【摘要】文章從注冊(cè)會(huì)計(jì)師在企業(yè)資產(chǎn)重組中如何協(xié)助購(gòu)并雙方制定收購(gòu)方案和重組方案、指導(dǎo)購(gòu)并雙方進(jìn)行賬務(wù)處理、幫助企業(yè)稅收籌劃、協(xié)助企業(yè)建立健全內(nèi)部管理制度和會(huì)計(jì)制度等九個(gè)方面，闡述了注冊(cè)會(huì)計(jì)師在企業(yè)資產(chǎn)重組中的作用。同時(shí)也指出會(huì)計(jì)師事務(wù)所只有轉(zhuǎn)變觀念，積極組織開(kāi)展咨詢(xún)服務(wù)，才能提升服務(wù)質(zhì)量，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。

【關(guān)鍵詞】重組；咨詢(xún)；服務(wù)

經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的主要業(yè)務(wù)——審計(jì)服務(wù)市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟，市場(chǎng)份額比較穩(wěn)定，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。如何發(fā)展多元化服務(wù)，成為當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所擴(kuò)大規(guī)模、提高競(jìng)爭(zhēng)能力、增強(qiáng)服務(wù)水平亟待解決的一個(gè)問(wèn)題。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)在傳統(tǒng)審計(jì)服務(wù)的基礎(chǔ)上，積極探索開(kāi)展各種咨詢(xún)服務(wù)。筆者曾參與國(guó)內(nèi)某投資公司對(duì)外收購(gòu)、兼并、改制重組其他企業(yè)的財(cái)務(wù)咨詢(xún)業(yè)務(wù)五年多，深刻體會(huì)到注冊(cè)會(huì)計(jì)師在企業(yè)重組中擔(dān)負(fù)著重要的職能，具有越來(lái)越大的作用。

在企業(yè)資產(chǎn)重組中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師既可以扮演審計(jì)查賬的角色，又可擔(dān)負(fù)購(gòu)并雙方財(cái)務(wù)顧問(wèn)咨詢(xún)的職能。注冊(cè)會(huì)計(jì)師充當(dāng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，可以把重點(diǎn)放在協(xié)助企業(yè)制定改制重組方案、購(gòu)并雙方的賬務(wù)處理、稅收籌劃、重組后新公司各項(xiàng)內(nèi)控制度的建立等咨詢(xún)方面，這些咨詢(xún)業(yè)務(wù)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有不可替代的作用。具體來(lái)說(shuō)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在企業(yè)資產(chǎn)重組中可以在以下九個(gè)方面發(fā)揮其重要作用。

一、為企業(yè)并購(gòu)和重組提供全程咨詢(xún)服務(wù)，協(xié)助相關(guān)人員做好各項(xiàng)工作

企業(yè)并購(gòu)和重組涉及的法律、法規(guī)相當(dāng)廣泛，包括市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)務(wù)規(guī)章、特許經(jīng)營(yíng)等等，而企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)和重組時(shí)往往經(jīng)驗(yàn)不足，很難全面地了解并購(gòu)和重組過(guò)程中的法律、法規(guī)，有些企業(yè)聘請(qǐng)律師參與解決并購(gòu)和重組中的法律問(wèn)題，但苦于很多律師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面問(wèn)題以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)涉及的法律、法規(guī)不太熟悉，很難提供全面的咨詢(xún)服務(wù)。因此，市場(chǎng)需要既熟悉法律又精通財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的人參與企業(yè)并購(gòu)和重組的全過(guò)程，對(duì)企業(yè)相關(guān)人員進(jìn)行全過(guò)程的輔導(dǎo)、培訓(xùn)，許多高水平的注冊(cè)會(huì)計(jì)師可以勝任這一工作。協(xié)助企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行檢查，對(duì)不符合規(guī)范的業(yè)務(wù)進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，協(xié)助企業(yè)和律師制訂時(shí)間表。作為一名注冊(cè)會(huì)計(jì)師，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展的今天，僅僅精通財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的知識(shí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，除了本專(zhuān)業(yè)以外，至少還應(yīng)當(dāng)熟悉與本專(zhuān)業(yè)有關(guān)的法律、法規(guī)，并進(jìn)行充分的運(yùn)用。某權(quán)威調(diào)查機(jī)構(gòu)曾預(yù)測(cè)，在21世紀(jì)，既懂財(cái)務(wù)又懂法律的人才將非常搶手。

