論文摘要：我國(guó)企業(yè)信用如何面對(duì)WTO．是擺在我國(guó)當(dāng)前的迫切任務(wù)。針對(duì)我國(guó)企業(yè)信用機(jī)制的極不健全，本文提出了要通過完善法制．強(qiáng)化全社會(huì)的道德意識(shí)、信用意識(shí)．樹立新型的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念．建立和加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用管理，構(gòu)建和逐步完善我國(guó)社會(huì)信用管理系統(tǒng)．從而形成有效的信用管理機(jī)制．從根本上治理和消除信用危機(jī)，使我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康有序的運(yùn)行。

論文關(guān)鍵詞：全面構(gòu)造企業(yè)信用機(jī)制倫理道德信用管理系統(tǒng)

經(jīng)過20多年的經(jīng)濟(jì)體制改革．我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基本框架已初步建立。但是，與健全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還有較大的距離，其中一個(gè)重要原因就是企業(yè)信用機(jī)制很不健全，因而，造成信用失范現(xiàn)象大量存在．社會(huì)信用環(huán)境日趨惡化，這主要表現(xiàn)在：一是大量企業(yè)任意逃廢銀行債務(wù)．銀企之間陷入信用危機(jī)：二是企業(yè)之間相互拖欠三角債．商業(yè)信用呈萎縮狀態(tài)；三是假冒偽劣充斥市場(chǎng)，消費(fèi)者深受其害；四是證券市場(chǎng)信用不足．各種違規(guī)現(xiàn)象層出不窮。從這些表現(xiàn)看，信用問題已經(jīng)嚴(yán)重地制約著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的順利運(yùn)行，也嚴(yán)重地影響著加入WTO后我國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)的接軌。因此說(shuō)，治理我國(guó)企業(yè)信用危機(jī)已經(jīng)到了刻不容緩的地步。但是，要從根本上解決這個(gè)問題．亦非朝夕之功，必須深入系統(tǒng)全面地予以解決．標(biāo)本兼治。既要加大對(duì)失信行為、反信用行為的打擊力度．完善法制．又要強(qiáng)化全社會(huì)信用意識(shí)、信用觀念。既要深化企業(yè)改革．建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用管理，又要構(gòu)建和完善我國(guó)社會(huì)的信用制度和信用管理系統(tǒng)，從而．全面構(gòu)造起我國(guó)企業(yè)的信用機(jī)制。為此，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手。

(一)加強(qiáng)對(duì)失信企業(yè)和行為的打擊力度，完善法律建設(shè)

當(dāng)前的信用危機(jī)已經(jīng)到了危害整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和安全的程度，已經(jīng)到了危害我國(guó)企業(yè)基石的程度，不加大打擊力度、姑息養(yǎng)奸將后患無(wú)窮。各級(jí)政府和有關(guān)職能部門對(duì)制假售假、非法從事工商活動(dòng)、擾亂市場(chǎng)秩序、惡意欠債逃債、騙匯騙稅等違反金融、外匯、稅收等法規(guī)的行為．必須作堅(jiān)決的斗爭(zhēng)。對(duì)于從事財(cái)務(wù)、財(cái)會(huì)、財(cái)稅工作的人員．必須杜絕弄虛作假、有章不循、各行其事的做法。對(duì)于行賄受賄、抗拒執(zhí)法的犯罪分子及包庇他們從中貪污受賄的貪官污吏，必須堅(jiān)決依法嚴(yán)厲打擊．決不手軟。當(dāng)然．打擊失信行為，整治信用危機(jī)是一項(xiàng)系統(tǒng)的社會(huì)工程．對(duì)于這一系統(tǒng)的社會(huì)工程的建設(shè)，單靠社會(huì)的某一個(gè)方面是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的．它必須將政府、企業(yè)和消費(fèi)者三方納入到這一系統(tǒng)工程的建設(shè)中，但如何協(xié)調(diào)好三方的關(guān)系，共同行動(dòng)，以有效地打擊和整治失信行為。這就需要建立能協(xié)調(diào)政府管理部門、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和廣大消費(fèi)者共同行動(dòng)的平臺(tái)，從而形成三方互動(dòng)的信用監(jiān)管機(jī)制。

同時(shí)．要完善法制建設(shè)。保障信用關(guān)系的法制化，使企業(yè)與消費(fèi)者(用戶)之間、企業(yè)與企業(yè)間。企業(yè)與銀行(投資者)之間的信用交易過程．彼此的權(quán)利和義務(wù)用法律來(lái)保證。從根本上說(shuō)就是要用法律來(lái)保障交易雙方的信用契約關(guān)系。雖然我國(guó)已有‘消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法>、‘合同法>、‘銀行法>等經(jīng)濟(jì)法規(guī)．但還應(yīng)更加完備和具體到保障信用關(guān)系的相應(yīng)規(guī)則上，尤其是要對(duì)不履行或本來(lái)就不打算履行契約的當(dāng)事人，在處罰上要有明確的規(guī)定和處罰力度，以增大失信行為和反信用行為的代價(jià)和成本。

