利潤(rùn)計(jì)劃輪盤是由哈佛商學(xué)院工商管理學(xué)教授羅伯特·西蒙斯（RobertSimons）1998年在《利潤(rùn)計(jì)劃要訣》一文中提出的一種基于企業(yè)戰(zhàn)略的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式，它是一種主要應(yīng)用于戰(zhàn)略業(yè)績(jī)目標(biāo)的制定和戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程控制的戰(zhàn)略管理工具。利潤(rùn)計(jì)劃輪盤的建立在理論上和實(shí)踐上都具有重要價(jià)值，正確認(rèn)識(shí)利潤(rùn)輪盤的特點(diǎn)與局限性對(duì)推動(dòng)企業(yè)戰(zhàn)略管理具有重要意義。

利潤(rùn)計(jì)劃輪盤由利潤(rùn)輪盤、現(xiàn)金輪盤和凈資產(chǎn)收益率輪盤三部分組成。這三個(gè)輪盤就像齒輪一樣相互咬合成一個(gè)整體的三個(gè)循環(huán)，其中任何一個(gè)輪盤的數(shù)量發(fā)生了調(diào)整和變化，就會(huì)導(dǎo)致所有變量的改變，管理者在制定利潤(rùn)計(jì)劃之前，必須對(duì)三個(gè)輪盤進(jìn)行分析。從圖1可以看出，這個(gè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系包含三個(gè)層次：

圖1利潤(rùn)計(jì)劃的三個(gè)輪盤

第一層次是利潤(rùn)輪盤。羅伯特·西蒙斯認(rèn)為，任何一種利潤(rùn)計(jì)劃的起點(diǎn)都是一系列關(guān)于未來(lái)的假設(shè)，這些假設(shè)是管理者們對(duì)于各種市場(chǎng)——消費(fèi)者、供應(yīng)商、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以及資本未來(lái)的表現(xiàn)所達(dá)成的一致意見(jiàn)。同時(shí)，利潤(rùn)計(jì)劃輪盤還反映了管理者對(duì)于因果關(guān)系的認(rèn)識(shí)，如利用資產(chǎn)的投入與銷售之間的關(guān)系來(lái)判斷增加廣告投入是否能促進(jìn)銷售增長(zhǎng)；反映了管理者對(duì)所實(shí)施的戰(zhàn)略的主要思路，如資產(chǎn)投入方式、投入數(shù)量都反映出管理者的戰(zhàn)略觀點(diǎn)。利潤(rùn)計(jì)劃概括了某個(gè)未來(lái)的會(huì)計(jì)期間內(nèi)預(yù)期的收入流入和費(fèi)用流出，利潤(rùn)輪盤是利潤(rùn)計(jì)劃輪盤的基礎(chǔ)。為了制定利潤(rùn)輪盤，管理者必須對(duì)即將到來(lái)的運(yùn)營(yíng)期間的利潤(rùn)循環(huán)進(jìn)行分析，計(jì)算出銷售收入、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、利潤(rùn)以及所需要的投資額，然后對(duì)現(xiàn)金循環(huán)和投資回報(bào)率循環(huán)進(jìn)行研究，確保有足夠的資源去實(shí)施利潤(rùn)計(jì)劃。

第二層次是現(xiàn)金輪盤。在利潤(rùn)計(jì)劃被認(rèn)可之前，管理者必須預(yù)測(cè)是否有足夠的現(xiàn)金支持營(yíng)運(yùn)，給投資者的回報(bào)是否有吸引力，如果不能滿足這些約束條件，則必須重新調(diào)整利潤(rùn)計(jì)劃?，F(xiàn)金輪盤揭示了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金循環(huán)過(guò)程：產(chǎn)品和服務(wù)銷售產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，這部分現(xiàn)金用來(lái)購(gòu)買存貨，存貨又可以產(chǎn)生更多的銷售。管理者可以據(jù)此預(yù)測(cè)出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入和流出。同時(shí)，現(xiàn)金流分析還可幫助管理者推導(dǎo)出是否需要進(jìn)行負(fù)債融資或權(quán)益融資，以支持利潤(rùn)計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)金輪盤強(qiáng)調(diào)所有企業(yè)都在應(yīng)收賬款、存貨和其他營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)賬戶上投入了大量資源，管理者必須努力加快現(xiàn)金輪盤的轉(zhuǎn)動(dòng)，釋放出現(xiàn)金，為企業(yè)的投資、理財(cái)或增長(zhǎng)做準(zhǔn)備。

第三層次是凈資產(chǎn)收益率輪盤。為股東創(chuàng)造價(jià)值是企業(yè)戰(zhàn)略的最終目標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率直接反映了股東投入資本的回報(bào)，是所有財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)中最具代表性的指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率輪盤的計(jì)算具體包括計(jì)算總資產(chǎn)回報(bào)率、估計(jì)資產(chǎn)利用率、將凈資產(chǎn)收益率與行業(yè)數(shù)據(jù)及投資者期望值進(jìn)行比較等步驟。與現(xiàn)金輪盤一樣，如果凈資產(chǎn)收益率預(yù)測(cè)值不能滿足投資者的預(yù)期要求，管理者就要重新考慮利潤(rùn)計(jì)劃，增加利潤(rùn)或提高資產(chǎn)的使用效率。

摘要:上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易達(dá)到利潤(rùn)操縱,以實(shí)現(xiàn)配股、保牌等目的的行為已受到國(guó)家有關(guān)部門的嚴(yán)厲查處,文章就關(guān)聯(lián)方交易、利潤(rùn)操縱以及利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行利潤(rùn)操縱等問(wèn)題,以特殊的視角進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞:關(guān)聯(lián)方關(guān)系關(guān)聯(lián)方交易利潤(rùn)操縱

證券界專家和業(yè)界人士在研究上市公司時(shí)發(fā)現(xiàn)了一個(gè)普遍存在而又非常奇怪的現(xiàn)象,這就是上市公司每一年的財(cái)務(wù)報(bào)告中凈資產(chǎn)收益率在10%-11%之間的占了絕大多數(shù),而在9%-10%之間的卻幾乎沒(méi)有。難道真的就那么巧合,每一家上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果都會(huì)以近乎相等的比例運(yùn)作?就沒(méi)有幾個(gè)“歪鼻子斜眼睛”而千人一孔、萬(wàn)人一面?常人一看便知,這里有“貓膩”。貓膩就是利潤(rùn)操縱。傳統(tǒng)的利潤(rùn)操縱方法如“地道走”、“海上飄”、“空中行”的“陸海空”模式,在日趨完善的法治建設(shè)中幾乎走上了絕路,難得見(jiàn)到“加大庫(kù)存,少計(jì)成本,虛增利潤(rùn)”、“多攤多提,多計(jì)費(fèi)用,截留利潤(rùn)”等利潤(rùn)操縱的報(bào)道,隨之而來(lái)的是關(guān)聯(lián)方交易下的利潤(rùn)操縱,即利用關(guān)聯(lián)方交易粉飾業(yè)績(jī)或輸出利潤(rùn),從而達(dá)到特別目的的行為。

一、關(guān)聯(lián)方交易

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的定義為:“關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng),而不論是否收取價(jià)款?！崩斫膺@個(gè)定義的關(guān)鍵點(diǎn)應(yīng)該把握兩點(diǎn):

第一,關(guān)聯(lián)方交易同時(shí)受《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——收入》的約束。眾所周知,盡管關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露準(zhǔn)則沒(méi)有就關(guān)聯(lián)方的定義作出明確界定,但給出了判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn),即“在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中,如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊憽钡囊暈殛P(guān)聯(lián)方,“如果兩方或多方同受一方控制”的也視為關(guān)聯(lián)方。事實(shí)上,關(guān)聯(lián)各方既是會(huì)計(jì)主體,又是法律主體,關(guān)聯(lián)方交易屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——收入》界定的交易范圍。收入準(zhǔn)則第一條規(guī)定:“本準(zhǔn)則規(guī)范企業(yè)在下列交易中形成的收入的會(huì)計(jì)核算和相關(guān)信息的披露:①銷售商品;②提供勞務(wù);③他人使用本企業(yè)資產(chǎn)。”該準(zhǔn)則還明確規(guī)定了確認(rèn)收入應(yīng)具備的條件,如第五條規(guī)定:“銷售商品的收入,應(yīng)在下列條件均能滿足時(shí)予以確認(rèn):①企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方;②企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),也沒(méi)有對(duì)已售出的商品實(shí)施控制;③與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè);④相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量?！庇纱丝梢钥闯?關(guān)聯(lián)方之間的資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移,其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬也隨之相應(yīng)轉(zhuǎn)移,這也關(guān)聯(lián)方交易的主要特征。

摘要：針對(duì)不同融資方式對(duì)國(guó)企利潤(rùn)的影響以及國(guó)企融資順序選擇問(wèn)題，從融資路徑的角度，用增量向量自回歸方法分析了各融資方式與國(guó)企利潤(rùn)之間的關(guān)系。結(jié)果表明：股市籌資對(duì)銀行貸款有明顯替代作用，銀行貸款對(duì)國(guó)企利潤(rùn)有顯著促進(jìn)作用；相對(duì)于銀行貸款和股市籌資，國(guó)企利潤(rùn)則主要受前期利潤(rùn)的影響；且各變量具有自增強(qiáng)趨勢(shì)。因此，國(guó)企融資改革的重點(diǎn)應(yīng)該是以企業(yè)自身完善為主，銀行貸款和股市籌資改革為輔。

