一、引言

長期以來，中小企業(yè)以市場為導(dǎo)向和適應(yīng)要素稟賦特點(diǎn)的發(fā)展模式為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。占全國企業(yè)數(shù)總量99%以上的中小企業(yè)，其產(chǎn)值已占到我國GDP的近60%，可以說，中小企業(yè)的發(fā)展直接促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的快速增長。此外，中小企業(yè)在活躍市場、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、提供就業(yè)機(jī)會、造就市場機(jī)制、穩(wěn)定社會經(jīng)濟(jì)等多個方面都發(fā)揮了積極作用，而且有的作用是大企業(yè)所無法替代的［1］。然而，追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和實(shí)施經(jīng)濟(jì)趕超戰(zhàn)略卻使我國中小企業(yè)的發(fā)展一直處于“強(qiáng)位弱勢”［2］的尷尬境地，特別是在融資方面普遍面臨“不公平的待遇”。從資金需求的實(shí)際滿足程度來看，占我國企業(yè)總量絕大多數(shù)的中小企業(yè)，資金不足一直是面臨的最大難題之一。

對于中小企業(yè)發(fā)展中面臨的融資困難，學(xué)界已經(jīng)展開了廣泛而深入的研究，并從不同角度進(jìn)行了多方面的解釋，比如，我國金融體系產(chǎn)生的金融壓抑［3］，中小企業(yè)自身的信用問題和規(guī)模問題［4］，政府作用的發(fā)揮問題和企業(yè)所有制歧視問題［5］，以及銀行的壟斷結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)中的摩擦因素過多和信息不對稱問題［6］等等。盡管這些研究對于解釋中小企業(yè)融資難題具有很強(qiáng)的說服力，并就商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱這一核心問題進(jìn)行了深入研究，但總的來講，這些重要研究大都是集中于在我國現(xiàn)有金融服務(wù)的經(jīng)營模式下解析中小企業(yè)的融資困難。從金融制度的內(nèi)生性來講，探討中小企業(yè)融資的邏輯起點(diǎn)理應(yīng)落腳于企業(yè)的融資需求［7］，但是，就解決中小企業(yè)融資困難的實(shí)質(zhì)而言，其實(shí)就是要通過金融系統(tǒng)的一定安排使得能夠高效率使用資金的中小企業(yè)能夠順利地獲得資金這種資源，從而優(yōu)化整個社會的資源配置［8］?；诖?，和已有文獻(xiàn)的研究視角不同，本文試圖從提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式定位的角度，對我國中小企業(yè)的融資困局形成的原因給出新的解釋，并提出通過發(fā)展社區(qū)銀行解決中小企業(yè)融資難題的政策建議。

二、信息類型與商業(yè)銀行經(jīng)營模式定位

眾所周知，金融機(jī)構(gòu)是具有信息生產(chǎn)優(yōu)勢并依賴于信息生產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動的專業(yè)化經(jīng)濟(jì)組織。從現(xiàn)有國內(nèi)外的研究文獻(xiàn)來看，信息就其基本屬性或特征主要有兩類，一類稱為“硬信息”，另一類則稱之為“軟信息”。所謂“硬信息”就是能夠數(shù)量化、容易儲存和以非人員方式進(jìn)行傳遞，而且其內(nèi)容獨(dú)立于信息收集過程的信息，如財(cái)務(wù)報(bào)表信息、可抵押資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量信息、信用評分等級檔案等等。而“軟信息”則不同，它很難以數(shù)量化的方式傳遞（傳遞要以文本的方式進(jìn)行，如意見、觀點(diǎn)、傳聞、經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、未來的管理規(guī)劃和市場評論等），信息收集過程也必須通過專人親自收集而不能委托他人來，而且信息收集人本身就是信息內(nèi)容的一部分，甚至還是信息的使用人或以此信息進(jìn)行經(jīng)營決策的人［9］。正因?yàn)榻?jīng)濟(jì)信息存在“硬信息”與“軟信息”之分，一些研究企業(yè)組織的文獻(xiàn)就認(rèn)為，分析信息的類型有助于解釋企業(yè)的經(jīng)營領(lǐng)域與市場定位。StEin［10］的研究表明，如果信息的收集、處理和交流對于其產(chǎn)品生產(chǎn)至關(guān)重要（如銀行業(yè)），那么，企業(yè)可獲取的信息類型特征就決定了企業(yè)是否在某一市場領(lǐng)域進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營。他的研究還表明，如果“軟信息”不容易收集而且在組織內(nèi)部不容易傳遞，采取分散化的經(jīng)營方式對小銀行更有吸引力，而在信息容易“硬化”和傳遞的情況下，采取集權(quán)化的經(jīng)營方式對大銀行更有吸引力?？梢姡绻y行在收集處理“軟信息”方面具有優(yōu)勢，那么銀行會定位于提供關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，以進(jìn)行分散化經(jīng)營；如果銀行在收集處理“硬信息”方面有優(yōu)勢，那么在經(jīng)營取向上，銀行會定位于提供交易型銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，以進(jìn)行集權(quán)化經(jīng)營。所謂關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)則是一種金融中介機(jī)構(gòu)通過在獲取特定客戶專有信息上進(jìn)行投資，并對這樣的投資從與同一客戶長期和/或多產(chǎn)品的多重互動方面進(jìn)行盈利性評估之后提供的金融服務(wù)［11］。而交易型銀行業(yè)務(wù)（注：從國內(nèi)外的研究文獻(xiàn)看，很少有文獻(xiàn)對交易型銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行明確的界定，往往是通過與關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)的對比來說明；也許這是由于交易型銀行業(yè)務(wù)是當(dāng)今主流的銀行業(yè)務(wù)模式的緣故。此外，國內(nèi)外的研究文獻(xiàn)，對交易型/關(guān)系型借貸、交易型/關(guān)系型融資和交易型/關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)沒有做太多的區(qū)分，而經(jīng)常交替使用。但我們的研究表明，對于銀行業(yè)而言，交易型/關(guān)系型融資則是交易型/關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)的一個核心內(nèi)容。）的經(jīng)營模式，就是主要提供高度標(biāo)化的金融產(chǎn)品，如金融中介服務(wù)、吸收存款和發(fā)放貸款，其經(jīng)營活動依賴于可靠的和容易獲得的“硬信息”，在信息管理方面對人力投入要求也很低的一種經(jīng)營模式［12］。