本文作者：趙鳳梅工作單位：山東建筑工程學(xué)院工商管理系

一、信用機(jī)制發(fā)生作用的條件

信用,實(shí)際上就是指當(dāng)事人對(duì)自身承諾的兌現(xiàn)和責(zé)任。信用機(jī)制的核心,是當(dāng)事人為了合作的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,愿意抵擋欺騙帶來(lái)的一次性眼前好處的誘惑0。信用機(jī)制的建立是一個(gè)浩大的工程,需要經(jīng)濟(jì)學(xué)家、法學(xué)家、政治家和全社會(huì)的共同努力,我們將信用機(jī)制發(fā)生作用的條件概括為以下四點(diǎn):一是交易必須是重復(fù)的,或者說(shuō)交易關(guān)系必須有足夠高的概率持續(xù)下去。如果交易只進(jìn)行一次,當(dāng)事人放棄當(dāng)前利益是最不合算的;如果不確定性太大,交易是否能重復(fù)進(jìn)行幾乎不可預(yù)測(cè),人們對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)收益的期待則大為降低。二是守信是有利于當(dāng)事人的整體利益的。約翰#斯圖爾特#穆勒認(rèn)為,所有人都是經(jīng)濟(jì)人,而經(jīng)濟(jì)人就是會(huì)算計(jì)、有創(chuàng)造性、能尋求自身利益最大化的人,即當(dāng)資源短缺時(shí),每個(gè)人都能用成本)))收益或趨利原則對(duì)其所面臨的一切機(jī)會(huì)和目標(biāo)以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段進(jìn)行優(yōu)化選擇。三是信息是共享的。即當(dāng)事人的誠(chéng)信或不誠(chéng)實(shí)行為能被及時(shí)觀察到。當(dāng)事人對(duì)某種行為的選擇,一方面基于其個(gè)人的真正意愿,另一方面基于當(dāng)事人所掌握的信息。當(dāng)事人之間信息不對(duì)稱程度越高,一方受到欺詐的可能性越大,因此信息共享是信用機(jī)制發(fā)生作用的重要條件。四是欺詐行為能夠得到及時(shí)有效地懲罰。對(duì)欺詐行為進(jìn)行及時(shí)有效的懲罰就增加了不誠(chéng)實(shí)行為的成本。二、信用體系框架的構(gòu)建為了滿足以上四個(gè)條件,就必須形成一個(gè)統(tǒng)一的信用體系框架,首先要讓作為社會(huì)主體的單元都有一個(gè)固定的符號(hào),包括現(xiàn)代組織、個(gè)人和政府;其次,必須建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則和國(guó)際信用規(guī)則的征信系統(tǒng)、評(píng)信系統(tǒng)、查信系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng),給每個(gè)主體貼上信用標(biāo)簽。征信系統(tǒng)即是把現(xiàn)在分散的、各自為政的信用信息,通過網(wǎng)絡(luò)整合到一個(gè)平臺(tái)上?？梢砸劳泻徒梃b目前全國(guó)企業(yè)信貸登記系統(tǒng),將個(gè)人和企業(yè)結(jié)合在一起,形成全國(guó)統(tǒng)一的信用體系框架。至于考核標(biāo)準(zhǔn)和方式,可以借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn),即每個(gè)人有一個(gè)社會(huì)安全號(hào),每一個(gè)有效號(hào)碼在政府的計(jì)算機(jī)里都有記錄。租買房屋、辦駕照、開銀行戶頭、找工作、開公司、上學(xué)等,都得申報(bào)這個(gè)號(hào)碼?？己思坝涗浀膬?nèi)容簡(jiǎn)單而具體:一看你是否守法,是否違反交通規(guī)則,有無(wú)犯罪記錄;二看你信用意識(shí)怎樣,有無(wú)欺詐記錄,是否有信用卡超額透支等;三看你有無(wú)不良記錄,一旦有了不良記錄,就很難在商界立足了。評(píng)信系統(tǒng)同樣非常重要。評(píng)信系統(tǒng)在整個(gè)信用體系中具有很重要的位置,而規(guī)范為信用機(jī)制提供信息的中介組織的行為是建立評(píng)信系統(tǒng)的關(guān)鍵。如果中介公司基于利益的考慮,不能客觀、中立、準(zhǔn)確、獨(dú)立地收集和提供信息,那對(duì)整個(gè)信用體系的毀壞將是致命的。查信系統(tǒng)使得每個(gè)社會(huì)主體的信用記錄能夠被方便、快捷地查詢,為他人決定是否與你交易、如何交易提供全面、準(zhǔn)確的信息,使信用體系真正發(fā)揮作用?，F(xiàn)代信息技術(shù)為建立一個(gè)快速、統(tǒng)一的信用查詢系統(tǒng)提供了條件和可能。我們可以借鑒現(xiàn)有的信息網(wǎng)絡(luò),比如目前人民銀行的全國(guó)企業(yè)信貸登記記錄,或者公安戶籍系統(tǒng)的現(xiàn)有資源等。監(jiān)管系統(tǒng)是信用體系良好運(yùn)行的保證。監(jiān)管越有力,違規(guī)違法的成本越高,促使人們選擇守法誠(chéng)信。在監(jiān)管體系中即要充分發(fā)揮工商、稅務(wù)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、人民銀行等行政部門的監(jiān)管力度,還要充分發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、律師協(xié)會(huì)等行業(yè)組織的作用,同時(shí)要盡快建立與完善符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律和我國(guó)國(guó)情的法律法規(guī)體系。換言之,行政監(jiān)管和司法保障是建立有效的信用體系的保證。