關(guān)鍵詞：股市籌資；銀行貸款；企業(yè)利潤(rùn)；融資選擇

一、引言

20世紀(jì)80年代后期，我國(guó)出現(xiàn)“預(yù)算軟約束”投融資體制和“投資饑渴”短缺經(jīng)濟(jì)，國(guó)企資金融通體制由國(guó)家財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為國(guó)有銀行主導(dǎo)型。為減少居民高儲(chǔ)蓄、國(guó)企高負(fù)債和銀行高風(fēng)險(xiǎn)并存的現(xiàn)象，按照“漸進(jìn)主義”的改革思路，通過(guò)建立股票市場(chǎng)，實(shí)行國(guó)企股份制改革和治理機(jī)制的創(chuàng)新，為國(guó)有企業(yè)融資，將國(guó)企在銀行債務(wù)轉(zhuǎn)換為上市公司股本金，這些成為我國(guó)股市產(chǎn)生和發(fā)展的最根本動(dòng)因。[1]40-50股市產(chǎn)生使國(guó)企融資路徑發(fā)生變化，從社會(huì)資金→銀行儲(chǔ)蓄→企業(yè)貸款為主的間接融資渠道，增加了社會(huì)資金→股市籌資→企業(yè)融資的直接渠道。新融資路徑的產(chǎn)生對(duì)企業(yè)績(jī)效影響如何，尤其是我國(guó)股市經(jīng)歷了十幾年的發(fā)展，其對(duì)國(guó)企利潤(rùn)的提高具體作用有多大，需要進(jìn)行進(jìn)一步實(shí)證分析。

假設(shè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中融資選擇主要有自有資金積累、銀行間接融資和股市直接融資三種主要方式。那么，國(guó)外企業(yè)從融資成本角度形成的融資偏好順序是否適用于中國(guó)企業(yè)也值得進(jìn)一步探討。

國(guó)內(nèi)外關(guān)于融資方式變遷和企業(yè)利潤(rùn)關(guān)系的研究多集中于兩個(gè)方面：一方面認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的股票市場(chǎng)對(duì)企業(yè)具有一定促進(jìn)作用，[2]211-220主要表現(xiàn)在股市的直接融資能力、資源配置和對(duì)治理結(jié)構(gòu)的促進(jìn)作用；[3]340-345資本市場(chǎng)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為并改善經(jīng)營(yíng)管理，從而使國(guó)企改革與金融改革傾向于相互加強(qiáng)趨勢(shì)；[4]268-273另一方面結(jié)論為：股市融資與企業(yè)關(guān)系不明顯，尤其是在實(shí)際人均GDP比較低的國(guó)家，[5]140-146股市過(guò)度自由化和非正常波動(dòng)性對(duì)公司的發(fā)展有害；[6]1076-1080相對(duì)于股市，金融中介的發(fā)展與實(shí)際人均GDP增長(zhǎng)和全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)具有明顯相關(guān)關(guān)系，金融中介的作用要比股票市場(chǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的作用更大。[7]262-265我國(guó)學(xué)者認(rèn)為，到目前為止，中國(guó)股市的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和企業(yè)發(fā)展的作用不明顯甚至不利，[8]53-61我國(guó)股市籌資對(duì)促進(jìn)國(guó)企利潤(rùn)增長(zhǎng)的作用不明顯；[9]60-64股票市場(chǎng)的發(fā)展雖不利于我國(guó)實(shí)際資本積累，但有利于儲(chǔ)蓄水平提高，股市流動(dòng)性對(duì)居民儲(chǔ)蓄有明顯分流作用，股市交易活躍程度和股指漲跌直接影響居民儲(chǔ)蓄行為。[10]9-12

【正文】

在美國(guó)參與的重大海外戰(zhàn)爭(zhēng)中，除了朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)和越南戰(zhàn)爭(zhēng)使其元?dú)獯髠?，無(wú)論一戰(zhàn)、二戰(zhàn)，還是冷戰(zhàn)之后的幾次戰(zhàn)爭(zhēng)，美國(guó)在經(jīng)濟(jì)、政治和戰(zhàn)略上都大有斬獲，實(shí)力得到了增強(qiáng)。所以，許多分析家認(rèn)為，美國(guó)此次對(duì)伊戰(zhàn)爭(zhēng)不會(huì)虧本。1991年的海灣戰(zhàn)爭(zhēng)，國(guó)際社會(huì)公認(rèn)美國(guó)賺了錢。美國(guó)官方稱，海灣戰(zhàn)爭(zhēng)總費(fèi)用為610億美元(換算成目前的幣值約是800多億美元)。以美國(guó)為首的多國(guó)部隊(duì)由34個(gè)國(guó)家組成，美國(guó)之外的國(guó)家派出的作戰(zhàn)部隊(duì)約占總兵力的24%，但它們支付了戰(zhàn)爭(zhēng)總費(fèi)用的88%。僅沙特阿拉伯、科威特、日本3國(guó)就承擔(dān)了其中的484億美元。美國(guó)實(shí)際在海灣戰(zhàn)爭(zhēng)中只花了70億美元，不足全部戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的12%。

1999年的科索沃戰(zhàn)爭(zhēng)是人類歷史上第一場(chǎng)使用高科技武器的戰(zhàn)爭(zhēng)，美國(guó)和北約至少出動(dòng)了700架戰(zhàn)機(jī)和20艘戰(zhàn)艦。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》引述金融分析員的話說(shuō)，持續(xù)了78天的空襲行動(dòng)，估計(jì)耗費(fèi)70多億美元，每天大約耗資1億美元。該報(bào)說(shuō)，美、英、法承擔(dān)了大部分的軍事開(kāi)支。當(dāng)然，美國(guó)出“大頭”，在3/4以上。

美國(guó)對(duì)阿富汗發(fā)動(dòng)的反恐戰(zhàn)爭(zhēng)，兩個(gè)月就告結(jié)束。這是一場(chǎng)代價(jià)昂貴的戰(zhàn)爭(zhēng)，單是軍費(fèi)，美國(guó)就花了100多億美元。國(guó)防部沒(méi)有公布官方版的戰(zhàn)爭(zhēng)經(jīng)費(fèi)，但它告訴國(guó)會(huì)，戰(zhàn)爭(zhēng)前3個(gè)月就支付了38億美元。目前美軍在阿富汗保留了8000名美軍，繼續(xù)搜捕恐怖分子和協(xié)助卡爾扎伊政府，每月需要數(shù)億美元的經(jīng)費(fèi)。出兵阿富汗的國(guó)家還有英、法、德、土耳其、加拿大、澳大利亞和約旦等。在開(kāi)戰(zhàn)之前，美國(guó)并未承諾替這些國(guó)家提供軍費(fèi)。這些國(guó)家只好“AA制”自掏腰包。

那么，這一次美國(guó)攻打伊拉克會(huì)付出多少經(jīng)濟(jì)成本、又獲得多少政治利潤(rùn)和戰(zhàn)略利益呢?

美國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用知多少?

工程項(xiàng)目管理的成果在財(cái)務(wù)核算的過(guò)程中往往通過(guò)綜合利潤(rùn)率指標(biāo)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行直接的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)考核。即工程毛利潤(rùn)率=工程項(xiàng)目毛利/工程結(jié)算總造價(jià)。筆者在長(zhǎng)期的實(shí)踐過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，這種綜合業(yè)績(jī)考核的方法往往有失公允。眾所周知，一個(gè)工程項(xiàng)目的完成通常由三個(gè)主要階段組成：工程項(xiàng)目的前期投標(biāo)過(guò)程；工程項(xiàng)目的中期施工階段過(guò)程；工程項(xiàng)目竣工后的工程結(jié)算過(guò)程。鑒于這個(gè)流程關(guān)系的模式，筆者試將前期投標(biāo)及竣工結(jié)算歸集為工程的經(jīng)營(yíng)性階段；而將工程施工階段歸集為生產(chǎn)性階段。由此而產(chǎn)生了兩個(gè)環(huán)節(jié)的不同業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，即經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)與生產(chǎn)性利潤(rùn)考核指標(biāo)。

一、經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)

