shí)，《辦法》明確指出，擔(dān)保公司的注冊(cè)資本全部為實(shí)繳貨幣資金。因此，擔(dān)保公司虛假增資的主要表現(xiàn)形式就是抽逃注冊(cè)資本或注冊(cè)資本金來源不實(shí)。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下兩個(gè)方面：一是核查資金流向，看用于驗(yàn)資的資金是否來源于銀行貸款或相關(guān)借款，并于驗(yàn)資后回流相關(guān)借款人或增資股東。二是分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。有些擔(dān)保公司股東較多，增資時(shí)間長、增資金額零散，在此情況下通過資金流分析往往難以奏效，需要針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)科目，結(jié)合驗(yàn)資時(shí)點(diǎn)前后驗(yàn)資戶資金狀況，進(jìn)行綜合分析判斷。其一，重點(diǎn)審查“其他應(yīng)收款”或“預(yù)付貨款”等科目，看其是否存在長期掛賬現(xiàn)象，并要求擔(dān)保公司出具銀行詢證函以證實(shí)相關(guān)科目余額的真實(shí)性。其二，看“存出保證金”科目金額是否與擔(dān)保公司擔(dān)保金額相匹配，如果該科目金額比擔(dān)保金額乘以10%后的金額還多出很多，則需要擔(dān)保企業(yè)提供該科目的明細(xì)及銀行詢證函，證明其賬戶余額的真實(shí)性。對(duì)于擔(dān)保金額的確認(rèn)，可結(jié)合人民銀行征信報(bào)告的數(shù)據(jù)，以及通過財(cái)務(wù)報(bào)表中的“擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金”科目的提取額倒推得到擔(dān)保余額（根據(jù)《辦法》規(guī)定，擔(dān)保公司應(yīng)按不低于當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%提取擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金），以確保擔(dān)保金額的準(zhǔn)確性。

（二）保證金管理不到位，風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施不力

按規(guī)定提取保證金是緩釋信貸資金風(fēng)險(xiǎn)的重要措施之一。保證金的管理主要涉及兩個(gè)方面的內(nèi)容，一方面是擔(dān)保企業(yè)存入銀行的保證金，這屬于銀行管理的內(nèi)容，對(duì)應(yīng)于擔(dān)保公司資產(chǎn)負(fù)債表的“存出保證金科目”。另一方面是辦理擔(dān)保貸款企業(yè)存入擔(dān)保公司的反擔(dān)保資金，屬于擔(dān)保公司管理的內(nèi)容，對(duì)應(yīng)于擔(dān)保公司資產(chǎn)負(fù)債表的“存入保證金科目”。

就擔(dān)保企業(yè)存入銀行的保證金而言，根據(jù)各商業(yè)銀行內(nèi)部擔(dān)保管理辦法相關(guān)規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)有一定數(shù)額的擔(dān)?；鸹驌?dān)保保證金存在農(nóng)業(yè)銀行并專戶管理，擔(dān)?；鸹虮ＷC金金額一般不低于法人融資擔(dān)保余額的10%。因此，應(yīng)重點(diǎn)核查以下兩個(gè)方面：一是可通過商業(yè)銀行內(nèi)部的賬戶系統(tǒng)，直接查看擔(dān)保公司在該行的各類存款狀況。重點(diǎn)核查保證金戶的存款狀況，核查擔(dān)保公司是否在銀行開立保證金專戶，是否存在以定期或活期存款替代保證金的違規(guī)行為。特別是對(duì)于一些業(yè)務(wù)范圍為全省的擔(dān)保公司，保證金賬戶往往分散于發(fā)放擔(dān)保貸款的各分支機(jī)構(gòu)，要重點(diǎn)核查保證金是否由專門部門進(jìn)行牽頭管理，保證金賬戶金額是否足值，是否存在擔(dān)保公司的準(zhǔn)入和貸后管理前后脫節(jié)的情況。二是對(duì)于擔(dān)保公司整體保證金的存放情況，可請(qǐng)同業(yè)協(xié)助調(diào)查或結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表“存出保證金科目”及擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保金額，測(cè)算其比例是否達(dá)到10%的標(biāo)準(zhǔn)。

就貸款企業(yè)存入擔(dān)保公司的反擔(dān)保資金而言，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾種情況：一是擔(dān)保公司將被擔(dān)保企業(yè)交納的保證金納入到“其他應(yīng)付款”科目，而未在“存入保證金科目”中反映；二是將被擔(dān)保企業(yè)交納的保證金轉(zhuǎn)為擔(dān)保公司在銀行的“存出保證金”科目；三是為了應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，擔(dān)保公司向被擔(dān)保企業(yè)收取保證金的隨意性較大，存在少收、不收的現(xiàn)象；四是從被擔(dān)保企業(yè)的貸款資金中抽取一定比例金額，作為擔(dān)保公司在銀行的保證金，這不但加重了被擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)也弱化了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力[1]。具體核查方法主要包含以下兩個(gè)方面：一是核查擔(dān)保企業(yè)“存入保證金科目”金額大小，看其與擔(dān)保金額是否匹配。二是核查擔(dān)保公司擔(dān)保貸款的資金流向，看其貸款發(fā)放后，貸款金額是否存在按一定比例（如10%），回流到擔(dān)保公司賬戶。

（三）未按規(guī)定提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力弱化

擔(dān)保行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，健全有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是擔(dān)保公司應(yīng)對(duì)賠付風(fēng)險(xiǎn)、保障企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)。擔(dān)保公司的損失風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制主要包括政府補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金及擔(dān)保賠償準(zhǔn)備金，《辦法》明確規(guī)定了提取方法。同時(shí)，《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有關(guān)準(zhǔn)備金企業(yè)所得稅稅前扣除政策的通知》（財(cái)稅[2012]25號(hào)）對(duì)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金稅前扣除及轉(zhuǎn)為當(dāng)期收入也進(jìn)行相關(guān)規(guī)定。部分擔(dān)保公司錯(cuò)誤理解了以上規(guī)定，直接將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的應(yīng)提取金額作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的當(dāng)期余額，少提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，隱藏較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)[2]。針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在實(shí)際審計(jì)核查過程中，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表，直接按《辦法》規(guī)定進(jìn)行測(cè)算，看其是否滿足規(guī)定要求。

（四）超比例擔(dān)保，集中度風(fēng)險(xiǎn)較高

擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款行業(yè)、地區(qū)、客戶集中度越大，越容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和企業(yè)經(jīng)營周期的影響，嚴(yán)重的情況下甚至可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！掇k法》規(guī)定：“融資性擔(dān)保公司對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10％，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15％，對(duì)單個(gè)被擔(dān)保人債券發(fā)行提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的30％”。值得注意的是，該條款不但有助于規(guī)避擔(dān)保公司的單戶及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的集中度風(fēng)險(xiǎn)，而且還能有效控制擔(dān)保公司股東之間的關(guān)聯(lián)擔(dān)保規(guī)模。因此，在具體查證過程中，除核查單戶及其關(guān)聯(lián)方是否超額擔(dān)保外，還應(yīng)重點(diǎn)核查擔(dān)保公司為其股東的擔(dān)保金額是否超比例。同時(shí)，《辦法》還規(guī)定了擔(dān)保公司以自有資金進(jìn)行投資的范圍和額度，應(yīng)核查擔(dān)保公司“短期投資”及“長期股權(quán)投資”科目，看其是否滿足相關(guān)投資范圍，以及投資總額不高于凈資產(chǎn)的20％的要求。另外，還應(yīng)關(guān)注擔(dān)保公司擔(dān)保貸款的品種和期限，雖然《辦法》并未禁止擔(dān)保公司辦理1年期以上的項(xiàng)目貸款或固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，但商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保公司的準(zhǔn)入一般都要進(jìn)行年度復(fù)核。因此，固定資產(chǎn)或項(xiàng)目貸款的貸款期限與擔(dān)保公司資格準(zhǔn)入年度復(fù)核制之間就存在矛盾，一旦擔(dān)保公司擔(dān)保能力出現(xiàn)問題，年度準(zhǔn)入復(fù)核達(dá)不到要求，將對(duì)銀行貸款資金安全造成不利影響，因此應(yīng)該控制擔(dān)保公司擔(dān)保的中長期貸款以及固定資產(chǎn)和項(xiàng)目貸款占比。同時(shí)，某些具有政府背景的擔(dān)保公司，為扶持某一產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其擔(dān)保的貸款企業(yè)主要集中于某一行業(yè)，如林業(yè)、牧業(yè)等，其股東也主要來源與這一領(lǐng)域的企業(yè)，這本身就是一種較大的集中度風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)審慎核定該類擔(dān)保公司的擔(dān)保額度。

（五）違規(guī)經(jīng)營，參與民間融資或從事違規(guī)放貸業(yè)務(wù)

擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是資金的來源不合規(guī)，具體表現(xiàn)是注資不實(shí)，通過民間借貸、短期融資等手段籌集資金。另一方面是資金的使用不合規(guī)，具體表現(xiàn)是違規(guī)發(fā)放貸款或進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的投資，偏離擔(dān)保主業(yè)。如某些擔(dān)保公司向部分企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”或直接將資金借給股東或其他企業(yè)使用，以上這些行為不僅擾亂了正常金融秩序，同時(shí)也削弱了擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)代償能力，影響了銀行信貸資金安全[3]。針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)重點(diǎn)核查以下兩個(gè)方面：一是重點(diǎn)關(guān)注擔(dān)保公司注冊(cè)資本金規(guī)模與流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的匹配程度，看是否存在違規(guī)非法集資行為。一般來說，擔(dān)保公司的流動(dòng)資產(chǎn)主要來源于注冊(cè)資本金，如果流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額巨大，且在較大程度上來源于流動(dòng)負(fù)債的話，這時(shí)就要引起關(guān)注，需要查看會(huì)計(jì)附注的應(yīng)收及應(yīng)付等相關(guān)科目，并調(diào)閱該擔(dān)保公司在銀行的資金賬戶往來明細(xì)，看其是否存在與企業(yè)及個(gè)人較大金額、較頻繁的資金往來情況，對(duì)于往來較為固定的企業(yè)及個(gè)人賬戶，還應(yīng)繼續(xù)追查資金來源（有可能為過渡賬戶或用于非法集資的資金歸集賬戶）。對(duì)于個(gè)人賬戶，還需留意其是否為擔(dān)保企業(yè)法人及高管人員或是銀行員工的賬戶，以此核查擔(dān)保機(jī)構(gòu)高管及銀行員工有無參與非法集資行為。二是要對(duì)擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款進(jìn)行審計(jì)，重點(diǎn)關(guān)注與擔(dān)保公司相關(guān)的“還舊借新”貸款的資金走向，審查還款資金來源和貸款資金去向，看擔(dān)保公司是否存在向企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”的行為，以此掩蓋貸款企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從中牟利。

三、源自融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

融資性擔(dān)保公司存在的上述問題隱藏較大的風(fēng)險(xiǎn)。一是信用風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司抽逃、虛增注冊(cè)資本，減少了自有資金，變相增加其擔(dān)保放大倍數(shù)，降低了擔(dān)保貸款的安全系數(shù)；向貸款企業(yè)發(fā)放“過橋貸款”，掩蓋了貸款風(fēng)險(xiǎn)。二是法律風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營，參與民間借貸等行為嚴(yán)重違反了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等法規(guī)，面臨監(jiān)管處罰，情節(jié)嚴(yán)重的可能被吊銷經(jīng)營許可證及營業(yè)執(zhí)照，將對(duì)商業(yè)銀行信貸資金安全及風(fēng)險(xiǎn)追償造成不利影響。三是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。部分擔(dān)保公司擔(dān)保貸款被少數(shù)股東及高管人員操縱，有可能出現(xiàn)牽涉面廣、額度巨大的冒名貸款和多人承貸一人使用問題，使擔(dān)保公司淪為少數(shù)人從銀行騙貸的融資工具，一旦資金鏈斷裂，貸款集中形成不良，可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。最終不僅會(huì)給商業(yè)銀行帶來重大經(jīng)濟(jì)損失，而且當(dāng)商業(yè)銀行向眾多名義上的借款人采取強(qiáng)制手段追索債務(wù)時(shí)，可能引發(fā)群體糾紛，影響社會(huì)穩(wěn)定和商業(yè)銀行的聲譽(yù)。四是道德風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行員工參與擔(dān)保公司及貸款企業(yè)的資金往來，極易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，形成內(nèi)外勾結(jié)騙貸案件。商業(yè)銀行可采取如下措施，來有效防范上述風(fēng)險(xiǎn)。

（一）嚴(yán)格資格準(zhǔn)入，優(yōu)選合作對(duì)象

建議商業(yè)銀行按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，結(jié)合自身實(shí)際情況，進(jìn)一步修訂完善行內(nèi)相關(guān)擔(dān)保管理制度。同時(shí)，要認(rèn)真做好融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的清理準(zhǔn)入工作。認(rèn)真調(diào)查、審查，從嚴(yán)把關(guān)，對(duì)違規(guī)經(jīng)營的擔(dān)保公司要求其限時(shí)整改，否則減少其擔(dān)保額度，提前收回貸款，直至終止業(yè)務(wù)合作。優(yōu)先選擇成立時(shí)間較長、規(guī)模較大、資質(zhì)和信用良好、管理健全的擔(dān)保公司作為合作對(duì)象，并審慎核定擔(dān)保額度。

（二）明確工作責(zé)任，強(qiáng)化動(dòng)態(tài)管理

一是按照擔(dān)保公司業(yè)務(wù)開展的區(qū)域范圍，嚴(yán)格落實(shí)管理層級(jí)及職責(zé)。對(duì)經(jīng)營范圍為跨區(qū)域的擔(dān)保公司應(yīng)明確牽頭管理機(jī)構(gòu)，認(rèn)真進(jìn)行貸后管理，逐　戶建立日常管理臺(tái)帳，及時(shí)掌握擔(dān)保公司的資本金、對(duì)外擔(dān)保、單戶貸款擔(dān)保金額、保證金狀況、擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)（下轉(zhuǎn)第64頁）

（上接第61頁）形態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)代償?shù)惹闆r，嚴(yán)格按制度對(duì)關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)管，及時(shí)預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。二是建立信息溝通機(jī)制。加強(qiáng)與金融監(jiān)管、政府金融辦公室以及擔(dān)保公司的日常聯(lián)系，動(dòng)態(tài)掌握擔(dān)保公司的日常經(jīng)營情況，加快信息傳遞，提高信息資源利用效率。同時(shí)，督促擔(dān)保公司建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，嚴(yán)格計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。三是建立完善的擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)制度。對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行動(dòng)態(tài)名單制管理，若出現(xiàn)不利于商業(yè)銀行貸款安全的因素可提前收回貸款，并終止擔(dān)保合作。四是嚴(yán)格保證金賬戶管理。嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度，對(duì)擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款要逐一落實(shí)保證金，按規(guī)定比例在保證金專戶足額繳存。五是按規(guī)定嚴(yán)格控制單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方的擔(dān)保金額比例降低集中度風(fēng)險(xiǎn)。六是在與擔(dān)保公司的合作過程中要合理分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，對(duì)擔(dān)保公司分?jǐn)傤~度之外的剩余風(fēng)險(xiǎn)部分要求借款人追加抵押或其他擔(dān)保措施。

（三）全面調(diào)查摸底，理順債務(wù)關(guān)系

對(duì)于部分擔(dān)保公司擔(dān)保貸款資金流向異常，多次轉(zhuǎn)貸、以貸收貸后，可能導(dǎo)致債權(quán)債務(wù)關(guān)系嚴(yán)重紊亂等情況，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)這類擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款進(jìn)行全面檢查清理，逐戶上門調(diào)查對(duì)賬，摸清借款人真實(shí)借貸情況及生產(chǎn)經(jīng)營情況。對(duì)冒名貸款、多人承貸一人使用、甲貸乙用的，與資金實(shí)際使用人重新落實(shí)債務(wù)。

（四）加大處罰力度，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)參與擔(dān)保公司及擔(dān)保貸款企業(yè)資金往來的商業(yè)銀行員工，要進(jìn)行認(rèn)真排查，對(duì)充當(dāng)資金掮客、直接或間接參與民間融資、掩蓋擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等行為的相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，起到警示作用，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)。■

參考文獻(xiàn)：

[1]張建明.擔(dān)保公司擔(dān)保貸款：業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理[J].中國農(nóng)村金融，2011（21）：52-55.