摘要：“資產(chǎn)重組”一詞是伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變、國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和戰(zhàn)略性改組以及我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，出現(xiàn)于1995年。從1995年底起，滬市掀起了一陣資產(chǎn)重組熱，并在1996年第四季度進(jìn)入了高潮。第五次并購(gòu)浪潮是在全球化及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的迅猛崛起中而引發(fā)的一次巨型并購(gòu)浪潮。本文從國(guó)內(nèi)資產(chǎn)重組的趨勢(shì)中分析，總結(jié)出重慶市資產(chǎn)重組的發(fā)展趨勢(shì)，并探索重慶市資產(chǎn)重組的未來(lái)發(fā)展方向，從而促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)重組趨勢(shì)

改革開(kāi)放以后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變、國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和戰(zhàn)略性重組以及我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)重組逐漸在我國(guó)興起。資產(chǎn)重組有利于促進(jìn)生產(chǎn)要素的合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和資產(chǎn)的增值，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)重組趨勢(shì)分析

（一）資產(chǎn)重組增長(zhǎng)進(jìn)入平臺(tái)期

1993年9月發(fā)生的寶安收購(gòu)延中實(shí)業(yè)事件，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組的先河。經(jīng)過(guò)10余年的發(fā)展，上市公司資產(chǎn)重組在思想理念、操作模式、監(jiān)管體系以及社會(huì)資源的再分配與整合等方面都取得了令人矚目的成績(jī)。但從發(fā)展趨勢(shì)上看，到2003年，我國(guó)上市公司資產(chǎn)重組數(shù)量的增長(zhǎng)已經(jīng)發(fā)展到一個(gè)新的平臺(tái)時(shí)期。2004年，上市公司資產(chǎn)重組數(shù)量更是首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

摘要：文章首先對(duì)四種類(lèi)型重組方式下的比較特殊的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題進(jìn)行了列舉，接著以專(zhuān)題形式討論了在資產(chǎn)重組中存在的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)共性問(wèn)題，并進(jìn)一步提出了對(duì)以上問(wèn)題的相關(guān)解決意見(jiàn)，以期促進(jìn)上市公司資產(chǎn)重組進(jìn)程的發(fā)展，改善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的行業(yè)環(huán)境和工作水平。

關(guān)鍵詞：上市公司；資產(chǎn)重組；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)皇召?gòu)擴(kuò)張；資產(chǎn)置換

近些年，上市公司的資產(chǎn)重組的發(fā)展勢(shì)如破竹。資本市場(chǎng)在促進(jìn)資源配置優(yōu)化方面的優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。部分公司基于各自的經(jīng)營(yíng)情況，嘗試進(jìn)行了資產(chǎn)重組，其中有些公司在進(jìn)行了資產(chǎn)重組的基礎(chǔ)上，還進(jìn)行了外部股權(quán)轉(zhuǎn)換與資產(chǎn)置換重組，企業(yè)的業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)，備受市場(chǎng)的期待和社會(huì)的意義。

1問(wèn)題的提出

資產(chǎn)重組一般定義為：企業(yè)把一項(xiàng)（批）資產(chǎn)通過(guò)一定程序向另一項(xiàng)（批）資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)化，以便實(shí)現(xiàn)合理分配資產(chǎn)的交易行為。根據(jù)不同的重組形式我們可以將其分為四類(lèi)：上市公司資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、對(duì)外收購(gòu)兼和對(duì)外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)。上述方式中均存在相應(yīng)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，有待進(jìn)一步分析和探討。

1.1股權(quán)轉(zhuǎn)讓

一、老字號(hào)企業(yè)戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組的運(yùn)作方式

1以規(guī)模較大的國(guó)有老字號(hào)作為戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組的實(shí)施主體。