它是建筑工程項(xiàng)目在非生產(chǎn)過(guò)程中由于決策支持、分析準(zhǔn)確而產(chǎn)生的利潤(rùn)。其歸屬期為工程項(xiàng)目的投標(biāo)階段及后期竣工結(jié)算階段。（一）投標(biāo)階段的利潤(rùn)。此指施工企業(yè)無(wú)論應(yīng)對(duì)何種形式的投標(biāo)方式，在報(bào)價(jià)的過(guò)程中，均以實(shí)際報(bào)價(jià)與本企業(yè)當(dāng)前的實(shí)際管理水平為基點(diǎn)，以內(nèi)部定額為控制線，同時(shí)結(jié)合企業(yè)同類型項(xiàng)目的歷史成本（該歷史成本為項(xiàng)目實(shí)際完全成本=項(xiàng)目直接成本+項(xiàng)目應(yīng)承擔(dān)的各項(xiàng)綜合費(fèi)用）作為參考依據(jù)，并對(duì)當(dāng)前成本（該當(dāng)前成本為由于價(jià)格變動(dòng)或量的變動(dòng)而進(jìn)行的糾偏成本）進(jìn)行利潤(rùn)加成的報(bào)價(jià)模式。即投標(biāo)過(guò)程中形成的加成相對(duì)利潤(rùn)率的實(shí)質(zhì)表達(dá)為：加成利潤(rùn)率= （實(shí)際投標(biāo)價(jià)-內(nèi)控目標(biāo)成本）/實(shí)際投標(biāo)價(jià)=1-內(nèi)控成本/實(shí)際投標(biāo)價(jià)；這一利潤(rùn)率的形成是相對(duì)靜態(tài)的利潤(rùn)指標(biāo)，其將在實(shí)際中標(biāo)價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行一定的修正，即中標(biāo)利潤(rùn)率=（實(shí)際中標(biāo)價(jià)-內(nèi)控成本）/實(shí)際中標(biāo)價(jià)= 1-內(nèi)控成本/實(shí)際中標(biāo)價(jià)，而中標(biāo)價(jià)的實(shí)質(zhì)內(nèi)容是對(duì)投標(biāo)價(jià)的一種修正，投標(biāo)報(bào)價(jià)修正系數(shù)=（實(shí)際投標(biāo)價(jià)-中標(biāo)價(jià)）/中標(biāo)價(jià)，或表達(dá)為：中標(biāo)價(jià)=實(shí)際投標(biāo)報(bào)價(jià)×投標(biāo)下浮率=內(nèi)控成本/（1-加成利潤(rùn)率）×投標(biāo)下浮率。由此可見(jiàn)，企業(yè)的內(nèi)部控制成本的高低以及企業(yè)的期望利潤(rùn)率的高低對(duì)項(xiàng)目能否中標(biāo)起著決定性的作用和影響。因此項(xiàng)目經(jīng)理采取何種決策方案起著關(guān)鍵作用，同時(shí)它對(duì)工程中標(biāo)后的后期管理也提出了實(shí)施要求。我們對(duì)一項(xiàng)工程的投標(biāo)過(guò)程不僅要作橫向的測(cè)算，還要在中標(biāo)后進(jìn)行縱向的比對(duì)，即在虛擬的公平、公開(kāi)、公正投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制中，與各競(jìng)標(biāo)單位之間的投標(biāo)報(bào)價(jià)進(jìn)行比較，具體來(lái)說(shuō)可以使用加權(quán)修正值、最低差額修正值兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行比對(duì)。加權(quán)修正值=中標(biāo)價(jià)-競(jìng)標(biāo)加權(quán)平均值=中標(biāo)價(jià)-∑（a1+a2+……an）/n；最低差額修正值=中標(biāo)價(jià)-最低投標(biāo)競(jìng)標(biāo)值。試舉例說(shuō)明：A建筑公司參與了一項(xiàng)住宅樓的競(jìng)標(biāo)，該標(biāo)的共有五家單位競(jìng)標(biāo)，各單位投標(biāo)報(bào)價(jià)分別如下：假設(shè)A、B、C、D、E均為有效競(jìng)標(biāo)值，通過(guò)綜合評(píng)標(biāo)后，A公司最終以990萬(wàn)元中標(biāo)，A公司實(shí)際內(nèi)部預(yù)算442020年第3期投標(biāo)值為1100萬(wàn)元（已考慮風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)），競(jìng)標(biāo)綜合下浮率10%，下浮后A公司內(nèi)控目標(biāo)利潤(rùn)率為5%。加權(quán)修正值=中標(biāo)價(jià)-競(jìng)標(biāo)加權(quán)平均值=  990-988=2萬(wàn)元；最低差額修正值=中標(biāo)價(jià)-最低投標(biāo)競(jìng)標(biāo)值=990-950=40萬(wàn)元；中標(biāo)目標(biāo)利潤(rùn)值=中標(biāo)價(jià)×目標(biāo)利潤(rùn)率=990×5%=49.5萬(wàn)元。由上述參數(shù)指標(biāo)可見(jiàn)：A公司的競(jìng)標(biāo)是成功的，以高出加權(quán)價(jià)的標(biāo)的額中標(biāo)；A公司如以最低價(jià)作為盈虧平衡點(diǎn)，則A公司由于競(jìng)標(biāo)策略的成功，獲得經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)40萬(wàn)元；A公司的目標(biāo)利潤(rùn)調(diào)整區(qū)間為： ［40，49.5］ ，利潤(rùn)率調(diào)整區(qū)間［4%，5%］ 。反之，如果加權(quán)修正值為負(fù)值，則要相應(yīng)地調(diào)整經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)和目標(biāo)利潤(rùn)，以確保企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)具有執(zhí)行性。（二）竣工決算過(guò)程中形成的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)。竣工決算過(guò)程中利潤(rùn)形成的主要因素來(lái)自以下幾個(gè)方面：第一，合同文件的簽署是整個(gè)決算的第一關(guān)健要素。合同簽訂得完整、周密、嚴(yán)謹(jǐn)可以實(shí)現(xiàn)工程項(xiàng)目利益的最大化；反之，如果合同的瑕疵過(guò)多，則會(huì)使利益流失，甚至產(chǎn)生一些不必要的隱性虧損，最終使得目標(biāo)利潤(rùn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)。第二，預(yù)決算員的個(gè)人業(yè)務(wù)水平對(duì)定額編制文件的熟悉程度及對(duì)圖紙和現(xiàn)場(chǎng)施工的熟悉程度在一定程度上決定著一份決算文件的編制質(zhì)量。通常，一個(gè)優(yōu)秀的預(yù)決算員在編制一份工程項(xiàng)目的決算書時(shí)，都會(huì)和財(cái)務(wù)成本核算人員對(duì)材料費(fèi)、人工費(fèi)進(jìn)行反復(fù)的核對(duì)，以避免決算文件中形成的漏項(xiàng)、材差的計(jì)取等，從而確實(shí)保證經(jīng)營(yíng)成果的最終實(shí)現(xiàn)。第三，及時(shí)確定決算階段的各項(xiàng)偏差，以便調(diào)整或保證目標(biāo)利潤(rùn)的最終實(shí)現(xiàn)。經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)的形成和產(chǎn)生更多地在于企業(yè)的決策導(dǎo)向，它不僅僅對(duì)企業(yè)的多元化、立體化管理提出了更高的要求，同時(shí)也對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下企業(yè)的內(nèi)部控制提出了更高的管理要求。

二、生產(chǎn)性利潤(rùn)