篇6

保險(xiǎn)公司是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的公司，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)管理問題，特別是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范以及控制必然成為其管理的核心。從對(duì)A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)情況看，A公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步完善，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制健全，資本結(jié)構(gòu)合理且償付能力穩(wěn)定，需要注重的是投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及防范與控制。A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國保險(xiǎn)企業(yè)來說，應(yīng)構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，積極提高保險(xiǎn)資金的使用效率。

［關(guān)鍵詞］

保險(xiǎn)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;A公司

對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)而言，通過財(cái)務(wù)分析可以感知風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)利用財(cái)務(wù)分析加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和規(guī)避。［1］

1、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

一般保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)等，這些財(cái)務(wù)活動(dòng)從不同角度反映了公司在日常經(jīng)營中的支付能力、盈利能力及運(yùn)營狀況?；谪?cái)務(wù)分析視角，本文從籌資風(fēng)險(xiǎn)管理、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理三個(gè)方面分析A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況。

1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險(xiǎn)費(fèi)收入。在保險(xiǎn)公司的資金來源中，負(fù)債所占的比重較大，其籌資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于保險(xiǎn)費(fèi)收入帶來的債務(wù)?；谪?cái)務(wù)分析視角，保險(xiǎn)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評(píng)估指標(biāo)主要有:資產(chǎn)負(fù)債率及償付能力充足率。根據(jù)表1所示，2015年A公司的資產(chǎn)負(fù)債率較前幾年有所降低，說明其債務(wù)負(fù)擔(dān)有所減輕，長期償債風(fēng)險(xiǎn)減小。高負(fù)債率通常會(huì)給公司造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，A公司適當(dāng)削減了債務(wù)資本比率，優(yōu)化了公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標(biāo)的分析如表2所示。根據(jù)表2可知，2015年A保險(xiǎn)公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進(jìn)行了權(quán)益融資，進(jìn)一步補(bǔ)充了資本金及營運(yùn)資金，使集團(tuán)的償債風(fēng)險(xiǎn)有所減小。

1.2投資風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)是投資效果偏離收益目標(biāo)的可能性。結(jié)合財(cái)務(wù)分析，公司的投資風(fēng)險(xiǎn)可以用盈利能力來衡量，衡量指標(biāo)主要有:總投資收益率、凈投資收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。A公司投資收益指標(biāo)的分析如表3所示。2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風(fēng)險(xiǎn)也較大。

1.3運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司作為一個(gè)經(jīng)營“風(fēng)險(xiǎn)”的公司，現(xiàn)金流量在其日常營運(yùn)中的重要性不言而喻。對(duì)于A公司這個(gè)企業(yè)來說，更要有足夠的現(xiàn)金流作為保證，因此，基于公司現(xiàn)金流量表的分析可以對(duì)公司的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)作出較好的識(shí)別。主要衡量指標(biāo)為:資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率。A公司營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析如表4所示。由表4分析可知，2015年A公司資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團(tuán)資金的經(jīng)營收現(xiàn)水平有所下降，其資產(chǎn)綜合管理水平降低。同時(shí)，2015年A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質(zhì)量降低，利潤的實(shí)現(xiàn)程度低。另外，A公司2015年經(jīng)營現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債比率也有所降低，說明公司短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所增加?？偟膩碚f，2015年A公司集團(tuán)受業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，本期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少，短期運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

2、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)

據(jù)上述分析可知，A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平較好，在公司規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)逐步加強(qiáng)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，取得了一些成效。

2.1風(fēng)險(xiǎn)管理體系逐步完善A公司成立二十多年來，一直將風(fēng)險(xiǎn)管理視為經(jīng)營管理活動(dòng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)的核心內(nèi)容之一，逐步建立起與業(yè)務(wù)特點(diǎn)相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。根據(jù)上文的分析，可以看出A公司的資產(chǎn)負(fù)債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，說明A公司注重風(fēng)險(xiǎn)管理與發(fā)展并舉。而先進(jìn)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制為公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了保障，為公司戰(zhàn)略有效實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。除此之外，公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的關(guān)注和認(rèn)知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個(gè)層面，有效做到上傳下達(dá)，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)和完善起到了激勵(lì)和領(lǐng)導(dǎo)作用。

2.2財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系合理有效A公司注重財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，并以公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為基礎(chǔ)，以現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)為輔助，將財(cái)務(wù)內(nèi)部控制理念滲透到員工的日常經(jīng)營活動(dòng)中，從而基本建立了合理有效的財(cái)務(wù)內(nèi)控體系，使得A公司內(nèi)控管理中心各部門形成目標(biāo)統(tǒng)一、高效配合的合作模式，同時(shí)，也有效促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管控三道防線之間的聯(lián)動(dòng)與運(yùn)作，減少或規(guī)避了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。另外，在A公司的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系的推動(dòng)下，A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化進(jìn)一步加強(qiáng)，尤其是對(duì)于地方子公司，更是加強(qiáng)了對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)的控制，提高了員工的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的素質(zhì)。

2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制健全在逐步完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的指導(dǎo)下，A公司建立了較為健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，即以公司財(cái)務(wù)信息化為基礎(chǔ)，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)度量其財(cái)務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度并發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號(hào)。在健全的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的指導(dǎo)下，A公司以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃以及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，選擇重點(diǎn)檢測(cè)財(cái)務(wù)指標(biāo)并確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，并采用比例分析法、數(shù)學(xué)模型法等對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析及預(yù)測(cè)，監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)狀況的變化及可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并及時(shí)警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，分析和報(bào)告本公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，對(duì)公司財(cái)務(wù)運(yùn)行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。［2］健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制幫助A公司有效規(guī)避了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障了其經(jīng)營活動(dòng)的健康發(fā)展。

2.4資本結(jié)構(gòu)合理，償付能力穩(wěn)定A公司在業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的現(xiàn)階段，在不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)也在不斷調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩(wěn)定。在當(dāng)前激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保險(xiǎn)公司生存的空間更為狹窄，此時(shí)充足的償付能力首當(dāng)其沖地成為其生存和發(fā)展的必要保障。［3］因此，充足的償付能力是保險(xiǎn)公司自身所要追求的目標(biāo)與方向之一。另外，A公司在再融資的同時(shí)注重了資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，保持了償付能力的穩(wěn)定性，從而促使其實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。

2.5注重投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要存在于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用過程中，正確的投資決策是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵所在，而合適的投資決策準(zhǔn)則是重中之重。基于此，A公司首先確定了保險(xiǎn)資金投資決策準(zhǔn)則。然后結(jié)合資金的來源、運(yùn)用特點(diǎn)，按照負(fù)債類型要和相應(yīng)類型的資產(chǎn)相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業(yè)務(wù)開展的盲目性，增加了投資的安全性。［4］另外，通過恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合，利用投資資產(chǎn)的多樣化，分散了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并且保證了投資的多元化，同時(shí)提高了隨時(shí)滿足短期債務(wù)以及應(yīng)對(duì)解決突發(fā)事件的能力，加強(qiáng)了對(duì)投資的事前、事中、事后控制。

3、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國保險(xiǎn)企業(yè)的啟示

A公司形成了較為完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，我國其他保險(xiǎn)企業(yè)可以從以下方面進(jìn)行借鑒。

3.1構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系可以促進(jìn)保險(xiǎn)公司穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。通過制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、營造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍和建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程，能進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3.1.1制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的第一步。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略包括風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置與目標(biāo)定位。風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置決定了公司在風(fēng)險(xiǎn)決策中的行為特征。而全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)定位并不在于完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而在于與風(fēng)險(xiǎn)共存，特別是作為保險(xiǎn)公司，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)是其存在的前提。

3.1.2營造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理公司文化是公司持續(xù)發(fā)展的人文力量，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系離不開風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍。先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理體系作用的發(fā)揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風(fēng)險(xiǎn)管理文化則會(huì)呈倍數(shù)縮小風(fēng)險(xiǎn)管理體系的作用。營造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。在此基礎(chǔ)上重視公司文化的評(píng)估結(jié)果，鞏固和發(fā)揚(yáng)公司文化的建設(shè)成果，并針對(duì)評(píng)估過程中發(fā)現(xiàn)的問題，確定影響公司文化建設(shè)的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時(shí)釆取相應(yīng)措施加以應(yīng)對(duì)。

3.1.3建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制。首先，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。只有正確判別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，人們才能夠更加主動(dòng)地采取適當(dāng)有效的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。其次，風(fēng)險(xiǎn)防范則是采取預(yù)先防范措施，得以減小損失發(fā)生的可能性以及損失程度。全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程離不開風(fēng)險(xiǎn)控制，即采取各種措施減小風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性或者減少風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)帶來的損失。

3.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制保持合理充足的現(xiàn)金流不僅需要健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，更需要健全的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。

3.2.1財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是保險(xiǎn)公司生存與發(fā)展的基石財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是強(qiáng)化保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，保險(xiǎn)公司的籌資、投資、營運(yùn)活動(dòng)都離不開財(cái)務(wù)內(nèi)部控制。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)條件下，保險(xiǎn)公司處于風(fēng)險(xiǎn)旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動(dòng)與安全，因此需要一套系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制體系。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制作為強(qiáng)化管理的一種手段，必然在經(jīng)營管理中得到體現(xiàn)和發(fā)展，從而使得保險(xiǎn)公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中以生存求發(fā)展，以效益為本，更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制有利于提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力作為保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的基石，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制為財(cái)務(wù)管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質(zhì)量保證，從而有效降低保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流程以及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的需要，建立合理、有效的財(cái)務(wù)組織架構(gòu)，科學(xué)設(shè)置公司內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)以及崗位職責(zé)，明確各崗位的責(zé)任分工，建立安全實(shí)用、能夠覆蓋所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，盡可能使各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)自動(dòng)化、流程化、信息化，減少或消除人為干預(yù)和操作的失誤，為財(cái)務(wù)內(nèi)部控制提供技術(shù)保障和有效的系統(tǒng)支持。財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度是公司內(nèi)部控制制度的有機(jī)組成部分，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的完善能夠有效提高公司財(cái)務(wù)管理能力，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而促進(jìn)保險(xiǎn)公司的持續(xù)健康發(fā)展，推動(dòng)公司競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益的顯著提升。