從交易型銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)來看，ScottE.HEinetal.［12］認(rèn)為，該經(jīng)營模式大量使用信用評分模型來對客戶的金融需求做出接受或拒絕的決策（注：當(dāng)然，該經(jīng)營模式也大量根據(jù)客戶的可抵押資產(chǎn)、可質(zhì)押資產(chǎn)和財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行經(jīng)營決策。），而且這種決策往往由上級主管集中作出；在服務(wù)對象取向方面，交易型銀行業(yè)務(wù)模式對可帶來巨大利潤的大客戶實(shí)行優(yōu)惠利率，而對小客戶則降低服務(wù)水平并收取較高的服務(wù)費(fèi)用；此外，交易型銀行業(yè)務(wù)模式注重對規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的追求，從而使得銀行資產(chǎn)規(guī)模的膨脹和管理層級的增加（注：這與關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)模式在具體經(jīng)營中更多地依賴于掌握客戶“軟信息”的人員做出是否提供金融服務(wù)的決策，注重經(jīng)營決策的當(dāng)?shù)鼗?，委托環(huán)節(jié)很少的經(jīng)營特點(diǎn)有很大的不同（ScottE.HEInetal.，2005）。很顯然，依賴于“硬信息”經(jīng)營的管理層級較多的大銀行在關(guān)系型借貸市場上就不具有效率優(yōu)勢［10］。一方面，關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式要求銀行在長期中通過最大化與其客戶關(guān)系所產(chǎn)生的總體利益來增加其收益，而不是尋求從單一的產(chǎn)品或單筆交易中獲取最大利益［13］；另一方面，即便是開展關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)并能夠從中獲利也需要滿足三個條件：即中介機(jī)構(gòu)獲得的是私人信息，而不是唾手可得的公眾信息；信息通常是通過與借款人多樣化的交往，如提供多樣的金融服務(wù)來收集；獲得信息后保密，使其仍然是私人的［14］。這就需要銀行與其客戶保持長期穩(wěn)定的聯(lián)系，通過以客戶為中心的多產(chǎn)品、多渠道、長期的業(yè)務(wù)往來以獲取和壟斷客戶的專有信息。就此而言，以提供交易型銀行業(yè)務(wù)為特征的經(jīng)營模式對“軟信息”豐富而“硬信息”缺乏的金融需求主體產(chǎn)生排斥，也就具有經(jīng)濟(jì)意義上的邏輯基礎(chǔ)或必然性。

當(dāng)前，大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)已成為全社會共識。福建省文化資源豐富、文化積淀深厚，文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展有著良好的基礎(chǔ)和條件。福建省委、省政府先后提出了“建設(shè)文化強(qiáng)省”、“打造全國重要文化產(chǎn)業(yè)基地”、“把文化產(chǎn)業(yè)培育為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)”等發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)。充裕的資金與完善的金融服務(wù)是實(shí)現(xiàn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與目標(biāo)的前提條件，為此福建先后頒布了《福建省非公有資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)的若干意見》、《金融支持福建省文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的實(shí)施意見》、《關(guān)于鼓勵和支持文化企業(yè)上市融資的工作意見》、《進(jìn)一步推動金融支持福建省文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干措施》等金融支持政策與措施，推動文化與金融融合，引領(lǐng)福建文化產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，并初步建立結(jié)構(gòu)比較合理、特色鮮明、效益逐步顯現(xiàn)的文化產(chǎn)業(yè)運(yùn)行框架。然而福建文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍面臨著行業(yè)性的投融資困境，建立符合福建文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的投融資體系，破解文化產(chǎn)業(yè)投融資困境成為福建省實(shí)現(xiàn)文化強(qiáng)省戰(zhàn)略和促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)高效發(fā)展的關(guān)鍵。