生產(chǎn)性利潤(rùn)的形成是由于對(duì)目標(biāo)成本的有效控制形成的節(jié)約而產(chǎn)生的相對(duì)利潤(rùn)。它的形成與現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目的施工管理有著極為密切的關(guān)系，并且自始至終貫穿在施工過(guò)程的每個(gè)環(huán)節(jié)。生產(chǎn)性利潤(rùn)形成的實(shí)質(zhì)是由于現(xiàn)場(chǎng)的有效管理而產(chǎn)生的量差與價(jià)差的有機(jī)組合。項(xiàng)目承包制下的承包人要完成下達(dá)的目標(biāo)成本指標(biāo)，必須做到“先算后做，邊算邊做”，才能確保目標(biāo)成本的有效過(guò)程控制，從而為生產(chǎn)性利潤(rùn)的真正實(shí)現(xiàn)夯實(shí)基礎(chǔ)。（一）相關(guān)成本的概念。1．投標(biāo)成本：投標(biāo)成本即為投標(biāo)報(bào)價(jià)扣除投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)的目標(biāo)利潤(rùn)后的成本。2．施工圖預(yù)算成本：因投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)可能采取了不動(dòng)態(tài)平衡報(bào)價(jià)而形成的競(jìng)標(biāo)等策略因素，所以在項(xiàng)目中標(biāo)后，應(yīng)根據(jù)施工圖編制出實(shí)際的施工圖預(yù)算。通過(guò)施工圖預(yù)算成本與投標(biāo)成本的分析對(duì)比，從而為制定項(xiàng)目核算較為合理的目標(biāo)成本提供相應(yīng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。3．項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)施工成本：指項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)實(shí)際發(fā)生的施工成本。4．財(cái)務(wù)核算成本：財(cái)務(wù)部門根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)生的原始資料，通過(guò)匯總整理核算，完整反映該項(xiàng)目實(shí)際發(fā)生的完全成本。其主要作用是與施工圖預(yù)算成本的價(jià)、量差的比對(duì)，從而為項(xiàng)目結(jié)算過(guò)程中防止漏項(xiàng)、少報(bào)量、報(bào)低價(jià)格等提供參考依據(jù)；同時(shí)也為現(xiàn)場(chǎng)施工成本的雙控進(jìn)行隨時(shí)跟蹤。5．目標(biāo)成本：分公司與項(xiàng)目部簽訂的項(xiàng)目承包成本（該成本應(yīng)為不含稅裸價(jià)成本，因設(shè)計(jì)變更或重大簽證而產(chǎn)生的成本增加應(yīng)相應(yīng)增加原目標(biāo)成本）。（二）生產(chǎn)性成本的組成內(nèi)容。人工費(fèi)：包括直接從事建筑安裝工程施工的本部職工工資、獎(jiǎng)金、工資性質(zhì)的津貼（如技師津貼）等；材料費(fèi)：包括施工過(guò)程中耗用的構(gòu)成工程實(shí)體的原材料、輔助材料、構(gòu)配件、零件、半成品和內(nèi)、外部調(diào)撥的材料等；機(jī)械使用費(fèi)：包括施工過(guò)程使用專業(yè)公司機(jī)械所發(fā)生的費(fèi)用（租賃費(fèi)、油料消耗、修理費(fèi)等）、租用外單位施工機(jī)械的租賃費(fèi)、施工機(jī)械安裝、拆卸和進(jìn)出場(chǎng)費(fèi)；其他費(fèi)用：包括施工過(guò)程中發(fā)生的材料二次搬運(yùn)費(fèi)、生產(chǎn)工具使用費(fèi)、儀器、儀表使用費(fèi)、檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)、水電費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)等；分包成本：包括各專業(yè)分包或勞務(wù)分包（包括勞務(wù)班組分包）發(fā)生的各項(xiàng)成本；間接費(fèi)用：包括辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、房租費(fèi)、出入證費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、職工福利費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、住房公積金，分公司（項(xiàng)目部）分?jǐn)偟默F(xiàn)場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)化管理費(fèi)、臨設(shè)費(fèi)、資金成本等。（三）目標(biāo)成本的制定。目標(biāo)成本的制定主要包括以下內(nèi)容：實(shí)物工程量，勞務(wù)價(jià)格及分項(xiàng)人工和總費(fèi)用，主輔材價(jià)格及分項(xiàng)材料和總費(fèi)用，機(jī)械價(jià)格及分項(xiàng)和總費(fèi)用，水電、臨設(shè)等費(fèi)用，項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)及工資及其他發(fā)生的間接費(fèi)用等和項(xiàng)目可能存在的資金成本。目標(biāo)成本既作為簽訂內(nèi)部承包合同的基數(shù)，又作為承包經(jīng)濟(jì)指標(biāo)考核的基準(zhǔn)，更是兌現(xiàn)的基本依據(jù)。（四）項(xiàng)目成本核算的辦法。根據(jù)集團(tuán)公司推行的項(xiàng)目管理軟件，切實(shí)夯實(shí)現(xiàn)場(chǎng)施工的成本核算基礎(chǔ)管理工作，建立健全各項(xiàng)臺(tái)賬，真正達(dá)到“成本雙控”的有效良性管理模式。1．現(xiàn)場(chǎng)施工成本執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)本部職工工資可參照歷史日工資水平并適當(dāng)上浮5%～10%作為成本核算參考依據(jù)；主材費(fèi)：執(zhí)行預(yù)算價(jià)、報(bào)價(jià)、合同價(jià)；輔材費(fèi)按實(shí)際價(jià)；周轉(zhuǎn)材料內(nèi)部租賃執(zhí)行專業(yè)公司內(nèi)部租賃價(jià)，外部租賃執(zhí)行市場(chǎng)價(jià)；機(jī)械內(nèi)部租賃執(zhí)行專業(yè)公司內(nèi)部租賃價(jià)，外部租賃執(zhí)行市場(chǎng)價(jià)；項(xiàng)目部之間的勞務(wù)支援、調(diào)料價(jià)格由項(xiàng)目部協(xié)商確定，辦齊有關(guān)手續(xù)，在財(cái)務(wù)共享中心辦理支付手續(xù)；其他成本、費(fèi)用均據(jù)實(shí)計(jì)入；項(xiàng)目可能存在的資金成本。2．財(cái)務(wù)核算成本根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)提供的符合集團(tuán)公司制度要求的合法、合理等原始票據(jù)按財(cái)務(wù)制度規(guī)定的相應(yīng)要求組織核算。3．成本比對(duì)每月或每季通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)施工成本與財(cái)務(wù)成本及預(yù)算上報(bào)的施工產(chǎn)值的比對(duì)分析，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)成本歸集的及時(shí)性、完整性，同時(shí)也對(duì)預(yù)算部門上報(bào)產(chǎn)值的相對(duì)準(zhǔn)確性及配比性提供了參考依據(jù)。它不僅能夠隨時(shí)對(duì)目標(biāo)成本進(jìn)行檢驗(yàn)（通過(guò)工程形象進(jìn)度），而且對(duì)項(xiàng)目資金的管理也起到了相應(yīng)的推進(jìn)作用。（五）項(xiàng)目成本核算的分析。項(xiàng)目成本的分析主要內(nèi)容為對(duì)人、材、機(jī)的分析，分析的過(guò)程中主要采用的方法是量差與價(jià)差的結(jié)合。而過(guò)程分析是過(guò)程控制的重要手段，是對(duì)預(yù)算成本、現(xiàn)場(chǎng)施工成本等預(yù)控的有效實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。通過(guò)過(guò)程分析，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，查明原因，采取有效措施，將人工、材、機(jī)的失控消滅在萌芽狀態(tài)，確保目標(biāo)成本的可靠實(shí)現(xiàn)。目標(biāo)成本偏差（生產(chǎn)性利潤(rùn)）=目標(biāo)成本-實(shí)際成本= 累計(jì)完成工程量×（1-目標(biāo)利潤(rùn)率）-成本累計(jì)發(fā)生額，當(dāng)成本偏差＞0時(shí)，說(shuō)明現(xiàn)場(chǎng)目標(biāo)成本控制成效顯著，形成生產(chǎn)性利潤(rùn)；當(dāng)成本偏差＜0時(shí)，可能出現(xiàn)的情況：現(xiàn)場(chǎng)管理出現(xiàn)問(wèn)題，管理混亂，目標(biāo)成本出現(xiàn)失控，應(yīng)及時(shí)糾偏；工作量發(fā)生變化，部分變更或簽證的工作量未及時(shí)計(jì)入當(dāng)期工作量，充分估計(jì)可能產(chǎn)生變化的工作量，對(duì)目標(biāo)成本進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整；市場(chǎng)的材料或人工的價(jià)格發(fā)生很大的變化，與投標(biāo)時(shí)的差額太大，原先投標(biāo)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)出現(xiàn)嚴(yán)重的偏差；而這部分偏差應(yīng)根據(jù)合同的簽訂情況而具體確定，有可能形成暫時(shí)性差異，也有可能形成永久性虧損。對(duì)原先簽訂的合同進(jìn)行二次談判，形成補(bǔ)充合同，彌補(bǔ)虧損面；投標(biāo)時(shí)的失誤形成的漏項(xiàng)、錯(cuò)項(xiàng)，或因不動(dòng)態(tài)平衡報(bào)價(jià)時(shí)形成的相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)整等。（六）生產(chǎn)性利潤(rùn)形成后的及時(shí)兌現(xiàn)生產(chǎn)性利潤(rùn)的形成是項(xiàng)目?jī)?nèi)部承包管理過(guò)程中產(chǎn)生的最直接的物耗節(jié)約利潤(rùn)，其在滿足合同基本條件的情況下應(yīng)及時(shí)兌現(xiàn)。這不僅有利于提高整個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的積極性，還能刺激企業(yè)管理的良性循環(huán)發(fā)展。

三、經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)與生產(chǎn)性利潤(rùn)在項(xiàng)目管理中的意義

編者按：本文主要從項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)涵；風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估的內(nèi)容進(jìn)行論述。其中，主要包括：項(xiàng)目評(píng)估的含義、就該項(xiàng)目是否可行提出相應(yīng)職業(yè)判斷的一項(xiàng)工作、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估的現(xiàn)狀、有學(xué)者對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的評(píng)估指標(biāo)及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有益的探索、風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估是從企業(yè)的角度出發(fā)、財(cái)務(wù)評(píng)估的基本目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估主要是考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力和外匯平衡能力、編制財(cái)務(wù)效益分析基本報(bào)表、提出財(cái)務(wù)效益分析結(jié)論、財(cái)務(wù)評(píng)估的基本方法、投資利潤(rùn)率是反映項(xiàng)目盈利能力的指標(biāo)、投資利稅率是項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額、資本金凈利潤(rùn)率是項(xiàng)目的年稅后利潤(rùn)與項(xiàng)目資本金之比等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

1項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)涵

1.1項(xiàng)目評(píng)估的含義

項(xiàng)目評(píng)估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從項(xiàng)目、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的角度出發(fā)，由有關(guān)部門站在項(xiàng)目的起點(diǎn)，應(yīng)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的方法對(duì)擬建投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場(chǎng)需求、工程技術(shù)、財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益等進(jìn)行全面分析論證，并就該項(xiàng)目是否可行提出相應(yīng)職業(yè)判斷的一項(xiàng)工作。項(xiàng)目評(píng)估是投資決策的依據(jù)、項(xiàng)目實(shí)施的前提，是建設(shè)程序和決策程序的必要組成部分。