二、信用的法律保障機(jī)制

人們是否普遍重視信用、法律規(guī)范能否得到有效的貫徹實(shí)施,與整個(gè)法律本身的正義性、合理性有關(guān)。目前調(diào)整人們交易行為的有關(guān)實(shí)體法律法規(guī)主要集中在民法、商法及經(jīng)濟(jì)法領(lǐng)域。結(jié)合本文對(duì)建立完善信用體系的論述,筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)立法:11必須做到產(chǎn)權(quán)明晰,使私有財(cái)產(chǎn)得到與公共財(cái)產(chǎn)相同的法律保護(hù)。鑒于信用機(jī)制發(fā)生作用的條件包括交易須是可重復(fù)的和主體守信應(yīng)能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期利益的最大化,要滿足這一點(diǎn),就必須讓企業(yè)有真正的所有者,作到產(chǎn)權(quán)明晰。只有這樣,作為每一個(gè)主體才愿意積累信譽(yù),并最后從誠(chéng)信中獲益。而法律對(duì)財(cái)產(chǎn)實(shí)行同等保護(hù),才能使個(gè)人對(duì)未來(lái)有相對(duì)穩(wěn)定的預(yù)期,進(jìn)而激發(fā)主體創(chuàng)造財(cái)富、誠(chéng)實(shí)守信的積極性。21使主體的商譽(yù)價(jià)值得到充分體現(xiàn)。主體是否有積極性維護(hù)和積累信譽(yù),從根本上說(shuō)在于商譽(yù)是否有價(jià)值,主體信譽(yù)的價(jià)值等于未來(lái)收入的貼現(xiàn)值,包含在其名字中。而這種價(jià)值能否實(shí)現(xiàn),很大程度上依賴于商譽(yù)能否有償轉(zhuǎn)讓。在這個(gè)意義上講,商譽(yù)類似文物,正因?yàn)槲奈锟梢再I賣,所有者可從中獲利,其愛護(hù)文物的積極性才大大提高。因此在法律上,企業(yè)可以被買賣就是承認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值,而無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值最根本的內(nèi)容就是其商譽(yù)?？晌覈?guó)5公司法6規(guī)定非實(shí)物出資的股份不能超過注冊(cè)資本的20%,等于限制無(wú)形資產(chǎn)的交易,但規(guī)定/國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外0,也只是強(qiáng)調(diào)高新技術(shù)的價(jià)值而未注重作為商譽(yù)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。筆者認(rèn)為應(yīng)取消或放寬對(duì)無(wú)形資產(chǎn)自由交易的限制。31通過立法加重經(jīng)營(yíng)者個(gè)人的責(zé)任。目前企業(yè)由于違法或經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn),作為經(jīng)營(yíng)者換個(gè)地方照樣發(fā)展,而且因/失敗的教訓(xùn)0,其個(gè)人/價(jià)值0反而得到提升。但在美國(guó),財(cái)務(wù)丑聞嚴(yán)重打擊了投資者對(duì)其經(jīng)濟(jì)的信心,信任危機(jī)使紐約股市持續(xù)下跌。因此美國(guó)最近剛剛簽署的一部企業(yè)改革法案將證券欺騙刑罰的刑期定為20年,要求首席執(zhí)行官和財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé),對(duì)那些拒絕提供真實(shí)公司財(cái)務(wù)狀況的首席執(zhí)行官和財(cái)務(wù)總監(jiān),判處20年有期徒刑,并處以500萬(wàn)美金的罰款。我們也應(yīng)借鑒其經(jīng)驗(yàn),通過立法強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人責(zé)任,讓企業(yè)決策者獨(dú)自承擔(dān)企業(yè)不誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的后果,同時(shí)通過建立起信用體系加大經(jīng)營(yíng)者違約欺詐的成本。41加強(qiáng)反壟斷立法。企業(yè)注重信譽(yù)的原因是因?yàn)轭櫩驮谙M(fèi)時(shí)有選擇性。如果只有一家企業(yè),則顧客即使再不滿意,也無(wú)法實(shí)施懲罰。比如我們熟悉的電信行業(yè)、供電行業(yè)等具有壟斷性的公用企業(yè),服務(wù)差而價(jià)格高。因此,壟斷必然導(dǎo)致欺騙行為就是這個(gè)道理。我國(guó)現(xiàn)行的法律體系中,尚無(wú)專門的反壟斷法,5反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法6第6、7條雖然涉及公用企業(yè)和行政壟斷,但規(guī)定極為簡(jiǎn)約。其實(shí)壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)有很大區(qū)別:壟斷是限制競(jìng)爭(zhēng)的行為,而不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)是過度競(jìng)爭(zhēng)的行為。為了使企業(yè)注重信譽(yù),我們應(yīng)通過立法打破行業(yè)壟斷,創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)境,增加顧客的可選擇性。51完善對(duì)特別企業(yè)如中介組織的立法。我們前面講到信息的不對(duì)稱性是交易發(fā)生欺詐的因素之一,建設(shè)信用體系的根本目的是將交易主體的信息全面、客觀、準(zhǔn)確地記錄下來(lái),并易于查詢?，F(xiàn)代社會(huì)紛繁復(fù)雜,信息的獲得、評(píng)價(jià)和提供都離不開形形色色的中介組織,一旦作為收集、加工和傳輸信息的中介組織違反誠(chéng)實(shí)信用,對(duì)整個(gè)信用體系乃至整個(gè)社會(huì)的危害是無(wú)法估量的,從一系列的財(cái)務(wù)丑聞對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的沉重打擊就可見一斑。61行政干預(yù)處于合理范圍,加大政府工作的透明度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的根本特征在于通過市場(chǎng)進(jìn)行資源配置,競(jìng)爭(zhēng)是最好的調(diào)節(jié)。因此,要通過立法節(jié)制行政權(quán)力的運(yùn)行,給企業(yè)及個(gè)人充分的自主權(quán)。這樣企業(yè)及個(gè)人都會(huì)致力于通過樹立良好的信譽(yù)來(lái)求得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,而不會(huì)想方設(shè)法通過市場(chǎng)之外的渠道獲取資源和利益。行政權(quán)力腐敗無(wú)疑是社會(huì)環(huán)境惡化的罪魁禍?zhǔn)?權(quán)力腐敗之所以屢禁不止是因?yàn)闄?quán)力的含金量太高,值得人們?nèi)ッ帮L(fēng)險(xiǎn)。而權(quán)力的含金量之所以如此高,很大程度上是因?yàn)檎ぷ魅狈ν该鞫?可以暗箱操作分配的利益資源太多。所以,杜絕權(quán)力腐敗的重要手段之一,就是加大政府工作的透明度,這也是中國(guó)加入WTO的必然要求。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì),如果不能建立起完備的信用體系,這樣的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就成了先天不足的嬰兒,甚至可能根本就是一個(gè)口號(hào)。因此要盡快建立起由征信系統(tǒng)、評(píng)信系統(tǒng)、查信系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng)組成的信用體系,培育信用企業(yè)、信用個(gè)人和信用政府三大信用主體,并盡快建立起符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則的一套法律體系來(lái)規(guī)范每一個(gè)主體的行為。最終,創(chuàng)造一個(gè)誠(chéng)信者受益,欺詐者無(wú)法生存的社會(huì)環(huán)境。

一、引言

在我國(guó)證券市場(chǎng)引入信用交易機(jī)制的呼聲由來(lái)已久。早在10年前就有學(xué)者提出這一主張(韓志國(guó),1994),但并沒有引起人們的重視。在實(shí)行銀行業(yè)和證券分業(yè)管理后,貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)之間的資金流動(dòng)受到阻塞。近兩年來(lái),這兩個(gè)市場(chǎng)之間的“防火墻”開始松動(dòng),證券商和基金管理公司可以通過銀行間拆借市場(chǎng)融資和進(jìn)行股票抵押貸款,銀行資金通過這種有限的通道間接進(jìn)入證券市場(chǎng),但事實(shí)上因通道狹窄受到券商和基金管理公司的冷淡。同時(shí),金融管理高層人士(戴相龍,2000)也曾提出引入信用交易機(jī)制,建立短期融資公司溝通兩個(gè)市場(chǎng)通道的設(shè)想,但這一設(shè)想也沒有提上議事日程。近來(lái)。引入信用交易機(jī)制的問題在理論界和證券界又開始引起關(guān)注。在今年4月舉行的“中國(guó)金融改革與發(fā)展高級(jí)論壇”上,證券管理高層人士又提出要“溝通貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的對(duì)接渠道”(尚福林,2003),“允許組建證券融資公司”(周正慶,2003),而這正是引入信用交易機(jī)制的題中應(yīng)有之義。

我國(guó)證券市場(chǎng)之所以一直排斥信用交易機(jī)制,原因似乎主要在于:一是理論界對(duì)這一機(jī)制的內(nèi)在機(jī)理、基本功能、市場(chǎng)效應(yīng)及其所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)缺乏全面深入的研究,人們看到的更多的只是風(fēng)險(xiǎn)的一面,而它所具有的功能和效應(yīng)卻受到人們的漠視。二是我國(guó)證券市場(chǎng)目前還處于發(fā)展初期,人們對(duì)信用交易機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)尤為敏感和擔(dān)憂,自然也就一直難以被管理當(dāng)局所接受。很顯然,對(duì)信用交易機(jī)制不作全面深入的分析研究而一味地排斥,其結(jié)果必然是導(dǎo)致我國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制殘缺,不利于我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。有鑒于此,本文將信用交易機(jī)制的基本特征、市場(chǎng)效應(yīng)作為研究的邏輯起點(diǎn),在此基礎(chǔ)上對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管進(jìn)行分析研究,對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)引入這一機(jī)制的可行性和制度架構(gòu)作初步探討。