一、福建文化產(chǎn)業(yè)投融資政策及成效

1.政府加大政策扶持與資金投入

政府是文化產(chǎn)業(yè)投資主體之一，政府財(cái)政資金投入既能有效緩解高成長性文化企業(yè)資金需求，又能有效引導(dǎo)社會資本投資方向。福建省級財(cái)政每年對文化建設(shè)的投入增幅不低于財(cái)政經(jīng)常性收入的增幅。設(shè)立福建省文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，每年由省財(cái)政預(yù)算安排，采取貸款貼息、項(xiàng)目補(bǔ)貼、獎勵、股權(quán)投資等方式，重點(diǎn)支持骨干文化企業(yè)（集團(tuán)）培育、省級以上文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)和文化產(chǎn)業(yè)示范基地建設(shè)、文化名家原創(chuàng)文化產(chǎn)品項(xiàng)目等政府鼓勵投資的文化改革與發(fā)展項(xiàng)目。設(shè)立軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，扶持有較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力、財(cái)務(wù)管理制度健全、有較好的資信等級和資金籌措能力的從事軟件開發(fā)、信息技術(shù)服務(wù)外包、動漫游戲、計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成、軟件公共服務(wù)等業(yè)務(wù)的企事業(yè)單位。設(shè)立信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項(xiàng)資金、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金等，大力扶持與培育文化產(chǎn)業(yè)。

2.文化與金融融合加強(qiáng)

在政策推動下，銀行金融機(jī)構(gòu)對福建文化產(chǎn)業(yè)的扶持力度逐漸加大。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新和授信模式優(yōu)化等方面不斷突破，同時(shí)充分發(fā)揮政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢和銀行機(jī)構(gòu)的融資融智功能，在推動重點(diǎn)文化企業(yè)整合并購、上市、發(fā)債、“走出去”等層面建立了政銀合作機(jī)制，為文化企業(yè)提供金融服務(wù)。工商銀行福建省分行與省文化廳簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，提供200多億元的授信額度，開發(fā)了專利權(quán)、著作權(quán)、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款、文化企業(yè)聯(lián)保貸款等金融產(chǎn)品，培育一批區(qū)域特色明顯、有較強(qiáng)競爭力的文化企業(yè)，促進(jìn)福建省文化市場的繁榮發(fā)展。建設(shè)銀行福建省分行與福建CNN社達(dá)成協(xié)議，為其授信1億元，用以支持該社新媒體建設(shè)和擴(kuò)大報(bào)刊發(fā)行范圍。興業(yè)銀行在信貸規(guī)模配置上，重點(diǎn)向廣播影視、出版發(fā)行、文化旅游、動漫游戲、工藝美術(shù)等文化產(chǎn)業(yè)骨干龍頭企業(yè)傾斜，支持文化產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)。

【摘要】我國養(yǎng)老服務(wù)體系已邁入產(chǎn)業(yè)化，養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的投融資日益增長。目前，養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的投融資存在困境，如缺少有效投融資、主體單一、渠道有限、金融市場產(chǎn)品滯后等。針對此種現(xiàn)狀，政府層面建議保障社會資本的正當(dāng)收益，從土地、稅收等方面健全配套政策體系；社會資本層面應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，由重資產(chǎn)模式向輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變，積極利用高新科技手段精準(zhǔn)服務(wù)。社會資本應(yīng)充分利用新型融資方式，降低融資成本，保障項(xiàng)目落地。

【關(guān)鍵詞】老齡化；服務(wù)業(yè)；投融資；社會資本

1養(yǎng)老服務(wù)業(yè)投融資政策導(dǎo)向

新世紀(jì)伊始，國務(wù)院便要求“逐步建立以居家養(yǎng)老為基礎(chǔ)、社區(qū)服務(wù)為依托、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老為補(bǔ)充的養(yǎng)老服務(wù)體系”，但時(shí)至今日，養(yǎng)老服務(wù)體系的建設(shè)差強(qiáng)人意，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展問題重重，養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)化之路仍待探索。2011年12月16日，國務(wù)院辦公廳正式下發(fā)《關(guān)于印發(fā)社會養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)規(guī)劃（2011—2015年）的通知》，標(biāo)志著我國養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)化正式啟動。為保障養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)資金，民政部等中央部委相繼出臺配套政策，民政部“支持民間資本拓展居家養(yǎng)老服務(wù)內(nèi)容，鼓勵民間資本參與提供基本養(yǎng)老服務(wù)”，提出“要將50%以上的彩票公益金用于支持發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)，并隨老年人口的增加逐步提高投入比例”，財(cái)政部要求“引導(dǎo)和保障社會資本參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)領(lǐng)域”。2019年，國務(wù)院再次明確要“進(jìn)一步放寬行業(yè)準(zhǔn)入門檻、擴(kuò)大行業(yè)投融資渠道、擴(kuò)大養(yǎng)老專項(xiàng)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模、支持符合條件的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)上市融資、支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)舉辦養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)等”。盡管國家政策層面積極支持，但養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展依舊面臨投資主體單一、融資渠道有限、回報(bào)機(jī)制不健全、政策配套不完善等問題。