1.2我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估的現(xiàn)狀

我國(guó)項(xiàng)目評(píng)估方法萌芽于20世紀(jì)50年代。1983年中國(guó)投資銀行推出了《工業(yè)貸款項(xiàng)目評(píng)估手冊(cè)》，對(duì)項(xiàng)目評(píng)估進(jìn)行了研究與實(shí)踐。在我國(guó)起到了極好的探索與示范作用。進(jìn)人新世紀(jì)，風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)己經(jīng)引起廣泛重視，許多院校都做過(guò)相關(guān)的課題研究。同時(shí)。學(xué)術(shù)界對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的理論和方法進(jìn)行了熱烈的探討，還有學(xué)者對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的評(píng)估指標(biāo)及投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有益的探索。我國(guó)學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估的研究還處于一種初步的探索階段，他們的研究有助于了解在我國(guó)的現(xiàn)實(shí)條件下的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，但對(duì)微觀層面的問(wèn)題涉及不多。同時(shí)國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資在實(shí)踐中還處于起步中，目前的主力是政府主導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，存在的問(wèn)題在項(xiàng)目選擇評(píng)估中比較側(cè)重于項(xiàng)耳的技術(shù)先進(jìn)性。忽視了其市場(chǎng)前景和產(chǎn)業(yè)發(fā)展性，缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)人才。大多數(shù)投資公司基本上是站在促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的角度來(lái)評(píng)估項(xiàng)目，進(jìn)行項(xiàng)目的投資，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估缺乏深入量化研究。與國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相比還存在較大的差距。

一、基于價(jià)值管理的控股公司利潤(rùn)分配抉擇理論依據(jù)

依據(jù)相關(guān)規(guī)定可知，對(duì)于企業(yè)而言，決定最終利潤(rùn)分配管理金額以及分配比例的因素是股東大會(huì)，需要其借助相應(yīng)的決議完成利潤(rùn)分配監(jiān)管，確保能提出法定依據(jù)，從而建立健全完整的監(jiān)督機(jī)制。最關(guān)鍵的是，股東會(huì)要對(duì)公司虧損以及提取法定公積金進(jìn)行綜合約束，有效建立完整的項(xiàng)目金額監(jiān)管體系，確保能充分夯實(shí)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)?；诖?，要結(jié)合《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中的相關(guān)規(guī)定建立對(duì)應(yīng)的管控規(guī)劃，確保能提升具體問(wèn)題具體分析的時(shí)效性[1]。首先，基于價(jià)值管理的控股公司利潤(rùn)分配抉擇體系內(nèi)，分配現(xiàn)金的實(shí)際利潤(rùn)要結(jié)合企業(yè)自身的融資能力和現(xiàn)金流量進(jìn)行判定，也就是說(shuō)，要落實(shí)更加貼合企業(yè)實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀的管理框架體系，確保能兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和短期利益，有效避免分配現(xiàn)金股利問(wèn)題對(duì)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)造成的影響，真正意義上提升資金鏈管理的協(xié)同性，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)監(jiān)管工作的進(jìn)步。其次，基于價(jià)值管理的控股公司利潤(rùn)分配抉擇工作開(kāi)展進(jìn)程中，《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》對(duì)具體項(xiàng)目進(jìn)行了規(guī)定，尤其是一些關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的國(guó)有企業(yè)，產(chǎn)權(quán)本身就是全民所有，因此，要落實(shí)誰(shuí)投資誰(shuí)受益的原則，針對(duì)這類企業(yè)沒(méi)有被分配的利潤(rùn)則最終歸于國(guó)家所有，按照對(duì)應(yīng)的比例就能形成上繳國(guó)家的結(jié)構(gòu)，并且將其納入國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算管理體系。最后，在《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中還確定了較為特殊的三項(xiàng)分配原則，要求能結(jié)合具體情況進(jìn)行具體分析，確保對(duì)應(yīng)分析結(jié)構(gòu)和處理項(xiàng)目的完整性[2]。其一，《中外合作企業(yè)經(jīng)營(yíng)法》中對(duì)合作企業(yè)合同約定進(jìn)行了集中分析和管理，要求企業(yè)全部規(guī)定資產(chǎn)歸中方合作者所有，并且，外方合作項(xiàng)目中批準(zhǔn)繳納企業(yè)所得稅要先進(jìn)行投資收回，這就有效驗(yàn)證了利潤(rùn)分配順序例外的要求。其二，結(jié)合我國(guó)相關(guān)法律的要求，外商投資企業(yè)要按照凈利潤(rùn)的一定比例進(jìn)行職工福利的計(jì)提工作，其本身就是中方職工的權(quán)益，在企業(yè)最終確定利潤(rùn)分配數(shù)額的過(guò)程中要將其剔除在外，從而確保例外原則能得以發(fā)揮。其三，若是一些股份有限公司當(dāng)年利潤(rùn)較差，相關(guān)財(cái)務(wù)部門要利用盈余公積金彌補(bǔ)虧損，這項(xiàng)決定要聯(lián)合股東大會(huì)共同決定，并且按照股票面值6%以下的處理方式對(duì)公積分配股利進(jìn)行判定和處理，有效提升投資利潤(rùn)管理工作的時(shí)效性，并且嚴(yán)格奉行例外原則。

二、基于價(jià)值管理的控股公司利潤(rùn)分配抉擇優(yōu)化機(jī)制

之所以要按照價(jià)值管理的原則對(duì)控股公司利潤(rùn)分配抉擇進(jìn)行判定，就是因?yàn)槠髽I(yè)追求的就是價(jià)值利潤(rùn)的最大化，價(jià)值管理本身就是對(duì)投資和價(jià)值創(chuàng)造內(nèi)在決策予以集中維護(hù)的管理模式，是現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制的根本，也是企業(yè)價(jià)值觀評(píng)選模式中的關(guān)鍵。另外，控股公司利潤(rùn)分配抉擇要滿足利益監(jiān)管的要求，因此要發(fā)揮價(jià)值管理促進(jìn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和目標(biāo)轉(zhuǎn)換的優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，助力企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)[3]。(一)落實(shí)股利分配政策。為了有效實(shí)現(xiàn)內(nèi)部積累的目標(biāo)，要積極建立健全統(tǒng)籌性較好的監(jiān)督機(jī)制，維護(hù)管控幾率的基礎(chǔ)上，要建立完整的監(jiān)管模式，確保能推動(dòng)企業(yè)的和諧化發(fā)展和進(jìn)步。對(duì)于企業(yè)而言，沒(méi)有分配的利潤(rùn)就是企業(yè)的內(nèi)部積累項(xiàng)目，所有支付給股東對(duì)相應(yīng)股利和企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)盈利項(xiàng)目是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。因此，有效降低股利支付比例就能增加企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)盈余?；诖耍瑸榱藘?yōu)化控股公司利潤(rùn)分配抉擇的時(shí)效性，要結(jié)合價(jià)值管理的要求，對(duì)股利政策進(jìn)行集中監(jiān)督，確保能提升分配管理工作的基本水平。第一，若是企業(yè)本身處于創(chuàng)業(yè)初期，為了保證控股公司利潤(rùn)分配抉擇的實(shí)效性，就要選擇剩余股利政策，盡量保證凈利潤(rùn)的同時(shí)合理性建立投資決策，確保能整合最佳資本結(jié)構(gòu)，積極建立健全統(tǒng)籌性較好的監(jiān)督控制結(jié)構(gòu)，維護(hù)企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)和基本水平。第二，若是企業(yè)本身已經(jīng)處于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定階段，為了有效強(qiáng)化控股公司利潤(rùn)分配抉擇的管理水平，企業(yè)要對(duì)未來(lái)盈余和現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)，如果兩者發(fā)展均在利好方向，則可以選擇固定或者是穩(wěn)定期較長(zhǎng)的股利政策，確保能向外界傳遞較好的穩(wěn)定信息，能在提高股價(jià)管理水平的基礎(chǔ)上強(qiáng)化股東的信心，也為企業(yè)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。需要注意的是，發(fā)展現(xiàn)狀和財(cái)務(wù)現(xiàn)狀均利好，企業(yè)選擇固定股利支付率政策就能將實(shí)際股利和公司目前經(jīng)營(yíng)盈余進(jìn)行聯(lián)系，落實(shí)了公平性盈利多少分配多少的管理模式，為企業(yè)長(zhǎng)效性發(fā)展以及戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成奠定基礎(chǔ)[4]。第三，若是企業(yè)本身發(fā)展處于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)較大的階段，或者是資金現(xiàn)金流管理和具體盈利項(xiàng)目并不穩(wěn)定的階段，企業(yè)要盡量選擇低正常股利配合額外股利的政策，有效維護(hù)彈性應(yīng)用體系，確保能穩(wěn)定股價(jià)結(jié)構(gòu)，為企業(yè)價(jià)值最大化提供保障，實(shí)現(xiàn)資本管理工作的目標(biāo)。(二)整合目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。在控股公司利潤(rùn)分配抉擇工作中，企業(yè)要充分秉持財(cái)務(wù)價(jià)值管理需求，積極建立健全統(tǒng)籌性較好的監(jiān)督機(jī)制，確保能維護(hù)企業(yè)資本成本最大化，有效提升具體工作效率就能調(diào)動(dòng)利益相關(guān)者的而積極性。依據(jù)CHH資本結(jié)構(gòu)理論可知，企業(yè)在控股公司利潤(rùn)分配抉擇工作中，若是權(quán)益成本率和債務(wù)成本率相平衡，則要盡量利用權(quán)益資本進(jìn)行分析。也就是說(shuō)，正是因?yàn)闄?quán)益資本率和債務(wù)資本率兩者之間利差收益項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)體系本身就存在稅盾因素，這就需要相關(guān)部門有效建立加權(quán)平均資本成本管控模式，合理性維護(hù)資本結(jié)構(gòu)管理要素，確保能提升資本管理分配機(jī)制的完整程度，也為分配政策的全面落實(shí)奠定基礎(chǔ)[5]。(三)全面夯實(shí)稅收政策。在控股公司利潤(rùn)分配抉擇過(guò)程中，要秉持價(jià)值理論管理要求，并且深度監(jiān)督和夯實(shí)稅收政策，確保能維護(hù)企業(yè)之間股息管理、紅利管理等因素，從而一定程度上完善管理結(jié)構(gòu)。需要注意的是，投資收益本身就是企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資獲得的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，因此，也是企業(yè)凈資產(chǎn)的重要元素，多以要合理性調(diào)整稅收政策對(duì)控股公司利潤(rùn)分配抉擇的影響力，避免重復(fù)征稅的同時(shí)夯實(shí)凈利潤(rùn)管理項(xiàng)目，確保價(jià)值管理工作的和諧化程度。