二、信用交易機(jī)制的基本特征及其市場(chǎng)效應(yīng)分析

信用交易機(jī)制是發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)上通行的交易制度,也是促使證券市場(chǎng)走向繁榮,使投資者趨于成熟的重要手段。所謂信用交易(margintransaction)是指證券金融機(jī)構(gòu)在投資者進(jìn)行證券交易時(shí)以投資者提供的部分現(xiàn)金作保證或有價(jià)證券作抵押為前提,為其代墊所需的其余現(xiàn)金或有價(jià)證券,幫助客戶完成證券交易的行為,故又稱為保證金交易或墊頭交易。主要有保證金買空(marginpurchase)和賣空(shortsale)兩種交易形式。以信用交易行為為核心而形成的信用關(guān)系,運(yùn)作方式,操作規(guī)程,監(jiān)管法規(guī)等要素及其相互聯(lián)系而形成的一套交易體系,便構(gòu)成信用交易機(jī)制(margintransactionmechanism)。

(一)信用交易機(jī)制的基本特征分析

各縣、區(qū)人民政府，市直各有關(guān)單位，各金融機(jī)構(gòu)：

為進(jìn)一步強(qiáng)化我市金融信用體系建設(shè)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的支持力度，有效維護(hù)銀行債權(quán)，改善金融服務(wù)，建立政府、銀行和企業(yè)之間良好的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展，現(xiàn)就強(qiáng)化金融信用體系建設(shè)通知如下：

一、進(jìn)一步認(rèn)清形勢(shì)，切實(shí)增強(qiáng)金融信用體系建設(shè)的責(zé)任感和緊迫感

近年來(lái)，市委、市政府高度重視金融信用體系建設(shè)，對(duì)加強(qiáng)金融信用體系建設(shè)提出了明確要求，提出了規(guī)范企業(yè)改制行為、制止逃廢銀行債務(wù)行為的具體措施。經(jīng)過幾年來(lái)各方的共同努力，我市金融信用體系不斷改善，為全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。但是，由于諸多因素的影響，目前我市仍存在部分企業(yè)逃廢銀行債務(wù)行為，嚴(yán)重影響了我市的對(duì)外形象，各家銀行對(duì)我市實(shí)施貸款限制措施，造成我市貸款增長(zhǎng)速度和新增存貸比遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全省平均水平，金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力趨于弱化，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展不協(xié)調(diào)的問題越來(lái)越突出。因此，全市各級(jí)、各部門必須站在服務(wù)全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局的高度，切實(shí)增強(qiáng)金融信用體系建設(shè)的責(zé)任感和使命感，采取有力措施，加大工作力度，努力把我市金融生態(tài)體系建設(shè)提高到一個(gè)新的水平。

二、強(qiáng)化信用意識(shí)，明確信用體系建設(shè)的指導(dǎo)思想和目標(biāo)任務(wù)

信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石，是科學(xué)配置資源、完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的基本保障，是提升企業(yè)素質(zhì)、打造區(qū)域核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)。必須牢固樹立信用觀念，進(jìn)一步完善社會(huì)信用體系，明確金融信用體系建設(shè)的指導(dǎo)思想和目標(biāo)任務(wù)。

內(nèi)容摘要：本文剖析了經(jīng)濟(jì)丑聞中美國(guó)公司治理暴露的信用與信用機(jī)制問題，揭示了經(jīng)濟(jì)丑聞后美國(guó)公司治理中信用機(jī)制重建的理念基礎(chǔ)及相應(yīng)的制度安排。

關(guān)鍵詞：美國(guó)公司經(jīng)濟(jì)丑聞公司治理信用機(jī)制重構(gòu)

經(jīng)濟(jì)丑聞案中美國(guó)公司暴露的信用與信用機(jī)制問題

信用作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要求，核心在于信賴、信任。一方面是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體主觀上自身是否具有值得他人對(duì)其履行義務(wù)能力給以信任的因素，包括誠(chéng)實(shí)、守信的良好品格等人格方面的因素與資本狀況、生產(chǎn)能力等財(cái)產(chǎn)方面的因素；另一方面是指其履行義務(wù)能力、履行義務(wù)的水平與表現(xiàn)在客觀上能為他人所信任的程度，是來(lái)自于社會(huì)的評(píng)價(jià)。

作為法律義務(wù)的履行,信用表現(xiàn)為兩種形式:一是約定義務(wù)的履行,二是法定義務(wù)履行。約定義務(wù)履行是指一個(gè)人（自然人和法人）對(duì)自己所承諾的事情,一定要兌現(xiàn),這是信用的精髓之所在。法定義務(wù)履行是指一個(gè)人（自然人和法人）必須嚴(yán)格遵守法律的強(qiáng)制性規(guī)定，這種法定義務(wù)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體必須作出某種行為的尺度，是行為的必要性，其特點(diǎn)是無(wú)條件性和嚴(yán)格性，它由經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體特定的社會(huì)角色產(chǎn)生，如因擔(dān)任特定職務(wù)所依法產(chǎn)生。無(wú)論是約定性的義務(wù)履行,還是法定性的義務(wù)履行,其最終落實(shí)主要通過法律的制度安排來(lái)保障。從這個(gè)角度來(lái)看，信用實(shí)質(zhì)上是通過法律義務(wù)的設(shè)定、履行而建構(gòu)的一種法律機(jī)制，這種法律機(jī)制主要是通過義務(wù)設(shè)定使法律關(guān)系主體形成一種相互制約的制衡機(jī)制來(lái)防止出現(xiàn)違反信用義務(wù)的情形。這種相互制約的制衡機(jī)制既包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體諸當(dāng)事人之間的相互制約的制衡機(jī)制,也包括監(jiān)督機(jī)構(gòu)與監(jiān)督人員對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的制約機(jī)制。在前一種制衡機(jī)制情況下,法律對(duì)諸相關(guān)當(dāng)事人之間的權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行合理的配置,使其行為發(fā)生及行為過程相互制約,一方的行為形成對(duì)另一方行為的制約,從而保障各方當(dāng)事人都按信用要求行事。在后一種制衡機(jī)制下，法律通過權(quán)利、義務(wù)的安排使監(jiān)督機(jī)構(gòu)與監(jiān)督人員的行為發(fā)生和行為過程保持高度的獨(dú)立性，從而通過外部約束促使各方當(dāng)事人嚴(yán)格履行法定義務(wù)。

作為一種法律機(jī)制，信用是通過信息的傳遞、披露、監(jiān)督等環(huán)節(jié)良性運(yùn)作來(lái)發(fā)揮作用。因此，也可以說(shuō)信用是一種信息服務(wù)與監(jiān)督機(jī)制。作為信息服務(wù)機(jī)制，要求相關(guān)利益主體及專業(yè)的信息咨詢、信息提供機(jī)構(gòu)與人員必須及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、真實(shí)、全面地傳遞和披露信息。只有及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、真實(shí)、全面地傳遞和披露信息，才能展示、反映信用的原貌，才能切實(shí)有效地改善經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信息不完備、信息不對(duì)稱的狀況。因此，信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用信息的提供者必須對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，必須保證所提供信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、客觀性、真實(shí)性和全面性。