商務(wù)部商業(yè)改革司在《2006老字號(hào)發(fā)展報(bào)告》中指出，許多老字號(hào)企業(yè)，尤其是條件較好的老字號(hào)企業(yè)，存在產(chǎn)權(quán)不清晰，特別是國(guó)有色彩較濃重的問(wèn)題。很多老字號(hào)企業(yè)原是純國(guó)有股份的，在體制改革后出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的局面，老機(jī)制老弊病老問(wèn)題套牢了“老字號(hào)”，制約了企業(yè)的發(fā)展。這些問(wèn)題的解決需要進(jìn)行“二次改制”。從理論與實(shí)踐來(lái)看，戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組比較適合于這些規(guī)模較大的國(guó)有老字號(hào)企業(yè)。因?yàn)檫@類(lèi)企業(yè)改制影響面大，涉及大量的職工安置問(wèn)題、無(wú)形資產(chǎn)問(wèn)題、債務(wù)轉(zhuǎn)移問(wèn)題等等，不宜以其他投資主體將國(guó)有資產(chǎn)完全取而代之。而如果以這些規(guī)模較大的國(guó)有老字號(hào)企業(yè)作為戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組的實(shí)施主體，就可憑借其強(qiáng)大的品牌號(hào)召力吸引其他社會(huì)資源的進(jìn)人，充分整合資源，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)生命力。

2以市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)資源優(yōu)化配置作為老字號(hào)戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組的基本導(dǎo)向。

資產(chǎn)重組本質(zhì)上是一種市場(chǎng)行為，但由于我國(guó)市場(chǎng)配置資源的制度尚未完全形成，所以完全依托市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)重組的條件還不完全具備，在資產(chǎn)重組的起步階段，還需要由政府運(yùn)用一定的行政手段和政策措施來(lái)規(guī)劃、組織、協(xié)調(diào)和推進(jìn)資產(chǎn)重組工作。但政府推進(jìn)要與企業(yè)自愿相結(jié)合，防止出現(xiàn)政府干預(yù)下“拉郎配”式的資產(chǎn)重組，因?yàn)榇祟?lèi)的資產(chǎn)重組不僅不能使企業(yè)真正擺脫困境，而且很可能拖垮原來(lái)效益好的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，有其名而無(wú)其實(shí)，違背資源優(yōu)化配置的目的。

資產(chǎn)重組從根本上要堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向。首先，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是按照供給和需求，即競(jìng)爭(zhēng)與價(jià)格來(lái)決定有限資源的有效配置，這就要求經(jīng)濟(jì)主體資格必須獨(dú)立化。老字號(hào)企業(yè)必須擺脫行政的直接干預(yù)，成為市場(chǎng)主體，進(jìn)行自主的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。其次，也是最重要的，就是保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平化，這是其發(fā)揮作用的基本原則。只有在公平的市場(chǎng)條件下，才能促使企業(yè)不斷提高自身的競(jìng)爭(zhēng)水平，從而推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展。因此資產(chǎn)重組應(yīng)該以提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力為前提，而不應(yīng)通過(guò)弱化市場(chǎng)環(huán)境來(lái)維持或提高老字號(hào)企業(yè)自身的市場(chǎng)地位；應(yīng)該以老字號(hào)企業(yè)自身實(shí)力和品牌優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，吸引企業(yè)外資產(chǎn)，而不應(yīng)以追求高風(fēng)險(xiǎn)中資本市場(chǎng)的高效益為目的，去進(jìn)行資產(chǎn)重組；應(yīng)該從生產(chǎn)要素的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。發(fā)揮資源的最大效能和提高企業(yè)生產(chǎn)力水平出發(fā)，增強(qiáng)老字號(hào)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

編者按；本文主要從培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的意義；培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的問(wèn)題；結(jié)語(yǔ)進(jìn)行論述。其中，主要包括：煤炭企業(yè)戰(zhàn)略性重組，是解決我國(guó)煤炭企業(yè)發(fā)展面臨問(wèn)題的關(guān)鍵、可以增強(qiáng)國(guó)家對(duì)煤炭市場(chǎng)和煤炭行業(yè)的宏觀調(diào)控能力、培育大型煤炭企業(yè)集團(tuán)要吸取20世紀(jì)50年代以來(lái)煤炭工作發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)、大集團(tuán)的模式、布局問(wèn)題、組建大集團(tuán)的途徑、企業(yè)資本運(yùn)作的途徑、國(guó)有大型煤炭企業(yè)目前還都是國(guó)有獨(dú)資公司或絕對(duì)控股的公司、組織結(jié)構(gòu)問(wèn)題、清理就需要工商、稅務(wù)部門(mén)的支持、小煤礦問(wèn)題、中國(guó)現(xiàn)在還不能完全徹底禁止小煤礦、實(shí)施煤炭大企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略是一項(xiàng)全局性、戰(zhàn)略性的工作等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