三、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，在控股公司利潤(rùn)分配抉擇工作中，要結(jié)合企業(yè)實(shí)際分配利潤(rùn)進(jìn)行判定，充分夯實(shí)價(jià)值管理的要求，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量狀態(tài)、股利分配政策以及目標(biāo)資本項(xiàng)目等進(jìn)行集中監(jiān)督，有效選取更加適宜的股東價(jià)值管理結(jié)構(gòu)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)效益最大化的管理目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)水平的全面升級(jí)，也為企業(yè)管理水平的進(jìn)步創(chuàng)設(shè)良好的空間，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

摘要：我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，國(guó)家重視農(nóng)業(yè)發(fā)展，但是小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益普遍不高，生存發(fā)展受限。所以，如何提高農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，探究企業(yè)的盈利模式，使其走可持續(xù)發(fā)展道路成了管理者研究的主要課題。影響小型農(nóng)業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的因素在于高昂的生產(chǎn)成本和落后的銷售和管理模式等。要改善企業(yè)的生存狀態(tài)，提高競(jìng)爭(zhēng)力，就必須從這幾個(gè)方面著手進(jìn)行改革，尋求出路。

關(guān)鍵詞：小型農(nóng)業(yè)企業(yè)；生產(chǎn)成本；銷售模式；利潤(rùn)增長(zhǎng)模式

一、農(nóng)業(yè)企業(yè)在中國(guó)的現(xiàn)狀

中國(guó)作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)，是國(guó)家的立國(guó)之本。自2004年中央提出三農(nóng)問(wèn)題以來(lái)，農(nóng)業(yè)問(wèn)題一直是我國(guó)政府關(guān)注的重點(diǎn)。當(dāng)今我國(guó)農(nóng)業(yè)的主要矛盾已經(jīng)由總量不足轉(zhuǎn)變成結(jié)構(gòu)性矛盾，原因是我國(guó)的農(nóng)業(yè)企業(yè)效益不高，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不足。所以，如何提高農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，探究盈利模式，使其走可持續(xù)發(fā)展道路成了管理者研究的主要目的。大型農(nóng)業(yè)企業(yè)可以依靠規(guī)?；蛧?guó)家宏觀產(chǎn)業(yè)布局來(lái)解決相關(guān)問(wèn)題，但是小型農(nóng)業(yè)企業(yè)要在夾縫中求生存、求盈利、求發(fā)展，必須要走出一條適合自身特色的差異化發(fā)展道路。

二、小型農(nóng)業(yè)企業(yè)利潤(rùn)的影響因素

（一）農(nóng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本管理是利潤(rùn)的主要影響因素

或許是出于職業(yè)習(xí)慣的力量，或許是出于每一位被征詢意見(jiàn)的要人--他們清楚地知道自己可以控制全局--都具有的從容美德，德·諾爾普瓦先生（M.deNorpois）向后靠在椅背上，任由談話者處于緊張局促的狀態(tài)之中?；蛟S也是為了顯示自己頭顱的突出優(yōu)點(diǎn)（盡管長(zhǎng)了絡(luò)腮胡，他仍自認(rèn)為是屬于希臘人的），當(dāng)聆聽(tīng)事情的原委時(shí)，他始終面無(wú)表情，冷漠得讓人感覺(jué)像是在博物館里一座精典的（也是聾的）雕塑前講話。

馬塞爾·普魯斯特，《追憶逝水年華》（MarcelProust,Alarecherchédutempsperdu）

語(yǔ)言交換--發(fā)出者與接收者之間建立于編碼與解碼的基礎(chǔ)之上，在一定規(guī)則或創(chuàng)造力的輔助下的一種交流關(guān)系--也是一種經(jīng)濟(jì)交換。它形成于生產(chǎn)者與消費(fèi)者（或者市場(chǎng)）之間一種特定的象征性權(quán)力關(guān)系中，其中生產(chǎn)者被賦予了一定的語(yǔ)言資本，而消費(fèi)者，則有能力獲得一定的物質(zhì)的或象征性的利潤(rùn)。換句話說(shuō)，言說(shuō)并不僅僅是需要被理解和破譯的符號(hào)（除了在特別的情形中）；他們還是財(cái)富的符號(hào)（signsofwealth），意欲被評(píng)價(jià)和贊美；也是權(quán)威的符號(hào)（signsofauthority），意欲被相信和遵從。與文學(xué)（尤其是詩(shī)歌）中語(yǔ)言的運(yùn)用大相徑庭，在日常生活中語(yǔ)言很少被作為單純的交流工具。對(duì)于信息最大效率的追求僅僅是語(yǔ)言生產(chǎn)的另一個(gè)突出目標(biāo)，并且它所暗示的這種對(duì)語(yǔ)言的工具性使用，往往與對(duì)象征性利潤(rùn)的下意識(shí)追求相沖突。因?yàn)槌嗣鞔_表達(dá)出的信息之外，不可避免地，語(yǔ)言實(shí)踐還在交流著關(guān)于交往態(tài)度或曰表達(dá)風(fēng)格（expressivestyle）的信息，而這種表達(dá)風(fēng)格，被參照理論的或?qū)嵺`的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)格來(lái)看待和欣賞，則具有著社會(huì)價(jià)值和象征的有效性。