內(nèi)容摘要：本文剖析了經(jīng)濟(jì)丑聞中美國(guó)公司治理暴露的信用與信用機(jī)制問題，揭示了經(jīng)濟(jì)丑聞后美國(guó)公司治理中信用機(jī)制重建的理念基礎(chǔ)及相應(yīng)的制度安排。

關(guān)鍵詞：美國(guó)公司經(jīng)濟(jì)丑聞公司治理信用機(jī)制重構(gòu)

經(jīng)濟(jì)丑聞案中美國(guó)公司暴露的信用與信用機(jī)制問題

信用作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要求，核心在于信賴、信任。一方面是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體主觀上自身是否具有值得他人對(duì)其履行義務(wù)能力給以信任的因素，包括誠(chéng)實(shí)、守信的良好品格等人格方面的因素與資本狀況、生產(chǎn)能力等財(cái)產(chǎn)方面的因素；另一方面是指其履行義務(wù)能力、履行義務(wù)的水平與表現(xiàn)在客觀上能為他人所信任的程度，是來(lái)自于社會(huì)的評(píng)價(jià)。

作為法律義務(wù)的履行,信用表現(xiàn)為兩種形式:一是約定義務(wù)的履行,二是法定義務(wù)履行。約定義務(wù)履行是指一個(gè)人（自然人和法人）對(duì)自己所承諾的事情,一定要兌現(xiàn),這是信用的精髓之所在。法定義務(wù)履行是指一個(gè)人（自然人和法人）必須嚴(yán)格遵守法律的強(qiáng)制性規(guī)定，這種法定義務(wù)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體必須作出某種行為的尺度，是行為的必要性，其特點(diǎn)是無(wú)條件性和嚴(yán)格性，它由經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體特定的社會(huì)角色產(chǎn)生，如因擔(dān)任特定職務(wù)所依法產(chǎn)生。無(wú)論是約定性的義務(wù)履行,還是法定性的義務(wù)履行,其最終落實(shí)主要通過法律的制度安排來(lái)保障。從這個(gè)角度來(lái)看，信用實(shí)質(zhì)上是通過法律義務(wù)的設(shè)定、履行而建構(gòu)的一種法律機(jī)制，這種法律機(jī)制主要是通過義務(wù)設(shè)定使法律關(guān)系主體形成一種相互制約的制衡機(jī)制來(lái)防止出現(xiàn)違反信用義務(wù)的情形。這種相互制約的制衡機(jī)制既包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體諸當(dāng)事人之間的相互制約的制衡機(jī)制,也包括監(jiān)督機(jī)構(gòu)與監(jiān)督人員對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的制約機(jī)制。在前一種制衡機(jī)制情況下,法律對(duì)諸相關(guān)當(dāng)事人之間的權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行合理的配置,使其行為發(fā)生及行為過程相互制約,一方的行為形成對(duì)另一方行為的制約,從而保障各方當(dāng)事人都按信用要求行事。在后一種制衡機(jī)制下，法律通過權(quán)利、義務(wù)的安排使監(jiān)督機(jī)構(gòu)與監(jiān)督人員的行為發(fā)生和行為過程保持高度的獨(dú)立性，從而通過外部約束促使各方當(dāng)事人嚴(yán)格履行法定義務(wù)。

作為一種法律機(jī)制，信用是通過信息的傳遞、披露、監(jiān)督等環(huán)節(jié)良性運(yùn)作來(lái)發(fā)揮作用。因此，也可以說(shuō)信用是一種信息服務(wù)與監(jiān)督機(jī)制。作為信息服務(wù)機(jī)制，要求相關(guān)利益主體及專業(yè)的信息咨詢、信息提供機(jī)構(gòu)與人員必須及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、真實(shí)、全面地傳遞和披露信息。只有及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、真實(shí)、全面地傳遞和披露信息，才能展示、反映信用的原貌，才能切實(shí)有效地改善經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信息不完備、信息不對(duì)稱的狀況。因此，信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用信息的提供者必須對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，必須保證所提供信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、客觀性、真實(shí)性和全面性。

編者按：本文主要從信用信息的生產(chǎn)機(jī)制；信用信息的信號(hào)傳遞機(jī)制；信用信息生產(chǎn)機(jī)制和信號(hào)機(jī)制的結(jié)合；結(jié)語(yǔ)進(jìn)行論述。其中，主要包括：加強(qiáng)對(duì)借款人信息的收集和對(duì)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析和甄別、利用抵押機(jī)制迫使債務(wù)人講真話、信用信息是歷史數(shù)據(jù)，需要建立起大量的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)、信息登記咨詢系統(tǒng)沒有發(fā)揮到應(yīng)有的作用、使得留在信貸市場(chǎng)的借款者傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目，具有激勵(lì)作用、提高抵押要求會(huì)將一部分低風(fēng)險(xiǎn)低財(cái)富的借款者趕出信貸市場(chǎng)、貸款合約生效后，借款人得到了貸款并進(jìn)行投資等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

論文摘要：文章考察了有關(guān)借款人信用信息的兩種產(chǎn)生機(jī)制。一種是對(duì)信用信息的直接生產(chǎn)機(jī)制，該機(jī)制可以減少信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱；一種是通過設(shè)置抵押條款，發(fā)揮抵押對(duì)信用信息的間接信號(hào)傳遞功能。抵押機(jī)制并不能直接減少信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，但可以在貸款合約中起著信號(hào)、甄別以及激勵(lì)等作用，消除或減少由信息不對(duì)稱帶來(lái)的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

論文關(guān)鍵詞：信貸市場(chǎng)信用信息抵押產(chǎn)生機(jī)制

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬鏈先生認(rèn)為，雖然中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革已經(jīng)進(jìn)行了二十幾年，但信用體系卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有建立起來(lái)…。信用關(guān)系雙方存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系遇到了巨大的挑戰(zhàn)：三角債迅速上升，在很多地區(qū)交易成本急速上升，甚至高到了交易無(wú)法進(jìn)行的地步；銀行“收息率”迅速下降，企業(yè)賴債、拖欠貸款利息、逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象嚴(yán)重。解決信貸市場(chǎng)上信息不對(duì)稱，產(chǎn)生信用信息的辦法主要有兩種：一是加強(qiáng)對(duì)借款人信息的收集和對(duì)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析和甄別，這是信用信息的直接生產(chǎn)機(jī)制，但這要求銀行具有很強(qiáng)的信息加工能力和貸款監(jiān)管能力，同時(shí)還要輔之以社會(huì)信用信息生產(chǎn)機(jī)構(gòu)，比如信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。另一種方法是利用抵押機(jī)制迫使債務(wù)人講真話，通過抵押的設(shè)立傳遞有關(guān)債務(wù)人信用的信息，這是信用信息的問接信號(hào)傳遞機(jī)制。