2養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)投融資現(xiàn)狀

2.1投資主體。按設(shè)立目的，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)可分為營利性與非營利性養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)。其中非營利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)既有政府因承擔(dān)公共服務(wù)職能而設(shè)立，也有民間NGO組織、公益性基金會設(shè)立的機(jī)構(gòu)；營利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)則多由社會資本設(shè)立，其中房地產(chǎn)開發(fā)商和保險(xiǎn)公司憑借豐富的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)和充足的資金流占據(jù)主流。在部分以PPP模式設(shè)立的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中，既存在具有社會福利性質(zhì)的養(yǎng)老床位，也存在具有商業(yè)營利性質(zhì)的床位。2.2融資現(xiàn)狀。根據(jù)前人研究成果，張建[1]認(rèn)為我國城市養(yǎng)老地產(chǎn)融資存在2個問題：養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)對于資金量需求極大，且需承擔(dān)市場經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目資金自平衡能力偏差，自持養(yǎng)老地產(chǎn)物業(yè)占據(jù)比例過大，難以滿足完全覆蓋養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目的現(xiàn)金流需求。趙彬等[2]認(rèn)為，我國養(yǎng)老地產(chǎn)存在前期投入資金大、融資困難、投資過熱、競爭過大、盈利困難，運(yùn)營問題尚未解決等問題。根據(jù)各省具體情況，楊盎然[3]認(rèn)為安徽養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施數(shù)量和整體水平不足的重要原因是有效投融資不足，存在投融資主體單一、投融資渠道單一、金融市場產(chǎn)品（養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金、房地產(chǎn)信托投資基金、養(yǎng)老債券、PPP等）滯后等問題。韋宇紅[4]認(rèn)為廣西政府在社會養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)中居于主導(dǎo)地位，主要通過社會福利彩票公益金投入。在國家鼓勵運(yùn)用政府和社會資本合作（PPP）模式、設(shè)立地方政府養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金、發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券等投融資政策的支持下，廣西仍進(jìn)展緩慢，存在資金來源渠道單一，投入缺乏穩(wěn)定性等問題。周摯等[5]認(rèn)為四川省養(yǎng)老服務(wù)存在融資困難問題，建議采取資產(chǎn)證券化與PPP結(jié)合的融資方式，解決資金缺口，激發(fā)市場活力。

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著極其重要的地位，是推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。特別是在縣域經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)率及對稅收的貢獻(xiàn)已占到七成以上。在提供城鄉(xiāng)居民就業(yè)、帶動經(jīng)濟(jì)增長方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。但許多中小企業(yè)由于自身積累較少、規(guī)模較小，企業(yè)的生命周期短、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因。得不到銀行的資金支持，資金問題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。

一、錦州市中小企業(yè)所面臨的融資困境及存在的主要問題

目前，錦州市中小企業(yè)發(fā)展依然面臨著許多困難，企業(yè)融資渠道狹窄。貸款難是當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。例如。截止到2007年末，錦州市共有2家擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一是錦州市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心，該中心成立于2001年4月，是由市政府投資1000萬元組建的錦州市唯一一家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，該中心隸屬市財(cái)政局所屬事業(yè)單位。錦州市擔(dān)保中心當(dāng)年與市商業(yè)銀行合作，共為10戶中小企業(yè)貸款進(jìn)行了擔(dān)保。貸款擔(dān)保責(zé)任余額為936萬元。但由于當(dāng)時(shí)該中心剛剛起步缺乏實(shí)際管理經(jīng)驗(yàn)，加之風(fēng)險(xiǎn)防控措施不得力。為此擔(dān)保貸款到期后大部分資金沒有按期收回，發(fā)生貸償損失840萬元，給該中心正常開展擔(dān)保業(yè)務(wù)造成極大困難；二是義縣中小型企業(yè)信用擔(dān)保中心，隸屬于義縣財(cái)政局所屬全額撥款事業(yè)單位。該中心于2007年12月組建，于2008年初開始運(yùn)作。已為2戶中小企業(yè)貸款進(jìn)行了擔(dān)保，擔(dān)保責(zé)任余額為480萬元。