資本、市場(chǎng)與價(jià)格

言說(shuō)只有在與市場(chǎng)的關(guān)系中才能獲得自己的價(jià)值及其意義，而這一市場(chǎng)則以特殊的價(jià)格形成規(guī)律為其特征。言說(shuō)的價(jià)值取決于言說(shuō)者語(yǔ)言能力之間所固有的權(quán)力關(guān)系，這種權(quán)力關(guān)系，既可以理解為他們生成性的能力，也可以理解為他們獲取認(rèn)可和贊賞的能力；換句話說(shuō)，言說(shuō)的價(jià)值取決于交換關(guān)系中所涉及的各不同主體是否具有將最有利于自己的欣賞準(zhǔn)則強(qiáng)加于其他主體的能力。這種能力并不僅僅取決于語(yǔ)言本身。顯然，語(yǔ)言能力（作為被社會(huì)界定了的生產(chǎn)能力，它形成了由社會(huì)界定的各語(yǔ)言生產(chǎn)集團(tuán)的特征；而作為獲取認(rèn)可和贊賞的能力，它界定了其自身帶有社會(huì)烙印的市場(chǎng)）之間的關(guān)系，幫助確定了特殊的交換行為中價(jià)格的形成規(guī)律。但是語(yǔ)言的權(quán)力關(guān)系并非完全是由占主流地位的語(yǔ)言力量所單獨(dú)決定的；它還與所講語(yǔ)言自身的特點(diǎn)、使用這種語(yǔ)言的言說(shuō)者、各不同集團(tuán)對(duì)該語(yǔ)言的相應(yīng)掌握水平有關(guān)，整個(gè)社會(huì)結(jié)構(gòu)在此（因而也在言說(shuō)話語(yǔ)的過(guò)程中）相互作用。這正是被相互作用主義者的眼光所忽視了的一點(diǎn)。相互作用主義者把相互作用看成是一個(gè)封閉的世界，而忘記了發(fā)生在兩個(gè)人之間的事--是在雇傭者與被雇傭者之間，還是在殖民時(shí)期的講法語(yǔ)者與講阿拉伯語(yǔ)者之間，或者是在后殖民主義時(shí)期發(fā)生在前殖民國(guó)家的兩個(gè)成員之間，譬如說(shuō)一個(gè)講阿拉伯語(yǔ)者和一個(gè)講法語(yǔ)者之間。相互作用主義者的這種看法，從相應(yīng)的語(yǔ)言或用法，以及講這些語(yǔ)言的集團(tuán)之間的客觀關(guān)系中，推導(dǎo)出了言說(shuō)的具體形式。對(duì)于要回到事物本身，并取得對(duì)"事實(shí)"更為確切的把握的關(guān)注（這一關(guān)注常引起對(duì)微觀社會(huì)學(xué)項(xiàng)目的研究興趣），只能使人純粹而簡(jiǎn)單地錯(cuò)過(guò)"事實(shí)"，因?yàn)槭聦?shí)常常存在于結(jié)構(gòu)之中，并且這種結(jié)構(gòu)超越了其所揭示的相互作用，因而并不會(huì)為直接的直覺(jué)讓步。于此最好的例子莫過(guò)于由屈尊策略（strategiesofcondescension）所提供的了。一份貝亞恩省(Béarn，法國(guó)西南部的一個(gè)省)發(fā)行的報(bào)紙如此寫道，波市（Pau）的市長(zhǎng)，在一次紀(jì)念貝亞恩語(yǔ)詩(shī)人的慶典上，對(duì)與會(huì)的群眾用貝亞恩語(yǔ)發(fā)表了講話，"聽(tīng)眾被這種細(xì)心的舉動(dòng)深深地打動(dòng)了"。要使母語(yǔ)為貝亞恩語(yǔ)的聽(tīng)眾感覺(jué)市長(zhǎng)用貝亞恩語(yǔ)發(fā)表講話是一種細(xì)心的舉動(dòng)，大家必須默認(rèn)，法語(yǔ)是正式場(chǎng)合發(fā)表正式講話的唯一可接受語(yǔ)言。屈尊策略正是從每個(gè)人在實(shí)踐當(dāng)中所面對(duì)的（甚至或尤其是當(dāng)法語(yǔ)空缺時(shí)）客觀存在的語(yǔ)言權(quán)力關(guān)系中，通過(guò)象征性地放棄這一權(quán)力關(guān)系（指語(yǔ)言之間的等級(jí)制度與講這些語(yǔ)言的人們之間的等級(jí)制度）而獲得利潤(rùn)（profit）。只要在場(chǎng)的人們之間明顯的地位差異（或者說(shuō)是他們社會(huì)屬性之間的差異）已經(jīng)為所有人(尤其是參與這一過(guò)程的人們，包括參與者與旁觀者)充分理解和認(rèn)同，那么象征性地放棄這種等級(jí)制度（例如通過(guò)使用"能打動(dòng)一般人的本領(lǐng)"），就能使言說(shuō)者獲得一種來(lái)源于未被解除的等級(jí)關(guān)系以及來(lái)源于明確地象征性地放棄這一等級(jí)關(guān)系的雙重利潤(rùn)--這里沒(méi)有一絲一毫的利潤(rùn)是通過(guò)加強(qiáng)等級(jí)關(guān)系獲得的，盡管利用這種等級(jí)關(guān)系與社會(huì)認(rèn)同是相一致的。事實(shí)上，貝亞恩人的市長(zhǎng)能夠取得這種屈尊的效果僅僅是因?yàn)椋鳛橐粋€(gè)大城市的市長(zhǎng)，除了他所表現(xiàn)出的從容自信之外，他還具有所需的頭銜（他是一位稱職的教授）以確保他是理所當(dāng)然的"高級(jí)"語(yǔ)言的"高級(jí)"使用者[沒(méi)有人，尤其不會(huì)有省報(bào)的記者，會(huì)想到要像稱贊市長(zhǎng)的貝亞恩語(yǔ)一樣稱贊他的法語(yǔ)；因?yàn)橐罁?jù)職權(quán)（exofficio），他被認(rèn)定就應(yīng)當(dāng)是一個(gè)合格的、被獲準(zhǔn)的能夠講一口"標(biāo)準(zhǔn)流利"的法語(yǔ)的人]。被稱贊為"標(biāo)準(zhǔn)流利的貝亞恩語(yǔ)"，必須是來(lái)自合法語(yǔ)言的合法言說(shuō)者；否則就會(huì)被認(rèn)為完全是毫無(wú)價(jià)值的--并且從社會(huì)學(xué)的角度看，在正式場(chǎng)合里這是不可能的--譬如從一個(gè)農(nóng)民口中說(shuō)出，譬如他為了解釋為什么盡管他獲得了較大份額的選票，但他并不曾夢(mèng)想成為村里的村長(zhǎng)，說(shuō)（用法語(yǔ)）他"不懂得如何講話（指法語(yǔ)）"。這就揭示出對(duì)于語(yǔ)言能力的定義完全是社會(huì)性的。由此還可以看出，在語(yǔ)言場(chǎng)域，要推翻現(xiàn)存的等級(jí)制度（在文化場(chǎng)域也是這樣），也（also）與屈尊策略相類似，是那些對(duì)自己在現(xiàn)存等級(jí)制度中的地位充分自信的人的專利，因?yàn)橹挥兴麄儾拍芊穸ㄟ@種等級(jí)制度同時(shí)又不會(huì)顯得無(wú)知或無(wú)法滿足自己的需求。假如貝亞恩語(yǔ)[或者其他如克里奧爾語(yǔ)（Creole）]有一天可以在正式場(chǎng)合講，那么這也是由于講支配性語(yǔ)言者的功勞；他們對(duì)于語(yǔ)言的合法性有充足的理由（至少在他們的談話者眼里是這樣的），能夠避免被懷疑為退回到落后的語(yǔ)言或者缺少更好的東西（fautedemieux）。

由于某些能動(dòng)者不能夠?qū)⒆钣欣谧约旱臏?zhǔn)則施加于由他們自己或由別人所提供的語(yǔ)言產(chǎn)品之上，所以這一事實(shí)就顯現(xiàn)并且被確認(rèn)了下來(lái)，即：在語(yǔ)言市場(chǎng)上所取得的權(quán)力關(guān)系，其變化決定了同樣的話語(yǔ)在不同的市場(chǎng)上可以獲得的價(jià)格的變化。這種強(qiáng)加的合法性的影響越大--市場(chǎng)法則就越是有利于由最大語(yǔ)言能力的擁有者所提供的產(chǎn)品--當(dāng)合法語(yǔ)言的使用更具有強(qiáng)制性，也就是說(shuō)，當(dāng)場(chǎng)合更加正規(guī)時(shí)（也就是當(dāng)情況對(duì)那些或多或少有正式發(fā)言權(quán)的人更有利時(shí)），消費(fèi)者也就對(duì)合法語(yǔ)言和合法語(yǔ)言能力給予更加完全的確認(rèn)（這一確認(rèn)與其對(duì)這種語(yǔ)言的知識(shí)相對(duì)無(wú)關(guān)）。換句話說(shuō)，市場(chǎng)越是正規(guī)，其準(zhǔn)則在實(shí)踐上也就越是與合法語(yǔ)言的標(biāo)準(zhǔn)相等同，支配者或曰合法語(yǔ)言能力的所有者，有權(quán)發(fā)表講話的權(quán)威者，也就越發(fā)處于支配性地位。語(yǔ)言能力并不僅僅是技術(shù)能力，并且只要它是依靠法定屬性[貴人行為理應(yīng)高尚，（noblesseoblige）]的影響，靠強(qiáng)加法定能力而獲得的，那它就是經(jīng)常與技術(shù)能力相伴隨的一種法定的能力，而非通常所認(rèn)為的那樣，技術(shù)能力是法定能力的基礎(chǔ)。合法的語(yǔ)言能力是一個(gè)獲得了授權(quán)的人所具有的獲得了法律認(rèn)可的能力--即一個(gè)"權(quán)威"在正式場(chǎng)合中使用合法的（或曰正式的）語(yǔ)言的能力。經(jīng)過(guò)授權(quán)的、權(quán)威性的語(yǔ)言，是為官方所認(rèn)可的話語(yǔ)，是值得相信的，用一句話來(lái)說(shuō)，是操作性的（performative），是宣稱為（并且具有最大的成功可能性）有效的。上述所界定的合法語(yǔ)言能力揭示了操作的有效性，讓人可以理解，在社會(huì)心理學(xué)確定言說(shuō)有效性的具體實(shí)驗(yàn)中，言說(shuō)的說(shuō)服力依賴于言說(shuō)者講話時(shí)的發(fā)音（pronunciation）（其次是用詞）；也就是說(shuō)通過(guò)這種對(duì)法定能力的特殊的、可靠的衡量尺度，言說(shuō)的說(shuō)服力依賴于言說(shuō)者的權(quán)威性。對(duì)于決定了相關(guān)市場(chǎng)中通行的價(jià)格評(píng)估準(zhǔn)則的象征性權(quán)力關(guān)系的估價(jià)，僅在它們表達(dá)了言說(shuō)他們的那些人的社會(huì)權(quán)威和社會(huì)能力的范圍內(nèi)，考慮到了話語(yǔ)特殊的語(yǔ)言屬性。它們發(fā)揮作用的方法與其他非語(yǔ)言的屬性--例如聲音的特點(diǎn)（鼻音或者喉音）--相同，發(fā)音器官的恒久傾向是最有影響力的社會(huì)標(biāo)志之一，而所有更為外在的社會(huì)品質(zhì)，如貴族或者學(xué)術(shù)頭銜；服飾，尤其是制服和正式服裝；某些制度的特征，例如神父的講壇、教授的講臺(tái)、演講者的演講壇和麥克風(fēng)，所有這些都把合法言說(shuō)者置于一個(gè)突出重要的位置，并且通過(guò)這種預(yù)設(shè)的空間結(jié)構(gòu)形成了整體結(jié)構(gòu)的相互作用，并最終建構(gòu)成一個(gè)整體，而語(yǔ)言交換正是在這一整體中發(fā)生的。

【摘要】我國(guó)現(xiàn)行利潤(rùn)表中包含了其他綜合收益與綜合收益總額內(nèi)容，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)趨同于國(guó)際上的綜合收益表。文章通過(guò)比較我國(guó)利潤(rùn)表與國(guó)際上的綜合收益表，分析了我國(guó)利潤(rùn)表“實(shí)至名歸”的重要性，同時(shí)，實(shí)至名歸后的利潤(rùn)表與我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)要素存在諸多矛盾，有必要將我國(guó)會(huì)計(jì)要素框架體系進(jìn)行重構(gòu)，使企業(yè)業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)要素與財(cái)務(wù)報(bào)表之間的邏輯關(guān)系重新對(duì)應(yīng)。