1信用信息的生產(chǎn)機(jī)制

信用信息主要的生產(chǎn)者包括政府相關(guān)機(jī)構(gòu)、銀行和征信公司，通過信息生產(chǎn)，可以大量減少信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱狀況。個(gè)人的信用信息具有公共品的顯著特征，主要由政府建立的征信體系提供。我國(guó)的個(gè)人信用征信體系于2005年正式在上海建立。然而信用信息是歷史數(shù)據(jù)，需要建立起大量的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，不是一朝一夕可以完成的，需要經(jīng)過多年的充實(shí)和完善。而政府機(jī)構(gòu)提供的信用信息只是對(duì)歷史原始數(shù)據(jù)的初級(jí)整理。銀行也是重要的信用信息生產(chǎn)部門，依靠?jī)?nèi)部的資信評(píng)估部門，對(duì)貸款申請(qǐng)人進(jìn)行審查和貸款管理。目前我國(guó)的銀行信貸部門在授信前對(duì)企業(yè)信息的搜集能力不足，缺乏獨(dú)立客觀的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員，難以準(zhǔn)確地對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行資信考察；發(fā)放貸款后又對(duì)企業(yè)的履約行為和償債能力缺乏持續(xù)跟蹤管理。由于沒有實(shí)現(xiàn)信息生產(chǎn)的規(guī)模效應(yīng)，所以信息成本較高，并且具有很大的局限性。征信公司／信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是對(duì)企業(yè)信用信息進(jìn)行采集、分析和存儲(chǔ)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析和對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)測(cè)，可以提供更加專業(yè)和針對(duì)性更強(qiáng)的信用服務(wù)。然而，征信公司／信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在中國(guó)剛剛興起，評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)的覆蓋面還不夠廣，需要加強(qiáng)與銀行的合作，盡快建立信息共享平臺(tái)，銀行提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)借助強(qiáng)大的信息資源和專業(yè)技能，對(duì)企業(yè)基本素質(zhì)做出全面考察分析和持續(xù)跟蹤，及時(shí)調(diào)整對(duì)企業(yè)償債能力及資信質(zhì)量的評(píng)估。利用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)信息對(duì)貸款進(jìn)行管理，獲取企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境的信息，不但可以降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，更可為銀行節(jié)約成本，提高運(yùn)行效率?？傊?，綜合利用上述三種信息生產(chǎn)機(jī)制，可以使貸款人以高效率低成本的方式做出是否貸款以及是否需要抵押的正確決策。

內(nèi)容摘要：本文剖析了經(jīng)濟(jì)丑聞中美國(guó)公司治理暴露的信用與信用機(jī)制問題，揭示了經(jīng)濟(jì)丑聞后美國(guó)公司治理中信用機(jī)制重建的理念基礎(chǔ)及相應(yīng)的制度安排。

關(guān)鍵詞：美國(guó)公司經(jīng)濟(jì)丑聞公司治理信用機(jī)制重構(gòu)

經(jīng)濟(jì)丑聞案中美國(guó)公司暴露的信用與信用機(jī)制問題

信用作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要求，核心在于信賴、信任。一方面是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體主觀上自身是否具有值得他人對(duì)其履行義務(wù)能力給以信任的因素，包括誠(chéng)實(shí)、守信的良好品格等人格方面的因素與資本狀況、生產(chǎn)能力等財(cái)產(chǎn)方面的因素；另一方面是指其履行義務(wù)能力、履行義務(wù)的水平與表現(xiàn)在客觀上能為他人所信任的程度，是來(lái)自于社會(huì)的評(píng)價(jià)。

作為法律義務(wù)的履行,信用表現(xiàn)為兩種形式:一是約定義務(wù)的履行,二是法定義務(wù)履行。約定義務(wù)履行是指一個(gè)人（自然人和法人）對(duì)自己所承諾的事情,一定要兌現(xiàn),這是信用的精髓之所在。法定義務(wù)履行是指一個(gè)人（自然人和法人）必須嚴(yán)格遵守法律的強(qiáng)制性規(guī)定，這種法定義務(wù)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體必須作出某種行為的尺度，是行為的必要性，其特點(diǎn)是無(wú)條件性和嚴(yán)格性，它由經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體特定的社會(huì)角色產(chǎn)生，如因擔(dān)任特定職務(wù)所依法產(chǎn)生。無(wú)論是約定性的義務(wù)履行,還是法定性的義務(wù)履行,其最終落實(shí)主要通過法律的制度安排來(lái)保障。從這個(gè)角度來(lái)看，信用實(shí)質(zhì)上是通過法律義務(wù)的設(shè)定、履行而建構(gòu)的一種法律機(jī)制，這種法律機(jī)制主要是通過義務(wù)設(shè)定使法律關(guān)系主體形成一種相互制約的制衡機(jī)制來(lái)防止出現(xiàn)違反信用義務(wù)的情形。這種相互制約的制衡機(jī)制既包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體諸當(dāng)事人之間的相互制約的制衡機(jī)制,也包括監(jiān)督機(jī)構(gòu)與監(jiān)督人員對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的制約機(jī)制。在前一種制衡機(jī)制情況下,法律對(duì)諸相關(guān)當(dāng)事人之間的權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行合理的配置,使其行為發(fā)生及行為過程相互制約,一方的行為形成對(duì)另一方行為的制約,從而保障各方當(dāng)事人都按信用要求行事。在后一種制衡機(jī)制下，法律通過權(quán)利、義務(wù)的安排使監(jiān)督機(jī)構(gòu)與監(jiān)督人員的行為發(fā)生和行為過程保持高度的獨(dú)立性，從而通過外部約束促使各方當(dāng)事人嚴(yán)格履行法定義務(wù)。

作為一種法律機(jī)制，信用是通過信息的傳遞、披露、監(jiān)督等環(huán)節(jié)良性運(yùn)作來(lái)發(fā)揮作用。因此，也可以說(shuō)信用是一種信息服務(wù)與監(jiān)督機(jī)制。作為信息服務(wù)機(jī)制，要求相關(guān)利益主體及專業(yè)的信息咨詢、信息提供機(jī)構(gòu)與人員必須及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、真實(shí)、全面地傳遞和披露信息。只有及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、真實(shí)、全面地傳遞和披露信息，才能展示、反映信用的原貌，才能切實(shí)有效地改善經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信息不完備、信息不對(duì)稱的狀況。因此，信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用信息的提供者必須對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，必須保證所提供信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、客觀性、真實(shí)性和全面性。

內(nèi)容摘要：本文剖析了經(jīng)濟(jì)丑聞中美國(guó)公司治理暴露的信用與信用機(jī)制問題，揭示了經(jīng)濟(jì)丑聞后美國(guó)公司治理中信用機(jī)制重建的理念基礎(chǔ)及相應(yīng)的制度安排。