從上述錦州市擔(dān)保機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀來看。存在著以下幾個主要問題；第一，現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小，擔(dān)保能力弱，很難滿足錦州市中小企業(yè)貸款擔(dān)保的需求；第二，擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與合作銀行沒能達(dá)到利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。特別是1：1擔(dān)保防貸比例，使擔(dān)保中心承擔(dān)了100％的貸款清償責(zé)任；第三，一部分企業(yè)信用觀念淡薄，誠信意識差，缺乏償債意愿。這也是給擔(dān)保機(jī)構(gòu)造成清償風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。第四。缺乏擔(dān)保資金的補(bǔ)償機(jī)制，沒有資金的持續(xù)投入，擔(dān)保中心運(yùn)行艱難，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就有可能關(guān)門歇業(yè)。從錦州市現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)來看，無論從數(shù)量上還是從規(guī)模上都無法滿足于全市中小企業(yè)的貸款需求。

因此，大力推進(jìn)錦州市的融資擔(dān)保體系建設(shè)，拓寬融資渠道，實(shí)行多元化投資體系。盡快建立起具有一定規(guī)模和實(shí)力的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，有效的緩解并逐步解決錦州市中小企業(yè)融資難、貸款難的問題，是全市中小企業(yè)高度關(guān)注和急待解決的問題。

二、探索解決錦州市中小企業(yè)融資困境的有效途徑

一、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)概述

(一)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的涵義

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是對農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)對象因遭受自然災(zāi)害受到損失而給子補(bǔ)償?shù)囊环N方式，是降低農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)作為一種市場化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和損失分?jǐn)偡绞?，在分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償農(nóng)業(yè)損失、提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力和促進(jìn)農(nóng)民增收方面發(fā)揮著重要作用，是政府保護(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，緩解農(nóng)民收入波動，穩(wěn)定農(nóng)村經(jīng)濟(jì)乃至確保國家糧食安全的有效工具之一，具有社會其他經(jīng)濟(jì)機(jī)制所不可豐替代的作用和功能，為社會主義新農(nóng)村建設(shè)提供了強(qiáng)有力的保障。

(二)我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的現(xiàn)狀

我國的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)自1982年恢復(fù)業(yè)務(wù)以來，已經(jīng)經(jīng)歷了二十多年的發(fā)展，對我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展起到一定的保障作用，但農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)在現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中還面臨諸多問題。目前，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)可說是兩個弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)的“弱弱結(jié)合”，我國農(nóng)業(yè)的成災(zāi)面積和受災(zāi)面積比例均高：在保監(jiān)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中顯示，我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的水平非常低；尤其是在特大自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)損失中，保險(xiǎn)承保比例與賠償比例都很低，整體還是處于一個較低的發(fā)展水平。

二、我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)融資面臨的問題

一、中小企業(yè)融資難的原因

1、政府扶持力度不夠

政府部門對中小企業(yè)扶持力度不夠，長期以來，國家扶持政策一直向大企業(yè)傾斜，盡管近年來，為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展，政府出臺了一系列政策和措施，包括籌劃推出中小創(chuàng)業(yè)板、增加中小企業(yè)貸款規(guī)模、財(cái)政支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)、采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等優(yōu)惠政策。但這些政策和措施在實(shí)際當(dāng)中往往無法實(shí)現(xiàn)，不能從根本上解決中小企業(yè)融資不足的問題。

2、金融體系不健全

（1）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。

（2）國有銀行惜貸嚴(yán)重。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，數(shù)量多,規(guī)模小,所面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和淘汰率高，投資回報(bào)相對較低。導(dǎo)致中小企業(yè)貸款的不良率及違約率均高于一般企業(yè)的平均水平。而作為銀監(jiān)會評價(jià)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的最重要指標(biāo)是不良率的高低。致使銀行對中小企業(yè)貸款更加謹(jǐn)慎，也使得中小企業(yè)貸款成本的增加，貸款更是難上加難。

中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)造市場經(jīng)濟(jì)主體，促進(jìn)社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大社會就業(yè)，增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮著重要的作用。但我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中卻受到很多因素的制約，而融資難是中小企業(yè)發(fā)展中面臨的最突出問題。我國中小企業(yè)已進(jìn)入增長發(fā)展階段，如何改善融資環(huán)境，拓寬融資渠道已成為當(dāng)務(wù)之急。

一、中小企業(yè)融資難的原因

1、政府扶持力度不夠

政府部門對中小企業(yè)扶持力度不夠，長期以來，國家扶持政策一直向大企業(yè)傾斜，盡管近年來，為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展，政府出臺了一系列政策和措施，包括籌劃推出中小創(chuàng)業(yè)板、增加中小企業(yè)貸款規(guī)模、財(cái)政支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)、采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等優(yōu)惠政策。但這些政策和措施在實(shí)際當(dāng)中往往無法實(shí)現(xiàn)，不能從根本上解決中小企業(yè)融資不足的問題。