3.3建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系合理的現(xiàn)金流是一個(gè)公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，而健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系更有利于公司及早識(shí)別保險(xiǎn)公司的資金流風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。作為保險(xiǎn)公司可以從兩個(gè)方面來建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

3.3.1正確選擇財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警體系選擇的關(guān)鍵問題上，保險(xiǎn)公司對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)從定性和定量兩個(gè)方面考慮。一方面，定性指標(biāo)可以直接反映公司生產(chǎn)經(jīng)營的變化，主要受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、本行業(yè)特征、國內(nèi)外市場(chǎng)狀況、公司經(jīng)營方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩(wěn)定發(fā)展不可忽視的因素;另一方面，定量指標(biāo)主要反映的是公司的財(cái)務(wù)狀況及其發(fā)展?fàn)顩r，其中包括公司的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力、獲利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ确矫?。?］因此，保險(xiǎn)公司在指標(biāo)選取時(shí)需要綜合考慮各指標(biāo)之間的相互關(guān)聯(lián)性，特別應(yīng)注意的是定量指標(biāo)與定性指標(biāo)之間的相互補(bǔ)充，以便使其更好地反映公司財(cái)務(wù)狀況。

3.3.2加強(qiáng)公司信息化管理建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系主要在于它的及時(shí)性，因此大量準(zhǔn)確及時(shí)的信息為財(cái)務(wù)預(yù)警體系的有效運(yùn)行提供了基礎(chǔ)，所以公司應(yīng)不斷加強(qiáng)信息化管理。通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的計(jì)算機(jī)輔助管理體系，配備專業(yè)人員進(jìn)行信息的收集和處理，以此確保公司財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和有效性，從而實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理智能化，提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的科學(xué)性，并為公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建提供技術(shù)支持。

3.4從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為在中國保險(xiǎn)市場(chǎng)快速發(fā)展的階段，基于實(shí)現(xiàn)金融綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略需要，在滿足保險(xiǎn)資金投資股權(quán)、上市公司再融資規(guī)范的前提下，保險(xiǎn)公司更應(yīng)從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度提前規(guī)劃公司的再融資行為。［6］

3.4.1確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司存在其特殊性質(zhì)。一方面，保險(xiǎn)公司是負(fù)債經(jīng)營;另一方面，保險(xiǎn)公司的股權(quán)資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)受到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東利益最大化要求的雙重限制。［7］因此保險(xiǎn)公司需要根據(jù)自身實(shí)際確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使其既能夠維持保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求的償付能力，同時(shí)又能夠?qū)崿F(xiàn)股東的利益最大化。

3.4.2合理選擇再融資方式我國上市保險(xiǎn)公司在選擇再融資方式時(shí)所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權(quán)融資成為我國上市保險(xiǎn)公司再融資的首選。雖然股權(quán)融資對(duì)改善股權(quán)結(jié)構(gòu)確實(shí)具有一定的作用，但是單一的股權(quán)融資并沒有考慮到公司在資本結(jié)構(gòu)方面的差異，不符合財(cái)務(wù)管理理論關(guān)于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的融資原則。再融資對(duì)公司的持續(xù)發(fā)展有著極大的推動(dòng)力，因此，我國保險(xiǎn)公司應(yīng)合理選擇再融資方式，從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.5積極提高保險(xiǎn)資金的使用效率保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的控制工作中，比較常見的控制策略包括對(duì)建立合理的投資比例、拓寬資金運(yùn)用渠道這兩個(gè)方面。

3.5.1建立合理的投資比例在現(xiàn)階段的條件下，保險(xiǎn)公司應(yīng)引入合理的投資比例，以一定的風(fēng)險(xiǎn)水平為前提條件，從而實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率的最大化。［8］保險(xiǎn)公司自身屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的公司，組合模式下的投資對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行抵消、對(duì)沖處理能夠有助于整個(gè)收益水平的均衡發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)收益要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險(xiǎn)公司降低自身投資風(fēng)險(xiǎn)，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5.2拓寬資金運(yùn)用渠道目前我國保險(xiǎn)資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，資金的增值主要通過國債利息收入以及銀行存款利率為途徑來實(shí)現(xiàn)，抵押貸款、股票投資比重仍較小。因此，面臨我國現(xiàn)階段的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件，保險(xiǎn)公司應(yīng)該擴(kuò)大投資渠道，在現(xiàn)行政策允許的投資條件下，合理分配國債、抵押貸款以及股票投資等的投資比例，提高資金的使用效率。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)連續(xù)的動(dòng)態(tài)過程。我國的保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷了市場(chǎng)化改革之后，呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?。面?duì)不斷發(fā)展成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)，我國保險(xiǎn)公司更應(yīng)注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范、控制，不斷提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。A公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有一定優(yōu)勢(shì)，我國其他保險(xiǎn)公司可借鑒A公司的實(shí)踐，從財(cái)務(wù)分析的視角入手，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，進(jìn)一步提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，以促進(jìn)我國保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和繁榮。

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1.資金來源范圍廣。一般情況下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要來源于資本金和保費(fèi)，但是隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的項(xiàng)目也在不斷更新。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金來源也是多樣化，資金的來源也從投保企業(yè)到投保個(gè)人，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金來源范圍比以前要更廣。2.資產(chǎn)分布集中。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司對(duì)于財(cái)務(wù)管理都采用集中管理的原則，集中進(jìn)行收支，各個(gè)分布的保險(xiǎn)費(fèi)用的支付也可以通過現(xiàn)代的信息技術(shù)，如支付平臺(tái)、支付寶、網(wǎng)銀等方式直接把保費(fèi)上交到總公司，便于總公司的集中化管理。總公司集中管理金融資產(chǎn)及對(duì)實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行投資。所以，資產(chǎn)集中分布的情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有很大的隱患。3.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)負(fù)債數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司屬于負(fù)債經(jīng)營的公司，他們所收取的保費(fèi)大部分是短期的負(fù)債資金，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間的不確定性和保險(xiǎn)公司需要賠付的金額的不確定性，這就影響財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債的時(shí)間和付款金額。所以，也就增加了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.足夠的現(xiàn)金流動(dòng)。企業(yè)或者個(gè)人選擇做財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的原因，是希望在發(fā)生意外和風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠及時(shí)獲得賠償，不至于變成一無所有。所以，保險(xiǎn)本身也是一種分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)姆绞?，一旦投保人發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司就需要有大額資金進(jìn)行賠付。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司需要有足夠的現(xiàn)金流動(dòng)，這樣才能夠保證及時(shí)賠付支出，便于保障投保人的權(quán)利，也能夠發(fā)揮財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的作用。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指公司在經(jīng)營時(shí)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因?yàn)橐恍o法預(yù)知的原因而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理中存在風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)致使公司的財(cái)務(wù)管理結(jié)果與預(yù)期的結(jié)果相差甚遠(yuǎn)，有的導(dǎo)致公司的利潤減少，有的給公司的財(cái)務(wù)造成損失。而造成這種風(fēng)險(xiǎn)的因素有市場(chǎng)原因、國家政策調(diào)控、公司內(nèi)部原因等，由于公司的財(cái)務(wù)管理貫穿于整個(gè)公司的經(jīng)營范圍，所以不管是公司的資金籌集還是公司的長短期投資等，都會(huì)存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司在一定財(cái)務(wù)目標(biāo)的指導(dǎo)下，對(duì)公司資產(chǎn)的管理、資金的管理以及利潤的分配管理等，都是財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，而這些管理工作都會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。公司為了降低成本和提高資金運(yùn)用效率而采取財(cái)務(wù)管理工作，雖然會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但也需要公司積極應(yīng)對(duì)，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。所以，公司更要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