關(guān)鍵詞：美國(guó)公司經(jīng)濟(jì)丑聞公司治理信用機(jī)制重構(gòu)

經(jīng)濟(jì)丑聞案中美國(guó)公司暴露的信用與信用機(jī)制問題

信用作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要求，核心在于信賴、信任。一方面是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體主觀上自身是否具有值得他人對(duì)其履行義務(wù)能力給以信任的因素，包括誠(chéng)實(shí)、守信的良好品格等人格方面的因素與資本狀況、生產(chǎn)能力等財(cái)產(chǎn)方面的因素；另一方面是指其履行義務(wù)能力、履行義務(wù)的水平與表現(xiàn)在客觀上能為他人所信任的程度，是來(lái)自于社會(huì)的評(píng)價(jià)。

作為法律義務(wù)的履行,信用表現(xiàn)為兩種形式:一是約定義務(wù)的履行,二是法定義務(wù)履行。約定義務(wù)履行是指一個(gè)人（自然人和法人）對(duì)自己所承諾的事情,一定要兌現(xiàn),這是信用的精髓之所在。法定義務(wù)履行是指一個(gè)人（自然人和法人）必須嚴(yán)格遵守法律的強(qiáng)制性規(guī)定，這種法定義務(wù)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體必須作出某種行為的尺度，是行為的必要性，其特點(diǎn)是無(wú)條件性和嚴(yán)格性，它由經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體特定的社會(huì)角色產(chǎn)生，如因擔(dān)任特定職務(wù)所依法產(chǎn)生。無(wú)論是約定性的義務(wù)履行,還是法定性的義務(wù)履行,其最終落實(shí)主要通過法律的制度安排來(lái)保障。從這個(gè)角度來(lái)看，信用實(shí)質(zhì)上是通過法律義務(wù)的設(shè)定、履行而建構(gòu)的一種法律機(jī)制，這種法律機(jī)制主要是通過義務(wù)設(shè)定使法律關(guān)系主體形成一種相互制約的制衡機(jī)制來(lái)防止出現(xiàn)違反信用義務(wù)的情形。這種相互制約的制衡機(jī)制既包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體諸當(dāng)事人之間的相互制約的制衡機(jī)制,也包括監(jiān)督機(jī)構(gòu)與監(jiān)督人員對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的制約機(jī)制。在前一種制衡機(jī)制情況下,法律對(duì)諸相關(guān)當(dāng)事人之間的權(quán)利、義務(wù)進(jìn)行合理的配置,使其行為發(fā)生及行為過程相互制約,一方的行為形成對(duì)另一方行為的制約,從而保障各方當(dāng)事人都按信用要求行事。在后一種制衡機(jī)制下，法律通過權(quán)利、義務(wù)的安排使監(jiān)督機(jī)構(gòu)與監(jiān)督人員的行為發(fā)生和行為過程保持高度的獨(dú)立性，從而通過外部約束促使各方當(dāng)事人嚴(yán)格履行法定義務(wù)。

作為一種法律機(jī)制，信用是通過信息的傳遞、披露、監(jiān)督等環(huán)節(jié)良性運(yùn)作來(lái)發(fā)揮作用。因此，也可以說(shuō)信用是一種信息服務(wù)與監(jiān)督機(jī)制。作為信息服務(wù)機(jī)制，要求相關(guān)利益主體及專業(yè)的信息咨詢、信息提供機(jī)構(gòu)與人員必須及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、真實(shí)、全面地傳遞和披露信息。只有及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀、真實(shí)、全面地傳遞和披露信息，才能展示、反映信用的原貌，才能切實(shí)有效地改善經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的信息不完備、信息不對(duì)稱的狀況。因此，信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、信用信息的提供者必須對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，必須保證所提供信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、客觀性、真實(shí)性和全面性。

摘要：信用評(píng)價(jià)機(jī)制在共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要作用，如共享出行、共享住宿等領(lǐng)域引入芝麻信用的做法，利用信用分評(píng)價(jià)機(jī)制實(shí)現(xiàn)信用對(duì)新業(yè)態(tài)發(fā)展的支持。然而，我國(guó)信用分評(píng)價(jià)機(jī)制尚處于試水階段，在數(shù)據(jù)來(lái)源構(gòu)成、評(píng)分體系維度、應(yīng)用場(chǎng)景拓展等方面還存在較多需要探討和完善的地方。可嘗試通過技術(shù)進(jìn)步和制度建設(shè)相結(jié)合的方式推進(jìn)信用評(píng)價(jià)機(jī)制不斷成熟，進(jìn)而更好發(fā)揮其對(duì)共享經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：共享經(jīng)濟(jì)；信用分；信用評(píng)價(jià)機(jī)制；征信市場(chǎng)

共享經(jīng)濟(jì)是近年來(lái)快速發(fā)展的新興業(yè)態(tài)，促消費(fèi)、惠民生，成為助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長(zhǎng)點(diǎn)。在共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，由于信用評(píng)價(jià)機(jī)制尚不完善，面臨的信用困境仍較為突出。在我國(guó)個(gè)人征信市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)程中，雖然“百行征信”已正式掛牌，以芝麻信用分、考拉分、好信分等為代表的多種信用分陸續(xù)上線試水，但在數(shù)據(jù)來(lái)源構(gòu)成、評(píng)分體系維度、應(yīng)用場(chǎng)景拓展等方面仍有較多需要不斷完善的地方［1］。因此，結(jié)合技術(shù)進(jìn)步和制度建設(shè)推動(dòng)我國(guó)信用評(píng)價(jià)機(jī)制走向成熟，有利于優(yōu)化我國(guó)整體信用環(huán)境，彌補(bǔ)共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的信用漏洞，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一、我國(guó)共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的信用問題