2、金融體系不健全

（1）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。

漁業(yè)中小企業(yè)的行業(yè)特性

融資派生于漁業(yè)生產(chǎn)需求，漁業(yè)中小企業(yè)是漁業(yè)金融存在和發(fā)展的土壤，所以深刻剖析漁業(yè)中小企業(yè)的融資問題需要追溯到其行為特征，從漁業(yè)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)層面把握漁業(yè)中小企業(yè)融資的內(nèi)在要求。漁業(yè)中小企業(yè)的行業(yè)特性可歸納為三個方面。（一）所提供的產(chǎn)品服務(wù)于國家糧食安全戰(zhàn)略漁業(yè)經(jīng)濟(jì)為保障我國食物安全做出了巨大貢獻(xiàn)，占我國農(nóng)業(yè)人口2%的漁民為中國提供了1/3的動物蛋白質(zhì)，而且有關(guān)國際組織預(yù)測全球年人均消費(fèi)量將從目前約16公斤增加到2030年的19~20公斤（楊子江，2005）。因此漁業(yè)食品不僅在當(dāng)前的居民食品籃子中發(fā)揮了重要作用，而且將在未來國民的食物供給中具有更大的比重。漁業(yè)產(chǎn)品在增加了食物供給的同時(shí)，還大大改善了人們的食物營養(yǎng)結(jié)構(gòu)（楊子江，2008）。隨著人們收入的增加和生活水平的提高，食物需求也從較低層次的“吃飽”轉(zhuǎn)向較高層次的“吃好”，作為提供優(yōu)質(zhì)蛋白的魚類食品契合了食物消費(fèi)升級換代的要求?？梢姡瑵O業(yè)對于維護(hù)國家糧食安全戰(zhàn)略既從數(shù)量上充分供給，也從質(zhì)量上不斷滿足人們?nèi)找嬖鲩L的多樣化的食物消費(fèi)需要。（二）所在行業(yè)的弱勢特征愈加明顯漁業(yè)是帶有公共品屬性的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)其弱勢特征越來越明顯。盡管隨著科進(jìn)步，漁業(yè)逐步走出了靠天吃飯的境地，捕撈裝備越來越先進(jìn)，養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展使得“耕海牧漁”成為現(xiàn)實(shí)，然而資源環(huán)境約束日益趨緊，自然風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)較大是漁業(yè)生產(chǎn)的軟肋。隨著國民經(jīng)濟(jì)工業(yè)化進(jìn)程的加快，漁業(yè)的要素投入產(chǎn)出率與工業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的要素投入產(chǎn)出率的差距會越來越大，從事漁業(yè)的相對收益在下降。如果僅僅依靠市場的自發(fā)調(diào)節(jié)，人力、物力、財(cái)力等很快會退出漁業(yè)，漁產(chǎn)品的供需缺口會不斷擴(kuò)大，這不利于保證國家的糧食安全，因此政府對漁業(yè)的干預(yù)和支持力度應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而不斷增大。例如，美國、加拿大為漁業(yè)資源開發(fā)、技術(shù)研發(fā)、漁船建造、遠(yuǎn)洋漁業(yè)、漁業(yè)保險(xiǎn)提供了大量貸款、補(bǔ)貼和支持（楊林等，2005）。我國近年來也逐漸加大了漁業(yè)補(bǔ)貼的力度，其中燃油補(bǔ)貼的實(shí)施減輕了捕撈漁業(yè)生產(chǎn)的負(fù)擔(dān)，支持了漁業(yè)產(chǎn)品供給增加和漁民收入提高。（三）漁業(yè)中小企業(yè)成長于傳統(tǒng)和現(xiàn)代之間現(xiàn)代漁業(yè)的發(fā)展不再局限于傳統(tǒng)的漁村和海岸，產(chǎn)品銷售和原料來源不斷地?cái)U(kuò)大地域空間，產(chǎn)業(yè)鏈的延伸早已從村落走向全國甚至全世界，“洗腳上岸”的漁業(yè)企業(yè)逐步融入了城鎮(zhèn)和大中城市，城市生活規(guī)則也滲入了漁業(yè)企業(yè)的機(jī)體內(nèi)部，等價(jià)交換、重合同守信用市場原則的滲透，使追求利潤成為企業(yè)運(yùn)營的內(nèi)在動力和發(fā)展目標(biāo)。然而，漁業(yè)中小企業(yè)畢竟還有一只腳留在傳統(tǒng)的漁村和漁民社會內(nèi)部，一定意義上說這才是它們的根系，意味著血緣、地緣、宗族已經(jīng)深刻影響著漁業(yè)中小企業(yè)的經(jīng)營，熟人社會的特征使得他們非?？粗赜H情鄉(xiāng)誼、道義責(zé)任。因此傳統(tǒng)社會規(guī)則和現(xiàn)代市場契約共同作用于漁民的經(jīng)濟(jì)社會生活。橫跨傳統(tǒng)與現(xiàn)代的城鄉(xiāng)二元環(huán)境和文化，不僅影響著漁業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)發(fā)展，而且必然影響漁業(yè)中小企業(yè)的融資特性和規(guī)律。