三、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因

1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的賠付能力不足。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的賠付能力指的是企業(yè)或者個(gè)人的財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)事故以后，需要財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司按照合約進(jìn)行賠償?shù)哪芰?，既包括一般情況下發(fā)生的事故，也包括特殊情況發(fā)生的事故。一個(gè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的賠付能力決定保險(xiǎn)公司履行財(cái)務(wù)責(zé)任的能力，影響財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司賠付能力的因素有資本金、公積金和保險(xiǎn)費(fèi)率以及保險(xiǎn)資金的使用等。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下也在不斷擴(kuò)大自己的規(guī)模，但很多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司擴(kuò)大經(jīng)營都是沒有目的進(jìn)行的，由于不重視經(jīng)營方式，沒有認(rèn)清楚財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況，很多業(yè)務(wù)在不熟悉的情況下開展工作，就導(dǎo)致了一些公司出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象。因此，最終的賠付能力就下降，伴隨出現(xiàn)的就是公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.財(cái)務(wù)管理中的信息失真增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中的財(cái)務(wù)管理信息失真現(xiàn)象存在于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中，有的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為了擴(kuò)大自己的營業(yè)規(guī)模，盲目增加業(yè)務(wù)，放寬保險(xiǎn)的條件，降低保險(xiǎn)費(fèi)用，或者開展違反協(xié)議的保險(xiǎn)。這主要是為了增加保費(fèi)，獲得更多的保單，這種違規(guī)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，最終會(huì)造成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加，影響公司發(fā)展。此外，有的保險(xiǎn)公司存在虛假理賠現(xiàn)象，擴(kuò)大自己的保險(xiǎn)范圍，一旦投保人發(fā)生相應(yīng)的事故需要理賠時(shí)，保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的責(zé)任就會(huì)很大。因此，不能以虛假的信息來套取投保人的錢，這些都是在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理中的信息失真現(xiàn)象，會(huì)造成資金損失，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)平臺(tái)建設(shè)不完整。造成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的因素很多，市場(chǎng)、公司的信用、財(cái)務(wù)操作技術(shù)以及資產(chǎn)的管理等風(fēng)險(xiǎn)都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，但是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在這些方面還存在一定的缺失。由于不重視這些風(fēng)險(xiǎn)，在技術(shù)處理時(shí)沒有嚴(yán)格的工作流程或者嚴(yán)密的處理方案，更沒有完整的技術(shù)平臺(tái)來解決這些問題，所以在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就不能及時(shí)作出反應(yīng)，也不能及時(shí)應(yīng)對(duì)。由于現(xiàn)在保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位，公司在經(jīng)營上自然漏洞。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)平臺(tái)需要很好的完整的建設(shè)。

四、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的對(duì)策

1.依據(jù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理要首先認(rèn)清公司所處的內(nèi)外環(huán)境，并且認(rèn)真分析公司的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，在變化的市場(chǎng)中不斷尋找公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理的應(yīng)對(duì)措施，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整策略，提高保險(xiǎn)公司的適應(yīng)能力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，面對(duì)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作出不同的應(yīng)對(duì)措施，并要不斷完善和更新策略，做好人員的安排，依據(jù)財(cái)務(wù)人員的個(gè)人特點(diǎn)，安排崗位，明確責(zé)任。這樣便于提高工作積極性，保證人才與崗位的對(duì)應(yīng)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，這種因地制宜的方式制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施是一種全新的方式，應(yīng)該值得推廣。2.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。建立保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，主要是對(duì)財(cái)務(wù)管理中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，監(jiān)測(cè)公司即將要出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析財(cái)務(wù)報(bào)表，這樣可以和正常的財(cái)務(wù)工作一起多角度分析和反映保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況。同時(shí)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系還能夠約束財(cái)務(wù)工作，讓財(cái)務(wù)工作人員在工作時(shí)能夠完全按照制度和工作流程辦事，減少期間出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象，幫助財(cái)務(wù)管理者認(rèn)清保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況，提前預(yù)警到公司會(huì)遇到的財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，為公司的發(fā)展減少損失，增加利潤。3.增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的賠付能力，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的發(fā)展需要擁有大量的資金作為支持。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該想辦法籌集更多的資金，不管是信用貸款還是依靠政府的宏觀政策，都要緩解資金壓力，這樣才能在遇到財(cái)產(chǎn)賠付的狀態(tài)下?lián)碛心芰r付。同時(shí)，保險(xiǎn)公司在發(fā)展時(shí)要依據(jù)客觀實(shí)際情況，不能為了擴(kuò)大經(jīng)營而采取降低條件的簽單，或者虛假信息來欺騙顧客，這是拿自己的信用來做賭注，必然會(huì)在市場(chǎng)中喪失信譽(yù)，影響公司的發(fā)展。因此，應(yīng)該注重培養(yǎng)信譽(yù)，尋找合作伙伴應(yīng)該找信譽(yù)好的企業(yè)，方便進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制要確定應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方案和措施，制定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和計(jì)劃，優(yōu)化財(cái)務(wù)決策和控制方法，建立財(cái)務(wù)控制信息系統(tǒng)，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

五、結(jié)語

我們認(rèn)識(shí)到在動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析的背景下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作存在的問題，結(jié)合保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況來看，我們要不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)公司的內(nèi)部控制以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的控制意識(shí)，有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，用發(fā)展的眼光看問題，為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展作出努力。只有這樣，才能夠維持保險(xiǎn)行業(yè)的秩序，促進(jìn)我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展。

作者:孫繼微 單位:中華聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司吉林分公司

參考文獻(xiàn)：

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篇8

金融業(yè)中最重要的支柱之一就是保險(xiǎn)行業(yè)，保險(xiǎn)行業(yè)的資本消耗比較快、比較高的一個(gè)行業(yè)。大多數(shù)的保險(xiǎn)公司，都是因?yàn)榘l(fā)展的速度太快造成資金不足的現(xiàn)象，這是保險(xiǎn)公司要面臨的重要難題。伴隨中國發(fā)展程度不斷的加深，以及保險(xiǎn)市場(chǎng)的更深層次的開放，國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)即將面臨的競(jìng)爭(zhēng)越加激烈，保險(xiǎn)金融方面的集團(tuán)采用綜合經(jīng)營模式已經(jīng)勢(shì)在必行，因此其產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)管理顯得非常重要。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理的概述

風(fēng)險(xiǎn)管理除了防范風(fēng)險(xiǎn)之外，還有包括減輕風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失的一些措施。風(fēng)險(xiǎn)管理是一門具有前沿性的科學(xué)管理，使企業(yè)的分析管理形成一個(gè)新階段的管理科學(xué)。與之前的風(fēng)險(xiǎn)管理相比較，新階段的風(fēng)險(xiǎn)管理最顯著特點(diǎn)是具有風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，出現(xiàn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。

當(dāng)前出現(xiàn)很多國際金融的機(jī)構(gòu)利用經(jīng)濟(jì)資本這個(gè)工具對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。國家的銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)開始探究“資本工具的創(chuàng)新”的相關(guān)問題，關(guān)于資本工具的創(chuàng)新配套對(duì)策進(jìn)行一個(gè)前期的研究。在國際上，銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)都在這個(gè)領(lǐng)域展開了深入的探索和研究。所以，金融機(jī)構(gòu)實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本的管理已經(jīng)成為主流的趨勢(shì)。

二、平安保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)特征特點(diǎn)分析

（一）分析平安保險(xiǎn)公司的經(jīng)有狀況

根據(jù)以上的分析，平安保險(xiǎn)公司建立以保險(xiǎn)作為核心，非保險(xiǎn)金融的業(yè)務(wù)的單元增加了綜合經(jīng)營的模式，以此實(shí)現(xiàn)盈利多元化。再者，綜合經(jīng)營的業(yè)務(wù)板塊間交叉的增多，保險(xiǎn)公司資本的使用率開始不斷提升。但因?yàn)槠髽I(yè)新業(yè)務(wù)單元的增多，而總資本方面的規(guī)模不斷膨脹，這使得經(jīng)營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理的難度必然增加。

（二）平安保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

1.資金不足：我國的保險(xiǎn)行業(yè)和發(fā)達(dá)國家相比較而言，投資的種類少，投資的組合復(fù)雜度低，因此保險(xiǎn)企業(yè)在運(yùn)用資金方式也較單一。而平安保險(xiǎn)公司也一樣存在這種類似的問題。

2.風(fēng)險(xiǎn)類型一般為投資風(fēng)險(xiǎn)：隨著我國的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不斷在拓展，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營方面不再只局限于保險(xiǎn)，更多的都是走向投資，以此達(dá)到企業(yè)的最大價(jià)值化。但是企業(yè)也要面臨的風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向投資的風(fēng)險(xiǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理方式落后：保險(xiǎn)公司有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)措施依然是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)管理、資金管理、財(cái)務(wù)管理和信息管理。而傳統(tǒng)的管理沒有采取信息化管理方式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理也缺乏有效性和時(shí)效性。

4.金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新：保險(xiǎn)公司要面臨的困難是投資決策增多，這使保險(xiǎn)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理上具有很大的挑戰(zhàn)性。

三、經(jīng)濟(jì)資本理論的風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用

經(jīng)濟(jì)資本的管理已發(fā)展成包括資本充足率、資本回報(bào)率和整體風(fēng)險(xiǎn)度量三方面的管理體系，而經(jīng)濟(jì)資本的管理是先進(jìn)管理工具。經(jīng)濟(jì)資本是作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重要參照，這在風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用中主要概括成下面幾點(diǎn)：

1.產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本的評(píng)估保險(xiǎn)公司的經(jīng)營活動(dòng)和保險(xiǎn)產(chǎn)品，可量化保險(xiǎn)企業(yè)所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn).