（一）我國(guó)共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀分析。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，共享經(jīng)濟(jì)是使用權(quán)的暫時(shí)轉(zhuǎn)移和分享，通過提高存量資產(chǎn)使用效率創(chuàng)造價(jià)值的一種新經(jīng)濟(jì)模式，本質(zhì)是去中介化和再中介化。去中介化打破了供求雙方對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)組織的依附，供給者可直接向需求者提供相應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)，不再需要傳統(tǒng)第三方的介入。再中介化就是重新接入互聯(lián)網(wǎng)共享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)，線上平臺(tái)取代傳統(tǒng)商業(yè)組織，成為共享經(jīng)濟(jì)“新中介”的過程。明晰的產(chǎn)權(quán)保護(hù)和隱私權(quán)、安全性保護(hù)，是分享者愿意進(jìn)行使用權(quán)分享的前提［2］。從政策環(huán)境來(lái)看，從中央到地方都高度重視共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，出臺(tái)一系列利好政策進(jìn)行扶持，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境。十八屆五中全會(huì)首次將“堅(jiān)持共享發(fā)展，著力增進(jìn)人民福祉”列入國(guó)家發(fā)展計(jì)劃中。2016年《政府工作報(bào)告》中提出“要推動(dòng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)加快成長(zhǎng)，以體制機(jī)制創(chuàng)新促進(jìn)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展，建設(shè)共享平臺(tái)”。在2017年、2018年全國(guó)“兩會(huì)”上，共享經(jīng)濟(jì)仍是熱點(diǎn)話題并再次被寫入《政府工作報(bào)告》中。2017年7月，國(guó)家發(fā)展改革委、中央網(wǎng)信辦、工信部等8部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)性意見》，以期充分發(fā)揮共享經(jīng)濟(jì)的主力軍作用。從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，《中國(guó)共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展年度報(bào)告（2018）》顯示，我國(guó)共享經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，2017年我國(guó)共享經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)交易額約為49205億元，比上年增長(zhǎng)47.2%；其中非金融共享領(lǐng)域交易額為20941億元，比上年增長(zhǎng)66.8%。共享經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域融資規(guī)模約2160億元，比上年增長(zhǎng)25.7%。該報(bào)告充分肯定了共享經(jīng)濟(jì)的就業(yè)貢獻(xiàn)。2017年我國(guó)提供共享經(jīng)濟(jì)服務(wù)的服務(wù)者人數(shù)約為7000萬(wàn)人，比上年增加1000萬(wàn)人；共享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)企業(yè)員工數(shù)約716萬(wàn)人，比上年增加131萬(wàn)人，占當(dāng)年城鎮(zhèn)新增就業(yè)人數(shù)的9.7%，意味著城鎮(zhèn)每100個(gè)新增就業(yè)人員中，就有約10人是共享經(jīng)濟(jì)企業(yè)新雇用員工。未來(lái)5年，我國(guó)共享經(jīng)濟(jì)有望保持年均30%以上的高速增長(zhǎng)。農(nóng)業(yè)、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域有可能成為共享經(jīng)濟(jì)的新“風(fēng)口”［3］。共享經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)社會(huì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和生產(chǎn)力發(fā)展，不僅刺激就業(yè)，拓展了就業(yè)空間，還推動(dòng)了存量資源的盤活，提高資產(chǎn)利用率，促進(jìn)供需匹配，加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。（二）共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展中面臨的信用問題。共享經(jīng)濟(jì)是高度依賴信用的經(jīng)濟(jì)模式，但我國(guó)征信行業(yè)起步較晚，基礎(chǔ)較為薄弱，無(wú)論是征信業(yè)務(wù)普及度、商業(yè)模式成熟度還是征信系統(tǒng)完善程度，都與國(guó)外有很大差距。隨著共享經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，信用困境逐漸凸顯。1.數(shù)據(jù)共享壁壘依然存在我國(guó)征信行業(yè)歷經(jīng)多年發(fā)展，形成了以央行為主導(dǎo)，公共征信為主、商業(yè)征信并存的征信體系。但是，在這種多元化格局下，征信體系各部分采集數(shù)據(jù)分別側(cè)重于金融數(shù)據(jù)、信貸數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)等方面，存在數(shù)據(jù)分割、共享壁壘等現(xiàn)實(shí)問題，難以形成適用于共享經(jīng)濟(jì)的、自上而下全面整合的信用評(píng)價(jià)體系。截至2018年5月末，央行個(gè)人征信系統(tǒng)收錄了9.6億自然人的征信數(shù)據(jù)，其中有信貸記錄的4.9億人（占2017年人口總數(shù)的35%），覆蓋率有待提升。央行征信數(shù)據(jù)庫(kù)收錄的信用信息屬于傳統(tǒng)金融交易類信息，難以覆蓋日常生活。與之相反，互聯(lián)網(wǎng)征信企業(yè)基于客戶群采集了大量線上行為數(shù)據(jù)，覆蓋面更廣，如阿里已有超過4億的實(shí)名付費(fèi)用戶，覆蓋近一半的中國(guó)網(wǎng)民，但因缺少金融機(jī)構(gòu)信貸數(shù)據(jù)作為支撐，且未接入央行征信系統(tǒng)，致使采集數(shù)據(jù)中缺少個(gè)人的銀行信貸信息。并且我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)征信企業(yè)屬于商業(yè)化機(jī)構(gòu)，一方面，出于競(jìng)爭(zhēng)目的，互聯(lián)網(wǎng)征信公司之間不會(huì)進(jìn)行數(shù)據(jù)共享；另一方面，數(shù)據(jù)交換缺少統(tǒng)一衡量和定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。因此，當(dāng)前我國(guó)征信體系在數(shù)據(jù)共享方面存在聯(lián)動(dòng)壁壘，并非是完善整合的信用評(píng)價(jià)體系［4］。2.共享經(jīng)濟(jì)參與者信用難以保障供應(yīng)者和消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上以信用為前提進(jìn)行交換，達(dá)到雙方受益的目的。然而供給方和消費(fèi)者雙方的信用情況是否合格，難以得到有效保障。上戲?qū)W生毀屋、女性乘客遭“滴滴”司機(jī)侮辱等事件的發(fā)生，呼吁共享經(jīng)濟(jì)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，建立統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)機(jī)制，注重審核供求雙方信用信息，保護(hù)雙方切身利益，這不僅有賴于運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的設(shè)計(jì)，還需要完善相關(guān)信用法律法規(guī)。由于共享經(jīng)濟(jì)屬于新興業(yè)態(tài)，我國(guó)現(xiàn)今尚無(wú)一部與共享經(jīng)濟(jì)信用約束及保障相關(guān)的法律法規(guī)，用于監(jiān)管和追責(zé)信用問題。此外，在共享交換行為中，供給者、消費(fèi)者和第三方平臺(tái)在信用上的權(quán)利義務(wù)邊界不明確，第三方平臺(tái)審核個(gè)人信息標(biāo)準(zhǔn)不嚴(yán)格，缺乏統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)機(jī)制的輔助，使供求雙方信用保障成為共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙。3.信用意識(shí)倡導(dǎo)力度不足長(zhǎng)期以來(lái)，共享經(jīng)濟(jì)憑借其低成本、便利化、開放式特點(diǎn)，受到越來(lái)越多人的推崇，而隨著參與者規(guī)模的擴(kuò)大，國(guó)民素質(zhì)參差不齊，信用意識(shí)淡薄，使得失信行為屢見不鮮，令共享經(jīng)濟(jì)處于尷尬境地。在缺乏統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)機(jī)制和法律法規(guī)約束共享經(jīng)濟(jì)的當(dāng)下，部分參與者雖適應(yīng)了共享模式，卻未真正培養(yǎng)起共享觀念，社會(huì)信用意識(shí)倡導(dǎo)力度不足，給正在快速發(fā)展的共享經(jīng)濟(jì)造成阻礙［5］。

二、共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的信用評(píng)價(jià)機(jī)制試水——信用分的引入與應(yīng)用