摘要就培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的若干問(wèn)題展開(kāi)了研究，包括大集團(tuán)的模式、布局問(wèn)題、組建的途徑問(wèn)題、大集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)問(wèn)題、成本負(fù)擔(dān)問(wèn)題、小煤礦問(wèn)題等。研究表明：實(shí)施煤炭大企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略是一項(xiàng)全局性、戰(zhàn)略性的工作。而依靠政府按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求強(qiáng)力推動(dòng)并組建大型煤炭企業(yè)集團(tuán)是必由之路。

關(guān)鍵詞大型煤炭企業(yè)企業(yè)集團(tuán)集團(tuán)戰(zhàn)略

1培育和發(fā)展大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的意義

煤炭企業(yè)戰(zhàn)略性重組，是解決我國(guó)煤炭企業(yè)發(fā)展面臨問(wèn)題的關(guān)鍵，是當(dāng)前和長(zhǎng)遠(yuǎn)我國(guó)煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的“牛鼻子”，抓住了這一關(guān)鍵，就抓住了煤炭工業(yè)發(fā)展的命脈。從煤炭行業(yè)面臨的內(nèi)外形勢(shì)以及煤炭資源分布和企業(yè)狀況來(lái)看，對(duì)煤炭企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略性重組的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，且不可再失，這符合國(guó)家的法律法規(guī)和有關(guān)政策，符合國(guó)務(wù)院關(guān)于組建和發(fā)展大型企業(yè)集團(tuán)的政策導(dǎo)向，符合能源行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和煤炭工業(yè)發(fā)展方向，符合實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)目標(biāo)的要求，具有重大的戰(zhàn)略意義和現(xiàn)實(shí)意義。

通過(guò)戰(zhàn)略性重組，可以達(dá)到以下目標(biāo)：一是可以增強(qiáng)國(guó)家對(duì)煤炭市場(chǎng)和煤炭行業(yè)的宏觀調(diào)控能力；二是促使優(yōu)質(zhì)資源和經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的骨干企業(yè)集中，提高大型企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)發(fā)展能力和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力，從而提高河南省煤炭的穩(wěn)定供應(yīng)能力和安全保障能力；三是有利于煤炭企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)煤基多元化發(fā)展戰(zhàn)略，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，從根本上改變產(chǎn)品單一、技術(shù)落后、安全不好、環(huán)境保護(hù)不力的狀況；四是通過(guò)培育特大型企業(yè)集團(tuán)，可以大大提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度，改善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；五是有利于推動(dòng)煤炭企業(yè)走循環(huán)經(jīng)濟(jì)道路和綠色發(fā)展道路，推進(jìn)潔凈煤技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)資源的合理開(kāi)發(fā)和規(guī)劃利用，減少損失和浪費(fèi)，提高資源使用效率，走新型工業(yè)化道路；六是有利于引進(jìn)多元戰(zhàn)略制度建設(shè)，提高企業(yè)管理水平；七是促進(jìn)煤礦投資機(jī)制和價(jià)格機(jī)制改革，更加合理規(guī)劃和建設(shè)大型煤炭基地；八是有利于利用國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，更好地整合國(guó)內(nèi)國(guó)際兩種資源，為國(guó)家建設(shè)服務(wù)。

一、合謀行為發(fā)生的范圍和一個(gè)普遍的例子根據(jù)魏杰、郭東風(fēng)、沈瑩等人的分析，

有四個(gè)利益主體擁有全部或部分國(guó)有產(chǎn)權(quán)，它們分別是全體人民、政府、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者

以及企業(yè)職工。①②靜態(tài)地來(lái)看，由于后三個(gè)利益主體之間的橫向或縱向上的復(fù)雜關(guān)系，

它們之間容易形成各種合謀體。但如果我們動(dòng)態(tài)地來(lái)考慮合謀的范圍，那它廣泛地存在

于經(jīng)濟(jì)體制改革中的各個(gè)領(lǐng)域和各個(gè)環(huán)節(jié)。尤其在涉及到分屬不同政府職能部門(mén)的國(guó)有