政策建議

盡管近年來圍繞破解漁業(yè)中小企業(yè)融資難題做了大量工作，然而對比現(xiàn)實(shí)發(fā)展需求來看，許多舉措亟需進(jìn)一步發(fā)展和完善，為此提出以下政策建議。（一）培養(yǎng)和健全信用體系，減少交易成本通過政府出面組織建立獨(dú)立的企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，以政府的良好信用帶動企業(yè)信用水平的提高。另外，可以在融資機(jī)構(gòu)之間建立行業(yè)協(xié)會，促進(jìn)信息共享，讓守信用的企業(yè)能夠獲得良好的金融服務(wù)，而且條件比較優(yōu)惠；而對信用狀況不好的企業(yè)要提高融資條件，使不守信用的企業(yè)從市場上融資成本相應(yīng)提高，從而約束企業(yè)自覺守信。（二）政府適度干預(yù)，促進(jìn)融資便利化漁業(yè)中小企業(yè)的健康快速發(fā)展具有明顯的外部性，單靠市場自身的自發(fā)調(diào)節(jié)往往會造成市場失靈，因此適度的財(cái)政扶持完全必要。資金支持不僅體現(xiàn)為對中小企業(yè)的直接補(bǔ)貼和稅收減免，而且在影響中小企業(yè)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)都有必要積極介入，中小企業(yè)融資難的主要原因在于擔(dān)保難，因此，政府要積極扶持，通過財(cái)政資金的投入，激勵擔(dān)保公司為漁業(yè)企業(yè)進(jìn)行貸款擔(dān)保，帶動民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助合作擔(dān)保組織發(fā)展，還可以發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，同時(shí)降低企業(yè)融資擔(dān)保的成本，促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)和漁業(yè)企業(yè)的發(fā)展壯大。增加對中小企業(yè)融資擔(dān)保的財(cái)政投入，引導(dǎo)社會資金進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)，擴(kuò)大融資擔(dān)保規(guī)模（李銘，2009）。同時(shí)政府要放寬對經(jīng)濟(jì)的不必要管制，鼓勵市場創(chuàng)新和成長，增加融資市場發(fā)展的內(nèi)生動力。鼓勵民間力量通過市場實(shí)踐和反復(fù)探索，不斷創(chuàng)造新的融資形式和擔(dān)保機(jī)制。（三）健全規(guī)章制度，規(guī)范擔(dān)保機(jī)制的運(yùn)行擔(dān)保和尋求擔(dān)保是企業(yè)重要的民事行為，市場經(jīng)濟(jì)也是法治經(jīng)濟(jì)，完善的相關(guān)法律和規(guī)章制度使得企業(yè)依法開展經(jīng)濟(jì)交易，從制度上保障企業(yè)的融資擔(dān)保走上依法開展的軌道。漁業(yè)企業(yè)融資擔(dān)保的發(fā)展過程是市場自發(fā)成長的過程，新事物、新現(xiàn)象層出不窮，尤其是漁業(yè)中小企業(yè)處于傳統(tǒng)社會組織與現(xiàn)代社會組織之間，內(nèi)部市場和外部市場并存，將實(shí)踐中行之有效的做法上升為規(guī)章制度，有利于保護(hù)合理的擔(dān)保形態(tài)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系，促進(jìn)漁業(yè)融資擔(dān)保組織數(shù)量的增加和服務(wù)水平的提升。（四）完善配套政策，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)成長擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立不僅需要在規(guī)章制度、資金投入方面需要給與一定的扶持和優(yōu)惠政策，而且在工商登記、項(xiàng)目啟動、債權(quán)化解等方面都要積極完善和配套。工商登記方面，盡量減免相關(guān)的手續(xù)費(fèi)，縮短登記審批和備案注冊的時(shí)限，真正讓政府支持擔(dān)保事業(yè)發(fā)展的初衷得到不折不扣的貫徹和落實(shí)。創(chuàng)新?lián)７绞?，譬如批?zhǔn)較為緊密的互助合作擔(dān)保組織成為法人，可以更好地發(fā)揮融資擔(dān)保的作用。項(xiàng)目啟動期間，相關(guān)政府部門要在符合產(chǎn)業(yè)政策的背景下，建立綠色通道制度，便利擔(dān)保公司成長，減少發(fā)展初期不必要的支出。債權(quán)化解方面，政府要出臺優(yōu)惠和鼓勵措施，幫助擔(dān)保公司追討債務(wù)，減少稅費(fèi)支出，以扶持擔(dān)保公司的發(fā)展。（五）探索抵押、擔(dān)保新途徑，拓寬漁業(yè)中小企業(yè)融資渠道當(dāng)前漁業(yè)企業(yè)貸款的一個難點(diǎn)就是缺乏有效抵押物，而漁業(yè)企業(yè)最大的財(cái)產(chǎn)是海域?yàn)┩渴褂脵?quán)和漁船。但在當(dāng)前的制度設(shè)計(jì)中，海域?yàn)┩繉儆趪液图w所有，盡管利用海域使用權(quán)進(jìn)行抵押貸款有一些積極探索，但還面臨著不少障礙。漁船抵押貸款也面臨著現(xiàn)實(shí)約束，漁船的財(cái)富效應(yīng)沒有充分顯現(xiàn)。應(yīng)從政策和法律方面放松限制，進(jìn)一步發(fā)展海域使用權(quán)和漁船轉(zhuǎn)讓市場。擴(kuò)大抵押品范圍，探索漁業(yè)貸款抵押、擔(dān)保新機(jī)制，使?jié)O業(yè)企業(yè)有更多機(jī)會獲得貸款。