2.公司的資本預(yù)算，經(jīng)濟(jì)的資本理論要確保公司的經(jīng)營計(jì)劃能夠正常實(shí)施。

3.影響企業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)。經(jīng)濟(jì)資本的水平能影響到產(chǎn)品的成本，間接地影響到了產(chǎn)品價(jià)格。

4.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的限額。若經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出一定的回應(yīng)時(shí)，評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)限額就會(huì)有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

5.績效的評(píng)估。經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用能簡(jiǎn)化保險(xiǎn)公司的績效評(píng)估的流程，進(jìn)而可以更好地區(qū)服務(wù)財(cái)務(wù)。

四、利用經(jīng)濟(jì)資本來管理保險(xiǎn)金融的政策建議

（一）注重實(shí)現(xiàn)速度與效益的統(tǒng)一

過去的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展具有“輕效益、重規(guī)?！钡奶攸c(diǎn)，沒有實(shí)現(xiàn)企業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的速度和效益的統(tǒng)一，現(xiàn)在的保險(xiǎn)公司更重視在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面的發(fā)展之路，業(yè)務(wù)速度被放緩，積極調(diào)整公司業(yè)務(wù)的發(fā)展結(jié)構(gòu)，致力于提高盈利的能力水平，重視業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)效益和速度的相結(jié)合。

（二）發(fā)展以保險(xiǎn)業(yè)為核心的綜合經(jīng)營模式

加強(qiáng)企業(yè)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊的建設(shè)，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展，提升企業(yè)的產(chǎn)壽保險(xiǎn)盈利的能力。國內(nèi)外的案例說明，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)依然是企業(yè)盈利的重要來源之一。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要實(shí)現(xiàn)健康的發(fā)展道路：其一，自身貢獻(xiàn)的利潤比較高；其二，業(yè)務(wù)的快速發(fā)展為資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)提供了更多的運(yùn)轉(zhuǎn)資金；其三，提高盈利水平，以此提升企業(yè)集團(tuán)資本的實(shí)力，對(duì)業(yè)務(wù)的板塊擴(kuò)展起到了支持的作用。

（三）加強(qiáng)后援集中化的建設(shè)

后援集中化的建設(shè)將會(huì)提高投資、保險(xiǎn)和金融等板塊間的信息資源共享度，以此促進(jìn)交叉銷售事業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新新的產(chǎn)品，創(chuàng)新服務(wù)，提高其余業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化，提升每個(gè)業(yè)務(wù)的板塊運(yùn)營效率，降低其余經(jīng)營管理的成本費(fèi)用，促進(jìn)各個(gè)業(yè)務(wù)單元的協(xié)調(diào)效益的發(fā)揮。

（四）金融板塊格局多元化

我國國內(nèi)的保險(xiǎn)公司在建立多元的盈利格局時(shí)，要注重金融業(yè)務(wù)的板塊建設(shè)。基金、證券和信托等的金融機(jī)構(gòu)在直接融資的渠道中發(fā)揮著重要作用，對(duì)快速提高保險(xiǎn)金融的集團(tuán)貢獻(xiàn)盈利、整體實(shí)力方面有其他業(yè)務(wù)不具備的好處。我國長久存在間接融資的金融市場(chǎng)，而直接融資比重的提高將是未來發(fā)揮的必然趨勢(shì)。伴隨著利率市場(chǎng)的改革是存款利率的市場(chǎng)化改革的深入，間接融資的比率下降，直接融資的比重必然上升，這將為證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和基金業(yè)的發(fā)展帶來更大空間。

總而言之，目前關(guān)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，總的來說，主要有資產(chǎn)負(fù)債的管理、經(jīng)濟(jì)資本的管理和經(jīng)濟(jì)償付能力的管理，在這些類型中有想通之處，風(fēng)險(xiǎn)管理方面有殊途同歸，而且許多方法都是可以間接或直接利用對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的考核。保險(xiǎn)金融企業(yè)集團(tuán)可從自身發(fā)展的戰(zhàn)略和每個(gè)階段對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來出發(fā)，通過正確風(fēng)險(xiǎn)偏好的指導(dǎo)下，有選擇地或者綜合地使用一些相關(guān)的方法。同時(shí)，可以根據(jù)相關(guān)的專業(yè)技術(shù)方法和模型的要求，依照集團(tuán)統(tǒng)一的機(jī)制運(yùn)營系統(tǒng)，依靠現(xiàn)代技術(shù)的支撐。實(shí)現(xiàn)分析和監(jiān)測(cè)各個(gè)資產(chǎn)負(fù)債的匹配狀況，應(yīng)及時(shí)采取有力的措施來進(jìn)行管控工作，找到企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值增值的契合點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)管理的各個(gè)項(xiàng)目目標(biāo)。

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[關(guān)鍵詞]匯率風(fēng)險(xiǎn)，外匯資產(chǎn)，外匯業(yè)務(wù)，償付能力，資金運(yùn)用

目前保險(xiǎn)業(yè)有超過100億美元的外匯資產(chǎn)，主要來源于保險(xiǎn)公司海外上市融資，外匯保單業(yè)務(wù)收入，少量外資、合資保險(xiǎn)公司的資本金和外匯運(yùn)營資金，以及中資保險(xiǎn)公司股份制改造中吸收的外資股份等，其中以人保財(cái)險(xiǎn)、中國人壽和中國平安三大公司的海外融資為主。自匯率形成機(jī)制改革以來，保險(xiǎn)公司外匯資產(chǎn)面臨嚴(yán)重的匯率風(fēng)險(xiǎn)。至2005年末，人民幣對(duì)美元的匯率上升了2.5%，由此造成中國人壽、人保財(cái)險(xiǎn)和中國平安13.6億元人民幣的匯兌損失。在人民幣預(yù)期升值的情況下，保險(xiǎn)公司若不及時(shí)采取有效措施，損失還將進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，盡快提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平已成為各保險(xiǎn)公司的當(dāng)務(wù)之急。特別是保險(xiǎn)公司海外投資政策的放開，對(duì)保險(xiǎn)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。

一、保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的類型及特點(diǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)，又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在涉外業(yè)務(wù)中因匯率波動(dòng)而蒙受損失的可能性。保險(xiǎn)公司所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)通常是由于匯率波動(dòng)的時(shí)間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。匯率變動(dòng)帶給保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)可以概括為三種類型：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其中，交易風(fēng)險(xiǎn)是指以外匯計(jì)價(jià)成交的交易因匯率波動(dòng)而引起收益或虧損的可能性；折算風(fēng)險(xiǎn)是指公司為了編制財(cái)務(wù)報(bào)表，將以外匯表示的資產(chǎn)和負(fù)債換算成本幣表示的資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)影響企業(yè)向股東和社會(huì)公開財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意料之外的外匯匯率變化而導(dǎo)致公司未來經(jīng)營收益增減的不確定性。

以上三類外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同特點(diǎn)，見表1。

由于持有外匯負(fù)債、存在對(duì)外支付需求以及經(jīng)營外匯相關(guān)業(yè)務(wù)的要求等方面的考慮，保險(xiǎn)公司需持有一定數(shù)量的外匯；同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司所持有的外匯資產(chǎn)的數(shù)量是動(dòng)態(tài)變化的，因此，保險(xiǎn)公司所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)既包括編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)面臨的折算風(fēng)險(xiǎn)、匯兌交易時(shí)面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)，也包括潛在不確定性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司造成的潛在影響

在保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理過程中，匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的外匯資產(chǎn)和負(fù)債、外匯業(yè)務(wù)、償付能力以及投融資活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，形成潛在威脅。

(一)在外匯資產(chǎn)和負(fù)債方面

匯率變動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司的影響主要取決于外幣凈敞口是在資產(chǎn)方還是在負(fù)債方，主要體現(xiàn)為外幣資產(chǎn)和負(fù)債不匹配帶來的重估風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，保險(xiǎn)公司所持有的外匯資本金會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)而影響其實(shí)際價(jià)值。人民幣升值會(huì)給持有美元資產(chǎn)的保險(xiǎn)公司帶來負(fù)的財(cái)富效應(yīng)，導(dǎo)致以本幣計(jì)算的外匯資本金縮水。

根據(jù)亞洲開發(fā)銀行和德意志銀行的預(yù)測(cè)，2006年人民幣可能升值3%-4%，摩根士坦利則認(rèn)為，到2006年底人民幣對(duì)美元的匯率將達(dá)到7.5。分析匯率改革以來人民幣對(duì)美元的匯率走勢(shì)(見圖1)發(fā)現(xiàn)，在今后一段時(shí)期內(nèi)，人民幣將繼續(xù)保持穩(wěn)中有升的趨勢(shì)，而且這一趨勢(shì)將持續(xù)較長時(shí)期。如果不采取匯率風(fēng)險(xiǎn)防范措施，保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)在所持有的外匯資產(chǎn)將遭受更大損失。

另一方面，對(duì)外匯負(fù)債來說，保險(xiǎn)公司的外匯負(fù)債主要是應(yīng)付外匯賠款。人民幣升值將使保險(xiǎn)公司在支付等額的外幣賠款時(shí)所對(duì)應(yīng)的人民幣實(shí)際價(jià)值降低。