資產(chǎn)重組中，它的表現(xiàn)更為明顯。下面讓我們舉一個(gè)抽象的例子加以說(shuō)明。

現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)甲、乙,它們的規(guī)模相等,甲的效益要好于乙,甲屬于A部門(mén),乙屬于B部門(mén),還假定全體人民無(wú)法對(duì)其它各層利益主體實(shí)行有效的監(jiān)管和激勵(lì)。但存在著政府對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行顯性或隱性的干預(yù)。這是一個(gè)典型的2政府部門(mén)×2企業(yè)經(jīng)營(yíng)者×2企業(yè)職工的框架。讓我們來(lái)分析這個(gè)簡(jiǎn)單框架中所存有的合謀行為。

本文繼續(xù)假定甲的企業(yè)效益好于乙企業(yè)的唯一原因是甲企業(yè)職工的整體競(jìng)爭(zhēng)力要強(qiáng)于乙企業(yè)職工。同時(shí)本文認(rèn)為甲企業(yè)職工及經(jīng)營(yíng)者有著比乙企業(yè)職工、經(jīng)營(yíng)者更大的效用,A部門(mén)的官員也有著比B部門(mén)官員更大的效用。另外,經(jīng)營(yíng)者同政府官員的利益目標(biāo)較為一致,因此在它們之間容易形成一個(gè)穩(wěn)定的小合謀體,又因?yàn)楸O(jiān)督機(jī)制不完善,因而它們的合謀行為被披露的幾率將會(huì)降低;而且它們還會(huì)通過(guò)合謀者的游說(shuō)和地下行為來(lái)降低一旦東窗事發(fā)后所受懲罰的力度。這樣的合謀體一旦形成了,那將是很牢固的。

同一部門(mén)中的另外一個(gè)合謀狀況就是部門(mén)官員同經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)職工協(xié)調(diào)起來(lái)為本部門(mén)職工謀求福利最大化。這將導(dǎo)致甲企業(yè)職工福利、工資收入要優(yōu)于乙企業(yè)的職工。造成這種狀況的根本的原因是A部門(mén)官員、甲企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及職工在追求自身收入、福利方面是一致的,也就容易形成一個(gè)縱向上的合謀體。當(dāng)然,這種大的合謀體只有在企業(yè)效益較好的情況下才會(huì)存在,一旦企業(yè)效益變環(huán),經(jīng)營(yíng)者、官員的利益目標(biāo)便會(huì)同職工的利益目標(biāo)相分離。在我們建立的這一個(gè)2×2×2框架中,要出現(xiàn)上述結(jié)論還需要一個(gè)根本性的前提,那就是勞動(dòng)力流動(dòng)機(jī)制的欠缺。在框架中,乙企業(yè)效益不好,其原因是勞動(dòng)力素質(zhì)不高。一般說(shuō)來(lái),提高企業(yè)的勞動(dòng)力的素質(zhì)的途徑有兩種,一是通過(guò)再學(xué)習(xí)改造,二是解散一部分劣質(zhì)職工,再引進(jìn)一部分高素質(zhì)的職工。但在實(shí)際上,由于乙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者同B部門(mén)的官員形成了一個(gè)較穩(wěn)定的合謀體,所以,乙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就要在裁減職工等問(wèn)題上考慮來(lái)自于官員的壓力。同時(shí),由于甲企業(yè)的效益要好于乙,那么乙的職工若同A部門(mén)的官員或經(jīng)營(yíng)者有著一定的聯(lián)系,還可以通過(guò)一些地下交易等手段來(lái)在不改變自身的素質(zhì)的情況下,而得到一個(gè)較高的工資收入和更好的福利待遇。這種結(jié)果便降低了甲企業(yè)的勞動(dòng)力素質(zhì),從而也就降低甲企業(yè)的生產(chǎn)效率。而在另一方面,是否乙企業(yè)的生產(chǎn)效率就會(huì)因此而提高呢?我們說(shuō)不是的,因?yàn)槟承﹦趧?dòng)力的流失并未提高乙企業(yè)職工的整體素質(zhì),而且可能由于某些流失職工的示范效應(yīng),使得其它職工無(wú)心工作,競(jìng)相考慮實(shí)行地下行為”,以便自己換個(gè)單位,這樣的話(huà)乙企業(yè)可謂雪上加霜了。還有另外一種更壞的情況就是乙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者同B部門(mén)的官員這一合謀體的利益也嚴(yán)重背離乙企業(yè)職工的利益。在效用最大化的理性驅(qū)使下去盡可能地效仿甲企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和A部門(mén)的官員,從而加劇惡化了乙企業(yè)的生產(chǎn)效率。