本文作者：鄭世忠孫建富工作單位：大連海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

[摘要]本文從中小企業(yè)融資困境的內(nèi)因和外因兩方面進(jìn)行了分析。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資困境內(nèi)因外因

國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場、收入分配、社會穩(wěn)定和國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)布局等方面起著難以替代的作用。但是由于中小企業(yè)自身存在財(cái)力較弱、規(guī)模較小、技術(shù)水平低等不利因素，以及國家目前尚未形成一個健全的融資機(jī)制，多數(shù)的中小企業(yè)都受到資金不足問題的困擾。

資金是企業(yè)的“血液”，任何一個企業(yè)，不管是為了保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，還是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，都需要籌措資金。因此，融資既是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提，又是企業(yè)再生產(chǎn)順利進(jìn)行的保證。同時(shí)，融資也為投資提供了基礎(chǔ)和前提，沒有資金的籌集，就無法進(jìn)行資金的投放。從一定意義上講，融資的途徑、數(shù)量與結(jié)構(gòu)直接影響著企業(yè)效益的好壞。

對于中小企業(yè)來說，由于高稅高利率、信息不對稱、尋保難等不利因素的存在，其融資要比大型企業(yè)要困難得多。造成我國中小企業(yè)困境的原因是多方面的、比較復(fù)雜的。只有找出其具有內(nèi)在相互聯(lián)系的根本原因（機(jī)理），才能提出相應(yīng)的對策，從而解脫融資難的困境。

一、中小企業(yè)融資困境的內(nèi)因

2003年8月31日，“國務(wù)院18號文件”《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展的通知》明確指出房地產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，對房地產(chǎn)業(yè)今后的發(fā)展作出了明確的定位。但是，對房地產(chǎn)經(jīng)營而言，資金是最重要、最關(guān)鍵的因素之一。由于國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)目前主要的兩條融資渠道----銀行信貸融資和發(fā)行股票融資都受到了極大的限制，房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營相對陷入困境。

一、央行加強(qiáng)房地產(chǎn)企業(yè)信貸業(yè)務(wù)管理，房企的銀行融資渠道受限

2003年6月13日央行“121號文件”《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》，要求各商業(yè)銀行加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理，控制房地產(chǎn)信貸，對高檔房和個人商業(yè)用房貸款進(jìn)行了嚴(yán)格限制，使房地產(chǎn)最脆弱的神經(jīng)——資金鏈?zhǔn)艿酱驌?。《通知》明確規(guī)定，商業(yè)銀行對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)申請的貸款，只能通過房地產(chǎn)開發(fā)貸款科目發(fā)放，嚴(yán)禁以房地產(chǎn)開發(fā)流動資金貸款及其他形式貸款科目發(fā)放；同時(shí)，針對一部分房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在當(dāng)?shù)刭J款、異地使用，一定程度上加劇了部分地區(qū)的房地產(chǎn)炒作，帶動了土地價(jià)格和房價(jià)過快上漲的情況，《通知》規(guī)定商業(yè)銀行發(fā)放房地產(chǎn)貸款，只能用于本地區(qū)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，嚴(yán)禁跨地區(qū)使用。121號文從房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)貸款、建筑企業(yè)流動資金貸款、消費(fèi)者按揭貸款等方面，控制了房地產(chǎn)企業(yè)的銀行融資，使大部分房地產(chǎn)企業(yè)陷入到了資金鏈條斷裂的邊緣。

121號文件出臺一年了，房地產(chǎn)商普遍感到原有的占開發(fā)資金70%的銀行融資力度大大降低，新的信貸資金審批越來越嚴(yán)格；即使原有已經(jīng)審批過的信貸資金規(guī)模，也存在實(shí)際到手的信貸資金比審批的結(jié)果少，時(shí)間晚，甚至?xí)和０l(fā)放原有審批過的資金等問題。

但是，從宏觀面看，由于自2002年下半年以來，部分地區(qū)出現(xiàn)房地產(chǎn)投資增幅過高、商品房空置面積增加、房價(jià)上漲過快以及低價(jià)位住房供不應(yīng)求和高檔住宅空置較多等結(jié)構(gòu)性問題；為了保持國家金融的持續(xù)穩(wěn)定，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，防范銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控政策近期內(nèi)難以改變。房地產(chǎn)商應(yīng)該清醒國家的大環(huán)境要求，盡快作出積極的應(yīng)對，主要是拓寬融資渠道，實(shí)現(xiàn)多元化融資。

二、特殊的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)決定了房地產(chǎn)企業(yè)首發(fā)上市（IPO）的可能性很小