總之，如果外幣資產(chǎn)多于外幣負(fù)債，凈敞口在資產(chǎn)方，人民幣升值雖然會(huì)導(dǎo)致外幣資產(chǎn)和負(fù)債在折算成人民幣時(shí)都有所減少，但資產(chǎn)減少的更多，從而對(duì)保險(xiǎn)公司造成不利影響；如果外幣凈敞口在負(fù)債方，人民幣升值則會(huì)帶來正面影響。

(二)在外匯業(yè)務(wù)方面

匯率變化對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

1.影響外幣保單的實(shí)際人民幣收入。外幣保單與國內(nèi)一般保單最大的差異，是外幣保單是以外幣定價(jià)。保戶用外幣繳納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)公司在給付滿期金或理賠金時(shí)，也依保戶指定的外幣支付。人民幣升值將使保險(xiǎn)公司外幣保單的實(shí)際人民幣收入下降。

2.影響保險(xiǎn)公司的再保經(jīng)營。由于保險(xiǎn)公司的直保業(yè)務(wù)通常是用人民幣計(jì)價(jià)，如果在再保業(yè)務(wù)中再保攤回賠款以美元計(jì)價(jià)，那么在人民幣升值的情況下，再保實(shí)際攤回賠款的人民幣價(jià)值將會(huì)下降，保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的實(shí)際自負(fù)賠款額度上升，從而增加了保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.影響保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)需求。長期持有外幣資產(chǎn)的民眾在匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高后，會(huì)主動(dòng)尋求規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而大大增加對(duì)長期型的外幣保單，如外匯儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)(外幣的教育金保險(xiǎn))、外幣投資類保險(xiǎn)等投資理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，這將為保險(xiǎn)公司拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造出巨大的市場(chǎng)空間。盡管當(dāng)前外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍，僅限于人身意外險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等短期險(xiǎn)種，不包括投資理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和長期壽險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，境內(nèi)居民購買外匯人身保險(xiǎn)的限制將會(huì)逐步放寬，境內(nèi)保險(xiǎn)公司將逐漸可以經(jīng)營長期型外幣保單、甚至是投資理財(cái)類外幣保單業(yè)務(wù)。

(三)在保險(xiǎn)公司償付能力方面

保險(xiǎn)公司的償付能力是影響公司經(jīng)營的最重要因素。影響保險(xiǎn)公司償付能力的因素主要有資本金、準(zhǔn)備金和公積金、業(yè)務(wù)規(guī)模及保險(xiǎn)費(fèi)率。除此之外，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等情況也會(huì)對(duì)償付能力產(chǎn)生影響。

人民幣升值會(huì)引起保險(xiǎn)公司外匯資本金的實(shí)際人民幣價(jià)值貶值，也會(huì)給公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營帶來重大影響，進(jìn)而，會(huì)影響到保險(xiǎn)公司的償付能力。在外匯資金投資方面，由于政策的限制，中資保險(xiǎn)公司不能進(jìn)行外匯衍生品交易，這使得保險(xiǎn)公司無法利用金融衍生產(chǎn)品作為對(duì)沖工具來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)外匯資金投資收益不高的情況下，如果未來人民幣升值幅度過大，所獲得的投資收益將無法彌補(bǔ)匯率變動(dòng)所帶來的損失，也會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力帶來一定影響。

(四)在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者方面

匯率變動(dòng)也會(huì)對(duì)國際商業(yè)資本的進(jìn)入產(chǎn)生影響。從積極因素看，對(duì)于已進(jìn)人中國的外國直接投資，其利潤匯出因人民幣升值而實(shí)實(shí)在在地獲得增加，其所獲得的人民幣收益的國際購買力也得到了提高，匯兌收益將促進(jìn)已進(jìn)入外資的擴(kuò)張。在此示范效應(yīng)下，如果海外預(yù)期人民幣繼續(xù)升值，將有利于增強(qiáng)我國保險(xiǎn)公司在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)的談判地位；

從消極方面看，初始資本門檻提高將對(duì)新資本的進(jìn)入產(chǎn)生抑制作用。一國貨幣升值后，就會(huì)使該國成為更昂貴的投資地。人民幣匯率升值將導(dǎo)致中國對(duì)外資的吸引力下降，減少外商對(duì)中國的直接投資。

(五)在海外并購方面

海外并購是我國保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)國際化的主要途徑。匯率變動(dòng)會(huì)影響國內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的并購成本，從而在一定程度上影響保險(xiǎn)企業(yè)的對(duì)外投資能力。一方面，人民幣升值，企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，一定數(shù)量的人民幣兌換的外幣數(shù)量就會(huì)相應(yīng)增多，這將在一定程度上刺激中國保險(xiǎn)企業(yè)的海外擴(kuò)張欲望。另一方面，人民幣升值后，保險(xiǎn)公司外債本息還付壓力減小，可以在外國向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)貸款，適時(shí)進(jìn)行海外并購。

三、保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解

隨著國家外匯政策的逐步開放，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍和投資領(lǐng)域也在逐步擴(kuò)大，這對(duì)保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。保險(xiǎn)公司應(yīng)增強(qiáng)緊迫感，學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具和方法，盡快提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(一)樹立匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

長期以來，中國的人民幣匯率水平保持相對(duì)穩(wěn)定，這使得一些保險(xiǎn)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，把為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)所付出的成本看作是額外負(fù)擔(dān)?，F(xiàn)在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，各保險(xiǎn)公司必須要增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。保險(xiǎn)公司必須要在公司內(nèi)樹立全面、全員、全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，培育公司統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，依靠最高管理者到基層員工各個(gè)層次的相互配合，把風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)。

(二)完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

為了更加系統(tǒng)、有效地管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司要改善公司治理結(jié)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，建立分工合理、職責(zé)明確、關(guān)系清晰的組織體系，制定匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的相關(guān)制度，為匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制提供必要的前提條件。應(yīng)建立科學(xué)、有效的激勵(lì)約束機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績效考核標(biāo)準(zhǔn)和激勵(lì)制度，激勵(lì)經(jīng)營管理人員不斷提升匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。要建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度和檢查制度，明確各崗位的義務(wù)和職責(zé)，并通過風(fēng)險(xiǎn)管理部門、合規(guī)部門和審計(jì)部門的監(jiān)督，促進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度的有效執(zhí)行。

(三)加強(qiáng)保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用管理

保險(xiǎn)公司可以通過加強(qiáng)保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用管理，提高保險(xiǎn)外匯資金的經(jīng)營效率等途徑，減弱甚至抵消匯率浮動(dòng)帶來的損失。

1.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理

加強(qiáng)外匯資金的資產(chǎn)負(fù)債管理是加強(qiáng)外匯資金運(yùn)用管理的前提。保險(xiǎn)公司應(yīng)在充分考慮外匯資產(chǎn)和負(fù)債特征的基礎(chǔ)上，制定外匯資金投資策略，使不同的外匯資產(chǎn)和負(fù)債在數(shù)額、期限、性質(zhì)、成本收益上相匹配，以便有效控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用規(guī)模

某保險(xiǎn)集團(tuán)公司海外投資收益率扣除匯兌損失后，依然高于國內(nèi)投資，從一個(gè)側(cè)面說明擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用可以從一定程度上減少匯率損失。因此，保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)共同努力，擴(kuò)大外匯資金運(yùn)用規(guī)模，實(shí)現(xiàn)外匯資金有效益的流動(dòng)，以收益沖抵匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

3.提高保險(xiǎn)外匯資金投資績效

即使在人民幣存在預(yù)期升值的情況下，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y渠道、提高保險(xiǎn)外匯資金的投資績效依然有可能抵消匯兌損失的影響。根據(jù)《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》及實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，保險(xiǎn)公司的外匯資金可投資于銀行存款、外國債券、銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單以及中國企業(yè)海外上市股票等投資工具。但目前，保險(xiǎn)外匯資金的投資領(lǐng)域主要集中在境內(nèi)銀行存款，投資品種比較單一，收益局限性較大。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)拓展外匯資金的投資渠道，優(yōu)化投資組合，以提高外匯資金的投資收益，減弱匯率風(fēng)險(xiǎn)的消極影響。

4.充分利用專業(yè)投資管理公司

根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)外匯資金的境外運(yùn)用應(yīng)該實(shí)行托管制，并委托境內(nèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或境外專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)管理。同時(shí)，由于各保險(xiǎn)公司單獨(dú)進(jìn)行外匯資金投資的成本較高，因此可以選擇委托資產(chǎn)管理公司投資的方式，通過外匯資金投資專業(yè)化來提高投資績效、降低匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

(四)使用金融產(chǎn)品交易

管理匯率風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，這有賴于金融衍生品市場(chǎng)的完善，尤其是外匯衍生品的豐富。對(duì)遠(yuǎn)期、掉期業(yè)務(wù)等金融工具的有效使用有助于保險(xiǎn)公司防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于目前市場(chǎng)上缺乏人民幣匯率衍生工具，所以，通過資金管理的方式，即資產(chǎn)負(fù)債方式來管理匯率風(fēng)險(xiǎn)比較適合保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步放寬避險(xiǎn)工具的使用，切實(shí)做好對(duì)沖方面的制度安排，并取消對(duì)保險(xiǎn)資金投資金融衍生品部分限制，以便保險(xiǎn)公司能夠更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(五)合理配置外匯資產(chǎn)幣種