以上的勞動(dòng)力流動(dòng)是服從于行政干預(yù)的,盡管甲乙兩個(gè)企業(yè)是獨(dú)立的?，F(xiàn)在我們來(lái)考慮這個(gè)2政府官員×2企業(yè)經(jīng)營(yíng)者×2企業(yè)職工框架在資產(chǎn)重組過(guò)程中可能發(fā)生的合謀行為。

前面關(guān)于這個(gè)框架有個(gè)假設(shè)條件就是在兩個(gè)企業(yè)間唯一不同的只是勞動(dòng)力,為了使我們考慮的問(wèn)題更加貼近現(xiàn)實(shí),我們認(rèn)為這兩個(gè)企業(yè)位于不同的行業(yè)且規(guī)模相等,它們合并以后可以獲得協(xié)同效應(yīng)”。重組后的現(xiàn)實(shí)狀況是:合并以后,兩個(gè)企業(yè)成為一個(gè)獨(dú)立的企業(yè),不防稱(chēng)獨(dú)立后的企業(yè)為丙企業(yè),丙企業(yè)顯然有其新的經(jīng)營(yíng)者,具體的是誰(shuí)無(wú)關(guān)緊要。丙的經(jīng)營(yíng)者也要面臨A部門(mén)和B部門(mén)的官員的顯性或隱性的干預(yù),同時(shí)丙的經(jīng)營(yíng)者還要面臨原來(lái)分屬甲、乙兩個(gè)企業(yè)的不同素質(zhì)的職工,那么,從合并的開(kāi)始即從有意向合并,到資產(chǎn)評(píng)估,組建新企業(yè)丙,組建新的經(jīng)營(yíng)者集團(tuán),安置甲、乙企業(yè)的職工等等環(huán)節(jié)上都存在著一系列的利益沖突,同時(shí)也存在著一定的合謀行為。

甲、乙兩個(gè)企業(yè)談判組成丙企業(yè)前的利益沖突有:

摘要：上市公司的資產(chǎn)重組活動(dòng),在盤(pán)活存量資源、優(yōu)化資源配置、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、提高上市公司質(zhì)量、促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展等方面都發(fā)揮了不可比擬的作用.但上市公司在資產(chǎn)重組過(guò)程中,也存在著公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、重組動(dòng)機(jī)不正、中介機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后、政府過(guò)分干預(yù)、法律環(huán)境不佳等問(wèn)題.因此,深入研究我國(guó)上市公司的資產(chǎn)重組行為,積極探索資產(chǎn)重組成功的有效途徑對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、健康、持續(xù)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義.

關(guān)鍵詞：上市公司；資產(chǎn)重組；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；優(yōu)化結(jié)構(gòu)

一、資產(chǎn)重組的概述

（一）概念

資產(chǎn)重組是指通過(guò)不同法人主體的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)、出資人所有權(quán)及債權(quán)人債權(quán)進(jìn)行符合資本最大增值目的的相互調(diào)整與改變，對(duì)實(shí)業(yè)資本、金融資本、產(chǎn)權(quán)資本和無(wú)形資本的重新組合。重組是企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)一定的目標(biāo)即獲取利潤(rùn)及股東投資回報(bào)率最大化，充分使用管理和資源以及對(duì)付日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。重組會(huì)引起資產(chǎn)或資本以及管理策略的改變。