【關(guān)鍵詞】利潤(rùn)表；綜合收益表；會(huì)計(jì)要素框架重構(gòu)

2014年財(cái)政部修訂了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)———財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》（CAS30），根據(jù)該準(zhǔn)則修訂之后的利潤(rùn)表已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)與國(guó)際上綜合收益表的實(shí)質(zhì)趨同，但是我國(guó)仍保持著“利潤(rùn)表”的名稱，使得反映企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)信息的報(bào)表名不副實(shí)，因此有必要使其實(shí)至名歸，并將實(shí)至名歸后的綜合收益表的要素體系與時(shí)重構(gòu)，保持財(cái)務(wù)報(bào)表名稱、內(nèi)容、要素框架內(nèi)在邏輯的一致性。

一、我國(guó)利潤(rùn)表應(yīng)實(shí)至名歸為綜合收益表

（一）我國(guó)現(xiàn)行利潤(rùn)表的國(guó)際比較。2009年我國(guó)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》，首次要求在利潤(rùn)表“每股收益”項(xiàng)目之后列示“其他綜合收益”以及“綜合收益總額”。2014年新修訂的CAS30更是從準(zhǔn)則層面詳細(xì)規(guī)定了其他綜合收益的核算內(nèi)容以及綜合收益總額與其他綜合收益的關(guān)系，其他綜合收益按規(guī)定扣除所得稅之后的凈額按照能否在以后期間重分類進(jìn)損益分兩類列報(bào)。修訂之后的利潤(rùn)表提供的不只是利潤(rùn)表名稱中所涵蓋的單一的“利潤(rùn)”信息，還包括了之前在“資本公積———其他資本公積”下核算的各項(xiàng)未實(shí)現(xiàn)的利得、損失（即其他綜合收益），二者合計(jì)構(gòu)成綜合收益總額。最早要求在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露綜合收益信息的是英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（ASB）。1992年ASB頒布了《報(bào)告財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)》（FRS3），規(guī)定報(bào)告主體在編制傳統(tǒng)利潤(rùn)表的同時(shí)需要重新編制一張“全部已確認(rèn)利得與損失表”，采用兩張表共同反映企業(yè)全部的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于1997年首次頒布《報(bào)告綜合收益》，正式將綜合收益進(jìn)行列報(bào)，該報(bào)告指出報(bào)告綜合收益的目的是反映報(bào)告主體某一會(huì)計(jì)期間的全部權(quán)益變動(dòng)，綜合收益是由凈利潤(rùn)與其他綜合收益兩部分組成的。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）于1997年4月國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)（IAS1）———《財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》，要求企業(yè)編制一張新的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)披露那些繞開(kāi)利潤(rùn)表而直接計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表權(quán)益部分的利得及損失，旨在向財(cái)務(wù)信息使用者提供更加全面、客觀的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信息。但無(wú)論IASB還是FASB，都沒(méi)有對(duì)列報(bào)綜合收益方式進(jìn)行強(qiáng)制規(guī)定，采取“一表法”（即擴(kuò)展利潤(rùn)表，增加其他綜合收益項(xiàng)目）或“兩表法”（即用傳統(tǒng)利潤(rùn)表以及重新編制一張全部利得、損失表）均可（表1），但要求不管采取何種方式，都必須披露企業(yè)凈利潤(rùn)、其他綜合收益以及綜合收益總額。FRIENDSOFACCOUNTING準(zhǔn)則制度雖然IASB與FASB因“一表法”或“兩表法”列報(bào)形式的差異而使財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告的名稱有所不同，但無(wú)論是“綜合收益表”還是“損益和其他綜合收益表”，都能很好地涵蓋財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)表的內(nèi)容。反觀我國(guó)現(xiàn)行利潤(rùn)表的構(gòu)成，實(shí)際上是截取了“兩表法”中“損益”部分的名稱來(lái)反映完整的綜合收益內(nèi)容，表達(dá)的是“一表法”的實(shí)質(zhì)，這種既不是“一表法”又不是“兩表法”的做法本身就存在矛盾，也不符合實(shí)至名歸的要求。（二）我國(guó)利潤(rùn)表的實(shí)至名歸。利潤(rùn)表內(nèi)容擴(kuò)展之后基本實(shí)現(xiàn)了國(guó)際趨同，綜合收益信息在其中得到反映。我國(guó)既然選擇了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則保持趨同，就應(yīng)該從理論基礎(chǔ)、報(bào)表名稱、報(bào)表框架、邏輯表達(dá)等方面實(shí)現(xiàn)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)趨同。因此為利潤(rùn)表正名，既是報(bào)表實(shí)至名歸的要求，同時(shí)也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同的要求。從理論基礎(chǔ)的角度來(lái)看，何為利潤(rùn)表中的“利潤(rùn)”？利潤(rùn)是收入與費(fèi)用直接配比之后得到的結(jié)果，是由“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)等式而來(lái)，它其實(shí)代表了收益計(jì)量的一種觀點(diǎn)———收入費(fèi)用觀。收入費(fèi)用觀“主張先計(jì)量收益再將之分?jǐn)傆?jì)入相應(yīng)的資產(chǎn)以及負(fù)債中去，認(rèn)為即使資產(chǎn)負(fù)債表無(wú)效，收益表信息也可以保證完整有效，收益表信息能夠滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的絕大部分信息需求”[1]。因此它強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)表的重要性。而另一種觀點(diǎn)———資產(chǎn)負(fù)債觀“強(qiáng)調(diào)基于資產(chǎn)和負(fù)債的變動(dòng)來(lái)計(jì)量收益，只要除所有者投資及利潤(rùn)分配以外的凈資產(chǎn)的變動(dòng)都應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益”[2]，因此資產(chǎn)負(fù)債觀傾向于體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重要性，認(rèn)為即使沒(méi)有損益表，一定期間的損益信息也可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目倒擠得出，所以利潤(rùn)表是為了解釋凈資產(chǎn)變化原因的附表。我國(guó)傾向于用利潤(rùn)表信息來(lái)評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)以及滿足監(jiān)管的需要，因而長(zhǎng)期以來(lái)都堅(jiān)持以收入費(fèi)用觀為主導(dǎo)的收益計(jì)量理念，但是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，收入費(fèi)用觀暴露出了很多弊端，比如，一些影響損益卻不符合收益確認(rèn)原則的交易事項(xiàng)不能在利潤(rùn)表中反映，雖不符合資產(chǎn)定義，但在收入費(fèi)用觀主導(dǎo)下，只能以遞延、待攤項(xiàng)目的方式列示于資產(chǎn)負(fù)債表中，削弱了資產(chǎn)、負(fù)債信息的真實(shí)可靠性。同時(shí)，這些科目的出現(xiàn)，也使得資產(chǎn)負(fù)債表與損益表之間的原始邏輯關(guān)系割裂，利潤(rùn)表不能有效解釋除與所有者發(fā)生交易之外的所有使凈資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)的因素。進(jìn)入21世紀(jì)以后，在安然等一系列事件的推動(dòng)下，人們逐漸認(rèn)識(shí)到損益只是凈資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的表現(xiàn)，只有資產(chǎn)和負(fù)債才是真實(shí)的存在，F(xiàn)ASB也表示會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定應(yīng)該堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債觀①。而我國(guó)2006年頒布的新版企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債觀與收入費(fèi)用觀的融合，在會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)要素定義、會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)等方面體現(xiàn)出了資產(chǎn)負(fù)債觀的思想，但是這種融合是以資產(chǎn)負(fù)債觀為主、收入費(fèi)用觀為輔的格局所構(gòu)成的一種融合。2014年對(duì)利潤(rùn)表列報(bào)的修訂則表現(xiàn)出資產(chǎn)負(fù)債觀對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的進(jìn)一步影響，列報(bào)的綜合收益不僅包含原先衡量企業(yè)業(yè)績(jī)的凈利潤(rùn)，同時(shí)擴(kuò)展了直接計(jì)入所有者權(quán)益的未實(shí)現(xiàn)損益（即其他綜合收益），但是不包括企業(yè)與業(yè)主之間的權(quán)益交易。按此，資產(chǎn)負(fù)債觀下的收益計(jì)量可以表示為：凈收益=年末凈資產(chǎn)-年初凈資產(chǎn)（不包含與所有者之間發(fā)生的權(quán)益性交易）這與綜合收益所關(guān)注的“凈權(quán)益變動(dòng)”的內(nèi)涵相同。同時(shí)，其他綜合收益下所核算的項(xiàng)目在CAS30未修改之前直接列示于資產(chǎn)負(fù)債表，雖然可以引起凈資產(chǎn)的變動(dòng)，但是卻割裂在利潤(rùn)表之外，使得利潤(rùn)表中的收益體系內(nèi)容不完整，也破壞了資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表之間的勾稽關(guān)系，將其他綜合收益列示于利潤(rùn)表則可以解決這一問(wèn)題。但是利潤(rùn)表的名稱卻依然被沿用，只有將其更名為“綜合收益表”，才不會(huì)引起報(bào)表信息使用者觀念上的混淆，也更符合實(shí)至名歸的要求。

二、實(shí)至名歸后綜合收益表要素框架體系的與時(shí)重構(gòu)