由于外匯市場(chǎng)上，各外匯對(duì)人民幣的匯率波動(dòng)情況不一樣，為分散外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮對(duì)外匯資產(chǎn)的幣種及相應(yīng)的持有量進(jìn)行調(diào)整，使一幣種外匯資產(chǎn)升值所帶來的影響與另一幣種外匯資產(chǎn)貶值所帶來的影響產(chǎn)生抵消效應(yīng)，從而從一定程度上緩解匯率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。例如，在當(dāng)前時(shí)期內(nèi)，根據(jù)匯率走勢(shì)，可以適當(dāng)減少美元資產(chǎn)持有量、增加歐元資產(chǎn)持有量。但是，由于各外幣之間以及外幣與人民幣之間存在多重關(guān)系，影響匯率波動(dòng)的因素增多、也更加復(fù)雜，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大，因此，現(xiàn)階段不宜過多進(jìn)行外幣間的對(duì)沖。

篇10

    經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量管理既可以在宏觀層面發(fā)揮作用,也可以在微觀層面發(fā)揮作用。宏觀層面:通過對(duì)保險(xiǎn)公司所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量,得到所需經(jīng)濟(jì)資本總量,就可以將基于風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本總量與實(shí)際持有的資本數(shù)量進(jìn)行比較。比較結(jié)果無非有兩種情況:一種是經(jīng)濟(jì)資本小于或等于實(shí)際持有的資本數(shù)量;一種是經(jīng)濟(jì)資本大于實(shí)際持有的資本數(shù)量。如果是前一種情況,則意味著保險(xiǎn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在它的資本承受范圍之內(nèi),保險(xiǎn)公司處于安全經(jīng)營狀態(tài),但是大于經(jīng)濟(jì)資本的聲譽(yù)資本沒有發(fā)揮其最大的價(jià)值;如果是后一種情況,則說明保險(xiǎn)公司的資本不足以覆蓋保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),一旦風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā),保險(xiǎn)公司便有破產(chǎn)的可能。所以,經(jīng)濟(jì)資本不超過保險(xiǎn)公司實(shí)際持有的資本數(shù)量便構(gòu)成了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)邊界。微觀層面:經(jīng)濟(jì)資本管理有一個(gè)自下而上的總的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量過程和一個(gè)自上而下的經(jīng)濟(jì)資本配置過程。某個(gè)分支機(jī)構(gòu)或某條業(yè)務(wù)線在經(jīng)濟(jì)資本總量限額下分配到各自的經(jīng)濟(jì)資本量,他們都必須在所分配到的經(jīng)濟(jì)資本量來確定資產(chǎn)擴(kuò)張邊界,在經(jīng)濟(jì)資本允許的數(shù)量范圍內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)行為。業(yè)務(wù)量過大,超過了經(jīng)濟(jì)資本可以支撐的風(fēng)險(xiǎn)量,則必須收縮業(yè)務(wù),不可被收益的一時(shí)增加所誘惑。業(yè)務(wù)量過小,則是對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的浪費(fèi),沒有實(shí)現(xiàn)收益最大化;只有保險(xiǎn)公司各個(gè)微觀層面嚴(yán)格遵循資本的數(shù)量約束,保險(xiǎn)公司在整體上才能實(shí)現(xiàn)資本——風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)對(duì)應(yīng),從而使可持續(xù)經(jīng)營成為可能。

    2、保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置管理

    經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量管理通過風(fēng)險(xiǎn)的量化技術(shù)形成了保險(xiǎn)公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)約束管理,但這只是經(jīng)濟(jì)資本管理的中心內(nèi)容之一。經(jīng)濟(jì)資本管理的價(jià)值不僅僅在于為保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)擴(kuò)張劃定了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)邊界,還在于使得保險(xiǎn)公司績效考核更加科學(xué)從而有利于整體資產(chǎn)效益的提升,而這主要是通過經(jīng)濟(jì)資本的配置管理來實(shí)現(xiàn)的。經(jīng)濟(jì)資本的配置是指在經(jīng)濟(jì)資本限額的情況下,以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率為基礎(chǔ)將經(jīng)濟(jì)資本分配到各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)(可能是分支機(jī)構(gòu)也可能是具體的業(yè)務(wù))。借助于資本配置,保險(xiǎn)公司可以在事后就已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)進(jìn)行績效評(píng)估,衡量和比較現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值貢獻(xiàn),也可以在事前就是否承擔(dān)某一風(fēng)險(xiǎn)、以什么樣的條件承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行優(yōu)化決策。這就是經(jīng)濟(jì)資本的配置管理——簡(jiǎn)而言之就是在經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量管理之內(nèi),力求實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)收益最大化、股東價(jià)值最大化。這一管理機(jī)制落腳于在數(shù)量管理之內(nèi)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與效益的合理匹配。

    3、對(duì)我國保險(xiǎn)公司實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的政策建議

    3.1積極培育理性的風(fēng)險(xiǎn)文化,樹立經(jīng)濟(jì)資本理念。利潤和規(guī)模是即時(shí)能夠得到體現(xiàn)的指標(biāo),而風(fēng)險(xiǎn)卻可能滯后爆發(fā)。如果沒有一種平衡利潤和風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營理念,并在激勵(lì)機(jī)制中加以體現(xiàn),一方面會(huì)容易鼓勵(lì)過分追求高利益、高風(fēng)險(xiǎn)的行為;另一方面,由于存在著包括責(zé)任追究制度等的處罰措施,有的業(yè)務(wù)人員和管理者也可能過分強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制,奉行“風(fēng)險(xiǎn)控制第一”、以“絕對(duì)不出任何問題”為目標(biāo),結(jié)果是沒有抓住市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì),導(dǎo)致不發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。這兩種行為都不利于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營和發(fā)展。保險(xiǎn)公司的經(jīng)營不能夠排斥風(fēng)險(xiǎn),而要杜絕以風(fēng)險(xiǎn)控制為代價(jià)的盲目規(guī)模擴(kuò)張行為,應(yīng)該通過科學(xué)評(píng)價(jià)的方法鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司更有利的擴(kuò)張。

    3.2確定識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的模型,提高計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的水平。經(jīng)濟(jì)資本管理的核心之一是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別和計(jì)量。公司要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,應(yīng)建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)模型。在這一模型中,公司應(yīng)考慮自身所面臨的各種內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類,并用簡(jiǎn)單明確的語言進(jìn)行描述,作為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)。這一風(fēng)險(xiǎn)模型應(yīng)定期修訂,以反映隨著實(shí)踐變化企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的改變。在具體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中,風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)模型識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn),評(píng)估其發(fā)生的時(shí)間、可能性及其對(duì)企業(yè)的影響程度,以及隨著實(shí)踐的推移該風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)等。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別后進(jìn)一步用掛一些模型或方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行量化,它依賴于大量的歷史數(shù)據(jù)和信息分析統(tǒng)計(jì)技術(shù)。

    3.3建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是經(jīng)濟(jì)資本管理中的一個(gè)關(guān)鍵組成部分。對(duì)于每個(gè)業(yè)務(wù)單位和顧客的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是可信而及時(shí)的,并且有利于業(yè)務(wù)管理。由于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和金融掛監(jiān)管體系的發(fā)展還不完善,現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理模型與技術(shù)在我國引進(jìn)的總體環(huán)境并不成熟,存在不少制度和技術(shù)上的制約。在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)建設(shè)的過程的同時(shí)還要充分考慮我國的實(shí)際國情和現(xiàn)實(shí)條件。風(fēng)險(xiǎn)管理的整體效果不取決于任何現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的單獨(dú)運(yùn)用,而是所有風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)綜合運(yùn)用的結(jié)果。

    3.4建立科學(xué)的績效測(cè)定和獎(jiǎng)勵(lì)制度。長期以來,各金融機(jī)構(gòu)普遍采用的股本收益率和資產(chǎn)收益率等指標(biāo)來衡量業(yè)務(wù)的盈利能力,如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素,這兩項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)可以滿足最直觀的績效評(píng)估需求。但是,從金融機(jī)構(gòu)的角度而言,獲利主要來源是依靠風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān),所以金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用資本以創(chuàng)造獲利的同時(shí),也面臨著虧損的風(fēng)險(xiǎn),這意味著績效評(píng)估指標(biāo)必須加入風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮,才能正確反應(yīng)經(jīng)營績效的優(yōu)劣。同時(shí)通?？冃y(cè)定要有公司或經(jīng)營單位的戰(zhàn)略聯(lián)系起來,并要實(shí)現(xiàn)由會(huì)計(jì)驅(qū)動(dòng)向管理驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。