1、內(nèi)涵：從內(nèi)涵上看，它是指以上市公司為主體而從事的各種資產(chǎn)重組。

編者按：本文主要從拍賣(mài)理論概述；拍賣(mài)在處理國(guó)有資產(chǎn)中的作用；我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)拍賣(mài)制度缺陷分析；完善我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)拍賣(mài)的相關(guān)制度安排進(jìn)行論述。其中，主要包括：數(shù)量巨大的國(guó)有資產(chǎn)需要轉(zhuǎn)為民營(yíng)或私有、什么是拍賣(mài)、拍賣(mài)是一種決定市場(chǎng)資源價(jià)格的經(jīng)濟(jì)機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)拍賣(mài)形式、升價(jià)拍賣(mài)（亦稱(chēng)為公開(kāi)拍賣(mài)、口頭拍賣(mài)或英式拍賣(mài)）、降價(jià)拍賣(mài)（亦稱(chēng)荷蘭式拍賣(mài)）、二級(jí)價(jià)格密封拍賣(mài)、加快國(guó)有資產(chǎn)處置速度、提高資源配置效率、防止賣(mài)方人與買(mǎi)者之間的不誠(chéng)實(shí)交易、附加條件多，買(mǎi)家難以接受、拍賣(mài)執(zhí)法不嚴(yán)，這是阻礙中國(guó)拍賣(mài)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵、市場(chǎng)良莠不齊須整頓提高、完善《拍賣(mài)法》及與之相配套的相關(guān)法律制度、對(duì)競(jìng)拍者的資格和范圍不易過(guò)多限制、仔細(xì)通盤(pán)考慮和測(cè)試拍賣(mài)規(guī)則等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

由于結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，國(guó)有資產(chǎn)需重組優(yōu)化，數(shù)量巨大的國(guó)有資產(chǎn)需要轉(zhuǎn)為民營(yíng)或私有。在改善資源配置過(guò)程中，如何避免國(guó)有資產(chǎn)流失，在保證公平的同時(shí)實(shí)現(xiàn)效率的提高？拍賣(mài)是一種有效的機(jī)制，這一競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制應(yīng)該發(fā)揮更大更好的作用。

一、拍賣(mài)理論概述

（一）什么是拍賣(mài)

McAfee&McMillan(1987)指出拍賣(mài)是在明確的規(guī)則下，基于市場(chǎng)參與者的競(jìng)標(biāo)來(lái)決定資源分配和價(jià)格的一種市場(chǎng)制度。而Crampon(1998)提出拍賣(mài)基本上是在不確定狀態(tài)下的一種對(duì)稀有資源進(jìn)行分配和定價(jià)的機(jī)制。ElmerWolfstetter(2003)則認(rèn)為拍賣(mài)是一種投標(biāo)機(jī)制，它由一組確定誰(shuí)是贏者以其支付價(jià)格的拍賣(mài)規(guī)則組成。拍賣(mài)規(guī)則可能會(huì)對(duì)拍賣(mài)的參與、可行的投標(biāo)等作一定限制并規(guī)定一定的行為準(zhǔn)則。根據(jù)我國(guó)《拍賣(mài)法》，拍賣(mài)是指以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的形式，將特定物品或者財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價(jià)者的買(mǎi)賣(mài)方式。

我們認(rèn)為，拍賣(mài)是一種決定市場(chǎng)資源價(jià)格的經(jīng)濟(jì)機(jī)制，由買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的形式，來(lái)決定最適合的資源配置方式和成交價(jià)格的一種交易方式。一般而言，當(dāng)商品的價(jià)值并沒(méi)有直接而客觀的標(biāo)準(zhǔn)可以認(rèn)定時(shí)，就是應(yīng)用拍賣(mài)機(jī)制的最好時(shí)機(jī)。

一、合謀行為發(fā)生的范圍和一個(gè)普遍的例子根據(jù)魏杰、郭東風(fēng)、沈瑩等人的分析，

有四個(gè)利益主體擁有全部或部分國(guó)有產(chǎn)權(quán)，它們分別是全體人民、政府、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者

以及企業(yè)職工。①②靜態(tài)地來(lái)看，由于后三個(gè)利益主體之間的橫向或縱向上的復(fù)雜關(guān)系，

它們之間容易形成各種合謀體。但如果我們動(dòng)態(tài)地來(lái)考慮合謀的范圍，那它廣泛地存在

于經(jīng)濟(jì)體制改革中的各個(gè)領(lǐng)域和各個(gè)環(huán)節(jié)。尤其在涉及到分屬不同政府職能部門(mén)的國(guó)有

資產(chǎn)重組中，它的表現(xiàn)更為明顯。下面讓我們舉一個(gè)抽象的例子加以說(shuō)明。